CURSO DE MATEMATICAS FINANCIERA

MATEMATICAS FINANCIERA

EJERCICIOS PARA PROFUNDIZACION DE LAS TEMATICAS
PAGINA DE LA 153 A LA 156

LEIDY VIVIANA TREJOS ORDUÑA COD. 1.076.350.314
ANDRY PAOLA RODRIGUEZ COD. 1.053.771.300

TUTOR
LUIS OCTAVIO CASTAÑEDA

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

2014

a) Utilizar como criterio de evaluación el valor presente neto b) Utilizar como criterio de decisión la TIR c) Utilizar como criterio de decisión la relación beneficio/costo. Justo Sin Plata desea evaluar la viabilidad de un proyecto agroindustrial para invertir el dinero que le dejo un tío suyo hace unos meses. determinar la viabilidad del proyecto. su amigo Pastor Bueno experto financiero ha realizado los siguientes cálculos: Si la tasa de descuento para don Justo es 27% anual. Solución: .CURSO DE MATEMATICAS FINANCIERA EJERCICIOS PARA PROFUNDIZACIÓN DE LAS TEMÁTICAS 1.

Solución: Opción 1: Inversión Invers.CURSO DE MATEMATICAS FINANCIERA Con relación al VPN.79que indica que B/C > 1. Adic. ha considerado la posibilidad de dotar a la capital de un nuevo parque al occidente de la ciudad.000 1000 cada 20 años (50 anual) 400 (anual) 12% P1 P2 P3 . el proyecto es factible.84%. se obtiene como resultado 1. el proyecto es viable porque se obtienen $1. Costo anual Tasa descto P1= $ 12.10 de ingresos adicionales. para lo cual ha planteado al concejo dos opciones: Opción 1: Construir un nuevo parque con una inversión de $12. 2. Antanas Mockus con base en su política de bienestar de la comunidad. Con relación a la TIR el proyecto es viables porque se obtiene una tasa de 48.000 millones.000 $ 12. Con relación al criterio de decisión beneficio/costo.000 millones. unos costos anuales de mantenimiento de $400 millones e inversiones cada 20 años de $1.977.

88 P2= P2= 0.88 0. determinar qué decisión debe tomar el alcalde.200 millones.333 Costo capital: P1 + P2 + P3 $ 15.200 $ 550 12% .000 millones.66 P3= $ 400. Si la tasa de descuento es del 12% anual.000 $ 1.99 Opción 2: Reparar un parque ya existente con una inversión de $ 11.646293093 0. Parque: Inversiones: Costo manten: Tasa descto: $ 11.01387878 $ 13.12 $ 115.CURSO DE MATEMATICAS FINANCIERA P2= A= $ 1.448.12 8.000 P2= A= A= $ 1.12 P3= $ 3.00 0. Solución: Opción 2: Repar.000 $ 13. unos costos anuales de mantenimiento de $550 millones e inversiones cada 15 años de $1.

¿cuál será la mejor opción? .000. la mejor opción en cuanto a costo es la plantada en la propuesta número 1.000.58 Respuesta: Según las dos opciones planteadas por Antanas Mockus al consejo. el nuevo le costaría $12.000.000 y tendría una vida útil de 7 años. si la tasa de descuento para don Juan es del 18% anual. 3. para dotar a la capital de un nuevo parque en el occidente de la ciudad. los costos anuales de mantenimiento serían de $1. Juan Pérez debe decidir si reparar su vehículo actual o comprar uno nuevo de la misma marca pero último modelo.000 y le duraría 4 años más.000 para el actual y de $300.851.CURSO DE MATEMATICAS FINANCIERA Costo capital: P1 + P2 + P3 $ 15.000 para el nuevo. la reparación le costaría $4.

CURSO DE MATEMATICAS FINANCIERA Respuesta: Se le aconseja a Juan Pérez que la decisión que debe tomar con respecto a si comprar con carro o reparar el que tiene. Determinar la viabilidad económica del siguiente proyecto: . es que sale más económico y rentable realizar la reparación deseada al vehículo. 4.

CURSO DE MATEMATICAS FINANCIERA Si la tasa de descuento es del 20% anual. Sofía Vergara tiene los proyectos que se resumen en la tabla anexa. utilizar:   VPN TIR 5. . Si la tasa de descuento es del 15% anual. en qué proyecto debe invertir Sofía.

Solución:  Proyecto A . Hallar la tasa de descuento para la cual las dos alternativas son indiferentes y hacer el gráfico correspondiente.CURSO DE MATEMATICAS FINANCIERA Utilizar como criterios de decisión VPN y TIRponderada.

580 F5=8.15)5 = 8.996.000 F1+F2+F3+F4+F5+F6 = 60.94= 18.000(1+0.71694= (1+i)6 (1+i)6 2.350 F6=10.646.045.15)0 = 8.000(1+0.15)4 = 6.083.13 F4=8.15)0 = 10.115.115.000(1+0.000(1+0.000(1+i)6 = 2.580 F5=9.15)1 = 9.94 n F = P(1+i) 48.42 F2=6.000 F1+F2+F3+F4+F5+F6 = 48.CURSO DE MATEMATICAS FINANCIERA F1=4.59= 23.000(1+0.15)5 = 8.5 F4=8.000(1+0.000(1+i)6 = (1+i)6 .000(1+0.000(1+0.494.000(1+0.000(1+0.15)4 = 10.13%  Proyecto B F1=4.02 F3=4.000(1+0.71694 = (1+i)6 i= 0.1813 TIR verdadera =18.200 F6=8.000(1+0.15)2 = 10.15)3 = 10.59 60.904.42 F2=4.15)2 = 10.15)1 = 10.04 F3=7.15)3 = 6.045.904.

CURSO DE MATEMATICAS FINANCIERA 2. Evaluar los siguientes proyectos mutuamente excluyentes: .37% F6=5.62914 = (1+i)6 i= 0.000(1+0.30 F6=60.61372 = (1+i)6 i= 0.1737 TIR verdadera =17. que le generara mayor rentabilidad y confianza.904.481% Respuesta: Sofia Vergara debe invertir en el proyecto A.470.15)6 = 11.565. 6.61372= (1+i)6 2.17481 TIR PONDERADA= 17.25 n F = P(1+i) 60.25 = 23.000 (1+i)6 = 2.470.95 + 11.30 F6=48.62914 = (1+i)6 (1+i)6 2.565.

la mejor opción de proyecto es el R.CURSO DE MATEMATICAS FINANCIERA Tasa de descuento = 12% anual Respuesta: Según los cálculos hallados de TIR. . ya que muestra un mejor comportamiento en el VPN.

CURSO DE MATEMATICAS FINANCIERA 7.20) (1+0.20)^2 (1+0.20) + 800 + 1350 + 700 + 1350 + 1600 + 1900 (1+0.20)^3 (1+0.01 (1+0.20)^4 = 1419. DISTRIBUCCION BETA: VPN optimista= -3500 VPN pesimista= + 1650 = 1209.2 .20)^4 (1+0.20)^4 (1+0. Determinar el riesgo del siguiente proyecto: a) Calcular el riesgo para el proyecto utilizando la distribución Beta y Beta 2.20)^4 + 200 -1800 + 500 + 500 (1+0.20)^2 (1+0.20)^3 (1+0. si la tasa de descuento es del 20% anual.

01 -1209.97940086 0.2915862 0.95522049 0.20 1419.20 1419.20 1 Y DIS BETA 0.3747438 0.9026559 0.84849045 0.01 -1209.20 1419.58691488 0.14150097 0.20 1419.01 -1209.20 1419.954088 0.15150945 0.1574528 0.8425471 0.20 1419.83368807 0.01 -1209.07621552 0.27983073 0.27207187 0.40242816 BETA=5 PROBAB 0.20 1419.04477951 0.01 -1209.20 1419.92378448 0.574657 0.01 -1209.67 Promedio flujo de caja 1 = (200+4*300+ 500)/6 = 316.20 1419.6252561 0.CURSO DE MATEMATICAS FINANCIERA X 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 LA ALFA 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 3 3 3 3 3 4 4 4 4 4 5 5 5 5 5 DISTRIBUCION BETA 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 CON A -1209.01 -1209.20 1419.4401469 0.0850225 0.75853162 0.01 -1209.01 -1209.01 -1209.20 1419.01 -1209.01 -1209.70276057 0.01 -1209.25503775 0.41308512 0.01 -1209.4600127 0.421386 0.20 1419.045911 0.20 1419.01 ALFA = B 1419.01 -1209.67 Promedio flujo de caja 2 = (500+4*600+ 700)/6 = 600 Promedio flujo de caja 3 = (800+4*1200+ 1350)/6 = 1158.01 -1209.01 -1209.72016927 0.42534291 0.01 -1209.72792813 0.20 1419.5598530 0.20 1419.57861395 0.7449622 0.01 -1209.20 1419.20 1419.7883883 0.01 -1209.20 1419.20 1419.20 1419.54633951 0.45366049 0.67 Promedio flujo de caja 5 = (1650+4*1700+ 1900)/6 = 1725 .01 -1209.20 1419.16631193 0.5399872 0.33 Promedio flujo de caja 4 = (1350+4*1500+ 1600)/6 = 1491.59757184 PRSENTA MENOR PROBABILIDADDISTRIBUCION BETA DOS Promedio flujo de caja 0 = (-3500+4*(-2000)+ (-1800))/6 = 2216.24146838 0.01 -1209.2116116 0.01 -1209.7084137 0.20 1419.02059914 0.09734407 0.01 -1209.20 1419.29723943 0.20 1419.9149774 0.858499 0.

0338 1 .9662 96.2)^5 = VPN Promedio 2216.827 0.11/(1+0.8 = Varianza flujo de caja 0 = Varianza flujo de caja 1 = Varianza flujo de caja 2 = Varianza flujo de caja 3 = Varianza flujo de caja 4 = Varianza flujo de caja 5 = ((-3500-(-1800))/6)^2 ((200-500)/6)^2 ((500-700)/6)^2 ((800-1350)/6)^2 ((1350-1600)/6)^2 ((1650-1900)/6)^2 80277.11/1.78 1736.67+316.11 8402.2)^3+1736.11/(1+0.67/1.4883 = VPN Promedio 2216.216 Zo = 0.CURSO DE MATEMATICAS FINANCIERA VPN 2216.Zo 1= 0.67+263.2+1111.2)^4+1725/ Promedio (1+0.24 = VPN Promedio 546.78+2500/(1+0.11 1736.67/2.78+2500/1.216 Estándar= DISTRIBUCION NORMAL Z= -548.62% .78 2500 1111.2)^4+1736.67/(1+0.2)^2+1158.44+1158.11/2.2)^2+8402.0338 1.36+693.33/(1+0.2)+600/(1+0.38 = VPN Desviación 299.75/1.4883 = VPN varianza 89530.8 299.11 VPN varianza 80277.2+600/1.44+8402.33/1.66+670.89+416.0736+1736.67+316.67/(1+0.11/(1+0.2)^3+1491.728+1491.11/2.2)^5 = VPN varianza 80277.0736+1725/2.32+719.78/(1+0.728+1736.2)+1111.

34 2260.34 2260.17 -559.17 -559.17 -559.00449418 0.59757184 .0265602 0.2)^5 3500+200/1.95522049 0.34 2260.12)^2+1350/(1+0.17 -559.01002666 0. VPN optimista = VPN optimista = VPN optimista = 3500+200/(1+0.34 2260.29723943 0.2544+800/1.0323906 0.668868 0.17 -559.34 2260.15150945 0.17 -559.12)^4+1900/(1+0.34 2260.0164498 0.34 2260.34 2260.2)^4+1650/(1+0.0393314 0.0015469 0.17 -559.17 -559.34 2260.7623 2260.12+700/1.34 2260.34 2260.574657 0.58695 0.12)+500/(1+0.17 -559.48477089 0.045911 0.12+500/1.00030 0.17 -559.5399872 0.35731189 0.34 X 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ALFA 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 3 3 3 3 3 4 4 4 4 4 5 5 5 5 5 BETA 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 A -559.34 2260.00780029 0.34 2260.72016927 0.19832169 0.34 2260.4049+1600/1.17 -559.17 -559.12)^2+800/(1+0.24146838 0.34 2260.17 -559.17 -559.72792813 0.1574528 0.12)^3+1600/(1+0.1451569 0.34 DIS BETA 0.CURSO DE MATEMATICAS FINANCIERA b) Calcular el riesgo para el proyecto utilizando la distribución Beta y Beta 2.34 2260.5735+1900/1.83368807 0.858499 0.34 2260.7623 -559.17 -559.4049+1350/1.34 2260.17 -559.2592864 0.0850225 0.12)^5 -1800+500/1.9026559 0.17 -559.17 -559.7883883 0.17 -559.17 -559.5598530 0.34 2260.2544+1350/1.17 -559.0547546 0.17 -559.0968285 0.34 2260.421386 0.01889719 PROBAB 0. si la tasa de descuento es del 12% anual.17 VPN pesimista = VPN pesimista = VPN pesimista = -1800+500/(1+0.34 2260.0015365 0.34 2260.45366049 0.12)^3+1350/(1+0.97940086 0.7449622 0.2915862 0.58691488 0.34 2260.92378448 0.0065076 0.1023939 0.5735+1650/1.17 -559.17 B 2260.3747438 0.056639 0.3405154 0.34 2260.17 -559.1782275 0.

. utilizando distribución Beta 2 y Beta. si la tasa de descuento es del 15% anual. Sofía Vergara tiene los siguientes proyectos: Calcular el riesgo para cada uno de los proyectos.CURSO DE MATEMATICAS FINANCIERA 8.