ESCUELA SUPERIOR POLITECNICA DEL

LITORAL
FACULTAD DE ECONOMÍA Y NEGOCIOS

PROYECTO DE INVERSIÓN PARA LA CREACIÓN
DE UNA FÁBRICA DE CALZADO FEMENINO DE
CUERO EN LA CIUDAD DE GUAYAQUIL
Tesis de Grado
Previa la obtención del Título de: Economista con
Mención en Gestión Empresarial

Presentado por: Isaías Andrés
Cedeño Vera José Gabriel
Gallardo Bastidas
Yadira Vanessa Izurieta Martínez
Guayaquil-Ecuador
2010

DEDICATORIA

Quiero dedicar este proyecto a Dios, por ser quien
siempre me acompañó a cada momento y quien
fue mi pilar, mi guía y mi eje fundamental, a mis
padres Julio y Janet, quienes con sacrificio me han
ayudado durante toda mi carrera y han sido mi
soporte y mis verdaderos maestros, a mi abuelita
Zoila quien a pesar de ya no estar aquí, se
mantendrá siempre en mi corazón y finalmente a
mi querido hermano Marcelo, quien ha sido mi
ejemplo a seguir en cuanto a lucha, constancia y
perseverancia en la vida se refiere y quien nunca
ha dejado de estar ahí para mí.

Isaías Andrés Cedeño Vera

2

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DEDICATORIA

Este proyecto esta dedicado a mis padres,
Wenceslao y Sonia que siempre me han apoyado
en todo para terminar mi carrera.
A mis hermanos Sonia, Juan Carlos y Juan Jose.

José Gabriel Gallardo Bastidas

DEDICATORIA

Este trabajo está dedicado a todos mis profesores
que con su vocación y paciencia han sabido
guiarme durante estos años de aprendizaje y
crecimiento profesional.
A mis padres, hermanos, sobrinos, a mi esposo y
en especial a mis hijos Jaime y Karlita.
A mis compañeros y amigos que siempre
estuvieron ayudándome

Yadira Vanessa Izurieta Martínez

AGRADECIMIENTO

A Dios por darme la salud, sabiduría y fuerza
necesaria para concluir este proyecto, a mis
padres por su apoyo y cariño incondicional y su
endereza al disciplinarme, a mis hermanos por,
sus sabios consejos, a mis tíos Fabián y Gisela
que con su inmenso apoyo, complementaron de la
mejor manera el enorme sacrificio que ha
representado para mí, mis padres y hermanos mi
el transcurso de esta carrera, a mis verdaderos
amigos y aquellas personas especiales en mi vida
que han compartido mis triunfos y derrotas, al Ec.
Giovanny Bastidas por su paciencia, comprensión
y guía a solucionar los problemas suscitados en
este proyecto y a mis compañeros de tesis, José
Gabriel y Yadira por su inmensa colaboración y
desempeño en esta tesis de grado.
Isaías Andrés Cedeño Vera

AGRADECIMIENTO

A dios, a mis padres que me han inculcado
buenos valores y a ser responsable lo que me
ayudo a siempre seguir adelante ante los
problemas.
A mis hermanos que son parte de mi fuerza para
seguir adelante y a mis compañeros de proyecto
Isaías y Yadira.
José Gabriel Gallardo Bastidas

A Dios razón de mi existir. por darme la mejor herencia. a mis padres Pedro y Leticia. y a todas aquellas personas que contribuyeron de alguna manera a alcanzar esta meta muy importante en mi vida. A todos y cada uno de mis compañeros y amigos que he tenido durante toda mi etapa estudiantil. la educación. a mi esposo Carlos. Yadira Vanesa Izurieta Martínez . por su apoyo en todo momento.

Marco Tulio Mejía Coronel Presidente del Tribunal Ec. Giovanny Bastidas Riofrío Director de Proyecto de Grado 8 |Página .TRIBUNAL DE GRADUACIÓN Ing.

y el patrimonio intelectual de la misma a la ESCUELA SUPERIOR POLITECNICA DEL LITORAL” Isaías Andrés Cedeño Vera José Gabriel Gallardo Bastidas Yadira Vanessa Izurieta Martínez 9 |Página . ideas y doctrinas expuestas en este proyecto me corresponden exclusivamente.DECLARACIÓN EXPRESA “La responsabilidad por los hechos.

.....3 Problemas y oportunidades……………………………………….....4 Decisión de compra…………………………………….......1.20 1..…26 2......1Reconocimiento de la necesidad…………………………….....23 2....19 1.6 Objetivo especifico…………………………………………………….... II Agradecimiento……………………………………………………………… V Tribunal Graduación………………………………………………………....1Investigación de mercado…………………………………….......1..........3 Proceso de decisión de compra de los consumidores…………..…...............…...1.. XIII CAPITULO 1 1....23 2.....22 2...............22 2..….........22 2......1Definición del problema…………………………………………....17 1....……….2 Análisis de la demanda……………………………………………..3.....24 10 |Página ....19 1.........……........1.....3.....1.......18 1.......23 2..... VIII Declaración Expresa………………………………………………………… IX Índice general………………………………………………………………… X Anexos……………………………………………………………………….5 Objetivo general…………………………………………………….venta………………………………….4 Características del producto………………………………………...2 Reseña histórica……………………………………………………….23 2...INDICE GENERAL Dedicatoria…………………………………………………………………...... XI Índice de cuadros……………………………………………………………..2 Búsqueda de la información……………………………......1..…….. XII Índice de figuras……………………………………………………………..20 CAPITULO 2 2...........1 Introducción……………………………………………………………...3 Evaluación de alternativas…………………………………......1..........…….......…..3..3.2 Comportamiento post .1.

....8 Análisis de tendencias del sector.......9........1 Tendencias culturales..................................................................……………………………...............................................43 2..................................................4 Análisis de la oferta........................................8...........................................................................4......4.....1 Objetivos generales del plan de marketing.............32 2...................................................................................46 2.........3..................1Definición de la población objetivo……………………………….........................51 11 | Página .................4......8...8.......................................49 2............3 Objetivos de la investigación de mercado…………………….............................31 2.......46 2..............................................................6 Competencia.40 2..........7 Mercado objetivo...........2 Precio........................7 Análisis de los precios...........44 2..................9 Barreras de entrada y salida......31 2.......................28 2............9......9.......................................9...................45 2................3 Procesamiento de la información..........45 2......3................3 Interpretación de resultados....................1 Selección de los cuestionarios válidos..................5 Clientes potenciales..................43 2.....3.........41 2.......................................................................................................................................44 2...................1.........3..........................................................3 Proyección de la demanda......................8 Análisis de fuerzas de Porter......47 2.........................47 2........2..........................................................................................47 2....3 Las 4p´s.........................42 2....................................2 Cuestionario……………………………..............4....................................46 2..4 Preguntas que debe resolver la investigación……........8.......25 2.....5 Matriz BCG.................................9.......................................43 2.....4.......................1 Producto.....8......3.....9 Plan de marketing..................................31 2..........9.6 Segmentación de mercado..................................8................8....…............................2 Manual de codificación..............2 Objetivos financieros del plan de marketing.............................................................………..........9..44 2.................................3....4 Promoción.....................24 2....4.....................2 Poder adquisitivo de los consumidores.................8...............4 Plan de muestreo…………………………………….............3...................................24 2..43 2........25 2...............................................……………......................49 2.........................8...3 Plaza...

.................4 Amenazas.......................4 Pasos para la fabricación del calzado.................CAPITULO 3 3...53 3.........................2 Visión...2 Antecedentes económicos del estudio técnicos..1...............1 Estudio organizacional..........................................................2....................................9 Cercanía del mercado..1 Fortalezas...................................................................................................3 Organigrama..................................1 Misión......................10 Disponibilidad de servicios básicos y otros suministros.........................1...............................................................................................................................................1 Estudio técnico.......................................1..................................................................................................58 3.................6 Tamaño de la planta.................7 Localización..11 Necesidad de recursos humanos......2 Oportunidades...1...........................5 Necesidad de activos...............................................61 4...............61 4.54 3......................................................................3 Debilidades..67 4...................................67 4..........................................................................58 3..............................................................68 ............................58 3..............2...............53 3..........66 4..................................................................................................2........................................................2...................61 4..................................66 4......59 3....4 Descripción del equipo administrativo de trabajo.........53 3.............................................................................................................................67 4..............................64 4................................59 CAPITULO 4 4...................................61 4.................8 Medios y costos de transporte.......2 Análisis FODA...............................3 Proceso de producción.............................55 3...............................

..........83 5..............................................89 Índice Cuadros 1..35 5........................ Equipo de trabajo....................................................................1 Costos variables................. Resultados pregunta 6......................................................................................................78 5............................................................34 4.....9 Flujo de caja...............2 Ingresos....................................1 Déficit acumulado...................................................................................37 7......................70 5.....................................................75 5................... Resultados pregunta 4....................................................................CAPITULO 5 5......................................................................85 5..............................82 5......................................39 9............................... Resultados pregunta 3..65 ...............2 Costos fijos.............................3......36 6..................................................................................................................................4 Capital de trabajo. Resultados pregunta 8......................................................................................................................83 5.................................................. Necesidad de activos........74 5..........................................................................................................................................................8 Financiamiento........ Resultados pregunta 1......4...................6 Estado de resultado...............86 5.. Resultados pregunta 7.38 8.......................................1 Inversión...........................................................................................................33 3.............................................................................78 5...................................73 5...7 Tasa de descuento TMAR.................................................... Resultados pregunta 4.....80 5...............................................................................................32 2.............................................................................................12 Análisis de sensibilidad precio.71 5...........................................................................3 Costos.....13 Análisis de sensibilidad costos.............................................57 10...........3.......87 5..................................................10 VAN Y TIR..............................................................................................11 Payback.........................................................89 5.................5 Valor de desecho............ Resultados pregunta 2..................................

........................................................................................ Ingresos.. Análisis de pregunta 5..77 22.............................................................................................................70 13.........37 .................................. Financiamiento de deuda..............78 24............................................................. Payback.......................................................................................................35 6....................................................................... Sueldos y salarios.........................33 4......77 23..................83 28...........................................68 12........................................75 18................................................................................34 5.........84 30........... TMAR................................................... Gasto administrativos................................................... Estado de resultado................................ Proyección de la demanda.................. Inversión inicial........................................................72 14............................ Gastos de constitución...................................79 25....82 27........85 31........................27 2............................................................................................................................................................36 7..............75 19................................................................................................................84 29.... Depreciación... personal de producción........................................ Calculo de la n............................................................................................86 Índice Gráficos 1....................................................................................................................................... Capital de trabajo.............................................................................73 16............... Gastos por servicios básicos.................................................................................... Análisis de pregunta 6.................................................................................................................................76 21......................................................................76 20.. Costos variables de producción........ Flujo de caja.....................................32 3...............11....................... Análisis de pregunta 1........ Gastos de funcionamiento...................... Demanda inicial......................................... Amortización............... Proyección de costos anuales........ Gasto de venta y publicidad.... Análisis de pregunta 4....72 15.........................................................................74 17....................................................... Análisis de pregunta 2.. Análisis de pregunta 3................................81 26........................

Análisis de pregunta 7.................................................................................................................................90 18.........................................................................................54 14........................39 10............................................. TIR VS PRECIO..... VAN vs PRECIO..........................................................92 15 |Página ........................................ VAN vs COSTOS................... TIR vs DEMANDA..............................87 15............................................ VAN vs DEMANDA............. TIR vs COSTOS...88 16......................91 19.........................................................................................51 13.......................38 9............... Logo MUCHO MEJOR SI ES HECHO EN ECUADOR........................................... Organigrama calzados RUNWAY........................ Matriz BCG... Distribución y calzado RUNWAY........................................................................................50 12...........................89 17..........8.........40 11.......................... Análisis de pregunta 8..............

Capítulo 1 16 | P á g i n a .

tomando como compromiso y medida obligatoria para la producción. el colaborar al límite en todo lo que concierne al cuidado del medio ambiente y por otra parte de nuestra empresa a nivel social. buscaremos tratar de abarcar el mercado de mujeres en general. 17 |Página . en el que se reúnen materia prima importada en su mayoría.1. haciendo sentir a cada miembro de la misma. desde niñas a mujeres adultas. sienta suya la misma. lo mejor posible. otorgando todos los beneficios sociales que la ley sostiene y haciendo que desde el primer hasta el último miembro del equipo que es parte de el funcionamiento de la empresa. una marca reconocida por su calidad y exclusividad. mano de obra nacional altamente capacitada que va a la par con la implementación de maquinaria con tecnología para incrementar la producción y así competir a un mismo nivel con las marcas de zapatos que con gran frecuencia son importados a nuestro país ya que gozan de gran aceptación. diseños acorde a tendencias que se mantienen durante el tiempo y a innovadores cambios en ellas pretendemos sean pilar importante para la obtención de un gran alcance. una excelente valoración al producto y por supuesto una gran aceptación. buscaremos hacer de la nuestra. INTRODUCCION Nuestro producto es un calzado fabricado con altos estándares de calidad.1. brindando un buen ambiente de trabajo. La responsabilidad social y ambiental son tomadas en cuenta como otro de los pilare para el desarrollo de nuestro negocio.

 Luis XIV inventó tacones rojos para sus zapatos.  En el siglo XIX aparecen en París.1. Vasco y Cataluña. lo que le ha costado el no poder competir . que tienen la edad entre 6 y 7 mil años.  En el siglo XVI aparecen el escarpín o zapatilla para andar dentro de la casa.  Le diferenciación entre pie izquierdo y derecho comienza en el siglo XIX. En la actualidad. existen diversas de estas que servían para raspar las pieles. de tela bordada. BREVE RESEÑA HISTORICA Desde el comienzo de la humanidad.  En las primeras décadas del Siglo XX se realizaron zapatos con pedrería. las alpargatas. que era de tacón. en la producción masiva de calzado. piel o gamuza. Irma Hutchinson fabrica la bota de caucho. fueron descubiertas pinturas que representaban diversos estados de la preparación del cuero y de los calzados. Entre los utensilios de piedra de los hombres de las cuevas. materiales plásticos y otros. En nuestro país la industria del calzado ha ido adaptándose a los cambios a un ritmo un poco lento.  En la década del 1950 apareció el “stiletto” italiano. Existen evidencias que indican que la historia del zapato comienza al final del período paleolítico. y lo hizo utilizando cuero y pieles. realizadas con suelas de cuerdas trenzadas (la alpargata o esparteña es un tipo de calzado de lona con suela de esparto o cáñamo. aunque también se aplican elementos como el corcho. lo que indica que el arte de curtir el cuero es muy antiguo. los zapatos de cuero bicolor para hombre en la “era del jazz” o las plataformas de corcho en la década de los treinta.  En 1853. el hombre tuvo la necesidad de protegerse el cuerpo y los pies. En los hipogeos (cámaras subterráneas utilizadas para entierros múltiples) egipcios. se utiliza el caucho o cuero sintético en lugar de cuero.2. que se asegura por simple ajuste o con cintas).

es 100% importado de países como Perú. En las existentes existe una gran dependencia de mano de obra especializada y artesanal. La ciudad de Guayaquil es donde se mueve la mayor cantidad de calzado femenino en el país a pesar de no haber tanta manufactura de calzado. plazos de entrega de pedidos y pagos. no cambia de color. especialistas en la fabricación de calzado de excelente durabilidad. se desgasta ni se pela. Asimismo los tacos y las plantillas son en su mayoría importados de Colombia. con capacidad instalada para tener una producción que nos permita ser proveedor directo de las grandes cadenas de tiendas de distribución y comercialización en la ciudad y por qué en el país. Colombia y China.3. lo que incita a tener problemas en lo que a producción. 1. Siendo considerable este problema. CARACTERISTICAS DEL PRODUCTO O SERVICIO CALZADOS RUNWAY. 1. .internacionalmente e incluso nacionalmente de igual a igual con marcas internacionales. PROBLEMA Y OPORTUNIDADES En la ciudad de Guayaquil no existen muchas fábricas de calzado y menos aún de calzado femenino de buena calidad y excelente diseño. eso se debe a la gran cantidad de calzado importado que llega a la ciudad. es una gran oportunidad para partir de cero a la creación de una fábrica de calzado femenino de cuero en la ciudad de Guayaquil con la tecnología necesaria para no depender exageradamente de la mano de obra especializada. que a diferencia de la mayoría.4. es una fábrica de calzado femenino elaborado de cuero sintético de alta calidad.

6. jóvenes y mujeres adultas con todo tipo de pies y variedad en colores. diseños exclusivos e innovadores acorde a la tendencia actual y a la que se mantiene en el tiempo. OBJETIVOS ESPECÍFICOS  Analizar la factibilidad financiera de llevar a cabo el producto.5.  Crecer y expandir nuestro negocio primero en el país. 1. tanto para niñas.  Llevar a cabo un plan de marketing para la introducción y posicionamiento de este nuevo producto. OBJETIVO GENERAL Establecer una nueva fábrica de calzado en la ciudad de Guayaquil.Nuestro calzado contará con diferentes líneas. 1. que brinde un producto de alta calidad y diseños exclusivos.  Convertirnos en un modelo de fábrica de calzado a seguir 20 |Página . diversificando diseños y materiales para posteriormente abarcar mercado internacional y llegar a exportar el calzado.

Capítulo 2 21 | P á g i n a .

INVESTIGACIÓN DE MERCADO 2. hemos llegado a la conclusión.1. ANALISIS DE LA DEMANDA Al analizar el mercado en donde compite nuestro producto.2. 22 |Página . podemos encontrar nuestro nicho de mercado.1. Este aspecto diferenciador es la fabricación del calzado que cumplan con las exigencias de nuestros clientes y así mismo el hecho de estar sujetos a las modificaciones que ellos deseen.1. además de la insuficiente tecnología en maquinarias y equipos para la fabricación del calzado. pues al introducir un aspecto diferenciador. DEFINICION DEL PROBLEMA Mano de obra especializada y con compromiso y responsabilidad al trabajo escasa.2. poca variedad y exclusividad en diseños debido a la poca y casi nula existencia de diseñadores dentro de personal que labora en las factorías. 2.1. pero no saturada. de que nos enfrentamos a una demanda satisfecha.

mediante campañas publicitarias ATL. RECONOCIMIENTO DE LA NECESIDAD En esta época donde el mercado del calzado es tan extenso y brinda una vasta cantidad de opciones al momento de escoger un zapato.3. BÚSQUEDA DE INFORMACIÓN CALZADOS RUNWAY tratará de hacer conocer este aspecto diferenciador a sus clientes.1. pero no para exigir un diseño que se puede ajustar a sus necesidades al máximo. sino que en nuestros diseños actualizados y que se ajusten a los detalles que ellos requieran.3.1.2. hemos decidido acoplar la tecnología y la exclusividad del diseño 2. PROCESO DE DECISIÓN DE COMPRA DE LOS CONSUMIDORES 2.3.3.1.1. 2. . no solo por que cumplimos en cuestión de calidad y cumplimiento. es decir que con nosotros el cliente puede pedir exactamente que quiere como y en qué cantidades.1.1. nosotros lo hacemos.3. DECISIÓN DE COMPRA El consumidor se verá incentivado a comprar nuestro producto. se podrá concretar una verdadera cadena de producción que va a satisfacer por completo a las partes. EVALUACIÓN DE ALTERNATIVAS En esta época el consumidor promedio tiene un extenso campo para escoger un calzado.2.3. 2. Nos basaremos en la información del análisis de mercado para el diseño de la misma.4.

COMPORTAMIENTO POST – VENTA: Uno de los objetivos de CALZADOS RUNWAY es brindar facilidades y atención de primera a los requerimientos del cliente.1. como se desenvuelve como se enfrenta y como se capta.2. así como productos de calidad. . fábrica de calzado femenino de cuero en la ciudad de Guayaquil.3.5. PREGUNTAS QUE DEBE RESOLVER ESTA INVESTIGACION  ¿Cantidad de competidores que tendremos en el mercado?  ¿Qué tan bien es aceptada y comercializada la producción de calzado nacional frente a la importada?  ¿Qué nivel de aceptación tendría nuestro producto?  ¿Qué nivel de satisfacción brindan al mercado los actuales fabricantes?  ¿Qué tan bien organizado es el mercado en la actualidad en cuanto a procesos en los que intervienen la parte fabricante y la parte comercializadora?  ¿Cuál es en promedio la demanda que cubriría nuestra producción?  ¿Qué esperan nuestros clientes del producto? 2. todo esto para poder construir nuestro proyecto de inversión.2. los cuales se encargarán de promocionar nuestro producto. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACION DE MERCADO El objetivo del estudio de la investigación de mercado es simple y llanamente el tener conocimiento de la demanda potencial con la que contamos.3. De esta manera nos aseguraremos clientes fieles. 2. de la mejor manera. como esta actúa.

3.2.5. determinar exactamente la demanda que tenemos. COMPORTAMIENTO POST – VENTA: El estudio de mercado contiene una encuesta dirigida a todas las grandes cadenas de distribución y comercialización de calzado femenino y siendo esta una población finita. .1.

Debido a que no seremos comercializadores.4. DEFINICION DE LA POBLACION OBJETIVO Nuestro producto esta a fin de cuentas dirigido a mujeres de todas las edades con diversos tipos de preferencia en cuanto a diseños y modelos.4. la manera de hacernos conocer será simplemente con la exclusividad y la calidad de la que gozará nuestro calzado.  Segmentar el mercado y así conocer el nivel de aprobación que nuestro calzado tendría. PLAN DE MUESTREO 2.  Identificar el tipo de cadena de distribución y comercialización de la ciudad en la cual nuestro calzado tendría mayor aceptación.  El crecimiento y desarrollo que podríamos tener como empresa. 2. evaluaremos:  El valor descriptivo del producto.  Obtener precio referencial de acuerdo a las mejoras y modificaciones que nuestro calzado ofrece.Una vez que tengamos los resultados. .1.

es decir. el tamaño de la muestra resulta con mayor precisión y se pueden incluso ahorrarse recursos y tiempo para la aplicación y desarrollo de una investigación. N es el tamaño de la población. E es la precisión o el error.Serán también factores como el cumplimiento en entregas de pedidos y total apretura a los requerimientos de los directores de cadenas de distribución por más exigidos que sean. p: es la variabilidad positiva. q: es la variabilidad negativa. Es así que esperamos obtener la aceptación necesaria por ambas partes. sí se conoce el tamaño de la población entonces se aplica la siguiente fórmula: Donde: n: es el tamaño de la muestra. En nuestro caso. Z: es el nivel de confianza. nuestra clientela directa e indirecta ya que es en sí el consumidor final quien la determinará y el comercializador quien será el principal nexo del proceso beneficiándose igualmente. La ventaja sobre la primera fórmula es que al conocer exactamente el tamaño de la población. .

5)*(0. la muestra resulta ser la misma que el tamaño de la población.05 GRÁFICO No 1: CÁLCULO DEL n 2 (1. de 12.5) n = 12 Siendo la población finita y muy pequeña.5)*(12) n= 2 2 (12)*(0. es decir.05) + (1.5 q: 0.96 p: 0. .96) *(0.Por lo que se obtiene dado los siguientes datos: n: ? Z: 1.96)*(0.5 N: 12 E: 0.5)*(0.

todas deben tener una sola respuesta. CUESTIONARIO Buenos días/ tardes. A excepción de la pregunta 8. ¿Cuántas docenas de pares compra al mes actualmente? De 50 a 100 de 100 a 150 De 150 a 200 más de 200 . ¿Podría contar con su colaboración? Marque con una X su respuesta. Por favor indique cuántos proveedores de calzado femenino de cuero tiene. Mi nombre es represento a la compañía CALZADOS RUNWAY. Todos Menos del 50 % más del 50% ninguno 3.2. estamos realizando una investigación de mercado con el fin de conocer su percepción acerca de los servicios brindados en una imprenta. Indique cuántos de ellos son nacionales. De 1 a 2 de 3 a 4 De 5 a 6 Más de 6 2.2. 1.4.

¿Estaría usted dispuesto a adquirir más producto viniendo este de una nueva fábrica? Sí 5.4. No ¿Cómo son las entregas? En sus bodegas En las bodegas de los proveedores_ 6. ¿Con qué frecuencia realizan pedidos de calzado al mes? 1 vez 3 veces 2 veces más de tres veces . ¿Cómo son los pagos? Dentro de los 30 primeros días Dentro de los 45 primeros días Dentro de los 60 primeros días 7.

Marque los 3 aspectos que considera usted importantes dentro de una de fábrica de calzado femenino. Que tenga un excelente día/tarde 30 |Página .8. Calidad del calzado Rapidez de entrega Diseño del calzado Precios Ubicación Gracias por su colaboración y por el tiempo brindado.

2. 2.  Existe una pregunta objetivo.3. PROCESAMIENTO DE LA INFORMACIÓN 2.4.  El cuestionario no debe encontrarse en mal estado.3.  Los cuestionarios que no cumplan con las especificaciones de la pregunta en cuestión serán eliminados.4.3. filtro que nos ayudará a determinar el mercado .  SELECCIÓN DE LOS CUESTIONARIOS VÁLIDOS El cuestionario debe estar contestado por completo.1.2. MANUAL DE CODIFICACIÓN  Se utilizará el programa Microsoft Excel para procesar los datos y obtener estadísticas descriptivas que permitan evaluar el impacto del producto en el mercado.4.

2. .4. Por favor indique cuántos proveedores de calzado femenino de cuero tiene. Esto nos refiere que la competencia es fuerte.3. sea esta nacional o internacional.3. INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS 1. De 1 a 2 de 3 a 4 De 5 a 6 Más de 6 CUADRO No 1: RESULTADOS PREGUNTA 1 Opciones Respuesta Porcentaje de 1 a 2 0 0% de 3 a 4 0 0% de 5 a 6 1 8% más de 6 11 92% GRÁFICO No 2: ANALISIS PREGUNTA 1 8% de 1 a 2 de 3 a 4 de 5 a 6 mas de 6 92 % CONCLUSIÓN El mercado de comercialización de calzado femenino está bien abastecido en su gran mayoría.

lo que nos lleva a concluir que existe poca o escasa producción nacional de calzado. y la que existe no es muy competitiva. tienen proveedores que no son nacionales.2. Indique cuántos de ellos son nacionales. son las grandes y medianamente grandes de calzado femenino. Todos más del 50% Menos del 50 % ninguno CUADRO No 2: RESULTADOS PREGUNTA 2 Opciones Respuesta Porcentaje Todos 0 0% Más del 50% 4 Menos del 50% 8 Ninguno 0 33 % 67 % 0% GRÁFICO No 3: ANALISIS PREGUNTA 2 33% Todos Más del 50% Menos del 50% 67% Ninguno CONCLUSIÓN El 67% de las comercializadoras y distribuidoras que cabe recalcar una vez más. .

.3. en casos siendo este valor una base y requerimiento para poder ingresar a su línea de proveedores. es decir entre 60 y 120 pares como mínimo. es decir entre 180 y 140. teniendo en cuenta que el acumulado de un 58% realizan pedidos de entre 15 y 20 docenas al mes. ¿Cuántas docenas de pares compra al mes actualmente? De 5 a 10 de 10 a 15 De 15 a 20 más de 20 CUADRO No 3: RESULTADOS PREGUNTA 3 Opciones Respuesta Porcentaje Entre 5 y 10 3 Entre 10 y 15 3 Entre 15 y 20 4 Más de 20 2 25 % 25 % 33 % 17 % GRÁFICO No 4: ANALISIS PREGUNTA 3 17% 33% 25 % 25 % Entre 5 y 10 Entre 10 y 15 Entre 15 y 20 Más de 20 CONCLUSIÓN El mínimo de pedidos que realizan las cadenas de comercialización y distribución de calzado e de un mínimo oscilatorio entre 5 y 10 docenas.

4. fue fácil de acceder. tomo como referencia las causas de muchas de las respuestas. las mujeres. Si a ellas les agrada el producto y en general obtenemos una gran aceptación. que muy aparte de tomar en cuenta los resultados de las encuestas. es de extrema importancia tener en cuenta que a final de cuentas el consumidor final. La aceptación para adquirir más producción nos dio como resultado que un 57% de las comercializadoras encuestadas. deberán sustituir marcas por la nuestra. a las que al ser una población pequeña la entrevistada. Por otra parte. por su capacidad instalada para comprar y almacenar mercadería. nuestras venta se incrementarán y las empresas con poca capacidad instalada. aceptarían en primera instancia más producción. es decir. ¿Estaría usted dispuesto a adquirir más producto viniendo este de una nueva fábrica? Sí No CUADRO No 4: RESULTADOS PREGUNTA 4 Opciones Respuesta Sí 7 No 5 Porcentaje 58 % 42 % GRÁFICO No 5: ANALISIS PREGUNTA 4 42% Sí No 58 % CONCLUSIÓN Ésta pregunta arrojó resultados importantes para nuestra investigación. .

es necesaria la adquisición de una camioneta y no es necesario el alquiler de una bodega de almacenaje. ¿Cómo son las entregas? En sus bodegas En las bodegas de los proveedores CUADRO No 5: RESULTADOS PREGUNTA 5 Opciones Respuesta Porcentaje En sus bodegas 9 75 % En las bodegas de los proveedores 3 25 % GRÁFICO No 6: ANALISIS PREGUNTA 5 En sus bodegas 25% 75% En las bodegas de los proveedores CONCLUSIÓN Éstos resultados nos sirvieron para determinar si era necesaria o no el alquiler de una bodega y la adquisición de un vehículo para hacer las entregas. y teniendo en cuenta que así por lo general se maneja el negocio.5. Fue así entonces que a tener un 25% de los encuestados con igualdad de respuesta en lo que se refiere a entrega en sus bodegas. .

¿Cómo son los pagos? Dentro de los 30 primeros días Dentro de los 30 primeros días Dentro de los 30 primeros días CUADRO No 6: RESULTADOS PREGUNTA 6 Opciones Dentro de los 30 primeros días Dentro de los 45 primeros días Dentro de los 60 primeros días Respuesta Porcentaje 2 17 % 58 % 25 % 7 3 GRÁFICO No 7: ANALISIS PREGUNTA 6 25% 17 % Dentro de los 30 primeros días Dentro de los 45 primeros días 58% Dentro de los 60 primeros días CONCLUSIÓN En este tipo de negocios. debemos manejarnos tratando de distribuir pedidos de cierta forma que nos permita contar con capital suficiente cada mes.6. el 83% de los encuestados. . como podemos observar. realizan los pagos entre los 45 y 60 días de haber realizado el pedido. los pagos son a n plazo establecido.

¿Con qué frecuencia realizan pedidos de calzado al mes? 1 vez 2 veces 3 veces más de tres veces CUADRO No 7: RESULTADOS PREGUNTA 7 Opciones Respuesta Porcentaje 1 vez 9 2 veces 3 3 veces 0 75 % 25 % 0% Más de 3 veces 0 0% GRÁFICO No 8: ANALISIS PREGUNTA 7 1 vez 25% 2 veces 3 veces 75% Más de 3 veces CONCLUSIÓN Solo las más grandes empresas realizan más en promedio 2 pedidos al mes. . Esto facilita en parte nuestro proceso de organización y entrega de pedidos a fechas exactas. a diferencia de la otra parte de empresas que se maneja mensualmente con un pedido.7.

Marque los 3 aspectos que considera usted importantes dentro de una de fábrica de calzado femenino. que estaría dispuesto a pagar por la correcta preservación de estos factores. el diseño y la rapidez de entrega de los pedidos destacan entre las opciones que se califican como importantes a la hora de fabricar calzado femenino de cuero.8. Calidad del calzado Rapidez de entrega Diseño del calzado Precios Ubicación CUADRO No 8: RESULTADOS PREGUNTA 8 Opciones Respuesta Rapidez de entrega 11 Calidad del calzado 12 Diseño del calzado 9 Precio 4 Ubicación 0 Porcentaje 31 % 33 % 25 % 11 % 0% GRÁFICO No 9: ANALISIS PREGUNTA 8 11% entrega Rapidez de 31 % 25% Calidad calzado Diseño del 33 % del calzado Precio Ubicaci ón CONCLUSIÓN La calidad. Esto nos confirma la pauta que teníamos sobre lo que prefiere el cliente. .

. por lo cual ubica al proyecto en el cuadrante de signo de interrogación.2. porque aún es muy pronto para evaluar resultados o tendencias. MATRIZ BCG GRÁFICO No 10: MATRIZ BOSTON CONSULTING GROUP Crecimiento de Ventas Signo de Producto Estrella Interrogación Perro Vaca lechera Volumen de Ventas Elaboración: Los autores El proyecto de inversión para la creación de la fábrica de CALZADOS RUNWAY en la Ciudad de Guayaquil se sitúa en una etapa de prueba.5.

- Empresas que con el tamaño de planta y la participación en el mercado que tienen. comercializan el producto a nivel nacional en diferentes sucursales. segmentamos de la siguiente manera:  Geografía - Ubicación en la ciudad de Guayaquil  Socio-Demografía - Grandes y medianas tiendas o canales de distribución y comercialización de calzado con capacidad de acaparar más niveles de producción para comercializar.2. la capacidad instalada para hacer pedidos. . las formas de entrega.6. la ubicación y los tiempos de pago de las cadenas y tiendas de distribución y comercialización de calzado. - Empresas con experiencia y buena participación en el mercado de comercialización de calzado femenino. Considerando importante. SEGMENTACIÓN DEL MERCADO. - Empresas ecuatorianas y extranjeras establecidas en el país.

2. - Diversidad en cuanto a regímenes de diseños. . - Con tendencia a crecer y desarrollarse. Psicográfica - Empresas con personalidad innovadora. - Que cuentan con procesos que requieren de la compra de producto a fábricas o talleres de calzado. - Empresas en las que prima un compromiso de calidad y que las hace destacarse sobre otras. pero con la capacidad instalada de hacer pedidos considerables al año. nuevas o con tiempo en el mercado.7. MERCADO OBJETIVO CALZADOS RUNWAY está estrictamente dirigido a las cadenas de distribución y comercialización de calzado. - Compañías con responsabilidad social y ambiental.  Industrial - Empresas que comercializan directamente calzado al consumidor final. sean estas medianas o grandes.

pues en el mercado.8.8. 2.8. que son aquellos que cumplen con la característica de tener participación suficiente en el mercado de comercialización de calzado para damas y tenga la capacidad instalada para hacer pedidos considerables de nuestro calzado. 2.1. PODER ADQUISITIVO DE LOS CONSUMIDORES La mayoría de los mayoristas de calzado en la ciudad de Guayaquil buscan un producto de calidad y accesible. ANÁLISIS DE FUERZAS DE PORTER 2. el Ecuador considera al producto nacional como una de mala calidad y de un diseño común. por lo que hemos considerado pertinente el tomar la cantidad distribuidoras de esta ciudad para estimar nuestra demanda.2. para luego reconocer a nuestros clientes potenciales.2. . TENDENCIAS CULTURALES Podemos considerar por montos estadísticos que el consumo per cápita anual de calzado de fabricación nacional femenino no es tan alto como podría llegar a ser.3. por lo que hemos dividido a esta por rangos de edades. por lo que nuestro producto principalmente buscará atender al segmento de clase media y alta de la ciudad.8. PROYECCIÓN DE LA DEMANDA Nuestro producto va a ser vendido en la ciudad de Guayaquil. Claro está que el producto no va a ser comprado por toda la población.

COMPETENCIA Tenemos una competencia directa por que existen otras fábricas y talleres artesanales entre los que podemos destacar a talleres Christopher. es por eso que debemos enfocarnos en la diferenciación en cuanto a precio diseño y calidad para abarcar mercado. si bien es cierto hay otras empresas que brinde nuestro producto y sean así nuestra competencia directa.8.2. Cabe recalcar que en este tipo de negocio. Calzados Paola. . es decir a mayor producción. la demanda de nuestro producto está establecida por nuestra capacidad de producción. entre otras a las que podremos entrar con una producción más grande. lo que no permitirá a futuro ser parte de la mayoría y por qué no de todas las cadenas de distribución y comercialización de calzado femenino en la ciudad y posteriormente el país. Rio Store. Shoes Alvarito. ANÁLISIS DE LA OFERTA Para implementar la fábrica de CALZADOS RUNWAY en el mercado analizaremos a nuestros clientes potenciales y a la competencia. exclusividad de diseños que proponemos.8. cadena o comercializadora que mas consumiría nuestro producto entre las que destacamos DePratti. pero no con la calidad. determinaremos cual será la línea.5. mayor demanda. Shoes Astrid que brinda productos como el nuestro.6.8. 2. por lo que al comenzar nuestra fábrica tenemos que tener clara la visión de expansión. Es por esto que nuestro trabajo será realizar una estrategia de marketing y publicidad para poder combatir y competir sanamente y así posicionarnos en el mercado y ser líderes en lo que concierne la fabricación de calzado femenino. 2. CLIENTES POTENCIALES A partir de los resultados obtenidos en la encuesta. Calzado Linemi. Megamaxi.4.

. la apertura a sugerencias. que son las comercializadoras de mediana y gran capacidad.7.8.8. en donde nuestros clientes podrán sentir la confianza de que seremos una empresa comprometida con lo que hacemos y para los que se nos requiere. Estos precios están basados en los costos de comprar la materia prima para la fabricación del calzado.2.8. cómodo. Queremos además de ello llegar a convertirnos en un aliado del cliente en cuanto a las exigencias de demanda que a ellos se les establecen. requerimientos y comentarios y la calidad. por lo que nuestro fábrica contará con un local propio. así como los costos fijos más un margen de utilidad del 15%. ANÁLISIS DE LOS PRECIOS CALZADOS RUNWAY se introducirá en el mercado con precios módicos con los cuales se pretende captar gran parte de mercado objetivo. 2. con todo el orden. innovación y exclusividad que nos caracterizará. bien distribuido y organizado. ANÁLISIS Y TENDENCIAS DEL SECTOR El sector en donde CALZADOS RUNWAY se desenvolverá es el de la fabricación de calzado para mujeres de todas las edades brindando una excelente atención a nuestros clientes.

1.9. los comercializadores. nos haga acreedores al posicionamiento en la mente de ellos. BARRERAS DE ENTRADA Y DE SALIDA Una de las barreras de entrada más fuerte con la que deberá enfrentarse CALZADOS RUNWAY. es la fuerte competencia que existe en el mercado. precio y diseño.9.  Tener la capacidad de poder cambiar y mejorar nuestra línea de productos constantemente y darla a conocer al nuestro mercado objetivo mediante una buena publicidad. por lo tanto se necesitará de una muy buena estrategia para poder captar la atención de nuestros clientes.2. ya que los consumidores tienes gran variedad preferencias en cuanto a calidad. PLAN DE MARKETING 2. lo que conlleva a que nuestros clientes . es decir. 2. .  Que el reconocimiento en el mercado de nuestro producto. se vean en la necesidad de a seguir en la línea de compra una empresa con la que ya trabajan o en su defecto al no saciar su demanda. cumplir con la variedad de calzado demandado. OBJETIVOS DEL PLAN DE MARKETING  Instaurar un buen perfil a CALZADOS RUNWAY en el mercado.8. buscar a una empresa ya establecida que podrá a su criterio.9.

Estamos frente a un calzado de la misma calidad que los importados pero hecho con mano de obra nacional. específicamente en su mayoría de Italia.3. de alta calidad. PRODUCTO Nuestro producto es un calzado femenino de cuero. especializada. La mano de obra será nacional.3. donde se hacen las mejores máquinas de coser.9. y los tacos de diferentes formas y tamaños apara ajustarse a la creación y diseño del calzado. de sellar de clavar y de limpiar. es difícilmente deteriorable y por ende no pierde su forma ni diseño original. y por ende será considerado como producto nacional por su mano de obra y su diseño. Asimismo las plantillas. con un diseño propio y exclusivo acorde a las tendencias y los gustos que hoy en día rigen la mente de los consumidores. serán importados de Colombia. que a diferencia de otros.9. . Perú y China.  Obtener un préstamo bancario para el desarrollo del proyecto. LAS 4 P´S 2.2.2. OBJETIVOS FINANCIEROS  Obtener ganancia considerable sobre las ventas.9. fabrican un cuero sintético que no se pela. no cambia de color.  Establecer compromisos con proveedores que nos faciliten la materia prima correspondiente para la fabricación del calzado. El calzado será elaborado con maquinaria importada de Europa.1. está hecho a base de cuero sintético 100% importado de países especializados en ello como Colombia. 2.

la talla. fue elegido porque queremos conseguir con el mismo que se entienda que es innovador. Los tiempos de entrega desde la realización del pedido oscilan entre 7 y 30 días. exclusivo y que resalta en la mujer un aspecto de feminidad. Además es un nombre con el cual se pueden conseguir grandes campañas publicitarias.  ETIQUETA El calzado llevará impreso nuestro logotipo y nombre en la plantilla y en la caja. NOMBRE DEL PRODUCTO CALZADOS RUNWAY. el color. Pretendemos con él posicionarnos en la mente de los consumidores. de esto se encargarán nuestros proveedores de plantillas y de cajas de cartón para los zapatos. modelo y si el c  TIEMPO ESTIMADO DE ENTREGA Éste puede variar dependiendo de la cantidad de cajas que se soliciten. comodidad y confianza al caminar.  CAJA Nuestras cajas serán proporcionadas por una imprenta que directamente se encargará de realizarle el diseño impreso que nosotros solicitemos con las especificaciones del tipo de calzado. .

cabe recalcar el producto no va directamente al consumidor final sino a cadenas o tiendas directamente que son las que se encargaran de la comercialización del mismo. PRECIO Según los resultados de la investigación.2. ese se manifiesta entre los $18.3. lo que nos representa un 8% de utilidad sobre el costo real del producto. hacia las bodegas de los clientes o de acuerdo a las políticas de la empresa a la que nos dirigimos.3.00 dependiendo de la calidad.00 y $25. debe mantenerse en un mismo margen de acuerdo al que actualmente rige el mercado de la venta de calzado femenino a cadenas de distribución. 2.80 el par. diseño y modelo del calzado. .2.9. Es así que ya que nuestro producto se va a integrar al mercado. PLAZA La distribución se manejará desde las bodegas de la empresa. el valor monetario que los clientes están dispuestos a pagar.3. debemos ingresar con una estrategia de precios que sea menor o igual al de la competencia lo que se maneja en primera instancia con el margen de utilidad que esperamos obtener. Nuestro calzado se venderá a las cadenas de distribución y comercialización a un precio de $18.9.

GRÁFICO No 11: DISTRIBUCION DE CALZADOS RUNWAY CALZADOS RUNWAY De Pratti Megamaxi Shoes Alvarito CONSUMIDOR FINAL Elaborado por: Los Autores Rio Store .

3. experiencia y demás rasgos del diseñador. la trayectoria.muchomejorecuador.2. Estaremos también incluidos en la campaña MUCHO MEJOR SI ES HECHO EN ECUADOR ya que somos fabricantes nacionales.org. la calidad y la comodidad.4. Lo que seguramente y de acuerdo al comportamiento del consumidor será clave para la venta del calzado. enalteciendo las características.9. la formación. Debemos enfocarnos más en el diseño.ec/ . PROMOCIÓN A corto y mediano plazo ejecutaremos campañas de publicidad dirigiéndonos a promocionar nuestro calzado exaltando las características que lo diferencian de los demás como son el diseño. GRÁFICO No 12: MUCHO MEJOR SI ES HECHO EN ECUADOR Fuente: http://www.

Capítulo 3 52 | P á g i n a .

1.3. 3. manteniendo nuestros principios y valores. solucionar sus necesidades de innovación. 53 |Página . implementando tecnología en la producción para así alcanzar niveles de exportación.1.1. VISIÓN En CALZADOS RUNWAY es nuestra visión. MISIÓN En CALZADOS RUNWAY nuestra visión es suministrar al cliente un producto de calidad en un período y precio establecido. Para mantener una relación permanente con él. moda y tendencia. disminuir al máximo la necesidad de mano de obra especializada. convirtiéndonos en su mejor alternativa.2.1. ESTUDIO ORGANIZACIONAL 3.

1.3. ORGANIGRAMA GRÁFICO No 13: ORGANIGRAMA CALZADO RUNWAY Gerente General Asistent e de gerencia Jefe administrativo fnanciero y compras Diseñador Jefe de marketing y venta 54 |Página Jefe de producci ón .3.

coordinador de despacho o distribución de la mercadería solicitada por nuestros clientes y el control de stock. y revisión de los estados financieros correspondientes para un análisis adecuado de los ratios de la empresa y así poder analizar debidamente la situación financiera de la empresa. capacitación y desarrollo. sueldos y salarios. determinando la composición de los pasivos.3. Entre sus principales responsabilidades están: Determinar el monto apropiado de fondos que debe manejar la organización (su tamaño y su crecimiento).  JEFE ADMINISTRATIVO. . obtener fondos en las mejores condiciones posibles. relaciones laborales. dirigir. definir el destino de los fondos hacia activos específicos de manera eficiente. pago de beneficios sociales. controlar. organizar.1. calcular y deducir el trabajo de la empresa. abastecimiento de todo el material necesario para el funcionamiento de la empresa y adquisiciones de materia prima necesaria. créditos y cobranzas. elaboración de nóminas. etc. estará a cargo de la contabilidad. evaluación del desempeño. coordinar. FINANCIERO Y COMPRAS Sus funciones serán administrar adecuadamente todos los recursos humanos y materiales de la empresa. realizar auditorías internas. DESCRIPCIÓN DEL EQUIPO ADMINISTRATIVO DE TRABAJO  GERENTE GENERAL Sus funciones serán planificar. almacenamiento adecuado de los materiales o productos que se encuentren en el local. analizar.  ASISTENTE DE GERENCIA Se va a encargar del asesoramiento de contratación de personal.4.

y del mantenimiento y reposiciones necesarias del producto. establecer metas y objetivos. JEFE DE MARKETING VENTAS Sus funciones serán preparar planes y presupuestos de ventas.  JEFE DE PRODUCCIÓN Estará a cargo de los procesos productivos de CALZADOS RUNWAY. trabajar en conjunto con su equipo de ventas en estrategias y mecanismos que logren posicionar en el mercado a CALZADOS RUNWAY. inspección de calidad. sus principales funciones serán. los que vayan acorde a la personalidad y el desempeño de cada mujer. obtener clientes nuevos. analizar los cambios en la sociedad en constante movimiento y adaptarlos a la creación de los más exclusivos diseños para calzado femenino. minimizar los consumos energéticos.  DISEÑADOR Será el responsable de mantener al día a la empresa en cuanto a nuevos diseños. . tendencias. planificar los flujos de trabajo. optimizar el uso del espacio de la planta de producción.

De trabajadores Gerente General 1 Asistente de Gerencia 1 Jefe administrativo. financiero y compras 1 Jefe de Producción 1 Jefe de marketing y ventas 1 Diseñador 1 Elaborado por: Los Autores .CUADRO No 9: EQUIPO DE TRABAJO Descripción No.

 Extender nuestra participación en el mercado.2. OPORTUNIDADES:  Extensa variedad de opciones para elección de maquinaria ajustada a las necesidades de producción.3.2.1.  Fabricar calzado implementando la maquinaria necesaria abarataría los costos de mano de obra.  Tomar ventajas de las innovaciones tecnológicas para mejorar los procesos.2.2.  Captar pedidos de mayor volumen . 3. FORTALEZAS:  Al ser producto fabricado nacionalmente tendríamos rapidez en entrega sobre los importadores. ANÁLISIS FODA DEL PROYECTO 3.  Trabajamos y fabricamos bajo un régimen de pedido en cuanto a cantidad calidad y diseños.

3.  Los importadores que inserten en el mercado calzado a un menor precio. AMENAZAS:  Otras empresas fabricantes de calzado con basto trayecto y conocimiento en la fabricación podrían lanzar productos similares y mejorados.4. 3. DEBILIDADES:  Carencia de recurso humano (artesanos) para el trabajo de fabricación. .2.  Falta de cultura. responsabilidad y compromiso por parte de los artesanos con el trabajo y la empresa.3.  Falta de tecnología nacional en la fabricación del calzado.2.

Capítulo 4 60 | P á g i n a .

La elaboración se realiza con maquinarias mecánicas y con mano de obra artesanal que se encarga de darle el detalle. Se tienen clasificados y ordenados el tipo de material. ESTUDIO TÉCNICO 4. ANTECEDENTES ECONÓMICOS DEL ESTUDIO TÉCNICO Esta parte tiene como fin evaluar las variables técnicas del proyecto. evillas. PROCESO DE PRODUCCIÓN El proceso de fabricación de calzado femenino de cuero. 4. 61 |Página . Es de mucha importancia el tener el manejo de esta los resultados de esta investigación porque la efectividad de la producción depende precisamente de que proceso se utilice.2. Transporte al área de proceso: Los materiales seleccionados se transportan al área de producción. 4. no ha variado significativamente desde sus inicios. comenzando por la descripción del proceso de producción del calzado. plantillas.4.1.4. forros y clavos. cuero sintético. tacos.3. PASOS PARA LA FABRICACIÓN DEL CALZADO Almacenamiento de materiales: La elaboración de calzado de cuero sintético se inicia con la recepción de los insumos en la fábrica.

Después se realiza el proceso de asentar que consiste en hacer que el corte asiente perfectamente en la horma. Unión de piezas: Se reúnen las piezas de un lote para su elaboración. CORTE DE PIEZAS Se realiza mediante la moldura de acuerdo con la medida que se requiera para dar forma a l cuero sintético. primero se marca la suela. El casquillo es lo que le da fuerza y forma a la puntera del zapato para darle mayor consistencia si en modelo así lo requiere. fijar la planta a base de clavos y cemento. para su rápida selección e identificación. Se montan puntas y talones. - Perforado: en algunos casos se lleva a cabo de acuerdo al diseño. esto se hace manualmente y se utiliza una máquina especial para presionar y que quede bien realizado y conformado el zapato. después se realiza el cardado. Cada zapato lleva de 5 a 8 piezas según el modelo.  MAQUINADO DE CORTE Se requieren varios procesos: - Foliado: es la impresión en los forros de la clave. se pone el casquillo y contrahorte. modelo de par. - Encasquillar: antes del montado.  MONTADO Se selecciona la hora de acuerdo a la numeración para conformar. número de lote. en la parte de la suela que se ha de pegar al corte en una maquina especial se hacen unas . Ensuelado por proceso de pegado tradicional: las suelas se compran hechas. según el modelo diseñado en actividad interna de la empresa a cargo de nuestro diseñador. tamaño o medida del zapato. - Grabado: impresión de la marca en la plantilla.

Para el pegado son de mayor uso los adhesivos de poliuretano ya que proporcionan una mayor durabilidad de unión de la suela en el calzado. el zapato se retoca con laca para darle brillo.  EMPAQUE Se imprime el número de modelo número del zapato y se guarda el producto en cajas de cartón. por último se desmonta la horma. Para el pegado de suela se incrementa la temperatura en una máquina especial que sella a presión duranten 30 segundos. lo cual se realiza con cepillos giratorios. se procede a clasificar los zapatos terminados en anaqueles por estilo y número. se desmancha el zapato de residuos de proceso productivo.  PIGMENTADO Esto se realiza con el objeto de uniformizar el color.  ALMACENAMIENTO DEL PRODUCTO TERMINADO Una vez empacado. existen diferentes procesos como el pegado y cosido.hendiduras para que el pegamento se impregne mejor y posteriormente se realiza pegado de suela. . Para la unión de la suela con el cuerpo del zapato.  ACABADO Se pegan las plantillas se pintan los cantos de suelas y forros. se realiza el lavado del corte y forros con un limpiador especial para cueros.

pero esto no significa en que dejemos de invertir en otros activos fijos como: muebles de oficina. suministros de oficina. La maquinaria para la fabricación del calzado. NECESIDAD DE ACTIVOS La mano de obra para la elaboración del calzado es enteramente nacional con la excepción de poder contar en principio con un jefe de producción colombiano de vasta experiencia en el área o bien uno ecuatoriano capacitado en dicho país. . El hecho de rentar la planta.5. entre otros activos que a continuación detallamos. un vehículo para trasporte del producto a su destino. equipos de oficina. nos evita incurrir en ciertos gastos para así poder invertir en lo referente a las maquinarias que debemos comprar. que en la actualidad es donde se realizan las mejores y con más alta tecnología. es importada de Italia. que pueden ir aumentando con el pasar del tiempo.4.

GRÁFICO No 10: CUADRO NECESIDADES DE ACTIVOS Descripci ón Vehícul o Ventiladores de techo de ventiladores pared Mueble s Computador as multifunción Impresoras Aire acondicionado de ventana Cantidad 1 6 2 2 6 2 2 Spli t Modulares de ofcina Escritorios 1 L de Mesa reuniones Silla 1 4 2 20 s Archivadores aéreos Teléfono 5 s de Línea teléfono Teléfono 1 Maquinas deFax costura industriales Mesas para cortar Mesa para la recolección y terminado del calzado Mesas para los armadores de calzado 6 1 6 9 4 12 Juegos de hormas Máquina para 12 cortarpara Máquina clavarpara Máquina 1 sellar Elaborado por: Los Autores 1 1 .

es importante definir la capacidad de producción. no es necesario efectuar un estudio de opciones acerca de la construcción de un local o una planta para determinar su tamaño necesariamente óptimo. Los factores más importantes que influyen en nuestra decisión de la localización de nuestro proyecto son los siguientes: . sociales. que se suscitaren deben necesariamente tomarse en consideración. 4. es decir. Debemos enfocarnos en puntos más referenciales para nuestros procesos de producción y los costos que pudiesen darse debido a la incorrecta localización de la planta. ya que la cantidad que se produzca y se pueda así vender. Inconvenientes de tipo económico. también los factores técnicos. LOCALIZACIÓN El estudio de la localización será en cuestiones más generales. legales. esenciales para la puesta en marcha y el constante funcionamiento del local. Sin embargo. no enfocada en lo tecnológico. etc. y el acomodamiento de los servicios básicos. el que podamos entrar a venderle a otras cadenas que exigen una alta producción. todo lo que concierne al arrendamiento del local.6. Contenemos en este valor. depende de la producción que soporte esta instalación y de eso depende también como antes ya se mencionó. tributarios..7. TAMAÑO DE LA PLANTA Debido a que se va a arrendar el local. saber elegir aquella localización que permita las mayores ganancias entre las alternativas que se consideren factibles.4.

10.4. y cabe recalcar que otro factor importante muy aparte de los costos de combustible. lo que implica un gasto en combustible y periódicamente en mantenimiento del vehículo como también actualización de documentos. es el hecho de que tenemos que ser lo más eficaces posibles en cuanto a tiempo de entrega de pedidos que se nos hagan. ya que en casos. 4. . DISPONIBILIDAD DE SERVICIOS BÁSICOS Y OTROS SUMINISTROS. Es muy elemental contar con este factor determinante de localización para el buen desempeño de nuestra fábrica y pueda así brindar un servicio de calidad y un buen ambiente de trabajo para los empleados. debemos entregar nuestro producto a bodegas de los clientes. es así que se debe considerar un punto medio entren clientes y sus bodegas para minimizar en lo posible los costos mencionados. 4.8. CERCANÍA DEL MERCADO En nuestro estudio de mercado según nuestras estadísticas la localización de nuestro local debe estar cerca de nuestros clientes potenciales y proveedores. pago a transportistas y mantenimiento de vehículo. MEDIOS Y COSTOS DE TRANSPORTE: Deben ser estrictamente considerados.9.

GRÁFICO No 11: CUADRO DEL PERSONAL DE PRODUCCIÓN Descripción No de trabajadores Cosedores 6 Armadores 12 Oficiales 4 Transportista 1 Guardianes 2 Mantenimiento y Limpieza 1 Elaborado por: Los Autores .4.11. la empresa se conformará por 25 personas que ocuparán puestos estratégicos para la constitución de la empresa. este número de empleados está directamente relacionado con la capacidad productiva instala de la planta. NECESIDADES DE RECURSOS HUMANOS Al comienzo.

Capítulo 5 69 | P á g i n a .

00 1.00 367.00 533.1.0 0 120. para así poder comprar la maquinaria necesaria para la producción que necesitamos.00 3.00 90.0 0 130.5.000.00 3.000.00 13.250.000.500.00 734.0 0 66. sino más bien en el alquiler del mimo.00 180.000.00 95.00 20.00 450.0 0 130.800.00 542.00 3.00 400.50 45.50 .00 13.00 6.00 15.00 Costo Total 19.2 0 15.00 4.00 325.250.00 316. Hemos decidido también el no incidir en al gasto que representaría la compra de un local.00 135.040.0 0 150.00 15.00 5.00 30.00 1.800.961. INVERSION Los gastos a los que debemos incurrir en primera instancia están determinados por la capacidad instalada con la que planteamos ingresar al mercado.0 0 240.00 86.00 90.000.690.00 1.5 0 10.00 420.000.00 650.5 0 1.00 500.0 0 150. CUADRO No 12: INVERSIÓN INICIAL Elaborado por: Los Autores Descripción Cantida d 1 Vehículo Ventilador es 6 de de pared ventiladores 2 Mueble 2 s Computadoras 6 Impresoras multifunción 2 Aire acondicionado de 2 ventana Spli 1 t de ofcina Modulares 4 Escritorios L 2 Mesa de reuniones 1 Silla 20 s Archivadores aéreos 5 Teléfon 6 Línea os de teléfono 1 Teléfono Fax 1 Maquinas de costura 6 industriales Mesas para cortar 9 Mesa para la recolección y 4 terminado del Mesas para los armadores de 12 calzado Juegos de 12 hormas para Máquina 1 cortar Máquina para 1 clavar Máquina para 1 sellar TOTAL 70 |Página Costo Unitario 19.0 0 33.0 0 63.00 95.690.198.00 500.000.800.

la demanda que tengamos depende de la capacidad de la capacidad instalada para lograr una producción que nos permita ser proveedores de las cadenas y tiendas de distribución. Así tenemos en base a nuestra capacidad instalada al inicio. en este negocio. teniendo nuevamente en cuenta los resultados de las encuestas. realizar pedidos por sobre las 50 docenas mensuales. debemos primeramente fijar la demanda que tendremos en el mercado.2. para lo cual tomamos en cuenta que a diferencia de la mayoría de negocios. que sería determinante para que se puedan vender fácilmente al las consumidoras finales. . En la ciudad de Guayaquil hay 12 tiendas grandes de comercialización de calzado con la capacidad para según. cantidad que se incrementara en temporadas específicas en todo el año. es decir. lo que finalmente contrastamos con el resultado de que al inicio 7 de las 12 tiendas. dependiendo una vez más de el diseño y la calidad del mismo. en donde la producción depende de la demanda. una producción de 140 docenas. INGRESOS Para establecer los ingresos que lograremos obtener en un espacio de 5 años por la venta del calzado a las cadenas y tiendas de distribución y comercialización del mismo. 1680 pares de zapatos. pero no solo debemos tener la capacidad de producción sino un factor esencial para consolidar la demanda es la calidad y el diseño de nuestro calzado. los que se distribuirán respectivamente de acuerdo a la capacidad que tenga la tienda que los requiere a la hora de hacer pedidos. que debe por sí mismo posicionarse en la mente de las consumidoras finales. estarían dispuestas a aceptar más producción.5.

conseguir ser proveedores de las más grandes comercializadoras de calzado en el país y por consiguiente en la ciudad. GRÁFICO No 14: PROYECCIÓN DE LA DEMANDA DEMANDA EN PARES Demanda Anual Demanda mensual diaria Demanda PROYECCIÓN DE LA DEMANDA ANUAL 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20160 24192 29030 34836 41804 50165 1680 2016 2419 2903 3484 4180 56 67 81 97 116 139 Elaborado por: Los Autores .CUADRO No 13: DEMANDA INICIAL Elaborado por: Los Autores DEMANDAS Demanda Total Demanda diaria Demanda Semanal Demanda Anual Docenas Pares 140 6 35 1680 1680 70 420 20160 Es una de nuestras metas y una propuesta que sostenemos y el tener un incremento en nuestra producción de calzado anual de un 20%. el que nos permitirá tener más ingresos ya que con ese incremento de producción. Estas empresas comercializadoras en tienen una política que exige un mínimo que puede oscilar entre 20 y 40 docenas al mes de una línea de calzado exclusivo para ellos para poder aceptar a un nuevo proveedor. podremos en base también a la aceptación obtenida por el producto.

73 |Página . CUADRO No 15: INGRESOS 2010 2011 2012 2013 2014 INGRES O $ 31.80.877 $ 45. podemos saber cuáles serán nuestros ingresos tomando en consideración que el precio de venta del par de zapatos es de $18.488 $ 545.585 $ 655.Una vez obtenida nuestra demanda anual.028 Elaborado por: Los Autores 5. y la proyección del incremento de la misma.023 $ 65.853 $ 54.502 $ 786.906 $ 454. COSTOS En esta sección se detallarán todos los costos fijos y variables en que incurre la empresa para su puesta en marche. para sus procesos de producción y mantenimiento.3.589 Mensual Anual Mensual Anual Mensual Anual Mensual Anual Mensual Anual $ 379.064 $ 37.

1 docena 1 docena 1 docena 48 unidades 1/4 litro 12 unidades Costo total por docen Costo por par 30 12 4 24 22 1.0 0560.1.0 0 14700.00 266.3 3 2 1.0 0 3080.0 0 1680.0 .7 Elaborado por: Los Autores 74 |Página Total Costo Mensu al 201 4200.5 1.3.8 105 8.6 2.1 6 0. Costos Variables Para la fabricación de cada par de zapatos se necesitan de los siguientes insumos: CUADRO No 16: COSTOS VARIABLES DE PRODUCCIÓN COSTOS VARIABLES Materiales Descripción Cuero Forro Evillas Plantilla Tacos Clavos Limpiador Cajas Total Cantida d 2 mts. 3 mts.5 1 0.5.00 3360.8 3 0.00 1344.0 0210.9 9.1 3 0.

254016.2.9 3 33443.0 $1.500.4 5515.0 0 Tacos 1 docena 36960.8 69672. Elaborado por: Los Autores 5. 20160.78 0 8 19353.4 0 34836.0 0 Forro 3 mts.000.0 58060.1 0 0 6 48384. Costo Total Anual 2011 2012 2013 60480.000.0 0 Plantilla 1 docena 40320.2 65225.0 2 365783. 00 $1.1 0 2 8 211680.2 2014 104509.0 02520.De la misma manera detallamos la proyección anual de los costos a medida que nuestra producción aumenta en un 20%.0 09676. he aquí el desglose.5 5 76640.0 87091.7 8 13934.0 53222.6 23224. .9 0 0 6 44352.56 0 3830.0 Clavos 48 unidades Limpiador 1/4 litro 0 3192.3 27869.4 08064. 00 $21. CUADRO No 18: GASTO DE VENTA Y PUBLICIDAD Medio de comunicación GASTO DE VENTA Y PUBLICIDAD Detalle RADIO FOREVER PROGRAMACION VAYA ALQUILE PUBLICITARIA R Total Elaborado por: Los Autores 75 |Página Total mensual $250. 44 41803.0 Evillas 1 docena 06720.0 03628. 304819.000.8 84354.0 0 16128.4 7 6618.3.750.0 0 29030.0 72576.0 Cajas 12 0 Totalunidades 176400.2 0 24192.4 0 4596. 50400.0 Total anual $3. Costos Fijos Los costos fijos han sido establecidos por los gastos administrativos que tiene la empresa. $18.8 03024.4 63866.8 8 11612. CUADRO No 17: PROYECCIÓN ANNUAL DE COSTOS Descripci Cantida 2010 ón d Cuero 2 mts.5 9 83607.

0 Elaborado por: Los Autores .00 Jefe de marketing y ventas $ 600.200.00 1 $ 7.00 Teléfono $ $ 60.00 4.00 Guardianes $ 250.CUADRO No 19: GASTO DE SERVICIOS BÁSICOS GASTOS DE SERVICIOS BASICOS Detalle Total Mensual Total Anual Agua $ $ Electricidad $63. De Descripci Costo MENSUAL trabajado ón Anual ES res 1 $ Gerente General $ 1.00 Jefe administrativo.00 4 $ 14.712.00 $ 756.640.200.00 1 $ 6.00 1 $ 2. fnanciero y $ 600.00 Asistente de Gerencia $ 1 $ 350.600.00 Jefe de Producción $ 600.33 3.00 Total Gastos Servicios $ $ 720.00 12 $ 64.400.00 1 $ 2.00 6 $ 36.440 $ administrativos .00 309.00 173.200.000.200.00 2 $ 6.640.00 Cosedores $ 500.280.000.800.00 Armadores $ 450.00 1 $ compras 7.00 Transportista $ 220.00 Ofciales $ 300.00 1 $ 7.00 Diseñador $ 550.200.00 Mantenimiento y Limpieza $ 220.00 Básicos Elaborado por: Los Autores CUADRO No 20: SUELDOS Y SALARIOS SUELDOS Y SALARIOS SUELDO No.00 Total de sueldos $14.

866.00 Servicios Básicos Gastos de Mantenimiento Alquiler de Planta Publicidad Internet 512/128 kbps Total Gastos Administrativo Anual $ 550.00 $ 432.00 1.CUADRO No 21: GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTOS ADMINISTRATIVOS Descripción Mensual Sueldos y Salarios $ 3.91 .00 $ 39.000.80 $ 90.572.00 $ $ 900.35 42 12 27.33 $ 5.00 $ 21.900.80 Elaborado por: Los Autores CUADRO No 22: GASTOS DE CONSTITUCIÓN GASTOS DE CONSTITUCIÓN Escritura pública de Constitución de Compañía Publicación de Extracto Inscripción en el Registro Mercantil Nombramientos e inscripciones Afiliación a la Cámara de Industrias Capital en Banco Total (-) Devolución del Capital Total Gastos Elaborado por: Los Autores 120 24.56 800 1025.600.800.23 $ $6.00 $ 46.00 10.800.91 800 225.00 $ 478.750.90 $ 7.188.

CAPITAL DE TRABAJO 5.4. Este valor corresponde al capital de trabajo. deduciendo los egresos de los ingresos y. es de sumo valor calcular la inversión que se necesita para cubrir los cambios de caja que se pudieran presentar a lo largo del proyecto.4.38 Elaborado por: Los Autores 5.1. para así obtener el saldo acumulado.CUADRO No 23: GASTOS DE FUNCIONAMIENTO GASTOS DE FUNCIONAMIENTO Permisos municipales Patente Tasa de habilitación Ministerio de Salud Certifcado para los empleados Permiso de Cuerpo de Bomberos TOTAL 259. . para el cual se necesita determinar el saldo de caja mensual en el primer año de puesta en marcha del proyecto. DEFICIT MAXIMO ACUMULADO Aparte de la inversión inicial que se hace. Se ha decidido calcular el monto de esta inversión mediante el método del déficit acumulado máximo.38 150 150 46 10 80 695.

922 922 72 72 14700.D ENERO FEBRER MARZ 18. 3 23 19382. 922 720 14700.8 0180 9 34018.8 18. 80 .23 175 0 33962. 22 33962.496914. 23 24355.23 175 0 33962.0 Elaborado por: Los Autores 33962.23 7572. 00 90866. 33962.2 3 29102.0 Capital de trabajo 922 0720 14700.23 7572. 00 407546. 00 7572. 80 21000.1 7 96745. 19495.0 AGOST SEPTIEM 18.4 33962. 23 9775.1 101717. 23 56.0 14700.23 7572.3 110640. 379064.23 7572.23 922 072 0 14700.8 9719. 3 23 23 14523.9 7 86969.0 14700. 00 7572.O.8 0206 0232 8 6 38878. 01 81 61 45 922 072 0 14700.24803. 00 7572.8 18. 40 21 922 0720 14700. 53457.0 922 922 72 72 14700. 23 4916.8 324242.8 18. 00 7572.8 103 129 19439.8 18. ABRIL MAYO 18.6 14579.8 258 51 77 4859.2 33962.O. Gtos.23 922 0720 14700.2 24299.6 72727. 922 72 14700.23 175 175 0 0 33962.23 Gtos.7 -101717. 37 28482.23 7572. 77 57 72333.8 155 29158.3 7 101661. 7572.9 OCTUBR NOVIEMB DICIEMB Sumator 18.4 29102.23 175 0 33962.5 6 9 87250.I M.2 33962. 00 176400. Egresos Mensual 175 175 175 175 175 175 Total Mensual Total Acumulado JULIO 18. 008640.8 18. 00 7572. 58317. 23 23 14635. 00 7572. 33962. Adm. Vtas.CUADRO No 24: CAPITAL DE TRABAJO Precio Cantidad INGRESOS EGRESOS M.9 0 53345.3 52837.D M. 43738.8 0258 0284 0310 2016 5 3 2 0 48598.8 18. 60 922 072 0 14700. JUNIO 18.0 9663.59 175 0 33962.

lo que sumado resulta el valor de desecho de los activos. 5.5.59. concluimos que la inversión en capital de trabajo será de $101717.De acuerdo a los resultados obtenidos en las tablas que se presentan anteriormente. su vida útil. la depreciación anual que tienen y la depreciación acumulada de los mismos. se puede obtener el valor en libros de cada activo. Valor de Desecho Calculado utilizando el método contable presentamos la tabla con los activos comprados al inicio. Con este rubro se da garantía a la disponibilidad de recursos que financiarán los gastos de operación no cubiertos por los costos. Con esa información y tomando en cuenta el horizonte de 5 años. correspondiente al mes de Junio por presentarse en este mes el mayor déficit acumulado. .

6 Split 625 625 rModulares de Ofcina 271 271 a Escritorios L 45 45 Mesa de reuniones 5 DEP. ACUM DE DEP. ULAD A 3938 VALOR EN LIBR OS 5 6 10 18 6 2 10 6.00 19690 0 Ventiladores de techo $30.800.6 d 90 90 Sillas 200 200 oArchivadores aéreos 158 158 Maquinas de costura industriales 6480 6480 p Mesas para cortar 3150 3150 o Mesa para la r recolecció ny terminado del calzado Mesas para los armadores de calzado $1.00 2 3 216.00 5400 12 5400 10 600 9 81 |Página .20 5 10 31.6 5 l 120 120 Computadoras 3198 a 3198 Impresora 650 650 DEP.00 6 10 1080 6 $500.00 20 10 40 5 $63.00 108 1 Ventiladores de pared $33.250.00 6 3 1066 3 $325.00 1440 4 1440 10 180 8 $500.50 4 10 54.00 1 Aire acondicionado de b o ventana 293.4 4 $1.00 1 10 15 6 $20.00 E 33 33 Muebles $120.CUADRO No 25: DEPRECIACIÓN VIDA CON VALOR ACTIVO DE COMPRA CANTID AD TAB LE Vehículo $19.66 3 $367. ANUAL AÑO 293.690.00 2 10 73.00 1 10 125 5 $135.00 9 10 450 7 $450.00 2 10 9 5 $150.2 5 $45.6 5 2 10 24 5 $533.

6 63194 Elaborado por: Los Autores 82 |Página 11 12 13 .47 o r a Depreciación Acumulada Valor de Salvamento 82991 .00 1 10 300 3900 3900 11531.000.00 12 10 504 10 5040 5040 $15.000.00 1 10 1300 15600 15600 $3.00 1 10 1500 16500 16500 $13.E Juegos de hormas Máquina para cortar l Máquina para clavar aMáquina para sellar b $420.000.

ESTADO DE RESULTADOS CUADRO No 26: ESTADO DE RESULTADOS Elaborado por: Los Autores .5.6.

8. CUADRO No 27: TASA DE DESCUENTO TMA R Beta L 1-L Riesgo País 16/02/2010 rf rm rd t 1-t rf Prima/Riesgo re rk 3 . 31 0 60.00 %8.1332 1 Elaborado por: Los Autores La rentabilidad mínima que se exigirá nuestro proyecto de inversión es del 31. hemos utilizado el método de CAPM (Capital Asset Pricing Model) o Modelo de Valoración de Activos para determinar la tasa mínima atractiva de retorno (TMAR) exigida por los inversionistas.81 % 1.21% la misma que será tomada en cuenta para descontar los flujos de caja y obtener el VAN.00 % 40. 5.00 % 75. Financiamiento Para lograr el objetivo de puesta en marcha del proyecto. CUADRO No 28: FINANCAMIENTO . TASA DE DESCUENTO TMAR Teniendo en cuenta que para la ejecución del proyecto se necesita pedir un préstamo al banco.26 % 8.5.18 % 2.7.55 % 0. es necesario cubrir los costos en lo que respecta a capital de trabajo y en los activos mencionados en la inversión.321 21 0.05 % 25.00 % 10 % 6.

59 225.654.68 $ 63.52 $ 18.662.342. CUADRO No 29: TABLA DE AMORTIZACIÓN DEL PRÉSTAMO PERIOD O 0 1 2 3 4 5 TABLA DE AMORTIZACIÓN DEL PRESTAMO 11 % CUOTA INTERES AMORTIZACIÓ SALDO N $ 75.840.520.517.520.00 Elaborado por: Los Autores .520.57 $ 18.600.57 $ 20.38.09 7.961.98 $ 15.09 5. $189. 38 Elaborado por: Los Autores De todo ese rubro. por lo que se necesita cubrir el 40% restante con un préstamo a 5 años plazo.520.12 $ 35.53 $ 16. contribuirán con el 60%.42 $ 12.14 $ 20.486.09 2.3 8 189.004.9 1 695.09 8.600.177.145.033.87 $ 13.865.717. par a el cual se ha considerado una tasa del 11% para la elaboración de la tabla de amortización del préstamo mencionado.57 $ 0.515.141.002.INVERSIÓN TOTAL DEL PROYECTO INVERSIÓN INICIAL INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO GASTOS DE CONSTITUCIÓN GASTOS DE FUNCIONAMIENTO INVERSIÓN 86. 50 101.486.520.25 $ 20.09 3.47 $ 20. los inversionistas que serán ahora accionistas.22 $ 50.15 $ 20.

000.9 433.2 7 12.0 0 52.761.35 12.486.4 7 16.866. .320.057.2 8 2 11.9 5 10.537.1 2 11.8 0 21.515.5 28.6 426.177.723.91 -22.517.000.6 0 275.250. Inicial Préstamo Capital de Trabajo Amortización Valor de Desecho Flujo de Caja VAN TIR 86.654.000.852.531.0 0 461. FLUJO DE CAJA (CUADRO No 30) 0 Ingresos Egresos Costo de venta Gastos Administrativos Gastos de Publicidad Flujo Operacional (-) Amortización (-) Depreciación de Activos Flujo no Operacional Gastos Financieros Utilidad antes de Impuestos 25% Impuesto a la Renta 15% trabajadores Utilidad Neta (+) Amortización (+) Depreciación Inv.531.50 8.9 8 20.5 FLUJO DE CAJA DEL 1 PROYECTO2 379.0 4 649.0 9 101.09 -3.0 090.622.0 0 0 9.8 1 17.209.8 0 0 21.000.650.8 1 493.3 716.0 21.634.1 6 15.2 018.023.4 11.3 5 4 407.002.531.546.517.961.004.5 7 11.000.378.35 4 12.5 3 70.0 354.342.717.4 15.0 0 136.4 7 106.1 2 53.4 7 5 786.033.137.866.004.5.2 8 2 11.02 -15.4 7 15.1 6 2.533.676.7 8 .8 2 7 -60.4 2 5.4 7 25.3 3 3.893.280.8 090.4 7 7 52.3 7 552.531.004.7 6 4 655.403.706.8 0 0 295.759.0 490.1 38 % 13.865.654.4 454.691.866.838.65 36.4 5 5.614.946.177.2 2 24.482.4 7 7 12.5 7 63.895.3 7 42.48 -5.531.9.8 0 21.360.8 0 21.0 7 15.76 -9.034.268.951.877.216.672.1 2 11.8 4 558.531.486.688.531.744.0 090.4 7 74.0 1 15.6 8 112.516.15 7.9 8 18.5 7 11.8 0 402.53 $ 21.572.517.5 7 11.61 13.5 918.177.194.680.866.3 0 85 | P á g i n a 3 545.5 75.028.6 13.1 1 3.6 13.2 090.4 11.0 0 102.064.529.5 2 104.5 7 87.486.191.531.4 8 16.080.654.5 0 62.15 101717.531.076.228.840.054.8 445.531.947.632.5 7 11.133.866.

PAY BACK El Payback considerado una importante herramienta financiera que nos ayudará a determinar en qué tiempo se recupera la inversión inicial y el capital de trabajo. se puede concluir que el proyecto es rentable.10.984.69 266.99 Elaborado por: Los Autores En la tabla se muestra la construcción del Payback este proyecto.24 32324.30 28594.27 -433.11.378.238. 78 Exigida 24360. Según este cuadro.783. 86 |Página .233. en ella se puede ver la cantidad de dinero invertido que se recupera cada año y el saldo de la inversión de cada período.0 9 30.7 389.006. Es importante mencionar que en este proyecto obtuvimos estos valores considerando apenas un 8% de margen de utilidad por par de zapatos.76 -7.3 0 53.9 1 108.793. en el quinto año se recupera la inversión inicial.40 9712.12 34692. la TIR es mayor a la TMAR. valor que podría incrementarse y darnos un porcentaje mayor en ambos indicadores.622. considerando que se hizo un préstamo al banco.53 24.82 18. CUADRO No 31: PAYBACK Periodo (años) 1 2 3 4 5 Saldo de la Inversión PAYBA FlujoCK de Rentabilidad Caja 75840. VAN y TIR El VAN que arrojó el flujo de caja es de $21.79 Recuperación de la Inversión -24.5. 5.946.7 6 87.372.022.633.59 275. Ya que el VAN es mayor a cero y.951.15 100.46 58.12 y la TIR del proyecto es de 38%.676.

00% .00% 2.5. el van sería negativo y el proyecto no sería factible.00% -4.00% 0 -10.00% 6.00% 20000 40000 -60000 Elaborado por: Los Autores 87 |Página VAN 0. Ver anexo 1 GRÁFICO 14: VARIACIÓN VAN-PRECIOS RELACIÓN VANPRECIOS 60000 4000 0 20000 PRECIO -12.00% -6.00% -8.12.00% -2.00% 4. ANALISIS DE SENSIBILIDAD DEL PRECIO En el análisis de sensibilidad VAN vs PRECIO se muestra que el porcentaje de variación del precio en peor de los escenarios. si es menor -3%. sería de un -3%. con la cual el VAN sería igual a cero.

00% -8.00% 0.00% 6.00% -4. obtenido en el peor de los escenarios.00% 2. se muestra que el porcentaje de -3% de variación del precio.00% .En el análisis de sensibilidad TIR vs PRECIO. desembocaría en una disminución al 32% de la TIR.00% -10. GRÁFICO No 15: VARIACIÓN TIR-PRECIO RELACIÓN TIRPRECIO TIR 50 % 45 % 40 % 35 % 30 % 25 % 20 % PRECI O 15 % 10 % 5 % 0 % -12.00% Elaborado por: Los Autores 88 |Página -2.00% -6.00% 4.

se muestra que el porcentaje de variación del costos en el peor de los escenarios.5. Ver anexo 2 GRÁFICO No 16: VARIACIÓN VAN-COSTO RELACIÓN VAN-COSTOS VAN 25000 20000 15000 10000 5000 0 -5000 0% 8% 9% 1% 2% 3% 4% 5% -10000 -15000 -20000 -25000 COSTOS Elaborado por: Los Autores 89 |Página 6% 7% . ANALISIS DE SENSIBILIDAD LOS COSTOS En el análisis de sensibilidad del VAN vs COSTOS.13. con la cual el VAN sería igual a cero. sería de un 4%. el van sería negativo y el proyecto no sería factible. si es mayor 4%.

desembocaría en una disminución al 32% de la TIR de la misma manera que en la variación de los costos. obtenido en el peor de los escenarios. se muestra que el porcentaje de 4% de variación del precio.En el análisis de sensibilidad TIR vs COSTOS. GRÁFICO No 17: VARIACIÓN TIR-COSTO RELACIÓN TIR-COSTOS TIR 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0% 8% 1% 9% 2% 3% 4% 5% 6% COSTOS Elaborado por: Los Autores 90 |Página 7% .

5. si es menor -6%. el van sería negativo y el proyecto no sería factible.14. ANALISIS DE SENSIBILIDAD DE LA DEMANDA En el análisis de sensibilidad VAN vs DEMANDA se muestra que el porcentaje de variación del precio en peor de los escenarios. con la cual el VAN sería igual a cero. Ver anexo 3 GRÁFICO No 18: VARIACIÓN VAN-DEMANDA RELACIÓN VANDEMANDA 5000 0 VAN 4000 0 3000 0 2000 0 DEMANDA 1000 0 0 -20% -5% -15% -10% -10000 0% -20000 -30000 -40000 -50000 Elaborado por: Los Autores 91 |Página 5% . sería de un -6%.

En el análisis de sensibilidad TIR vs DEMANDA. GRÁFICO No 19: VARIACIÓN TIR-DEMANDA RELACIÓN TIRDEMANDA 45 % TIR 40 % 35 % 30 % 25 % 20 % 15 % DEMANDA 10 % 5% 0% -20% 5% -15% -10% Elaborado por: Los Autores 92 |Página -5% 0% . obtenido en el peor de los escenarios. se muestra que el porcentaje de -6% de variación del precio. desembocaría en una disminución al 32% de la TIR de la misma manera que en las variaciones anteriores.

que resultó con una mayor rentabilidad a la que esperábamos de este proyecto (38% > 32.14%). aunque no demuestre ser fuerte en este sentido. este proyecto de inversión. luego del análisis de la TIR. 93 |Página . podemos concluir lo siguiente:  Mediante el análisis del VAN. que muestra que a inicios del quinto año recuperamos toda la inversión realizada.  A más de la rentabilidad mostrada por este proyecto. el proyecto tiene grandes posibilidad de expansión gracias a la aceptación que proyecta tener cada año.12).622.  A pesar de ser muy conservadores en lo que respecta a capacidad de producción y margen de utilidad por par. obtuvimos como consecuencia que nuestro proyecto es rentable ya que el mismo es mayor a cero ($ 21. utilizaremos el mismo como guía para aplicar estrategias y evaluar los indicadores de rentabilidad y recuperación de inversión que llegaremos a realizar. podemos concluir que nuestro proyecto es rentable.CONCLUSIONES Una vez culminada la elaboración de este proyecto para conocer que tan rentable resulta la inversión en la creación de la fábrica de calzado femenino de cuero RUNWAY.  De la misma manera.  Por medio del análisis Payback. lo que nos dice cuanto se gana con el proyecto luego de haber recuperado la inversión hecha. el proyecto si resulta rentable.  En cuanto a nuestros consumidores. apunta a tener fuertes ingresos netos luego de recuperar dicha inversión.

citamos algunas recomendaciones que tenemos la certeza son necesarias para la puesta en marcha del proyecto.  Dar un correcto mantenimiento a las maquinarias en las cuales se invirtió. y manteniendo la vanguardia en todo lo que nos sea posible. sería recomendable invertir progresivamente en publicidad.RECOMENDACIONES Siguiente a las conclusiones. dando auspicios. con lo que lograremos reducir los costos a largo plazo y así mantener dicha producción siempre efectiva.  Estar siempre al tanto.  Mantener siempre satisfecho al cliente nos hará expandir nuestra producción. es decir. para así poder aprovecharlas al máximo y mantener una producción eficiente. es recomendable tratar al máximo de cooperar entre nosotros.  Al tener establecida una gran aceptación.  Para llegar a conservar una rentabilidad continua ya sea constante o en un mejor escenario creciente y afirmada. para así podamos mantener un flujo constante de ganancia.  Tener muy en cuenta y considerarlo como un factor esencial en la producción. innovando tanto en producto como en tecnología para producción. los cambios de preferencia de los consumidores y de la misma manera estar dispuesto en todo momento a cumplir con sus requerimientos. 94 |Página . productores y comercializadores. es recomendable establecer tácticas y acuerdos de venta con los clientes potenciales. creando eventos.

ec  www.ster.IADB.espol.EC  www.edu.yahoo.diario-expreso.ec  www.ec  www.INEC.org.cib.ec  www.dspace.hoy.com  www.nyu.pages.bce.BIBLIOGRAFIA  WWW.fin.com  www.ec  www.com  www.grupoksa.espol.eluniverso.edu .supercias.ec  www.muchomejorecuador.edu.com  www.GOV.com.gov.finance.radioforever925.com  WWW.ORG  www.

00 -$ 50.287.209.12 $10.00% $ 0.920.00% 4.5 35% 3 2% .5 32% -5.182.02% -$14.622.8 TIR 2 9% 2 6% 0% 4% 2% 0% 4% 2% $ 0.00 $21.02% -10.7 1 9% $ 0.7 $50.00% -3.00 -$10.00% Celdas de resultado: VAN 14.5 TIR 36% 45% -3.481.041.00 2 8% $ 3 2% ANEXO No 2: ANALISIS DE SENSIBILIDAD DE LOS COSTOS Resumen de escenario Valore s actuales: 8% Celdas cambiantes: Variación Costo 6% 8% Celdas de resultado: VAN -$21.ANEXOS ANEXO No 1: ANALISIS DE SENSIBILIDAD DEL PRECIO Resumen de escenario Valores actuales: 4% -10% -5% -3% -1% Celdas cambiantes: Variación del Precio -1.89 32% 38% 6% 4% $ 0.455.

ANEXO No 3: ANALISIS DE SENSIBILIDAD DE LA DEMANDA Resumen de escenario Valores actuales: 4% Celdas cambiantes: Variación Demanda -1% 4% Celdas de resultado: VAN $17.1 8 8 27.00 -$39.681.947.6 $36.2 6 Año 1 45.9 TIR 3 7% 4 2% -16% -6% -11% -16% $ 0.3 8 184.1 45.9 1 695.00 2 7% 32% ANEXO NO 4: TABLA DE AMORTIZACIÓN ANUAL Valor Gastos de Constitución Gastos de Funcionamiento Amortización Anual 225.5 2 6 Año 4 45.1 32% -6% -1% -11% -$20.8 2 1% -6% $0.2 2 .523.0 8 Año 2 Año 3 45.8 5.1 8 1.1 1 Año 5 45.1 8 139.1 8 0.790.

4 125 54.0 13.00 325.250.0 3.00 500.00 135.3 2 1 4 2 1 20 5 367.3 18 6.00 120.00 15.6 6 9 1.00 1.00 10 10 10 3 3 18 6.ANEXO NO 5: DEPRECIANCIO ANUAL DE ACTIVOS Inversión Inicial Vehículo Ventilador es de techo de Ventiladores paredMuebles Computadoras Impresora Aire acondicionado de ventana Split Modulares de Ofcina Escritorios L Mesa de reuniones Sillas Archivadores aéreos Maquinas de costura industriales Mesas para cortar Mesa para la recolección y terminado del los Mesas para armadores de calzado Juegos de hormas Máquina para cortar Máquina para clavar Máquina para sellar Cantidad 1 Cost o Unitari 19.00 33.000.00 533.50 45.00 20.20 10 10 10 10 10 10 10 73.00 63.00 150.690.0 Vida Útil5 1 3938 2 3938 6 2 2 6 2 30.000.2 9 15 40 31.00 420.00 10 10 1080 450 1080 450 4 450.800.2 9 15 40 31.4 125 54.6 24 1066 108.6 24 1066 108.00 10 10 10 10 10 600 504 1500 1300 300 600 504 1500 1300 300 98 | P á g i n a .6 73.00 10 180 180 12 12 1 1 1 500.000.

6 73.4 125 54.6 73.3 18 6.6 24 1066 108.6 73.4 125 54.6 24 18 6.6 24 18 6.2 9 15 40 31.4 125 54.6 1080 450 1080 450 1080 450 1080 1080 108 1080 108 450 450 450 450 450 180 180 180 180 600 504 1500 1300 300 600 504 1500 1300 300 600 504 1500 1300 300 600 600 600 600 600 504 504 504 504 504 1500 1500 150 1500 150 1300 1300 130 1300 130 300 300 300 300 300 99 | P á g i n a 180 180 180 180 .2 9 15 40 31.4 125 54.6 73.4 125 54.4 125 54.6 24 18 6.2 9 15 40 31.2 9 15 40 31.6 24 18 6.6 73.2 9 15 40 31.6 73.6 73.4 125 54.6 24 18 6.Inversión Inicial Vehícul o Ventiladore s de Ventiladores de paredMuebles Computadoras Impresora Aire acondicionado de ventan Split Modulares de Ofcina Escritorios L Mesa de reuniones Sillas Archivadores aéreos Maquinas de costura industriale Mesas para cortar Mesa para la recolección y terminado Mesas paradel los armadores Juegosde de hormas Máquina para cortar Máquina para clavar Máquina para sellar 3 4 5 6 7 8 9 10 3938 3938 3938 18 6.6 24 73.4 125 54.2 9 15 40 31.2 9 15 40 31.6 24 18 6.2 9 15 40 31.

00 0.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 Dias laborables por mes 20 25 25 25 25 25 25 25 25 20 25 290 24 DATO S Costo Kw/hora Tarifa promedio de teléfono Tarifa básica 301-2500 m3 (agua) Trifa Internet Easy net 512/128kbps 100 | P á g i n a $ $0.ANEXO NO 6: CÁLCULO DE CONSUMO ELÉCTRICO Estimación de costo de electricidad Días del Semanas Días mes 31 5.0 5.0 5.0 5.0 Laborables 25 Meses Enero Febrero 28 Marzo 31 Abril 30 Mayo 31 Junio 30 Julio 31 Agosto 31 Septiembre 30 Octubre 31 Noviembre 30 Diciembre 31 Total de Semanas al año 4.0 4.9 .0 5.07 39.0 58.08 60.

Consumo Kw/hora
Cantidad

Horas/día Diario Mensual

Coste$/kw./hora

Total del costo kw/hora

Anual

Consumo
Anual $

Computadoras

6

8

48

1160

$

92,8

1392

$

Maquinarias

9

8

72

1740

$

139,2

2088

$

Lámparas fuorescentes

4

8

32

773

$

61,8

9280

$ 742,40

Split
Aires acondicionados de
ventana

1

8

8

193

$

15,4

2320

$ 185,60

2

8

16

387

$ 371,20

8

8

64

1547

30,9
3
123,7

4640

Ventiladores

$
0,08
$

Total

1856

$
$ 3.712,00

101 | P á g i n a

ANEXO NO 7: DETALLE DE SUMINISTROS DE OFICINA Y LIMPIEZA

DETAL
LE
Grapadora
Cajas de grapas
Caja de Lápices
Caja Borradores
SUMINIST Sacapuntas eléctrico
ROS DE
Saca grapa
OFICINA Perforadora

SUMINIST
ROS DE
LIMPIEZA

CANTID
AD
6
6
2
1
6
6

Valo
r
Unitari
$ 1,50

Valor
Total
$ 9,00
$ 3,00
$ 6,00
$ 1,40
$
51,00
$ 7,80
$
22,50
$
18,00
$ 5,50

$
$
$
$
$

0,50
3,00
1,40
8,50
1,30

Paquete de 500 hojas A4
Paquete de carpetas manila
Cajas de plumas

6
4
2
2

$
$
$
$

3,75
4,50
2,75
3,50

Escoba
Jabón
Cloro
Papel higiénico
Trapeador

2
2
1
1
1

$3,50
$ 1,75
$ 4,75
$ 3,84
$ 2,50

$7,00
$ 3,50
$ 4,75
$ 3,84
$ 2,50

Franelas

2

$ 0,50

$ 1,00

$
47,54

$
153,79

TOTAL

102 | P á g i n a

$ 7,00

ANEXO NO 8: CÁCLULO DE NECESIDAD DE ACTIVOS QUE SATISFACERÁN EL INCREMENTO DE LA PRODUCCIÓN
2011
maquinas
de coser

cortar
mesa
recolección
Juego

de

8
10

160
192

11

240

Incremento del costos por aumento de producción
2012
2013
2014
7
240
8
288
10
8
288
10
346
12

13

288

16

346

19

34
6
41
5
41
5
34
6
41
5

4
5

20
0
24
0

5
6

24
0
28
8

6
7

28
8
34
6

7
8

14

24
0

17

28
8

20

34
6

24

41
5

14

24
0

17

28
8

20

34
6

24

41
5

1

20
0

1

24
0

1

28
8

1

34
6

hormas
mesa

1

maquina
armadores

1

maquina sellar

1

24

1
1

24
0
20
0
24
0

1

28
1
1
1

28
8
24
0
28
8

103 | P á g i n a

2

34
1
1
1

34
6
28
8
34
6

41
2
1
2

41
5
34
6
41
5

00 450.000.800.00 $ 3.000.00 5 6.000.00 1 13.000.00 1 $ 1.00 $ 500.00 $ 37.00 $ 420.800.00 $ 2.00 $ 450.00 $ 201 1 $ 12.ANEXO 10: CALCULO DE INCREMENTO ANUAL DE COSTOS DE PRODUCCIÓN ACORDE AL CRECIMIENTO Maquinas de costura industriales Mesas para cortar Mesa para la recolección y terminado del calzado Mesas para los armadores de calzado Juegos de hormas Cosedor es Armador es Ofciale Máquinas para cortar Máquina para clavar Máquina para sellar 6 9 4 12 12 6 12 4 1 1 1 $ $ $ 201 1.00 $ 300.400.800.500.000.000.00 14 14.00 $ $ $ $ 500.00 $ 15.00 $ 67.00 1 3.400.00 $ $ $ $ $ $ $ $ TOTAL 2010 $ 163.00 $ 13.000.00 7 4.00 14 32.00 5 15.00 $ 500.00 7 57.600.00 $ 13.00 $ 400.00 104 | P á g i n a 10.00 $ 400.00 $ 3.00 $ 300.00 $ 18.00 14 5.00 TOTAL 7.00 $ 420.00 $ 15.00 $ 3.600.000.200.800.00 $ 450.00 $ 15.00 11 1.000.00 $ 450.000.540.250.000.000.040.00 $ 2011 Increment $ .000.00 $ 5.000.800.00 $ 13.000 500.000.500.00 $ 5.880.

400.00 $ $ 9.00 $ 10.140.00 $ 12.00 $ 21.00 $ 21.00 $ 10.00 3.00 8 $ 450.200.00 TOTAL 2012 $ 253.000.00 2 $ 216.00 $ 64.000.00 $ 7.580.000.110.00 37.640.00 $ $ 8.00 $ 81.00 $ 8.000.00 $ 43.00 $ 30.00 $ Incremento $ 29.00 12 $ 450.000.400.600.00 20 $ 500.00 10 3.000.000.00 3.000.600.000.410.00 1 $ 15.00 3.00 17 $ 420.200.00 2 $ 15.00 16 2.000.00 1 $ 13.000.000.00 450.000.000.00 19 3.00 3.000.200.00 8 $ $ 500.00 1 $ 201 3 1.600.830.800.750.00 TOTAL 2012 Incremento $ 14.00 $ 15.800.00 $ 13.00 20 $ 420.00 $ 96.600.00 $ 28.00 12 3.00 7 $ 300.00 $ 54.00 $ 8.000.00 8 $ 300.000.800.00 $ $ 6.700.500.00 450.080.00 $ 15.00 20 $ 400.00 $ 73.00 6 $ 300.00 17 $ 400.000.000.00 24 $ 420.00 1 $ 15.500.00 17 $ 500.000.00 TOTAL 2012 Incremento $ 327.00 2 $ 13.00 $ 26.00 $ 18.000.00 $ 13.800.00 24 $ 400.00 105 | P á g i n a $ 201 4 1.00 10 $ 450.00 1 $ 13.00 .800.500.00 $ 25.002 13 6 $ $ 500.00 1 $ $ $ $ $ $ 6.000.00 7 $ $ 500.000.8 $ 201 1.00 450.000.00 $ 115.150.00 24 $ 500.

000.295.531.00 35.680.628.000.998.103.80 295.28 649.57 16.412.40 2.534.44 18.22 12.13 48.17 7.14 5.00 83.838.67 12.57 11.00 90.759.12 11.076.73 - 36.970.717.57 63.075.23 16.515.717.125.53 5 762.517.177.35 4.80 21.517.32 .57 11.80 21.531.20 75.132.68 7.866.383.47 51.759.919.531.47 12.80 90.531.47 9.893.23 552.00 90.57 11.363.84 558.004.ANEXO NO 11: FLUJO DE CAJA CON ANALISI DE SENSIBILIDAD EN PRECIO 0 Ingresos Egresos Costo de venta Gastos Administrativos Gastos de Publicidad Flujo Operacional (-) Amortización (-) Depreciación de Activos Flujo no Operacional Gastos Financieros Utilidad antes de Impuestos 25% Impuesto a la Renta 15% trabajadores Utilidad Neta (+) Amortización (+) Depreciación Inv.516.12 16.531.849.312.79 563.22 15.152.47 11.47 3 529.47 82.209.21 106 | P á g i n a 101.5 112.961.98 4 635.9 $ 0.73 15.300.87 71.17 939.5 75.033.783.795.80 445.90 30.866.00 39.462.002.47 13.531.00 21.255.486.706.12 11.177.531.20 3.840.486.47 63.00 32% FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO 1 2 367.650.182.94 407.25 13.627.60 16.86 12.260.865.000.53 493. .04 90.654.00 112.87 2.31 21.50 15.572.52 3.716.546.177.59 18.68 13.55 12.47 80.22 11.992.000.552.654.00 354.669.500.88 20.194.73 10.80 402.531.45 441.57 11.000.184.531.004.654.531.42 7.53 18.91 17.47 54.22 11.20 90.275.486.80 21.004.64 43.342.42 9.415.00 461.68 11. Inicial Préstamo Capital de Trabajo Amortización Valor de Desecho Flujo de Caja VAN TIR - - 86.866.679.866.795.810.80 21.49 29.15 101717.86 5.55 8.517.66 43.866.60 261.520.

22 11.39 22.87 12.354.53 5 786.00 113.971.63 76.36 418.00 40.74 8.20 90.68 - 3 545.002.309.028.89 988.9 $ 0.80 21.47 3.47 9.47 81.57 13.486.177.08 30.979.59 18.47 83.023.89 18.57 11.47 12.470.90 90.064.63 3.486.961.38 459.628.5 112.37 43.531.60 262.866.866.877.517.213.86 5.72 593.68 11.342.70 479.81 509.140.866.50 12.37 570.57 63.00 36.12 11.517.80 21.033.866.04 18.531.515.42 7.258.531.62 10.517.006.000.713.000.48 20.407.022.93 4.981.177.86 16.72 31.000.12 11.840.47 13.000.00 84.194.ANEXO NO 12: FLUJO DE CAJA CON ANALISIS DE SENSIBILIDAD EN COSTOS 0 Ingresos Egresos Costo de venta Gastos Administrativos Gastos de Publicidad Flujo Operacional (-) Amortización (-) Depreciación de Activos Flujo no Operacional Gastos Financieros Utilidad antes de Impuestos 25% Impuesto a la Renta 15% trabajadores Utilidad Neta (+) Amortización (+) Depreciación Inv.489.123.68 .00 32% FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO 1 2 379.486.395.865.004.531.004.531.15 101717.838.654.52 37.93 15.39 307.345.22 11.00 581.05 12.65 5.255.866.00 21.654.53 7.495.978.45 454.87 72.852.57 16.064.478.68 7.00 2.72 48.531.872.531.004.838.46 107 | P á g i n a 101.66 16.58 368.631.665.531.57 11. .482.59 90.68 13.80 21.47 64.22 15.244.34 43.602.45 15.80 90.49 18.531.654.848.177.98 4 655.12 16.846.195.531.553. Inicial Préstamo Capital de Trabajo Amortización Valor de Desecho Flujo de Caja VAN TIR - - 86.61 9.34 419.47 11.430.372.23 2.019.10 13.846.5 75.717.80 21.57 11.56 90.47 52.683.352.04 672.57 11.120.000.47 56.954.912.

35 4.000.363.531.54 538.20 75.57 16.654.250.998.44 18.22 12.795.552.17 7.80 21.86 10.486.28 90.534.47 4 618.60 16.207.57 11.21 108 | P á g i n a 5 741.07 90.12 11.486.531.531.838.531.00 21.64 5.591.32 .300.177.517.004.47 9.531.98 3.57 11.866.716.371.67 12.000.866.531.486.415.531.68 7.004.866.47 82.919.22 11.87 388.57 11.866.02 285.00 112.52 80.125.9 $ 0.55 8.795.520.531.184.182.47 11.86 12.12 16. .15 101717.058.00 39.99 433.515.73 15.55 21.47 13.5 112.117.47 12.517.000.59 18.31 43.80 21.783.992.47 54.132.80 21.704.47 63.13 48.16 397.68 13.970.53 18.22 15.412.74 90.73 9.759.810.5 75. Inicial Préstamo Capital de Trabajo Amortización Valor de Desecho Flujo de Caja VAN TIR - - 86.12 11.68 13.57 11.22 90.00 32% FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO 1 2 357.60 479.048.177.49 29.654.50 15.007.00 35.22 11.237.500.866.295.00 83.342.79 563.08 444.679.000.004.571.90 30.531.53 51.725.42 17.91 36.ANEXO NO 11: FLUJO DE CAJA CON ANALISIS DE SENSIBILIDAD DE LA DEMANDA 0 Ingresos Egresos Costo de venta Gastos Administrativos Gastos de Publicidad Flujo Operacional (-) Amortización (-) Depreciación de Activos Flujo no Operacional Gastos Financieros Utilidad antes de Impuestos 25% Impuesto a la Renta 15% trabajadores Utilidad Neta (+) Amortización (+) Depreciación Inv.17 939.57 63.654.66 43.717.255.23 16.64 429.628.42 7.87 71.669.87 2.849.14 5.98 629.840.31 534.19 342.40 2.88 20.80 21.002.194.275.000.865.075.47 101.103.517.20 3.531.462.033.73 3 515.25 12.60 261.961.47 11.80 90.717.669.177.874.672.