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Objetivos del Fondo [extracto] El Fondo busca incrementar a largo plazo el capital invirtiendo en

Objetivos del Fondo

[extracto] El Fondo busca incrementar a largo plazo el capital invirtiendo en una cartera diversificada de obligaciones denominadas en monedas europeas. Para información completa sobre los objetivos de inversión le rogamos consulte el Folleto actual.

Datos clave del Fondo

le rogamos consulte el Folleto actual. Datos clave del Fondo Mark Nash London Gestor del fondo
le rogamos consulte el Folleto actual. Datos clave del Fondo Mark Nash London Gestor del fondo

Mark Nash London Gestor del fondo desde Septiembre 2013

Mark Nash London Gestor del fondo desde Septiembre 2013

Lyndon Man London Gestor del fondo desde Septiembre 2013

Lyndon Man London Gestor del fondo desde Septiembre 2013

Fecha de lanzamiento de la Clase de Acción

Agosto 2000

Agosto 2000
Agosto 2000

Lanzamiento original del Fondo ¹

Abril 1996

Abril 1996
Abril 1996

Estatus legal

SICAV Luxemburguesa con estatus UCITS

SICAV Luxemburguesa con estatus UCITS
SICAV Luxemburguesa con estatus UCITS

Divisa base de la Clase de Acción

EUR

EUR
EUR

Volumen del Fondo

EUR 272,54 Mill.

EUR 272,54 Mill.
EUR 272,54 Mill.

Gastos Corrientes

1,23% (31/08/2013)

1,23% (31/08/2013)
1,23% (31/08/2013)

Índice

Barclays Pan-European Aggregate Index

Barclays Pan-European Aggregate Index
Barclays Pan-European Aggregate Index

Código Bloomberg

INVPEBE LX

INVPEBE LX
INVPEBE LX

Código ISIN

LU0115144304

LU0115144304
LU0115144304

Liquidación

T+3

T+3
T+3

Rating Morningstar TM

A A A A

Invesco European Bond Fund Acciones E-Acc.

30 abril 2014

Comentario trimestral

Los mercados de renta fija comenzaron 2014 en tono positivo, ya que se ampliaron las tendencias de unos datos económicos favorables en los mercados desarrollados, una presión de precios moderada y una fuerte demanda de activos de mayor rendimiento. Los datos económicos procedentes de la zona euro fueron alentadores, ya que la confianza empresarial fue en general positiva. El Banco Central Europeo mantuvo los tipos de interés a la espera y los datos del PIB británico revisados correspondientes al cuarto trimestre mostraron un crecimiento mayor que el que inicialmente se había previsto. Nuestra estrategia de inversión de centrarnos en la deuda de la periferia de la UE siguió viéndose recompensada durante el primer trimestre de 2014. Continuó aumentando la confianza de los inversores en la deuda pública de Italia, España, Eslovenia y Portugal (todas ellas posiciones claves) y cayeron las rentabilidades de los bonos de estas naciones (y los precios descendieron). El contexto general del mercado también fue positivo para la deuda corporativa de alta rentabilidad y con calificación de solvencia, en la que el fondo mantuvo su sobreponderación con respecto al índice de referencia. Al finalizar el período analizado, las principales posiciones de la cartera eran las de divisas en el euro y el zloty polaco principalmente con respecto al franco suizo. También seguimos prefiriendo los rendimientos atractivos que ofrecen los países de la periferia de la UE (Italia, Irlanda y Portugal) que siguen beneficiándose de la mejora general de la economía mundial.

Rentabilidad a largo plazo* Fondo Índice 150 140 130 120 110 100 90 80 04/09
Rentabilidad a largo plazo*
Fondo
Índice
150
140
130
120
110
100
90
80
04/09
04/10
04/11
04/12
04/13
04/14
Rentabilidad acumulada*
en % de crecimiento
1 año
3 años
5 años
Fondo
4,89
28,15
40,51
Índice
2,79
22,41
34,29

Rentabilidad anual*

en % de crecimiento

en % de crecimiento

2013

2012

2011

2010

2009

2009

Fondo

Fondo

2,34

11,92

6,32

3,63

7,51

7,51

Índice

0,46

10,58

5,54

4,31

7,66

Rentabilidad periodos de 12 meses**

en % de crecimiento

31.03.09

31.03.10

31.03.10

31.03.11

31.03.11

31.03.12

31.03.12

31.03.13

31.03.13

31.03.14

31.03.11 31.03.12 31.03.12 31.03.13 31.03.13 31.03.14 Fondo 9,46 -0,05 11,33 8,20 5,94 La información
31.03.11 31.03.12 31.03.12 31.03.13 31.03.13 31.03.14 Fondo 9,46 -0,05 11,33 8,20 5,94 La información

Fondo

9,46

-0,05

11,33

8,20

5,94

La información estandarizada de la rentabilidad pasada se actualiza trimestralmente. Si necesita información de la rentabilidad pasada actualizada puede encontrarla en nuestro sitio web www.invescoeurope.com o contactando con nosotros.

*Fuente: © 2014 Morningstar. Dividendos reinvertidos a 30 abril 2014 a menos que se indique lo contrario. Los valores no incluyen la comisión de suscripción que deben pagar los inversores particulares. **Dividendos reinvertidos a 31 marzo 2014. Todos los datos incluidos en esta ficha están en la divisa base del fondo. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de los resultados futuros, no constituyen una garantía y su evolución no es constante en el tiempo. Índice Fuente:

Morningstar.

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Invesco European Bond Fund Acciones E-Acc.

30 abril 2014

Exposición a divisas y ponderación de la duración*

Fondo en % Índice en % Cobertura en % De divisas en % WDR (Fondo)

Fondo en %

Índice en %

Cobertura en %

De divisas en %

WDR (Fondo)

WDR (Índice)

WDR (Índice)

EUR

EUR

77,39

76,01

1,99

79,38

4,10

4,44

4,44

GBP

GBP

16,38

17,06

-0,11

16,27

0,99

1,50

1,50

NOK

NOK

2,51

0,50

-1,95

0,56

0,19

0,02

0,02

SEK

SEK

2,48

1,72

0,00

2,48

0,00

0,07

0,07

PLN

PLN

0,80

0,68

0,00

0,80

0,00

0,03

0,03

DKK

DKK

0,49

0,94

0,00

0,49

0,00

0,07

0,07

CHF

CHF

0,01

2,34

0,00

0,01

0,00

0,14

0,14

RUB

RUB

0,00

0,42

0,00

0,00

0,00

0,02

0,02

Otros

Otros

0,00

0,32

0,00

0,00

0,00

0,02

0,02

Total

100,06

99,99

-0,07

99,99

5,28

6,31

Distribución sectorial*

 

Tipo medio del

Tipo medio del

Fondo en % Índice en % WDR (Fondo) WDR (Índice) Fondo índice

Fondo en %

Índice en %

WDR (Fondo)

WDR (Índice)

Fondo

índice

índice

Soberano

Soberano

59,8

60,0

4,9

4,3

BBB+

AA-

AA-

Corporativo

Corporativo

27,2

16,9

1,4

0,9

BBB-

A+

A+

Cuasi/soberano extranjero

Cuasi/soberano extranjero

3,2

12,6

0,2

0,7

BBB

AA

AA

Sindicado

Sindicado

3,1

9,8

0,1

0,5

BBB

AA

AA

Otros

Otros

0,0

0,6

-1,3

0,0

-

-

-

Liquidez y FX

6,7

0,0

0,0

0,0

-

-

Duración media*

en años

Calificaciones crediticias*

(Media: BBB+)

Características a 3 años**

crediticias* (Media: BBB+) Características a 3 años** Alfa 2,37 Beta 0,88 Correlación 0,91
crediticias* (Media: BBB+) Características a 3 años** Alfa 2,37 Beta 0,88 Correlación 0,91

Alfa

2,37

2,37

Beta

0,88

0,88

Correlación

0,91

0,91

Ratio de Información

0,89

0,89

Ratio Sharpe

1,98

1,98

Tracking Error en %

1,73

1,73

Volatilidad en %

3,97

Fondo

Índice

Europa

4,3

4,8

Reino Unido

1,0

1,5

Bloque dólar

0,0

0,0

Valor liquidativo y comisión

Valor liquidativo

Valor liquidativo

EUR 6,23

EUR 6,23

Precio máximo 12 meses

EUR 6,23 (25.04.14)

EUR 6,23 (25.04.14)

Precio mínimo 12 meses

EUR 5,69 (25.06.13)

EUR 5,69 (25.06.13)

Inversión mínima ²

EUR 500

EUR 500

Comisión de suscripción

Hasta 3,00%

mínima ² EUR 500 Comisión de suscripción Hasta 3,00% Comisión de gestión anual 0,9% en %

Comisión de gestión anual

0,9%

de suscripción Hasta 3,00% Comisión de gestión anual 0,9% en % Fondo Índice AAA 11,9 23,2
de suscripción Hasta 3,00% Comisión de gestión anual 0,9% en % Fondo Índice AAA 11,9 23,2
de suscripción Hasta 3,00% Comisión de gestión anual 0,9% en % Fondo Índice AAA 11,9 23,2

en %

Fondo

Índice

AAA

11,9

23,2

AA

9,6

38,8

A

A

0,3

10,0

BBB

BBB

48,2

27,1

BB

16,0

0,4

B

3,0

0,0

0,0

CCC y Inferior

4,2

0,0

0,0

Sin Calificación

0,0

0,6

0,6

Liquidez y FX

6,7

0,0

ver glosario en http://www.invescoeurope.com/CE/Glossar y.pdf. Los riesgos aquí descritos son los específicos y materiales relevantes de este Fondo.

Rendimientos %*

y.pdf. Los riesgos aquí descritos son los específicos y materiales relevantes de este Fondo. Rendimientos %*

Rendimiento por dividendo previsto para los próximos 12 meses

3,86

por dividendo previsto para los próximos 12 meses 3,86 Rendimiento por amortización previsto 3,04 Fuente: *Invesco

Rendimiento por amortización previsto

3,04

Fuente: *Invesco (a 30 abril 2014) **Morningstar (a 30 abril 2014)

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Invesco European Bond Fund Acciones E-Acc.

30 abril 2014

Advertencias de riesgo

El valor de las inversiones y el de cualquier renta fluctuará (en parte como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio) y es

posible que los inversores no recuperen la totalidad del importe invertido. Los instrumentos de deuda se ven expuestos al riesgo de crédito, que constituye la capacidad del prestatario para devolver los intereses y el capital en la fecha de reembolso. Las variaciones de los tipos de cambio provocarán fluctuaciones en el valor del fondo. El fondo puede mantener una cantidad significativa de instrumentos de deuda, los cuales tienen una menor calidad crediticia y por tanto podrían provocar grandes fluctuaciones en su valor. Los riesgos aquí descritos son los riesgos importantes específicos del fondo. Para más información, por favor, consulten el Documento de Información Relevante para el Inversor (KIID) y para conocer todos los riesgos el folleto actual. Contacte con su asesor si tiene cualquier duda sobre alguno de estos riesgos.

Información importante

1 Fecha de lanzamiento original del fondo en esta ficha es idéntica a la fecha de lanzamiento incluida en el documento Datos Fundamentales para el Inversor (KIID).

2 La inversión mínima es: 500 euros / 650 dólares / 400 libras / 650 franco suizo / 4.500 corona sueca. Por favor, contacte con nosotros o consulte el último prospecto para conocer las inversiones mínimas en otras divisas.

Las participaciones/acciones del fondo ofrecidas en este documento están registradas ante la CNMV para su comercialización pública. Los valores mencionados en este documento no representan necesariamente parte de la cartera ni constituyen una recomendación de compra

o venta. La decisión de invertir en Clases de Acciones de un Fondo debe estar basada en la documentación legal más reciente. Estos

documentos (los documentos de Datos Fundamentales para el Inversor (KIID) específicos del Fondo y de la Clase de Acción, el Folleto y los Informes Anual y Semestral) están disponibles gratuitamente en la dirección de contacto a continuación, así como en nuestra página web www.invescoeurope.com. En caso de albergar alguna duda sobre la idoneidad de este producto, los potenciales inversores deben consultar

a su asesor financiero. Publicado por Invesco Asset Management S.A., Sucursal en España y registrado ante la CNMV. La rentabilidad

obtenida en el pasado no es indicativa de los resultados futuros. En aquellos casos en que Invesco haya expresado puntos de vista y opiniones, estos pueden cambiar. Si los inversores no están seguros de si el producto se ajusta a sus necesidades, deberían contactar a su asesor financiero. En aquellos casos en que en el presente documento se mencionan determinados valores, no necesariamente representan una posición de cartera específica ni constituyen una recomendación para su compra o venta. La cifra de los costes corrientes se basa en los costes anualizados para el periodo que finaliza el 31/08/2013. Esta cifra puede variar de año a año. Excluye los costes de transacción de la cartera excepto en el caso de costes de entrada o salida pagados por el Fondo cuando se compren o vendan acciones/participaciones en otro fondo. Los rendimientos aquí recogidos se expresan como un porcentaje anual del valor liquidativo actual del fondo. Estos constituyen una estimación correspondiente a los próximos 12 meses en la que se asume que la cartera se mantiene sin cambios y que no se producen impagos ni aplazamientos en el pago de cupones o los reembolsos de capital. Los ingresos monetarios corresponden a los cupones de las obligaciones. El rendimiento corriente bruto constituye una indicación de los ingresos monetarios previstos para los próximos 12 meses. El rendimiento bruto previsto al reembolso proporciona una idea a más largo plazo que indica el

rendimiento total anual. Esto implica que, además de los ingresos monetarios previstos, incluye el valor anual amortizado de las plusvalías

o minusvalías latentes de las posiciones en obligaciones que posee actualmente el fondo, calculado mediante referencia a su precio de

mercado actual y al valor de reembolso previsto al vencimiento. Ninguno de estos rendimientos está garantizado, ni refleja los gastos del fondo o su gasto de entrada. Puede que los inversores sean objeto de un impuesto sobre la renta de capital.

© 2014 Morningstar. Todos los derechos son reservados. La información contenida aquí: (1) incluye información que es propiedad de Morningstar y/o sus suministradores de informaciones en español; (2) no puede ser copiada o redistribuida; y (3) no se garantiza que sean correcta, completa o actualizada. Morningstar y/o sus suministradores de informaciones en español, no se hacen responsables por ninguna operación de compraventa, perjuicio o pérdida derivado de la utilización de esta información.

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