You are on page 1of 196

MEMORIA

FINANCIERA
GRUPO FINANCIERO FICOHSA
2013
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
CONTENIDO
01
GRUPO
FINANCIERO FICOHSA
02
BANCO FICOHSA
03
INFORME FINANCIERO
BANCO FICOHSA
04
INFORME FINANCIERO
FICOHSA CASA
DE CAMBIO
05
INFORME FINANCIERO
FICOHSA CASA DE BOLSA
06
FICOHSA SEGUROS
07
INFORME FINANCIERO
FICOHSA SEGUROS
08
BANCO FICOHSA
GUATEMALA
09
BANCO FICOHSA
PANAM
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
GRUPO
FINANCIERO
FICOHSA
01
Mensaje del Presidente de Grupo Ficohsa
En Ficohsa, trabajamos con visin de
sustentabilidad, con un modelo de
negocio slido y que crea valor para
todos. Nos enfocamos en el cliente;
basamos la gestin en la expansin y
diversificacin geogrfica, adems del
fortalecimiento de las capacidades de
agencias y puntos de servicio, as como
la creacin de productos o programas
para atender sus necesidades de
asistencia y financiacin.
La solidez financiera, el consumo
responsable de recursos, la seguridad,
disciplina y prudencia en riesgos son
tambin ejes centrales del modelo de
negocio, donde logramos anidar una
cultura sustentada en la tica y la
sensibilidad por aspectos sociales y
ambientales, relaciones duraderas con
grupos de inters y un fuerte
compromiso con la comunidad.
Estamos convencidos de transitar por el
camino correcto, esta visin consolida la
confianza como valor fundamental del
crecimiento y establece diferencias
claras en nuestro desempeo. Lo
anterior nos ha valido para cerrar el ao
2013 con un balance positivo en un
ambiente econmico con relativa
estabilidad pero influenciado por la
incertidumbre de un cambio de
autoridades de Gobierno.
Seguiremos invirtiendo en el recurso
humano, sabemos que vale el esfuerzo;
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
su entrega, liderazgo, creatividad e
iniciativa son fruto y semilla de una
poltica integral que resulta en
beneficios para todos.
El ao 2013 marc el inicio de una nueva
era en Ficohsa, sentamos las bases para
concretar el cambio del Core Bancario
que permitir ofrecer un mejor servicio
a clientes y comunidad en general, el
reto ha sido tan grande como las
proporciones de las empresas y la cada
vez mayor cartera de clientes, ahora est
todo preparado y el nuevo sistema
estar en operacin prximamente.
La Responsabilidad Social Corporativa
nos distingue, la adhesin a sus
principios potencia nuestras
capacidades y optimiza los logros a favor
de las comunidades y pases donde
operamos.
La mayor contribucin de Ficohsa a la
sociedad, sin duda, es el apoyo a la
educacin preescolar, no nos
cansaremos de trabajar junto a
colaboradores, organismos y empresas
amigas para cambiar con una educacin
de calidad la vida de miles de nios y
nias, dndoles la oportunidad y el
derecho a ser protagonistas de su propia
historia y agentes de cambio en su
familia y en la sociedad.
Este ao tambin se vio marcado por
una fuerte tendencia a la financiacin de
proyectos de energa renovable, as
Camilo Atala
Presidente
Grupo Financiero Ficohsa
2
contribuimos a revertir la matriz
energtica del pas, reducir su costo,
generar empleo y minimizar el impacto
ambiental, entre otros beneficios
directos.
En el tema de regionalizacin, el ao
2013 fue trascendental para el despegue
de operaciones en Panam, donde
obtuvimos licencia general de la
Superintendencia de Bancos de Panam
(SBP). En Guatemala ampliamos la
cobertura, establecimos nuevas alianzas,
lanzamos nuevos productos y servicios,
continuamos consolidando la estrategia
de responsabilidad social. As nos
posicionamos como uno de los grupos
financieros ms importantes de la
regin.
Esperamos el ao 2014 con entusiasmo
y confianza, avizoramos oportunidades
mejores para todos; en toda la regin
podremos celebrar al final del prximo
periodo y establecer nuevos
compromisos por el desarrollo de
Centroamrica y de todos sus hijos.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
Desempeo Econmico 2013
Regin
Centroamericana
En el ao 2013 , Centroamrica registra
un crecimiento de 3.4%. La actividad
econmica en esta regin se ha visto
afectada por una demanda externa
dbil, flujos estacionarios de remesas y
por choques de oferta negativos, tales
como los efectos adversos sobre las
cosechas de caf. La inflacin interanual
para la regin resulto en promedio en
4.4% para 2013.
Honduras
Segn cifras publicadas por el BCH,
durante 2013, la economa hondurea
registr una tasa de crecimiento de 2.6%
(3.9% en 2012), tendencia explicada
particularmente por los efectos adversos
de la plaga de la Roya en la produccin
nacional de cafv, aunado a la
disminucin de su precio internacional.
La inflacin interanual fue de 4.92%,
porcentaje que se situ dentro del rango
meta establecido en el Programa
Monetario revisado de 2013-2014 (5.5%
1.0 pp). Por su parte, el dficit de la
cuenta corriente de la Balanza de Pagos
alcanz un 8.7% en relacin al PIB (8.6%
en 2012); los ingresos de divisas por
remesas familiares registraron
US$3,120.5 millones, presentando un
incremento de 7.9% respecto al ao
precedente (US$2,891.8 millones); y el
saldo de las reservas internacionales
netas se situ en US$3,055.9 millones al
cierre de 2013, superior en US$485.0
millones al registrado a finales de 2012.
1. Actividad Economica
A diciembre de 2013, como resultado de
las medidas implementadas por la
Autoridad Monetaria, el
comportamiento de la inflacin se sito
dentro del rango meta establecido en el
Programa Monetario (5.5% 1.0 pp) al
alcanzar una tasa interanual de 4.92%,
menor en 0.67 pp a la del ao anterior
(5.39%); lo anterior fue originado por el
comportamiento en los precios de los
combustibles, algunos productos
alimenticios y del suministro de
electricidad en la vivienda.
La actividad de Comunicaciones revel
un crecimiento de 6.4%, impulsado por
los programas de expansin tecnolgica
de las empresas operadoras de telefona
mvil, destacndose durante el ao la
asignacin del espectro para la
operacin de la banda 4G, que permitir
ampliar el acceso a internet y la
transmisin de datos; as como la
extensin de la cobertura geogrfica y la
diversificacin en la prestacin de sus
servicios (televisin por cable y satelital,
transmisin y conmutacin de datos).
Los servicios de Intermediacin
Financiera presentaron una variacin de
5.5%, efecto del otorgamiento de nuevos
crditos, particularmente los destinados
a financiar actividades como: comercio,
agrcola, manufacturas y consumo.
La actividad Industria Manufacturera
creci 1.4% (1.9% en 2012), influenciada
principalmente por la mayor fabricacin
de arneses para vehculos y cables
elctricos (21.0%), impulsada por la
demanda de la industria automotriz
estadounidense; adems, por el
desempeo positivo en la elaboracin y
conservacin de pescado y productos de
pescado (7.5%).
Adicionalmente, la produccin de azcar
aument 7.8% en la zafra 2012-2013 (689
mil quintales). El beneficiado de caf
evidenci una variacin negativa de
15.8% (27.2% en 2012), resultado de la
desaceleracin en la produccin agrcola
por efectos de la Roya.
La fabricacin de productos textiles
decreci en 1.9% denotando as una
recuperacin respecto a la obtenida el
ao pasado (-5.6%), consecuencia de la
mayor exportacin de prendas de vestir
al mercado estadounidense y
centroamericano.

2. Comportamiento de los Precios
En el perodo 2010-2012, la inflacin
medida a travs del ndice de Precios al
Consumidor (IPC), se mantuvo entorno
a los lmites fijados en el Programa
Monetario (PM); es as que, el ritmo
inflacionario present una constante
desaceleracin, al pasar de 6.48% al
cierre de 2010 a 5.39% al final de 2012, lo
cual evidencia la eficacia de las medidas
de poltica monetaria orientadas a
mantener un nivel adecuado de liquidez
en la economa.
A diciembre de 2013, como resultado de
las medidas implementadas por la
Autoridad Monetaria, el
comportamiento de la inflacin se sito
dentro del rango meta establecido en el
PM (5.5% 1.0 pp) al alcanzar una tasa
interanual de 4.92%, menor en 0.67 pp a
la del ao anterior (5.39%); lo anterior
fue originado por el comportamiento en
los precios de los combustibles, algunos
productos alimenticios y del suministro
de electricidad en la vivienda.

3. Sector Externo
En el 2013, aunque la economa mundial
crecio moderadamente a consezcuencia
de la persistente recesin que afrontan
los pases de la Zona Euro, los pases
emergentes y en desarrollo han
mostrado una desaceleracin en su
crecimiento, ocasionada por la
disminucin en los precios de los
principales productos exportables, que
se haban incrementado en el perodo
2010-2012. Por su parte, los ingresos de
divisas por las exportaciones de caf,
aceite de palma y bananos, se vieron
afectados por el desplome de los precios
internacionales, compensados en parte
por los ingresos de las remesas
familiares.
Exportaciones
Durante 2013, las exportaciones de
mercancas generales fueron de
US$3,858.2 millones, 9.9% menos que lo
registrado en 2012, comportamiento
explicado en su mayora por la cada en
el valor de las ventas de caf (US$638.6
millones), resultado del menor precio
internacional (30.2%) y del volumen
exportado (21.9%); esto ltimo como
resultado del dao ocasionado por la
Roya.
Por su parte, se observaron incrementos
en los volmenes exportados de banano
(13.7%), camarn cultivado (18.2%),
azcar (33.3%), zinc (2.4%) y jabones y
detergentes (15.4%), representando en
conjunto 22.0% del total de las
exportaciones.
Para el ao en anlisis, las exportaciones
de bienes para transformacin
totalizaron US$3,882.70 millones,
relacionadas a las mayores
exportaciones de partes elctricas o
arneses para vehculos (18.4%), por la
mayor demanda de la industria
automotriz estadounidense; en cambio,
el valor exportado de productos textiles
disminuy en 2.6%, reflejo de la menor
adquisicin de dichos bienes por parte
de la economa de los EUA.
Importaciones
Para el 2013, se registr una disminucin
en las importaciones CIF de 1.8%
(US$172.1 millones) en relacin a las de
2012, totalizando US$9,213.2 millones;
siendo las importaciones de bienes de
consumo las que mostraron mayor
decremento (US$62.6 millones),
explicado por menor importacin de
bienes de consumo semiduraderos
(automviles tipo turismo, motocicletas
y equipo electrnico como televisores y
telfonos mviles). Por su parte, los
bienes de consumo representaron 28.9%
del total.
Las materias primas y los productos
intermedios aportaron 27.4% al total
importado, alcanzando US$2,528.3
millones, inferiores en US$46.9 millones
a lo registrado en 2012, debido a las
menores compras de estos bienes para
la agricultura y la industria.
Remesas Familiares: Para 2013, la
balanza de transferencias corrientes
sum US$3,381.8 millones, donde las
remesas familiares alcanzaron
US$3,120.5 millones, incrementndose
en 7.9% respecto al ao anterior
(US$2,891.8 millones).
Las otras transferencias (donaciones o
ayuda econmica no reembolsable)
registraron ingresos por US$385.4
millones; de los cuales, US$154.7
millones fueron destinados al sector
pblico y US$230.7 millones al sector
privado.
4. Sector Fiscal
A pesar de las medidas adoptadas para
la contencin del gasto pblico y
generar un incremento de los ingresos
del Estado (Tasa de Seguridad
Poblacional), no se alcanzaron las metas
fiscales previstas por la Secretara de
Finanzas (Sefin).
Las cifras preliminares de la cuenta
financiera de la AC a diciembre de 2013,
elaborada por la Sefin, muestran un
dficit equivalente a 7.7% del PIB.
El resultado fiscal antes mencionado fue
producto de gastos por L93,668.1
millones (las remuneraciones pagadas
fueron de L36,103.8 millones) e ingresos
por L64,055.5 millones.
Gastos de la Administracion Central: A
finales de 2013, los gastos totales
sumaron L93,668.1 millones,
representando 24.2% del PIB, mayor a
los porcentajes obtenidos en aos
anteriores (21.5% en 2010, 21.6% en 2011
y 22.6% en 2012). Los egresos estn
compuestos por gastos corrientes
(L70,681.4 millones) y gastos de capital y
concesin neta de prstamos (L22,986.7
millones).
5. Indicadores Monetarios y
Financieros
A diciembre de 2013, el crdito otorgado
por el sistema financiero al sector
privado present un incremento de
11.6% respecto al mismo mes de 2012,
comportamiento similar al observado en
el perodo 2010-2012 (9.8% crecimiento
promedio anual). Es importante sealar
que del total de crditos otorgados,
52.9% fue destinado al financiamiento
de los hogares e Instituciones Sin Fines
de Lucro que Sirven a los Hogares
(ISFLSH) y 47.1% al sector empresarial.
En cuanto a los prstamos nuevos
otorgados, el destino que
principalmente se favoreci fue el
consumo, seguido de las actividades de
industria, comercio y agropecuario.
Captaciones : El saldo de la captacin
total a diciembre de 2013 fue de
L180,027.6 millones, superior en 7.3%
(L12,174.3 millones) al observado al
mismo mes de 2012, resultado del
incremento de 7.3% en la captacin en
moneda extranjera (19.7% en noviembre
de 2012) y de 7.2% en moneda nacional
(7.9% en 2012).
Al cierre de 2013, el promedio
ponderado de la tasa de inters activa
en moneda nacional sobre operaciones
nuevas se ubic en 16.85%, superior en
0.15pp; en tanto, la pasiva fue de 11.04%
menor en 0.39 pp, ambas comparadas
con las tasas registradas al cierre de
2012 .A diciembre de 2013, la
disponibilidad total de recursos (ambas
monedas) fue mayor en 18.0% (L12,892.9
millones) respecto al cierre del 2012,
alcanzando un saldo de L84,501.2
millones.
Dichos recursos se conformaron por
exigibilidades para requerimientos de
encaje6 por L37,760.5 millones,
inversiones voluntarias7 por L26,283.1
millones, excedentes de encaje por
L13,227.0 millones y caja por L7,230.6
millones. Los recursos disponibles
registraron un incremento de L12,892.9
millones.
2
Segn cifras publicadas por el BCH,
durante 2013, la economa hondurea
registr una tasa de crecimiento de 2.6%
(3.9% en 2012), tendencia explicada
particularmente por los efectos adversos
de la plaga de la Roya en la produccin
nacional de cafv, aunado a la
disminucin de su precio internacional.
La inflacin interanual fue de 4.92%,
porcentaje que se situ dentro del rango
meta establecido en el Programa
Monetario revisado de 2013-2014 (5.5%
1.0 pp). Por su parte, el dficit de la
cuenta corriente de la Balanza de Pagos
alcanz un 8.7% en relacin al PIB (8.6%
en 2012); los ingresos de divisas por
remesas familiares registraron
US$3,120.5 millones, presentando un
incremento de 7.9% respecto al ao
precedente (US$2,891.8 millones); y el
saldo de las reservas internacionales
netas se situ en US$3,055.9 millones al
cierre de 2013, superior en US$485.0
millones al registrado a finales de 2012.
1. Actividad Economica
A diciembre de 2013, como resultado de
las medidas implementadas por la
Autoridad Monetaria, el
comportamiento de la inflacin se sito
dentro del rango meta establecido en el
Programa Monetario (5.5% 1.0 pp) al
alcanzar una tasa interanual de 4.92%,
menor en 0.67 pp a la del ao anterior
(5.39%); lo anterior fue originado por el
comportamiento en los precios de los
combustibles, algunos productos
alimenticios y del suministro de
electricidad en la vivienda.
La actividad de Comunicaciones revel
un crecimiento de 6.4%, impulsado por
los programas de expansin tecnolgica
de las empresas operadoras de telefona
mvil, destacndose durante el ao la
asignacin del espectro para la
operacin de la banda 4G, que permitir
ampliar el acceso a internet y la
transmisin de datos; as como la
extensin de la cobertura geogrfica y la
diversificacin en la prestacin de sus
servicios (televisin por cable y satelital,
transmisin y conmutacin de datos).
Los servicios de Intermediacin
Financiera presentaron una variacin de
5.5%, efecto del otorgamiento de nuevos
crditos, particularmente los destinados
a financiar actividades como: comercio,
agrcola, manufacturas y consumo.
La actividad Industria Manufacturera
creci 1.4% (1.9% en 2012), influenciada
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
principalmente por la mayor fabricacin
de arneses para vehculos y cables
elctricos (21.0%), impulsada por la
demanda de la industria automotriz
estadounidense; adems, por el
desempeo positivo en la elaboracin y
conservacin de pescado y productos de
pescado (7.5%).
Adicionalmente, la produccin de azcar
aument 7.8% en la zafra 2012-2013 (689
mil quintales). El beneficiado de caf
evidenci una variacin negativa de
15.8% (27.2% en 2012), resultado de la
desaceleracin en la produccin agrcola
por efectos de la Roya.
La fabricacin de productos textiles
decreci en 1.9% denotando as una
recuperacin respecto a la obtenida el
ao pasado (-5.6%), consecuencia de la
mayor exportacin de prendas de vestir
al mercado estadounidense y
centroamericano.

2. Comportamiento de los Precios
En el perodo 2010-2012, la inflacin
medida a travs del ndice de Precios al
Consumidor (IPC), se mantuvo entorno
a los lmites fijados en el Programa
Monetario (PM); es as que, el ritmo
inflacionario present una constante
desaceleracin, al pasar de 6.48% al
cierre de 2010 a 5.39% al final de 2012, lo
cual evidencia la eficacia de las medidas
de poltica monetaria orientadas a
mantener un nivel adecuado de liquidez
en la economa.
A diciembre de 2013, como resultado de
las medidas implementadas por la
Autoridad Monetaria, el
comportamiento de la inflacin se sito
dentro del rango meta establecido en el
PM (5.5% 1.0 pp) al alcanzar una tasa
interanual de 4.92%, menor en 0.67 pp a
la del ao anterior (5.39%); lo anterior
fue originado por el comportamiento en
los precios de los combustibles, algunos
productos alimenticios y del suministro
de electricidad en la vivienda.

3. Sector Externo
En el 2013, aunque la economa mundial
crecio moderadamente a consezcuencia
de la persistente recesin que afrontan
los pases de la Zona Euro, los pases
emergentes y en desarrollo han
mostrado una desaceleracin en su
Producto Interno Bruto
Variacion Interanual %
Fuente: BCH
4.2
-2.1
2.8
3.5
3.2
2.6
2008
2009
2010 2011 2012 2013
crecimiento, ocasionada por la
disminucin en los precios de los
principales productos exportables, que
se haban incrementado en el perodo
2010-2012. Por su parte, los ingresos de
divisas por las exportaciones de caf,
aceite de palma y bananos, se vieron
afectados por el desplome de los precios
internacionales, compensados en parte
por los ingresos de las remesas
familiares.
Exportaciones
Durante 2013, las exportaciones de
mercancas generales fueron de
US$3,858.2 millones, 9.9% menos que lo
registrado en 2012, comportamiento
explicado en su mayora por la cada en
el valor de las ventas de caf (US$638.6
millones), resultado del menor precio
internacional (30.2%) y del volumen
exportado (21.9%); esto ltimo como
resultado del dao ocasionado por la
Roya.
Por su parte, se observaron incrementos
en los volmenes exportados de banano
(13.7%), camarn cultivado (18.2%),
azcar (33.3%), zinc (2.4%) y jabones y
detergentes (15.4%), representando en
conjunto 22.0% del total de las
exportaciones.
Para el ao en anlisis, las exportaciones
de bienes para transformacin
totalizaron US$3,882.70 millones,
relacionadas a las mayores
exportaciones de partes elctricas o
arneses para vehculos (18.4%), por la
mayor demanda de la industria
automotriz estadounidense; en cambio,
el valor exportado de productos textiles
disminuy en 2.6%, reflejo de la menor
adquisicin de dichos bienes por parte
de la economa de los EUA.
Inacin
% de variacin del IPC
Fuente: BCH
10.8
3.0
6.5
5.6 5.4
4.9
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Importaciones
Para el 2013, se registr una disminucin
en las importaciones CIF de 1.8%
(US$172.1 millones) en relacin a las de
2012, totalizando US$9,213.2 millones;
siendo las importaciones de bienes de
consumo las que mostraron mayor
decremento (US$62.6 millones),
explicado por menor importacin de
bienes de consumo semiduraderos
(automviles tipo turismo, motocicletas
y equipo electrnico como televisores y
telfonos mviles). Por su parte, los
bienes de consumo representaron 28.9%
del total.
Las materias primas y los productos
intermedios aportaron 27.4% al total
importado, alcanzando US$2,528.3
millones, inferiores en US$46.9 millones
a lo registrado en 2012, debido a las
menores compras de estos bienes para
la agricultura y la industria.
Remesas Familiares: Para 2013, la
balanza de transferencias corrientes
sum US$3,381.8 millones, donde las
remesas familiares alcanzaron
US$3,120.5 millones, incrementndose
en 7.9% respecto al ao anterior
(US$2,891.8 millones).
Las otras transferencias (donaciones o
ayuda econmica no reembolsable)
registraron ingresos por US$385.4
millones; de los cuales, US$154.7
millones fueron destinados al sector
pblico y US$230.7 millones al sector
privado.
4. Sector Fiscal
A pesar de las medidas adoptadas para
la contencin del gasto pblico y
generar un incremento de los ingresos
del Estado (Tasa de Seguridad
Poblacional), no se alcanzaron las metas
fiscales previstas por la Secretara de
Finanzas (Sefin).
Las cifras preliminares de la cuenta
financiera de la AC a diciembre de 2013,
elaborada por la Sefin, muestran un
dficit equivalente a 7.7% del PIB.
El resultado fiscal antes mencionado fue
producto de gastos por L93,668.1
millones (las remuneraciones pagadas
fueron de L36,103.8 millones) e ingresos
por L64,055.5 millones.
Gastos de la Administracion Central: A
finales de 2013, los gastos totales
sumaron L93,668.1 millones,
representando 24.2% del PIB, mayor a
los porcentajes obtenidos en aos
anteriores (21.5% en 2010, 21.6% en 2011
y 22.6% en 2012). Los egresos estn
compuestos por gastos corrientes
(L70,681.4 millones) y gastos de capital y
concesin neta de prstamos (L22,986.7
millones).
5. Indicadores Monetarios y
Financieros
A diciembre de 2013, el crdito otorgado
por el sistema financiero al sector
privado present un incremento de
11.6% respecto al mismo mes de 2012,
comportamiento similar al observado en
el perodo 2010-2012 (9.8% crecimiento
promedio anual). Es importante sealar
que del total de crditos otorgados,
52.9% fue destinado al financiamiento
de los hogares e Instituciones Sin Fines
de Lucro que Sirven a los Hogares
(ISFLSH) y 47.1% al sector empresarial.
En cuanto a los prstamos nuevos
otorgados, el destino que
principalmente se favoreci fue el
consumo, seguido de las actividades de
industria, comercio y agropecuario.
Captaciones : El saldo de la captacin
total a diciembre de 2013 fue de
L180,027.6 millones, superior en 7.3%
(L12,174.3 millones) al observado al
mismo mes de 2012, resultado del
incremento de 7.3% en la captacin en
moneda extranjera (19.7% en noviembre
de 2012) y de 7.2% en moneda nacional
(7.9% en 2012).
Al cierre de 2013, el promedio
ponderado de la tasa de inters activa
en moneda nacional sobre operaciones
nuevas se ubic en 16.85%, superior en
0.15pp; en tanto, la pasiva fue de 11.04%
menor en 0.39 pp, ambas comparadas
con las tasas registradas al cierre de
2012 .A diciembre de 2013, la
disponibilidad total de recursos (ambas
monedas) fue mayor en 18.0% (L12,892.9
millones) respecto al cierre del 2012,
alcanzando un saldo de L84,501.2
millones.
Dichos recursos se conformaron por
exigibilidades para requerimientos de
encaje6 por L37,760.5 millones,
inversiones voluntarias7 por L26,283.1
millones, excedentes de encaje por
L13,227.0 millones y caja por L7,230.6
millones. Los recursos disponibles
registraron un incremento de L12,892.9
millones.
2
Segn cifras publicadas por el BCH,
durante 2013, la economa hondurea
registr una tasa de crecimiento de 2.6%
(3.9% en 2012), tendencia explicada
particularmente por los efectos adversos
de la plaga de la Roya en la produccin
nacional de cafv, aunado a la
disminucin de su precio internacional.
La inflacin interanual fue de 4.92%,
porcentaje que se situ dentro del rango
meta establecido en el Programa
Monetario revisado de 2013-2014 (5.5%
1.0 pp). Por su parte, el dficit de la
cuenta corriente de la Balanza de Pagos
alcanz un 8.7% en relacin al PIB (8.6%
en 2012); los ingresos de divisas por
remesas familiares registraron
US$3,120.5 millones, presentando un
incremento de 7.9% respecto al ao
precedente (US$2,891.8 millones); y el
saldo de las reservas internacionales
netas se situ en US$3,055.9 millones al
cierre de 2013, superior en US$485.0
millones al registrado a finales de 2012.
1. Actividad Economica
A diciembre de 2013, como resultado de
las medidas implementadas por la
Autoridad Monetaria, el
comportamiento de la inflacin se sito
dentro del rango meta establecido en el
Programa Monetario (5.5% 1.0 pp) al
alcanzar una tasa interanual de 4.92%,
menor en 0.67 pp a la del ao anterior
(5.39%); lo anterior fue originado por el
comportamiento en los precios de los
combustibles, algunos productos
alimenticios y del suministro de
electricidad en la vivienda.
La actividad de Comunicaciones revel
un crecimiento de 6.4%, impulsado por
los programas de expansin tecnolgica
de las empresas operadoras de telefona
mvil, destacndose durante el ao la
asignacin del espectro para la
operacin de la banda 4G, que permitir
ampliar el acceso a internet y la
transmisin de datos; as como la
extensin de la cobertura geogrfica y la
diversificacin en la prestacin de sus
servicios (televisin por cable y satelital,
transmisin y conmutacin de datos).
Los servicios de Intermediacin
Financiera presentaron una variacin de
5.5%, efecto del otorgamiento de nuevos
crditos, particularmente los destinados
a financiar actividades como: comercio,
agrcola, manufacturas y consumo.
La actividad Industria Manufacturera
creci 1.4% (1.9% en 2012), influenciada
principalmente por la mayor fabricacin
de arneses para vehculos y cables
elctricos (21.0%), impulsada por la
demanda de la industria automotriz
estadounidense; adems, por el
desempeo positivo en la elaboracin y
conservacin de pescado y productos de
pescado (7.5%).
Adicionalmente, la produccin de azcar
aument 7.8% en la zafra 2012-2013 (689
mil quintales). El beneficiado de caf
evidenci una variacin negativa de
15.8% (27.2% en 2012), resultado de la
desaceleracin en la produccin agrcola
por efectos de la Roya.
La fabricacin de productos textiles
decreci en 1.9% denotando as una
recuperacin respecto a la obtenida el
ao pasado (-5.6%), consecuencia de la
mayor exportacin de prendas de vestir
al mercado estadounidense y
centroamericano.

2. Comportamiento de los Precios
En el perodo 2010-2012, la inflacin
medida a travs del ndice de Precios al
Consumidor (IPC), se mantuvo entorno
a los lmites fijados en el Programa
Monetario (PM); es as que, el ritmo
inflacionario present una constante
desaceleracin, al pasar de 6.48% al
cierre de 2010 a 5.39% al final de 2012, lo
cual evidencia la eficacia de las medidas
de poltica monetaria orientadas a
mantener un nivel adecuado de liquidez
en la economa.
A diciembre de 2013, como resultado de
las medidas implementadas por la
Autoridad Monetaria, el
comportamiento de la inflacin se sito
dentro del rango meta establecido en el
PM (5.5% 1.0 pp) al alcanzar una tasa
interanual de 4.92%, menor en 0.67 pp a
la del ao anterior (5.39%); lo anterior
fue originado por el comportamiento en
los precios de los combustibles, algunos
productos alimenticios y del suministro
de electricidad en la vivienda.

3. Sector Externo
En el 2013, aunque la economa mundial
crecio moderadamente a consezcuencia
de la persistente recesin que afrontan
los pases de la Zona Euro, los pases
emergentes y en desarrollo han
mostrado una desaceleracin en su
crecimiento, ocasionada por la
disminucin en los precios de los
principales productos exportables, que
se haban incrementado en el perodo
2010-2012. Por su parte, los ingresos de
divisas por las exportaciones de caf,
aceite de palma y bananos, se vieron
afectados por el desplome de los precios
internacionales, compensados en parte
por los ingresos de las remesas
familiares.
Exportaciones
Durante 2013, las exportaciones de
mercancas generales fueron de
US$3,858.2 millones, 9.9% menos que lo
registrado en 2012, comportamiento
explicado en su mayora por la cada en
el valor de las ventas de caf (US$638.6
millones), resultado del menor precio
internacional (30.2%) y del volumen
exportado (21.9%); esto ltimo como
resultado del dao ocasionado por la
Roya.
Por su parte, se observaron incrementos
en los volmenes exportados de banano
(13.7%), camarn cultivado (18.2%),
azcar (33.3%), zinc (2.4%) y jabones y
detergentes (15.4%), representando en
conjunto 22.0% del total de las
exportaciones.
Para el ao en anlisis, las exportaciones
de bienes para transformacin
totalizaron US$3,882.70 millones,
relacionadas a las mayores
exportaciones de partes elctricas o
arneses para vehculos (18.4%), por la
mayor demanda de la industria
automotriz estadounidense; en cambio,
el valor exportado de productos textiles
disminuy en 2.6%, reflejo de la menor
adquisicin de dichos bienes por parte
de la economa de los EUA.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
Importaciones
Para el 2013, se registr una disminucin
en las importaciones CIF de 1.8%
(US$172.1 millones) en relacin a las de
2012, totalizando US$9,213.2 millones;
siendo las importaciones de bienes de
consumo las que mostraron mayor
decremento (US$62.6 millones),
explicado por menor importacin de
bienes de consumo semiduraderos
(automviles tipo turismo, motocicletas
y equipo electrnico como televisores y
telfonos mviles). Por su parte, los
bienes de consumo representaron 28.9%
del total.
Las materias primas y los productos
intermedios aportaron 27.4% al total
importado, alcanzando US$2,528.3
millones, inferiores en US$46.9 millones
a lo registrado en 2012, debido a las
menores compras de estos bienes para
la agricultura y la industria.
Remesas Familiares: Para 2013, la
balanza de transferencias corrientes
sum US$3,381.8 millones, donde las
remesas familiares alcanzaron
US$3,120.5 millones, incrementndose
en 7.9% respecto al ao anterior
(US$2,891.8 millones).
Las otras transferencias (donaciones o
ayuda econmica no reembolsable)
registraron ingresos por US$385.4
millones; de los cuales, US$154.7
millones fueron destinados al sector
pblico y US$230.7 millones al sector
privado.
4. Sector Fiscal
A pesar de las medidas adoptadas para
la contencin del gasto pblico y
generar un incremento de los ingresos
del Estado (Tasa de Seguridad
Poblacional), no se alcanzaron las metas
fiscales previstas por la Secretara de
Finanzas (Sefin).
Las cifras preliminares de la cuenta
financiera de la AC a diciembre de 2013,
elaborada por la Sefin, muestran un
dficit equivalente a 7.7% del PIB.
El resultado fiscal antes mencionado fue
producto de gastos por L93,668.1
millones (las remuneraciones pagadas
fueron de L36,103.8 millones) e ingresos
por L64,055.5 millones.
Gastos de la Administracion Central: A
finales de 2013, los gastos totales
sumaron L93,668.1 millones,
representando 24.2% del PIB, mayor a
los porcentajes obtenidos en aos
anteriores (21.5% en 2010, 21.6% en 2011
y 22.6% en 2012). Los egresos estn
compuestos por gastos corrientes
(L70,681.4 millones) y gastos de capital y
concesin neta de prstamos (L22,986.7
millones).
5. Indicadores Monetarios y
Financieros
A diciembre de 2013, el crdito otorgado
por el sistema financiero al sector
privado present un incremento de
11.6% respecto al mismo mes de 2012,
comportamiento similar al observado en
el perodo 2010-2012 (9.8% crecimiento
promedio anual). Es importante sealar
que del total de crditos otorgados,
52.9% fue destinado al financiamiento
de los hogares e Instituciones Sin Fines
de Lucro que Sirven a los Hogares
(ISFLSH) y 47.1% al sector empresarial.
En cuanto a los prstamos nuevos
otorgados, el destino que
principalmente se favoreci fue el
consumo, seguido de las actividades de
industria, comercio y agropecuario.
Captaciones : El saldo de la captacin
total a diciembre de 2013 fue de
L180,027.6 millones, superior en 7.3%
(L12,174.3 millones) al observado al
mismo mes de 2012, resultado del
incremento de 7.3% en la captacin en
moneda extranjera (19.7% en noviembre
de 2012) y de 7.2% en moneda nacional
(7.9% en 2012).
Al cierre de 2013, el promedio
ponderado de la tasa de inters activa
en moneda nacional sobre operaciones
nuevas se ubic en 16.85%, superior en
0.15pp; en tanto, la pasiva fue de 11.04%
menor en 0.39 pp, ambas comparadas
con las tasas registradas al cierre de
2012 .A diciembre de 2013, la
disponibilidad total de recursos (ambas
monedas) fue mayor en 18.0% (L12,892.9
millones) respecto al cierre del 2012,
alcanzando un saldo de L84,501.2
millones.
Dichos recursos se conformaron por
exigibilidades para requerimientos de
encaje6 por L37,760.5 millones,
inversiones voluntarias7 por L26,283.1
millones, excedentes de encaje por
L13,227.0 millones y caja por L7,230.6
millones. Los recursos disponibles
registraron un incremento de L12,892.9
millones.
2
Posicin en el Sistema Bancario
principalmente por la mayor fabricacin
de arneses para vehculos y cables
elctricos (21.0%), impulsada por la
demanda de la industria automotriz
estadounidense; adems, por el
desempeo positivo en la elaboracin y
conservacin de pescado y productos de
pescado (7.5%).
Adicionalmente, la produccin de azcar
aument 7.8% en la zafra 2012-2013 (689
mil quintales). El beneficiado de caf
evidenci una variacin negativa de
15.8% (27.2% en 2012), resultado de la
desaceleracin en la produccin agrcola
por efectos de la Roya.
La fabricacin de productos textiles
decreci en 1.9% denotando as una
recuperacin respecto a la obtenida el
ao pasado (-5.6%), consecuencia de la
mayor exportacin de prendas de vestir
al mercado estadounidense y
centroamericano.

2. Comportamiento de los Precios
En el perodo 2010-2012, la inflacin
medida a travs del ndice de Precios al
Consumidor (IPC), se mantuvo entorno
a los lmites fijados en el Programa
Monetario (PM); es as que, el ritmo
inflacionario present una constante
desaceleracin, al pasar de 6.48% al
cierre de 2010 a 5.39% al final de 2012, lo
cual evidencia la eficacia de las medidas
de poltica monetaria orientadas a
mantener un nivel adecuado de liquidez
en la economa.
A diciembre de 2013, como resultado de
las medidas implementadas por la
Autoridad Monetaria, el
comportamiento de la inflacin se sito
dentro del rango meta establecido en el
PM (5.5% 1.0 pp) al alcanzar una tasa
interanual de 4.92%, menor en 0.67 pp a
la del ao anterior (5.39%); lo anterior
fue originado por el comportamiento en
los precios de los combustibles, algunos
productos alimenticios y del suministro
de electricidad en la vivienda.

3. Sector Externo
En el 2013, aunque la economa mundial
crecio moderadamente a consezcuencia
de la persistente recesin que afrontan
los pases de la Zona Euro, los pases
emergentes y en desarrollo han
mostrado una desaceleracin en su
Durante el ao 2013, la industria
bancaria hondurea present una vez
ms su solidez. El sector financiero del
pas se encuentra bien capitalizado y se
mantiene como uno de los ms
saludables en Latinoamrica, lo que le
permite seguir siendo un pilar
importante del crecimiento en
Honduras.
En el ao el 2013 el Sistema Bancario
Hondureo tuvo un desempeo positivo
y en este contexto, Banco Ficohsa
reafirm su posicin competitiva y de
liderazgo en trminos de calidad de
activos, eficiencia y rentabilidad.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
En cuanto a los activos, el Banco cerr
diciembre 2013 con L44,947 millones, lo
que signific un incremento anual de
10.2%. Su principal componente, la
cartera de crditos neta, represent el
65.1% del total de activos (concentrada
en crditos vigentes) y registr un
crecimiento anual de 12.3.
Durante 2013 los depsitos de Banco
Ficohsa experimentaron un crecimiento
del18% equivalente a un saldo de L
26,653 MM. A diciembre 2013 Banco
Ficohsa posee una participacin de
mercado de 13.8%, ocupando la posicin
nmero tres.
Rubro
Activos
Prstamos
Depsitos
Patrimonio
Utilidades
3
2
3
1
1
2
2
4
1
1
2
2
3
1
1
Dic. 2011 Dic. 2012 Dic. 2013
2
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
BANCO
FICOHSA
02
Mensaje del Presidente
de Banco Ficohsa
Banco Ficohsa ha continuado el 2013
consolidndose como un banco modelo
en la industria bancaria nacional. Hemos
concluido este ao, con la obtencin de
varios objetivos significativos, logros
que representan la consolidacin de una
estrategia planteada en los ltimos aos.
En esta memoria presentamos los
resultados de nuestra operacin 2013,
manteniendo una posicin fuerte
durante el ao 2013, en el cual se genera
una utilidad neta de L752 millones,
mejorando nuestro retorno sobre
patrimonio a 17.5%.
A diciembre de 2013 reportamos un
nivel de activos netos de L46,609
millones, una cartera crediticia de
L32,875 millones, depsitos por L26,653
millones y un patrimonio de L5,341
millones. Banco Ficohsa se ubica como
el segundo banco en colocaciones y el
tercero en depsitos del sistema.
Como parte de nuestra poltica de
riesgo conservadora, Banco Ficohsa
constituy provisiones por L857 millones
durante el ao, registrando un ndice de
mora del 1.5% y una cobertura sobre su
cartera morosa del 161.2%. El ndice de
adecuacin de capital fue de 13.58%,
segn los estndares de Basilea.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
Banco Ficohsa est muy implicado en la
construccin de un sector financiero
ms estable, slido y eficaz, centrado en
financiar un crecimiento sostenible de la
economa. Nuestro modelo de negocio,
basado en desarrollar relaciones
duraderas y rentables con los clientes,
aumentar su vinculacin con el Banco y
manteniendo la prudencia en riesgos y
la disciplina financiera y de capital. Al
mismo tiempo, seguiremos
contribuyendo al desarrollo de la
sociedad en los pases en los que
estamos presentes.
Estimados accionistas, el habernos
posicionado como segundo banco de
Honduras, el de mayor crecimiento en el
mercado financiero y uno de los ms
importantes Grupos Financieros a nivel
regional, nos impone desafos
permanentes que slo podremos
enfrentar con un plan de accin basado
en la sinergia, excelencia y reciprocidad
del cliente.
Muchas gracias por su confianza.
Javier Atala
Presidente de Banco Ficohsa
2
Junta Directiva
Banco Ficohsa
Presidente
Camilo Atala Faraj
Vicepresidente
Jorge Alejandro Faraj
Directores
Luis Alberto Atala
Jorge Alberto Faraj Faraj
Piet Eemsing
Elas Asfura
Marcos Brujis
Director Secretario
Leonel Giannini Kafie
Comisario
Luis Bottazzi
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
2
Rubro (En millones de Lempiras)
Activos Netos
Cartera de Crditos
Depsitos
Patrimonio
Utilidad Neta
34,666
23,566
21,382
4,772
535
37,900
27,818
22,583
5,086
660
44,947
32,876
26,634
5,342
752
2011 2012 2013
Indicadores Financieros (En %)
Rentabilidad sobre Patrimonio Promedio
Rentabilidad sobre Activo Promedio
ndide de Mora
Cobertura de Mora con Reservas
ndice de Adecuacin de Capital
17.0%
1.7%
2.0%
149.9%
17.5%
16.4%
1.8%
1.7%
155.4%
15.5%
17.5%
1.8%
1.5%
161.7%
13.6%
2011 2012 2013
Resumen de Principales Indicadores
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
2
Desempeo General
Durante el ao 2013 el Banco Ficohsa
tuvo un desempeo positivo, en el que
reafirm su posicin competitiva y de
liderazgo en trminos de calidad de
activos, eficiencia y rentabilidad.
En cuanto a los activos, el Banco cerr al
mes de diciembre de 2013 con L44,947
millones, lo que signific un incremento
anual de 18.6%. Su principal
componente, la cartera de crditos neta,
represent el 71% del total de activos y
registr un crecimiento anual de 18.2%.
Por su parte, las disponibilidades
representaron el 12% del total de activos.
En cuanto a los pasivos, estos
ascendieron a L39,605 millones y
representaron 88% en la estructura de
activos totales. La principal fuente de
financiamiento fueron las obligaciones
con el pblico, con un peso de 67.3% en
el total de pasivos, mostrando un
incremento anual de 17.9% impulsado
Cartera de Prstamos
Dic. 2013, millones de Lempiras
18,228
20,186
23,566
27,818
32,876
Resultados Banco Ficohsa 2013
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
Estructura de Activos
Dic. 2013, % del total
Prstamos
Disponibilidades
Resto de Activos
Inversiones
71%
12%
12%
5%
Estructura de Pasivos
Dic. 2013, % del total
Depsitos
Obligaciones Bancarias
Resto de Pasivos
67%
29%
4%
principalmente por el incremento en
depsitos a termino.

Cartera de Prstamos
Al cierre del ao 2013, Banco Ficohsa
increment su cartera de crditos en
18.2% respecto a diciembre del 2012,
alcanzando L32,876 millones, superior al
crecimiento reportado en el sistema
bancario nacional (10.1%). Esto permiti
al Banco consolidarse en segunda
posicin en el Sistema Bancario
Hondureo con una cuota de mercado
de 17.5%.
2009 2010 2011 2012 2013
2
El incremento en la cartera de
colocaciones es el resultado de la
evolucin positiva de los crditos a
personas naturales, destacando el
crecimiento en crditos hipotecarios.
Por su parte, los crditos a personas
jurdicas tambin se incrementaron
principalmente en los segmentos
corporativo y medianas empresas por el
crecimiento en prstamos comerciales.
La estructura de la cartera durante 2012
vislumbra que el 59.3% del crdito se
destin a Empresas Corporativas y el
28.1% a Personas (Incluye 23.2% de
Banca de Personas y 4.9% Pyme) y un
12.6% de Tarjeta de Crdito.
Calidad de Activos
En trminos de calidad de activos, el
estricto proceso crediticio y monitoreo
constante, eficiente y estandarizado
guiado por lineamientos corporativos, le
ha permitido al Banco mantener niveles
de calidad de cartera por encima del
promedio del sistema bancario nacional.
Es as que a finales del ao 2013, el
indice de mora fue 1.5% (2.11% para el
promedio del sistema bancario).
Gestin de Pasivos
El principal componente de los pasivos
de banco Ficohsa fueron los depsitos
totales, que representaron el 67% del
total de pasivos y se encuentran
repartidos en: obligaciones con el
pblico (L26,634 millones, con un
crecimiento anual de 17.9%) y
obligaciones bancarias (L11,274
millones).
Gracias al enfoque estratgico que
mantiene Banco Fiochsa, orientado al
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
incremento de los saldos
transaccionales de sus clientes,
especialmente en personas jurdicas, el
Banco ha mantenido su cuarto lugar en
depsitos totales, con una participacin
de mercado de 20.95% a agosto del 2013.
Adicionalmente , el banco cuenta con
otras fuentes importantes de
financiamiento, en las que destacan
organismos internacionales y entidades
gubernamentales, como Banhprovi,
cuyas condiciones favorables
compensan el costo de las primeras y se
consideran un significativo impulsor del
crecimiento de la cartera de vivienda y
sectores productivos.
Patrimonio
El patrimonio del Banco, al mes de
diciembre de 2013, alcanz a L5,342
millones, experimentando un aumento
del 5.0%, dicha variacin obedece
principalmente a la capitalizacin de
utilidades. En este ao Ficohsa ha
mantenido su posicin de Banco lder en
materia de recursos patrimoniales
(No.1), con una participacin del 17.4%.
Banco Ficohsa muestra niveles
adecuados de solvencia y cumple con
Depsitos
Dic. 2013, millones de Lempiras
17,679 17,233
21,382
22,592
26,653
2009 2010 2011 2012 2013
Patrimonio
Millones de Lempiras
2,882
3,072
4,772
5,084
5,342
2009 2010 2011 2012 2013
holgura los requerimientos de capital,
los que se vienen incrementando como
parte de la adecuacin de la regulaci
nlocal a los estndares internacionales.
El indice de adecuacion de capital global
a diciembre del 2013 fue 13.57%, el cual
se encuentra muy por encima del
mnimo establecido por el regulador
local y dentro de los estndares
internacionales.
En referencia al indicador patrimonial
este report un ratio de 15.46% para
diciembre 2012. Con ello el Banco
concluye el pasado ejercicio en una
posicin privilegiada y en las mejores
condiciones para soportar el
crecimiento proyectado y aprovechar las
oportunidades de crecimiento que se
presenten en el futuro.
reas de Negocio
Banca Corporativa y Empresarial
Durante el ao 2013, la Banca
Corporativa, consolido su enfoque en el
servicio a los clientes a travs de un
equipo de profesionales calificados y
acompaados de soluciones financieras
giles y personalizadas.
2
Agencia
FitchRatings
Equilibrium
A+(hnd)
A.hn
F1(hnd)
Perspectiva
Estable
Largo
Plazo
Corto
Plazo
Ello se tradujo en un incremento anual
de L3,130 millones en colocaciones
totales de cartera corporativa respecto
al ao 2012. Es importante mencionar
que el ndice de mora de este tipo de
clientes se ubic en el 0.3% del total de
la cartera corporativa.
Banca de Personas y Pyme
Banca de Personas atiende todos los
segmentos de Banca Personas, Banca
Privada y Pyme que otorga servicio
acorde a dicho segmento. Banca
Personas tiene un importante plan de
crecimiento que atiende en forma
masiva a personas de dicho segmento.
En el sector Vivienda, Banco Ficohsa
mantiene su liderazgo en la colocacin
de crditos. La cartera de personas total
creci L780 Millones respecto al ao
2012.
El plan estratgico contempla
incrementar en forma importante la
banca PyME conjuntamente con
construir sobre las fortalezas
desarrolladas en los segmentos
comerciales sobre las empresas para
llevarlas al siguiente nivel de
sofisticacin y desarrollo. Durante el
2013, los crditos hacia nuestros clientes
Pyme crecieron en L120 Millones
respecto al ao 2012.
Tarjeta de Crdito
Este ao represent un enfoque
importante en la estrategia del negocio
de Tarjetas de Crdito y medios de
pagos, enfocndola en generar una
mayor masa crtica de clientes con un
mayor volumen de saldos revolventes.
Para lograr este nuevo reto, se trabaj
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
en elevar la productividad de la fuerza
de Venta, incrementando en un 100% las
tarjetas colocadas respecto al 2012; y se
comenz a potenciar la colocacin en
nuestra red de agencias del Banco. A
finales del ao 2013, la cartera total de
Tarjeta de Crdito creci L1,217 Millones
respecto al ao 2012.
Calificacin de Riesgo
Banco Financiera Comercial S.A.
Como resultado de los constantes
esfuerzos por mantener elevados niveles
de solidez de nuestro balance y
considerando los resultados de la
gestin 2013, las clasificadoras de riesgo
nos ratificaron su percepcin de los
diferentes riesgos evaluados,
especialmente en la calificacin del
Banco y en nuestros depsitos de corto
plazo tal como se aprecia en el siguiente
cuadro.
2
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
INFORME
FINANCIERO
BANCO
FICOHSA
Informe de los auditores independientes
Estados FInancieros Consolidados por los aos
terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012
Balances Generales Consolidados
Estados Consolidados de Resultados
Estados Consolidados de Cambios en la Inversin de los Accionistas
Estados Consolidados de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Anexo adjunto a los Estados Financieros Consolidados
CONTENIDO
03
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
Member of Deloitte Touche Tohmatsu











DICTAMEN DE AUDITORES INDEPENDIENTES

A la Junta Directiva y a los Accionistas de
Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A. y Subsidiaria

Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Banco Financiera Comercial
Hondurea, S.A. y Subsidiaria (El Banco), que comprenden los balances generales
consolidados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y los estados consolidados de resultados, de
inversin de los accionistas y de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, as
como un resumen de las principales polticas contables y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Administracin de los Estados Financieros Consolidados

La Administracin es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados
financieros consolidados de conformidad con normas contables emitidas por la Comisin
Nacional de Bancos y Seguros y por aquel control interno que la Administracin determine
necesario para permitir la preparacin de estados financieros que estn libres de errores
materiales, tanto por fraude como por error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados financieros consolidados
con base en nuestras auditoras. Realizamos nuestras auditoras de conformidad con Normas
Internacionales de Auditora, las cuales requieren que cumplamos con los requerimientos ticos,
y que planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable de que los
estados financieros no contienen declaraciones falsas o errneas importantes.

Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora
sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de que
declaraciones falsas o errneas se incluyan en los estados financieros consolidados, ya sea por
fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de riesgo, el auditor considera el control interno
relevante para la preparacin y presentacin razonable por el Banco de los estados financieros
consolidados, con el propsito de disear procedimientos de auditora que sean apropiados en las
circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control
interno del Banco. Una auditora tambin incluye la evaluacin de lo apropiado de las polticas
contables utilizadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la
Administracin, as como la evaluacin de la presentacin general de los estados financieros
consolidados.
Deloitte & Touche, S.de R.L
RTN 08019002267146

Colonia Florencia Norte,
Edificio Plaza Amrica, 5 Piso
Tegucigalpa Honduras
Apartado Postal 3878

Tel: (504) 2231 3131
Fax: (504) 2232 3709

Torre Ejecutiva Santa Mnica Oeste
Boulevard del Norte, 4 Piso
San Pedro Sula, Honduras
Apartado Postal 4841

Tel: (504) 2552 3707
Fax: (504) 2552 3115

www.deloitte.com
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionar las bases de nuestra opinin de auditora.

Opinin

En nuestra opinin, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan
razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la posicin financiera consolidada de Banco
Financiera Comercial Hondurea, S.A. y Subsidiaria al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y su
desempeo financiero consolidado y sus flujos de efectivo consolidados por los aos terminados
en esas fechas, de conformidad con las normas contables emitidas por la Comisin Nacional de
Bancos y Seguros, descritas en la Nota 2 a los estados financieros consolidados.

nfasis en Asunto

Como se indica en la Nota No.18 a los estados financieros consolidados, el Banco Financiera
Comercial Hondurea, S.A. y Subsidiaria realiza transacciones con entidades relacionadas.






Honduras, C.A.
28 de marzo de 2014
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREA, S.A. Y SUBSIDIARIA

BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS
31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)

Notas 2013 2012

ACTIVO
Disponibilidades 3 L 5,323,538,068 L 4,206,544,724
Prstamos, descuentos y negociaciones 2b, 4 32,875,904,791 27,818,116,044
Intereses por cobrar 2b 188,583,542 184,122,005
Reserva para crditos e intereses de dudoso
cobro 2c, 5 (848,104,605) (787,932,890)

Prstamos, descuentos e intereses (Neto) 32,216,383,728 27,214,305,159
Activos financieros negociables (Neto) 2d, 6 5,129,725,502 4,444,308,998
Inversiones para mantener hasta su vencimiento
(Neto) 2e 1,956,496 44,166,853
Inversiones en acciones (Neto) 2f, 7 48,223,020 48,559,055
Edificio, instalaciones, mobiliario y equipo
(Neto) 2g, 8 484,211,465 477,358,169
Activos eventuales (Neto) 2h, 9 227,716,381 130,834,853
Otros activos (Neto) 2i, 10 1,460,072,761 1,214,741,190

Total Activo L 44,891,827,421 L 37,780,819,001

Activos contingentes 16 L 7,551,666,261 L 5,715,301,053

PASIVO
Depsitos 2j, 11 L26,633,583,817 L 22,525,007,965
Prstamos por pagar 2k, 12 11,274,743,957 9,113,231,085
Impuesto sobre la renta por pagar 2o, 24 127,096,976 124,272,549
Intereses por pagar 97,382,794 121,116,444
Cuentas por pagar 13 1,432,099,621 734,643,881
Deuda subordinada a trmino 14 782,598,600 965,991,400

Total pasivo 40,347,505,765 33,584,263,324

(Contina)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREA, S.A. Y SUBSIDIARIA

BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS
31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)

Notas 2013 2012

INVERSIN DE LOS ACCIONISTAS
Capital Social - acciones comunes 15 L 2,351,501,800 L 2,351,501,800

Capital Social - acciones preferentes 15 238,564,400 238,564,400

Supervit pagado 2L 743,281,446 743,281,446

Utilidades acumuladas 1,210,974,010 863,208,031

Total inversin de los accionistas 4,544,321,656 4,196,555,677

TOTAL PASIVO E INVERSIN DE LOS
ACCIONISTAS

L 44,891,827,421 L 37,780,819,001

Pasivos contingentes 16 L 7,551,666,261 L 5,715,301,053

Cuentas de orden 17 L153,912,291,599 L131,995,755,472

(Concluye)
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados.


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREA, S.A. Y SUBSIDIARIA

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
AOS TERMINADOS EL 31 DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)

Notas 2013 2012

INGRESOS FINANCIEROS: 2m
Prstamos y descuentos L3,588,089,888 L 2,977,416,573
Inversiones temporales 476,922,924 278,899,861
Otros 19 368,671,351 388,626,138

4,433,684,163 3,644,942,572

GASTOS FINANCIEROS: 2m
Sobre depsitos de ahorro y cheque (219,103,872) (167,101,621)
Sobre depsitos a trmino (979,480,654) (647,808,952)
Sobre obligaciones bancarias (313,208,604) (282,151,358)
Sobre lneas de redescuento (245,170,456) (197,043,151)

(1,756,963,586) (1,294,105,082)

UTILIDAD FINANCIERA 2,676,720,577 2,350,837,490
Reserva para crditos dudosos 2c (444,562,978) (397,000,000)

Utilidad despus de reservas 2,232,157,599 1,953,837,490

PRODUCTOS POR SERVICIOS
Comisiones 2n, 20 682,963,596 613,120,433

GASTOS DE OPERACIN
Gastos en personal 21 (698,943,263) (599,598,586)
Gastos diversos 22 (997,098,255) (957,410,075)
Otros gastos administrativos 23 (267,744,132) (242,892,888)

(1,963,785,650) (1,799,901,549)

ACTIVIDADES EXTRAORDINARIAS
Utilidad en venta de activos eventuales 2,422,791 3,000,192
Ingresos varios 142,301,352 191,128,672

144,724,143 194,128,864

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO SOBRE
LA RENTA 1,096,059,688 961,185,238

IMPUESTO SOBRE LA RENTA 2o, 24 (346,121,416) (303,332,011)

UTILIDAD NETA L 749,938,272 L 657,853,227

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREA, S.A. Y SUBSIDIARIA

ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN LA INVERSIN DE
LOS ACCIONISTAS
AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)

Notas 2013 2012

Acciones comunes
Al inicio del ao L2,351,501,800 L 2,351,501,800

Al final del ao 15 2,351,501,800 2,351,501,800

Acciones preferentes
Al inicio del ao 238,564,400 238,564,400

Al final del ao 15 238,564,400 238,564,400

Supervit pagado
Al inicio del ao 743,281,446 743,281,446

Al final del ao 743,281,446 743,281,446

Utilidades acumuladas
Al inicio del ao 863,208,031 524,542,276
Utilidad neta 749,938,272 657,853,227
Dividendos pagados 15 (402,172,293) (319,187,472)

Al final del ao 1,210,974,010 863,208,031

TOTAL INVERSIN DE LOS ACCIONISTAS L4,544,321,656 L 4,196,555,677

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREA, S.A. Y
SUBSIDIARIAS

ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
AOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)

Nota 2013 2012

ACTIVIDADES DE OPERACIN
Intereses cobrados L 3,583,628,351 L 2,934,183,786
Honorarios, comisiones y otros ingresos 1,196,359,090 1,195,875,434
Intereses pagados (1,780,697,236) (1,233,756,558)
Efectivo pagado a proveedores, empleados y otros (1,557,761,380) (2,282,073,457)
Impuesto sobre la renta pagado (343,296,989) (264,131,385)

Efectivo neto provisto por las actividades de
operacin

1,098,231,836 350,097,820

ACTIVIDADES DE INVERSIN
Inversiones en asociadas 336,035 25,079,049
Activos negociables e inversiones para mantener
hasta su vencimiento

(89,708,461) 1,149,236,155
Prstamos y descuentos por cobrar (5,180,206,769) (4,288,060,787)
Adquisicin de Activos fijos (74,276,595) (125,640,613)
Deudores varios y otros (245,331,571) 10,814,462

Efectivo neto usado en las actividades de
inversin

(5,589,187,361) (3,228,571,734)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Depsitos a la vista, cuentas de ahorro, certificados
de depsito y otros depsitos

4,108,575,852 1,143,563,896
Prstamos por pagar 1,978,120,072 1,832,026,928
Pago de dividendos 15 (402,172,293) (319,187,472)

Efectivo neto provisto por las actividades de
financiamiento

5,684,523,631 2,656,403,352

AUMENTO (DISMINUCIN) NETO EN EL EFECTIVO 1,193,568,106 (222,070,562)

EFECTIVO AL INICIO DEL AO 4,210,647,273 4,432,717,835

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL AO 3 L 5,404,215,379 L4,210,647,273

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREA, S.A. Y SUBSIDIARIA

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
AOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresado en Lempiras)

1. INFORMACIN GENERAL

El Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A., fue organizado bajo las leyes de la
Repblica de Honduras en junio de 1994, como una sociedad annima de capital fijo, con
duracin indefinida. Tiene su domicilio en la ciudad de Tegucigalpa, Honduras, pudiendo
establecer sucursales y agencias en cualquier parte del territorio nacional y en el extranjero,
previa autorizacin del Banco Central de Honduras. Su actividad principal es la captacin
de recursos financieros propios de la banca comercial y cualquier otra operacin, funcin o
servicio que tenga relacin directa e inmediata con el ejercicio profesional de la banca y del
crdito.

Las actividades de los bancos comerciales en Honduras se rigen por la Ley de Instituciones
del Sistema Financiero y presentan sus estados financieros de acuerdo con las regulaciones
derivadas de dicha Ley.

La subsidiaria Group Ficohsa Express est formada por cinco entidades ubicadas en
diferentes lugares de los Estados Unidos de Norteamrica y fueron constituidas en
diferentes fechas. La finalidad de las mismas es el manejo de las remesas desde los Estados
Unidos de Norteamrica hacia Honduras por medio y a travs de Financiera Comercial
Hondurea, S.A., sus ingresos principales lo constituyen los cobros que sobre las remesas
generan.


2. BASES DE PRESENTACIN Y PRINCIPALES POLTICAS CONTABLES

Bases para la Preparacin de los Estados Financieros Consolidados - En requerimiento
de la Comisin Nacional de Banca y Seguros, los estados financieros consolidados del
Banco, han sido preparados utilizando las normas contables emitidas por dicha entidad, la
cual es la base contable prevaleciente. Las diferencias entre las normas de la Comisin
Nacional de Bancos y Seguros y las Normas Internacionales de Informacin Financiera
deben divulgarse en una nota (Nota 28).

Perodo Contable - El perodo contable del Banco es del 1 de enero al 31 de diciembre.

Principales Polticas Contables - Un resumen de las principales polticas adoptadas por el
Banco, en la preparacin de los estados financieros se presenta a continuacin:

a. Principios de Consolidacin - El principio de consolidacin utilizado por el Banco es
incluir activos, pasivos, utilidades no distribuidas y las operaciones de la empresa
controlada. Los saldos recprocos de importancia y el efecto de las transacciones
entre compaas han sido eliminados en los estados financieros consolidados. Al 31
de diciembre de 2013 y 2012, la subsidiaria consolidada es Group Ficohsa Express, en
la cual se tiene una participacin del 100%.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


b. Prstamos, Descuentos y Negociaciones e Intereses - Los prstamos, descuentos y
negociaciones se presentan a su valor principal pendiente de cobro, neto de los
intereses descontados no ganados. Los intereses sobre los prstamos se calculan con
base en el valor principal pendiente de cobro y las tasas de intereses pactadas, y se
contabilizan como ingresos bajo el mtodo de acumulacin. Los intereses descontados
no ganados se reconocen como ingresos durante la vida del prstamo, basndose en el
mtodo de lnea recta.

c. Reserva para Crditos e Intereses de Dudoso Cobro - El Banco ha adoptado las
polticas dictadas por la Comisin Nacional de Bancos y Seguros, en cuanto a la
constitucin de reservas que establecen los siguientes porcentajes clasificados por
categora:

Las categoras de clasificacin son las siguientes:

Categora I (Crditos buenos)
Categora II (Especialmente mencionados)
Categora III (Crdito bajo norma)
Categora IV (Crditos de dudosa recuperacin)
Categora V (Crditos de prdida)



Al 31 de diciembre de 2013, mediante resolucin No. 2559/27-12-2013 emitida por la
Comisin Nacional de Bancos y Seguros para la constitucin de reservas, establecen
porcentajes de acuerdo a las categoras de clasificacin as:





Categora
Grandes y
Pequeos
Deudores
Comerciales
Pequeos
Deudores
Comerciales
Otras
Garantas




Microcrditos


Consumo
con Periodicidad
Mayor a 30 Das
Consumo
con
Periodicidad
Menor a 30
Das




Vivienda

I 1% 1%, 1.25%* 1% 0.75%
I-A 0.50% 0.50%
I-B 0.75% 1%
II 4% 4% 5% 5% 5% 4%
III 25% 25% 25% 25% 25% 15%
IV 60% 60% 60% 60% 60% 50%
V 100% 100% 100% 100% 100% 70%

* 1.25% Aplicable a crditos otorgados mediante tarjeta de crdito y 1% resto de
crditos de consumo.

Al 31 de diciembre de 2012, mediante resolucin No. 686/07-05-2012 emitida por la
Comisin Nacional de Bancos y Seguros para la constitucin de reservas, establecen
porcentajes de acuerdo a las categoras de clasificacin as:


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013






Categora
Grandes y
Pequeos
Deudores
Comerciales
Hipotecarios
Pequeos
Deudores
Comerciales
Otras
Garantas




Microcrditos


Consumo
con Periodicidad
Mayor a 30 Das
Consumo
con
Periodicidad
Menor a 30
Das




Vivienda

I 0.60% 0.78% 0.78% 0.89%
1.19%*
0.89% 0.58%
II 3.56% 3.56% 5% 4.33% 5% 3.56%
III 22.78% 22.78% 25% 22.78% 25% 15%
IV 55.56% 60% 60% 60% 60% 50%
V 100% 100% 100% 100% 100% 70%

* 1.19% Aplicable a crditos otorgados mediante tarjeta de crdito y 0.89% resto
de crditos de consumo.

Los porcentajes detallados en la tabla anterior se incrementaran gradualmente hasta
junio del 2013, hasta completar los porcentajes mximos que se detallan en la
siguiente tabla:






Categora
Grandes y
Pequeos
Deudores
Comerciales
Hipotecarios
Pequeos
Deudores
Comerciales
Otras
Garantas




Microcrditos

Consumo
con
Periodicidad
Mayor a 30 Das
Consumo
con
Periodicidad
Menor a 30
Das




Vivienda

I 0.75% 0.75% 1% 1.25%
1% *
1% 0.75%
II 4% 4% 5% 5% 5% 4%
III 25% 25% 25% 25% 25% 15%
IV 60% 60% 60% 60% 60% 50%
V 100% 100% 100% 100% 100% 70%

* 1.25% Aplicable a crditos otorgados mediante tarjeta de crdito y 1% resto de
crditos de consumo.

El saldo de la reserva es una cantidad que la administracin del Banco considera
suficiente para absorber las posibles prdidas en la recuperacin de los prstamos a
cobrar, los criterios de clasificacin de los grandes deudores comerciales estn en
funcin de la capacidad de pago del deudor, comportamiento histrico de pago,
entorno econmico y la suficiencia y calidad de las garantas consideradas a su valor
del avalo menos el porcentaje de descuentos establecido; los pequeos deudores
comerciales con garanta hipotecaria sobre bienes inmuebles y/o sobre depsitos en el
propio banco se clasifican en base a la mora y tomando en cuenta la suficiencia de las
garantas otorgadas por los deudores.

Los pequeos deudores con otras garantas no hipotecarias, los crditos de consumo y
los crditos de vivienda se clasifican en base al criterio nico de morosidad en el pago
de las cuotas de amortizacin de la deuda.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

La Resolucin No. 686/07-05-2012 establece que en caso de que el deudor tenga
varios crditos de distinto tipo en el Banco, su clasificacin ser la correspondiente a
la categora de mayor riesgo, a menos que el saldo de dichos crditos sea menor al
cinco por ciento (5%) del total de la deuda. La Resolucin No. 2559/27-12-2013
modifica la determinacin de categora nica por deudor, estableciendo que en caso
que la categora de mayor riesgo por tipo de crdito represente al menos el quince por
ciento (15%) de las obligaciones del deudor en la misma institucin, tal categora se
aplicar al resto de las obligaciones, dando como resultado la clasificacin nica del
deudor en la misma institucin; sin embargo, este procedimiento entrar en vigencia a
partir del 30 de Junio de 2014.

El Banco puede aumentar los porcentajes de reserva requeridos, si considera que el
riesgo de prdida asumido es mayor al determinado en las normas emitidas por la
Comisin Nacional de Bancos y Seguros.

d. Activos Financieros Negociables - Las inversiones disponibles para la venta son
activos financieros, los cuales son adquiridos con el propsito de obtener un beneficio
con base en las fluctuaciones a corto plazo del precio. El Banco reconoce las
inversiones disponibles para la venta en la fecha en que se establece el compromiso
para comprar los activos y son registrados a su costo. Las inversiones en bonos del
Gobierno de la Repblica de Honduras adquiridos con descuento son registrados al
momento de la compra al costo, y los intereses y descuentos se registran sobre la base
de lo devengado.

e. Inversiones Para Mantener hasta su Vencimiento - Las inversiones en instrumentos
financieros son registradas al costo en que son negociadas y son mantenidas as hasta
su vencimiento y liquidacin.

f. Inversiones en Acciones - Las inversiones en acciones estn constituidas por acciones
de capital, con el fin de participar patrimonialmente de los resultados de las asociadas.
Estos valores se registran al costo en el momento de la adquisicin, cuando sobrepasan
el 20% se registran por el mtodo de inters participante y cuando sobrepasan el 50%
se registran por el mtodo de consolidacin.


g. Edificios, Instalaciones, Mobiliario y Equipo - Los activos fijos se registran al costo
de adquisicin. Las mejoras y erogaciones que prolongan la vida til de los bienes son
capitalizadas y las reparaciones menores y el mantenimiento son cargados a
resultados. La depreciacin se calcula por el mtodo de lnea recta, con base en la
vida til estimada de los activos.

Aos

Edificios 40
Mejoras en instalaciones arrendadas 10
Mobiliario y equipo de oficina 10
Sistemas de informacin 10-3
Vehculos 5
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



h. Activos Eventuales - Los bienes muebles e inmuebles que el Banco recibe por dacin
en pago o por adjudicacin en remate judicial, se registran dentro de los 10 das
hbiles siguientes a su adquisicin, al menor de los siguientes valores: a) Al valor
acordado con el deudor en la dacin en pago, b) Al de avalo practicado por un
profesional inscrito en el Registro de Evaluadores de la Comisin, c) Al consignado
en el remate judicial y d) Al 60% del saldo de capital del crdito. Estos bienes son
vendidos con aprobacin previa de la Junta Directiva del Banco en forma directa al
pblico en general, y a sus directores, accionistas principales y partes relacionadas
mediante subasta pblica. Si el Banco no efecta la venta dentro de un plazo de dos
aos posterior a la adjudicacin o dacin, amortiza anualmente el valor contable de
los bienes en un 33% anual segn lo establece la Resolucin No. 180/06-02-2012
emitida por la Comisin Nacional de Bancos y Seguros.

Los activos eventuales que el Banco tiene registrados antes de la entrada en vigencia
de la Resolucin descrita en el prrafo anterior mantienen su valor de registro en base
a lo que establece la Resolucin No. 1176/16-11-2004. Los bienes muebles e
inmuebles que el Banco recibe por dacin en pago o por adjudicacin en remate
judicial, se registran al menor de los siguientes valores: a) Al valor acordado con el
deudor en la dacin en pago, b) Al de avalo practicado por un profesional inscrito en
el Registro de Evaluadores de la Comisin, c) Al consignado en el remate judicial y d)
El saldo de capital del crdito neto de las reservas de valuacin requeridas por dicho
crdito, previo a la adjudicacin o adquisicin. Estos bienes son vendidos en forma
directa al pblico en general y empleados, y mediante subasta pblica cuando se trata
de partes relacionadas. Si el Banco no efecta la venta dentro de un plazo de dos aos
posterior a la adjudicacin o dacin, amortiza anualmente el valor contable de los
bienes en un 33% anual

Si la venta de los activos eventuales es al contado y el precio de venta es mayor al
valor registrado en libros, la diferencia se registra como ingreso en el momento de la
venta; y, si la venta es al crdito y por un valor mayor al registrado en libros, el
exceso se contabiliza en una cuenta de pasivo y se registra proporcionalmente en
cuentas de ingresos a medida que el valor se vaya recuperando conforme a las cuotas
del crdito pactadas. En caso de que la transaccin origine una prdida, la misma se
reconoce en el momento de la venta.

i. Otros Activos - Los otros activos comprenden activos intangibles que no son objeto de
operaciones habituales de transferencia y estn sujetos a amortizaciones Las
construcciones en las propiedades arrendadas se amortizan segn el plazo del contrato
de arrendamiento por el mtodo de lnea recta.

j. Depsitos - Los depsitos de ahorro, a la vista y a plazo son clasificados como pasivos
financieros que no son mantenidos para su comercializacin y son registrados al costo.

k. Prstamos por Pagar - Las obligaciones bancarias son registradas inicialmente al costo
que corresponde al valor razonable de la contra prestacin recibida, posteriormente son
reconocidas al costo amortizado.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

l. Supervit pagado El supervit de capital es producto de la venta de acciones del
Banco, por un precio mayor al nominal.

m. Reconocimiento de Ingresos y Gastos - Los ingresos por intereses sobre prstamos y
los gastos por intereses sobre depsitos y otros se registran bajo el mtodo de lo
devengado. La contabilizacin de intereses devengados sobre prstamos se suspende
cuando los prstamos por cobrar se encuentran en mora por un perodo de tres meses
consecutivos, registrndose en una cuenta de orden para su control y solamente se
reconocen como ingresos los intereses que son efectivamente cobrados.

n. Ingresos por Comisiones - Los ingresos por comisiones y otros servicios varios
provenientes del manejo de cuentas, recaudaciones fiscales, giros y transferencias,
garanta y avales, compra venta de divisas, cobranzas por cuenta ajena, fideicomisos y
administraciones y otros, son reconocidos sobre bases de acumulacin cuando los
servicios son provistos a los clientes.

o. Impuesto sobre la Renta - El impuesto sobre la renta ha sido calculado sobre la base
imponible del Banco, de acuerdo con las disposiciones tributarias y legales. Los
crditos fiscales han sido reconocidos como una reduccin al impuesto causado. El
gasto por el impuesto sobre las ganancias es el importe total que, por este concepto, se
incluye al determinar la ganancia neta del perodo, conteniendo el impuesto corriente.
El impuesto corriente es la cantidad a pagar por el impuesto sobre las ganancias
relativa a la ganancia fiscal del perodo.

p. Baja de Activos y Pasivos Financieros - Los activos financieros son dados de baja
cuando el Banco pierde el control de los derechos contractuales en los que est incluido
dicho activo. Esto ocurre cuando el Banco ha realizado los derechos a percibir los
beneficios especificados en el contrato, o bien cuando estos han expirado o han sido
cedidos a un tercero. Los pasivos financieros son dados de baja cuando stos se hayan
extinguido.

q. Uso de Estimaciones - Los estados financieros son preparados de conformidad con
normas contables emitidas por la Comisin Nacional de Bancos y Seguros y las
diferencias con las Normas Internacionales de Informacin Financiera se presentan en
nota y, en consecuencia, incluyen montos que estn basados en el mejor estimado y
juicio de la administracin. Los resultados reales pudieran diferir de tales
estimaciones. Los estimados hechos por la administracin incluyen, entre otros,
provisiones para cuentas de cobro dudoso, para prdida en inversiones, vida til de
instalaciones, mobiliario y equipo, amortizaciones de activos eventuales.

r. Indemnizaciones a Empleados - De acuerdo con el Cdigo de Trabajo de Honduras,
la Compaa tiene la obligacin de pagar indemnizaciones a los empleados que
despida bajo ciertas circunstancias. Mediante Decreto No.150/2008 del 3 de octubre
de 2008, se reform parcialmente el Artculo No.120 del Cdigo del Trabajo, dicha
reforma consiste en que, los trabajadores tendrn derecho a recibir un treinta y cinco
(35) por ciento del importe del auxilio de cesanta que le correspondera por los aos
de servicio despus de quince aos de trabajo continuo, si el trabajador decide
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


voluntariamente dar por terminado un contrato de trabajo. El Banco tiene como
poltica pagar de acuerdo a lo estipulado por la Ley; los desembolsos por este
concepto se reconocen como gastos en el perodo en que se efectan.

La Comisin Nacional de Bancos y Seguros, mediante Resolucin No.1378/08-09-
2009 del 8 de septiembre de 2009, resolvi que las instituciones financieras deben de
constituir el pasivo laboral a partir del 31 de diciembre de 2009, con fecha lmite el 31
de diciembre de 2028, esta reserva debe constituirse en un 5% anual del total del
pasivo laboral hasta constituir el 100%, y mediante Resolucin No.1566/06-10-2009
del 6 de octubre de 2009 se ampli el plazo a las instituciones financieras hasta el 31
de enero de 2010, para que a partir de esa fecha se constituya el cinco por ciento (5%)
de reserva anual incremental que corresponde al perodo que finaliza al 31 de
diciembre de 2009. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco est integrado al
Fondo de pensiones del Grupo Financiero, las aportaciones patronales al fondo son de
L94,342,355 y L75,123,927 respectivamente.

s. Transacciones en Moneda Extranjera. Las transacciones efectuadas en moneda
extranjera se registran a la tasa de cambio vigente en la fecha de la transaccin. Los
activos y pasivos en moneda extranjera al final de cada perodo contable son ajustados
a la tasa de cambio vigente a esa fecha. Las diferencias cambiaras originadas de la
liquidacin de activos y obligaciones denominadas en moneda extranjera y por el
ajuste de los saldos a la fecha de cierre son registrados contra resultados del perodo
en que ocurrieron.

t. Unidad Monetaria - El Banco mantiene sus libros de contabilidad en Lempiras,
moneda oficial de la Repblica de Honduras. En Honduras todas las operaciones de
compra y venta de divisas deben ser realizadas a travs del sistema bancario y agentes
autorizados bajo el sistema de adjudicacin pblica de divisas existiendo para este
propsito una tasa de cambio que al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y al 28 de marzo
de 2013 era de L20.59, L19.85 y L20.76 por US$1.00.


u. Partes Relacionadas - El Banco considera como relacionadas a aquellas personas
naturales o jurdicas, o grupo de ellas, que guarden relacin con el Banco y que
adems mantengan entre s relaciones directas o indirectas por propiedad, por gestin
ejecutiva, por parentesco con los socios y administradores del Banco dentro del
segundo grado de consanguinidad y primero de afinidad, o que estn en situacin de
ejercer o ejerzan control o influencia significativa.


3. DISPONIBILIDADES

Al 31 de diciembre, las disponibilidades se detallan a continuacin:

2013 2012

Efectivo en caja
Moneda nacional L 1,336,592,710 L 1,200,771,608
Moneda extranjera 1/ 136,404,200 153,065,364
(Continua)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


2013 2012

L1,472,996,910 L 1,353,836,972

Cheques a compensar
Moneda nacional 48,039,673 40,338,314
Moneda extranjera (US$ 84,851 y US$967,050) 1,747,485 19,300,870

49,787,158 59,639,184
Depsitos en Bancos
Banco Central de Honduras 2/ 2,767,009,292 1,975,899,333
Bancos nacionales 35,146,463 23,941,157
Bancos del exterior 3/ 998,598,245 793,228,078

3,800,754,000 2,793,068,568

L 5,323,538,068 L 4,206,544,724

1/ Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, este rubro incluye saldos en Dlares
Estadounidenses por un monto de L124,732,660 (US$ 6,056,542) y L141,151,584
(US$7,072,254) respectivamente y saldos en Euros por un monto de L11,671,540
(!427,686) y L11,913,780 (! 471,618) respectivamente.

2/ Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, este rubro incluye saldos en Dlares
Estadounidenses por un monto de L1,196,982,637 (US$ 58,120,907) y L965,527,394
(US$48,376,751) respectivamente y saldos en Euros por un monto de L 14,384,498 (!
527,098) y L12,646,770 (! 500,634) respectivamente.

3/ Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, este rubro incluye saldos en Dlares
Estadounidenses por un monto de L865,877,113 (US$42,043,686) y L731,606,030
(US$36,656,363) respectivamente y saldos en Euros por un monto de L132,721,132
(! 4,863,361) y L61,622,048 (!2,439,366) respectivamente.

Para propsitos del flujo de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo se detallan como
sigue:

2013 2012

Disponibilidades L 5,323,538,068 L 4,206,544,724
Activos financieros negociables 80,677,311
Inversiones hasta su vencimiento (US$205,554) ______________ 4,102,549

L 5,404,215,379 L 4,210,647,273

Encaje Legal -

a. Moneda Nacional - El Banco Central de Honduras requiere para el encaje legal de
los Bancos Comerciales, una reserva del 6% en efectivo o depsitos en Banco Central
de Honduras, sobre los depsitos a la vista, ahorros, a plazo, fideicomisos de
inversin y certificados de depsitos emitidos en moneda nacional. Mediante
resolucin 27-01/2010 resolvi derogar la Resolucin No.439-10/2009 y establece
mantener el requerimiento adicional de inversiones obligatorias, aplicable sobre
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


captacin de recursos en moneda nacional del 12%. De las cuales podrn computarse
hasta 10 puntos porcentuales de las inversiones obligatorias con bonos y letras del
Gobierno emitidos por la Secretara de Finanzas segn Resolucin No 286-7/2012.
No se admiten compensaciones en caso de dficit en el requerimiento de encaje
establecido por el Directorio del Banco Central de Honduras; de igual forma no se
permiten compensaciones en caso de dficit en el requerimiento de inversiones
obligatorias.

b. Moneda Extranjera - Segn Resolucin vigente No.415-9/2009, establece que se
debern mantener inversiones obligatorias sobre todos sus pasivos en moneda
extranjera sujetos a encaje del 10%, los saldos de las cuentas de inversin devengarn
un rendimiento anual equivalente al promedio catorcenal de la tasa London Interbank
Bid Rate (LIBID) a seis meses plazo. No se admiten compensaciones en caso de
dficit en el requerimiento de encaje establecido por el Directorio del Banco Central
de Honduras; de igual forma no se permiten compensaciones en caso de dficit en el
requerimiento de inversiones obligatorias.

c. Mediante Resolucin No.183-5/2012 (Vigente) del 11 de mayo de 2012, resolvi
derogar la Resolucin No.327-7/2009 y estableci que para los recursos captados del
pblico en moneda nacional el encaje requerido ser de un 6%, en el caso de recursos
captados del pblico en moneda extranjera el encaje requerido ser del 12%. De
manera complementaria las instituciones del sistema financiero debern mantener un
2% de encaje adicional en inversiones lquidas en instituciones financieras del exterior
de primer orden.

El encaje en moneda nacional y extranjera se extranjera se constituir, en su totalidad,
en depsitos a la vista en el Banco Central de Honduras y deber mantenerse un
monto mnimo diario equivalente al 80% del mismo.


4. PRSTAMOS, DESCUENTOS Y NEGOCIACIONES

Al 31 de diciembre, los prstamos, descuentos y negociaciones de detallan a continuacin:

2013 2012

Fiduciarios L 8,018,441,405 L 6,020,435,092
Garanta accesoria 9,697,219,550 8,474,947,177
Prendarios 1,436,220,642 1,369,416,317
Hipotecarios para vivienda 5,214,406,841 4,816,309,044
Entidades oficiales 1,294,017,683 1,048,440,643
Sectoriales 707,319,904 807,337,769
Factoraje 29,561,199 102,857,883
Documentos descontados 358,238,314 355,326,540
A la vista 293,783,858 227,490,961
Tarjetas de crdito 4,679,722,851 3,462,322,995
Venta de inmuebles con reserva de dominio 154,643,946 156,016,132
Arrendamientos financieros 101,808,876 164,975,096
(Continua)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



2013 2012
Instituciones financieras L 70,000,000
Otros prstamos hipotecarios L 73,718,349 87,885,700
En ejecucin judicial 186,587,311 138,508,410
Crditos refinanciados comerciales 526,086,966 405,695,475
Crditos refinanciados consumo 17,110,521 19,786,648
Crditos refinanciados vivienda 87,016,575 90,364,162

Total L 32,875,904,791 L 27,818,116,044
(Concluye)

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los prstamos en Lempiras ascienden a
L19,870,177,119 y L16,608,563,501 devengan tasas de inters anuales entre el 13% y
67.50% en el 2013 y 0.01% y 61,50% en el perodo 2012. Los prstamos en Dlares
Estadounidenses que ascienden a L13,005,727,672 y L11,209,552,543 (US$631,508,479 y
US$561,643,036), devengan tasas de inters anuales entre 6.30% y 46.5% en el 2013 y
entre 0.01% y 42.50% en el 2012.

Al 31 de diciembre 2013 y 2012, del saldo de los prstamos, L22,351,860 y L25,592,531
respectivamente, no estn acumulando intereses por estar vencidos; sin embargo,
aproximadamente L3,338,154 y L1,225,021 estn garantizados con hipoteca y prenda
respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los intereses registrados en cuentas de orden por este
concepto fueron de L38,363,064 y L31,085,597 respectivamente. Adicionalmente, los
prstamos a tasa cero ascienden a L79,444,981 y L113,952,394 respectivamente.

Clasificacin de los Prstamos por tipo de Garanta - Los prstamos segn su tipo de
garanta se detallan a continuacin:

2013 2012

Hipotecarios L 6,341,536,294 L 6,132,561,991
Fiduciarios 10,333,405,940 7,920,683,141
Prendarios 11,521,239,706 10,302,547,917
Tarjetas de crdito 4,679,722,851 3,462,322,995

L32,875,904,791 L27,818,116,044

Clasificacin de los Prstamos por tipo de Industria - Los prstamos segn su clasificacin
por tipo de Industria se detallan a continuacin:

2013 2012

Agricultura L 621,219,788 L 644,598,362
Silvicultura 1,236,737
Ganadera 25,192,903 23,371,650
Avicultura 45,781,334 37,048,915
Pesca 63,766,908 35,302,259
Exploracin y explotacin de minas y canteras 82,378,800 15,979,626
(Continua)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



2013 2012

Industrias L 5,473,592,660 L 4,257,668,538
Financiamientos de exportacin 2,480,607 3,178,508
Servicios 7,018,208,632 5,770,758,019
Transporte y comunicaciones 63,473,715 75,469,326
Propiedad raz 7,844,078,603 6,899,218,952
Comercio 3,927,233,540 3,750,994,843
Consumo 6,491,046,132 5,010,455,926
Prstamos a bancos nacionales 70,000,000
Gobierno central 493,912,114 417,367,295
Gobierno local 429,267,018 680,537,126
Instituciones descentralizadas 294,272,037 124,929,962

L 32,875,904,791 L 27,818,116,044

Clasificacin de los Prstamos por Vencimientos - Los prstamos segn su clasificacin
por vencimientos se detallan a continuacin:

2013 2012

Vigentes L31,763,071,547 L26,827,110,855
Atrasados 273,680,011 311,057,963
Vencidos 22,351,860 25,592,531
En ejecucin judicial 186,587,311 138,508,410
Crditos refinanciados 630,214,062 515,846,285

L32,875,904,791 L27,818,116,044
Clasificacin de los Prstamos por Categora - Los prstamos segn su clasificacin por
categora se detallan a continuacin:

2013 2012

Crditos buenos L30,230,169,873 L24,963,056,043
Crditos especialmente mencionados 1,790,733,778 1,990,398,893
Crditos bajo norma 263,188,079 302,915,534
Crditos de dudosa recuperacin 174,667,138 152,772,841
Crditos en prdida 417,145,923 408,972,733

L32,875,904,791 L27,818,116,044


5. RESERVA PARA CRDITOS E INTERESES DE DUDOSO COBRO

Al 31 de diciembre, el movimiento de la reserva para prstamos e intereses de dudoso
cobro, se detalla como sigue:

2013 2012

Saldo al inicio del ao L 787,932,890 L 743,636,432
Aumento con cargo a resultados del ao 444,562,978 397,000,000
Disminucin por adquisicin de activos eventuales (83,417,897) (21,756,894)
Prstamos e intereses cancelados contra la reserva (300,973,366) (330,946,648)

Saldo al finalizar el ao L 848,104,605 L 787,932,890
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Administracin del Banco ha realizado la
clasificacin de la cartera de prstamos, descuentos, negociaciones, cartera administrada y
con recursos de fideicomiso y el saldo de reserva requerida por tipo de crdito se detalla a
continuacin:

31 de Diciembre de 2013

Tipo de
Crdito

Crditos
Buenos
Crditos
Especialmente
Mencionados

Crditos Bajo
Norma
Crditos de
Dudosa
Recuperacin

Crditos en
Prdida


Total

Grandes deudores comerciales
hipotecarios L 50,639,013 L 31,893,746 L 5,112,109 L 16,171,860 L 103,816,728
Grandes deudores comerciales
otras garantas 28,284,720 L 115,479,568 143,764,288
Pequeos deudores comerciales
Hipotecarios 5,943,114 4,481,164 2,485,853 3,448,878 18,296,627 34,655,636
Pequeos deudores comerciales
con otras garantas 15,039,377 13,474,527 3,033,993 5,400,120 20,167,385 57,115,402
Crditos de consumo 66,953,453 15,047,667 37,506,734 54,481,658 202,943,199 376,932,711
Crditos para vivienda 43,091,130 6,274,423 7,250,788 17,052,248 47,761,882 121,430,471

Total de la reserva 209,950,807 71,171,527 55,389,477 96,554,764 404,648,661 837,715,236

Reserva para crditos e intereses
dudosos ( Nota # 5)

848,104,605
Reserva para bonos sector
agropecuario (Nota# 6)

8,918,909
Suficiencia L 19,308,278

31 de Diciembre de 2012

Tipo de
Crdito

Crditos
Buenos
Crditos
Especialmente
Mencionados

Crditos Bajo
Norma
Crditos de
Dudosa
Recuperacin

Crditos en
Prdida


Total

Grandes deudores comerciales
hipotecarios L55,356,980 L32,939,176 L18,447,273 L 16,161,939 L 122,905,368
Grandes deudores comerciales
otras garantas 28,610,802 3,120,044 L116,692,401 148,423,247
Pequeos deudores comerciales
Hipotecarios 13,402,420 10,565,282 3,410,254 10,879,401 17,827,816 56,085,173
Pequeos deudores comerciales
con otras garantas 8,657,294 2,288,099 2,111,512 5,189,024 14,229,137 32,475,066
Crditos de consumo 47,742,871 8,236,199 22,957,225 36,238,723 218,052,939 333,227,957
Crditos para vivienda 29,132,158 16,108,812 7,207,745 21,767,875 35,758,491 109,975,081

Total de la reserva 182,902,525 73,257,612 54,134,009 90,236,962 402,560,784 L803,091,892

Reserva para crditos e intereses
dudosos ( Nota # 5)

787,932,890
Reserva para bonos sector
agropecuario (Nota# 6)

8,918,909
Insuficiencia L ( 6,240,093)


6. ACTIVOS FINANCIEROS NEGOCIABLES

Al 31 de diciembre, los activos financieros negociables se detallan a continuacin:

2013 2012

Bonos, certificados y valores diversos
Descuento de facturas en dlares varios clientes
(US$9,083,039 y US$14,319,745) que
devengan una tasa de inters libor ms comisin
hasta llegar a un 9%, vencimiento en el 2014. L 187,062,463 L 285,800,636
(Continua)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



2013 2012

Bonos del Gobierno de Honduras
(Letras del Banco Central de Honduras,
bonos de estabilizacin financiera, bonos de
reactivacin del sector agropecuario y letras
Empresa Nacional de Energa Elctrica) e
instrumentos emitidos por instituciones
supranacionales.1/ L4,362,394,330 L3,410,251,582

Bonos Corporativos Banco del Pas,
(US$2,500,000) devengan una tasa del 6% de
intereses con vencimiento en 2015. 51,486,750 49,896,250

Inversiones a la vista en dlares, en
instituciones del exterior (US$130,000 y
US$1,685,356) que no devengan intereses y
las cuales no poseen un vencimiento
especfico. 2,677,311 33,238,001

Otros instrumentos en instituciones del
exterior, colocacin deuda subordinada en
dlares (US$46,501,875 y US$48,400,000)
devengan una tasa de entre 0.44% y 7.64% ,
vencimiento varios hasta el 2014 y 2049. 906,205,415 965,991,400

5,509,826,269 L 4,745,177,869
Reserva para inversin en bonos del sector
Agropecuario (8,918,909) (8,918,909)
Reserva para inversiones en moneda
extranjera (316,713,108) (230,030,003)
Descuento sobre bonos (54,468,750) (61,919,959)

Total L5,129,725,502 L4,444,308,998

Al 31 de diciembre, el movimiento de la reserva para inversiones en moneda extranjera, se
detalla como sigue:

2013 2012

Saldo al inicio del ao

L 230,030,003
Aumento con cargo a resultados del ao

84,000,000 L 82,500,000
Traslado de reservas

2,837,490 148,335,360
Disminucin por cancelaciones (154,385) (805,357)

Saldo al finalizar el ao L 316,713,108 L 230,030,003


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


1/ Al 31 de diciembre, estas inversiones sobre bonos e instrumentos emitidos por
instituciones supranacionales estaban distribuidas de la siguiente forma:

2013 2012

Bonos de Conversin de Pasivos de la ENEE 2/

L 639,650,787 L 619,891,052
Letras del Bancos Central de Honduras 3/

458,000,000
Bonos del Gobierno

4/

145,178,000 203,363,310
Bonos reactivacin del sector agropecuario

5/

8,091,655 17,433,365
Bonos Agrarios

7,962,386 9,596,715
Valores oficiales Banco Central de Honduras

6/

2,236,474,632 2,559,812,755
Bonos de Fideicomiso ENEE 2013 7/

867,036,870
Bonos del Fondo Nacional de Produccin y
Vivienda ____________ 154,385

Total L4,362,394,330 L3,410,251,582


2/ Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco mantiene inversiones en Dlares por
US$31,059, 000 en Bonos de Conversin de Pasivos, con la Empresa Nacional de
Energa Elctrica a una tasa de rendimiento promedio anual del 5.50%
respectivamente, con vencimiento en enero del 2016.

3/ Al 31 de diciembre de 2013, se mantienen inversiones en Lempiras que no devengan
intereses y con vencimiento en 2014.

4/ Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco mantiene inversiones en Bonos del
Gobierno por un total de L145,178,000 y L203,363,310, que devengan una tasa de
inters nominal promedio de 10.50% y 10.69% respectivamente, dichos bonos poseen
un vencimiento entre el 2014 y el 2016.

5/ Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco mantiene Bonos en Fideicomiso para el
Fortalecimiento Financiero del Sector Agropecuario segn Decreto No.68/2003 por
un monto de L8,091,655 y L17,433,365 con vencimiento en el ao 2014, tasa de
inters anual del 5% respectivamente. Del saldo de estos bonos L78,183 (L9,073,304
en el 2012) estn garantizados por el Fideicomiso y el pago de los mismos se har con
los fondos transferidos por el Gobierno de Honduras al Fideicomiso y L8,013,472
(L8,360,061 en el 2012) estn garantizados por el Banco y los pagos son realizados
por medio de la recuperacin de la cartera de prstamos del fideicomiso que el Banco
Administra.

6/ Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco mantiene inversiones obligatorias en
moneda nacional en el Banco Central de Honduras, para efectos de poder cubrir
requerimientos de encaje por L1,171,934,000 y L1,712,174,690 respectivamente, tasa
de inters promedio del 13.08% y 11.22% respectivamente. Adicionalmente al 31 de
diciembre de 2013 y 2012 mantiene inversiones obligatorias en Dlares en bonos por
un monto de L1,064,540,632 (US$51,690,029) y L847,638,065(US$42,470,028)
devengan un rendimiento anual equivalente al promedio catorcenal de la tasa London
Interbank Bid Rate (Libid) a seis meses plazo.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


7/ Al 31 de diciembre de 2013, el Banco mantiene inversiones en Dlares por
US$42,100,000 en Bonos Fideicomiso Recuperacin de Prdidas de la Empresa
Nacional de Energa Elctrica a una tasa de rendimiento promedio anual del 6.97%
respectivamente, con vencimiento en enero del 2020.


7. INVERSIONES EN ACCIONES

Al 31 de diciembre, las inversiones en acciones se detallan a continuacin:


Porcentaje de
Participacin

2013

2012

Inversiones de Turismo, S.A. 23.53% L 5,647,000 L 5,647,000
Fideicomiso Internacional Fashion 12% 14,768,447 15,030,979
Fondo Hondureo de Inversin
Turstica (FHIT) 9.17% 38,882,400 38,882,400
Centro de procesamiento interbancario
S.A. 8.53% 2,437,600 2,511,103
Swiftnet Security 77,977 77,977

Sub-Total 61,813,424 62,149,459

Reserva para inversin en acciones (13,590,404 (13,590,404)

Total L48,223,020 L 48,559,055



8. EDIFICIO, INSTALACIONES, MOBILIARIO Y EQUIPO

Al 31 de diciembre, el edificio, instalaciones, mobiliario y equipo se detallan a
continuacin:





2012

Adiciones

Retiros Traslados

2013

Mejoras en instalaciones arrendadas L 237,266,058 L 10,248,019 L (147,669) L 335,266 L 247,701,674
Mobiliario y equipo de oficina 83,160,742 7,501,138 (1,208,618) (322,679) 89,130,583
Sistemas de informacin 279,302,838 45,793,510 (14,418,138) (12,587) 310,665,623
Edificios 129,043,275 129,043,275
Vehculos 15,350,128 4,569,948 (1,665,284) _________ 18,254,792

Sub total 744,123,041 68,112,615 (17,439,709) 794,795,947
Menos: Depreciacin acumulada (351,644,857) (64,325,883) 14,720,195 _________ (401,250,545)

Sub total 392,478,184 3,786,732 (2,719,514) 393,545,402

Terrenos 82,279,765 82,279,765
Obras en construccin 2,600,220 6,163,980 (377,902) _________ 8,386,298

Total L 477,358,169 L 9,950,712 L (3,097,416) L . L 484,211,465



GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013




2011

Adiciones

Retiros Traslados

2012

Mejoras en instalaciones arrendadas L 210,693,185 L 45,063,774 L(18,490,901) L 237,266,058
Mobiliario y equipo de oficina 86,252,395 7,024,904 (10,116,557) 83,160,742
Sistemas de informacin 269,033,668 31,753,882 (21,484,712) 279,302,838
Edificios 88,358,885 39,416,106 L 1,268,284 129,043,275
Vehculos 15,350,128 __________ __________ __________ 15,350,128

Sub total 669,688,261 123,258,666 (50,092,170) 1,268,284 744,123,041
Menos: Depreciacin acumulada (325,431,967) (60,439,375) 34,226,485 __________ (351,644,857)

Sub total 344,256,294 62,819,291 (15,865,685) 1,268,284 392,478,184

Terrenos 82,279,765 82,279,765
Obras en construccin 3,259,672 608,832 __________ (1,268,284) 2,600,220

Total L 429,795,731 L63,428,123 L(15,865,685) L477,358,169


9. ACTIVOS EVENTUALES

Al 31 de diciembre, los activos eventuales se detallan a continuacin:


% de
Amortizacin

2012

Adiciones

Retiros

2013

Bienes muebles 33% L 59,817,929 L 1,571,401 L (724,600) L 60,664,730
Bienes inmuebles 33% 119,105,912 120,086,621 (7,797,701) 231,394,832
Ttulos valores __________ 760,000 ___________ 760,000

Sub - total 178,923,841 122,418,022 (8,522,301) 292,819,562
Menos: Reserva para activos
eventuales (48,088,988) (18,114,563) 1,100,370 (65,103,181)

Total L130,834,853 L104,303,459 L (7,421,931) L227,716,381


% de
Amortizacin

2011

Adiciones

Retiros

2012

Bienes muebles 33% L 59,948,682 L 315,429 L (446,182) L 59,817,929
Bienes inmuebles 33% 97,262,452 35,867,276 (14,023,816) 119,105,912

Sub - total 157,211,134 36,182,705 (14,469,998) 178,923,841
Menos: Reserva para activos
eventuales (40,872,635) (10,503,483) 3,287,130 (48,088,988)

Total L116,338,499 L25,679,222 L(11,182,868) L130,834,853

Al 31 de Diciembre del 2013 y 2012, activos eventuales por un valor en libros de
L48,386,842 y L54,126,104, respectivamente, han sido otorgados bajo contratos de
arrendamiento.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


10. OTROS ACTIVOS

Al 31 de diciembre, los otros activos se detallan a continuacin:

2013 2012

Deudores varios y valores pendientes de aplicar L 615,381,923 L 498,795,738
Cuentas por amortizar 674,959,183 508,986,863
Gastos anticipados 36,180,891 36,650,048
Otros 143,521,377 172,444,930
Sub-total 1,470,043,374 1,216,877,579
Reserva para amortizacin de otros valores (9,970,613) (2,136,389)

L 1,460,072,761 L1,214,741,190


11. DEPSITOS

Al 31 de diciembre, los depsitos se detallan a continuacin:

2013 2012

Moneda nacional:
A la vista L 3,138,723,664 L 3,024,914,135
De ahorro 5,160,919,841 5,073,671,955
A plazo 8,811,578,162 6,648,295,553
Moneda extranjera:
A la vista 1/ 1,440,221,008 1,281,880,055
De ahorro 2/ 4,645,686,357 4,346,865,726
A plazo 3/ 3,436,454,785 2,149,380,541

Total L 26,633,583,817 L22,525,007,965

Los depsitos a la vista en Lempiras devengan tasas de inters entre el 0.01% al 6.5% en el
2013 y 0.0006% al 4.87% en el 2012 y en moneda extranjera tasas de inters del 0.01% al
2.66% en el 2013 y 0.0037% al 2.04% en el 2012.

Los depsitos de ahorro en Lempiras devengan tasas de inters entre 0.01% y 9.0% en el
2013 y entre 0.05% al 7.50% en el 2012 y en moneda extranjera tasas entre 0.01% y 3.75%
en el 2013 y 0.01% al 3.50% en el 2012.

Los depsitos plazo en Lempiras devengan tasas de intereses entre 4.5% y 12.5% en el 2013
y entre 2.5% y 15% en el 2012 y en moneda extranjera tasas entre 1.0% y 4.25% en el 2013
y entre 0.5% y 5.75% en el 2012.

1/ Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, este rubro incluye saldos en Dlares
Estadounidenses por un monto de L1,439,372,671 (US$69,934,767) y
L1,281,406,933 (US$64,203,569), respectivamente y saldos en Euros por un monto
de L848,337 (! 31,086) y L 473,122 (! 18,729), respectivamente.

2/ Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, este rubro incluye saldos en Dlares
Estadounidenses por un monto de L4,546,486,637 (US$220,760,032) y
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

L4,259,197,807 (US$213,402,701), respectivamente y saldos en Euros por un monto
de L99,199,720 (! 3,635,021) y L87,667,919 (! 3,470,416), respectivamente.

3/ Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, este rubro incluye saldos en Dlares
Estadounidenses por un monto de L3,428,566,188 (US$166,478,084) y
L2,137,788,800 (US$107,111,697 ), respectivamente y saldos en Euros por un monto
de L7,888,597 (! 289,066) y L11,591,741 (! 458,870 ), respectivamente.


12. PRSTAMOS POR PAGAR

Al 31 de diciembre, los prstamos por pagar se detallan a continuacin:

Notas 2013 2012

PRSTAMOS SECTORIALES:
Banco Centroamericano de Integracin
Econmica (BCIE):

25.1


Lnea de crdito global, para sectores productivos
por US$28,093,788 y US$25,050,066, a una tasa
promedio del 4.38% y 4.44% respectivamente y con
vencimientos entre 2015 y 2016, pagaderos en
Dlares Estadounidenses.

L 578,583,134 L 499,961,738

Lnea de crdito global, programa habitacional por
US$5,277,778 y US$7,731,111 a una tasa promedio
del 2.61% y 2.85% respectivamente con
vencimientos entre 2015 y 2017, pagaderos en
Dlares Estadounidenses.

108,694,248 154,301,376

Lnea de crdito global, para sectores productivos a
una tasa promedio del 12% y con vencimientos en
2013, pagaderos en Lempiras.

118,590,000

Prstamos para vivienda con el Banco Hondureo
de la Produccin y Vivienda-BANHPROVI,
programa clase media por L1,613,222,656, con
inters promedio de 6.2769%, programa Fibch
Vivienda ciudadana por L272,347,104 con un
intereses promedio del 6%, programa Produccin
Fibch por L155,521,551 con un intereses promedio
de 5.0547%, Programa Obligaciones Fonaprovi por
L967,926,426 con inters promedio de 6.9384%,
Fondos en Fideicomiso proyectos UPCA y
PRODUCOM por L339,613 con inters promedio
del 5%, con vencimiento a mediano y largo plazo

3,009,357,350 2,611,383,561
Prstamos para vivienda con Rgimen de
Aportaciones Privadas (RAP) a una tasa de
inters promedio del 7.99% y 8.06%
respectivamente, con vencimiento a mediano y
largo plazo.

1,023,087,427 644,155,200
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



Nota 2013 2012

OTRAS OBLIGACIONES BANCARIAS:

Prstamos en Dlares de Bancos Nacionales por
US$2,000,000, con inters promedio de 3.5%, con
vencimiento en 2013

L 39,917,000

Nederlandse Financierings Maatschappij Voor
Ontwikkelingslanden N.V. (FMO) otorgado para
financiamiento de pequeas y medianas empresas
de Honduras, por US$19,809,909 y US$
24,018,519 con inters promedio 2.85% y 3.61%
respectivamente y vencimiento entre 2014 y 2019.






25.2 L 407,979,132 479,373,619


Nederlandse Financierings Maatschappij Voor
Ontwikkelingslanden N.V. (FMO) obligaciones
bancarias en Lempiras otorgadas para
financiamiento de pequeas y medianas empresas
de Honduras, con inters promedio de 12.25% y
10.81% respectivamente, y vencimiento entre 2015
y 2018

70,303,195 93,737,594


Banco Interamericano de Desarrollo (BID)
otorgado para financiar programas de vivienda y
desarrollo de las pequeas y medianas empresas de
Honduras, por US$20,000,000 y US$1,714,286 a
una tasa de inters de 2.38% y 6.24% con
vencimiento en 2014, pagaderos en Dlares
Estadounidenses.






25.4 411,894,000 34,214,571

Banco Interamericano de Desarrollo (BID)
otorgado para financiar programas ecolgicos de
pequeas y medianas empresas en Honduras , por
US$7,500,000 y US$10,000,000 a una tasa de
inters de 3.90% y 4.22% con vencimiento en
2016, pagaderos en Dlares Estadounidenses

154,460,250 199,585,000

International Finance Corporation (IFC) lnea
de crdito otorgada para programas promotores de
pequeas y medianas empresas por US$6,190,476
y US$7,142,857 con inters promedio de 2.90% y
3.22% respectivamente con vencimiento en 2020.





25.3 127,490,996 142,560,711


(Contina)




GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

Nota 2013 2012

Banco de Desarrollo Noruego (NORFUND)
prstamo otorgado para financiamiento de
subprestamos por un monto inicial de
US$12,500,000 y con un saldo al 31 de diciembre
de 2013 de US$11,356,797 con inters promedio de
3.88% con vencimiento en 2018.
25.7
L 233,889,827

The Export-Import Bank of the Republic of
China (EXIMBANK) lnea de crdito para capital
de trabajo por un monto de US$445,906 con tasa de
inters del 1.89% en el 2013 y con vencimiento en
2014 y 2015.

9,183,295

Societe de Promotion Et De Participation Pour
la Cooperation Economique S.A (PROPARCO)
prstamo otorgado para financiamiento de
subprestamos por un monto de US$20,000,000 con
tasa de inters del 4.06% y con vencimiento en
2020.
25.8
411,894,000

Citibank, prstamos otorgados para
financiamientos de proyectos locales garantizado
por Overseas Private Investment Corporation
(OPIC) por US$51,971,726 y US$60,394,345 a
una tasa promedio del 2.50% y 2.82%
respectivamente, con vencimiento entre 2016 y
2022.

795,746,110 L 906,003,040

Wells Fargo Bank, prstamos otorgados para
financiamientos de proyectos locales garantizado
por Overseas Private Investment Corporation
(OPIC) por US$15,000,000 a una tasa del 3.76% y
3.98% respectivamente, con vencimiento en 2017. 25.5 274,596,000 299,377,500

The Opec Fund For International
Development (OFID) otorgada por
US$10,000,000 con tasa de inters del 4.14% en el
2013 y 4.45% en 2012 y con vencimiento en 2018. 25.6 205,947,000 199,585,000

Wells Fargo Bank, lnea de crdito para factoraje
por US$5,263,019 con inters promedio de 0.71%
con vencimiento en 2013, pagaderos en Dlares
Estadounidenses.

105,041,974


Wells Fargo Bank, lnea de crdito para capital de
trabajo US$18,424,500 y US$15,485,000 con
inters promedio de 2.48% y 2.30% con
vencimiento en 2014, pagaderos en Dlares
Estadounidenses.

379,447,050



309,057,373


(Contina)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013




Nota 2013 2012

Banco Latinoamericano de Exportacin
(BLADEX), lnea de crdito para capital de trabajo
US$7,198,667 y US$10,800,000 con inters
promedio de 3.19% y 3.43% respectivamente con
vencimiento en 2014, pagaderos en Dlares
Estadounidenses.

148,254,380 L 215,551,800

Standard Chartered Bank, lnea de crdito para
capital de trabajo por US$26,052,090 y
US$6,650,000 con inters promedio de 2.28% y
2.11% respectivamente con vencimiento en 2014,
pagaderos en Dlares Estadounidenses.

536,534,969 132,724,025

Bank of America, lnea de crdito para capital de
trabajo por US$3,630,000 con inters promedio de
1.91% con vencimiento en 2013, pagaderos en
Dlares Estadounidenses.

72,449,355

Bank of America, prstamos otorgados para
financiamientos de capital de trabajo garantizado
por lnea de crdito a travs del Banco
Interamericano de Desarrollo (BID) por
US$4,800,000 a una tasa promedio de 0.66 % y con
vencimiento en 2013.

95,800,800

Bank of America, prstamos otorgados para
financiamientos de capital de trabajo garantizado
por lnea de crdito a travs del International
Finance Corporation (IFC) por US$5,000,000 a una
tasa promedio de 3.08 % y con vencimiento en
2013.

99,792,500

Citibank, lnea de crdito para capital de trabajo
por US$6,963,130 con inters promedio de 2.51%
con vencimiento en 2013, pagaderos en Dlares
Estadounidenses.

138,973,630

Citibank, prstamos otorgados para
financiamientos de capital de trabajo garantizado
por lnea de crdito a travs del Banco
Interamericano de Desarrollo (BID) por
US$1,500,000 a una tasa promedio de 1.95 % y con
vencimiento en 2013.

29,937,750


(Contina)

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


Nota 2013 2012

Citibank, pprstamos otorgados para
financiamientos de capital de trabajo garantizado
por lnea de crdito a travs del International
Finance Corporation (IFC) por US$10,184,000 y
US$9,739,923 a una tasa promedio de 1.90% y 2.05
% y con vencimiento en 2014.

L 209,736,425 L 194,394,249

US Century Bank, prstamos otorgados para
financiamientos de capital de trabajo por
US$5,000,000 a una tasa promedio de 2.36% y con
vencimiento en 2014.

102,973,500

Cobank, lnea de crdito para capital de trabajo
por US$5,909,862 con inters promedio de 1.15%
con vencimiento en 2013, pagaderos en Dlares
Estadounidenses.

117,951,978

Commerzbank, prstamos otorgados para
financiamientos de capital de trabajo por
US$23,923,686 y US$6,905,060 a una tasa
promedio de 2.71% y 2.26 % y con vencimiento en
2014.

492,701,136 137,814,640

Deutsche Bank, prstamos otorgados para
financiamientos de capital de trabajo garantizado
por lnea de crdito a travs del International
Finance Corporation (IFC) por US$14,172,163 y
US$9,350,000 a una tasa promedio de 1.91% y 0.71
% y con vencimiento en 2014.

291,871,447 186,611,975

Deutsche Bank, prstamos otorgados para
financiamientos de capital de trabajo por
US$23,404,947 a una tasa promedio de 0.8048%
con vencimiento en 2014.

482,017,852

Eastern Bank, lnea de crdito para capital de
trabajo por US$5,000,000 y US$4,000,000 con
inters promedio de 2.15 y 2.50% con vencimiento
en 2014, pagaderos en Dlares Estadounidenses.

102,973,500 79,834,000

Bonos de inversin segunda y tercera emisin en
Lempiras con el Rgimen de Aportaciones Privadas
(RAP) por un monto de L50,000,000, en el Instituto
Hondureo de Seguridad Social L250,000,000
Instituto Nacional de Jubilacin y pensin de los
empleados pblicos (INJUPEMP) por
L164,990,000 y otros por L44,035,000, que
devengan una tasa de inters entre 8.25% y 13.95%,
con vencimiento entre 2014 y 2016. 1/

509,025,000 500,000,000
(Continua)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



Nota 2013 2012

Bonos de inversin segunda y tercera emisin en
Dlares con el Instituto Nacional de Jubilacin y
Pensin de los Empleados Pblicos por un
L70,021,980 (US$3,400,000), Instituto Hondureo
del Seguridad Social L94,282,537 (US$4,578,000)
y otros por un monto de L31,798,217
(US$1,544,000) respectivamente devengan una tasa
de inters promedio del 5.23%, con vencimiento en
2016. 1/

L 196,102,734 L 274,549,126

Total L11,274,743,957 L 9,113,231,085


(Concluye)

Este rubro incluye prstamos y obligaciones contratados en Dlares de los Estados Unidos
de Norte Amrica, que Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 equivalen a L6,662,970,985 y
L5,145,364,730 respectivamente.(US$323,528,431 y US$257,803,178).

Los prstamos sectoriales, corresponden a crditos bajo programas de redescuentos para
prstamos de vivienda y produccin a travs del cual el Banco opera como intermediario,
las garantas de estos crditos, son los bienes financiados mediante el redescuento.

1/ Mediante Resolucin No. 280/10-02-2009 del 16 de febrero de 2009, la CNBS
autoriz la segunda emisin de bonos denominada "Bonos de Inversin de Banco
Ficohsa 2009 hasta por un monto de L800,000,000 a un plazo de 3 aos, a ser
colocados en Lempiras o Dlares con amortizacin al vencimiento y pago de intereses
trimestrales con tasas de intereses a ser estipuladas al momento de la colocacin de
cada serie de Bono en cualquiera de las modalidades:

a. Tasa fija durante la vigencia de la respectiva serie o

b. Tasa revisable semestralmente.

Para las series colocadas en moneda nacional se tomar como referencia la tasa
mxima de adjudicacin de las letras denominadas en moneda nacional colocadas por
el BCH misma que podr incluir un diferencial. Para las series colocadas en moneda
extranjera se tomar como referencia la tasa LIBOR misma que podr incluir un
diferencial. En caso de existir un diferencial se indicar si ste se mantendr
constante o no durante la vigencia de la serie.

Mediante Resolucin SV No. 991/03-06-2013 del 3 de junio de 2013 la CNBS
autoriz la tercera emisin de bonos denominado Bonos de Inversin Banco
FICOHSA 2012 por un monto de US$42,320,000 a un plazo de 3 a 5 aos, pago de
intereses trimestrales con tasas de intereses a ser estipuladas al momento de la
colocacin de cada serie de Bono en cualquiera de las modalidades:

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

a. Tasa fija durante la vigencia de la respectiva serie o

b. Tasa revisable semestralmente.

Ambas emisiones de bonos de inversin tiene como garanta general el Patrimonio del
Banco.

13. CUENTAS POR PAGAR

Al 31 de diciembre, las cuentas por pagar se detallan a continuacin:

2013 2012

Acreedores y cuentas varias L 449,270,822 L 413,319,189
Cheques de caja 434,205,760 145,510,804
Contratos de administracin 371,479,203 29,193,947
Giros por pagar 11,696,385 8,672,942
Intereses y comisiones recibidas por anticipado 40,234,215 37,742,878
Impuestos 12,322,281 11,459,637
Cantidades pendientes de aplicar 44,563,064 28,050,194
Depsitos en garanta 7,368,120 1,428,568
Ingresos no devengados por arrendamiento 15,722,805 15,577,236
Intereses capitalizados pendientes de cobro 29,147,006 27,214,194
Otros pasivos 16,089,960 16,474,292

L1,432,099,621 L734,643,881


14. DEUDAS SUBORDINADAS A TRMINO

Al 31 de diciembre, la deuda subordinada se detalla a continuacin:

2013 2012

Prstamo subordinado:
IFC Capitalization (Subordinated Debt) Fund, L.P.
(US$38,000,000) 1/ L 782,598,600 L 758,423,000

L 782,598,600 L 758,423,000
Bonos subordinados:
Tercera emisin (US$10,400,000 ) 2/ L . L 207,568,400

____________ 207,568,400

L 782,598,600 L 965,991,400

Prstamos que renen las caractersticas necesarias para ser considerados como deuda
subordinada a trmino segn Resolucin No.049/17-01-2006 de la Comisin Nacional de
Bancos y Seguros (CNBS). En caso de disolucin y liquidacin del Banco, el principal y los
rendimientos no pagados tendrn un orden de prelacin inferior a las dems obligaciones, y
solo participan de las prdidas del banco. La deuda subordinada es considerada como
capital complementario del Banco, para determinar los indicadores de suficiencia de capital.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



La deuda subordinada no goza de ningn tipo de garanta especial por parte de la institucin
emisora y que no est cubierto por el Fondo de Seguro de Depsitos (FOSEDE); en
consecuencia el Gobierno de Honduras y el FOSEDE no garantizan, y por ende no se
responsabilizan por la restitucin de los recursos constituidos mediante obligaciones de esta
naturaleza.

1/ Mediante resolucin No 1661/19-09-2011 la CNBS autoriz la contratacin de
prstamo subordinado por un monto de US$ 38,000,000. El Banco deber pagar el
prstamo en un solo pago, en la primera fecha de pago de inters que siga al octavo
aniversario del primer desembolso y una tasa de inters a discrecin del banco de
acuerdo a las siguientes dos opciones: i) Tasa variable equivalente a la tasa Libor de
seis meses ms un margen adicional ii) Tasa fija, que equivale a la tasa Libor de seis
meses ms un margen adicional, ms el costo del instrumento financiero de permuta
de tasa variable a tasa fija. (Nota 25.9)

2/ Mediante Resolucin No.1440/18-11-2008 y reformada conforme a resolucin
No.1640/29-10-2009, la CNBS autoriz la contratacin de deuda subordinada hasta
por un monto de US$ 25,000,000 (Tercera Emisin). El plazo de dichos bonos es de
7 aos con un solo pago de capital al vencimiento y una tasa de inters variable Libor
a 6 meses ms un margen que oscile entre un 5% y un 7%.

Mediante Resolucin GE No.2208/28-10-2013 del 28 de octubre de 2013, la CNBS
Autoriz la redencin anticipada de bonos subordinados a trmino por un monto total
de US$25,000,000 (Tercera emisin). Lo anterior, en virtud que con base a las
proyecciones presentadas por la Institucin peticionaria, los anlisis realizados
permiten estimar que la redencin de los bonos subordinados no afectar
significativamente la situacin financiera del banco, y ste podr cumplir con los
requerimientos exigidos en la legislacin vigente en lo que respecta a la adecuacin de
capital.


15. CAPITAL SOCIAL

2013 2012

Acciones comunes
Capital social autorizado, representado por 23,515,018
acciones comunes nominativas respectivamente, de
L100 cada una, las cuales estn totalmente suscritas y
pagadas L 2,351,501,800 L 2,351,501,800

L 2,351,501,800 L 2,351,501,800

Acciones preferentes
Representado por 2,385,644 preferentes, de L100 cada
una, las cuales estn totalmente suscritas y pagadas. L 238,564,400 L 238,564,400

L 238,564,400 L 238,564,400

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, mediante acuerdo de la Asamblea de Socios, el Banco
decidi distribuir dividendos en efectivo a sus accionistas preferentes y comunes por un
monto de L402,172,293 y L319,187,472 respectivamente, distribucin de dividendos que
fue autorizado por la CNBS mediante resolucin GE No 575/05-04-2013 y GE No.580/16-
04-2012, respectivamente.


16. ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES

En el curso normal de las operaciones del Banco hay varios compromisos y pasivos
contingentes, derivados de garantas, cartas de crdito, etc., los cuales estn reflejados en los
estados financieros adjuntos. El Banco no anticipa prdidas como resultado del
desenvolvimiento de estas transacciones. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, estos activos
y pasivos contingentes, se detallan a continuacin:

2013 2012

Garantas y aceptaciones bancarias L 1,522,675,341 L 906,115,015
Cartas de crdito y crditos documentados 763,128,983 624,632,086
Mrgenes por utilizar en tarjetas de crdito 4,920,200,212 4,000,447,520
Mrgenes por utilizar en lneas de crdito 345,661,725 184,106,432

Activos contingentes 7,551,666,261 5,715,301,053
Pasivos contingentes (7,551,666,261) (5,715,301,053)

Total L . L .



17. CUENTAS DE ORDEN

Al 31 de diciembre, las cuentas de orden se detallan a continuacin:

2013 2012

Cartera crediticia clasificada L 35,980,113,626 L 30,353,398,426
Valores en garanta sin desplazamiento 76,866,432,962 64,677,106,835
Cobranza por cuenta ajena 23,733,324,064 21,848,364,851
Control para ponderacin de riesgos 9,029,268,421 8,729,703,339
Control de plazos en obligaciones 6,662,970,985 5,105,447,730
Intereses en suspenso sobre operaciones 38,363,064 31,085,597
Cuentas incobrables castigadas 1,210,484,001 943,923,458
Pasivo laboral 391,334,476 306,725,236

Total L 153,912,291,599 L131,995,755,472

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



18. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

El Banco considera como partes relacionadas a los accionistas, directores y a las empresas
con las que tiene transacciones en comn o administracin relacionada, los cuales estn
dados en condiciones iguales a cualquier cliente del mismo.

Las transacciones ms importantes con partes relacionadas pertenecientes al Grupo
Financiero Ficohsa y los saldos de prstamos, descuentos y negociaciones con partes
relacionadas durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, se detallan a
continuacin:

2012
Gastos:
Primas pagadas:
Interamericana de Seguros, S.A. L 38,425,814 L 36,645,132

Intereses pagados:
Divisas Corporativas, S.A. y subsidiaria L 43,121

Interamericana de Seguros, S.A. L 9,635,821 L 4,801,367

Puesto de Bolsa, Promotora Burstil, S.A. L 2,907 L 794

Alcance S.A. y subsidiaria L 548,901 L 423,955

Comisiones pagadas:
Puesto de Bolsa, Promotora Burstil, S.A. L 2,015,369 L 298,458

Gastos de viaje:
Alcance S.A. y subsidiaria L 12,486,998 L 10,928,599

Tercerizacin de servicios:
Alcance S.A. y subsidiaria L 44,585,726 L 40,415,932


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


Ingresos: 2012
Comisiones recibidas:
Interamericana de Seguros, S.A. L 34,868,723 L 29,546,613

Intereses recibidos:
Divisas Corporativas, S.A. y subsidiaria L 1,590,677

Interamericana de Seguros, S.A. L 80,062

Alcance S.A. y subsidiaria L 9,882 L 1,419,211

Puesto de Bolsa, Promotora Burstil, S.A. L 8,216

Alquileres recibidos:
Divisas Corporativas, S.A. L 120,276

Interamericana de Seguros, S.A. L 4,696,694 L 4,446,084

Alcance S.A. y subsidiaria L 2,676,044

Dividendos recibidos:
Interamericana de Seguros, S.A. L 7,205,232

Pagos:
Contrato de procesamiento tarjetas de crdito:
Alcance, S.A. L 898,673,489 L 735,268,932

Compra de cartera
Divisas Corporativas, S.A. L 71,627,229

Activos
Prstamos descuentos y negociaciones L 319,858,590 L 508,764,683


19. OTROS

Al 31 de diciembre, los otros ingresos financieros y por intereses se detallan a continuacin:

2013 2012

Ingresos por manejo de cuentas L 202,320,821 L 202,896,985
Intereses por sobregiros 58,526,625 79,017,436
Intereses sobre arrendamientos 9,233,824 13,065,612
Dividendos sobre inversin en acciones 7,987,523
Otros 98,590,081 85,658,582

Total L 368,671,351 L 388,626,138


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


20. COMISIONES

Al 31 de diciembre, los ingresos por comisiones se detallan a continuacin:

2013 2012

Compra-venta divisas L 184,924,310 L 177,187,395
Giros y transferencias 76,646,840 73,002,600
Fideicomisos y administraciones 50,536,208 58,876,429
Factoraje 12,286,415 20,784,299
Prstamos 105,576,555 93,857,455
Aceptaciones, avales y endosos 29,472,232 18,763,028
Cartas de crdito 11,481,571 12,461,021
Tarjetas de crdito 1,186,927
Varias 212,039,465 157,001,279

Total L 682,963,596 L 613,120,433




21. GASTOS DE PERSONAL

Al 31 de diciembre, los gastos de personal se detallan a continuacin:

2013 2012

Beneficios de personal L 554,412,324 L 471,413,392
Otros 144,530,939 128,185,194

Total L 698,943,263 L 599,598,586



22. GASTOS DIVERSOS

Al 31 de diciembre, los gastos diversos se detallan a continuacin:


(Contina)
2013 2012

Gastos en local L 167,195,135 L 148,100,151
Mercadeo 84,491,550 90,634,476
Seguridad y vigilancia 96,457,798 87,176,058
Cuotas y aportaciones 73,720,420 67,353,011
Reparaciones y mantenimiento 57,365,716 53,475,867
Honorarios 122,598,812 126,407,836
Servicios pblicos 39,445,411 37,705,357
Comisiones 38,855,764 32,039,826
Primas por seguros 23,990,587 23,805,795
Impuestos y contribuciones 13,658,112 10,970,089
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013




23. OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

Al 31 de diciembre, los otros gastos administrativos se detallan a continuacin:

2013 2012

Gastos por depreciacin L 62,390,793 L 58,540,265
Amortizacin de activos eventuales 18,114,563 10,302,053
Constitucin reserva para inversiones 84,000,000 82,500,000
Prdidas varias 28,411,565 14,678,620
Gastos de organizacin y multas 2,208,663 6,158,809
Prdida en disposicin de activos fijos y eventuales 687,488 4,738,730
Amortizacin prima adquisicin Banpro y cartera 7,341,522 7,352,634
Otros gastos 64,589,538 58,621,777

Total L 267,744,132 L 242,892,888



24. IMPUESTO SOBRE LA RENTA

El impuesto sobre la renta fue calculado como sigue:

2013 2012

Utilidad antes de impuesto sobre la renta L1,096,059,688 L 961,185,238
Otros cargos (crditos) 57,845,030 12,253,828

1,153,904,718 973,439,066
Impuesto sobre la renta 25% 288,476,180 243,359,766
Impuesto de solidaridad 5% (6%) 57,645,236 58,346,344
Ganancias de capital ____________ 1,625,901

346,121,416 303,332,011
Menos: Pagos a cuenta efectuados (219,024,440) (179,059,462)

Impuestos por pagar L 127,096,976 L 124,272,549
2013 2012

Papelera, tiles y suministros L 9,614,449 L 12,164,208
Combustibles y lubricantes 4,533 18,241
Sobre manejo de tarjetas de crdito y dbito 30,990,562 35,372,810
Gastos varios-Ficohsa Express 29,235,715 36,435,403
Encomiendas y fletes 28,804 77,447
Gastos sobre activos eventuales 70,712 61,590
Donaciones y contribuciones voluntarias 13,300,000 11,852,458
Contribucin especial por prstamos otorgados 25,344,243 15,669,010
Otros 170,729,932 168,090,442

Total L 997,098,255 L 957,410,075

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



De acuerdo con la legislacin tributaria de Honduras, el impuesto al activo neto se calcula el
1% sobre el exceso de L3,000,000 en el total de activos y es pagadero solamente si este
impuesto excede del impuesto sobre la renta calculado al 25%. Estn exentas de este pago
las compaas que estn sujetas a regmenes especiales tales como Rgimen de Importacin
Temporal, Zona Libre y otros.

El aporte de solidaridad fue creado por el Gobierno de Honduras, mediante Decreto No.51-
2003, el cual consiste en que las empresas con rentas mayores a L1,000,000, deben pagar un
5% calculado sobre la renta neta gravable. El valor resultante de este clculo debe pagarse
en cuatro pagos trimestrales en las siguientes fechas; junio, septiembre, diciembre y el
ltimo pago en abril de cada ao. Mediante Decreto No.146-2009 este impuesto se prorroga
para el perodo 2009 y mediante Decreto 17-2010 emitido por el poder Legislativo ley de
Fortalecimiento de los Ingresos, Equidad Social y Racionalizacin del Gasto Publico en el
Articulo No.1 dice incrementar cinco puntos porcentuales (5%), la tasa ya existente del 5%
de la Aportacin Solidaria Temporal misma que se desgravar anualmente conforme a la
escala siguiente:

Ao Tasa

2010 10%
2011 10%
2012 6%
2013 5%
2014 4%
2015 0%

Mediante Decreto No. 278-2013 en el Artculo 15 , se reform el Artculo No. 22 de la Ley
de Equidad Tributaria, contenida en el Decreto No. 51-2003 del 3 de abril de 2003 y sus
reformas, el que en adelante debe leerse as: Las personas jurdicas, excepto las incluidas en
los regmenes especiales de exportacin y turismo sin perjuicio de lo establecido en el
Artculo 22 de la Ley del Impuesto sobre la renta, pagarn una aportacin solidaria del cinco
por ciento (5%) que se aplicar sobre el exceso de la renta neta gravable superior a un milln
de lempiras (L1,000,000), a partir del perodo fiscal 2014 en adelante.

Las declaraciones del impuesto sobre la renta por los aos terminados al 31 de diciembre de
2008 al 2012, presentadas por el Banco, no han sido revisadas por las autoridades fiscales;
asimismo la declaracin por el ao terminado al 31 de diciembre 2013 an no ha sido
presentada por el Banco a la fecha del informe. De acuerdo con el Artculo No.136 del
cdigo tributario reformado por el Decreto 130-2012, la responsabilidad de los
contribuyentes, responsables o agentes de retencin y las acciones y facultades del Fisco
para revisar, investigar, practicar diligencias y exmenes, notificar ajustes, determinar y
exigir el pago de las correspondientes obligaciones y para hacer efectivas las acciones
previstas en este Cdigo, prescribirn, en forma definitiva por el transcurso de:

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

a) Cuatro (4) aos en el caso de contribuyentes o responsables que hubiesen importado,
exportado o realizado cualquier otra operacin comprendida dentro de los regmenes
aduaneros;

b) Cinco (5) aos en el caso de contribuyentes o responsables inscritos, as como para
los contribuyentes o responsables que no estn legalmente obligados a inscribirse;

c) Diez 10) aos en el caso de contribuyentes o responsables que, estando legalmente
obligados a inscribirse, no lo hubiesen hecho; y

d) Diez 10) aos cuando en las declaraciones se ocultaren datos, hechos o informaciones
para eludir el pago total o parcial de un tributo o cuando la omisin sea constitutiva
del delito de defraudacin fiscal.


25. CONTRATOS

25.1 BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIN ECONMICA (BCIE)

Contrato suscrito entre Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A. y Banco
Centroamericano de Integracin Econmica (BCIE) el 1 de junio de 2010 por lnea
de crdito global hasta por un monto de US$66,000,000 moneda de Estados Unidos,
monto que no incluye los intereses, comisiones, gastos o cualquier otra cantidad que
se cause en virtud de la lnea global de crdito.

a. Del Destino de los Recursos - La lnea global de crdito ser nica y
exclusivamente para financiar sub-prstamos que se enmarquen dentro de
cualesquiera de los Programas de crdito del BCIE, encontrndose los
programas de apoyo a sectores productivos y programas habitacionales.

b. Del Plazo de Lnea Global de Crdito - La lnea global de crdito tendr un
plazo de doce (12) meses, plazo prorrogable por perodos anuales adicionales.

c. De la Moneda y Tipo de Cambio - El BCIE efectuar los desembolsos en
dlares, reservndose sin embargo el derecho de entregar cualquier otra divisa
que estimare conveniente para el otorgamiento del sub-prstamo. La Institucin
amortizar y pagar sus obligaciones en la misma moneda y proporciones en
que le fueron desembolsadas por el BCIE, teniendo la opcin de hacerlo en
Dlares o cualquier otra moneda aceptable al BCIE.

d. De los Intereses - El BCIE establecer los intereses teniendo en cuenta la
naturaleza y requerimientos de cada programa de crdito, los cuales sern
fijados al aprobarse cada sub-prstamo, la cual ser el equivalente a la London
Interbank Oferred Rate (conocida como LIBOR de acuerdo a cada
desembolso) ms un spread fijado al momento de la solicitud.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


25.2 NEDERLANDSE FINANCIERINGS MAATSCHAPPIJ VOOR
ONTWIKKELINGSLANDEN N. V. (FMO)

Contrato suscrito entre Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A. y Nederlandse
Financierings Maatschappij Voor Ontwikkelingslanden N.V. (FMO) en septiembre
del 2008 por un monto de hasta US$45,000,000, en virtud de trminos de este
acuerdo.

a. Del Destino de los Recursos - Monto del contrato est destinado para el apoyo
de programas de vivienda y prstamos empresariales corporativos de pequeas y
medianas empresas de Honduras por medio de proporcionar facilidades de
prstamos en Lempiras y Dlares.

b. De la Moneda y Tipo de Cambio - Los desembolsos sern efectuados en
Dlares, la Institucin amortizar y pagar sus obligaciones en la misma
moneda y proporciones en que le fueron desembolsadas por el FMO. Los
prstamos otorgados en funcin del lempira pero pagaderos en Dlares se
convertirn de Lempiras a la cantidad equivalente al tipo de cambio de Dlares
ms favorable de Lempiras a Dlares es el de Venta determinado por el Banco
Central al cierre de operaciones en las fechas pertinentes.

c. De los Intereses - Los intereses sern fijados al aprobarse desembolsos por
requerimientos de cada programa de crdito, tomndose como base para los
programas A (dispuestos en moneda nacional) el inters se fijar de acuerdo a
la tasa de rendimiento promedio para valores gubernamentales a seis meses
publicados por el Banco Central de Honduras ms un margen adicional, la base
para programas B (dispuestos en Dlares) ser el equivalente a la London
Interbank Oferred Rate a seis meses (conocida como LIBOR a seis meses)
ms un spread , pagaderos semestralmente.

d. Convenios financieros El Banco est obligado a mantener en todo momento
indicadores financieros establecidos en el convenio de financiamiento, como se
describen a continuacin.

! Ratio de Exposicin de crdito abierto no debe exceder el 15%
! Ratio de Exposicin de Cliente individual no debe exceder el 20%.
! Ratio de Prestamos con partes relacionadas no debe exceder el 25%.
! Ratio Reserva para prstamos incobrables/prstamos en mora debe ser al
menos 75%.
! Ratio Activos de Gobierno no debe exceder el 10%
! Ratio Adecuacin de Capital de ser por lo menos de 10%

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Administracin realiz los clculos de los
indicadores de acuerdo con los parmetros establecidos en el convenio y no se han
presentado eventos de incumplimiento.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


25.3 INTERNATIONAL FINANCE CORPORATION (IFC)

Convenio de Prstamos suscrito entre Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A. e
International Finance Corporation (IFC) el 15 de febrero de 2008 por lnea de crdito
hasta por un monto de veinte millones de Dlares (US$20,000,000) sujeto a las
disposiciones de este acuerdo.

a. Del Destino de los Recursos - Lnea de crdito que se utilizar exclusivamente
para financiamiento de proyectos para el desarrollo de pequeas y medianas
empresas de Honduras hasta por un monto de diez millones de Dlares
(US$10,000,000) y programas de vivienda hasta por un monto de diez millones
de Dlares (US$10,000,000).

b. De la Moneda - Los desembolsos sern efectuados en Dlares, la Institucin
amortizar y pagar sus obligaciones en la misma moneda y proporciones en
que le fueron desembolsadas por IFC.

c. De los Intereses - Los intereses sern fijados al aprobarse desembolsos por
requerimientos de cada programa de crdito, tomndose como base para los
programas de vivienda el inters el cual ser el equivalente a la London
Interbank Oferred Rate a un mes (conocida como LIBOR a un mes) ms un
spread pagaderos mensualmente, la base para programas de desarrollo de
PYMEs ser el equivalente a la London Interbank Oferred Rate a un mes
(conocida como LIBOR a un mes) ms un spread, pagaderos mensualmente.

d. Convenios financieros El Banco est obligado a mantener en todo momento
indicadores financieros establecidos en el convenio de financiamiento, como se
describen a continuacin.

! Ratio Adecuacin de Capital de ser por lo menos de 10%
! Ratio de Exposicin de grupos econmicos no debe exceder el 20%
! Ratio de Prestamos con partes relacionadas no debe exceder el 15%.
! Ratio de Exposicin de crdito abierto no debe exceder el 25%
! Ratio de brecha de vencimiento moneda local no debe ser inferior a -150%
! Ratio de brecha de vencimiento moneda USD no debe ser inferior a -150%
! Ratio de brecha global de vencimientos negativos no debe ser inferior a -
300%
! Ratio de riesgo de tasa de inters (valor absoluto) no debe exceder de 10%
! Ratio de riesgo de tasa de inters total (valor absoluto) no debe exceder de
20%
! Ratio de riesgo cambiario por moneda (valor absoluto) no debe exceder de
10%
! Ratio de riesgo cambiario total (valor absoluto) no debe exceder de 25%
! Ratio de activos fijos ms inversiones en acciones no debe exceder del
35%.
! Ratio de exposicin de deuda Total no debe exceder al 400%.
! Ratio de capital a activos no debe ser inferior al 5%.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Administracin realiz los clculos de los
indicadores de acuerdo con los parmetros establecidos en el mismo y no se han
presentado eventos de incumplimiento.


25.4 BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO (BID)

Contrato de prstamo suscrito entre Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A. y
Banco Interamericano de Desarrollo (BID) el 29 de abril de 2009 por un monto de
hasta veintids millones de Dlares (US$22,000,000) sujetos a trminos y
condiciones del acuerdo.

a. Del Destino de los Recursos - El propsito de cada uno de las facilidades
obtenidas es el de financiar programas de vivienda y prstamos empresariales de
apoyo a pequeas y medianas empresas de Honduras.

b. De la Moneda - Los desembolsos sern efectuados en Dlares, la Institucin
amortizar y pagar sus obligaciones en la misma moneda y proporciones en que
le fueron desembolsadas por el BID.

c. De los Intereses - Los intereses sern fijados al aprobarse desembolsos por
requerimientos de cada programa de crdito, tomndose como base el inters fija
ms un spread, pagaderos semestralmente.

d. Convenios financieros El Banco est obligado a mantener en todo momento
indicadores financieros establecidos en el convenio de financiamiento, como se
describen a continuacin.

! Ratio Adecuacin de Capital no deber ser inferior de 10.5%
! Ratio de cartera de prstamos vencidos no debe exceder del 4%
! Ratio de cobertura de cartera vencida no debe ser inferior al 115% durante
el perodo que comienza en el tercer aniversario y termina en el cuarto (4to)
aniversario de la fecha efectiva del contrato
! Ratio de capital a activos no debe ser inferior al 6%.
! Ratio de Prestamos con partes relacionadas no debe exceder el 20%.
! Ratio de Exposicin de crdito abierto no debe exceder el 10%

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Administracin realiz los clculos de los
indicadores de acuerdo con los parmetros establecidos en el mismo y no se han
presentado eventos de incumplimiento.

25.5 WELLS FARGO BANK - OPIC

Convenio de Prstamos suscrito entre Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A. y
Wells Fargo Bank, el 26 de septiembre de 2012 garantizado por Overseas Private
Investment Corporation (OPIC) por un monto de quince millones de Dlares
(US$15,000,000) sujeto a las disposiciones de este acuerdo.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

a. Del Destino de los Recursos - Monto del contrato est destinado para el
expandir la cartera de prstamos para apoyo de prstamos empresariales de
pequeas y medianas empresas de Honduras.

b. De la Moneda y Tipo de Cambio - Los desembolsos sern efectuados en
Dlares, la Institucin amortizar y pagar sus obligaciones en la misma
moneda.

c. De los Intereses - Los intereses sern pagaderos el ltima da de cada perodo
de intereses y a la fecha de vencimiento de cualquier pago. El pago de intereses
sobre capital con tasa igual a la suma (i) trescientos cuarenta puntos bsicos
(3.40%) y (ii) la London Interbank Oferred Rate a seis meses (conocida como
LIBOR a seis meses).

d. Convenios financieros El Banco est obligado a manejar prudentemente su
posicin financiera de acuerdo a las prcticas bancarias y financieras slidas,
leyes aplicables y los estndares prudenciales de la Comisin Nacional de
Bancos y Seguros. El banco deber en todo momento apegarse a los parmetros
financieros que se estipulan a continuacin:

! Ratio de adecuacin de capital no deber ser inferior del diez por ciento
(10%);
! Ratio de reservas para prdidas por prstamos a prstamos brutos no deber
ser inferior al 100%;
! Ratio de cartera vencida a prstamos brutos no deber exceder exceda de
cuatro por ciento (4%);
! Ratio de Texas. No deber permitir que cartera vencida dividida por la suma
de capital total, ms reservas para perdida por prstamos, exceda el veinte
por ciento (20%).

Al 31 de diciembre de 2012, la Administracin realiz los clculos de los indicadores
de acuerdo con los parmetros establecidos en el mismo y no se han presentado
eventos de incumplimiento.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


25.6 THE OPEC FUND FOR INTERNATIONAL DEVELPMENT

Convenio de Prstamos suscrito entre Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A. y
The OPEC Fund for International Develpment, el 21 de Noviembre de 2011 por un
lnea de crdito por diez millones de Dlares (US$10,000,000) sujeto a las
disposiciones de este acuerdo.

a. Del Destino de los Recursos - Monto del contrato est destinado para el
expandir la cartera de prstamos de elegibles para clientes empresas de
Honduras.

b. De los Intereses - Los intereses sern fijados al aprobarse desembolsos por
requerimientos de cada desembolso, el inters el cual ser el equivalente a la
London Interbank Oferred Rate a seis meses (conocida como LIBOR a seis
meses) ms un margen.

c. Convenios financieros El Banco est obligado a mantener en todo momento
indicadores financieros establecidos en el convenio de financiamiento, como se
describen a continuacin.

! Ratio Adecuacin de Capital no deber ser inferior de 10.5%
! Ratio de cartera de prstamos vencidos no debe exceder del 4%
! Ratio de cobertura de cartera vencida no debe ser inferior al 110% durante
el perodo que comienza en la fecha efectiva y el primer aniversario; 115%
a partir del primer aniversario y terminando el segundo aniversario; y a
partir de esa fecha el 120%.
! Ratio de capital a activos no debe ser inferior al 6%.
! Ratio de Prestamos con partes relacionadas no debe exceder el 20%.
! Ratio de Exposicin de crdito abierto no debe exceder el 10%

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Administracin realiz los clculos de los
indicadores de acuerdo con los parmetros establecidos en el mismo y no se han
presentado eventos de incumplimiento.

25.7 BANCO DE DESARROLLO NORUEGO (NORFUND)

Convenio de Prstamos suscrito entre Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A.
The Norwegian Investment Fund for Developing Countries, el 26 de Noviembre de
2012 por un lnea de crdito por doce millones quinientos mil de Dlares
(US$12,500,000) sujeto a las disposiciones de este acuerdo.

d. Del Destino de los Recursos - Monto del contrato est destinado para el
expandir la cartera de prstamos de elegibles para clientes empresas de
Honduras.

e. De los Intereses - Los intereses sern fijados al aprobarse desembolsos por
requerimientos de cada desembolso, el inters el cual ser el equivalente a la
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

London Interbank Oferred Rate a seis meses (conocida como LIBOR a seis
meses) ms un margen de 3.5% anual.

f. Convenios financieros El Banco est obligado a mantener en todo momento
indicadores financieros establecidos en el convenio de financiamiento, como se
describen a continuacin.

! Ratio Adecuacin de Capital no deber ser inferior de 10.5%
! Ratio Exposicin de cliente individual no debe exceder de 20%
! Ratio de exposicin de deuda Total no debe exceder al 400%.
! Ratio de Exposicin de grupos econmicos no debe exceder el 20%
! Ratio de Exposicin de crdito abierto no debe exceder el 20%
! Ratio de Prestamos con partes relacionadas no debe exceder el 20%.
! Ratio de posicin de moneda extranjera no cubierta no debe exceder del
75% del capital disponible
! Ratio de activos lquidos a pasivos lquidos no debe ser inferior a 125%
! Ratio de sensibilidad CAMELS (por sus siglas ingles El capital, calidad de
activos, gestin, ingresos, liquidez, sensibilidad y del sistema y los
controles) no debe exceder de 5% (en moneda local y extranjera)

Al 31 de diciembre de 2013, la Administracin realiz los clculos de los indicadores
de acuerdo con los parmetros establecidos en el mismo y no se han presentado
eventos de incumplimiento.

25.8 SOCIETE DE PROMOTION ET DE PARTICIPATION POUR LA COOPERATION
ECONOMIQUE S. A (PROPARCO)

Convenio de Prstamos suscrito entre Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A.
Societe De Promotion Et De Participation Pour La Cooperation Economique S.A, el
18 de Noviembre de 2012 por un lnea de crdito por veinte millones de Dlares
(US$20,000,000) sujeto a las disposiciones de este acuerdo.

g. Del Destino de los Recursos - Monto del contrato est destinado para el
expandir la cartera de prstamos de elegibles para clientes.

h. De los Intereses - Los intereses sern fijados al aprobarse desembolsos por
requerimientos de cada desembolso, el inters el cual ser el equivalente a la
London Interbank Oferred Rate a seis meses (conocida como LIBOR a seis
meses) ms un margen.

i. Convenios financieros El Banco est obligado a mantener en todo momento
indicadores financieros establecidos en el convenio de financiamiento, como se
describen a continuacin.

! Ratio Adecuacin de Capital no deber ser inferior de 10.5%
! Ratio de Exposicin de crdito abierto no debe exceder el 15%
! Ratio de Exposicin de grupos econmicos no debe exceder el 20%
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


! Ratio de cartera de prstamos en mora no debe exceder del 4%
! Ratio de eficiencia inferior al sesenta y cinco por ciento del 65%;
! Ratio de Activos lquidos inmediata mayor que o igual a noventa por ciento
90%;
! Ratio de reservas para prdidas por prstamos no deber ser inferior al
120%;
! Ratio de Prestamos con partes relacionadas no debe exceder el 20%.
! Ratio de exposicin de deuda Total no debe exceder al 200%.
! l 20%
! Ratio de posicin corta de moneda extranjera no cubierta inferior o igual al
5% del capital primario
! Ratio de posicin larga de moneda extranjera no cubierta inferior o igual al
50% del capital primario

Al 31 de diciembre de 2013, la Administracin realiz los clculos de los indicadores
de acuerdo con los parmetros establecidos en el mismo y no se han presentado
eventos de incumplimiento.

25.9 IFC capitalization (Subordinated Debt) Fund, L.P.

Contrato de prstamo subordinado suscrito entre Banco Financiera Comercial
Hondurea, S.A. e International Finance Corporation (IFC), el 28 de Septiembre de
2011 por un monto de hasta por treinta y ocho millones de Dlares (US$38,000,000)
sujeto a las disposiciones de este acuerdo.

a. Del Propsito Proporcionar al prestatario un prstamo subordinado que ser
considerado como capital categora 2 para propsitos de adecuacin de capital y
disponible para uso corporativo general. Ninguno de los fondos procedentes del
prstamo podr ser usado para refinanciar o reprogramar ningn endeudamiento
existente de algn cliente (incluyendo deuda de conversiones de capital) a
menos que el refinanciamiento o reprogramacin es parte de una restructuracin
financiera dirigida a la adquisicin de activos de capital por parte de dicho
cliente.

b. De los Intereses - Los intereses sern fijados al aprobarse desembolsos por
requerimientos de cada desembolso, la tasa de inters variable ser el
equivalente a la suma de la London Interbank Oferred Rate a seis meses
(conocida como LIBOR a seis meses) ms un margen.

c. Subordinacin del prstamo El Prestatario y el Prestamista acuerdan que el
monto principal del Prstamo est dirigido a calificar como componente del
Capital Categora 2 del Prestatario, (a) no ser redimido antes de su plazo de
vencimiento salvo si lo permiten las regulaciones bancarias aplicables por
cancelacin anticipada; (b) durante la liquidacin o disolucin del Prestatario, el
principal de, o cualquier retorno no pagado del Prstamo estar en un rango
inferior a las Obligaciones Preferentes y solo participar de las prdidas del
Prestatario; (c) el Prstamo y cualquier inters en adelante podr ser usado para
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

absorber prdidas (calculadas despus que el valor neto ha sido determinado)
incurridas por l; y (d) el Prstamo no estar garantizado y no ser asegurado
por el Fondo de Seguro de Depsitos (FOSEDE), y por lo tanto ni el Gobierno
de Honduras ni por el Fondo de Seguro de Depsitos (FOSEDE) ser
responsable por el pago del Prstamo.

d. Convenios financieros El Banco est obligado a mantener en todo momento
indicadores financieros establecidos en el convenio de financiamiento, como se
describen a continuacin.

! Ratio de adecuacin de capital no deber ser inferior del diez por ciento
(10%);
! Ratio de capital a activos no debe ser inferior al 5%.
! Ratio de riesgo de Grupo Econmico de no ms del 20%;
! Ratio de exposicin de deuda Total no debe exceder al 400%.
! Ratio de Prestamos con partes relacionadas no debe exceder el 15%.
! Ratio de Exposicin de crdito abierto no debe exceder el 25%
! Ratio de activos fijos ms inversiones en acciones no debe exceder del 35%.
! Ratio de riesgo total en moneda extranjera no debe exceder de 40%
! Ratio de riesgo cambiario por moneda no debe exceder de 40%
! Ratio de riesgo de tasa de inters de no menos que -10% y no ms de 10%;
! Ratio de riesgo Acumulado en Tasa de Inters de no menos que -20% y no
ms de 20%;
! Ratio de diferencial de vencimientos de divisas extranjeras de no ms de -
150%;
! Ratio negativo Acumulado de Calce de Plazos de no menos que -300%.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Administracin realiz los clculos de los
indicadores de acuerdo con los parmetros establecidos en el mismo y no se han
presentado eventos de incumplimiento.

25.10 CONTRATOS DE FIDEICOMISO

Al 31de diciembre de 2013 y 2012, el Banco mantena firmados varios contratos de
fideicomisos y administraciones para la administracin de inmuebles, cartera de
prstamos y otros ttulos de inversin, con un patrimonio fideicometido de
L23,393,375,288 y L21,611,240,304 respectivamente. A esas fechas, el Banco
registr ingresos por comisiones derivadas de dichos contratos por L50,536,208 y
L58,876,429 respectivamente.


25.11 CONTRATO DE ADMINISTRACIN Y PROCESAMIENTO OPERACIONES DE
TARJETAS DE CRDITO.

Contrato de asociacin para distribucin de ingresos originados en un conjunto de
operaciones de tarjeta de crdito.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



Objeto del Contrato - Con fecha 01 de Julio de 2012, el Banco celebro contrato de
asociacin para distribucin de ingresos originados en un conjunto de operaciones de
tarjeta de crdito con la compaa Alcance, S.A. de C.V. (El Procesador) el cual
constituye el negocio conjunto de procesamiento de operaciones de tarjetas de crdito
que las partes contratantes desarrollarn, mediante el aporte de sus activos,
capacidades instaladas, recursos humanos, logstica, conocimientos, clientes y dems
activos u servicios aportados " los bienes aportados" y del cual derivarn los ingresos
que en su momento se repartirn peridicamente, segn las partes contratantes lo
dispongan en este contrato y en las adendas que al efecto se suscriban. Las
aportaciones de las partes son las siguientes:

a. Del Banco -

Cartera crediticia originada en tarjetas de crdito.
Imagen corporativo y uso de marca; este ltimo factor se regir por el documento
de licencia de uso de marca y dems documentos que al efecto se suscriban al
efecto, as como los addendums que se suscriban, los cuales formarn parte
integral del mismo.

b. Del Procesador-

Colocacin en el mercado de las tarjetas de crdito.
Atencin al pblico.
Emisin de plsticos.
Emisin de estados de cuenta.
Programas de lealtad.
Centros de llamadas
Administracin de los sistemas de aprobacin de crdito con base en los
parmetros y criterios establecidos y aprobados por el Banco.

Los bienes y servicios aportados por las partes contratantes, son propiedad de estos o
han sido desarrollados por ellos o estn en capacidad de prestarlos, y se aportan al
negocio conjunto bajo entera responsabilidad de cada uno; sin embargo, el Banco
asume la responsabilidad por la prestacin de los servicios derivados del negocio
conjunto ante el usuario financiero y la CNBS , en aplicacin de las disposiciones
legales contenidas en la ley de tarjetas de crdito y su reglamento, aplicables a los
contratos suscritos entre emisores y procesadores de tarjeta de crdito.

c. Distribucin de ingresos - Las partes contratantes acuerdas distribuir, segn la
frmula contenidas en el adendum nmero I de este contrato, todos los ingresos
originados en el negocio conjunto. Esta distribucin se realizara en forma peridica,
de acuerdo a los ciclos de cierre de las operaciones de tarjeta de crdito.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


d. Plazo del Contrato - Este contrato tendr un plazo de vigencia de cinco aos a
partir de la fecha de firma del contrato, pudiendo prorrogarse por plazos iguales y
subsecuentes mediante simple cruce de notas entre las partes contratantes, en las
cuales se manifieste su voluntad de prrroga del mismo.


e. Terminacin del Contrato - El contrato terminara por las siguientes causas:

Por cumplimiento del plazo pactado en el inciso anterior.
Por acuerdo de las partes contratantes, en cuyo caso estas se pondrn de acuerdo en
el nombramiento de un liquidador, bajo las directrices que las partes establezcan en
su conjunto.
Incumplimiento de las obligaciones convenidas por las partes contratantes,
siempre que la parte afectada le notifique por escrito dicho incumplimiento a la
parte infractora; y la parte infractora no le d solucin en un plazo de cinco das
hbiles.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el Banco se realiz pagos netos bajo este contrato
por un monto de L898,673,489 y L735,268,932.

25.12 FIDEICOMISO DE ADMINISTRACIN FONDO DE PENSIONES DEL GRUPO
FINANCIERO FICOHSA (FICOPEN)

Con fecha 28 de enero de 2005 el Fondo de Pensiones del Grupo Financiero Ficohsa
(Fondo con personera jurdica y vigencia a partir de octubre del 2007) constituyo
fideicomiso de administracin con el Banco con el fin de administrar los recursos
aportados por los funcionarios y patronos del Grupo Financiero Ficohsa al Ficopen,
dicho contrata tendr una vigencia de 30 aos a partir de la suscripcin. El fondo est
formado por dos componentes:

a. El Fondo en Administracin Individual - Que lo constituyen las aportaciones
de los patronos, ms las cotizaciones personales del Afiliado.

b. El Fondo de Compensacin por Antigedad Laboral - Que lo constituyen los
excedentes del plan, por lo remanentes de los aportes del patrono con sus
respectivos intereses, de aquellos afiliados que no adquirieron el derecho a
dichos aportes, total o parcialmente en el Fondo en administracin individual.

El derecho al 100% de las aportaciones patronales se adquiere a partir de haber
cumplido 15 aos de trabajo continuo en el Banco y de estar cotizando al Ficopen.
Por lo que el Banco considera las aportaciones patronales realizadas al fondo como el
elemento de cumplimiento de la constitucin del pasivo laboral establecido en la
Resolucin No.1378/08-09-2009 emitida por la Comisin Nacional de Bancos y
Seguros.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las aportaciones patronales del Banco al fondo de
pensiones asciende a L94,342,355 y L75,123,927 respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el programa de constitucin del pasivo laboral del
Banco se detalla a continuacin:

2013 2012

Pasivo laboral total L 391,334,476 L306,725,236
Porcentaje de reserva incremental 25% 20%
Pasivo laboral a constituir 97,833,619 61,345,047
Aportacin patronal al fondo de pensiones 94,342,355 75,123,927

(Insuficiencia) Suficiencia L (3,491,264) L 13,778,880


26. INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y RIESGOS

Los instrumentos financieros que se incluyen en los balances generales son efectivo,
depsitos en bancos del exterior, prstamos y descuentos, activos financieros negociables,
inversiones para mantener hasta su vencimiento, inversiones en acciones, cuentas por
cobrar, captaciones del pblico y las cuentas por pagar, estn sujetos al riesgo de crdito,
liquidez y riesgo de precio (tasa de inters y moneda).

ndice de Adecuacin de Capital - El ndice de adecuacin de capital se define como el
resultado de dividir el volumen de los recursos propios de la Institucin entre la suma de los
activos ponderados por riesgo en una escala porcentual de 0%, 10%, 20%, 50%, 100% y
150%, y es considerado el indicador ms importante.

La Comisin Nacional de Bancos y Seguros ha establecido el coeficiente mnimo de
suficiencia de capital del 10%. El ndice de adecuacin de capital del Banco al 31de
diciembre de 2013 y 2012, era de 13.58% y 15.44% respectivamente.

Riesgo de Lavado de Activos - El Banco est expuesto al riesgo de que los servicios del
Banco puedan ser utilizados para la legitimacin de activos financieros, de modo que
puedan ser usados sin que se detecte la actividad ilegal que se produce. Esto podra tener
implicaciones legales o sanciones por incumplimiento del reglamento vigente para la
prevencin y deteccin del uso indebido de los productos y servicios financieros en el
lavado de activos, adems del deterioro que pudiese ocasionar a la imagen del Banco.

El Banco minimiza este riesgo con la aplicacin del reglamento para la prevencin y
deteccin del uso indebido de los productos y servicios financieros en el lavado de activos
emitido por la CNBS, el cual requiere de la implementacin de procedimientos relativos al
conocimiento del cliente, capacitacin del personal, reporte de transacciones, alertas en los
sistemas, nombramiento del gerente de cumplimiento y la creacin de la unidad de riesgo.

Riesgo Crediticio - El Banco est expuesto al riesgo de crdito, que es el riesgo de que la
contraparte no cumpla con los pagos de manera completa y a tiempo. Los activos
financieros que potencialmente presentan riesgo crediticio para el Banco, consisten
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

primordialmente en depsitos en bancos que devengan intereses, prstamos, activos
financieros negociables e inversiones hasta su vencimiento.

El efectivo y las inversiones en valores se mantienen en instituciones de primer nivel y en el
Banco Central de Honduras. Un anlisis detallado de la exposicin al riesgo de crdito en la
cartera de prstamos por cobrar se presenta en la (Nota 4).

Esta exposicin al riesgo de crdito es administrada a travs de anlisis peridicos de la
habilidad de los deudores y potenciales deudores para cumplir con sus obligaciones y de
cambios en los lmites de crdito cuando sean apropiados. La exposicin al riesgo tambin
es administrada obteniendo garantas principalmente hipotecarias.

La exposicin al riesgo de crdito con cualquier prestatario del Banco est regulada
conforme a la Ley del Sistema Financiero, la cual establece que los Bancos no podrn
otorgar prstamos o garantas y realizar las dems operaciones de crdito, incluyendo la
adquisicin de bonos o ttulos de deuda a una misma persona natural o jurdica por un
monto superior al 20% del capital y reservas del Banco. Adems las disposiciones emitidas
por el Banco Central de Honduras sobre grupos econmicos establecen que los crditos
otorgados a cada grupo de personas naturales o jurdicas, que estn vinculadas entre s,
estarn limitados hasta un 20% del capital y reservas del Banco, salvo que se cuente con
garantas calificadas suficientes por la CNBS, caso en el cual podrn sumar hasta un 50%
del capital y reservas de capital del Banco.

Riesgo Fiduciario - El riesgo fiduciario es el riesgo de prdida originado por factores, como
la falta de custodia segura o negligencia en la administracin de activos a nombre de
terceros. El Banco para administrar este riego cuenta con una estructura administrativa
especializada que incluye un departamento fiduciario dirigido por un vicepresidente de
fideicomiso cuyas operaciones son independientes y separadas de las del Banco, adems
cuenta con el apoyo del departamento legal del Banco.

Riesgo de Liquidez - El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no pueda cumplir
con todas sus obligaciones. El Banco muestra un balance positivo en su anlisis de
vencimiento de activos y pasivos lo cual es fundamental para el Banco para mantener la
liquidez del mismo

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


A continuacin se presenta un anlisis de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2013 y
2012, de acuerdo con los vencimientos:

(En Miles de Lempiras) -

2013

Hasta 30 das
Moneda
Nacional
Hasta 30 das
Moneda
Extranjera
Hasta 30 das
Combinado
31- 90 das
Moneda
Nacional
31-90 Das
Moneda
Extranjera
31-90 das
Combinado
0-90 das
Combinado



Total flujo de activos L 5,450,528 L 994,138 L 6,444,667 L 724,150 L 1,531,317 L 2,255,467 L 8,700,133
Total flujo de pasivos (5,606,517) (2,671,320) (8,277,838) (3,892,763) (3,630,491) (7,523,254) (15,801,091)
Descalce de plazos (155,989) (1,677,182) (1,833,171) (3,168,613) (2,099,174) (5,267,787) (7,100,958)
Activos lquidos
totales netos de
descuento.


5,031,536


2,916,607


7,948,143


5,031,536


2,916,607


7,948,143


7,948,143
Relacin activos
lquidos / Descalce
de plazos -0.03 -0.58 -0.23 -0.63 -0.72 -0.66 -0.89
Exceso (Deficit) L 4,875,547 L 1,239,425 L 6,114,972 L 1,862,923 L 817,433 L 2,680,356 L 847,185


2012

Hasta 30 das
Moneda
Nacional
Hasta 30 das
Moneda
Extranjera
Hasta 30 das
Combinado
31- 90 das
Moneda
Nacional
31-90 Das
Moneda
Extranjera
31-90 das
Combinado
0-90 das
Combinado



Total flujo de activos L3,675,076 L 1,286,396 L 4,961,472 L 612,906 L1,040,897 L 1,653,803 L 6,615,274
Total flujo de pasivos (4,325,835) (2,713,077) (7,038,912) (3,953,430) (2,948,006) (6,901,436) (13,940,348)
Descalce de plazos
(650,759) (1,426,681) (2,077,440) (3,340,524) (1,907,109) (5,247,633) (7,325,074)
Activos lquidos
totales netos de
descuento. 4,375,145 2,739,005 7,114,149 4,375,145 2,739,005 7,114,149 7,114,149
Relacin activos
lquidos / Descalce
de plazos -0.15 -0.52 -0.29 -0.76 -0.70 -0.74 -1.03
Exceso (Deficit) L3,724,386 L1,312,324 L5,036,709 L1,034,621 L 831,896 L1,866,516 L (210,924)


Riesgo de Tasa de Inters - El Banco est expuesto a los efectos de los cambios en las tasas
de inters prevalecientes en el mercado, en su situacin financiera y flujos de efectivo. El
Banco est expuesto al riesgo de tasa de inters como resultado de no controlar los
mrgenes que deben existir entre sus activos, pasivos e instrumentos financieros fuera del
balance general.

Las inversiones en valores, los prstamos por cobrar, los depsitos de clientes y las
obligaciones bancarias, estn sujetos al riesgo de cambios en la tasa de inters del mercado
normalmente se contratan a tasas variables de acuerdo a tasas de mercado.

Los instrumentos financieros del banco incluyen dentro de sus condiciones, la variabilidad
en las tasas de inters, de sta forma el Banco administra este riesgo:

Lempiras Dlares
2013 2012 2013 2012

Activos Financieros:
Instrumentos financieros
0.01% al 12.01% 0.01% al 16% 0.01% al 9% 0.01% al 9%
Prstamos y descuentos
13% a 67.50% 0.01% a 61.50%l 6.30% al 46.50% 0.01% al 42.50%
(Continua)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

Lempiras Dlares
2013 2012 2013 2012
Pasivos Financieros:
Depsitos de ahorro
0.01% al 9% 0.05% al 7.50%% 0.01% al 3.75% 0.01% al 3.50%%
Depsitos cheques
0.01% al 6.5% 0.0006% al 4.87% 0.01% al 2.66% 0.0037% al 2.04%
Depsitos a plazo
4.5% al 12.5% 2.5% al 15% 1% al 4.25% 0.5% al 5.75%
Prstamos por pagar
5% al 12.25% 5% al 12% 1.13% al 5.22% 0.70 al 6.24%
Deuda subordinada
6.60% 5.60% al 7.73%


Riesgo Monetario en Moneda Extranjera - Los activos y pasivos monetarios incluyen
saldos en moneda extranjera, Dlares Estadounidenses y Euros, los cuales estn sujetos al
riesgo de fluctuacin en la tasa de cambio del dlar respecto al lempira; el Banco al 31 de
diciembre de 2013 y 2012, mantiene un balance entre los saldos de activos y pasivos en
moneda extranjera el cual se detalla a continuacin:

2013 2012


Total activo L19,155,678,352 L 15,457,919,204

Total pasivo 16,362,091,264 13,174,738,611

Posicin neta L 2,793,587,088 L 2,283,180,593


Principales indicadores financieros- Al 31 de diciembre, los principales indicadores
financieros se detallan a continuacin:
2013 2012

ndice de morosidad 1.50% 1.74%
ndice de adecuacin de capital 13. 58% 15.44%
ndice de crditos de partes relacionadas 5. 55% 8.85%
Rendimiento sobre el patrimonio (ROE) 19.73% 18.60%
Rendimiento sobre activos reales promedio (ROA) 1.54% 1.61%


27. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES EMITIDAS POR LA
COMISIN NACIONAL DE BANCOS Y SEGUROS Y LAS NORMAS
INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA

A continuacin se describen las diferencias entre las bases de contabilidad adoptadas por el
Banco y las Normas Internacionales de Informacin Financiera.

a. Valor Razonable de los Instrumentos Financieros - El Banco registra el efectivo y
equivalentes de efectivo, depsitos en bancos del exterior, prstamos y descuentos,
activos financieros negociables, inversiones para mantener hasta su vencimiento,
inversiones en asociadas, cuentas por cobrar, captaciones del pblico y las cuentas por
pagar al costo. Las Normas Internacionales de Informacin Financiera requieren de
ajuste al valor razonable y del costo amortizado de estos rubros. Los efectos sobre los
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


estados financieros de estas diferencias no han sido cuantificados por la
administracin del Banco.

b. Indemnizaciones Laborales El Banco registra una provisin para el pago de
prestaciones laborales por despido, muerte o renuncia voluntaria utilizando los
porcentajes establecidos por la CNBS. Las NIIF indican que la contabilizacin de los
planes de beneficios definidos y beneficios por terminacin. El cambio ms
importante se refiere a la contabilizacin de los cambios en las obligaciones por
beneficios definidos y los activos del plan. Las enmiendas requieren el
reconocimiento de los cambios en las obligaciones por beneficios definidos y en el
valor razonable de los activos del plan cuando se ocurran, y por lo tanto eliminar el
"enfoque del corredor" permitido por la versin previa de la NIC 19 y acelerar el
reconocimiento de los costos de servicios pasados. Las modificaciones requieren que
todas las ganancias y prdidas actuariales sean reconocidas inmediatamente a travs
de otro resultado integral para que el activo o pasivo neto reconocido en el estado de
posicin financiera refleje el valor total del dficit o supervit del plan. Por otra parte,
el costo de los intereses y el rendimiento esperado de los activos utilizados en la
versin anterior de la NIC 19 se sustituyen con un monto de "intereses neto", que se
calcula aplicando la tasa de descuento a los beneficios definidos pasivos o activos
netos. Las modificaciones de la NIC 19 requieren la aplicacin retroactiva.

c. Reserva para prstamos, descuentos e intereses de dudoso cobro- El Banco calcula
su reserva para prstamos incobrables conforme a las disposiciones emitidas por la
Comisin Nacional de Bancos y Seguros de acuerdo con algunas premisas
mencionadas en la Nota 1c. De acuerdo con NIIF, estas reservas deben reconocerse
con base a una evaluacin del deterioro de la cartera y su monto es determinado como
la diferencia entre el valor en libros de la cartera de prstamos e intereses por cobrar y
el valor presente de los flujos futuros de efectivo descontados a la tasa de inters
efectiva original de estos activos financieros.

Adems, los ajustes que resulten de las revisiones de los criterios de clasificacin,
realizados por la entidad reguladora, normalmente se registran en el periodo en que se
emiten los informes definitivos. De acuerdo con Normas Internacionales de
Informacin Financiera los ajustes deben registrarse en el periodo a que corresponden
la evaluacin del deterioro.


d. Inversin en Acciones - El Banco contabiliza las inversiones de acuerdo a lo
normado por la CNBS, las Normas Internacionales de Informacin Financieras
requieren que se clasifiquen al valor razonable con cambios en los resultados del
periodo, mantenidas hasta el vencimiento o disponibles para la venta y con base a esta
clasificacin realizar la valuacin de las inversiones. Adicionalmente, el Banco no ha
realizado la previsin para inversiones de conformidad con la NIC 39 relacionada con
el deterioro de activos.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

e. Flujos de Efectivo - Los flujos de efectivo por prstamos y depsitos son presentados
por el Banco como actividades de inversin y financiamiento respectivamente, la NIC
7, requiere que estos flujos se presenten como actividad de operacin.

f. Capitalizacin de Costos - El Banco capitaliza y amortiza en varios aos, ciertos
costos autorizados por La Comisin Nacional de Bancos y Seguros, conforme a
Normas Internacionales de Informacin Financiera estos costos generan una
sobreestimacin de los activos netos e ingresos netos.

g. Deterioro de activos fijos (PPE y Intangibles)- De acuerdo a las Normas
Internacionales de Informacin Financiera Al cierre de cada ejercicio, se debe analizar
si existen indicios de deterioro en activos fijos. Ejemplos: Cada del valor de mercado,
cambios en el entorno (tecnolgicos, mercado, econmicos, legales), obsolescencia o
daos fsicos, cambios en el uso (restructuraciones, enajenaciones, etc.), menor
rendimiento econmico del esperado.


Si existieren, se debe medir el deterioro de un activo en funcin de su valor
recuperable, que es el mayor entre:

! El valor razonable menos costos de venta.
! El valor en uso (valor actual de los flujos futuros estimados de efectivo que se
espera obtener mediante el uso del activo y su enajenacin al final de su vida
til).

No siempre es necesario determinar el precio neto de venta y el valor en uso. Si
cualquiera de estos dos importes es superior al valor contable del activo, el mismo no
ha perdido valor.

El Banco no realiza un anlisis de posibles indicios de deterioro. No obstante, la
mayor parte de sus activos fijos son bienes destinados a la administracin del negocio,
dado su tipo de industria. En consecuencia, el valor en uso estar relacionado con los
ingresos y egresos esperados en el negocio.

h. Activos Eventuales - De acuerdo a las Normas Internacionales de Informacin
Financiera, los activos eventuales deben ser valuados en la fecha del balance al menor
valor del prstamo en libros y al valor neto de realizacin de los activos. El Banco
registra sus activos eventuales conforme a los requerimientos de la Comisin
Nacional de Bancos y Seguros, como se describe en Nota 2h.

i. Comisiones Recibidas por Nuevos Prstamos o Costos Relacionados - Las
comisiones recibidas y los costos en los que se incurre para generar prstamos son
contabilizados en una base de caja de acuerdo a la Comisin Nacional de Bancos y
Seguros, de acuerdo a las Normas Internacionales de Informacin Financiera deben
tratarse como un componente de la remuneracin agregada o costo del prstamo.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


j. Impuesto sobre la Renta Diferido - El Banco no reconoce los impuestos diferidos, los
cuales de acuerdo a la NIC 12 reflejan el efecto de las transacciones reconocidas en
los estados financieros pero no en las declaraciones de renta, o vice versa.

k. Revelaciones - Las Normas Internacionales de Informacin Financiera requieren un
mayor nivel de revelacin en las notas a los estados financieros, especialmente en lo
que corresponde a los estados financieros (e.g. polticas de manejo de riesgo, valor
razonable de los instrumentos financieros, exposicin a varias modalidades de riesgo,
crdito, remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia y direccin y
otros). Las revelaciones insuficientes limitan la capacidad de los inversionistas y
otros usuarios de los estados financieros a interpretar de manera apropiada los estados
financieros y, consiguientemente, a tomar decisiones adecuadamente informadas.

l. Cambios en polticas contables y correccin de errores - El manual de contabilidad
para las instituciones reguladas por Comisin de Bancos y Seguros de Honduras,
contempla una cuenta en la que se registrarn aquellos productos calculados o cobrados
en exceso que correspondan a un ejercicio ya cerrado, o gastos que no se hayan afectado
en su oportunidad. Las Normas Internacionales de Informacin Financiera contemplan
siempre que sea practicable el Banco corregir los errores materiales de periodos
anteriores, de forma retroactiva, en los primeros estados financieros formulados despus
de haberlos descubierto:

Reexpresando la informacin comparativa para el periodo o periodos
anteriores en los que se origin el error; o
Si el error ocurri con anterioridad al periodo ms antiguo para el que se
presenta informacin, reexpresando los saldos iniciales de activos, pasivos y
patrimonio para dicho periodo.

m. Garantas Otorgadas El Banco actualmente no valora dentro de balance las garantas
otorgadas, en general, las garantas bancarias son otorgadas por un plazo de 1 ao y las
cartas de crdito por plazos de 6 meses. Las Normas Internacionales de Informacin
Financiera contemplan:

Las garantas otorgadas se valoran inicialmente a su valor razonable.
Generalmente, el valor razonable al inicio se considera que es igual al valor de la
comisin cobrada por otorgar la garanta.
Con posterioridad, se valoran al mayor valor entre:
La estimacin del monto a pagar segn se explica en el IAS 37.
El importe reconocido inicialmente menos, cuando proceda, su amortizacin
acumulada.


n. Devengamiento de intereses El Banco reconoce los intereses a medida que se
devengan, aplicando el mtodo lineal de devengamiento y el reconocimiento de los
mismos es suspendido a los 90 das de no pago. Las Normas Internacionales de
Informacin Financiera contemplan:

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

El criterio definido en las secciones anteriores referido a la tasa de intereses
efectiva es aplicable tambin al devengo de intereses.
El criterio de la tasa de inters efectiva requiere que los intereses, tanto
ganados como pagados, sean reconocidos por el mtodo exponencial de
devengamiento.


o. Polticas de gestin de riesgos El Banco debe de proporcionar informacin en las
notas a los estados financieros sobre la naturaleza y extensin de los riesgos que
surgen de sus instrumentos financieros, incluyendo informacin sobre los objetivos y
polticas concernientes a la gestin de los riesgos financieros, entre ellos, riesgo de
concentracin, riesgo de mercado, riesgo de crdito y riesgo de liquidez.


p. Anlisis de sensibilidad al riesgo de mercado La NIIF 7 requiere que se divulgue
un anlisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado a los cuales la entidad
est expuesta a la fecha de los estados financieros, mostrando como utilidad o prdida
neta del periodo podra haber sido afectada por cambios en las variables relevantes
del riesgo que fueran razonablemente posibles.

28. CONCILIACIN DE UTILIDAD NETA


2013 2012

Utilidad Neta Segn Estados Financieros Ficohsa L 751,359,432 L 660,312,917
Reconocimiento de prdida del periodo de Ficohsa
Express del 2013 y 2012 por efectos de consolidacin (2,212,923) (1,893,441)
Ajuste para conciliar utilidades retenidas por ajustes de
consolidacin efectuados. 791,763 (566,249)


Utilidad despus de ajustes (Informe Final) L 749,938,272 L657,853,227

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


29. ADOPCIN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN
FINANCIERA (NIIF)

Mediante resolucin SB No 2496/16-12-2013 emitida por la Comisin Nacional de Bancos
y Seguros (CNBS) el 17 de diciembre de 2013, Con fundamento en los Artculos 245,
numeral 31) de la Constitucin de la Repblica; 6, 13,numerales 1) y 11), y 14, numeral 4)
de la Ley de la Comisin Nacional de Bancos y Seguros; 3 de la Ley el Sistema Financiero;
Decreto Legislativo No. 189-2004, reformado mediante Decreto No. 186-2007; y,
Resolucin No. JTNCA 001/2010 emitida por la JUNTEC. Estableci ampliar el plazo
para que las instituciones del sistema financiero implementen las Normas Internacionales de
Informacin Financiera NIIF, en el perodo del 1 de enero al 31 de diciembre de 2016,
establecindose como ao de transicin para la adopcin por primera vez de las NIIFs el
perodo del 1 de enero al 31 de diciembre de 2015.


30. CONTINGENCIAS

Acciones Legales - Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, existen varias demandas
promovidas en contra del Banco Ficohsa, en las cuales los demandantes reclaman el pago
de daos y perjuicios derivados de varias situaciones. La Administracin considera, basadas
en las opiniones de los asesores legales que manejan los casos, que la resolucin de los
mismos no tendr efectos importantes en la situacin financiera del Banco y los resultados
de las operaciones a futuro.

Impuesto sobre la Renta - Conforme a las disposiciones del Cdigo Tributario vigente en
Honduras, el derecho de las autoridades fiscales para fiscalizar las declaraciones de
impuesto presentadas, vence ordinariamente a los cinco aos a partir de la fecha de su
presentacin. A la fecha de estos estados financieros, las declaraciones de impuestos
sujetas a posible fiscalizacin son las correspondientes a los aos 2008 al 2012


31. FECHA DE APROBACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2013, fueron aprobados para su emisin por
la Gerencia General el 28 de marzo de 2014.



* * * *

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

ANEXO


BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREA, S.A. Y SUBSIDIARIA

BALANCE DE GENERAL DE CONSOLIDACIN
31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Expresados en Lempiras)



Banco Ficohsa
Ficohsa
Express Group
Ajustes de
Consolidacin
Banco Ficohsa
y Subsidiaria

ACTIVO
Disponibilidades L 5,298,621,954 L 25,828,985 L (912,871) L 5,323,538,068
Prstamos, descuentos e intereses (neto) 32,216,383,728 32,216,383,728
Activos financieros negociables (neto) 5,129,725,502 5,129,725,502
Inversiones para mantener hasta su vencimiento 1,956,496 1,956,496
Inversiones en acciones 86,247,615 (38,024,595) 48,223,020
Edificio, instalaciones, mobiliario y equipo (neto) 478,997,333 5,214,132 484,211,465
Activos eventuales 227,716,381 227,716,381
Otros activos 1,452,629,893 12,717,381 (5,274,513) 1,460,072,761

Total activo L 44,892,278,902 L 43,760,498 L (44,211,979) L 44,891,827,421

PASIVO
Depsitos L 26,634,496,688 L (912,871) 26,633,583,817
Prstamos por pagar 11,274,743,957 11,274,743,957
Impuesto sobre la renta por pagar 127,096,976 127,096,976
Intereses por pagar 97,382,794 97,382,794
Cuentas por pagar 1,417,030,822 L20,343,312 (5,274,513) 1,432,099,621
Deuda subordinada a trmino 782,598,600 __________ __________ 782,598,600

Total pasivo L 40,333,349,837 L20,343,312 L (6,187,384) L40,347,505,765

(Contina)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREA, S.A. Y SUBSIDIARIA

BALANCE DE GENERAL DE CONSOLIDACIN
31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Expresados en Lempiras)



Banco Ficohsa
Ficohsa
Express Group
Ajustes de
Consolidacin
Banco Ficohsa
y Subsidiaria

INVERSION DE LOS ACCIONISTAS
Capital social - acciones comunes L 2,351,501,800 L 50,731,070 L (50,731,070) L 2,351,501,800
Capital social - acciones preferentes 238,564,400 238,564,400
Supervit pagado 743,281,446 743,281,446
Utilidades acumuladas 1,225,581,419 (27,313,884) 12,706,475 1,210,974,010

TOTAL INVERSIN DE LOS ACCIONISTAS 4,558,929,065 23,417,186 (38,024,595) 4,544,321,656

TOTAL PASIVO E INVERSIN DE LOS
ACCIONISTAS L 44,892,278,902 L 43,760,498 L (44,211,979) L 44,891,827,421

Activos contingentes L 7,551,666,261 L . L . L 7,551,666,261

Cuentas de orden L 153,912,291,599 L . L . L 153,912,291,599


(Concluye)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREA, S.A. Y SUBSIDIARIA

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Expresados en Lempiras)



Banco Ficohsa
Ficohsa
Express Group
Ajustes de
Consolidacin
Banco Ficohsa
y Subsidiaria

INGRESOS FINANCIEROS:
Prstamos y descuentos L 3,588,089,888 L 3,588,089,888
Inversiones temporales 476,922,924 476,922,924
Otros 368,671,351 368,671,351

4,433,684,163 4,433,684,163

GASTOS FINANCIEROS:
Sobre depsitos de ahorro (219,103,872) (219,103,872)
Sobre depsitos a trmino (979,480,654) (979,480,654)
Sobre obligaciones bancarias (313,208,604) (313,208,604)
Otros (245,170,456) (245,170,456)

(1,756,963,586) (1,756,963,586)

UTILIDAD FINANCIERA 2,676,720,577 2,676,720,577
Reserva para crditos dudosos (444,562,978) (444,562,978)

Utilidad despus de reservas 2,232,157,599 2,232,157,599

PRODUCTOS POR SERVICIOS:
Comisiones 682,963,596 682,963,596

GASTOS DE OPERACIN:
Gastos en personal (698,943,263) (698,943,263)
Gastos diversos (967,862,540) L (38,595,265) L 9,359,550 (997,098,255)
Otros gastos administrativos (267,744,132) ____________ ___________ (267,744,132)

(1,934,549,935) (38,595,265) 9,359,550 (1,963,785,650)
(Contina)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREA, S.A. Y SUBSIDIARIA

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Expresados en Lempiras)



Banco Ficohsa
Ficohsa
Express Group
Ajustes de
Consolidacin
Banco Ficohsa
y Subsidiaria

ACTIVIDADES EXTRAORDINARIAS
Utilidad en venta de activos eventuales L 2,422,791 L 2,422,791
Ingresos varios 114,486,797 L 36,382,342 L (8,567,787) 142,301,352

116,909,588 36,382,342 (8,567,787) 144,724,143

UTILIDAD (PRDIDA) ANTES DE IMPUESTO
SOBRE LA RENTA 1,097,480,848 (2,212,923) 791,763 1,096,059,688

IMPUESTO SOBRE LA RENTA (346,121,416) ____________ ____________ (346,121,416)

UTILIDAD (PRDIDA) NETA L 751,359,432 L (2,212,923) L 791,763 L 749,938,272


(Concluye)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREA, S.A. Y SUBSIDIARIA

BALANCE DE GENERAL DE CONSOLIDACIN
31 DE DICIEMBRE DE 2012
(Expresados en Lempiras)



Banco Ficohsa
Ficohsa
Express Group
Ajustes de
Consolidacin
Banco Ficohsa
y Subsidiaria

ACTIVO
Disponibilidades L 4,180,538,183 L 26,841,810 L (835,269) L 4,206,544,724
Prstamos, descuentos e intereses (neto) 27,214,305,159 27,214,305,159
Activos financieros negociables (neto) 4,444,308,998 4,444,308,998
Inversiones para mantener hasta su vencimiento 44,166,853 44,166,853
Inversiones en acciones 86,583,650 (38,024,595) 48,559,055
Edificio, instalaciones, mobiliario y equipo (neto) 470,457,305 6,900,864 477,358,169
Activos eventuales 130,834,853 130,834,853
Otros activos 1,210,029,667 6,348,120 (1,636,597) 1,214,741,190

Total activo L 37,781,224,668 L 40,090,794 L (40,496,461) L37,780,819,001

PASIVO
Depsitos L22,525,843,234 L (835,269) L22,525,007,965
Prstamos por pagar 9,113,231,085 9,113,231,085
Impuesto sobre la renta por pagar 124,272,549 124,272,549
Intereses por pagar 121,116,444 121,116,444
Cuentas por pagar 721,028,030 L 15,252,448 (1,636,597) 734,643,881
Deuda subordinada a trmino 965,991,400 ___________ _____________ 965,991,400

Total pasivo L 33,571,482,742 L 15,252,448 L (2,471,866) L33,584,263,324

(Contina)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREA, S.A. Y SUBSIDIARIA

BALANCE DE GENERAL DE CONSOLIDACIN
31 DE DICIEMBRE DE 2012
(Expresados en Lempiras)



Banco Ficohsa
Ficohsa
Express Group
Ajustes de
Consolidacin
Banco Ficohsa
y Subsidiaria

INVERSION DE LOS ACCIONISTAS
Capital social - acciones comunes L 2,351,501,800 L 51,141,757 L (51,141,757) L 2,351,501,800
Capital social - acciones preferentes 238,564,400 238,564,400
Supervit pagado 743,281,446 743,281,446
Utilidades acumuladas 876,394,280 (26,303,411) 13,117,162 863,208,031

TOTAL INVERSIN DE LOS ACCIONISTAS 4,209,741,926 24,838,346 (38,024,595) 4,196,555,677

TOTAL PASIVO E INVERSIN DE LOS
ACCIONISTAS L 37,781,224,668 L 40,090,794 L (40,496,461) L 37,780,819,001

Activos contingentes L 5,715,301,053 L . L . L 5,715,301,053

Cuentas de orden L131,995,755,472 L . L . L131,995,755,472


(Concluye)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREA, S.A. Y SUBSIDIARIA

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
31 DE DICIEMBRE DE 2012
(Expresados en Lempiras)



Banco Ficohsa
Ficohsa
Express Group
Ajustes de
Consolidacin
Banco Ficohsa
y Subsidiaria

INGRESOS FINANCIEROS:
Prstamos y descuentos L 2,977,416,573 L 2,977,416,573
Inversiones temporales 278,899,861 278,899,861
Otros 388,626,138 388,626,138

3,644,942,572 3,644,942,572

GASTOS FINANCIEROS:
Sobre depsitos de ahorro (167,101,621) (167,101,621)
Sobre depsitos a trmino (647,808,952) (647,808,952)
Sobre obligaciones bancarias (282,151,358) (282,151,358)
Otros (197,043,151) (197,043,151)

(1,294,105,082) (1,294,105,082)

UTILIDAD FINANCIERA 2,350,837,490 2,350,837,490
Reserva para crditos dudosos (397,000,000) (397,000,000)

Utilidad despus de reservas 1,953,837,490 1,953,837,490

PRODUCTOS POR SERVICIOS:
Comisiones 613,120,433 613,120,433

GASTOS DE OPERACIN:
Gastos en personal (599,598,586) (599,598,586)
Gastos diversos (925,764,712) L(35,869,154) L 4,223,791 (957,410,075)
Otros gastos administrativos (242,892,888) ___________ ___________ (242,892,888)

(1,768,256,186) (35,869,154) 4,223,791 (1,799,901,549)
(Contina)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREA, S.A. Y SUBSIDIARIA

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
31 DE DICIEMBRE DE 2012
(Expresados en Lempiras)



Banco Ficohsa
Ficohsa
Express Group
Ajustes de
Consolidacin
Banco Ficohsa
y Subsidiaria

ACTIVIDADES EXTRAORDINARIAS
Utilidad en venta de activos eventuales L 3,000,192 L 3,000,192
Ingresos varios 161,943,000 L 33,975,712 L (4,790,040) 191,128,672

164,943,192 33,975,712 (4,790,040) 194,128,864

UTILIDAD (PRDIDA) ANTES DE IMPUESTO
SOBRE LA RENTA 963,644,929 (1,893,442) L (566,249) 961,185,238

IMPUESTO SOBRE LA RENTA (303,332,011) ___________ ____________ (303,332,011)

UTILIDAD (PRDIDA) NETA L 660,312,918 L (1,893,442) L (566,249) L 657,853,227


(Concluye)




GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
INFORME
FINANCIERO
FICOHSA
CASA DE CAMBIO
Informe de los Auditores Independientes
Estados Financieros Consolidados por los aos terminados
el 31 de diciembre de 2013 y 2012
Balances Generales Consolidados
Estados Consolidados de Resultados
Estados Consolidados de Cambio en la Inversin de los Accionistas
Estados Consolidados de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Informacin Financiera Complementaria
CONTENIDO
04
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

Member of Deloitte Touche Tohmatsu











INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES


A la Junta Directiva y Accionistas de
Divisas Corporativas, Casa de Cambio, S.A. (Ficohsa, Casa de Cambio) y Subsidiaria

Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Divisas Corporativas, Casa de
Cambio, S.A., (Ficohsa, Casa de Cambio) y Subsidiaria (La Compaa), que comprenden los
balances generales consolidados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los estados consolidados de
resultados, de cambios en la inversin de los accionistas y de flujos de efectivo por los aos que
terminaron en esas fechas, as como un resumen de las polticas contables significativas y otras
notas explicativas.

Responsabilidad de la Administracin por los Estados Financieros Consolidados

La administracin es responsable por la preparacin y presentacin razonable de estos estados
financieros consolidados de conformidad con las Normas contables emitidas por la Comisin
Nacional de Bancos y Seguros, y por aquel control interno que la administracin determine
necesario para permitir la preparacin de estados financieros que estn libres de errores
materiales, tanto por fraude como por error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados financieros consolidados con
base en nuestras auditoras. Realizamos nuestras auditoras de conformidad con Normas
Internacionales de Auditoria las cuales requieren que cumplamos con los requerimientos ticos,
y que planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable de que los
estados financieros no contienen declaraciones falsas o errneas importantes.

Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora
sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo su evaluacin del riesgo de error
significativo, ya sea causado por fraude o por error. Al realizar estas evaluaciones de riesgo, el
auditor considera los controles internos de la Compaa que sean relevantes a la preparacin y
presentacin razonable de los estados financieros consolidados a fin de disear procedimientos de
auditora que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una
Deloitte & Touche, S.de R.L
RTN 08019002267146

Colonia Florencia Norte,
Edificio Plaza Amrica, 5 Piso
Tegucigalpa Honduras
Apartado Postal 3878

Tel: (504) 2231 3131
Fax: (504) 2232 3709

Torre Ejecutiva Santa Mnica Oeste
Boulevard del Norte, 4 Piso
San Pedro Sula, Honduras
Apartado Postal 4841

Tel: (504) 2552 3707
Fax: (504) 2552 3115

www.deloitte.com
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013






opinin sobre la efectividad de los controles internos de la Compaa. Una auditora incluye
tambin la evaluacin de lo apropiado de las polticas contables utilizadas y de la razonabilidad
de las estimaciones contables realizadas por la Administracin, as como una evaluacin de la
presentacin general de los estados financieros consolidados.

Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente, apropiada y
proporciona una base para nuestra opinin de auditora.

Opinin

En nuestra opinin, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en
todos sus aspectos importantes, la posicin financiera consolidada de Divisas Corporativas, Casa
de Cambio, S.A., (Ficohsa, Casa de Cambio) y Subsidiaria al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y
sus desempeos financieros consolidados y sus flujos de efectivo consolidados para los aos que
terminaron en esas fechas, de conformidad con Normas contables emitidas por la Comisin
Nacional de Bancos y Seguros de Honduras, descritas en la Nota 2 a los estados financieros.

nfasis en Asuntos

Sin calificar la opinin, como se indica en la Nota 5 a los estados financieros consolidados, la
Compaa realiza transacciones con entidades relacionadas.

Sin calificar la opinin, al 31 de diciembre de 2012, Ficohsa Casa de Cambio tomo la decisin de
vender la cartera de clientes a Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A.-Banco Ficohsa,
propuesta aprobada por la Junta Directiva del Grupo Financiero Ficohsa, S.A., en el mes de
agosto de 2011, la cual se hizo efectiva en mayo de 2012.





Honduras, C. A.
18 de Marzo de 2014
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

DIVISAS CORPORATIVAS, CASA DE CAMBIO, S. A. Y SUBSIDIARIA
(Ficohsa Casa de Cambio)

BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS
31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)

Notas 2013 2012

ACTIVOS
ACTIVOS CIRCULANTE
Efectivo 3 L 14,601,812 L 71,535,722
Cuentas por cobrar neto 2b, 4 4,309,838 9,566,912
Cuentas por cobrar Direccin Ejecutiva de Ingresos 2g,9 532,700 956,773
Gastos pagados por anticipado 9,625 15,417

Total activo circulante 19,453,975 82,074,824
MEJORAS A PROPIEDADES ARRENDADAS,
MOBILIARIO Y EQUIPO Neto 2c, 6 331 32,518
OTROS ACTIVOS 90,541 162,751

TOTAL ACTIVOS L 19,544,847 L 82,270,093

PASIVOS E INVERSION DE LOS
ACCIONISTAS:
PASIVOS CIRCULANTES
Cuentas por pagar 7 L 4,137,435 L 2,903,447
Gastos acumulados por pagar 2f, 8 1,634,207 8,779,421
Impuesto sobre la renta por pagar 2g, 9 ___________ 281,670

TOTAL PASIVO 5,771,642 11,964,538

INVERSION DE LOS ACCIONISTAS:
Capital social - Acciones comunes 10 1,000,100 1,000,100
Reserva legal 2h 609,073 507,796
Utilidades Acumuladas 12,164,032 68,797,659

Total inversin de los accionistas 13,773,205 70,305,555

TOTAL PASIVOS E INVERSION DE LOS
ACCIONISTAS L 19,544,847 L 82,270,093

COMPROMISOS 19 L 1,000,000 L 1,000,000


Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

DIVISAS CORPORATIVAS, CASA DE CAMBIO, S.A. Y SUBSIDIARIA
(Ficohsa Casa de Cambio)

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)

Notas 2013 2012

INGRESOS:
Ingresos 2i,12 L 7,237,086 L 19,733,278

7,237,086 19,733,278
GASTOS OPERATIVOS:
Gastos de administracin 13 (2,360,538) (11,914,715)
Gastos operativos 14 (2,199,729) (4,671,778)
Gastos financieros 15 (148,781) (1,577,210)

TOTAL GASTOS OPERATIVOS (4,709,048) (18,163,703)

UTILIDAD DE OPERACIN 2,528,038 1,569,575

Diferencial cambiario 307,739 545,764
Otros ingresos 16 651,521 72,353,451

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO SOBRE
LA RENTA 3,487,298 74,468,790
IMPUESTO SOBRE LA RENTA 2g, 9 (943,098) (8,924,139)

UTILIDAD NETA DEL AO L 2,544,200 L 65,544,651


Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros consolidados.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

DIVISAS CORPORATIVAS, CASA DE CAMBIO, S.A. Y SUBSIDIARIA
(Ficohsa Casa de Cambio)

ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN LA INVERSION DE LOS ACCIONISTAS
AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)

NOTA Capital Social Reserva Legal
Utilidades
Acumuladas Total

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 L 1,000,100 L 378,040 L 40,195,704 L 41,573,844
Dividendos pagados 11 (36,812,940) (36,812,940)
Traslado a la reserva legal 129,756 (129,756)
Utilidad neta del ao _________ ________ 65,544,651 65,544,651

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 1,000,100 507,796 68,797,659 70,305,555
Dividendos pagados 11 (59,076,550) (59,076,550)
Traslado a la reserva legal 101,277 (101,277)
Utilidad neta del ao _________ ________ 2,544,200 2,544,200

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 L 1,000,100 L 609,073 L12,164,032 L 13,773,205


Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros consolidados
.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

DIVISAS CORPORATIVAS, CASA DE CAMBIO, S.A. Y SUBSIDIARIA
(Ficohsa Casa de Cambio)

ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)

Notas 2013 2012

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE OPERACION:





Utilidad neta del ao L 2,544,200 L 65,544,651
Ajustes para conciliar la utilidad neta del ao con el
efectivo neto provisto por las actividades de
operacin:


Gasto por depreciacin reconocido en resultados 6,14 32,187 65,861
Bajas de activo 6 298,271
Gasto por estimacin de cuentas incobrables
reconocido en resultados

14 8,085 4,099
Gasto por intereses reconocido en resultados 15 304 1,249,951
Gasto por amortizacin de otros activos 14 97,319 114,705
Gasto por impuestos reconocido en resultados 9 943,098 8,924,139
Cambios netos en el capital de trabajo:
Cuentas por cobrar 5,248,989 7,873,691
Cuentas por cobrar 424,073 956,773
Gastos pagados por anticipado 5,791 55,585
Cuentas por pagar 1,233,988 (10,041,217)
Gastos acumulados (7,145,216) 7,283,205
Impuesto sobre la renta pagado (1,224,766) (11,087,662)
Intereses pagados (304) (1,249,951)

Efectivo neto provisto por las actividades
de operacin

2,167,749 69,992,101

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE INVERSION:


Cuentas por cobrar afiliadas 54,611
Adiciones de activo fijo (31,467)
Otros activos (25,109) (277,456)

Efectivo neto usado en las actividades de
inversin

(25,109) (254,312)

(Continua)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

DIVISAS CORPORATIVAS, CASA DE CAMBIO, S.A. Y SUBSIDIARIA
(Ficohsa Casa de Cambio)

ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)


Notas 2013 2012

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
FINANCIAMIENTO:


Dividendos pagados (59,076,550) (36,812,940)
Cuentas por pagar afiliadas

___________ (1,259,530)

Efectivo neto usado en las actividades de
financiamiento

(59,076,550) (38,072,470)

(DISMINUCIN) AUMENTO NETO EN EL
EFECTIVO

(56,933,910) 31,665,319
EFECTIVO AL INICIO DEL AO 71,535,722 39,870,403

EFECTIVO AL FINAL DEL AO 3 L 14,601,812 L 71,535,722

(Concluye)



Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros consolidados.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

DIVISAS CORPORATIVAS, CASA DE CAMBIO, S.A. Y SUBSIDIARIA
(Ficohsa Casa de Cambio)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresadas en Lempiras)

1. NATURALEZA DEL NEGOCIO

Divisas Corporativas, S.A y Subsidiaria, est compuesto por dos compaas establecidas de acuerdo
con las leyes de la Republica de Honduras. La finalidad principal de las compaas incluidas en los
estados financieros consolidados se describe a continuacin:

Divisas Corporativas, S.A, Ficohsa Casa de Cambio- La Compaa fue constituida en la
Repblica de Honduras, C.A. en 1992, como una sociedad annima de capital fijo, por
tiempo indefinido. Tiene su domicilio en Tegucigalpa, y su actividad principal es la
compra-venta de divisas extranjeras en el mercado interbancario en billetes, cheques de
viajero, giros bancarios y otros.

Las actividades de las Casas de Cambio en Honduras estn reguladas por la Comisin
Nacional de Bancos y Seguros y tendrn que apegarse a lo establecido en la Ley de Casas
de Cambio y su Reglamento, Ley de la Comisin Nacional de Bancos y Seguros, Ley de
Instituciones del Sistema Financiero, Ley contra el delito de Lavado de Activos,
Resoluciones y Circulares emitidas por la Comisin Nacional de Bancos y Seguro, el
Banco Central de Honduras y dems disposiciones legales vigentes aplicables.

La Junta Directiva segn acuerdo del 28 de enero de 2010, decidi utilizar la marca comercial
Ficohsa a fin de que Divisas Corporativas-Casa de Cambio, s.a.(Dicorp-casa de cambio,
s.a.) se identifique al pblico como Ficohsa Casa de Cambio, relacin que se regir por
las disposiciones de la ley de propiedad industrial, mediante un contrato de licenciamiento
de uso de marca a suscribirse entre Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A y Divisas
Corporativas-Casa de Cambio, S.A.- El proponente hace la salvedad que en todos los actos
y contratos legales, se seguir utilizando el nombre o razn social legal de Divisas
Corporativas-Casa de cambio, S.A.

Ficohsa Remesas S.A- La Compaa fue constituida en la Repblica de Honduras, C.A. en
diciembre de 2010, iniciando operaciones a partir del 1 de enero 2011, como una sociedad
annima de capital fijo, por tiempo indefinido. Tiene su domicilio en Tegucigalpa,
Municipio del Distrito Central, Departamento de Francisco Morazn, y su actividad
principal es la de realizar de manera habitual el servicio de enviar y recibir transferencias
de remesas de dinero ya sea a travs de sistemas de transferencias, transmisin de fondos, o
por cualquier otro medio dentro o fuera del pas, operaciones o inversiones de conformidad
con disposiciones emitidas por la Comisin Nacional de Bancos y Seguros, cuyo inicio de
operaciones fue el 1 de enero 2011.

2. BASES DE PRESENTACIN Y PRINCIPALES POLTICAS CONTABLES
SIGNIFICATIVAS
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


Base de presentacin: En requerimiento de la Comisin Nacional de Banca y Seguros
(CNBS), los estados financieros de la Compaa son preparados utilizando las normas
contables emitidas por dicha entidad la cual es la base contable prevaleciente. Las
diferencias entre las normas de la Comisin Nacional de Bancos y Seguros y las Normas
Internacionales de Informacin Financiera deben divulgarse en una nota (Nota 20).


Periodo contable. El periodo contable de las Compaas es del 1 de enero al 31 de
diciembre.

Polticas Contables Significativas - Las principales polticas contables utilizadas en la
preparacin de los estados financieros de las compaas se resumen como sigue:

a. Principios de Consolidacin - El principio de consolidacin utilizado por la
institucin es incluir activos, pasivos, utilidades no distribuidas y las operaciones de
la subsidiaria controlada. Todos los saldos y transacciones importantes entre las
compaas han sido eliminados en la consolidacin.

Nombre de la empresa Porcentaje de participacin
Ficohsa Remesas, S.A 99.90%

b. Cuentas por Cobrar y Estimacin para Incobrables Las cuentas por cobrar se
presentan en libros conforme a los montos de los cheques devueltos por los clientes y
los montos por subastas, menos una estimacin para cuentas de cobro dudoso, la cual
se determina con base en un anlisis de la antigedad de la cartera y las posibilidades
de cobro .

c. Mejoras a propiedades arrendadas, Mobiliario y Equipo - Los activos estn
valorados al costo de adquisicin. Los gastos de mantenimiento y reparacin se
cargan a los resultados de operacin del ao en que se incurren. Las adiciones y
mejoras son capitalizadas. Al darse de baja un bien, su valor actualizado y la
depreciacin acumulada son retirados de los libros y cualquier utilidad o prdida
sufrida es reflejada en los resultados de operacin.

La depreciacin se calcula conforme al mtodo de lnea recta con base en la vida til
remanente de los activos, como sigue:
Aos
Mejoras a propiedades
Arrendadas 10
Mobiliario y Equipo 10

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

d. Uso de Estimaciones Al preparar los estados financieros con base en las normas
contables emitidas por la Comisin Nacional de Bancos y Seguros, la Administracin
efecta estimados y premisas que afectan los montos informados de activos y pasivos
as como los ingresos y gastos mostrados en los estados financieros. Los resultados
reales pudieran diferir de tales estimados. Los estimados hechos por la
Administracin incluyen estimaciones de cuentas incobrables, provisiones por
bonificaciones, y vida til de las instalaciones mobiliario y equipo.

e. Transacciones con Partes Relacionadas La Compaa considera como partes
relacionadas a todas aquellas personas o empresas que tienen la posibilidad de ejercer
el control sobre la otra, o de ejercer influencia significativa sobre ella al tomar sus
decisiones financieras y operativas.

f. Provisiones - Las provisiones son reconocidas por la compaa cuando:

a) Tiene una obligacin presente, ya sea legal o implcita, como resultado de un
suceso pasado;
b) Es probable que tenga que desprenderse de recursos, que incorporen beneficios
econmicos para cancelar la obligacin; y
c) Pueda hacerse una estimacin fiable del importe de la obligacin.

g. Impuesto Sobre La Renta - El impuesto sobre la renta ha sido calculado sobre la
base imponible de la Compaa, de acuerdo con las disposiciones tributarias y
legales. Los crditos fiscales han sido reconocidos como una reduccin al impuesto
causado. El gasto por el impuesto sobre las ganancias es el importe total que por este
concepto, se incluye al determinar la ganancia neta del perodo. El impuesto corriente
es la cantidad a pagar por el impuesto sobre la ganancia fiscal del perodo.

h. Reserva Legal - De acuerdo al Cdigo de Comercio de Honduras se establece que
toda sociedad debe reservar de su utilidad neta un 5% hasta llegar a un 20% de su
capital en acciones.

i. Ingresos- Los ingresos por comisiones provenientes por venta de divisas, por pago
de remesas y por intereses ganados sobre cuentas bancarias y otros, son reconocidos
cuando los servicios son provedos.

j. Indemnizaciones a Empleados De acuerdo con el Cdigo del Trabajo de
Honduras, la Compaa tiene la obligacin de pagar indemnizaciones a los
empleados que despida bajo ciertas circunstancias. Mediante decreto No.150/2008
del 3 de octubre de 2008, se reform parcialmente el artculo 120 del Cdigo de
Trabajo, dicha reforma consiste en que, los trabajadores tendrn derecho a recibir un
treinta y cinco (35) por ciento del importe del auxilio de cesanta que le
correspondera por los aos de servicio despus de quince aos de trabajo continuo,
si el trabajador decide voluntariamente dar por terminado un contrato de trabajo. La
empresa tiene como poltica pagar de acuerdo a lo estipulado por la Ley; Los
desembolsos por este concepto se reconocen como gastos en el perodo en que se
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

efectan. De acuerdo con el Cdigo del Trabajo de Honduras, la empresa tiene la
obligacin de pagar prestaciones a los empleados que despida bajo ciertas circunstancias.

k. Moneda y Transacciones en Moneda Extranjera - Los registros de contabilidad son
llevados en Lempiras (L), moneda de curso legal en la Repblica de Honduras. Las
transacciones efectuadas en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente
a la fecha de la transaccin. Los activos y pasivos en moneda extranjera al cierre de
cada perodo econmico, son ajustados al tipo de cambio de referencia del Banco
Central de Honduras. Las diferencias de cambio originadas por el ajuste de los
saldos en moneda extranjera son registradas en los resultados de operacin. Al 31 de
diciembre de 2013 y 2012, el tipo de cambio era de L20.74 y 20.10 por US$1.00,
respectivamente.

l. Instrumentos Financieros y Riesgos Relacionados - Los instrumentos financieros
de la Compaa son registrados inicialmente al costo y consisten de efectivo en
bancos, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012,
el valor registrado de los instrumentos financieros de corto plazo se aproxima a su
valor justo debido a su naturaleza circulante. La Compaa no ha suscrito contrato
alguno que involucre instrumentos financieros derivados tales como futuros,
opciones y permutas financieras (swaps).

3. EFECTIVO

El efectivo al 31 de diciembre se detalla a continuacin:

2013 2012

Caja general moneda nacional L 2,000 L 2,000
Bancos moneda nacional 10,144,037 67,713,351
Bancos moneda extranjera (US$214,840 y
US$190,068 respectivamente) 4,455,775 3,820,371

Total L 14,601,812 L 71,535,722


4. CUENTAS POR COBRAR

Las cuentas por cobrar al 31 de diciembre se detallan a continuacin:

2013 2012

Cuentas por cobrar remesadoras L 4,312,425 L 9,561,719
Otras cuentas por cobrar 5,498 5,193

4,317,923 9,566,912
Menos: Estimacin para cuentas incobrables (8,085) ___________

Total L 4,309,838 L 9,566,912


El movimiento de la estimacin de cuentas incobrables al 31 de diciembre, se detalla a
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

continuacin:

2013 2012

Saldo al inicio del ao L L 1,582,297
Adiciones 8,085 4,099
Disminuciones _________ (1,586,396)

Saldo al final del ao L 8,085 L .


Anlisis de antigedad de saldos se presenta a continuacin:

2013 2012


De 0 a 30 das L 4,312,425 L 9,561,719
De 31 a 60 das 5,498 5,193

Total L 4,317,923 L 9,566,912



5. TRANSACCIONES CON COMPAAS RELACIONADAS

Las principales transacciones con compaas relacionadas durante los aos que terminaron
el 31 de diciembre, se detallan a continuacin:

2013 2012

Ingresos Gastos Banco Financiera Comercial
Hondurea S.A.
Venta de cartera de cliente L 71,627,299
Intereses por sobregiro L (304) (1,254,267)
Cargos por servicios (119,745)
Comisiones bancarias (83,398) ( 221,417)
Intereses devengados 53,613 190,817

Total L 137,315 L 70,222,687


Gastos Fundacin Ficohsa 2013 2012

Donaciones L 548,341

L 548,341


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


2013 2012

Gastos - Ficohsa Seguros, S.A. de C.V
Seguro de vida y accidentes L 5,791 L 114,550
Seguros varios 22,391 36,819

Total L 28,182 L 151,369



2013 2012

Inversiones del Pacifico S.A
Gastos por alquileres L 390,769
Gastos por energa elctrica 24,000

Total L 414,769




6. MEJORAS A PROPIEDADES ARRENDADAS, MOBILIARIO Y EQUIPO

Las mejoras a propiedades arrendadas, mobiliario y equipo al 31 de diciembre se detallan a
continuacin:

2012 Adiciones Bajas 2013

Mobiliario y equipo de oficina L 33,066 L________ _L______ L 33,066

33,066 33,066
Menos: Depreciacin acumulada (548) (32,187) ________ (32,735)

Mobiliario y equipo Neto, L 32,518 L (32,187) L_______ L 331


2011 Adiciones Bajas 2012

Mejoras a propiedades arrendadas L 230,873 L (230,873)
Mobiliario y equipo de oficina 801,938 L 31,467 (800,339) L 33,066

1,032,811 31,467 (1,031,212) 33,066
Menos: Depreciacin acumulada (667,628) (65,861) 732,941 (548)

Mejoras a propiedades arrendadas,
mobiliario y equipo Neto L 365,183 L (34,394)

L (298,271) L 32,518



GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

7. CUENTAS POR PAGAR

Las cuentas por pagar al 31 de diciembre se detallan de la manera siguiente:

2013 2012

Cuentas por pagar subasta L 1,653,270
Cuentas por pagar remesadoras 2,414,665 L 2,793,198
Acreedores varios 69,500 110,194
Retenciones por pagar __________ 55

Total L 4,137,435 L 2,903,447


8. GASTOS ACUMULADOS

Los gastos acumulados por pagar al 31 de diciembre se detallan de la manera siguiente:

2013 2012

Pasivo laboral 1/ L 715,508 L 7,294,421
Bonificaciones 489,959 1,111,933
Atenciones 100,872
Honorarios 50,000 162,650
Servicios de Hondutel 36,000
Dcimo quinto mes 31,003 35,909
Dcimo sexto mes 46,868 35,909
Dcimo cuarto mes 20,734 31,483
Viticos 30,309
Energa elctrica 24,000
Publicidad y propaganda 16,800
Otras provisiones por pagar 148,954 30,316

Total L 1,634,207 L 8,779,421

1/ Pasivo laboral registrado al 31 de diciembre de 2012, el mismo segn acuerdo es
obligacin de Ficohsa Casa de Cambio cancelarlo en el momento que corresponda a cada
empleado, dichos empleados fueron trasladados a Banco Ficohsa por L 6,491,113, Ficohsa
Seguros por L87,800 y Ficohsa Remesas por L715,508, producto de la venta de cartera
realizada en mayo de 2012 lo cual provoco una disminucin en las operaciones de Ficohsa
Casa de Cambio.

En el 2013, esta obligacin fue cancela por Ficohsa Casa de Cambio a cada una de las empresas
antes mencionadas.


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

9. IMPUESTO SOBRE LA RENTA

El impuesto sobre la renta, aportacin solidaria y activo neto, al 31 de diciembre se detalla a
continuacin:

2013 2012

Utilidad antes de impuesto / Base imponible L 6,987,227 L 73,369,513
Ingresos no gravables (3,611,792) (32,614)

Renta neta gravable L 3,375,435 L73,336,899

Impuesto sobre la renta (25%) L 843,859 L 906,706
Impuesto solidario (5% y 6%) 99,239 157,609
Impuesto al activo neto (1%) 697,101
Impuesto sobre ganancias de capital 10% ___________ 7,162,723

Total 943,098 8,924,139
Pagos a cuentas efectuados (1,475,798) (8,642,469)

Impuesto sobre la renta por pagar L (532,700) L 281,670


De acuerdo con la legislacin tributaria de Honduras, el impuesto al activo neto se calcula
el 1% sobre el exceso de L3,000,000 en el total de activos y es pagadero solamente si este
impuesto excede del impuesto sobre la renta calculado al 25%. Estn exentas de este pago
las compaas que estn sujetas a regmenes especiales tales como Rgimen de Importacin
Temporal, Zona Libre y otros.

El aporte de solidaridad fue creado por el Gobierno de Honduras, mediante Decreto No.51-
2003, el cual consiste en que las empresas con rentas mayores a L1,000,000, deben pagar
un 5% calculado sobre la renta neta gravable. El valor resultante de este clculo debe
pagarse en cuatro pagos trimestrales en las siguientes fechas; junio, septiembre, diciembre
y el ltimo pago en abril de cada ao. Mediante Decreto No.146-2009 este impuesto se
prorroga para el perodo 2009 y mediante Decreto 17-2010 emitido por el poder
Legislativo ley de Fortalecimiento de los Ingresos, Equidad Social y Racionalizacin del
Gasto Publico en el Articulo No.1 dice incrementar cinco puntos porcentuales (5%), la tasa
ya existente del 5% de la Aportacin Solidaria Temporal misma que se desgravar
anualmente conforme a la escala siguiente:

Ao Tasa

2010 10%
2011 10%
2012 6%
2013 5%
2014 4%
2015 0%


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

Mediante decreto No. 278-2013 en el artculo 15 , se reform el artculo No. 22 de la Ley
de Equidad Tributaria, contenida en el decreto No. 51-2003 del 3 de abril de 2003 y sus
reformas, el que en adelante debe leerse as: Las personas jurdicas, excepto las incluidas en
los regmenes especiales de exportacin y turismo sin perjuicio de lo establecido en el
artculo 22 de la Ley del Impuesto sobre la renta, pagarn una aportacin solidaria del cinco
por ciento (5%) que se aplicar sobre el exceso de la renta neta gravable superior a un
milln de lempiras (L1,000,000), a partir del perodo fiscal 2014 en adelante.

Las declaraciones del impuesto sobre la renta por los aos terminados al 31 de diciembre
de 2008 al 2012, presentadas por la Compaa, no han sido revisadas por las autoridades
fiscales; asimismo la declaracin por el ao terminado al 31 de diciembre 2013 an no ha
sido presentada por la Compaa a la fecha del informe. De acuerdo con el Artculo
No.136 del cdigo tributario reformado por el Decreto 130-2012, la responsabilidad de los
contribuyentes, responsables o agentes de retencin y las acciones y facultades del Fisco
para revisar, investigar, practicar diligencias y exmenes, notificar ajustes, determinar y
exigir el pago de las correspondientes obligaciones y para hacer efectivas las acciones
previstas en este Cdigo, prescribirn, en forma definitiva por el transcurso de:

1. Cuatro (4) aos en el caso de contribuyentes o responsables que hubiesen importado,
exportado o realizado cualquier otra operacin comprendida dentro de los regmenes
aduaneros;

2. Cinco (5) aos en el caso de contribuyentes o responsables inscritos, as como para
los contribuyentes o responsables que no estn legalmente obligados a inscribirse;

3. Diez 10) aos en el caso de contribuyentes o responsables que, estando legalmente
obligados a inscribirse, no lo hubiesen hecho; y

4. Diez 10) aos cuando en las declaraciones se ocultaren datos, hechos o
informaciones para eludir el pago total o parcial de un tributo o cuando la omisin
sea constitutiva del delito de defraudacin fiscal.


10. CAPITAL SOCIAL

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el capital social es de L1,000,100 integrado por 1,000
acciones comunes con valor nominal de L1,000 cada una y 1 accin a un valor nominal de
L100, as cuales al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se encuentran totalmente suscritas y
pagadas.


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

11. DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 de acuerdo a resolucin de la Asamblea de Accionistas,
se decretaron y pagaron dividendos por un total de L59,076,550 y 36,812,940
respectivamente, en base al porcentaje de participacin de los accionistas, segn las
utilidades acumuladas.


12. INGRESOS

Los ingresos por el ao terminado el 31 de diciembre se detallan a continuacin:

2013 2012

Ingresos por venta de divisas San Pedro Sula L 7,494,245
Ingresos por venta de divisas Tegucigalpa L 1,610,487 6,156,425
Ingresos por comisiones remesas 5,626,599 6,082,608

Total L 7,237,086 L 19,733,278

13. GASTOS DE ADMINISTRACIN

Los gastos de administracin por el ao terminado el 31 de diciembre se detallan a
continuacin:

2013 2012

Pasivo laboral L 7,294,421
Sueldos L 742,508 2,079,933
Bonificaciones y aguinaldos 520,322 1,210,203
Atenciones 454,696 308,092
Viticos 537,443 479,263
Aportaciones 69,778 214,767
Seguros de vida 5,791 114,550
Prestaciones laborales 113,486
Capacitacin 30,000 100,000

Total L 2,360,538 L11,914,715



GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

14. GASTOS OPERATIVOS

Los gastos operativos por el ao terminado el 31 de diciembre se detallan a continuacin:

2013 2012

Honorarios profesionales L 245,313 L 1,614,328
Costos, pagos de remesas y otros 375,986 371,072
Amortizacin para cuentas incobrables 8,085 4,099
Donaciones 565,946
Transporte 33,431 336,385
Arrendamientos 8,583 390,769
Publicidad y propaganda 42,920 46,093
Mantenimiento y reparacin 57,552
Comunicaciones 11,160 58,810
Impuesto y contribuciones 576,204 386,029
Suscripciones 475,553 259,880
Amortizacin de otros activos 97,319 114,705
Papelera y tiles de oficina 23,122 47,593
Energa y agua 108,363
Depreciacin 32,187 65,861
Combustible y lubricantes 7,917
Varios 269,866 236,376
L 2,199,729 L 4,671,778



15. GASTOS FINANCIEROS

Los gastos financieros por el ao terminado el 31 de diciembre se detallan a continuacin:

2013 2012

Intereses por sobregiro L 304 L 1,249,951
Cargos por servicios 1/ 119,745
Comisiones bancarias 148,477 207,514

Total L 148,781 L 1,577,210


1/ Durante el 2012, Banco Ficohsa, S.A. cobr a Divisas Corporativas, S.A el monto de
L119,745 por cargos por servicios de ventanilla por el servicio de venta y compra de
divisas.

1/ Al 31 de diciembre de 2012, se reformo la clusula cuarta, al contrato de prestacin de
servicios por pagos por cuenta ajena entre Ficohsa Remesas, S.A y Banco Financiera
Comercial Hondurea, S.A., Banco Ficohsa, en la cual se establece que el pagador El Banco,
no le efectuara ningn cobro a Ficohsa Remesas, comprometindose est a venderle el cien por
ciento de las divisas recibidas para el pago de las remesas.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


16. OTROS INGRESOS

Los otros ingresos por el ao terminado el 31 de diciembre se detallan a continuacin:

Nota 2013 2012

Ingreso por venta de cartera 19b L 71,627,229
Comisin por cambio L 2,931
Ingresos sobre depsitos bancarios 90,913 223,712
Otros ingresos 557,677 502,510

Total L 651,521 L 72,353,451





17. RIESGO DE LIQUIDEZ DE ACTIVOS Y PASIVOS

El riesgo de liquidez de los activos y pasivos al 31 de diciembre se detalla a continuacin:

Ao 2013
ACTIVOS
Hasta 1 mes Entre 1 y 3 meses
Entre 3 meses y
1 ao
Total

Efectivo L14,601,812 L14,601,812
Cuentas por cobrar 4,312,425 L 5,498 4,317,923

TOTAL ACTIVOS L 18,914,237 L 5,498 L 18,919,735

PASIVOS
Hasta 1 mes Entre 1 y 3 meses
Entre 3 meses
y 1 ao
Total

Cuentas por pagar L4,067,935 69,500 L 4,137,435
Gastos acumulados 330,137 1,304,072 1,634,209

TOTAL PASIVO L 4,398,072 L1,373,572 L 5,771,644


Ao 2012
ACTIVOS
Hasta 1 mes Entre 1 y 3 meses
Entre 3 meses y
1 ao
Total

Efectivo L 4,600,030 L 66,188,359 L70,788,389
Cuentas por cobrar 10,524,338 __________ 10,524,338

TOTAL ACTIVOS L 15,124,368 L 66,188,359 L81,312,727

PASIVOS
Hasta 1 mes Entre 1 y 3 meses
Entre 3 meses
y 1 ao
Total

Cuentas por pagar L2,903,392 L2,903,392
Gastos acumulados 973,066 L 511,933 L 7,294,421 8,779,420

TOTAL PASIVO L3,876,458 L 511,933 L 7,294,421 L 11,682,812


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

18. RIESGO EN MONEDA EXTRANJERA DE ACTIVOS Y PASIVOS

El riesgo de moneda extranjera de los activos y pasivos al 31 de diciembre se detalla a
continuacin:

Lempiras Dlares Totales

AO 2013
Activos
Efectivo L10,146,037 L 4,455,775 L 14,601,812
Cuentas por cobrar 4,309,838 __________ 4,309,838

Total 14,455,875 L 4,455,775 18,911,650

Pasivos
Cuentas por pagar L 1,722,770 L 2,414,665 L 4,137,435

Total L 1,722,770 L 2,414,665 L 4,137,435


Lempiras Dlares Totales

AO 2012
Activos
Efectivo L 67,377,718 L 4,158,004 L71,535,722
Cuentas por cobrar __________ 9,561,719 9,561,719

Total L 67,377,718 L 13,719,723 L81,097,441

Pasivos
Cuentas por pagar L 102,444 L 2,800,948 L2,903,392

Total L 102,444 L 2,800,948 L2,903,392



19. COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS

COMPROMISOS

Contratos de Ficohsa Casa de Cambio

Con Banco Financiera Comercial Hondurea, S. A.

a) Contrato por Uso de Marca - La Compaa firm un contrato con Banco Ficohsa el 28
de enero 2010, por concepto de uso de marca El banco Ficohsa, (Licenciante) concede a
Divisas Corporativas, Casa de Cambio, S.A (la licenciataria) una licencia de la marca
para ser utilizada como nombre comercial en el territorio, esta ltima no podr usar la
marca en unin con otros nombres, logotipos, anagramas o marcas u otros distintos, sin
el previo y escrito consentimiento del licenciante. La duracin de este contrato es de
cinco aos, renovable mediante la manifestacin expresa de las partes manifestada por
escrito por un periodo de tiempo igual.


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

b) Contrato compraventa de cartera de clientes- Contrato suscrito el 02 de mayo del 2012,
Al 31 de diciembre de 2012, el vendedor (Ficohsa Casa de Cambio) declara que su
representada es duea de un activo consistente en una cartera de 32 clientes principales,
mismos que realizan operaciones de compra y venta de divisas a travs del vendedor, el
precio de esta transaccin fue mediante pago nico de L71,627,229.

As mismo en dicho contrato el vendedor (Casa de Cambio), manifiesta que transfiere la
propiedad de la cartera de clientes a Banco Ficohsa (comprador).

Obligaciones de las partes:

El vendedor se obliga a entregar la cartera de clientes al comprador a ms tardar diez das
hbiles calendario despus de la firma del contrato.

El comprador se obliga a suscribir el acta de entrega en la fecha que fije el
vendedor
El vendedor se obliga a realizar todos los actos y suscribir los documentos
que sean necesarios a fin de formalizar la transferencia de propiedad a favor
del comprador de todos y cada uno de los clientes que conforman la cartera
de clientes.


Contratos de Ficohsa Remesas

Con Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A

a) Contrato por de prestacin de servicios de pagos por cuenta ajena -Existe un contrato
firmado el 28 de enero 2010, con FICOHSA, contrato por de prestacin de servicios de
pagos por cuenta ajena el cual indica que el Banco prestara el servicio de entrega de
transferencias en lempiras a los beneficiarios que aparezcan registrados en la base de
datos transmitida por el cliente y residente en el computador central del banco todos los
das hbiles del ao y en horarios de servicio bancario: previa identificacin del
beneficiario.

La comisin ser acordada por ambas partes en el mes de diciembre de cada ao por cada
remesa pagada al beneficiario.

La duracin de este contrato es por tiempo indefinido.

Al 31 de diciembre de 2012, se reformo la clusula cuarta, al contrato de prestacin de
servicios por pagos por cuenta ajena entre Ficohsa Remesas, S.A y Banco Financiera
Comercial Hondurea, S.A., Banco Ficohsa, en la cual se establece que el pagador El
Banco, no le efectuara ningn cobro a Ficohsa Remesas a partir de la suscripcin de este
adendum, comprometindose est a venderle el cien por ciento de las divisas recibidas
para el pago de las remesas, dicha clusula fue firmada en el mes de julio 2012.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

b) Contrato Banco Hondureo del Caf, S.A.- BANHCAFE

La Compaa tiene un contrato firmado con BANHCAFE el 28 de enero 2010, el cual
indica que el Banco prestara el servicio de entrega de transferencias en lempiras a los
beneficiarios que aparezcan registrados en la base de datos transmitida por el cliente y
residente en el computador central del banco todos los das hbiles del ao y en horarios
de servicio bancario: previa identificacin del beneficiario.

Por los servicios de entrega de transferencias convenidas en este contrato, la compaa
pagar al Banco una comisin de US$1.70 por cada transferencia recibida, cantidad que
podr ser modificada de acuerdo con la fluctuacin de precios de mercado y que se
notificara en un periodo no menor de 30 das a su vigencia. El monto total de los valores y
transmitidos ms la comisin que corresponde por todas las transferencias del da, ser
debitado diariamente a la cuenta de cheques indicada por el cliente.

Ficohsa Remesas, S.A., suscribi el contrato mencionado anteriormente con Banco
Hondureo del Caf, S.A., por prestacin de servicios de pagos por cuenta ajena, con un
plazo de un ao prorrogable automticamente por periodos iguales, previo acuerdo de
ambas partes.

Addendum al contrato de prestacin de servicios de pago por cuenta ajena, el 5 de abril de
2013, en el cual se incluyeron tres disposiciones al contrato:

El banco deber mantener durante 5 aos los comprobantes de las remesas pagadas y
sistemas que permitan dejar constancia de las remesas pagadas con el objeto de facilitar
verificaciones posteriores

A peticin del cliente, el Banco les devolver los comprobantes de las remesas pagadas
con lo que el Banco quedara relevado de toda responsabilidad respecto a dichos
comprobantes.

El cliente y el Banco sern los responsables por el debido cumplimiento de la regulacin
y normativa aplicable en materia de Lavado de Activos, el decreto 45-2002 (Ley Contra el
Delito de Lavado de Activos) y decreto 241/2010 (Ley Contra el Financiamiento al
Terrorismo) sus reglamentos y sus reformas, debiendo incorporar las modificaciones
futuras, as como lo estipulado en el Reglamento para la autorizacin y funcionamiento de
las Sociedades Remesadoras de Dinero en la Republica de Honduras.

Contrato con casas remesadoras-

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la compaa ha suscrito contratos de remesas de dinero
con diferentes casas remesadoras, en los cuales se establece el proceso de remesas,
mediante el cual la compaa acepta dinero de los remitentes y se lo transmite al pagador
(Ficohsa Remesas), acompaado con las instrucciones de pago, para que se entregue el
monto remesado a los beneficiarios ubicados en el territorio.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

Como consecuencia de la designacin y los servicios que proveer Ficohsa Remesas bajo
cada contrato, Ficohsa remesas tendr derecho a una compensacin en la forma establecida
en cada contrato.

Cada contrato, tiene una vigencia por el trmino de un (1) ao, llegado el trmino de su
duracin, los contratos podrn ser renovados automticamente por periodos de tiempo
adicionales, salvo que alguna de las partes entregue a la otra un aviso escrito en el que
comunique su deseo de no renovar el contrato.


CONTINGENCIAS

Impuesto sobre la renta Conforme a las disposiciones del Cdigo Tributario vigente en
Honduras, el derecho de las autoridades fiscales para fiscalizar las declaraciones de
impuesto presentadas, vence ordinariamente a los cinco aos a partir de la fecha de su
presentacin. A la fecha de estos estados financieros consolidados, las declaraciones de
impuestos sujetas a posible fiscalizacin son ;

Divisas Corporativas, S.A. (Ficohsa Casa de Cambio) aos 2009 al 2013
Ficohsa Remesas, S.A. aos 2011 y 2013

La Gerencia de la Compaa considera que ha aplicado e interpretado adecuadamente las
regulaciones fiscales.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la compaa Ficohsa Casa de Cambio, S.A tiene una
garanta bancaria de L1,000,000 emitida por Banco Financiera Comercial S.A. a favor del
Banco Central de Honduras para garantizar las operaciones que realice mediante compra y
venta de moneda extranjera en el mercado extra bancario, as como el cumplimiento de la
Ley de Casas de Cambio y resoluciones que emita el Banco Central de Honduras.


20. DIFERENCIA ENTRE LAS NORMAS CONTABLES EMITIDAS POR LA CNBS Y
LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA.

Impuesto Sobre la Renta Diferido La Compaa no reconoce los impuestos diferidos,
los cuales de acuerdo a la NIC 12 reflejan el efecto de las transacciones reconocidas en los
estados financieros pero no en las declaraciones de renta, o viceversa.

Revelaciones Las Normas Internacionales de Informacin Financiera requieren un mayor
nivel de revelacin en las notas a los estados financieros. Las revelaciones insuficientes
limitan la capacidad de los inversionistas y otros usuarios de los estados financieros a
interpretar de manera apropiada los estados financieros y, consiguientemente, a tomar
decisiones adecuadamente informadas.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

Deterioro de Activos La Compaa registra sus activos de acuerdo a los requerimientos del
ente regulador, las Normas Internacionales de Informacin Financiera requieren que los activos
sujetos al deterioro sean registrados a su valor recuperable.

Moneda Funcional La Compaa presenta sus estados financieros de acuerdo a las normas
contables emitidas por el ente regulador, las Normas Internacionales de Informacin
Financiera requieren que la moneda funcional es la moneda del entorno econmico
principal en el que opera la entidad, cuando la entidad que informa prepara sus estados
financieros, la NIC 21 dispone que cada entidad individual incluida en esa entidad, ya se
trate de una entidad aislada, una entidad con negocios en el extranjero (por ejemplo una
controladora) o un negocio en el extranjero (por ejemplo una subsidiaria o sucursal)
proceda a determinar su moneda funcional y calcule sus resultados y su situacin financiera
utilizando esa moneda.


21. ADOPCIN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN
FINANCIERA (NIIF)

Mediante resolucin SB No 2496/16-12-2013 emitida por la Comisin Nacional de Bancos
y Seguros (CNBS) el 17 de diciembre de 2013, Con fundamento en los Artculos 245,
numeral 31) de la Constitucin de la Repblica; 6, 13,numerales 1) y 11), y 14, numeral 4)
de la Ley de la Comisin Nacional de Bancos y Seguros; 3 de la Ley el Sistema Financiero;
Decreto Legislativo No. 189-2004, reformado mediante Decreto No. 186-2007; y,
Resolucin No. JTNCA 001/2010 emitida por la JUNTEC. Estableci ampliar el plazo
para que las instituciones del sistema financiero implementen las Normas Internacionales
de Informacin Financiera NIIF, en el perodo del 1 de enero al 31 de diciembre de 2016,
establecindose como ao de transicin para la adopcin por primera vez de las NIIFs el
perodo del 1 de enero al 31 de diciembre de 2015.


22. APROBACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2013, fueron aprobados para su emisin final
por la gerencia de la Compaa el 18 de marzo de 2014.


* * * * *
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
INFORMACIN
FINANCIERA
COMPLEMENTARIA
ANEXO
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

ANEXO I
DIVISAS CORPORATIVAS, CASA DE CAMBIO, S.A. Y SUBSIDIARIA
(Ficohsa Casa de Cambio)

HOJAS DE CONSOLIDACIN DE LOS BALANCES GENERALES
31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Expresados en Lempiras)


Divisas
Corporativas,
S.A y
Subsidiaria
consolidado
Ajustes de
Consolidacin y
reclasificaciones
Divisas
Corporativas,
S.A
Ficohsa
Remesas

ACTIVOS

Activos Circulante
Efectivo L 14,601,812 L 5,841,778 L 8,760,034
Cuentas por cobrar neto 4,309,838 4,000 4,305,838
Cuentas por cobrar direccin ejecutiva
de ingresos
532,700 L (326,408) 859,108
Gastos pagados por anticipado 9,625 __________ 9,625 _________


Total activo circulante 19,453,975 (326,408) 6,714,511 L 13,065,873
INVERSION EN ACCIONES (4,099,900) 4,099,900
INSTALACIONES, MOBILIARIO Y
EQUIPO Neto
331 331
Otros activos 90,541 ___________ ___________ 90,541


TOTAL ACTIVOS L 19,544,847 L (4,426,308) L 10,814,411 L 13,156,744


PASIVOS E INVERSION DE LOS
ACCIONISTAS:

Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 4,137,435 1,722,770 2,414,665
Gastos acumulados por pagar 1,634,207 1,634,207
Impuesto sobre la renta por pagar ___________ (326,408) ___________ 326,408


Total pasivos circulante 5,771,642 (326,408) 1,722,770 4,375,282


INVERSION DE LOS
ACCIONISTAS:

Capital social - Acciones comunes 1,000,100 (4,099,900) 1,000,000 4,100,000
Reserva legal 609,073 200,000 409,073
Utilidades Acumuladas 12,164,032 _________ 7,891,640 4,272,392



13,773,205 (4,099,900) 9,091,640 8,781,464


TOTAL PASIVOS E INVERSION
DE LOS ACCIONISTAS

L 19,544,847

L (4,426,308)

L 10,814,411

L 13,156,744


COMPROMISOS L 1,000,000 L 1,000,000





GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

ANEXO II

DIVISAS CORPORATIVAS, CASA DE CAMBIO, S.A. Y SUBSIDIARIA
(Ficohsa Casa de Cambio)

HOJA DE CONSOLIDACION DE LOS ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS
AO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Expresados en Lempiras)


Divisas Corporativas,
S.A y Subsidiaria
consolidado
Ajustes de
Consolidacin
Divisas
Corporativas,
S.A
Ficohsa Remesas

INGRESOS:



Ingresos L 7,237,086 L 1,610,487 L 5,626,599




GASTOS OPERATIVOS:
Gastos de administracin (2,360,538) (6,999) (2,353,540),
Gastos operativos (2,199,729) (1,262,832) (936,896)
Gastos financieros (148,781) (131,261) (17,520)


TOTAL GASTOS OPERATIVOS (4,709,048) (1,401,092) (3,307,956)


UTILIDAD DE OPERACIN 2,528,038 209,395 2,318,642


Diferencial cambiario 307,739 307,739
Otros ingresos 651,521 L (3,499,930) 3,906,863 244,588


UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
SOBRE LA RENTA

3,487,298 L (3,499,930)

4,116,257

2,870,969
IMPUESTO SOBRE LA RENTA (943,098) __________ (97,665) (845,433)


UTILIDAD NETA DEL AO L 2,544,200 L (3,499,930) L 4,018,592 L 2,025,536

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

ANEXO I
DIVISAS CORPORATIVAS, CASA DE CAMBIO, S.A. Y SUBSIDIARIA
(Ficohsa Casa de Cambio)

HOJAS DE CONSOLIDACIN DE LOS BALANCES GENERALES
31 DE DICIEMBRE DE 2012
(Expresados en Lempiras)


Divisas
Corporativas,
S.A y
Subsidiaria
consolidado
Ajustes de
Consolidacin
Divisas
Corporativas,
S.A
Ficohsa
Remesas

ACTIVOS

ActivoS Circulante
Efectivo L 71,535,722 L 66,935,692 L 4,600,030
Cuentas por cobrar neto 10,523,685 961,966 9,561,719
Gastos pagados por anticipado 15,416 15,417 __________


Total activo circulante 82,074,823 67,913,075 14,161,749
INVERSION EN ACCIONES L (4,099,900) 4,099,900
INSTALACIONES, MOBILIARIO
Y EQUIPO Neto

32,518


32,518
Otros activos 162,751 __________ ___________ 162,751


TOTAL ACTIVOS L 82,270,093 L (4,099,900) L 72,012,975 L 14,357,018


PASIVOS E INVERSION DE LOS
ACCIONISTAS:

PasivoS Circulantes
Cuentas por pagar L 2,903,447 55 L 2,903,392
Gastos acumulados por pagar 8,779,421 7,863,392 916,029
Impuesto sobre la renta por pagar 281,670 __________ ___________ 281,670


Total pasivos circulante 11,964,538 7,863,447 4,101,091


INVERSION DE LOS
ACCIONISTAS:

Capital social - Acciones comunes 1,000,100 L( 4,099,900) 1,000,000 4,100,000
Reserva legal 507,796 200,000 307,796
Utilidades Acumuladas 68,797,659 __________ 62,949,528 5,848,131



70,305,555 64,149,528 10,255,927


TOTAL PASIVOS E INVERSION
DE LOS ACCIONISTAS

L 82,270,093

L .

L 72,012,975

L 14,357,018


COMPROMISOS L 1,000,000 L . L 1,000,000 L 1,000,000





GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

ANEXO II

DIVISAS CORPORATIVAS, CASA DE CAMBIO, S.A. Y SUBSIDIARIA
(Ficohsa Casa de Cambio)

HOJA DE CONSOLIDACION DE LOS ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS
AO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
(Expresados en Lempiras)



Divisas Corporativas,
S.A y Subsidiaria
consolidado
Ajustes de
Consolidacin
Divisas
Corporativas,
S.A
Ficohsa Remesas

INGRESOS:



Ingresos L 19,733,278 L 13,650,670 L 6,082,608


GASTOS OPERATIVOS:
Gastos de administracin (11,914,715) (9,989,674) (1,925,041)
Gastos operativos (4,671,778) (3,675,299) (996,479)
Gastos financieros (1,739,703) (1,557,994) (19,216)


TOTAL GASTOS OPERATIVOS (18,163,703) (15,222,968) (2,940,736)


UTILIDAD DE OPERACIN 1,569,575 1,572,298 3,141,873


DIFERENCIAL CAMBIARIO 545,764 71,580 474,184
Otros ingresos 72,353,451 72,310,070 43,381


UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
SOBRE LA RENTA

74,468,790

70,809,352

3,659,438
IMPUESTO SOBRE LA RENTA (8,924,139) (7,859,824) (1,064,315)


UTILIDAD NETA DEL AO L 65,544,651 L 62,949,528 L 2,595,123


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
INFORME
FINANCIERO
FICOHSA
CASA DE BOLSA
Informe de los Auditores Independientes
Estados Financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012
Balances Generales
Estados de Resultados
Estados de Cambio en la Inversin de los Accionistas
Estados de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros
CONTENIDO
05
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
Member of Deloitte Touche Tohmatsu








INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A la Junta Directiva y a los accionistas de
Casa de Bolsa Promotora Burstil, S.A. (Ficohsa Casa de Bolsa)

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Casa de Bolsa Promotora Burstil, S.A.
(Ficohsa Casa de Bolsa) (la Compaa), que comprenden los balances generales al 31 de
diciembre de 2013 y 2012, los estados de resultados, de cambios en la inversin de los
accionistas y de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, as como un resumen
de las polticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Administracin sobre los Estados Financieros

La administracin es responsable por la preparacin y presentacin razonable de estos estados
financieros de conformidad con las Normas Contables emitidas por la Comisin Nacional de
Bancos y Seguros y por aquel control interno que la administracin determine necesario para
permitir la preparacin de estados financieros que estn libres de errores materiales, tanto por
fraude como por error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad es la de expresar una opinin sobre estos estados financieros con base en
nuestras auditoras. Realizamos nuestras auditoras de conformidad con las Normas
Internacionales de Auditora y las disposiciones emitidas por la Comisin Nacional de Bancos y
Seguros, estas normas requieren que cumplamos con requisitos ticos, y que planifiquemos y
realicemos la auditora para obtener una razonable seguridad de que los estados financieros estn
libres de errores significativos.

Una auditora incluye aplicar procedimientos para obtener evidencia de auditora acerca de los
importes y revelaciones que se incluyen en los estados financieros. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de que
declaraciones falsas o errneas se incluyan en los estados financieros, ya sea por el fraude o
error. Al efectuar estas evaluaciones del riesgo, el auditor considera el control interno relevante
para la preparacin y presentacin razonable, por la compaa de los estados financieros, con el
propsito de disear procedimientos de auditora que sean apropiados en las circunstancias, pero
no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la
Compaa. Una auditora tambin incluye la evaluacin de lo apropiado de las polticas contables
utilizadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por la administracin,
as como la evaluacin de la presentacin general de los estados financieros.
Deloitte & Touche, S.de R.L
RTN 08019002267146

Colonia Florencia Norte,
Edificio Plaza Amrica, 5 Piso
Tegucigalpa Honduras
Apartado Postal 3878

Tel: (504) 2231 3131
Fax: (504) 2232 3709

Torre Ejecutiva Santa Mnica Oeste
Boulevard del Norte, 4 Piso
San Pedro Sula, Honduras
Apartado Postal 4841

Tel: (504) 2552 3707
Fax: (504) 2552 3115

www.deloitte.com
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013





Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente, apropiada y
proporciona una base para nuestra opinin de auditora.

Opinin

En nuestra opinin, los estados financieros que se acompaan presentan razonablemente, en
todos los aspectos significativos, la situacin financiera de Casa de Bolsa Promotora Burstil,
S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y su desempeo financiero y sus flujos de efectivo para
los aos terminados en esas fechas, de conformidad con las Normas Contables Emitidas por la
Comisin Nacional de Bancos y Seguros descritas en la Nota 2 a los estados financieros.

nfasis en Asuntos

Sin calificar la opinin, como se indica en la Nota 6 a los estados financieros adjuntos, la
Compaa realiza transacciones importantes con partes relacionadas.





Honduras, C. A.
18 de Marzo 2014
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


CASA DE BOLSA PROMOTORA BURSTIL, S.A.
(Ficohsa Casa de Bolsa), Entidad poseda en un 95% por el Grupo Financiero Ficohsa, S.A.

BALANCES GENERALES
31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)

Notas 2013 2012

ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
Efectivo 2b, 3 L 596,273 L 1,509,097
Inversiones en valores 2c, 4 3,000,000
Cuentas por cobrar 2d, 5 26,056 390,736
Cuentas por cobrar a compaas relacionadas 2j , 6 1,509 51,238

Total activo circulante 3,623,838 1,951,071

INVERSIONES EN ACCIONES 2e, 7 3,523,770 3,523,770
MOBILIARIO Y EQUIPO 23,595 29,750

TOTAL ACTIVO L 7,171,203 L 5,504,591

PASIVO E INVERSIN DE LOS
ACCIONISTAS:

PASIVO CIRCULANTE
Cuentas por pagar 8 L 191,350 L 99,172
Cuentas por pagar relacionadas 2j , 5 70,589 58,100
Gastos acumulados 9 131,951 80,030
Impuesto sobre la renta por pagar 2i, 10 199,054 459,689

Total pasivo circulante 592,944 696,991

INVERSION DE LOS ACCIONISTAS:
Capital social - acciones comunes 11 2,197,800 2,197,800
Reserva legal 2g 271,990 271,990
Utilidades acumuladas 4,108,469 2,337,810

Total pasivo e inversin de los accionistas 6,578,259 4,807,600

TOTAL L 7,171,203 L 5,504,591


Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

CASA DE BOLSA PROMOTORA BURSTIL, S.A.
(Ficohsa Casa de Bolsa), Entidad poseda en un 95% por el Grupo Financiero Ficohsa, S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS
AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)

Notas 2013 2012

INGRESOS:
Comisiones 2h L 2,822,624 L 2,606,332
Devoluciones sobre comisiones (232,232) (188,699)

2,590,392 2,417,633

GASTOS OPERATIVOS:
Gastos operativos 12 (368,562) (327,864)

UTILIDAD DE OPERACIN 2,221,830 2,089,769

OTROS INGRESOS (GASTOS) 246,682 (20,100)

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO SOBRE
LA RENTA 2,468,512 2,069,669
IMPUESTO SOBRE LA RENTA 2i, 10 (697,853) (644,966)

UTILIDAD NETA DEL AO L 1,770,659 L 1,424,703


Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


CASA DE BOLSA PROMOTORA BURSTIL, S.A.
(Ficohsa Casa de Bolsa), Entidad poseda en un 95% por el Grupo Financiero Ficohsa, S.A.

ESTADOS DE CAMBIOS EN LA INVERSIN DE LOS ACCIONISTAS
AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)

Capital Social
Reserva
Legal
Utilidades
Acumuladas Total

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 L 1,000,000 L 194,892 L 2,188,005 L 3,382,897
Capitalizacin de utilidades 1,197,800 (1,197,800)
Traslado reserva legal 77,098 (77,098)
Utilidad neta del ao __________ _________ 1,424,703 1,424,703

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 2,197,800 271,990 2,337,810 4,807,600
Utilidad neta del ao __________ _________ 1,770,659 1,770,659

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 L 2,197,800 L 271,990 L 4,108,469 L 6,578,259


Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



CASA DE BOLSA PROMOTORA BURSTIL, S.A.
(Ficohsa Casa de Bolsa), Entidad poseda en un 95% por el Grupo Financiero Ficohsa, S.A.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)

Notas 2013 2012

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
OPERACIN:


Utilidad neta del ao L 1,770,659 L 1,424,703
Ajustes para conciliar la utilidad neta del ao con el efectivo
neto provisto por las actividades de operacin


Depreciaciones 6,155
Gasto por impuesto reconocido en resultados 10 697,853 644,966
Cambios netos en el capital de trabajo:
Cuentas por cobrar 364,680 1,285,743
Cuentas por pagar 92,178 (218,936)
Gastos acumulados por pagar 51,920 80,030

Efectivo provisto por las actividades de operacin antes de
impuestos pagados

2,983,445 3,216,506
Impuesto sobre la renta pagado (958,487) (703,643)

Total efectivo provisto por las actividades de operacin 2,024,957 2,512,863


FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
INVERSIN:


Adquisicin de activo fijo (29,750)
Inversiones en valores (1,800,000) (1,650,000)
Cuentas por cobrar a compaas relacionadas 49,729 298,268

Efectivo neto usado en las actividades de inversin (1,750,271) (1,381,482)

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO:


Cuentas por pagar relacionadas 12,489 20,100

Efectivo neto provisto por las actividades de
Financiamiento

12,489 20,100

AUMENTO NETO EN EL EFECTIVO Y
EQUIVALENTES DE EFECTIVO

287,176 1,151,481

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL
INICIO DEL AO

1,509,097 357,616

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL
FINAL DEL AO

2b 3 L 1,796,273 L 1,509,097


Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


CASA DE BOLSA PROMOTORA BURSTIL, S.A.
(Ficohsa Casa de Bolsa), Entidad poseda en un 95% por el Grupo Financiero Ficohsa, S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)

1. NATURALEZA DEL NEGOCIO

Naturaleza del Negocio - Casa de Bolsa Promotora Burstil, S.A. (Ficohsa Casa de
Cambio) (la Compaa), fue constituida en la Repblica de Honduras, C.A. en 1993, por
tiempo indefinido. Tiene su domicilio en Tegucigalpa y su actividad principal es la
intermediacin burstil y toda operacin relacionada directamente con dicha actividad.

Las compaas que operan puestos o casas de bolsa estn reguladas por la Comisin
Nacional de Bancos y Seguros y tendrn que apegarse a lo establecido en la Ley de
Mercado de Valores, Ley de la Comisin Nacional de Banca y Seguros, Ley de
Instituciones del Sistema Financiero, Ley contra el delito de Lavado de Activos,
Resoluciones y Circulares emitidas por la Comisin Nacional de Banca y Seguro, el Banco
Central de Honduras y por la Bolsa Centroamericana de Valores y dems normativas
aplicables para este tipo de instituciones.

La Junta Directiva de Bolsa Promotora Burstil, S.A. segn Acta No.109 del 18 de
diciembre de 2009 acord utilizar la marca comercial FICOHSA a fin de que Casa de
Bolsa Promotora Burstil, S.A. se identifique como Ficohsa Casa de Bolsa relacin que
se regir por las disposiciones de la ley de propiedad industrial, mediante un contrato de
licenciamiento de uso de marca a suscribirse entre Banco Financiera Comercial
Hondurea, S.A y Casa de Bolsa Promotora Burstil, S.A. Banco Ficohsa hace la salvedad
que en todos los actos y contratos legales, se seguir utilizando el nombre o razn social
legal de Casa de Bolsa Promotora Burstil, S.A.

2. BASES DE PRESENTACIN Y PRINCIPALES POLTICAS CONTABLES
SIGNIFICATIVAS

Base de Presentacin - En requerimiento de la Comisin Nacional de Banca y Seguros
(CNBS), los estados financieros de la Compaa son preparados utilizando las normas
contables emitidas por dicha entidad la cual es la base contable prevaleciente. Las
diferencias entre las normas de la Comisin Nacional de Bancos y Seguros y las Normas
Internacionales de Informacin Financiera deben divulgarse en una nota (Nota 15).

Periodo Contable. El periodo contable de la Compaa es del 1 de enero al 31 de
diciembre.

Polticas Contables Significativas - Las polticas contables utilizadas en la preparacin de
los estados financieros de la Compaa se resumen como sigue:
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


a. Moneda y transacciones en moneda extranjera - Los registros de contabilidad son
llevados en Lempiras (L), moneda de curso legal en la Repblica de Honduras.
Las transacciones efectuadas en moneda extranjera se registran al tipo de cambio
vigente a la fecha de la transaccin. Los activos y pasivos en moneda extranjera al
cierre de cada perodo econmico, son ajustados al tipo de cambio de referencia del
Banco Central de Honduras. Las diferencias de cambio originadas por el ajuste de
los saldos en moneda extranjera son registradas en los resultados de operacin. Al 31
de diciembre de 2013 y 2012, el tipo de cambio era de L20.7417 y 20.1020 por
US$1, respectivamente.
b. Efectivo y equivalentes de efectivo - La Compaa considera los depsitos a plazo
colocados en instituciones financieras con vencimientos originales de tres meses o
menos como equivalentes de efectivo.
c. Inversiones en valores Los depsitos a plazo colocados en instituciones financieras
con vencimiento de ms de 3 meses son consideradas como inversiones temporales y
son registradas al costo amortizado.
d. Cuentas Por Cobrar - Las cuentas por cobrar se presentan al valor nominal
pendiente de cobro, menos una estimacin para cuentas de cobro dudoso, la cual se
determina con base a las posibilidades de cobro.
e. Inversiones en acciones - Las inversiones en acciones de otras empresas en las
cuales se tiene participacin en el capital social mayor al 50% se registran por el
mtodo de consolidacin, de estados financieros. La inversin en acciones cuya
participacin se encuentra entre el 20% y 50% del capital de la empresa emisora se
registran conforme al mtodo de participacin, mediante este mtodo las inversiones
son ajustadas en proporcin respectiva en los resultados netos del ao de cada
empresa emisora de acciones. Otras inversiones con una participacin menor al 20%
se registran al costo.
f. Uso de Estimaciones - Al preparar los estados financieros con base en las normas
contables emitidas por la Comisin Nacional de Bancos y Seguros, la Administracin
efecta estimados y premisas que afectan los montos informados de activos y pasivos
as como los ingresos y gastos mostrados en los estados financieros. Los resultados
reales pudieran diferir de tales estimados. Los estimados hechos por la
Administracin incluyen, la vida til de mobiliario y equipo y provisiones por
concepto de Honorarios, Membresa BCV, entre otros.
g. Reserva Legal - Conforme a lo establecido en el Cdigo de Comercio de la
Repblica de Honduras, la reserva legal debe formarse separando anualmente por lo
menos el 5% de las utilidades del periodo, hasta completar la quinta parte del capital
social.
h. Ingresos - Los ingresos por comisiones y otros servicios varios provenientes de la
intermediacin Burstil son reconocidos sobre la base de acumulacin cuando los
servicios son provistos a los clientes.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

i. Impuesto Sobre la Renta - El impuesto sobre la renta ha sido calculado sobre la base
imponible de la Compaa, de acuerdo con las disposiciones tributarias y legales. Los
crditos fiscales han sido reconocidos como una reduccin al impuesto causado. El
gasto por el impuesto sobre las ganancias es el importe total que por este concepto, se
incluye al determinar la ganancia neta del perodo. El impuesto corriente es la
cantidad a pagar por el impuesto sobre la ganancia fiscal del perodo.
j. Transacciones con Partes Relacionadas - La Compaa considera como
relacionadas a aquellas personas naturales o jurdicas, o grupo de ellas, que guarden
relacin con la Compaa y que adems mantengan entre s relaciones directas o
indirectas por propiedad, por gestin ejecutiva, por parentesco con los socios y
administradores de la Compaa dentro del segundo grado de consanguinidad y
primero de afinidad, o que estn en situacin de ejercer o ejerzan control o influencia
significativa.
k. Instrumentos Financieros - Los instrumentos financieros son registrados
inicialmente al costo y consisten de efectivo, cuentas por cobrar y cuentas por pagar a
largo plazo Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el valor registrado de los
instrumentos financieros de corto plazo se aproxima a su valor justo debido a su
naturaleza circulante. La Compaa no ha suscrito contrato alguno que involucre
instrumentos financieros derivados, tales como futuros, opciones y permutas
financieras (swaps).


3. EFECTIVO

El efectivo al 31 de diciembre se detalla a continuacin:

2013 2012

Efectivo en bancos moneda nacional L 596,273 L 1,509,097

Total L 596,273 L 1,509,097


Para propsitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo se
detalla a continuacin:

2013 2012

Efectivo en bancos moneda nacional L 596,273 L 1,509,097
Inversiones en valores 1/ 1,200,000 _________

Total L 1,796,273 L 1,509,097


1/ Los depsitos a plazo en moneda nacional tienen un vencimiento hasta de 90 das
devengan tasas de inters entre 6.75% y 9.5% respectivamente y no existen restricciones
sobre los mismos.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

4. INVERSIONES EN VALORES

Al 31 de diciembre de 2013, la Compaa mantiene certificados de depsito a plazo en
moneda nacional por L 3,000,000 en Banco Financiera Comercial Hondurea S.A ,los
cuales devengan una tasa de inters entre 6.75% y 11.25% con vencimiento entre febrero y
diciembre del 2014 .

5. CUENTAS POR COBRAR

Las cuentas a cobrar al 31 de diciembre se detallan a continuacin:

2013 2012

Cuentas por cobrar (CNBS) 1/ L 26,056 L 388,573
Impuesto sobre la renta por cobrar 2/ _________ 2,163

Total L 26,056 L 390,736



1/ Al 31 de diciembre del 2013, las cuentas por cobrar presenta un vencimiento de 180
das.

2/ Al 31 de diciembre del 2012, el impuesto sobre la renta por cobrar representa un
impuesto pagado en exceso al 31 de diciembre de 2009, por el cual la Compaa para
ambos aos no ha hecho la solicitud por reclamo a la Direccin Ejecutiva de Ingresos.


6. SALDOS Y TRANSACCIONES CON COMPAAS RELACIONADAS

Los saldos por cobrar y por pagar a compaas relacionadas al 31 de diciembre se
detallan a continuacin:

2013 2012

Cuentas por Cobrar:
Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A. 1/ L 1,509 L 37,622
Ficohsa Seguros, S.A _________ 13,616

L 1,509 L 51,238



2013 2012

Cuentas por pagar:
Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A. 2/ L 70,589 L 58,100

L 70,589 L 58,100


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

1/ Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 las cuentas por cobrar a Banco Financiera
Comercial Hondurea, S.A., corresponden a intereses sobre depsitos a plazo y
comisiones por servicios de reestructuracin y conformacin de emisin de las
obligaciones por L 1,509 y L 37,622 respectivamente, segn contrato celebrado (Nota
13).

2/ Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 las cuentas por pagar a Banco Financiera Comercial
Hondurea, S.A, corresponden a pagos en exceso realizados por concepto de operaciones
burstiles y registro del canon, segn contrato de uso de marca por US$ 1,000 anuales.
Respectivamente (este ltimo durante el 2013 no se present ya que el contrato se derog).


Las principales transacciones con partes relacionadas durante los aos que terminaron al
31 de diciembre, se detallan a continuacin:

2013 2012

Banco Financiera Comercial Hondurea S.A.
Comisiones Cobradas ** L 2,822,524 L 1,273,002
Intereses sobre depsitos a plazo 185,675 __________

Total ingresos L 3,008,199 L 1,273,002


** Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, Ficohsa Casa de Bolsa devengo comisiones de Banco
Ficohsa por negociacin burstil.


7. INVERSIONES EN ACCIONES

Las inversiones en acciones al 31 de diciembre se detallan a continuacin:

2013 2012

Bolsa Centroamericana de Valores, S.A., 1/ L 3,523,770 L 3,523,770

Total L 3,523,770 L 3,523,770


1/ Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las inversiones en instrumentos de patrimonio
(acciones comunes), se mantiene con un porcentaje de participacin del 15%
respectivamente. Integradas por 3,150 acciones de L1,000 cada una, y 750 acciones
adquiridas bajo la par a un precio de L498.36 cada una respectivamente.


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

8. CUENTAS POR PAGAR

Las cuentas por pagar al 31 de diciembre se detallan a continuacin:

2013 2012


Bolsa Centroamericana de Valores, S.A. L 14,682 L 98,609
Banco Citi Bank de Honduras, S.A 1/ 176,668
Cuentas por pagar varias _________ 563

Total L 191,350 L 99,172


1/ Al 31 de diciembre de 2013 las cuentas por pagar con Citi Bank de honduras, S.A.,
corresponden a pagos en exceso realizados por concepto de operaciones burstiles.


9. GASTOS ACUMULADOS

Los gastos acumulados por pagar al 31 de diciembre se detallan a continuacin:

2013 2012

Provisin por publicidad L 127,799 L 63,702
Provisin por honorarios 3,152 10,266
Otros 1,000 6,062

L 131,951 L 80,030



10. IMPUESTO SOBRE LA RENTA

El Impuesto Sobre la Renta al 31 de diciembre, fue calculado de la siguiente manera:

2013 2012

Utilidad antes de impuesto sobre la renta L 2,468,512 L 2,069,669
Ms gastos no deducibles 271,012 204,414
Menos ingresos no gravables (246,682)
_____________________

Renta neta gravable 2,492,842 2,274,083

Impuesto sobre la renta 25% 623,211 568,521
Aportacin solidaria (5% y 6% respectivamente) 74,642 76,445

Total Impuesto 697,853 644,966
Pagos a cuenta efectuados (498,799) (185,277)

Impuesto sobre la renta por pagar L 199,054 L 459,689


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

De acuerdo con la legislacin tributaria de Honduras, el impuesto al activo neto se calcula
el 1% sobre el exceso de L3,000,000 en el total de activos y es pagadero solamente si este
impuesto excede del impuesto sobre la renta calculado al 25%. Estn exentas de este pago
las compaas que estn sujetas a regmenes especiales tales como Rgimen de Importacin
Temporal, Zona Libre y otros.
El aporte de solidaridad fue creado por el Gobierno de Honduras, mediante Decreto
No.51-2003, el cual consiste en que las empresas con rentas mayores a L1,000,000, deben
pagar un 5% calculado sobre la renta neta gravable. El valor resultante de este clculo
debe pagarse en cuatro pagos trimestrales en las siguientes fechas; junio, septiembre,
diciembre y el ltimo pago en abril de cada ao. Mediante Decreto No.146-2009 este
impuesto se prorroga para el perodo 2009 y mediante Decreto 17-2010 emitido por el
poder Legislativo ley de Fortalecimiento de los Ingresos, Equidad Social y
Racionalizacin del Gasto Publico en el Articulo No.1 dice incrementar cinco puntos
porcentuales (5%), la tasa ya existente del 5% de la Aportacin Solidaria Temporal misma
que se desgravar anualmente conforme a la escala siguiente:

Ao Tasa

2010 10%
2011 10%
2012 6%
2013 5%
2014 4%
2015 0%


Mediante decreto No. 278-2013 en el artculo 15 , se reform el artculo No. 22 de la Ley
de Equidad Tributaria, contenida en el decreto No. 51-2003 del 3 de abril de 2003 y sus
reformas, el que en adelante debe leerse as: Las personas jurdicas, excepto las incluidas
en los regmenes especiales de exportacin y turismo sin perjuicio de lo establecido en el
artculo 22 de la Ley del Impuesto sobre la renta, pagarn una aportacin solidaria del
cinco por ciento (5%) que se aplicar sobre el exceso de la renta neta gravable superior a
un milln de lempiras (L1,000,000), a partir del perodo fiscal 2014 en adelante.

Las declaraciones del impuesto sobre la renta por los aos terminados al 31 de diciembre
de 2008 al 2012, presentadas por la Compaa, no han sido revisadas por las autoridades
fiscales; asimismo la declaracin por el ao terminado al 31 de diciembre 2013 an no ha
sido presentada por la Compaa a la fecha del informe. De acuerdo con el Artculo
No.136 del cdigo tributario reformado por el Decreto 130-2012, la responsabilidad de los
contribuyentes, responsables o agentes de retencin y las acciones y facultades del Fisco
para revisar, investigar, practicar diligencias y exmenes, notificar ajustes, determinar y
exigir el pago de las correspondientes obligaciones y para hacer efectivas las acciones
previstas en este Cdigo, prescribirn, en forma definitiva por el transcurso de:

a. Cuatro (4) aos en el caso de contribuyentes o responsables que hubiesen importado,
exportado o realizado cualquier otra operacin comprendida dentro de los regmenes
aduaneros;
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


b. Cinco (5) aos en el caso de contribuyentes o responsables inscritos, as como para
los contribuyentes o responsables que no estn legalmente obligados a inscribirse;

c. Diez 10) aos en el caso de contribuyentes o responsables que, estando legalmente
obligados a inscribirse, no lo hubiesen hecho; y

d. Diez 10) aos cuando en las declaraciones se ocultaren datos, hechos o
informaciones para eludir el pago total o parcial de un tributo o cuando la omisin
sea constitutiva del delito de defraudacin fiscal.


11. CAPITAL SOCIAL

El capital social al 31 de diciembre del 2013 y 2012 es de L 2,197,800 , integrado por
21,978 acciones comunes y nominativas respectivamente, con valor nominal de L100 cada
una, las cuales al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se encuentran totalmente suscritas y
pagadas.

Al 31 de diciembre de 2012, segn Asamblea Ordinaria y Extraordinaria, en consideracin
a los requerimientos propios de crecimiento y desarrollo de la Compaa se aprob la
capitalizacin de las utilidades retenidas al cierre del periodo 2011, hasta por L1,197,800,
quedando en consecuencia luego de dicho aumento, el capital suscrito y pagado en
L2,197,800 , para lo cual mocion la modificacin de las clausulas sexto, sptimo y octavo
de la escritura de constitucin.


12. GASTOS DE OPERACIN

Los gastos de operacin por el ao terminado el 31 de diciembre, se detallan a
continuacin:

2013 2012

Suscripciones y aportaciones L 139,636 L 128,000
Impuestos 41,519 59,496
Aporte presupuestario 52,110 46,673
Honorarios 14,182 18,488
Fondo de garanta Bolsa Centro Americana de
Valores 21,750 26,055
Gastos varios 99,365 49,152

Total L 368,562 L 327,864


13. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

1. CONTINGENCIAS
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


a) Impuesto sobre la Renta Conforme a las disposiciones del Cdigo Tributario
vigente en Honduras, el derecho de las autoridades fiscales para fiscalizar las
declaraciones de impuesto presentadas, vence ordinariamente a los cinco aos a
partir de la fecha de su presentacin. A la fecha de estos estados financieros, las
declaraciones de impuestos sujetas a posible fiscalizacin son las
correspondientes a los aos 2008 al 2013. La Gerencia de la Compaa considera
que ha aplicado e interpretado adecuadamente las regulaciones fiscales.

2. COMPROMISOS

A. Contrato - Casa de Bolsa Promotora Burstil, S.A., mantiene un contrato con
Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A. firmado en junio de 2005, en el
cual establece lo siguiente:

Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A., confiere a La Compaa, la
libertad de mercadear la apertura de cuentas de ahorro especiales para el
manejo de excesos de liquidez de sus clientes.

La Compaa confiere a Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A., la
libertad de mercadear sus servicios de intermediacin en la compra o
adquisicin de ttulos valores a los clientes interesados en efectuar
operaciones burstiles.

La Compaa devolver a Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A. de
forma trimestral, el 25% de las comisiones netas generadas por el cliente
mercadeados por dicha institucin.

La Compaa se compromete a cobrar el 0.05% de comisin por la
intermediacin en toda la compra de ttulos en mercado primario para la
cartera propia de Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A.

B. Contrato de Intermediacin Burstil - Casa de Bolsa Promotora Burstil, S.A.,
mantiene un contrato con Banco Financiera Comercial Hondurea S.A (El
Inversionista), firmado a los 4 das del mes de septiembre del ao 2007, es un
contrato de duracin indefinida, en donde el inversionista realizara por medio de
la Casa de Bolsa, y por su propia cuenta operaciones de compra o adquisicin de
ttulos valores autorizados y de empresas inscritas, habilitadas y autorizadas por
la Bolsa Centro Americana de Valores de acuerdo a lo estipulado en la Ley de
Mercado de Valores.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

Para la realizacin de la intermediacin burstil la Casa de Bolsa, podr realizar las
siguientes operaciones:

a. Recibir fondos y valores por concepto de las operaciones que se le encomienden y
administrar carteras de inversin de su cliente.

b. Prestar asesora en materia burstil y operaciones de bolsa,

c. Realizar custodia de ttulos valores de su cliente y

d. Toda otra actividad relacionada con los negocios de la BCV.

La Casa de Bolsa, queda autorizada, salvo instrucciones en contrario por escrito para
reinvertir los recursos financieros obtenidos al vencimiento de las inversiones
originales.

El inversionista se compromete incondicionalmente a pagar a la Casa de Bolsa, por
concepto de servicios a prestarse bajo este contrato, los costos y comisiones establecidas
por esta ltima, los cuales sern informados al inversionista al momento de firmar la
orden de inversin.

Ambas partes manifiestan que las operaciones burstiles que realice la Casa de Bolsa,
deben liquidarse mediante los mecanismos que autorice o establezca la Bolsa
Centroamericana de Valores, (BCV). (Nota 6).


14. CALCE DE VENCIMIENTO DE ACTIVOS Y PASIVOS

El calce de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2013 se detalla a continuacin:


Hasta 1
Mes
Entre 1 y 3
Meses
Ms de 3
Meses
Ms de 1 Ao
Total

Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo L 596,273 L 596,273
Inversiones en valores L 3,000,000 3,000,000
Cuentas por cobrar L 26,056 26,056
Cuentas por cobrar a compaas
relacionadas 1,509

1,509
Inversiones en acciones _________ _________ _________ L 3,523,770 3,523,770

Total activos L 27,565 L 596,273 L 3,000,000 L 3,523,770 L 7,147,608

Pasivos
Cuentas por pagar L14,682 L 176,668 L 191,350
Cuentas por pagar a compaas
relacionadas

L 70,589

_______

_________

70,586

Total pasivos L 70,589 L14,682 L 176,668 L 261,939


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

El calce de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2012 se detalla a continuacin:


Hasta 1
Mes
Entre 1 y 3
Meses
Ms de 3
Meses
Ms de 1 Ao
Total

Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo L 1,509,097 L 1,509,097
Cuentas por cobrar 388,572 L 2,164 390,736
Cuentas por cobrar a compaas
relacionadas 51,238

51,238
Inversiones en acciones _______ L 3,523,770 3,523,770

Total activos L 1,948,907 L 2,164 L 3,523,770 L 5,474,841

Pasivos
Cuentas por pagar L 99,172 L 99,172
Cuentas por pagar a compaas
relacionadas
________
L 58,100 58,100

Total pasivos L 99,172 L 58,100 L 157,272



15. DIFERENCIA ENTRE LAS NORMAS CONTABLES EMITIDAS POR LA CNBS
Y LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA.

Revelaciones - Las Normas Internacionales de Informacin Financiera requieren un mayor
nivel de revelacin en las notas a los estados financieros. Las revelaciones insuficientes
limitan la capacidad de los inversionistas y otros usuarios de los estados financieros a
interpretar de manera apropiada los estados financieros y, consiguientemente, a tomar
decisiones adecuadamente informadas.


16. ADOPCIN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN
FINANCIERA (NIIF)


Mediante resolucin SB No.2496/16-12-2013., la Comisin Nacional de Bancos y Seguros
(CNBS) resolvi ampliar el plazo para que las instituciones del sistema financiero
implementen las Normas Internaciones de Informacin Financiera NIIF, en el periodo del
01 de enero al 31 de diciembre de 2016, establecindose como ao de transicin para la
adopcin por primera vez de las NIIFs el periodo del 01 de enero al 31 de diciembre de
2015.


17. FECHA DE APROBACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2013, fueron aprobados para su emisin
por la Junta Directiva de la Compaa el 18 de marzo del 2014.


* * * * *
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
FICOHSA
SEGUROS
06
Mensaje del Presidente
de Ficohsa Seguros
Es con especial inters que presentamos
los resultados de Ficohsa Seguros,
importante empresa parte del Grupo
Financiero Ficohsa. La evolucin en
estos aos de Ficohsa Seguros ha sido
consistentemente positiva, generando
primas por L2,069.43 millones al cierre
del ao 2013. Lo anterior ha resultado
en utilidades netas generadas por L83.02
millones.
El Estado de Resultados al cierre del ao
2013, registra primas directas por
L2,069.43 millones que generaron una
prima retenida por L646.35 millones, y
que luego de deducir los gastos
produjeron unas utilidades por L102.54
millones antes de impuestos. Estas cifras
demuestran los slidos resultados
generados por el negocio.
En esta dinmica, hemos logrado
consolidar nuestra estrategia y
resultados. Nos mantenemos atentos
para aprovechar las grandes
oportunidades que se estn generando.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
Estamos comprometidos e impulsados a
seguir mejorando y haciendo las cosas
bien en favor de nuestra clientela,
porque para Ficohsa Seguros nuestro
cliente es muy importante.
Finalmente, queremos resaltar que
gracias al crecimiento integral del grupo
Financiero Ficohsa y su consolidacin
como un importante actor financiero
dentro de nuestro pas, as como el
apoyo de accionistas y clientes y la
dedicacin de nuestro recurso humano,
seguiremos excediendo nuestras
expectativas.
2
Junta Directiva
Ficohsa Seguros
Presidente
Leonel Giannini Kafie
Vicepresidente
Javier Atala Faraj
Directores
Karim Faraj
Roberto Canahuati
Rubn de la Torre
Enrique Rodrguez
Director Secretario
Jorge Luis Rivera
Comisario
Luis Bottazzi
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
2
Principales Resultados
Principales Rubros
El resultado de Ficohsa Seguros a
Diciembre 2013, fue de L87.4 Millones de
Lempiras. Dicho resultado refleja un
decrecimiento de -28.13% respecto al
ao 2012.
Rubro (En millones de Lempiras)
Primas Emitidas
Gastos Administrativos
Utilidad Neta
1,643
255
112.3
1,848
298.7
121.6
2,069
301.3
87.4
2011 2012 2013
Indicadores
En %
ROE
Siniestralidad
Utilidad Tcnica
Primas por Cobrar
Margen de Solvencia
26.0
46.9
26.0
30.0
3.0
22.3
43.0
24.0
28.8
2.7
14.9
54.1
24.4
25.6
2.1
2010 2011
20.9
48.8
25.6
28.8
2.6
2012 2013
Resumen de Principales Cifras
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
Utilidad y ROE
Millones de Lempiras
90
Utilidad ROE
116 112 122 87
2009 2010 2011 2012 2013
22.1%
26%
22.3%
20.9%
14.9%
2
Inversiones
El saldo de las inversiones financieras
al cierre del 2013 fue de L669.4 millones
que refleja un crecimiento de 6.21% con
respecto al cierre de 2012. Dicho saldo
considera las Inversiones en Depsitos a
Plazo L513.4 millones (76.7%), Prstamos
L73.8 millones (11.0%) e Inversiones en
Acciones L82.2 millones (12.3%).
La cartera de inversiones de la compaa
representa el 46.15% de los activos de la
misma. Los certificados a plazo estn
colocados en instituciones financieras
Balance General Condensado al cierre
de 2012 y 2013
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
del sistema bancario nacional. La cartera
de prstamos, se concentra en
prstamos hipotecarios, prstamos
fiduciarios y prstamos sindicados
debidamente aprobados por el ente
regulador y cuentan con una
calificacin mnima de riesgo. A su vez,
estos cuentan con las reservas
correspondientes.
Calificacin de Riesgo
Inversiones
Millones de Lempiras
Acciones Certicados
Prstamos Total
2011 2012 2013
82.9 82.3 82.2
79.5
68.8
73.8
459.4
621.8 630.3
669.4
479.1 513.4
Agencia
FitchRatings A+(hnd)
Actual
2
Primas
Las primas emitidas ascendieron a
L2,069 millones, lo que se traduce en un
crecimiento respecto a 2012 de 12.0% en
trminos porcentuales. Los rubros en los
que se concentra la mayora de la
produccin de primas son: Vida
Colectivo, Gastos Mdicos, Incendio y
Todo Riesgo y Automviles; todos estos
con una participacin de 78.8% del total.
La cesin de la cartera, en trminos
porcentuales fue de un 68.8% versus el
56.2% del ao 2012.
Siniestros
Los siniestros incurridos reflejaron un
incremento del 2.63% al igual que el
saldo de los siniestros recuperados
aument en un 16.6%. Lo anterior
provoc una baja en la siniestralidad
retenida neta global de la compaa del
-14.2%, misma que se concentra en los
ramos de Gastos Mdicos y Riesgos
Tcnicos. En trminos porcentuales, la
siniestralidad general de la compaa
fue de un 44.7%, menor a lo reportado
en el 2012 que fue de 48.8%.
Gastos
El Gasto de Adquisicin tuvo un
incremento del 20.8% a consecuencia
del crecimiento de la cartera. La relacin
de este gasto con respecto a las primas
directas fue de 7.64% ms alto que el del
ao 2012 que fue de 7.08%.
Comisiones
Por otro lado, las Comisiones de
Reaseguro decrecieron en un -1.7%
cerrando con un saldo de L291.9
millones. Dicho decrecimiento est
relacionado a la administracin realiza el
rea tcnica de los contratos.
Utilidad Tcnica
La Utilidad Tcnica cerr con un saldo
de L505.75 millones, creci en un 6.87%
respecto al 2012, producto del
incremento en la liberacin de Reservas
Tcnicas misma que gener una mayor
Prima Devengada que se sum a un
decrecimiento en la Siniestralidad Neta.
Al relacionar la Utilidad Tcnica con las
primas netas, el margen resulta en un
24.4%. El saldo de las reservas tcnicas y
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
Evolucin de la Siniestralidad
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Saldo ROE
4oo
724
835
669 66o
902
926
Millones de Lempiras y %
35%
54%
62%
47%
43%
49%
45%
2
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
Evolucin del Margen Operativo
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Millones de Lempiras
matemticas disminuy durante el 2013
en L73.4 millones debido a una menor
siniestralidad neta as como por una
reduccin en la reserva para riesgos en
curso.
Resultado de Operacin
El Resultado de Operacin fue de L87.4
millones, un decrecimiento del 28.13%
con respecto al ao 2012. En trminos
porcentuales, el Margen Operativo se
redujo a un 4% al relacionar el saldo
contra las primas directas.
Primas por Cobrar
El saldo de la cartera de primas por
cobrar fue de L529.4 millones, reflejando
una tasa de decrecimiento de -0.5%
respecto al 2012. Lo anterior, como
consecuencia de una gestin desde el
2012 para mejorar el ndice de primas
por cobrar. El ndice de Primas por
Cobrar fue de 25.58% contra el 28.78%
del ao anterior.
Reservas Tcnicas y Matemticas
El saldo de las reservas tcnicas y
matemticas disminuy durante el 2013
en L73.4 millones a debido a una menor
retencin de primas.

90.0 90.1
116.2
112.3
121.6
87.4
Evolucin de ndice de Primas por Cobrar
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Millones de Lempiras
27.1
27.9
30.9
28.8
28.8
25.6
Evolucin de Reservas Tcnicas y Matemticas
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Millones de Lempiras
280.0 272.9
319.3
335.3
395.6
322.2
2
Evolucin del Patrimonio
2009 2010 2011 2012 2013
Millones de Lempiras
447
504
536
581 586
Margen de Solvencia
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Millones de Lempiras
2.2
2.4
3.0
2.7
2.6
2.1
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
Patrimonio
El Patrimonio total de la aseguradora
alcanz la cifra de L586.0 millones al
cierre del ao 2013, lo que representa un
0.86% de aumento respecto a 2012. La
evolucin de los recursos patrimoniales.
En trminos de la solidez, medida como
la relacin entre el patrimonio y el total
de los activos, la misma report un
40.40%, contra 34.25% correspondiente
al 2012. El apalancamiento financiero,
medido por la relacin de pasivos
patrimonio fue de 1.48 veces, mayor al
reportado en el 2012 que fue de 1.92.
El indicador margen de solvencia cerr
en 2.12 veces el requerimiento (2.55
veces en el 2012). El margen de solvencia
son las reservas que las compaas de
seguros tienen para hacer frente a
siniestros. La CNBS obliga a que las
compaas cuenten con los recursos
suficientes, mismos que no pueden
estar comprometidos, para poder
disponer inmediatamente de esa reserva
si le hiciera falta.

2
Ficohsa Seguros, S.A.
Balance General Condensado
a diciembre de cada ao (millones de Lempiras)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
2012 2013 Var Lps. Var % ACTIVO
PASIVO
DISPONIBILIDADES
53.24 23.17 (30.07) -56.5%
INVERSIONES EN VALORES 561.43 595.62 34.19 6.1%
VALORES DEL ESTADO 65.70 - (65.70) -100.0%
VALORES DE ENTIDADES FINANCIERAS 413.41 513.37 99.97 24.2%
ACCIONES 82.32 82.25 (0.07) -0.1%
INVERSIONES EN EL EXTERIOR - - - 0.0%
PRSTAMOS 68.83 73.76 4.93 7.2%
BIENES MUEBLES (NETO) 9.85 22.78 12.93 131.3%
BIENES INMUEBLES (NETO) 25.73 12.53 (13.21) -51.3%
PRIMAS POR COBRAR 532.19 529.38 (2.81) -0.5%
SINIESTROS PENDIENTES A/C DE REASEGURADORES 325.06 96.79 (228.27) -70.2%
CUENTA CORRIENTE CON REASEGURADORES 1.52 8.56 7.03 461.9%
DEUDORES VARIOS (NETO) 95.35 50.79 (44.56) -46.7%
INTERESES POR COBRAR 2.68 2.37 (0.31) -11.5%
OTROS ACTIVOS 0.43 0.61 0.18 42.0%
ACTIVOS EVENTUALES 0.13 0.12 (0.01) -9.5%
CARGOS DIFERIDOS 18.58 33.88 15.30 82.4%
TOTAL ACTIVOS 1,695.04 1,450.36 (244.67) -14.4%
OBLIGACIONES CON ASEGURADOS 11.93 12.75 0.82 6.9%
RESERVAS TCNICAS Y MATEMTICAS 816.26 524.64 (291.63) -35.7%
RESERVA PARA SINIESTROS PENDIENTES DE LIQUIDACIN 357.02 146.08 (210.94) -59.1%
RESERVA PARA SINIESTROS OCURRIDOS NO REPORTADOS 63.59 56.39 (7.20) -11.3%
RESERVA MATEMTICA VIDA INDIVIDUAL 0.93 0.78 (0.14) -15.5%
RESERVAS PARA RIESGOS EN CURSO 322.01 231.18 (90.83) -28.2%
RESERVAS DE PREVISIN 62.71 80.20 17.49 27.9%
RESERVAS PARA RIESGOS CATASTRFICOS 10.00 10.00 - 0.0%
RETENCIN DE PRIMA CEDIDA A REASEGURADORES 21.55 28.08 6.53 30.3%
CUENTA CORRIENTE CON REASEGURADORES 148.34 167.93 19.59 13.2%
PRSTAMOS POR PAGAR - - 0.0%
COMISIONES DE SEGUROS POR PAGAR 39.53 48.32 8.79 22.2%
IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES POR PAGAR 36.46 23.76 (12.70) -34.8%
PRIMAS POR PAGAR CONTRATO EXCESO DE PRDIDA - 16.43 16.43 100.0%
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 15.22 18.22 3.00 19.7%
OTROS PASIVOS 19.19 17.11 (2.08) -10.8%
PRODUCTOS PERCIBIDOS NO DEVENGADOS 5.95 7.12 1.17 19.7%
TOTAL PASIVOS 1,114.42 864.36 (250.06) -22.4%
CAPITAL PAGADO 423.50 455.00 31.50 7.4%
UTILIDADES ACUMULADAS 29.91 33.51 3.60 12.0%
RESERVA LEGAL 11.69 14.47 2.78 23.8%
RESULTADO DEL EJERCICIO 115.51 83.02 (32.49) -28.1%
TOTAL CAPITAL Y RESERVAS 580.61 586.00 5.39 0.9%
SUMA EL PASIVO, CAPITAL Y RESERVAS 1,695.04 1,450.36 (244.67) -14.4%
2
Corredores
de Reaseguro
La compaa a travs de los aos, ha
sido respaldada por Reaseguradores de
primer orden cuya calificacin de riesgo
en escala internacional sea de A o
superior.
Ficohsa Seguros ha mantenido un
adecuado esquema de reaseguro
apoyado en su conservadora poltica de
reaseguro que conlleva a mantener
bajos niveles de exposicin patrimonial
en sus contratos de reaseguro.
Estados Unidos
Everest Re. Co.
Transatlantic re. co.
Swiss Re.
Panam
QBE del Istmo Compaa de
Reaseguros, inc.
Mxico
Mapfre RE.
Reaseguradora Patria, S.A.
Suiza
Suiza de Reaseguros
Muenchener RE.
Odyssey Reinsurance
Alemania
Hannover Ruck
Reino Unido
Lloyds
Reaseguradores
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
Mxico
Cooper Gay
Guy Carpenter Reinmex
AON Benfield
Laser, S.A. DE C.V.
REASINTER
Guatemala
Air de Centroamrica, S.A.
Estados Unidos
Willis

2
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
Sistema Asegurador Hondureo
Primas
Durante el ao 2013, el mercado
asegurador hondureo cerr con un
crecimiento significativo en primas
totales al pasar de L6,903 millones en el
2012 a L7,499 millones, lo que
equivalente a un crecimiento de L595.9
millones. En trminos porcentuales el
aumento fue de 8.6%.
De las 12 compaas que operan en el
mercado, 5 son de capital hondureo
entre las que sobresale Ficohsa Seguros,
liderando el ranking con L2,069 millones
en concepto de primas totales,
equivalentes a 27.6% de la produccin
total del mercado y cuyo crecimiento
en prima fue del 12% respecto al 2012.
Ocupando la posicin dos y tres en el
rubro de Primas Totales se encuentran
Seguros Atlntida con una participacin
en el mercado de 15% y Aseguradora
Mapfre con una participacin en el
mercado del 13.7%. En estas tres
compaas se concentra el 56.3% del
total de los ingresos por primas del
mercado asegurador.

Siniestralidad
Al cierre del ao 2013 el mercado
asegurador hondureo registr en
concepto pago de Siniestros la cantidad
de L3,700 millones, constituyendo un
incremento de L429.1 millones,
equivalente a una tasa de crecimiento
del 13.1% respecto a L3,217 millones
reportados en 2012 por dicho concepto.
La mayor concentracin de siniestros
fue en el ramo de personas con una
participacin del 54.9%, centralizndose
en los ramos de Vida Colectivo, Vida
Individual y Seguro Mdico.
Los ramos de daos por otra parte,
presentan una participacin de los
siniestros totales de 44.6%, equivalente
a L1,649 millones. Ficohsa Seguros en los
ltimos cuatro aos ha realizado los
mayores pagos en concepto de
siniestros del mercado asegurador
hondureo. El ndice de siniestralidad
general del sector asegurador denota un
comportamiento estable, reportando
para 2013 un ndice de 49.34%.
Primas Totales
Millones de Lempiras
2,069
1,122
1,029
656
639
1,985
F
i
c
o
h
s
a
A
t
l

n
t
i
d
a
M
a
p
f
r
e
P
a
l
i
c
D
a
v
i
v
i
e
n
d
a
R
e
s
t
o
S
i
s
t
e
m
a
28% 26%
15%
14%
9%
9%
Siniestros Totales
Millones de Lempiras
2,069
1,122
1,029
656
639
1,985
F
i
c
o
h
s
a
A
t
l

n
t
i
d
a
M
a
p
f
r
e
D
a
v
i
v
i
e
n
d
a
P
a
l
i
c
R
e
s
t
o
S
i
s
t
e
m
a
28% 26%
15%
14%
9%
9%
2
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
Patrimonio
Durante el ao 2012, el patrimonio del
Sistema Asegurador refleja un monto de
L4,401.7 millones, Ficohsa Seguros
ocupa la posicin nmero tres con un
total patrimonio al cierre de L586.0
millones. El Sistema Asegurador report
un decrecimiento en el patrimonio de
L112.7 millones (-2.5%), Ficohsa Seguros
por su parte report un crecimiento de
L5.4 millones (0.9%).
Utilidades
Al 31 de diciembre de 2013 el mercado
asegurador hondureo registr una
utilidad de L750.8 millones reportando
un decrecimiento de L138.7 millones, lo
que constituye un -15.59% respecto a la
utilidad a Diciembre de 2012 (L889.5
millones).
Seguros Atlntida ocup el primer lugar
en utilidades al cierre 2013 con L176.7
millones lo que representa una
participacin de 23.5% de total de las
utilidades del mercado, seguido en
segundo lugar por Ficohsa Seguros con
L87.4 millones con un 11.6% de
participacin y en tercer lugar se ubic
Citi Seguros con L86.9 millones con una
participacin de 11.6% del total
Patrimonio Total
Millones de Lempiras
973
728
586 571
275
1,268
A
t
l

n
t
i
d
a
D
a
v
i
v
i
e
n
d
a
F
i
c
o
h
s
a
C
o
n
t
i
n
e
n
t
a
l
C
r
e

s
a
R
e
s
t
o
S
i
s
t
e
m
a
22%
29%
17%
13%
13%
6%
Millones de Lempiras
A
t
l

n
t
i
d
a
F
i
c
o
h
s
a
C
i
t
i
D
a
v
i
v
i
e
n
d
a
P
a
l
i
c
2013 2012 2011
2
3
7
2
9
3
1
7
7
1
1
2
1
2
2
8
7
4
9
8
4
8
7
7
5
9
5
7
0
6
4
8
0
7
7
Utilidades
22
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
INFORME
FINANCIERO
FICOHSA
SEGUROS
Informe de los Auditores Independientes
Estados Financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012
Balances Generales
Estados de Resultados
Estados de Cambio en la Inversin de los Accionistas
Estados de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros
CONTENIDO
07
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


Member of Deloitte Touche Tohmatsu









INFORME DE AUDITORES INDEPENDIENTES

A la Junta Directiva y Accionistas de:
Interamericana de Seguros, S.A.

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Interamericana de Seguros, S.A. (Ficohsa
Seguros) (la Compaa), que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2013 y
2012, los estados de resultados, de cambios en la inversin de los accionistas y de flujos de
efectivo por los aos terminados en esas fechas, as como un resumen de las polticas contables
significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Administracin por los Estados Financieros

La Administracin es responsable por la preparacin y presentacin razonable de estos estados
financieros de conformidad con las Normas Contables emitidas por la Comisin Nacional de
Bancos y Seguros de la Repblica de Honduras y por aquel control interno que la
Administracin determine necesario para permitir la preparacin de estados financieros que estn
libres de errores materiales, tanto por fraude como por error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados financieros con base en
nuestras auditoras. Realizamos nuestras auditoras de acuerdo con Normas Internacionales de
Auditora. Estas normas requieren que cumplamos con los requisitos ticos, y que planifiquemos
y realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros
estn libres de errores significativos.

Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora
sobre los montos y revelaciones que se incluyen en los estados financieros. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo su evaluacin del riesgo de error
significativo, ya sea causado por fraude o error. Al realizar estas evaluaciones de riesgo, el
auditor considera los controles internos de la Compaa que sean relevantes a la preparacin y
presentacin razonable de los estados financieros a fin de disear procedimientos de auditora
que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin
sobre la efectividad de los controles internos de la Compaa. Una auditora tambin incluye la
evaluacin de lo apropiado de las polticas contables utilizadas y de la razonabilidad de las
estimaciones contables realizadas por la Administracin, as como la evaluacin de la
presentacin general de los estados financieros.
Deloitte & Touche, S.de R.L
RTN 08019002267146

Colonia Florencia Norte,
Edificio Plaza Amrica, 5 Piso
Tegucigalpa Honduras
Apartado Postal 3878

Tel: (504) 2231 3131
Fax: (504) 2232 3709

Torre Ejecutiva Santa Mnica Oeste
Boulevard del Norte, 4 Piso
San Pedro Sula, Honduras
Apartado Postal 4841

Tel: (504) 2552 3707
Fax: (504) 2552 3115

www.deloitte.com
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013




Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionar una base para nuestra opinin de auditora.

Opinin

En nuestra opinin, los estados financieros que se acompaan presentan razonablemente, en
todos los aspectos importantes, la posicin financiera de Interamericana de Seguros, S.A.
(Ficohsa Seguros) al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y su desempeo financiero y sus flujos de
efectivo para los aos que terminaron en esas fechas, de conformidad con Normas Contables
emitidas por la Comisin Nacional de Bancos y Seguros de Honduras, descritas en las Nota 2 a
los estados financieros.

nfasis en asunto

Sin calificar nuestra opinin, Interamericana de Seguros, S.A., (Ficohsa Seguros), es miembro de
un grupo de compaas relacionadas y como se indica en la Nota 37 a los estados financieros,
tiene transacciones y relaciones importantes con los dems miembros del grupo.





Marzo 28, 2014
Honduras, C.A.


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

INTERAMERICANA DE SEGUROS, S.A.
(FICOHSA Seguros)

BALANCES GENERALES
31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)
Notas 2013 2012

ACTIVOS
Efectivo y equivalentes de efectivo 2b, 3 L 23,174,773 L 53,240,686
Inversiones en valores 2c, 4 513,372,655 479,106,040
Inversiones en acciones 2d, 5 82,248,110 82,322,985
Prstamos por cobrar Neto 2e,f, 6 73,759,492 68,827,158
Primas por cobrar Neto 2g,h, 7 529,378,320 587,821,727
Deuda a cargo de instituciones de seguro y fianzas 2a, 11 105,346,711 326,585,261
Cargos diferidos Neto 2i, 8 33,879,087 18,578,461
Otros activos Neto 9 53,772,978 36,245,433
Activos eventuales-Neto 2m 118,990 131,524
Inmuebles, mobiliario y equipo Neto 2j,k, 10 35,313,313 35,585,597

TOTAL L1,450,364,429 L1,688,444,872

PASIVO E INVERSIN DE LOS
ACCIONISTAS

PASIVOS:
Obligaciones con asegurados 12 L 12,750,559 L 11,927,420
Reserva para siniestros 2a, 13 202,468,657 420,614,624
Reservas tcnicas y matemticas 2a, 14 322,166,358 395,649,456
Obligaciones con instituciones de seguros y fianzas 2a, 15 212,442,270 169,890,468
Obligaciones con agentes e intermediarios 2n, 16 48,323,798 39,531,090
Impuesto sobre la renta por pagar 2o, 17 7,013,956
Obligaciones laborales por pagar 18 1,000,000 17,978,882
Cuentas por pagar 19 58,090,104 39,275,425
Crditos diferidos 7,120,137 5,950,508

Total pasivo 864,361,883 1,107,831,829

INVERSIN DE LOS ACCIONISTAS:
Capital social - acciones comunes 20 455,000,000 423,500,000
Reserva legal 2r 14,473,764 11,692,746
Utilidades acumuladas 116,528,782 145,420,297

Total inversin de los accionistas 586,002,546 580,613,043

TOTAL L1,450,364,429 L1,688,444,872

CUENTAS DE ORDEN:
Seguros directos en vigor (en miles) 2aa, 36 L339,465,880 L 308,371,514

Diversas (en miles) 2aa, 36 L179,753 L 167,334

Afianzamiento directo (en miles) 2aa, 36 L1,636,561 L1,189,526
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013

INTERAMERICANA DE SEGUROS, S.A.
(FICOHSA Seguros)

ESTADOS DE RESULTADOS
AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)

Notas 2013 2012

INGRESOS
Primas netas 2s, 21 L 2,069,427,302 L 1,848,013,441
Comisiones y participaciones por reaseguro cedido 2a, 22 291,886,521 296,966,924
Liberacin de reservas tcnicas 23 778,327,899 726,378,638
Siniestros y gastos de liquidacin recuperados 24 581,369,973 495,426,102
Salvamento y recuperaciones 2t, 25 58,521,708 47,386,872
Ingresos tcnicos diversos 26 38,227,928 38,638,278
Ingresos financieros y de inversin 2u, 27 83,406,001 63,617,873
Otros ingresos 11,915,569 2,626,104
Ingresos extraordinarios 8,890,305 16,683,072

Total ingresos 3,921,973,206 3,535,737,304

EGRESOS
Siniestros y gastos de liquidacin 28 1,118,806,672 1,092,186,523
Primas cedidas 2a, 29 1,423,074,872 1,037,686,322
Constitucin de reservas tcnicas 30 517,490,173 638,078,971
Gastos de intermediacin 2v, 31 158,093,251 130,900,443
Participacin de reaseguradores y re afianzadores 7,874,564 5,980,829
Gastos tcnicos diversos 32 233,500,981 156,564,977
Gastos financieros 33 23,301,406 13,830,364
Gastos de administracin 34 301,303,281 298,735,133
Egresos extraordinarios 4,100,137 3,162,925
Gastos de ejercicio anteriores 35 31,891,128 .

Total egresos 3,819,436,465 3,377,126,487

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO SOBRE LA
RENTA 102,536,741 158,610,817

IMPUESTO SOBRE LA RENTA 2o, 17 (15,147,238) (37,022,655)

UTILIDAD NETA DEL AO L 87,389,503 L 121,588,162

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


INTERAMERICANA DE SEGUROS, S.A.
(FICOHSA Seguros)

ESTADOS DE CAMBIOS EN LA INVERSIN DE LOS ACCIONISTAS
AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)



Notas
Capital
Social
Reserva
Legal
Utilidades
Acumuladas Total

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 L 385,000,000 L 13,801,007 L 137,023,874 L 535,824,881
Capitalizacin de utilidades retenidas y
reserva legal

38,500,000 (8,187,669) (30,312,331)
Dividendos pagados 20 (76,800,000) (76,800,000)
Utilidad neta del ao 121,588,162 121,588,162
Traslado a la reserva legal 2r - 6,079,408 (6,079,408) -

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 423,500,000 11,692,746 145,420,297 580,613,043
Capitalizacin de utilidades retenidas 20 31,500,000 (1,588,457) (29,911,543)
Dividendos pagados 20 (82,000,000) (82,000,000)
Utilidad neta del ao 87,389,503 87,389,503
Traslado a la reserva legal 2r - 4,369,475 (4,369,475) -

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 L 455,000,000 L 14,473,764 L 116,528,782 L 586,002,546


Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


INTERAMERICANA DE SEGUROS, S.A.
(FICOHSA Seguros)

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)

Notas 2013 2012

ACTIVIDADES DE OPERACIN
Utilidad neta del ao L 87,389,503 L 121,588,162
Ajustes para conciliar la utilidad neta del ao con el
efectivo neto provisto por las actividades de
operacin:
Impuesto sobre la renta registrado en resultados 2o, 17 15,147,238 37,022,655
Reservas tcnicas y matemticas (73,483,098) 60,304,049
Reservas para siniestros 934,410,176 937,206,369
Depreciacin 9 6,793,793 7,276,679
Ajustes a la depreciacin 9 1,665,191
Amortizacin 8 1,524,226 2,620,177
Reserva para prstamos por cobrar 6 2,624,363 4,729,419
Reserva para primas de dudoso cobro 7 3,309,360 26,604,020
Reserva para deudas a cargo de sociedades de
seguros y fianzas 10 179,214
Baja de inversiones en acciones (1,828,125) 613,520
Bajas de activos fijos 9 236,246 42,082
Efectivo de operacin antes de movimientos
en el capital de trabajo 976,123,682

1,199,851,537
Cambios en capital de trabajo:
Primas por cobrar 55,134,048 (141,384,582)
Prstamos por cobrar (7,556,697) 5,975,344
Deudas a cargo de sociedades de seguros y
fianzas

221,238,550 (23,441,606)
Cargos diferidos (16,824,852) (2,137,867)
Otros activos (17,527,545) (20,697,519)
Obligaciones con asegurados 823,139 (1,425,267)
Reserva para siniestros pendientes (1,152,556,143) (869,256,671)
Obligaciones con sociedades de seguros y
fianzas

42,551,802 (13,258,402)
Obligaciones con intermediarios 8,792,708 8,609,954
Provisin para bonificaciones (16,978,882) 17,978,882
Cuentas por pagar 18,814,679 21,636,989
Crditos diferidos 1,169,630 (912,446)
Efectivo provisto por las operaciones 113,204,119 181,538,346
Impuesto sobre la renta pagado (22,161,195) (51,825,403)
Efectivo neto provisto por las actividades de
Operacin

L 91,042,924 129,712,943
(Contina)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


INTERAMERICANA DE SEGUROS, S. A.
(FICOHSA Seguros)

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en Lempiras)

2013 2012

ACTIVIDADES DE INVERSIN
Inversiones permanentes L 1,903,000 -
Inversiones en valores (59,266,615) L (67,154,356)
Activos eventuales 12,533 (6,710)
Adicin de activos fijos 9 (6,757,754) (13,283,450)

Efectivo neto usado en las actividades
de inversin

(64,108,836) (80,444,516)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Dividendos pagados 20 (82,000,000) (76,800,000)

Efectivo neto usado en las actividades
de financiamiento

(82,000,000) (76,800,000)

DISMINUCION NETA EN EL EFECTIVO Y
EQUIVALENTES DE EFECTIVO

(55,065,912) (27,531,573)
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL
INICIO DEL AO

78,240,686 105,772,259

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL
FINAL DEL AO
3
L 23,174,774 L 78,240,686

(Concluye)

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



INTERAMERICANA DE SEGUROS, S. A.
(FICOHSA Seguros)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresadas en Lempiras)

1. INFORMACION GENERAL

Informacin General.- Interamericana de Seguros, S.A., fue constituida en la Repblica
de Honduras, C.A. en marzo de 1957, como una sociedad annima de capital fijo, por
tiempo indefinido. Tiene su domicilio en Tegucigalpa y su actividad principal es la
aceptacin de coberturas de riesgo, fianza y garantas para cubrir indemnizaciones en el
territorio de la Repblica de Honduras o fuera de ella.

El 28 de enero de 2010, Interamericana de Seguros suscribi un contrato de licenciamiento
de uso de marca con Banco Financiera Comercial Hondurea, S.A., a fin de que
Interamericana de Seguros, S.A., se identifique al pblico como Ficohsa Seguros. En todos
los actos y contratos legales, se seguir utilizando el nombre o razn social legal de
Interamericana de Seguros, S.A.


2. BASES DE PREPARACIN Y PRINCIPALES POLTICAS CONTABLES

Bases de Presentacin - La situacin financiera y el resultado de operacin se presentan
con base en las disposiciones reglamentarias y normativas emitidas por la Comisin
Nacional de Bancos y Seguros, la cual es la base contable prevaleciente. Las diferencias
entre las normas de la Comisin Nacional de Bancos y Seguros y las Normas
Internacionales de Informacin Financiera, deben revelarse en una nota. (Nota 40).

Perodo Contable El perodo contable de la Compaa es del 1 de enero al 31 de
diciembre.

Las polticas contables ms importantes se resumen a continuacin:

a. Operaciones de Seguro.- Las principales normas utilizadas por la Compaa para
registrar las operaciones derivadas de los contratos de seguros se detallan as:

Reservas Matemticas.- Las reservas matemticas son registradas cuando los
contratos de seguros entran en vigor y las primas son reconocidas, de acuerdo con
las tablas actuariales aprobadas por la Comisin Nacional de Bancos y Seguros. Los
ajustes a las reservas matemticas son registrados en el estado de resultados en cada
fecha de reporte de los estados financieros. El pasivo es dado de baja cuando el
contrato expira o es cancelado.


Reservas de Riesgo en Curso Las reservas de riesgos en curso sobre los ramos de
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


seguros distintos a vida individual, son registradas cuando los contratos de seguros
entran en vigor y las primas son reconocidas. Se determina calculando el 80% de la
prima retenida no devengada de las plizas vigentes, a la fecha del clculo, para
todos los ramos excepto transporte y fianzas que es de un 50% y aquellos seguros
con primas no proporcionales al plazo del seguro. Para determinar la prima no
devengada se utiliza el mtodo proporcional, el cual distribuye la prima
uniformemente durante la cobertura del riesgo. El clculo se efecta de acuerdo al
mtodo denominado de base semi-mensual o de los veinticuatroavos para los
seguros anuales. En el mtodo de los veinticuatroavos la prima retenida neta no
devengada de las plizas vigentes, se obtiene aplicando a la produccin vigente de
cada mes, las fracciones veinticuatroavos que correspondan. Los ajustes a la reserva
de riesgo en curso son registrados en el estado de resultados en cada fecha de reporte
de los estados financieros.

Reserva de Previsin Esta reserva se constituye por ramos con el importe que
resulte al aplicar un 3% y un 1% de las primas retenidas del ao, para seguros de
daos y de vida, respectivamente. La reserva ser acumulativa y solo podr afectarse
cuando la siniestralidad retenida de uno o varios ramos sea superior a un 70%. Se
entiende por siniestralidad retenida la razn entre el costo de siniestros netos sobre la
prima retenida neta devengada. Asimismo, solo podr dejar de incrementarse cuando
sea equivalente a 0.5 veces la reserva de riesgo en curso de la Compaa.

Reserva para Riesgos Catastrficos Se constituye mensualmente una reserva
catastrfica por un monto equivalente a la prioridad, ms el importe no cubierto por
el contrato de reaseguro de exceso de prdida catastrfico, de acuerdo a una frmula
proporcionada por la Comisin Nacional de Bancos y Seguros.

Reserva para Siniestros Pendientes de Liquidacin - La Compaa registra como
reserva para siniestros pendientes de liquidacin todos aquellos reclamos por
siniestros ocurridos. El monto de la reserva es determinado y registrado despus de
la evaluacin del siniestro y el monto asegurado de la pliza. Simultneamente,
tambin se registra como reserva la parte proporcional que le corresponder pagar al
reasegurador con base en los contratos firmados.

Reservas de Siniestros Ocurridos y no Reportados Esta reserva se constituye al
cierre de cada ejercicio con el equivalente a un porcentaje aplicado sobre el total de
siniestros retenidos del ao. Este porcentaje corresponde al promedio que
representen en los ltimos tres (3) aos, los siniestros ocurridos y no reportados
respecto a los siniestros netos retenidos de cada uno de esos aos. En el clculo
promedio para este porcentaje se eliminar la informacin relativa a aos en los
cuales hayan ocurrido eventos atpicos que causen desviaciones estadsticas. Esta
reserva no es acumulativa.

Reaseguro Cedido.- El reaseguro cedido se registra en funcin de las primas
suscritas y la participaron de los reaseguradores con cargo a resultados del perodo
en que se aceptan los riesgos.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



El reaseguro cedido se contrata con el propsito fundamental de recuperar una
porcin de las prdidas directas que se pudiesen generar por eventos o catstrofes.
No obstante los contratos de reaseguros no liberan a la Compaa de las obligaciones
contradas con los tenedores de las plizas o beneficiarios.

El reaseguro por cobrar representa el balance de los importes por cobrar a compaas
reaseguradoras originados por los siniestros ocurridos, en los cuales la Compaa
asume la responsabilidad de indemnizacin a favor del asegurado. Los importes que
se esperan recuperar de los reaseguradores se reconocen de conformidad con las
clusulas contenidas en los contratos suscritos por ambas partes.

El reaseguro por pagar y reservas retenidas relacionadas representan el balance de
los importes por pagar a reaseguradores originados por la cesin de primas netas de
siniestros y otros conceptos relacionados, los cuales se reconocen de conformidad
con las condiciones establecidas en los contratos de reaseguros.

Las reservas a cargo de reaseguradores representan su participacin en las reservas
de siniestros pendientes de conformidad con las condiciones establecidas en los
contratos de reaseguros.

Los activos y pasivos de reaseguros son dados de baja cuando los derechos
contractuales se extinguen o caducan.

Comisiones por Reaseguros Cedidos - La Compaa recibe de las reaseguradoras un
porcentaje sobre el monto de las primas reaseguradas, el cual se deduce de la prima
cedida por pagar al reasegurador.

b. Efectivo y Equivalentes de Efectivo Para efectos del estado de flujo de efectivo la
Compaa considera los depsitos a plazo con un vencimiento no mayor de tres
meses, como equivalentes de efectivo, considerando que estos son convertibles en
efectivo a la presentacin.

c. Inversiones en valores- los cuales son adquiridos con el propsito de mantener un
beneficio en base a las fluctuaciones a corto plazo del precio, la Compaa reconoce
las inversiones en valores en la fecha en que se establece el compromiso de compra
y son registrados a su costo,

d. Inversiones en acciones Las inversiones se registran al costo en el momento de la
adquisicin y cuando sobrepasan el 20% de participacin en el capital social de la
compaa en la cual se invierte se registran por el mtodo de inters participante.

e. Prstamos por Cobrar Los prstamos se presentan a su valor principal pendiente
de cobro neto de los intereses descontados no ganados. Los intereses sobre los
prstamos se calculan con base al valor principal pendiente de cobro y las tasas de
intereses pactadas, y se contabilizan como ingresos bajo el mtodo de acumulacin.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


f. Reserva para Crditos e Intereses de Dudoso Cobro La Compaa ha adoptado
las polticas dictadas por la Comisin Nacional de Bancos y Seguros, en cuanto a la
constitucin de reservas que establecen los siguientes porcentajes clasificados por
categora:

Las categoras de clasificacin son las siguientes:

Categora I (Crditos buenos)
Categora II (Especialmente mencionados)
Categora III (Crdito bajo norma)
Categora IV (Crditos de dudosa recuperacin)
Categora V (Crditos de prdida)

Al 31 de diciembre de 2013, mediante Resolucin No. 2559/27-12-2013 emitida por
la Comisin Nacional de Bancos y Seguros para la constitucin de reservas,
establecen porcentajes de acuerdo a las categoras de clasificacin as:





Categora
Grandes y
Pequeos
Deudores
Comerciales
Pequeos
Deudores
Comerciales
Otras
Garantas




Microcrditos


Consumo
con Periodicidad
Mayor a 30 Das
Consumo
con
Periodicidad
Menor a 30
Das




Vivienda

I 1% 1%, 1.25%* 1% 0.75%
I-A 0.50% 0.50%
I-B 0.75% 1%
II 4% 4% 5% 5% 5% 4%
III 25% 25% 25% 25% 25% 15%
IV 60% 60% 60% 60% 60% 50%
V 100% 100% 100% 100% 100% 70%

* 1.25% Aplicable a crditos otorgados mediante tarjeta de crdito y 1% resto de
crditos de consumo.

Al 31 de diciembre de 2012, mediante Resolucin No. 686/07-05-2012 emitida por
la Comisin Nacional de Bancos y Seguros para la constitucin de reservas,
establecen porcentajes de acuerdo a las categoras de clasificacin as:





Categora
Grandes y
Pequeos
Deudores
Comerciales
Hipotecarios
Pequeos
Deudores
Comerciales
Otras
Garantas




Microcrditos


Consumo
con Periodicidad
Mayor a 30 Das
Consumo
con
Periodicidad
Menor a 30
Das




Vivienda

I 0.60% 0.78% 0.78% 0.89%,1.19%* 0.89% 0.58%
II 3.56% 3.56% 5% 4.33% 5% 3.56%
III 22.78% 22.78% 25% 22.78% 25% 15%
IV 55.56% 60% 60% 60% 60% 50%
V 100% 100% 100% 100% 100% 70%

* 1.19% Aplicable a crditos otorgados mediante tarjeta de crdito y 0.89% resto
de crditos de consumo.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013




Los porcentajes detallados en la tabla anterior se incrementaran gradualmente hasta
junio del 2013, hasta completar los porcentajes mximos que se detallan en la
siguiente tabla:





Categora
Grandes y
Pequeos
Deudores
Comerciales
Hipotecarios
Pequeos
Deudores
Comerciales
Otras
Garantas




Microcrditos

Consumo
con
Periodicidad
Mayor a 30 Das
Consumo
con
Periodicidad
Menor a 30
Das




Vivienda

I 0.75% 0.75% 1% 1.25%, 1% * 1% 0.75%
II 4% 4% 5% 5% 5% 4%
III 25% 25% 25% 25% 25% 15%
IV 60% 60% 60% 60% 60% 50%
V 100% 100% 100% 100% 100% 70%

* 1.25% Aplicable a crditos otorgados mediante tarjeta de crdito y 1% resto de
crditos de consumo.


El saldo de la reserva es una cantidad que la administracin de la Compaa
considera suficiente para absorber las posibles prdidas en la recuperacin de los
prstamos a cobrar, los criterios de clasificacin de los grandes deudores
comerciales estn en funcin de la capacidad de pago del deudor, comportamiento
histrico de pago, entorno econmico y la suficiencia y calidad de las garantas
consideradas a su valor del avalo menos el porcentaje de descuentos establecido;
los pequeos deudores comerciales con garanta hipotecaria sobre bienes inmuebles
y/o sobre depsitos en el propio banco se clasifican en base a la mora y tomando en
cuenta la suficiencia de las garantas otorgadas por los deudores.

Los pequeos deudores con otras garantas no hipotecarias, los crditos de consumo
y los crditos de vivienda se clasifican en base al criterio nico de morosidad en el
pago de las cuotas de amortizacin de la deuda.

La resolucin No. 686/07-05-2012 establece que en caso de que el deudor tenga
varios crditos de distinto tipo en la compaa, su clasificacin ser la
correspondiente a la categora de mayor riesgo, a menos que el saldo de dichos
crditos sea menor al cinco por ciento (5%) del total de la deuda. La resolucin No.
2559/27-12-2013 modifica la determinacin de categora nica por deudor,
estableciendo que en caso que la categora de mayor riesgo por tipo de crdito
represente al menos el quince por ciento (15%) de las obligaciones del deudor en la
misma institucin, tal categora se aplicar al resto de las obligaciones, dando como
resultado la clasificacin nica del deudor en la misma institucin; sin embargo, este
procedimiento entrar en vigencia a partir del 30 de Junio de 2014.

La Compaa puede aumentar los porcentajes de reserva requeridos, si considera que
el riesgo de prdida asumido es mayor al determinado en las normas emitidas por la
Comisin Nacional de Bancos y Seguros.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


g. Primas por Cobrar - Las primas por cobrar son registradas por el monto original
facturado menos una reserva para primas pendientes de cobro.

h. Reservas para primas pendientes de cobro.- La Compaa calcula la reserva para
primas de dudoso cobro sobre la base de porcentajes prestablecidos por la Comisin
Nacional de Bancos y Seguros, de acuerdo con la antigedad de sus saldos.

i. Cargos Diferidos En esta cuenta se registran las erogaciones que van a ser aplicadas
a gastos o costos de periodos futuros. Este grupo lo forman principalmente los pagos
anticipados, como primas de seguros, rentas anticipadas y otros.

j. Inmuebles, Mobiliario y Equipo - Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran al
costo, las renovaciones y mejoras importantes se capitalizan, mientras que los
remplazos menores, reparaciones y mantenimiento que no mejoran el activo ni
alargan la vida til restante, se cargan como gastos a medida que se efectan.

k. Depreciacin y Amortizacin - La Compaa utiliza el mtodo de lnea recta para
registrar la depreciacin y amortizacin, con base en la vida til de los activos.

La vida til de los activos es la siguiente:

Aos

Edificios 40
Mobiliario y equipo de oficina 10
Equipo de computo 5
Vehculos 5
Instalaciones 5

m. Activos Eventuales - Los bienes muebles e inmuebles que la compaa recibe por
dacin en pago o por adjudicacin en remate judicial, se registran dentro de los 10
das hbiles siguientes a su adquisicin, al menor de los siguientes valores: a) Al
valor acordado con el deudor en la dacin en pago, b) Al de avalo practicado por
un profesional inscrito en el Registro de Evaluadores de la Comisin, c) Al
consignado en el remate judicial y d) Al 60% del saldo de capital del crdito. Estos
bienes son vendidos con aprobacin previa de la Junta Directiva de la compaa en
forma directa al pblico en general, y a sus directores, accionistas principales y
partes relacionadas mediante subasta pblica. Si la compaa no efecta la venta
dentro de un plazo de dos aos posterior a la adjudicacin o dacin, amortiza
anualmente el valor contable de los bienes en un 33% anual segn lo establece la
resolucin No. 180/06-02-2012 emitida por la Comisin Nacional de Bancos y
Seguros.

Si la venta de los activos eventuales es al contado y el precio de venta es mayor al
valor registrado en libros, la diferencia se registra como ingreso en el momento de la
venta; y, si la venta es al crdito y por un valor mayor al registrado en libros, el
exceso se contabiliza en una cuenta de pasivo y se registra proporcionalmente en
cuentas de ingresos a medida que el valor se vaya recuperando conforme a las cuotas
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



del crdito pactadas. En caso de que la transaccin origine una prdida, la misma se
reconoce en el momento de la venta.

n. Obligaciones con agentes e intermediarios Comprende las obligaciones
pendientes de pago en favor de agentes dependientes e intermediarios por colocacin
de negocios, renovaciones y aumentos de valores asegurados, bonificaciones,
vacaciones y otros beneficios establecidos por Ley. En igual forma se contabilizan
las cantidades por pagar a las instituciones financieras por los contratos de
bancaseguros suscritos. En el caso de las comisiones las mismas se clasifican por
pagar en el momento en que el asegurado realiza el pago de la pliza, caso contrario
se contabilizan como comisiones por devengar.

o. Impuesto sobre la Renta El impuesto sobre la renta ha sido calculado sobre la
base imponible de la Compaa de acuerdo con las disposiciones tributarias y
legales. Los crditos fiscales han sido reconocidos como una reduccin al impuesto
causado. El gasto por el impuesto sobre las ganancias es el importe total que, por
este concepto, se incluye al determinar la ganancia neta del perodo, conteniendo el
impuesto corriente. El impuesto corriente es la cantidad a pagar por el impuesto
sobre las ganancias relativa a la ganancia fiscal del perodo. La Compaa no
contabiliza el impuesto sobre la renta diferido.

p. Indemnizaciones a Empleados - De acuerdo con el Cdigo del Trabajo de
Honduras, la Compaa tiene la obligacin de pagar indemnizaciones a los
empleados que despida bajo ciertas circunstancias. Mediante decreto No.150/2008
del 3 de octubre de 2008, se reform parcialmente el artculo 120 del Cdigo de
Trabajo, dicha reforma consiste en que, los trabajadores tendrn derecho a recibir un
treinta y cinco (35) por ciento del importe del auxilio de cesanta que le
correspondera por los aos de servicio despus de quince aos de trabajo continuo,
si el trabajador decide voluntariamente dar por terminado un contrato de trabajo. La
compaa tiene como poltica pagar de acuerdo a lo estipulado por la Ley; los
desembolsos por este concepto se reconocen como gastos en el perodo en que se
efectan.

q. Baja de Activos y Pasivos Financieros Los activos financieros son dados de baja
cuando la Compaa pierda el control de los derechos contractuales en los que est
incluido dicho activo. Esto ocurre cuando la Compaa ha realizado los derechos a
percibir los beneficios especificados en el contrato, o bien cuando stos han expirado
o han sido cedidos a un tercero. Los pasivos financieros son dados de baja cuando
stos se hayan extinguido.

r. Reserva Legal - De acuerdo con el Cdigo de Comercio, la reserva legal se
incrementa separando de las utilidades no distribuidas el 5% anual, hasta un mximo
del 20% del capital social.

s. Reconocimiento de los ingresos.- Los ingresos por primas se reconocen en el
momento de emisin de la pliza respectiva.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


t. Ingresos por salvamentos y recuperaciones - La Compaa tiene como poltica
registrar el ingreso por salvamentos una vez que los bienes recuperados han sido
vendidos.

u. Ingresos financieros y de inversin - Los ingresos por intereses se reconocen a
medida que se devengan.

v. Gastos de Intermediacin.- La Compaa contabiliza como costos el total de las
comisiones incurridas en el ao.

w. Uso de Estimaciones - En la preparacin de los estados financieros, la
administracin es requerida para efectuar estimaciones y suposiciones que afectan
las cantidades reportadas como activos y pasivos a la fecha de los balances de
situacin y los resultados de operacin por los periodos presentados. Los montos
reales podran diferir significativamente de estos estimados.

Las estimaciones importantes que son particularmente susceptibles a cambios
significativos se relacionan con la provisin para inversiones permanentes,
provisin para primas por cobrar, prestamos por cobrar, provisin para deudores
varios, reservas tcnicas y matemticas y reserva para siniestros pendientes de pago.

x. Transacciones en Moneda Extranjera - Las transacciones en moneda extranjera se
convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transaccin y los activos y
pasivos monetarios en moneda extranjera, son convertidas a moneda local a la tasa
de cambio a la fecha de los estados financieros. Las diferencias generadas por
transacciones en moneda extranjera son reconocidas en el estado de utilidades.

y. Transacciones con Partes Relacionadas - La Compaa considera como
relacionadas a aquellas personas naturales o jurdicas, o grupo de ellas, que guarden
relacin con la Compaa y que adems mantengan entre s relaciones directas o
indirectas por propiedad, por gestin ejecutiva, por parentesco con los socios y
administradores de la Compaa dentro del segundo grado de consanguinidad y
primero de afinidad, o que estn en situacin de ejercer o ejerzan control o
influencia significativa.

z. Unidad Monetaria - La Compaa mantiene sus libros de contabilidad en Lempiras,
moneda oficial de la Repblica de Honduras. En Honduras todas las operaciones de
compra y venta de divisas deben ser realizadas a travs de los bancos nacionales y
casas de cambio autorizadas, existiendo para estos propsitos las siguientes tasas de
cambio de compra y de venta a la fecha de emisin de los estados financieros y al 31
de diciembre de 2013 y 2012:
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013






Fecha
Tipo de cambio de
compra (Lempiras
por US$1)
Tipo de cambio de
venta (Lempiras por
US$1)
28 de marzo de 2014 20.7579 20.9029
31 de diciembre de 2013 20.5975 20.7417
31 de diciembre de 2012 19.9623 20.1020

aa. Cuentas de Orden - De acuerdo a la Comisin Nacional de Bancos y Seguros, la
Compaa tiene la obligacin de mantener en sus libros contables este tipo de
cuentas en las cuales bajo este rubro se registraran los riesgos vigentes de los
negocios que la compaa ceda en reaseguro.


3. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Al 31 de diciembre, los saldos en efectivo y equivalentes de efectivo es el siguiente:

2013 2012

Efectivo en caja
Moneda nacional L 4,000 L 4,000

Depsitos en bancos
Moneda nacional 11,188,054 15,641,684
Moneda extranjera (Bancos nacionales y del
exterior US$581,756, !2,713, US$1,870,212) 11,982,719 37,595,002

Total L 23,174,773 L 53,240,686

Para propsitos del flujo de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo se detallan
como sigue:

2013 2012

Disponibilidades L23,174,773 L 53,240,686
Depsitos a plazo - moneda nacional 1/ . 25,000,000

Total L 23,174,773 L 78,240,686

1/ Los depsitos a plazo en moneda nacional tienen un vencimiento hasta de 90 das
respectivamente, devengan tasas de inters entre el 13% y 13.60% para el 2012.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



4. VALORES EMITIDOS POR INSTITUCIONES FINANCIERAS

Al 31 de diciembre, los saldos en valores emitidos por instituciones financieras es el
siguiente:

2013 2012

Letras del Banco Central de Honduras:
Devengan una tasa de rendimiento anual entre el
9.44% y 9.50% con vencimiento en el perodo 2013 L 65,700,000
Depsitos a plazo:
Depsitos y bonos a plazo - moneda nacional 1/ L 406,300,587 369,190,000
Depsitos a plazo moneda extranjera
(US$4,058,518 y US$2,200,000) 2/ 107,072,068 44,216,040

Total L 513,372,655 L 479,106,040

1/ Los depsitos a plazo en moneda nacional tienen un vencimiento hasta de 365 y 361 das
respectivamente, devengan tasas de inters entre el 11% y 15% para el 2013 y 8% y 14%
para el 2012) y no existen restricciones sobre los mismos.

2/ Los depsitos a plazo en moneda extranjera presentan un monto de US$4,298,304 y
US$1,711,573, equivalentes a L88,534,318 y L34,166,940, tienen un vencimiento hasta de
700 y 210 das respectivamente, devengan tasas de inters entre el 5% y 6% para el 2013 y
3.75% y 5.25% para el 2012 y no existen restricciones sobre los mismos.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, dentro de los depsitos a plazo en moneda extranjera
se incluyen bonos corporativos con Banco del Pas, S.A., por un monto de US$900,000 y
US$500,000, equivalentes a L18,537,750 y L10,049,100, con vencimiento a 2 y 3 aos y
con una tasa de inters del 6% anual para ambos periodos.


5. INVERSIONES PERMANENTES

Al 31 de diciembre, las inversiones permanentes se detallan como sigue:


Porcentaje de
participacin 2013 2012

Acciones
Embotelladora la Reyna, S.A. 7.22% L 11,700,600 L 11,700,600
Inmobiliaria Las Maras, S.A. (Acciones
preferentes)
22.5%
17,124,400 19,027,400
Inversiones San Manuel, S.A. 4% 800,000 800,000
Proyectos y Servicios Inmobiliarios S.A. 14.50% 3,750,000 3,750,000
Construcciones y Finanzas, S.A. 4.29% 1,714,300 1,500,000
Otras inversiones
359,900 359,900

Sub- total 35,449,200 37,137,900
(Continua)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013





Porcentaje de
participacin 2013 2012
Valor pagado sobre la par en la compra
de acciones 1/

L 48,146,126 L 48,360,426
Reserva para inversiones (1,347,216) (3,175,341)

Total L82,248,110 L 82,322,985

1/ Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, del total pagado sobre la par para la compra de estas
acciones un monto de L41,548,940 se pagaron sobre las acciones compradas a
Embotelladora la Reyna S.A.


6. PRESTAMOS POR COBRAR

Al 31 de diciembre, los prstamos por cobrar se detallan como sigue:

2013 2012

Prstamos Hipotecarios 1/ L 24,643,638 L 27,943,777
Prstamos Sindicados 2/ 33,445,991 37,809,739
Prstamos Fiduciarios 14,904,779 7,859,444
Prstamos Sobre Plizas 139,381 410,499
Prstamos amparados con letras de cambio 8,446,367 .

Sub-total 81,580,156 74,023,459
Reserva para prstamos (7,820,664) (5,196,301)

Total L73,759,492 L 68,827,158

1/ Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, estos saldos corresponden a la cartera de prstamos
hipotecarios, dada en administracin a Banco Financiera Comercial Hondurea. S.A.,
devengan un inters anual del 14% con vencimiento entre 2 y 12 aos y 7 y 15 aos
para el perodo 2012 respectivamente. Banco Ficohsa, S.A., percibir en concepto de
honorarios por la administracin de la cartera, una comisin anual equivalente al 1%
sobre la tasa de inters recaudada por Banco Ficohsa, S.A. de los prestatarios.


2/ Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, este saldo incluye prstamo sindicado otorgado a
Inversiones Petroleras de Honduras S.A., por US$1,623,789 y US$1,880,894,
equivalente a L33,445,991 y L37,809,739, con vencimiento en el ao 2021, en donde
participan varias instituciones del sistema financiero, otorgado a una tasa de 7% en
donde Banco Ficohsa, S.A. acta como el Banco agente.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



El movimiento de la reserva para prstamos por cobrar se detalla como sigue:

2013 2012

Saldo al inicio del ao L (5,196,301) L (2,328,974)
Aumento con cargo a resultados (3,420,253) (4,729,419)
Disminuciones a la reserva 795,890 1,806,070
Prstamos e interese cancelados contra la reserva ___________ 56,022

Saldo al finalizar el ao L (7,820,664) L (5,196,301)


7. PRIMAS POR COBRAR

Al 31 de diciembre, las primas por cobrar se detallan como sigue:

2013 2012

Otros seguros generales L 245,665,207 L 234,798,794
Vehculos automotores 118,809,027 116,319,256
Accidentes y enfermedades 84,035,266 97,684,783
Vida individual 1/ 42,375,875 42,053,187
Vida colectiva 2/ 34,027,277 59,616,990
Incendio y lneas aliadas 3/ 25,390,713 53,547,129
Fianzas 785,391 681,859
Rentas de invalidez y sobrevivencia 77,877 1,598,682

Total primas por cobrar 551,166,633 606,300,680
Reserva para primas por cobrar (21,788,313) (18,478,953)

Total primas L 529,378,320 L 587,821,727

El movimiento de la reserva para primas pendientes de cobro se detalla como sigue:

2013 2012

Saldo al inicio del ao L (18,478,953) L (21,818,844)
Adiciones (30,366,007) (26,983,404)
Disminuciones a la reserva 26,670,115 28,038,928
Aplicacin de valores incobrables 386,532 2,284,367

Saldo al finalizar el ao L (21,788,313) L (18,478,953)


Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la antigedad de primas a cobrar es la siguiente:

2013 2012

0 - 60 das L514,567,449 L 566,074,460
61 90 das 13,129,997 16,174,018
91 120 das 7,849,261 8,215,517
(Continua)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013




2013 2012
121 150 das L 2,641,734 L 6,695,904
151 180 das 3,002,719 2,822,889
Ms de 181 das 9,754,053 6,317,892

Total L550,945,213 L 606,300,680

1/ Al 31 de diciembre de 2012, este saldo de primas por cobrar incluye Letras de Cambio
por Cobrar a Exportadora del Atlntico, S.A. por L13,209,173, con vencimiento en el
ao 2013, en Lempiras y sin tasa de inters.

2/ Al 31 de diciembre de 2012, este saldo de primas por cobrar incluye Letras de Cambio
por Cobrar a Alcance, S.A. por US$1,548,327, equivalente a L31,118,595, con
vencimiento en el ao 2013, en Dlares Estadounidenses y sin tasa de inters.

3/ Al 31 de diciembre de 2012, este saldo de primas por cobrar incluye Letras de Cambio
por Cobrar a Corporacin Dinant, S.A. por L11,680,089, con vencimiento en el ao
2013, en Lempiras y sin tasa de inters.


8. CARGOS DIFERIDOS

Al 31 de diciembre, los cargos diferidos se detallan de la manera siguiente:

2013 2012

Programas informticos L 26,750,418 L 21,663,910
Otros gastos anticipados 21,452,838 8,139,908
Primas de seguros 1,500,515 664,564
Publicidad 1,432,019 2,422,766
AVL ADVISORS (GPS) 4,782,319 6,202,109

Sub-total 55,918,109 39,093,257

Menos Amortizacin acumulada (22,039,022) (20,514,796)

Total L 33,879,087 L 18,578,461

El movimiento de la amortizacin acumulada se detalla como sigue:

2013 2012

Saldo al inicio del ao L (20,514,796) L (17,894,619)
Adiciones (1,524,226) (2,620,177)

Saldo al finalizar el ao L (22,039,022) L (20,514,796)


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



9. OTROS ACTIVOS

Al 31 de diciembre, los cargos diferidos se detallan de la manera siguiente:

2013 2012

Crdito fiscal impuesto sobre la renta (Ver nota
17) L 11,730,092
Desarrollo Turstico Baha de Tela, S.A. de C.V. 8,525,689 L 2,318,569
Subrogaciones 6,511,203 5,392,269
FICOPEN 4,678,744 3,199,473
Por Salud 3,616,488 3,592,747
Contrato Marketing Internacional 3,267,394
Crdito fiscal sobre ventas 2,305,303
Intereses por cobrar 2,378,369 2,693,769
Banco Ficohsa, S.A. 1,804,783 2,919,708
Otros valores por cobrar 4,529,609 264,758
Depsitos en garanta 110,200 69,648
Dividendos por cobrar 933,377
Deducibles 2,044,504 5,526,173
Agentes independientes 559,557 75,000
Alquileres por cobrar 210,259 347,684
Caja chica 103,000 76,000
Bienes de salvamento 608,935 428,935
Columbus Business Solutions 4,042,600
Representaciones Ferreteras de Honduras, S. de
R. L.


4,132,863
Inversiones Voces S.A de C.V 1,507,550
Deudores por cheques devueltos 112,515 306,694
Sub-total 54,030,021 36,894,440
Reserva para deudores varios (252,754) (643,419)
Reserva para intereses por cobrar (4,289) (5,588)

Total L 53,772,978 L 36,245,433

10. INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO

Al 31 de diciembre, los inmuebles, mobiliario y equipo se detallan a continuacin:

2012 Adiciones Retiros 2013

Terreno L 9,793,676 L 9,793,676
Edificio 8,232,337 8,232,337
Equipo de oficina 7,637,710 L 598,085 L (152,871) 8,082,924
Equipo de computo 11,421,824 4,870,243 (1,004,925) 15,287,142
Vehculos 7,780,937 686,088 (163,500) 8,303,525
Instalaciones 35,118,959 603,338 35,722,297
Otros 1,214,546 . . 1,214,546

81,199,989 6,757,754 (1,321,296) 86,636,447

Menos Depreciacin acumulada (45,614,392) (6,793,793) 1,085,051 (51,323,134)

L35,585,597 L (36,039) L (236,245) L 35,313,313

2011 Adiciones Retiros Ajustes Traslados 2012
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013




Terreno L 9,793,676 L 9,793,676
Edificio 8,232,337 8,232,337
Equipo de oficina 9,812,390 L 1,735,632 L (986,970) L (2,923,340) 7,637,710
Equipo de computo 6,874,809 1,763,865 (557,600) L3,340,750 11,421,824
Vehculos 8,331,903 411,000 (961,966) 7,780,937
Instalaciones 26,734,326 8,384,633 35,118,959
Otros 226,226 988,320 __________ _________ ___________ 1,214,546

70,005,667 13,283,450 (2,506,536) 3,340,750 (2,923,340) 81,199,989

Menos Depreciacin
acumulada (35,911,277) (7,276,679) 2,464,454 (5,005,941) 115,049 (45,614,392)

L 34,094,390 L 6,006,771 L (42,082) L(1,665,191) L (2,808,291) L 35,585,597



11. DEUDA A CARGO DE INSTITUCIONES DE SEGURO Y FIANZAS

Al 31 de diciembre, la deuda a cargo de instituciones se seguro y fianzas se detalla a
continuacin:

2013 2012

Munchener RuckVersicherungs Gesellschaft L 30,839,115 L 25,838,434
QBE del istmo compaa de reaseguros, INC 17,074,976 33,242
Compaa Internacional de seguro 15,501,173 18,135
Guy Carpenter 12,946,100
Aseguradora Agricola Comercial, S. A. 7,218,173
Reasinter intermediario de reaseguro 3,286,330 131,963,140
Compaa Suiza de reaseguros, S.A. Zurich 2,190,893 5,652,121
Cooper Gay Martinez del Rio y Asociados 2,040,638 6,329,901
Reaseguradora Patria,S.A. 1,528,522 2,462,790
MAPFRE Re., Compaa de Reaseguros S.A. 1,327,290 3,892,159
Hemispheric Reinsurance Group, L.L.C 72,122,252
Willis Faber & Dumas 67,992,600
Colemont 3,145,500
Otros reaseguradores 2,835,931 5,612,116

96,789,141 325,062,390
Cuenta corriente 8,974,652 1,939,953

Sub-total 105,763,793 327,002,343
Provisin para deudas a cargo de sociedades de
seguros y fianzas (417,082) (417,082)

Total L 105,346,711 L 326,585,261

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



12. OBLIGACIONES CON ASEGURADOS

Al 31 de diciembre, las obligaciones con asegurados se detallan a continuacin:

2013 2012

Obligaciones por siniestros L 1,171,917 L 359,250
Primas en depsito 3,158,422 6,207,511
Otras obligaciones con aseguradores 8,420,220 5,360,659

L 12,750,559 L 11,927,420



13. RESERVAS PARA SINIESTROS

Al 31 de diciembre, la reserva para siniestros se detalla a continuacin:


2013 2012

Otros ramos L 72,991,729 L 296,881,088
Otros seguros generales 42,999,678 40,810,903
Accidentes y enfermedades 15,452,322 3,090,538
Vida 12,891,420 16,215,976
Previsionales y otras rentas 1,638,549 23,230
Fianzas 106,430 ____________

Total 146,080,128 357,021,735
Reserva de siniestros ocurridos y no reportados 56,388,529 63,592,889

Total L 202,468,657 L 420,614,624

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el movimiento de reservas para siniestros se detalla a
continuacin:



2013
Siniestros
Ocurridos y no
Reportados
Siniestros
Pendientes Total

Saldo al inicio del ao L 63,592,889 L 357,021,735 L 420,614,624
Pagos del ao (1,152,556,143) (1,152,556,143)
Aumento en la reserva 8,375,630 1,113,860,426 1,122,236,056
Disminuciones del ao (15,579,990) (172,245,890) (187,825,880)

Saldo final del ao L 56,388,529 L 146,080,128 L 202,468,657

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013






2012
Siniestros
Ocurridos y no
Reportados
Siniestros
Pendientes Total

Saldo al inicio del ao L 28,630,007 L 324,034,919 L 352,664,926
Pagos del ao (869,256,671) (869,256,671)
Aumento en la reserva 43,549,210 1,042,506,068 1,086,055,279
Disminuciones del ao (8,586,329) (140,262,581) (148,848,910)

Saldo final del ao L 63,592,889 L 357,021,735 L 420,614,624


14. RESERVAS TCNICAS Y MATEMTICAS

Al 31 de diciembre, las reservas tcnicas y matemticas se detallan a continuacin:

2013 2012

Reservas de riesgos en curso L 231,180,738 L 322,010,516
Reservas de Previsin 80,203,080 62,712,530
Reservas de riesgos catastrficos 10,000,000 10,000,000
Reserva de vida individual 782,540 926,410

Total L 322,166,358 L 395,649,456

Al 31 de diciembre el movimiento de las reservas tcnicas y matemticas se detalla a
continuacin:

2013 2012

Saldo al inicio del ao L 395,649,456 L 335,345,407
Aumentos (Constitucin) 517,018,921 637,833,776
Disminuciones del ao (Liberacin) 1/ (590,502,019) (577,529,727)

Saldo al final del ao L 322,166,358 L 395,649,456

1/ Al 31 de diciembre de 2013, la reserva de previsin del ramo de seguro mdico
hospitalario fue liberada de acuerdo a la Resolucin No 132/23-01-2014, por un monto
de L22,000,000., el cual ser restituido en un periodo consecutivo de 24 meses a partir
del mes de enero de 2014 a razn de L916,666.67., mensuales, en vista de que la
Institucin presento una siniestralidad retenida en este ramo de 77.93%.

1/ Al 31 de diciembre de 2012, la reserva de previsin de los ramos de robo y hurto,
agrcola y salud y hospitalizacin fue liberada por un monto de L28,447,106, lo
anterior en virtud de la siniestralidad retenida neta excede el 70%, el cual ser
restituido en un periodo consecutivo de 24 meses a partir del mes de enero de 2013 a
razn de L1,185,296.


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


15. OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES DE SEGUROS Y FIANZAS

Al 31 de diciembre, las obligaciones con instituciones de seguros y fianzas se detallan a
continuacin:

2013 2012

Compaa Internacional de seguros, S.A. L87,735,896 L 42,527,571
Guy Carpenter Mxico, Intermediario de reaseguro,
S.A. DE C.V.
26,651,351 22,294,981
Munchener Ruckversicherungs Gesellschaft 10,230,804 5,798,221
Reasinter Intermediario de Reaseguro, S.A. de C.V. 9,778,238 33,215,618
Aseguradora Agrcola Comercial 8,186,068 618,721
MAPFRE RE, Compaa de Reaseguros S. A. 6,736,769 8,526,136
QBE Del Istmo Compaa de Reaseguro, Inc. 4,491,477 1,821,513
Hannover Ruckversicherung A.G. 3,093,566 384,880
Seguros G&T, S.A. 2,501,252 3,583,531
Reaseguradora Patria 2,403,755
Aseguradora Suiza Salvadorea 1,383,597 2,342,723
Everest Reinsurance Company 1,338,812 1,916,359
Sterling RE, Intermediario de Reaseguro, S.A. de
C.V.

949,349

459,827
AIR de Centroamerica, S. A. 3,441,671
Cooper Gay Martinez Del Rio y Asociados, S.A. 7,600,945
Reaseguradora Patria, S. A. 3,629,783
Swiss Reinsurance America Corporation 3,448,728
American Life Insurance Company 1,130,844
Cuentas por pagar a otros reaseguradores 2,450,827 5,599,957

167,931,761 148,342,009
Retencin de primas cedidas a reaseguradores 28,080,467 21,548,459
Primas por pagar por contratos Exceso de prdidas 16,430,042 .
Total L 212,442,270 L 169,890,468


GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013




16. OBLIGACIONES CON AGENTES E INTERMEDIARIOS

Al 31 de diciembre, las obligaciones con intermediarios se detallan a continuacin

2013 2012

Cuentas por pagar a agentes dependientes
Comisiones por devengar L 403,648 L 104,625
Comisiones por pagar 12,179 10,332

Sub total 415,827 114,957

Cuentas por pagar a correduras de seguros
Comisiones por devengar 26,849,161 20,646,862
Comisiones por pagar 5,916,827 5,516,466
Bonificaciones por pagar 1,036,486 -
Sub total 33,802,474 26,163,328

Comisiones por bancaseguros
Comisiones por devengar 10,599,734 10,899,523
Comisiones por pagar 3,505,763 2,353,282

Sub total 14,105,497 13,252,805
Total L 48,323,798 L 39,531,090


17. IMPUESTO SOBRE LA RENTA POR PAGAR

Al 31 de diciembre el impuesto sobre la renta fue calculado de la manera siguiente:

2013 2012

Utilidad antes de impuesto sobre la renta L102,536,741 L 158,610,817
Ms: Gastos no deducibles 4,748,655 668,989
Menos: Ingresos no Gravables (56,627,936) (39,658,338)

Renta neta gravable L 50,657,460 L 119,621,468

Impuesto sobre la renta L 12,664,365 29,905,367
Aportacin solidaria temporal 5% y 6% 2,482,873 7,117,288

15,147,238 37,022,655
Pagos a cuenta efectuados durante el ao (26,877,330) (30,008,699)

(Crdito fiscal) impuesto sobre la renta por pagar L (11,730,092) L 7,013,956

El aporte de solidaridad fue creado por el Gobierno de Honduras, mediante Decreto
No.51-2003, el cual consiste en que las empresas con rentas mayores a L1,000,000, deben
pagar un 5% calculado sobre la renta neta gravable. El valor resultante de este clculo
debe pagarse en cuatro pagos trimestrales en las siguientes fechas; junio, septiembre,
diciembre y el ltimo pago en abril de cada ao. Mediante Decreto No.146-2009 este
impuesto se prorroga para el perodo 2009 y mediante Decreto 17-2010 emitido por el
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


poder Legislativo ley de Fortalecimiento de los Ingresos, Equidad Social y
Racionalizacin del Gasto Publico en el Articulo No.1 dice incrementar cinco puntos
porcentuales (5%), la tasa ya existente del 5% de la Aportacin Solidaria Temporal misma
que se desgravar anualmente conforme a la escala siguiente:

Ao Tasa

2010 10%
2011 10%
2012 6%
2013 5%
2014 4%
2015 0%

Mediante Decreto No. 278-2013 en el Artculo 15 , se reform el Artculo No. 22 de la
Ley de Equidad Tributaria, contenida en el Decreto No. 51-2003 del 3 de abril de 2003 y
sus reformas, el que en adelante debe leerse as: Las personas jurdicas, excepto las
incluidas en los regmenes especiales de exportacin y turismo sin perjuicio de lo
establecido en el artculo 22 de la Ley del Impuesto sobre la renta, pagarn una aportacin
solidaria del cinco por ciento (5%) que se aplicar sobre el exceso de la renta neta gravable
superior a un milln de lempiras (L1,000,000), a partir del perodo fiscal 2014 en adelante.

Las declaraciones del impuesto sobre la renta por los aos terminados al 31 de diciembre
de 2009 al 2013, presentadas por la compaa, no han sido revisadas por las autoridades
fiscales; asimismo la declaracin por el ao terminado al 31 de diciembre 2013 an no ha
sido presentada por la compaa a la fecha del informe. De acuerdo con el Artculo No.136
del cdigo de comercio reformado por el Decreto 130-2012, la responsabilidad de los
contribuyentes, responsables o agentes de retencin y las acciones y facultades del Fisco
para revisar, investigar, practicar diligencias y exmenes, notificar ajustes, determinar y
exigir el pago de las correspondientes obligaciones y para hacer efectivas las acciones
previstas en este Cdigo, prescribirn, en forma definitiva por el transcurso de:

a. Cuatro (4) aos en el caso de contribuyentes o responsables que hubiesen importado,
exportado o realizado cualquier otra operacin comprendida dentro de los regmenes
aduaneros;

b. Cinco (5) aos en el caso de contribuyentes o responsables inscritos, as como para
los contribuyentes o responsables que no estn legalmente obligados a inscribirse;

c. Diez (10) aos en el caso de contribuyentes o responsables que, estando legalmente
obligados a inscribirse, no lo hubiesen hecho; y,

d. Diez (10) aos cuando en las declaraciones se ocultaren datos, hechos o
informaciones para eludir el pago total o parcial de un tributo o cuando la omisin
sea constitutiva del delito de defraudacin fiscal.

De acuerdo con la legislacin tributaria de Honduras, el impuesto al activo neto se calcula
el 1% sobre el exceso de L3,000,000 en el total de activos y es pagadero solamente si este
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



impuesto excede del impuesto sobre la renta calculado al 25%. Estn exentas de este pago
las compaas que estn sujetas a regmenes especiales tales como Rgimen de
Importacin Temporal, Zona Libre y otros, es de mencionar que para los periodos 2013 y
2012 no se gener impuesto al activo neto ya que este fue inferior al impuesto sobre la
renta de esos aos.

Mediante artculo 15 del decreto No. 278-2013 publicado en el diario oficial La Gaceta con
fecha 30 de diciembre de 2013 se reform el artculo No. 22 de la Ley de Equidad
Tributaria, contenida en el decreto No. 51-2003 del 3 de abril de 2003 y sus reformas, el
que en adelante debe leerse as:

Las personas jurdicas, excepto las incluidas en los Regmenes especiales de exportacin y
turismo sin perjuicio de lo establecido en el artculo 22 de la Ley del Impuesto sobre la
renta, pagarn una aportacin solidaria del cinco por ciento (5%) que se aplicar sobre el
exceso de la renta neta gravable superior a un milln de lempiras (L1,000,000), a partir del
perodo fiscal 2014 en adelante.

La aportacin solidaria constituye una sobretasa del Impuesto Sobre la Renta, por lo que no
ser deducible de dicho impuesto, quedando sujeta al Rgimen de Pagos a Cuenta,
Declaracin Anual y dems disposiciones aplicables de la Ley del Impuesto Sobre la
Renta.


18. OBLIGACIONES LABORALES POR PAGAR

Al 31 de diciembre, las cuentas por pagar se detallan como sigue:

2013 2012

Auxilio de cesanta L - L 6,824,128
Bonificaciones a funcionarios 1,000,000 11,154,754

L 1,000,000 L 17,978,882


19. CUENTAS POR PAGAR

Al 31 de diciembre las cuentas por pagar se detallan como sigue:

2013 2012

Impuestos sobre ventas L 20,201,020 L 19,446,569
Provisiones 16,109,102 1,209,678
Otras cuentas 14,157,886 13,354,556
Cheques y giros en circulacin 4,061,733 1,858,752
Impuesto sobre la renta empleados 2,874,809 2,299,529
(Continua)
2013 2012

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


Aportaciones Rap FOSOVI L 243,463 L 213,168
Aportaciones al Instituto Hondureo de
Seguridad Social (IHSS)
243,425 632,780
Otras cuentas por pagar 198,666 260,393

Total L 58,090,104 L 39,275,425


20. CAPITAL SOCIAL

Al 31 de diciembre del 2013 y 2012, el capital social autorizado es de L455,000,000, y
L423,500,000, respectivamente, representado por 4,550,000 y 4,235,000 acciones
comunes nominativas de L100 cada una. El cual se encontraba totalmente suscrito y
pagado en esas fechas.

Al 31 de diciembre del 2013 y 2012, mediante acta No 66 del 10 de abril de 2013 y No 65
del 19 de abril de 2012 la Asamblea General de Accionistas, de acuerdo a la poltica de
dividendos de Grupo Financiero Ficohsa, aprob el pago de dividendos en efectivo por
L82,000,000 y L76,800,000 respectivamente.


21. INGRESOS POR PRIMAS

Al 31 de diciembre, los ingresos por primas se detallan a continuacin:

2013 2012

Vida L 796,735,649 L 559,168,305
Seguros generales 558,247,014 509,254,089
Otros ramos 542,558,764 379,624,563
Accidentes y enfermedades 475,977,067 426,529,831
Otros seguros generales 452,343,345 454,189,038
Provisionales rentas y pensiones 26,023,731 7,680,454
Fianzas 19,510,692 13,768,848

Sub total L 2,871,396,262 L2,350,215,128

Devoluciones y cancelaciones de primas por
seguros

L (798,024,669)

L (500,852,749)
Devoluciones y cancelaciones de primas por
fianzas

(3,944,291)

(1,348,938)
Total L 2,069,427,302 L1,848,013,441



GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



22. COMISIONES Y PARTICIPACIONES POR REASEGURO CEDIDO

Al 31 de diciembre, las comisiones y participaciones por reaseguro y cedido se detallan a
continuacin:

2013 2012

Seguros generales L 136,531,839 L 151,394,210
Otros seguros generales 80,464,451 89,662,989
Vida 61,884,988 49,469,171
Provisionales rentas y otras pensiones 6,772,425 3,956,335
Accidentes y enfermedades 6,151,569 2,344,318
Fianzas 81,249 139,901

Total L 291,886,521 L 296,966,924


23. LIBERACION DE RESERVAS TCNICAS

Al 31 de diciembre, la liberacin de reservas tcnicas se detalla a continuacin

2013 2012

Liberacin de reservas para riesgo en curso L 568,113,327 L 549,082,622
Liberacin de reservas de previsin 22,000,000 28,447,106
Liberacin de reservas para siniestros pendientes
de liquidacin

172,245,890

140,262,581
Liberacin de reservas para siniestros ocurridos
y no reportados

15,579,990

8,586,329
Liberacin de reservas matemticas 388,692 .

Total L 778,327,899 L 726,378,638

24. SINIESTRO Y GASTOS DE LIQUIDACIN RECUPERADOS

Al 31 de diciembre, los siniestros y gastos de liquidacin recuperados, se detallan a
continuacin:

2013 2012

Vida L 253,042,069 L 21,900,104
Provisionales rentas y otras pensiones 151,834,484 140,108,070
Seguros generales 100,454,438 82,218,200
Otros ramos 44,176,256 216,928,151
Accidentes y enfermedades 22,787,524 32,000,323
Otros seguros generales 2,716,537 19,408

Total L 575,011,308 L 493,174,256

(Continua)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



2013 2012

Gastos de liquidacin recuperados de
reaseguradores L 6,358,665 L 2,251,846

L 581,369,973 L 495,426,102


25. SALVAMENTOS Y RECUPERACIONES

Al 31 de diciembre, los salvamentos y recuperaciones se detallan a continuacin:

2013 2012

Salvamento de vehculos L 37,083,465 L 31,778,600
Salvamento equipo electrnico 15,938,707 2,472,094
Deducibles equipo electrnico 3,664,351 12,238,037
Salvamentos y recuperaciones otros ramos 1,835,185 898,141

Total L 58,521,708 L 47,386,872


26. INGRESOS TCNICOS DIVERSOS

Al 31 de diciembre, los ingresos tcnicos diversos se detallan a continuacin:

2013 2012

Disminucin de reservas para primas por cobrar L 26,670,115 L 28,038,928
Otros ingresos tcnicos 11,557,813 10,599,350

Total L 38,227,928 L 38,638,278


27. INGRESOS FINANCIEROS Y DE INVERSIN

Al 31 de diciembre, los ingresos financieros y de inversin se detallan a continuacin:

2013 2012

Intereses sobre inversiones L 57,284,129 L 42,199,763
Ingresos por diferencial cambiario 16,779,067 12,542,046
Dividendos sobre acciones 6,452,999 6,071,464
Ingresos por alquileres 2,779,529 2,707,307
Comisiones 110,277 97,293

Total L 83,406,001 L 63,617,873

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013




28. SINIESTROS Y GASTOS DE LIQUIDACIN

Al 31 de diciembre, los siniestros y gastos de liquidacin se detallan a continuacin:

2013 2012

Accidentes y enfermedades L 391,372,072 L 259,710,820
Vida 173,610,972 141,585,571
Otros seguros generales 157,841,340 128,685,641
Otros ramos 128,179,023 298,676,255
Seguros generales 243,330,185 213,571,906
Provisionales rentas y otras pensiones 3,794,936 25,875
Fianzas 106,431 _____________

Total L 1,098,234,959 L1,042,256,068

Gastos de liquidacin L 12,195,875 6,380,619
Siniestros ocurridos y no reportados 8,375,838 43,549,836

Total L 1,118,806,672 L1,092,186,523


29. PRIMAS CEDIDAS

Al 31 de diciembre, las primas cedidas se detallan a continuacin:

2013 2012

Vida L 358,593,660 L 296,780,039
Seguros generales 312,621,810 298,190,147
Otros ramos 396,320,535 297,733,119
Accidentes y enfermedades 217,249,211 13,279,362
Otros seguros generales 122,993,222 126,205,768
Provisionales rentas y pensiones 14,860,227 4,933,738
Fianzas 436,207 564,149

Total L1,423,074,872 L 1,037,686,322


30. CONSTITUCIN DE RESERVAS TCNICAS

Al 31 de diciembre, la constitucin de reservas tcnicas se detalla a continuacin:

2013 2012

Constitucin de reservas para riesgo en curso L 477,025,525 L 604,372,445
Constitucin de reservas de previsin 39,748,573 33,647,376
Constitucin de reservas matemticas 716,075 59,150

Total L 517,490,173 L 638,078,971

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



31. GASTOS DE INTERMEDIACIN

Al 31 de diciembre, los gastos de intermediacin se detallan a continuacin:

2013 2012

Vida L 60,021,123 L 42,531,541
Seguros generales 34,834,338 31,397,647
Otros seguros generales 32,392,983 32,700,431
Accidentes y enfermedades 25,929,381 23,097,006
Provisionales rentas y otras rentas 4,763,648 1,052,032
Fianzas 151,778 121,786

Total L 158,093,251 L 130,900,443

32. GASTOS TCNICOS DIVERSOS

Al 31 de diciembre, los gastos tcnicos diversos se detallan a continuacin:

2013 2012

Otros gastos tcnicos L 93,107,808 L 38,966,145
Primas por contrato exceso de prdida 62,200,336 43,733,292
Gastos de adquisicin 47,069,845 46,482,210
Constitucin de reservas de primas por cobrar 30,366,007 26,604,020
Intereses sobre reservas retenidas 756,985 600,096
Constitucin de reservas a cargo de instituciones de
seguros y fianzas ___________ 179,214

Total L233,500,981 L 156,564,977


33. GASTOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre, los gastos financieros se detallan a continuacin:

2013 2012

Egresos por diferencial cambiario L 8,048,413 L 2,837,160
Amortizacin para deudores varios 5,835,908 1,006,836
Comisiones 5,981,494 5,172,766
Reserva para prstamos 3,420,253 4,729,419
Amortizacin activos eventuales 12,534
Intereses 2,804 84,183

Total L 23,301,406 L 13,830,364

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013




34. GASTOS DE ADMINISTRACIN

Al 31 de diciembre, los gastos de administracin se detallan a continuacin:

2013 2012

Gastos de personal L 160,881,708 L 158,440,746
Gastos por servicios recibidos 91,169,223 93,717,711
Gastos diversos 30,963,433 25,498,425
Depreciaciones 6,217,805 8,730,144
Gastos de directores 5,712,361 5,177,953
Amortizaciones 1,524,482 2,620,177
Gastos por seguros 1,803,428 2,398,185
Impuestos municipales 3,030,841 2,151,792

Total L 301,303,281 L 298,735,133


35. GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

2013 2012

Liquidacin contrato Exceso de prdida ao
2011

L 5,938,871

Liquidacin contrato Exceso de prdida ao
2012
13,268,792
Pagos correspondientes a otras vigencias 8,193,436
Liquidacin contrato catastrfico 1,852,758
Otros gastos 2,637,271

Total L 31,891,128

36. CUENTAS DE ORDEN

Al 31 de diciembre las cuentas de orden se detallan de la manera siguiente:

2013 2012

Valores totales de afianzamiento directo
Garanta L 760,467,946 L 729,453,256
Otras fianzas 519,282,662 273,629,126
Fidelidad 356,810,121 186,443,649

Sub total 1,636,560,729 1,189,526,031

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



2013 2012

Valores totales de seguro directo
Seguros generales 184,489,924,933 149,318,031,356
Accidentes y enfermedades 83,860,353,209 82,861,603,995
Vida 39,285,071,873 41,732,769,494
Otros seguros generales 31,430,160,046 34,388,147,786
Previsionales, rentas y otras pensiones 400,370,050 70,961,775

Sub total 339,465,880,011 308,271,514,406

Diversas
Crditos comerciales 61,674,153 43,869,757
Bienes inmuebles 50,754,885 59,165,432
Cuentas de orden diversas 44,332,600 34,049,547
Crditos para vivienda 20,111,095 27,943,777
Prestamos readecuados 2,016,224 1,554,497
Intereses en suspenso sobre operaciones
crediticias
530,280 95,700
Crditos de consumo 333,960 655,427

Sub total 179,753,197 167,334,137

Total cuentas de orden L 341,282,194,065 L309,728,374,574


37. SALDOS Y TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS

Al 31 de diciembre, los saldos y transacciones con partes relacionadas se detallan de la
manera siguiente:

AO 2013
Banco
Ficohsa, S.A.
Banco
Ficohsa
(Panam),
S.A.
Banco
Ficohsa
(Guatemala)
S.A..
Alcance

Activos
Primas por cobrar L504,454 L13,687,515
Certificados de depsitos vigentes 81,810,660
Intereses pendientes de cobro 302,498
Cuentas bancarias 36,168,428 L1,820,715 L3,201,792 L181,321
Otras cuentas por cobrar 753,586

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013




AO 2013
Banco
Ficohsa, S.A.
Banco
Ficohsa
(Panam),
S.A.
Banco
Ficohsa
(Guatemala)
S.A..
Alcance

Pasivos
Cuentas por pagar 14,469,022
2,015 1,346,050
Ingresos
Primas de seguro 26,224,127 211,681,627
Intereses certificados de depsito 7,903,673
Intereses Cuentas Bancarias 432,279

Egresos
Comisiones L 21,841,480
Alquileres 4,695,018
Siniestros 2,460,425 (7,400)
Comisiones manejo cartera crediticia 275,063
Gastos Corporativos 7,429,272
Servicios de mercadeo 1,637,846
Indemnizaciones por reclamos 1,300,000
Servicios de Coaching 9,360,000
Servicios de Cobranza 2,987,847
Servicios de Mensajera

AO 2012
Banco
Ficohsa, S.A.
(Honduras)
Banco
Ficohsa,
S.A.
(Panam)
Banco
Ficohsa,
S.A.
(Guatemala) Alcance

Activos
Primas por cobrar L 504,454 L13,687,515
Certificados de depsitos vigentes 26,293,752
Intereses pendientes de cobro 215,490
Cuentas bancarias 23,895,190 L87,780 L154,365
Otras cuentas por cobrar 753,586 181,321

Pasivos
Cuentas por pagar 14,469,022 2,015 1,230,178

Ingresos
Primas de seguro 26,224,127
Intereses certificados de depsito 7,903,673
Intereses Cuentas Bancarias 432,279

Egresos
Comisiones 21,695,938
Alquileres 4,695,018
Siniestros 2,460,525
Comisiones manejo cartera crediticia 275,063
Gastos Corporativos 7,429,272 1,637,846
Servicios de mercadeo (7,400)
Indemnizaciones por reclamos
Servicios de Coaching 1,300,000
Servicios de Cobranza 9,360,000
Servicios de Mensajera 2,987,847



GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


38. CONCENTRACION DE ACTIVOS Y PASIVOS

AO 2013
En moneda
de
Honduras
En moneda
de Estados
Unidos de
Amrica Totales
Activos
Disponibilidades L 11,193,054 L11,981,719 L23,174,773
Valores emitidos por instituciones del estado
Valores emitidos por instituciones financieras 406,300,587 107,072,068 513,372,655
Inversiones permanentes 82,248,110 82,248,110
Prstamos por cobrar 40,056,362 33,703,130 73,759,492
Primas por cobrar 262,096,433 267,281,887 529,378,320
Deudas a cargo de sociedades, de instituciones de seguros y fianzas 46,999,439 58,347,272 105,346,711

Total L 848,893,985 L 478,386,076 L1,327,280,061

Pasivos
Reservas para siniestros L 132,055,807 L70,412,850 L202,468,657
Reservas tcnicas y matemticas 228,742,692 93,423,666 322,166,358
Obligaciones con instituciones seguro y fianzas 75,606,641 136,835,629 212,442,270
Obligaciones con intermediarios 39,113,996 9,209,802 48,323,798
Cuentas por pagar 58,090,103 . 58,090,103

Total L 533,609,239 L309,881,947 L843,491,186

AO 2012
En moneda
de
Honduras
En moneda
de Estados
Unidos de
Amrica Totales
Activos
Disponibilidades L 15,645,684 L 37,595,002 L 53,240,686
Valores emitidos por instituciones del estado 65,700,000 65,700,000
Valores emitidos por instituciones financieras 369,190,000 44,216,040 413,406,040
Inversiones permanentes 82,322,985 - 82,322,985
Prstamos por cobrar 31,244,278 37,582,880 68,827,158
Primas por cobrar 324,101,674 263,720,053 587,821,727
Deudas a cargo de sociedades, de instituciones de seguros y fianzas 325,959,612 625,649 326,585,261

Total L 1,214,164,233 L 383,739,624 L 1,597,903,857

Pasivos
Reservas para siniestros L 115,975,350 L 304,998,524 L 420,973,874
Reservas tcnicas y matemticas 305,700,024 89,949,432 395,649,456
Obligaciones con instituciones seguro y fianzas 57,630,575 112,259,893 169,890,468
Obligaciones con intermediarios 31,682,092 7,848,998 39,531,090
Cuentas por pagar 39,209,067 66,358 39,275,425

Total L 550,197,108 L 515,123,205 L 1,065,320,313


39. INSTRUMENTOS FINANCIEROS

a. Riesgo Monetario en Moneda Extranjera - Los activos y pasivos monetarios
incluyen saldos en dlares estadounidenses, los cuales estn sujetos al riesgo de
fluctuacin en la tasa de cambio del dlar respecto al lempira; la Compaa al 31 de
diciembre de 2013 y 2012, mantiene un balance entre los saldos de activos y pasivos
en dlares estadounidenses el cual se detalla a continuacin:

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



2013 2012

Activo US$478,386,076 US$383,739,624
Pasivo (309,881,948) (515,123,205)

Activo neto en moneda extranjera US$168,504,128 US$(131,383,581)

b. Riesgo Crediticio - La Compaa est expuesta al riesgo de crdito, que es el riesgo
de que la contraparte no cumpla con los pagos de manera completa y a tiempo. Los
activos financieros que potencialmente presentan riesgo crediticio para la
Institucin, consisten primordialmente en depsitos en bancos que devengan
intereses, primas por cobrar y en prstamos. Las inversiones en certificados de
depsito estn colocadas en instituciones del Estado hondureo e instituciones del
sistema financiero nacional, apegados en todo lo que corresponde al Reglamento de
Inversiones de las Instituciones de Seguros, teniendo su mayor concentracin en el
Banco Central de Honduras.

Esta exposicin al riesgo de crdito es administrada a travs de anlisis peridicos
de la habilidad de los deudores y potenciales deudores para cumplir con sus
obligaciones y de cambios en los lmites de crdito cuando sean apropiados. La
exposicin al riesgo tambin es administrada obteniendo garantas principalmente
hipotecarias, prendaras y personales.

c. Riesgo de Liquidez - Anlisis de vencimiento de activos y pasivos aproximados de
los principales instrumentos financieros de la Compaa al 31 de diciembre de 2013
y 2012:
A continuacin se presenta un anlisis de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2013
y 2012, de acuerdo con los vencimientos:

Ao 2013
Hasta 1
mes
entre 1 y 3
meses
Entre 3 meses
y 1 ao
Entre 1
ao y 5
aos
Ms de 5
aos Total

ACTIVOS
Disponibles L23,174,773 L23,174,773
Valores emitidos por
instituciones financieras 10,000,000 L81,222,510 L386,813,615 L35,336,530 513,372,655
Prstamos por cobrar 8,698,047 626,798 5,564,401 4,243,786 L54,626,460 73,759,492
Primas por cobrar 369,807,493 98,956,763 60,614,064 529,378,320
Otros activos 7,882,230 14,496,003 31,394,745 53,772,978
Reserva y deudas a cargo
de instituciones de
seguros y fianzas 31,612,000 26,948,986 46,785,725 . . 105,346,711

TOTAL ACTIVOS L451,174,543 L222,251,060 L531,172,550 L39,580,316 L54,626,460 L1,298,804,929

(Contina)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



Ao 2013
Hasta 1
mes
entre 1 y 3
meses
Entre 3 meses
y 1 ao
Entre 1
ao y 5
aos
Ms de 5
aos Total

PASIVOS
Obligaciones con
asegurados L 12,528,505 L222,054 L12,750,559
Reservas para siniestros 66,127,658 L 56,373,319 79,967,680 202,468,657
Obligaciones con
instituciones de seguros y
fianzas 100,759,056 61,172,704 44,510,508 212,442,270
Obligaciones con agentes
e intermediarios 9,664,760 28,994,279 9,664,760 48,323,798
Cuentas por pagar 41,850,617 4,440,345 4,061,733 L7,737,410 58,090,104

TOTAL PASIVO L230,930,596 L156,980,647 L138,426,735 L7,737,410 L504,075,388

Ao 2012 Hasta 1 mes
entre 1 y 3
meses
Entre 3
meses y 1
ao
Entre 1 ao
y 5 aos
Ms de 5
aos Total

ACTIVOS
Disponibilidades L 53,240,686 L 53,240,686
Valores emitidos por
instituciones financieras 85,700,000 L99,519,460 L283,837,480 L10,049,100 479,106,040
Prstamos por cobrar 389,742 3,409,751 1,648,586 26,851,919 L36,527,160 68,827,158
Primas por cobrar 327,890,557 175,476,732 84,381,664 72,774 587,821,727
Deudores varios 23,654,823 12,590,610 36,245,433
Reserva y deudas a cargo
de instituciones de
seguros y fianzas 15,684,237 43,859,657 207,545,668 59,495,699 __________ 326,585,261

TOTAL ACTIVOS L506,560,045 L334,856,210 L577,413,398 L96,469,492 L36,527,160 L1,551,826,305
PASIVOS
Primas en depsito L 11,568,170 L 11,568,170
Reservas para siniestros 25,698,834 L 73,674,359 200,854,636 120,746,045 420,973,874
Obligaciones con
instituciones de seguros y
fianzas 35,129,774 41,287,217 93,473,477 169,890,468
Obligaciones con agentes
e intermediarios 8,663,356 10,783,995 20,083,739 39,531,090
Cuentas por pagar 12,588,564 22,357,785

4,329,076 ___________ 39,275,425

TOTAL PASIVO L 93,648,698 L148,103,356 L 318,740,928 L120,746,045 L 681,239,027

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



40. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES EMITIDAS POR LA
COMISION NACIONAL DE BANCOS Y SEGUROS Y LAS NORMAS
INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA

A continuacin se describen las diferencias entre las bases de contabilidad adoptadas por
la Compaa y las Normas Internacionales de Informacin Financiera.

a. Valor Razonable de los Instrumentos Financieros - La Compaa registra el
efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones en valores, inversiones permanentes,
primas por cobrar, deudores varios y las obligaciones por pagar, al costo. Las
Normas Internacionales de Informacin Financiera requieren una divulgacin del
valor razonable y del costo amortizado de estos rubros. Los efectos sobre los
estados financieros de estas diferencias no han sido cuantificados por la
administracin de la Compaa.

b. Reserva para prstamos, descuentos e intereses de dudoso cobro- La Aseguradora
calcula su reserva para prstamos incobrables conforme a las disposiciones emitidas
por la Comisin Nacional de Bancos y Seguros de acuerdo con algunas premisas
mencionadas en la Nota 1c. La NIC 39, requiere que la Aseguradora haga su propia
evaluacin de los montos de prstamos recuperables, sobre la base de futuros flujos
de caja estimados, tomando en cuenta no solo indicadores actuales sino tambin
elementos de juicio basados en el conocimiento del deudor.

c. Inversin en Asociadas y Subsidiarias La Aseguradora posee inversiones en
asociadas (i.e. entidad sobre la que se ejerce una influencia significativa) y
subsidiarias (i.e. entidad sobre la que se ejerce control), que se contabiliza al costo.
La NIC 28 requiere que se aplique el mtodo de la participacin patrimonial para las
empresas asociadas. Las provisiones para reflejar las prdidas en el valor de
inversiones en valores no son registradas de manera sistemtica como lo requiere la
NIC 39. La NIC 27 requiere que se presenten estados financieros consolidados con
las inversiones en subsidiarias.

d. Deterioro de activos - La Compaa registra sus activos de acuerdo a los
requerimientos del ente regulador, las Normas Internacionales de Informacin
Financiera requieren que los activos sujetos al deterioro sean registrados a su valor
recuperable.

e. Activos Eventuales - De acuerdo a las Normas Internacionales de Informacin
Financiera, los activos eventuales deben ser valuados en la fecha del balance al
menor valor del prstamo en libros y al valor neto de realizacin de los activos. La
Aseguradora registra sus activos eventuales conforme a los requerimientos de la
Comisin Nacional de Bancos y Seguros.

f. Impuesto sobre la Renta Diferido La Aseguradora no reconoce los impuestos
diferidos, los cuales de acuerdo a la NIC 12 reflejan el efecto de las transacciones
reconocidas en los estados financieros pero no en las declaraciones de renta, o
viceversa.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


g. Revelaciones - Las Normas Internacionales de Informacin Financiera requieren un
mayor nivel de revelacin en las notas a los estados financieros, especialmente en lo
que corresponde a los estados financieros (e.g. polticas de manejo de riesgo, valor
razonable de los instrumentos financieros, exposicin a varias modalidades de
riesgo, crdito, remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia y
direccin y otros). Las revelaciones insuficientes limitan la capacidad de los
inversionistas y otros usuarios de los estados financieros a interpretar de manera
apropiada los estados financieros y, consiguientemente, a tomar decisiones
adecuadamente informadas.

h. Cambios en polticas contables y correccin de errores - El Manual de Contabilidad
para las Instituciones reguladas por Comisin de Bancos y Seguros de Honduras,
contempla una cuenta en la que se registrarn aquellos productos calculados o
cobrados en exceso que correspondan a un ejercicio ya cerrado, o gastos que no se
hayan afectado en su oportunidad. Las Normas Internacionales de Informacin
Financiera contemplan siempre que sea practicable la Aseguradora corregir los
errores materiales de periodos anteriores, de forma retroactiva, en los primeros
estados financieros formulados despus de haberlos descubierto:

! Re expresando la informacin comparativa para el periodo o periodos
anteriores en los que se origin el error; o
! Si el error ocurri con anterioridad al periodo ms antiguo para el que se
presenta informacin, re expresando los saldos iniciales de activos, pasivos
y patrimonio para dicho periodo.

i. Reconocimiento de Activos - La Compaa registra como otros activos, los gastos de
organizacin y los amortiza en un plazo de cinco aos, de acuerdo a lo permitido por
la Comisin Nacional de Bancos y Seguros, sin embargo, las Normas Internacionales
de Informacin Financiera requieren que dichos valores sean registrados como gastos
cuando se incurre en ellos.

j. Plizas en Moneda extranjera - El Manual de Contabilidad para las Instituciones de
Seguros de la Comisin de Bancos y Seguros de Honduras, contempla ajustes de
saldos en moneda extranjera por variaciones de tipo de cambio, la Norma
Internacional de Auditora No.21 (NIC 21) contempla el reconocimiento en los
resultados del periodo en el que aparezcan, de las diferencias de cambio que surjan
al liquidar las partidas monetarias, o al convertir las partidas monetarias a tipos de
cambio diferentes de los que se utilizaron para su reconocimiento inicial.

k. Transacciones de Contratos de Seguros - En marzo del 2004, se emiti la Norma
Internacional de Informacin Financiera No.4 (NIIF 4) sobre contratos de seguros, la
cual entr en vigor por los perodos anuales comenzando el 1 de enero de 2005.
Tal como se indica a partir del inciso f, la Compaa prepara sus estados financieros
y registra sus operaciones de acuerdo con las normas de contabilidad emitidas por la
Comisin Nacional de Bancos y Seguros

l. Pasivo por Riesgos en Curso - Aplicacin del Mtodo de los 24
avos
: De acuerdo con
las normas contables de la Comisin de Bancos y Seguros de Honduras, la
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



Compaa debe constituir la reserva de riesgos en curso utilizando el mtodo de los
24 avos., o el proporcional si fuera menor, la NIIF 4 requiere la evaluacin de la
suficiencia de los pasivos por contratos de seguros, que incluye los pasivos por
riesgos en curso.

m. Pasivo por Riesgos en Curso (Contabilizacin) - Aplicacin del Mtodo de los
24
avos
a emisiones mensuales en Transporte y Accidentes Personales: De acuerdo
con las normas contables de la Comisin de Bancos y Seguros de Honduras, la
Compaa debe constituir la reserva de riesgos en curso utilizando el mtodo de los
24 avos, o el proporcional si fuera menor, la NIIF 4 requiere la evaluacin de la
suficiencia de los pasivos por contratos de seguros, que incluye los pasivos por
riesgos en curso.

n. Pasivo por Riesgos en Curso (Contabilizacin) - Pasivo por Riesgos en Curso
Constituido al 80%: De acuerdo con las normas contables de la Comisin de Bancos
y Seguros de Honduras, la Compaa debe constituir la reserva de riesgos en curso
por el 80% de la prima retenida neta no devengada para todos los ramos a excepcin
de transporte, agrcola y fianzas, la NIIF 4 requiere la evaluacin de la
suficiencia de los pasivos por contratos de seguros, que incluye los pasivos por
riesgos en curso, el cual debe ser constituido por la totalidad del riesgo no corrido.

o. Pasivo por Riesgos en Curso (Contabilizacin) - Pasivo por Riesgos en Curso a
cargo del Reasegurador: De acuerdo con las normas contables de la Comisin de
Bancos y Seguros de Honduras, la Compaa debe constituir la reserva de riesgos en
curso a partir de la prima retenida neta. La misma considera a las primas brutas
emitidas por seguros directos, incluidos los coaseguros, y reaseguro tomado, menos
las primas por reaseguros cedidos, deducidas las anulaciones correspondientes, la
NIIF 4 requiere la evaluacin de la suficiencia de los pasivos por contratos de
seguros, que incluye los pasivos por riesgos en curso, el cual debe ser constituido
por la totalidad del riesgo no corrido.

p. Pasivo por Riesgos en Curso (Contabilizacin) - Pasivo por Riesgos en Curso
Constituido al 50% en Transportes, Agrcola y Fianzas: de acuerdo con las normas
contables de la Comisin de Bancos y Seguros de Honduras, la Compaa debe
constituir la reserva de riesgos en curso por el 50% de la prima retenida neta no
devengada para los ramos transporte, agrcola y fianzas, la NIIF 4 requiere la
evaluacin de la suficiencia de los pasivos por contratos de seguros, que incluye los
pasivos por riesgos en curso, el cual debe ser constituido por la totalidad del riesgo
no corrido.

q. Gastos de Adquisicin Diferidos - De acuerdo con las normas contables de la
Comisin de Bancos y Seguros de Honduras, los costos de adquisicin se cargan a
resultados al momento de la emisin de la pliza, La NIIF 4 contempla el
diferimiento de los gastos de adquisicin.

r. Reserva para Primas Pendientes de Cobro - De acuerdo con las normas contables
de la Comisin de Bancos y Seguros de Honduras, la Compaa debe constituir
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


reservas para primas pendientes de cobro cuya finalidad es resguardarse de una
posible incobrabilidad de las mismas, las NIIF requieren el reconocimiento de una
prdida por deterioro en el valor de sus activos, cuando stos estn contabilizados
por encima de su valor recuperable.

s. Contratos Onerosos - Prima Nivelada Producto Saldo deudor de Prstamos
Hipotecarios: Las normas contables de la Comisin de Bancos y Seguros de
Honduras no contemplan el reconocimiento de provisiones por contratos de seguros
que resulten onerosos para la entidad que lo emite al momento de suscripcin, la
NIIF 4 menciona que si la entidad tiene un contrato de carcter oneroso, las
obligaciones presentes que se deriven del mismo deben ser reconocidas y medidas,
en los estados financieros, como provisiones, en el perodo en que se emite dicho
contrato o en aquel perodo en que se torne oneroso.

t. Contratos Onerosos (Contabilizacin) - Bases tcnicas de las tarifas: Las normas
contables de la Comisin de Bancos y Seguros de Honduras no contemplan el
reconocimiento de provisiones por contratos de seguros que resulten onerosos para
la entidad que lo emite al momento de suscripcin, la NIIF 4 menciona que si la
entidad tiene un contrato de carcter oneroso, las obligaciones presentes que se
deriven del mismo deben ser reconocidas y medidas, en los estados financieros,
como provisiones, en el perodo en que se emite dicho contrato o en aquel perodo
en que se torne oneroso.

u. Participacin de Utilidades - Participaciones en Seguros Directos: De acuerdo con
las normas contables de la Comisin de Bancos y Seguros de Honduras, la
Compaa debe registrar las obligaciones contractuales de la empresa con sus
asegurados por operaciones propias del giro principal, as como premios ganados por
los asegurados y otras obligaciones derivadas de los contratos, la NIIF 4 requiere la
evaluacin de la suficiencia de los pasivos por contratos de seguros, que incluye los
pasivos por participacin de utilidades,

v. Participacin de Utilidades - Participacin es Seguros Cedidos: De acuerdo con las
normas contables de la Comisin de Bancos y Seguros de Honduras, la Compaa
debe registrar las comisiones y participaciones en utilidades sobre las primas objeto
de reaseguro de acuerdo con los contratos de reaseguro, la NIIF 4 establece que las
polticas contables de las aseguradoras ya sea que apliquen o no por primera vez
NIIF, podrn ser modificadas si hacen que los estados contables sean ms relevantes.

w. Reaseguros - Ingresos por Comisiones de Reaseguro Cedido: La Compaa registra
las comisiones sobre las primas objeto de reaseguro como un menor pasivo por
primas cedidas con contrapartida a los ingresos devengados del perodo al momento
de la emisin, la NIIF 4 establece que no se reconocern activos derivados de
contratos de reaseguro cuando la cedente pueda no recibir los importes derivados del
contrato.
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013




x. Reaseguros - Recuperabilidad de Crditos: De acuerdo con las normas contables de
la Comisin de Bancos y Seguros de Honduras, la Compaa debe registrar en sus
estados financieros provisiones por incobrabilidad de crditos, la NIIF 4 establece
que las polticas contables de las aseguradoras ya sea que apliquen o no por primera
vez NIIF, podrn ser modificadas si hacen que los estados contables sean ms
relevantes.

y. Reaseguros - Ajustes de Primas de Reaseguros: De acuerdo con las normas
contables de la Comisin de Bancos y Seguros de Honduras, la Compaa debe
registrar las obligaciones con reaseguradores por operaciones originadas en
contratos de reaseguro y en el caso de transacciones en cuenta corriente clasificarlas
por reasegurador, La NIIF 4 establece que las polticas contables de las aseguradoras
ya sea que apliquen o no por primera vez NIIF, podrn ser modificadas si hacen que
los estados contables sean ms relevantes.

z. Reserva de Siniestros Ocurridos y no Reportados - Ajustes en la Estimacin: De
acuerdo con las normas contables de la Comisin de Bancos y Seguros de Honduras,
la Compaa debe constituir reservas para siniestros ocurridos y no reportados para
responder por el cumplimiento de las obligaciones derivadas de los contratos de
seguros, fianzas o reaseguro, la NIIF 4 requiere la evaluacin de la suficiencia de los
pasivos por contratos de seguros, que incluye los pasivos por siniestros ocurridos y
no reportados.

aa. Reserva de Siniestros Pendientes de Liquidacin - Siniestros Reportados en
Forma Insuficiente: De acuerdo con las normas contables de la Comisin de
Bancos y Seguros de Honduras, la Compaa debe constituir reservas para atender
obligaciones y siniestros ocurridos y denunciados, que estn an pendientes de
pago, la NIIF 4 establece que las polticas contables de las aseguradoras ya sea que
apliquen o no por primera vez NIIF, podrn ser modificadas si hacen que los estados
contables sean ms relevantes.

bb. Reserva de Siniestros Pendientes de Liquidacin (Contabilizacin) - Gastos
Indirectos de Siniestros: De acuerdo con las normas contables de la Comisin de
Bancos y Seguros de Honduras, la Compaa debe constituir reservas para atender
obligaciones y siniestros ocurridos y denunciados, que estn an pendientes de
pago, la NIIF 4 establece que las polticas contables de las aseguradoras ya sea que
apliquen o no por primera vez NIIF, podrn ser modificadas si hacen que los estados
contables sean ms relevantes.

cc. Reserva de Siniestros Pendientes de Liquidacin (Contabilizacin) - Gastos
Directos de Siniestros: De acuerdo con las normas contables de la Comisin de
Bancos y Seguros de Honduras, la Compaa debe constituir una reserva para
siniestros pendientes de liquidacin, para responder por el cumplimiento de las
obligaciones derivadas de los contratos de seguros, fianzas o reaseguro, la NIIF 4
requiere la evaluacin de la suficiencia de los pasivos por contratos de seguros, que
incluye los pasivos por siniestros pendientes de liquidacin y sus gastos de
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


liquidacin derivados.

dd. Reserva de Siniestros Pendientes de Liquidacin (Contabilizacin) - Pasivos por
Prestaciones rechazadas: De acuerdo con las normas contables de la Comisin de
Bancos y Seguros de Honduras, en los seguros de vida deber constituir la reserva
de siniestros pendientes de liquidacin incluyendo los gastos pendientes de pago
derivados de tales prestaciones, la NIIF 4 requiere la evaluacin de la suficiencia de
los pasivos por contratos de seguros, que incluye los pasivos por siniestros
pendientes de liquidacin

ee. Reserva Matemtica - Accidentes Personales, Producto Sueldo Seguro: De
acuerdo con las normas contables de la Comisin de Bancos y Seguros de Honduras,
en aquellas plizas vigentes, en que la prima se encuentra totalmente pagada con
respecto al monto y perodo que cubre el seguro, la Compaa debe determinar la
reserva matemtica como el valor actual de las obligaciones futuras, La NIIF 4
permite el cambio de polticas contables en cuanto a la valoracin de pasivos de
valor nominal a valor descontado.

ff. Emisin de Plizas a Prima cero para el ramo Transporte - Imputacin de primas
emitidas: De acuerdo con las normas contables de la Comisin de Bancos y Seguros
de Honduras, la Compaa debe registrar en sus estados financieros las primas
resultantes de plizas emitidas por seguros y reconocerlas en sus estados financieros
en funcin del consumo total de la proteccin contratada, la NIIF 4 establece que las
polticas contables de las aseguradoras ya sea que apliquen o no por primera vez
NIIF, podrn ser modificadas si hacen que los estados contables sean ms relevantes.

gg. Reserva de Previsin - Reserva no permitida bajo NIIF: De acuerdo con las
normas contables de la Comisin de Bancos y Seguros de Honduras, la Compaa
puede constituir reservas de previsin cuya finalidad es la estabilizacin de la
siniestralidad de la aseguradora, la NIIF 4 menciona que las compaas aseguradoras
no reconocern como un pasivo las provisiones por reclamaciones futuras cuando
estas se originen en contratos de seguro inexistentes al final del perodo sobre el que
se informa. La reserva de previsin constituye una reserva para estabilizacin de
siniestralidad, cuyo reconocimiento est prohibido bajo NIIF.

hh. Reserva para Riesgos Catastrficos - Reserva no permitida bajo NIIF: De acuerdo
con las normas contables de la Comisin de Bancos y Seguros de Honduras, la
Compaa debe constituir reservas para riesgos catastrficos por un monto
equivalente a la prioridad ms el importe no cubierto por el contrato de reaseguro de
exceso de prdida catastrfico, la NIIF 4 menciona que las compaas aseguradoras
no reconocern como un pasivo las provisiones por reclamaciones futuras cuando
estas se originen en contratos de seguro inexistentes al final del perodo sobre el que
se informa. El reconocimiento de las reservas catastrficas, por ende, se encuentra
prohibido.

GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013



ii. Suficiencia de Pasivos - Desarrollo de la Prueba de Adecuacin: De acuerdo con
las normas contables de la Comisin de Bancos y Seguros de Honduras, la
Compaa debe constituir reservas para responder por el cumplimiento de las
obligaciones derivadas de los contratos de seguros, fianzas o reaseguro, la NIIF 4
menciona que la compaa aseguradora evaluar, al final del periodo sobre el que se
informa, la adecuacin de los pasivos por seguros que haya reconocido, utilizando
las estimaciones actuales de los flujos de efectivo futuros procedentes de sus
contratos de seguro. Si la evaluacin mostrase que el importe en libros de sus
pasivos por contratos de seguro (menos los costos de adquisicin diferidos y los
activos intangibles conexos) no es adecuado, considerando los flujos de efectivo
futuros estimados, el importe total de la deficiencia se reconocer en resultados.


41. CONTINGENCIAS

a. Acciones Legales - Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012, existen varias demandas
promovidas en contra de la Aseguradora, en las cuales los demandantes reclaman
el pago de daos y perjuicios derivados de varias situaciones. La Administracin
de la Aseguradora considera, basadas en las opiniones de los asesores legales que
manejan los casos, que la resolucin de los mismos no tendr efectos importantes
en la situacin financiera de la Aseguradora y los resultados de las operaciones a
futuro.

b. Impuesto sobre la renta - Conforme a las disposiciones del Cdigo Tributario
vigente en Honduras, el derecho de las autoridades fiscales para fiscalizar las
declaraciones de impuesto presentadas, vence ordinariamente a los cinco aos a
partir de la fecha de su presentacin. A la fecha de estos estados financieros, las
declaraciones de impuestos sujetas a posible fiscalizacin son las correspondientes
a los aos 2008 al 2012.

Los pagos del impuesto sobre la renta que la Aseguradora ha pagado por rentas
provenientes de intereses generados en operaciones con ttulos valores, depsitos a
la vista, depsitos de ahorro y depsitos a plazo y transacciones burstiles en
moneda nacional y moneda extranjera, estn conforme lo establecido en el artculo
9 de la Ley de Simplificacin de la Administracin Tributaria, sin embargo, la
Resolucin No. 249/21-02-2012,de la Comisin Nacional de Bancos y Seguros,
emitida como respuesta a peticin de las autoridades tributarias del pas, pudiera
tener efectos que afecten el clculo de los tributos causados por este concepto. La
Compaa est en desacuerdo con los criterios incluidos en dicha resolucin, cuyos
argumentos sern objeto de refutacin a travs de la Cmara Hondurea de
Aseguradores CAHDA).






GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013


42. ADOPCIN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN
FINANCIERA (NIIF)


Mediante resolucin SB No.2496/16-12-2013., la Comisin Nacional de Bancos y Seguros
(CNBS) resolvi ampliar el plazo para que las instituciones del sistema financiero
implementen las Normas Internaciones de Informacin Financiera NIIF, en el periodo del 1
de enero al 31 de diciembre de 2016, establecindose como ao de transicin para la
adopcin por primera vez de las NIIFs el periodo del 1 de enero al 31 de diciembre de
2015.


43. FECHA DE APROBACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2013, fueron aprobados para su emisin por
la Gerencia General de la Compaa el 28 de marzo de 2014.


* * * *
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
BANCO
FICOHSA
GUATEMALA
08
Junta Directiva
Banco Ficohsa
Guatemala
Presidente
Camilo Atala
Vicepresidente
Marco Antonio Palacios
Tesorero
Salomon Barjum
Secretario
Richard F. Lee
Vocales
Luis Alberto Faraj (Vocal I)
Javier Atala (Vocal II)
Fredy Nasser (Vocal III)
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
2
Hemos concluido un nuevo ciclo de
negocios, lo cual me permite presentar
un Informe Anual, correspondiente al
ao 2013.
En materia econmica, Guatemala
concluy con un buenos resultados. Las
variaciones de los indicadores
macroeconmicos asi lo reflejan, el PIB
alcanz el 3.5% de crecimiento, mayor
que el 3.0% del 2012, las remesas
familiares aumentaron 7.0% en relacin
al ao anterior, la inflacin alcanz el
4.39%, dentro de los niveles de las metas
del Banco Central; en materia cambiaria,
el Quetzal tuvo una leve depreciacin
menor que el 1%. Las reservas
monetarias internacionales (RIN) se
incrementaron en 7.4%, por lo que las
decisiones de la Autoridad Monetaria,
mantuvieron estabilidad en la economa.
En el desempeo del negocio, en 2013
continu el crecimiento sano y
ordenado que hemos impulsado,
apoyados en nuestra estrategia de
servicio, para consolidarnos en la
confianza de los clientes guatemaltecos
a la que servimos. Nuestra cartera de
prstamos creci 181% en relacin al ao
anterior, con especial nfasis en el
sector consumo.
Depsitos
En la cartera de depsitos se aprecia
tambin un incremento del 191%,
destacando el segmento de depsitos a
termino.
Gestin 2013
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
Cartera de Crditos
Diciembre de 2013
% del total
Tarjeta de Crdito
Banca Empresarial
Ficoauto
Consumo
Vivienda
57%
12%
24%
1%
6%
Depsitos
Millones de Dlares
48.87t
136.2
DIC. 2012 DIC. 2013
Los activos del Banco experimentaron
un crecimiento de US$98 millones que
representa el 102.6%% sobre las cifras
del ao anterior, mientras que el
patrimonio se increment en US$7.9 m
illones, que representa un aumento del
28% respecto a 2013. Estos indicadores
superan ampliamente los ndices de
crecimiento promedio de la industria en
el pas.
El objetivo de Banco Ficohsa Guatemala
es crecer con eficiencia, rentabilidad y
foco en el cliente. Para ello, en 2013
sigui avanzando en el desarrollo de su
estrategia apoyada en varios ejes:
1. Satisfaccin del cliente:, que busca
identificar y solucionar los problemas
que generan reclamaciones e insatisfac-
cin en los clientes.
2. Eficiencia: mejora de los procesos
internos.
3. Modelo comercial: se avanza en
iniciativas para aumentar la vinculacin
de los clientes.

2
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
BANCO
FICOHSA
PANAM
09
Junta Directiva
Banco Ficohsa
Panam
Presidente
Camilo Atala
Tesorero
Javier Atala
Directores
Jos Alvarado
Luis Alberto Atala
Abel Garca
Jos Piedrahita
Rubn de La Torre
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
2
Cartera de Prstamos
Millones de Lempiras
44.9
87.5
193.5
DIC. 2011 DIC. 2012 DIC. 2013
Depsitos
Millones de Lempiras
111.3
172.0
249.1
DIC. 2011 DIC. 2012 DIC. 2013
Tras haber incursionado en Panam con
una licencia Internacional, Banco
Ficohsa (Panam) fue autorizado para
operar plenamente, con productos y
servicios financieros que puede ofrecer
a los clientes panameos e
internacionales en todos los niveles.
En este sentido, la Superintendencia de
Bancos de Panam (SBP) mediante
resolucin No. 0161-2012 otorg a Banco
Ficohsa (Panam) la Licencia General a
partir del 11 de Marzo del 2013. Con
esta Licencia General Ficohsa (Panam)
esta facultado para realizar
transacciones en todo el territorio
panameo . Con esto, Banco Ficohsa
(Panam) se convierte en el primer
banco hondureo en operar en uno de
los principales centros financieros del
mundo.
2013 fue un ao muy desafiante desde
todo punto de vista. En un entorno
econmico de grandes desafos, Banco
Ficohsa Panama cerr el ao con una
utilidad neta de US$335 . Al cierre de
2013 la cartera de prstamos se
increment en 121.2%, al pasar de
US$87.5 millones a US$193.5 millones a
finales del 2013. . Este desempeo fue
impulsado principalmente por el
crecimiento de 163% de los prstamos
corporativos, que alcanzaron la suma de
US93 millones, y de 50% de los
prstamos de consumo, que se elevaron
a US$25.0 millones.
Resultados
La operacin refleja utilidad neta a
finales de 2013 de US$ 335 mil. El
indicador de suficiencia patrimonial
(capital ponderado por activos de
riesgo) fue de 14.1%.
Como consecuencia de estos
movimientos, la cartera cerr con una
composicin de 16% correspondiente a
prstamos de consumo, 84% a
prestmaos corporativos y back to back.
La calidad de la cartera se mantuvo en
excelentes niveles, lo que se evidencia
en el porcentaje de la cartera vigente,
que alcanz el 0.22% del total.
Los depsitos del pblico crecieron
44.8%, equivalentes a un 10.8%. De esta
manera el total de cuentas ascendi a
US$249.1 millones de la cuales el 77%
son certificados de deposito a plazo. En
2013, los depsitos extranjeros
alcanzaron los US$238.9 millones, para
un crecimiento de 39%.
Gestin 2013
GRUPO FINANCIERO FICOHSA | MEMORIA FINANCIERA 2013
2