DTF

Más concretamente, depósitos a término fijo. La DTF es una tasa o porcentaje
muy utilizada, principalmente en el sistema financiero. Se calcula como el
promedio ponderado de las diferentes tasas de interés de captación utilizadas por
los bancos, corporaciones financieras, corporaciones de ahorro y vivienda y
compañías de financiamiento comercial para calcular los intereses que
reconocerán a los certificados de depósito a término (CDT) con duración de 90
días.
Vale la pena recordar que la DTF, calculada semanalmente, es la tasa de interés
promedio que pagan las instituciones financieras sobre los Certificados de
Depósitos a Término (CDT). Ella refleja el comportamiento de las entidades del
sistema financiero colombiano durante la semana anterior y es expresada en
términos de efectivo anual o nominal anual trimestre anticipado.

Para calcular la DTF como un promedio ponderado se deben seguir los siguientes
pasos:
1. Recolectar, para cada una de las entidades financieras descritas
anteriormente (bancos, corporaciones financieras, corporaciones de
ahorro y vivienda y compañías de financiamiento comercial), el valor de
la tasa de interés que reconocen por los CDT a 90 días y la cantidad de
recursos dinero que la gente tiene depositados en CDT a 90 días.
2. Multiplicar el valor de la tasa de interés por la cantidad de dinero. Hacer
esto para cada entidad financiera y sumar todos los resultados
obtenidos.
3. Dividir la suma obtenida en el punto anterior entre el total de los dineros
depositados en CDT a 90 días en todas las entidades financieras. Este
valor corresponde a la DTF que se utilizará en la siguiente semana.




Ventajas de calcular la DTF por medio de un promedio ponderado:
 La DTF calculada será cercana a la tasa de interés de la entidad financiera
que tenga mayor cantidad de recursos captados como CDT a 90 días.
 Las tasas de interés de entidades financieras con pocos recursos captados
como CDT a 90 días tendrán poca influencia en el valor obtenido de DTF.
Los CDT son certificados de depósito a término. Es simplemente un recibo por
realizar depósitos de dinero por un periodo de tiempo fijo en bancos comerciales,
corporaciones de ahorro y vivienda, corporaciones financieras y compañías de
financiamiento comercial.
Estos montos pueden ser mantenidos en la entidad financiera por treinta días o
más. Previo a su vencimiento, el dinero no puede ser retirado. Los CDT más
comunes son a 30, 60, 90, 180 y 360 días.
La tasa DTF es calculada por el Banco de la República semanalmente con
información recolectada, hasta el día anterior, por la Superintendencia Bancaria.
La DTF tiene vigencia de una semana.


A continuación, el dato de la DTF vigentes durante este año:
Semana del 18/11/2013 al 24/11/2013
Tasa de interés -
efectiva anual
Semana del 18/11/2013 al 24/11/2013
Tasa de interés -
efectiva anual
Tasa de interés de los certificados de depósito a
término 90 días (DTF)
4,06%
Tasa de interés de los certificados de depósito a
término 180 días (CDT180)
4,44%
Tasa de interés de los certificados de depósito a
término 360 días (CDT360)
5,18%


Factores que afectan la DTF:
 La demanda de recursos de inversión por parte de la economía real que
incentiva a las entidades financieras a captar a plazo (a mayor necesidad
de captar recursos, mayor es la DTF).
 La disponibilidad de liquidez con la que cuenten las entidades financieras
que captar por medio de CDTs (a mayor liquidez del sistema, menor es la
necesidad de captar recursos y menor la DTF).
 Las tasa de referencia del Banco de la República (a mayor tasa de
referencia, mayor DTF).
 La inflación (a mayor inflación, mayor DTF).


Usos de la DTF
 Sirve como tasa de referencia del sistema financiero para definir sus tasas
de captación a tres meses.
 Sirve para definir tasas variables de colocación de créditos.
 Se utiliza para indexar productos financieros derivados, como es el caso de
los FRAs (Forward Rate Agreement o Acuerdo Futuro de Tasa de Interés).
Tasas de colocación
Son aquellas que aplican para los diferentes tipos de créditos y productos que
otorgan las diferentes entidades financieras a sus clientes. Dentro de los
diferentes tipos de crédito se tienen: créditos de vivienda, créditos de consumo,
créditos comerciales (ordinario, preferencial y tesorería), microcrédito, tarjetas de
crédito, sobregiros, créditos especiales, depósitos y cuentas de ahorro así como
certificados de ahorro de valor real (CAVR).
Tasas de captacion
Son las tasas de interés que las instituciones financieras reconocen a los
depositantes por la captación de sus recursos. Estas tasas de interés se conocen
también como tasas de interés pasivas, porque son depósitos que constituyen una
deuda de la entidad financiera con terceros.
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
Diferencia entre los ingresos por intereses que obtiene una entidad financiera por
sus operaciones activas y los costes por intereses de sus operaciones pasivas. El
negocio bancario consiste en captar recursos financieros en el mercado a través
de diferentes tipos de pasivos: depósitos a la vista, a plazo, certificados de
depósito, entre otras, para volver a invertirlos luego en distintas clases de activos:
créditos a corto, medio y largo plazo, descuento de papel, entre otros. La
diferencia entre la rentabilidad de los activos y el coste de los pasivos constituye el
margen de intermediación, expresado en valor relativo o absoluto y referido
siempre a un determinado período de tiempo. Cuando al margen de
intermediación, expresado en valor absoluto, se le restan los costes operativos y
demás gastos de la entidad, se obtiene el beneficio de la misma para el período de
tiempo de referencia.
Ejemplo
Las tasas en mención se expresan como DTF + 8 Puntos. Eso indica que la tasa
de interés que se cobrará será la DTF vigente en el momento más 8 puntos
adicionales, los cuales se suman también en las mismos términos que la DTF. Si
por ejemplo la DTF vigente para la presente semana es del 20,52% nominal anual
trimestre anticipado, la tasa de interés total será del 28,52% también nominal
anual trimestre anticipado. Pero si la semana siguiente la DTF sube a 22,31%, la
tasa de interés total para esa semana será del 30,31%.






Ejemplo: El Banco de Ganadero, le concede un crédito por valor de $10.000.000
a DTF + 8%. Calcular el Costo del Crédito, si la DTF= 8.75%EA
La tasa DTF la expresa el Banco de la República como nominal trimestre
anticipado y como efectiva anual, y los puntos porcentuales adicionales son
efectivos anuales.
Costo del Crédito= 8.75% + 8%= 16.75%EA