PREGUNTAS TIPO PARA EXAMEN

DE GERENTES Y JEFES DE REAS VINCULADAS CON LA DOCUMENTACIN,

REGISTRO, CONTABILIDAD, AUDITORA, LIQUIDACIN DE OPERACIONES,
CUSTODIA, TESORERA, CONTROL DE GESTIN Y EN GENERAL REAS DE
APOYO AL FUNCIONAMIENTO DEL INTERMEDIARIO.

Instrucciones:

Se presenta a continuacin un cuestionario de 120 preguntas tipos,

referente a las materias que abarcar el examen de acreditacin
correspondiente al perfil 2: Gerentes y jefes de reas vinculadas con
atencin a clientes y desarrollo de nuevos productos, de las corredoras
y agencias de valores. Este listado tiene el propsito de orientar a las
personas en su preparacin para rendir el examen de acreditacin
correspondiente.
El Examen de Acreditacin constar de 120 preguntas, todas de
seleccin mltiple, con cuatro alternativas, siendo slo una la correcta.
El tiempo promedio de respuesta contemplado es de 1,5 minutos por
pregunta, por lo tanto, el examen total est programado para una
duracin mxima de 03 horas.
A continuacin, se sugiere leer claramente el enunciado de cada
pregunta tipo, y contestar cada una, escogiendo la alternativa que
considera correcta. Despus comprobar el nivel de acierto logrado, de
acuerdo con las respuestas correspondientes que se encuentran al final
de este documento.

1)
El inversionista que cumpla con los requisitos para ser un
inversionista calificado:
a) Estar eximido de los requisitos patrimoniales para ser aprobado
como intermediario de valores.
b) Ser automticamente calificado como inversionista institucional.
c) Podr participar en los mercados especiales establecidos por la
Superintendencia de Valores y Seguros y en las ofertas o
colocaciones dirigidas a esa clase de inversionistas.
d) Podr operar siempre como Operador Directo en bolsas de
valores.

2)
Calcule el inters simple de un prstamo de $1.000.000 a 4 aos
que se paga al vencimiento. La tasa de inters anual es de 10%
a)
b)
c)
d)

$1.400.000
$400.000
$100.000
$1.100.000

3)
El ndice que refleja a las empresas chilenas que son cotizadas en
los mercados externos, es:
a)
b)
c)
d)

4)

IGPA Large.
Inter - 10.
DOW JONES
NASDAQ

Para calcular la tasa de inters simple en la expresin

M = C x (1 + n x i) usted:
a)
b)
c)
d)

Despeja i
No puede obtenerse de esa expresin.
Calcula M
Despeja C

5)

Si la tasa exigida por el mercado a un bono aumenta, entonces:

a) El precio de mercado del bono disminuir.
b) La rentabilidad del bono no tiene relacin con el precio de
mercado del bono.
c) El precio de mercado del bono aumentar.
d) El precio de mercado del bono se mantendr invariable.

6)
La Superintendencia de Valores y Seguros podr calificar
entidades como Inversionistas Institucionales mediante:
a) Norma de carcter general, sin limitacin alguna.
b) Norma de carcter general, en la medida que stas cumplan con
las condiciones que establece la Ley de Mercado de Valores.
c) Circular, en la medida que la entidad tenga como giro principal
la realizacin de inversiones financieras.
d) Circular, sin limitacin alguna.

7)
Segn la norma, cuando el monto de cobertura patrimonial
supera el 80% del patrimonio lquido, el intermediario de valores:
a) Debe informar al Directorio en la sesin siguiente de producido el
hecho y dejar constancia de que se inform, de este exceso, en
el acta de la sesin correspondiente
b) Debe informar a los auditores externos de la sociedad.
c) Debe Informar por escrito de esta situacin a sus clientes
d) No podr realizar operaciones que signifiquen un aumento del
porcentaje mencionado, con excepcin de aquellas que
estuvieren comprometidas con anterioridad

8)
Son contrarias a la Ley de Mercado de Valores las siguientes
transacciones:
a) Aquellas que tienen por objeto estabilizar, fijar o hacer variar
artificialmente los precios
b) Aquellas que tienen por objeto aumentar el volumen diario de
transacciones
c) Aquellas que tienen por objeto hacer subir los precios
d) Aquellas que tienen por objeto hacer bajar los precios

9) Si un banco ofrece a sus depositantes una tasa de captacin a 30

das del 2,8% mensual, capitalizable diariamente. El inters efectivo que
el banco pagar por 30 das ser:
a)
b)
c)
d)

Superior a 2,8%
Inferior a 2,8%
2,8%
Indefinido.

10) Cada Administradora de Fondos de Pensiones podr mantener

hasta:
a)
b)
c)
d)

Tres (3) Tipos de Fondos

Dos (2) Tipos de Fondos
Cinco (5) Tipos de Fondos
Cuatro (4) Tipos de Fondos

11) De las siguientes corredoras de bolsa Cul no transgrede el lmite

de liquidez por intermediacin establecido en la normativa vigente?
a)
b)
c)
d)

Corredora 4, con una razn de 0,50 veces.

Corredora 2, con una razn de 1,0 veces.
Corredora 1, con una razn de 0,95 veces.
Corredora 3, con una razn de 0,83 veces.

12) Una sociedad annima tiene, de acuerdo a sus estatutos sociales

al momento de su constitucin, un capital de $100. Sin embargo,
despus de transcurridos 3 aos, los estados financieros auditados de la
sociedad, muestran un capital social de $103, sin haberse acordado por
los accionistas, durante ese tiempo, un aumento del capital social. La
situacin anterior:
a) Puede deberse a que el capital social se haya aumentado de
pleno derecho, como consecuencia de haberse emitido
acciones de pago.
b) Es irregular, ya que el capital social slo puede ser aumentado o
disminuido por reforma de los estatutos sociales.
c) Puede corresponder al mayor valor de las acciones de la
sociedad en el mercado accionario
d) Puede corresponder a la revalorizacin del capital propio.

13) Las calificaciones del riesgo de crdito de un emisor de

instrumentos de deuda, responde a factores que inciden en:
a)
b)
c)
d)

El riesgo de mercado de los instrumentos de deuda.

La rentabilidad del emisor.
La solvencia del emisor.
El riesgo de liquidez de los instrumentos de deuda.

14) La emisin de bonos convertibles en acciones, en una Sociedad

Annima, debe aprobarlas:
a)
b)
c)
d)

15)

El Gerente General de la Sociedad Annima.

El Directorio.
La Junta Extraordinaria de Accionistas.
La Junta Ordinaria de Accionistas.

La Unidad de Fomento es una unidad financiera:

a)
b)
c)
d)

Reajustada en forma semanal.

Reajustable de acuerdo a la inflacin medida segn el IPC.
Reajustada en forma mensual.
Reajustable de acuerdo a la inflacin medida segn el IVP.

16) En cul de los siguientes casos el capital de una sociedad

annima se entiende modificado?
a) Cada vez que la junta extraordinaria de accionistas apruebe el
balance del ejercicio.
b) Cada vez que el directorio de una sociedad apruebe el balance
del ejercicio.
c) Cada vez que la junta ordinaria de accionistas apruebe el
balance del ejercicio.
d) Cada vez que los auditores de una sociedad aprueben el
balance del ejercicio.

17)

El capital de las sociedades annimas se representa en:

a)
b)
c)
d)

Participaciones
Derechos sociales
Acciones
Bonos convertibles en acciones

18)

Si el coeficiente Beta de una accin es mayor que 1, entonces:

a) Mayor es el rendimiento de la accin
b) Ms diversificado es el riesgo de la accin
c) Ms voltil es el comportamiento de la accin en relacin al
mercado
d) Ms cercano es el rendimiento de la accin al del mercado

19) De las siguientes personas Cul NO se presume, por la ley, que

tiene acceso a informacin privilegiada?
a) Las personas controladoras o sus representantes, que realicen
operaciones o negociaciones tendientes a la enajenacin del
control.
b) Los directores, gerentes, administradores, ejecutivos principales y
liquidadores del emisor.
c) Los directores, gerentes, administradores, apoderados, ejecutivos
principales, asesores financieros u operadores de intermediarios
de valores, respecto de decisiones de adquisicin, enajenacin y
aceptacin o rechazo de ofertas especficas de un inversionista
institucional en el mercado de valores y de aquella relativa a la
colocacin de valores que les hubiere sido encomendada.
d) Los directores, gerentes, administradores, ejecutivos principales y
liquidadores de una subsidiaria o filial del emisor.

20) A usted se le solicita que implemente medidas que minimicen el

impacto negativo de no poder vender los activos de la entidad, en
forma rpida en el mercado y a un precio razonable. En otras palabras,
usted debe implementar sistemas de gestin de:
a)
b)
c)
d)

Riesgo de liquidez
Riesgo operacional
Riesgo reputacional
Riesgo de crdito

21) Desde un punto de vista de los plazos, para ganar la mayor

rentabilidad con tasas de inters al alza, conviene invertir a:
a)
b)
c)
d)

A 10 aos
Al menor plazo posible.
Al mayor plazo posible.
A 1 ao

22) Conforme a la Ley de Mercado de Valores, cules de las

siguientes obligaciones, NO les son exigibles a los corredores de bolsa:
a) Informar a la Superintendencia con, a lo menos, un mes de
anticipacin, de la apertura o cierre de nuevas oficinas y
sucursales.
b) Enviar a la Superintendencia los estados financieros que sta
solicite en la forma y periodicidad que determine, la cual podr
exigirles que ellos sean objeto de auditora por auditores
independientes.
c) Llevar los libros y registro que prescribe la ley y los que determine
la Superintendencia de Valores y Seguros.
d) Proporcionar a la Superintendencia, en forma diaria, informacin
sobre las inversiones que realicen con su patrimonio propio.

23) La caracterstica principal de los mercados de derivados burstiles

es que:
a)
b)
c)
d)

Son muy rentables

Transan forwards
Son estandarizados
Transan swaps

24) El da 20 de julio de este ao, las tasas promedio de los depsitos

a plazo en pesos, estaban en torno a un 5,9% anual y, las tasas de los
depsitos a plazo reajustables en Unidades de Fomento, en un nivel
aproximado de 6% real anual. A partir de esa informacin de mercado,
se puede concluir que:
a)
b)
c)
d)

La inflacin de junio debe haber sido 0,4%

La inflacin de junio debe haber sido 0% o negativa
Falta informacin por lo que no se puede concluir nada
Siempre estas tasas se asemejan

25) Una forma de mitigar los riesgos de precios en los valores futuros
de una cartera de acciones es:
a) Comprando acciones de distintos tipos de empresas con
correlacin cercana a 1.
b) Comprando ms acciones de cualquier tipo de empresas.
c) Comprando acciones de distintos tipos de empresas con
correlacin cercana a -1.
d) Comprando acciones de distintos tipos de empresas con
correlacin cercana a 0.

26) Qu variable o precio se puede deducir a partir de las tasas de

los BCP y BCU emitidos por el Banco Central?
a)
b)
c)
d)

La estimacin que el mercado realiza del tipo de cambio.

La estimacin que el mercado realiza del Imacec.
La estimacin que el mercado realiza de la inflacin.
No se puede deducir ningn precio.

27) El oferente que efecte una oferta pblica de adquisicin de

Acciones de una sociedad annima abierta, que tiene emitido Valores
convertibles:
a) No est obligado a efectuar la oferta por los valores convertibles.
b) Est obligado a efectuar una oferta por las acciones y por los
valores convertibles en ellas.
c) Debe solicitar la autorizacin del comit de directores.
d) Primero, debe hacer una oferta por los valores convertibles y,
luego, efectuar la oferta pblica de adquisicin de las acciones.

28) Uno de sus clientes, le solicita cambiar las condiciones de un

crdito a dos aos con un inters compuesto de 20% anual, a otro
crdito similar, pero con tasa de inters simple. Qu tasa de inters
simple anual le ofrecera para mantener igual cobro de intereses?
a)
b)
c)
d)

22%
30%
18%
20%

29)

Dada la siguiente tabla determine los valores de X e Y:

a)
b)
c)
d)

X = 4 e Y=6
X = 9 e Y= 7
X = 8 e Y=5
X = 7 e Y=9

30) Determine el valor de rescate de un Fondos Mutuos tomado

inicialmente por $3.000.000, cuyo capital inicial equivale a 1.000 cuotas
y que, al da de hoy, el valor de la cuota es de $5.000
a)
b)
c)
d)

$ 2.500.000
$ 4.000.000
$ 5.000.000
$ 3.000.000

31) De las siguientes entidades Cul NO es un Inversionista

Institucional?:
a)
b)
c)
d)

Administradoras de Fondos de Pensiones.

Compaa de seguros.
Compaas reaseguradoras.
Corporacin de Fomento de la Produccin (CORFO).

32) Si usted observa que un depsito a plazo en pesos a un ao, se

transa a 5.5% y, otro idntico, pero en UF, se transa a 3%, usted podra
inferir que:
a) La tasa de poltica monetaria esperada, por el mercado, a un
ao es 5.5%
b) La tasa de inflacin esperada, por el mercado, a un ao es
aproximadamente un 3%
c) La tasa de poltica monetaria esperada, por el mercado, a un
ao es de 8.5%
d) La tasa de inflacin esperada, por el mercado, a un ao es 2.5%

33) Un cliente que ya controla una sociedad annima abierta con un

94%, le plantea adquirir una mayor participacin. Qu efectos puede
tener dicha adquisicin?
a) Que de adquirir el 95% o ms, nace el derecho a retiro a los
accionistas minoritarios.
b) Que de adquirir el 95% o ms debe disolver la sociedad.
c) Que de adquirir el 95% o ms deber cerrar la sociedad.
d) Que no puede adquirir el 95% o ms de la sociedad.

34) La definicin: Operacin a travs de la cual el titular puede

ejercer su derecho de comprar o vender un activo determinado al
precio prefijado, corresponde a:
a)
b)
c)
d)

Futuro.
Forward.
Swap.
Opcin.

35) Todo inversionista calificado debe suscribir una declaracin, que

tiene por objeto:
a) Aceptar anticipadamente que la autoridad pueda, en cualquier
momento, auditar el cumplimiento de los requisitos para ser
calificado como inversionista calificado.
b) Dejar constancia expresa de su intencin de participar en
determinados mercados e instrumentos, de entender a cabalidad
y aceptar los riesgos que les son propios y de cumplir los requisitos
para ser calificado de inversionista calificado.
c) Reconocer expresamente a las bolsas de valores la facultad de
auditar el cumplimiento de los requisitos para ser calificado como
inversionista calificado.
d) Manifestar en forma expresa que no actuar como inversionista
institucional.

36)

La tasa de descuento de una inversin se puede definir como:

a) Un ndice de ganancia establecido entre un comprador y un
vendedor respecto de un negocio.
b) La tasa de rentabilidad exigida a una inversin para compensar el
costo de oportunidad de los recursos del inversionista.
c) Ganancia de una inversin de los flujos de caja generados segn
riesgo y plazo.
d) Tasa de inters pactada que paga una inversin en un perodo
de tiempo.

37)

Riesgo de crdito se define como:

a) El riesgo asociado a prdidas debido al incumplimiento de la
contraparte
b) La posibilidad de perder dinero debido a un cambio negativo en
la percepcin del acreedor de la operacin
c) El riesgo asociado a las variaciones de valor de la garanta de las
operaciones que involucran crdito
d) La posibilidad que el deudor sea incapaz de levantar fondos para
su crecimiento financiero

38) Los especuladores no aportan nada a los mercados financieros ya

que ellos slo buscan el lucro personal.
a) Falso, son necesarios pero slo en los mercados de renta fija.
b) Falso, permiten transferir el riesgo y proveen liquidez a los
mercados.
c) Verdadero, puesto que son prescindibles.
d) Falso, son necesarios pero slo en los mercados de monedas.

39) Los instrumentos de intermediacin financiera son emitidos por

diversas entidades con el objetivo de:
a)
b)
c)
d)

Inyectar dinero a la economa.

Conseguir financiamiento de largo plazo.
Conseguir financiamiento de corto plazo.
Atraer nuevos accionistas.

40)

No tienen obligacin de inscribirse en el Registro de Valores:

a) Los emisores de valores de oferta pblica
b) Los valores que sean objeto de oferta pblica.
c) Las acciones de las sociedades annimas que tengan 500 o ms
accionistas
d) Los contratos por diferencia

41)

NO existir riesgo de tipo de cambio, para:

a) Una empresa nacional que hace negocios en su misma moneda.
b) Una empresa extranjera que hace negocios en la moneda de la
empresa nacional.
c) Una empresa nacional que hace negocios en la moneda de la
empresa extranjera.
d) La empresa nacional y la extranjera, cuando hacen negocios en
una moneda de un tercer pas.

42)

Para calcular la tasa de inters compuesta en la expresin

C = M / (1 + i )
a)
b)
c)
d)

usted:

Despeja i
Calcula C
No puede obtenerse de esa expresin.
Despeja n

43) Si un cliente que es accionista minoritario de una empresa le

pregunta por la cada que experimenta el precio de mercado de una
accin, inmediatamente una vez que expir la fecha de registro de
accionistas con derecho a percibir dividendos, Cul es la mejor
respuesta que le dara al cliente?
a) Se trat de un hecho fortuito y sin fundamentos.
b) Que el precio de mercado de la accin se vio afectado por un
hecho externo.
c) Explicar que el precio disminuy, porque hubo un aumento de la
demanda de la accin.
d) Que el precio de mercado, como es el valor presente de los
dividendos futuros, deduce el dividendo a ser repartido
prximamente por la compaa emisora.

44) Usted como intermediario de valores, cmo puede identificar a

quienes ejercen la funcin de clasificador de riesgo de valores de
oferta pblica en Chile:
a)
b)
c)
d)

45)

Que en su nombre incluya la expresin Clasificadora de Riesgo.

Que cuente con un nmero de profesionales no inferior a 20.
Reconociendo sus aos de experiencia.
Identificando a sus socios.

De las siguientes aseveraciones, Cul es la verdadera?

a) Los intereses ya sean simples o compuestos siempre se igualan
b) El inters simple siempre es menor que el inters compuesto.
c) El inters simple se caracteriza porque los intereses se deben
nicamente, al capital inicial y cambia todos los perodos
d) En el clculo del inters compuesto, los intereses se aaden al
capital inicial, es decir, se capitalizan

46) Las entidades que pueden ejercer las actividades de

intermediacin de valores son:
a) Slo los corredores de bolsa
b) Slo los corredores de bolsa, agentes de valores, bancos y
sociedades financieras.
c) Cualquier persona natural o jurdica.
d) Slo los corredores de bolsa y agentes de valores

47)

El operador de un corredor debe:

a)
b)
c)
d)

Tener un ttulo profesional

Contar con un mandato general amplio
Contar con un mandato notarial
Contar con un mandato para intervenir en las transacciones

48) Cuando hablamos de tasa de inters libre de riesgo, nos referimos

a una tasa que el mercado entiende que no posee:
a)
b)
c)
d)

Riesgo Operacional.
Riesgo de crdito.
Riesgo de Mercado.
Riesgo Legal.

49) En una operacin a plazo sobre $100 millones, en una accin de

la lista A, la garanta a constituir asciende a:
a)
b)
c)
d)

50)

$ 60.000.000
$ 100.000.000
$ 75.000.000
$ 25.000.000

La accin como instrumento financiero es

a) Parte del patrimonio de una empresa, independientemente, de la
organizacin jurdica de sta.
b) Un instrumento financiero de deuda que se encuentra en el
pasivo de una sociedad annima abierta.
c) La parte proporcional del capital social de una sociedad
annima, que confiere derechos polticos y econmicos a quien
sea dueo.

d) Una proporcin de los activos de una compaa, los cuales

generan ingresos y gastos.

51) A qu corresponde M (valor final) de la siguiente expresin: en

que C es el capital inicial invertido, i es la tasa de inters mensual y n es
el nmero de meses?
a) Corresponde al monto (valor futuro) que se obtiene al aplicar una
tasa de inters sobre el capital durante un plazo, en la modalidad
de inters simple.
b) Corresponde al monto que se obtiene al aplicar una tasa de
inters sobre el capital durante un plazo, en la modalidad de
inters compuesto.
c) Es el valor futuro de una renta perpetua
d) Es el valor presente de un capital que se obtiene en el futuro.

52)

Por tasa de inters libre de riesgo se entiende:

a)
b)
c)
d)

La tasa dnde la institucin financiera pierde cero.

La tasa de los instrumentos del Banco Central o del Gobierno.
La tasa de depsitos bancarios de corto plazo.
La tasa que una entidad financiera fija para sus operaciones de
derivados.

53) En la fecha de vencimiento de un contrato forward, liquidable por

compensacin
a)
b)
c)
d)

La posicin vendedora tiene que hacer un pago en efectivo

No es necesario hacer ningn pago
La posicin compradora tiene que entregar el activo
Normalmente, una parte debe hacer un pago en efectivo a la
otra

54) El ndice de Precios General de Acciones (IGPA), que publica

diariamente la Bolsa de Comercio de Santiago, mide el resultado de las
siguientes acciones:
a) Todas las acciones con capitalizacin burstil sobre US 10 millones,
free-float mayor o igual a 5% y montos transados sobre 10.000 UF
b) Todas las acciones listadas en la Bolsa de Comercio
c) Todas las acciones con free-float mayor o igual a 5%, montos
transados sobre 10.000 UF anual y con presencia burstil sobre 5%
d) Todas las acciones con montos transados sobre 10.000UF anuales.

55) La condicin de liquidacin ms frecuente de las transacciones

de acciones es:
a)
b)
c)
d)

56)

Pagadero maana.
A plazo.
Pagadero hoy.
Contado normal.

La Unidad de Fomento es:

a) Un ndice expresado en porcentaje de la inflacin de un perodo.
b) Una unidad de cuenta de la rentabilidad de instrumentos
financieros
c) Un indicador que muestra el crecimiento de los salarios.
d) Una medida en pesos que se calcula diariamente en base a la
variacin del ndice de Precios al Consumidor (IPC).

57) En el anlisis financiero de una empresa, se entiende por razn o

prueba cida:
a) A los activos circulantes, menos el inventario, dividido por los
pasivos circulantes.
b) A los activos circulantes, menos los pasivos circulantes.
c) Al Inventario dividido por los pasivos circulantes.
d) A los activos circulantes, ms los pasivos circulantes.

58)

Se entiende por riesgo de mercado

a) El riesgo de no cumplir los objetivos de beneficios
b) El riesgo de perder dinero con mayor rapidez de la prevista
c) El riesgo asociado a fluctuaciones negativas de los precios de
mercado
d) El riesgo de impactar las utilidades con una probabilidad
determinada

59) Suponga que usted debe determinar si una persona que cuenta
con inversiones financieras en valores, susceptibles de ser ofrecidos
pblicamente en Chile o en el extranjero, por un monto igual o superior
a UF 2.000 puede ser considerada como inversionista calificado. Cul
de los siguientes antecedentes, por s solo, le permitira cumplir con su
tarea?
a) El inversionista es extranjero.
b) Durante los ltimos cuatro trimestres, el inversionista ha realizado
10 operaciones.
c) El inversionista es un ingeniero comercial y cuenta con un magster
en finanzas.
d) El inversionista cuenta con activos por UF 45.000.

60) De los siguientes eventos Cul NO puede ser considerado como

un factor contribuyente al riesgo operacional?
a)
b)
c)
d)

Daos por incendio.

Errores en la entrada de datos informticos.
Rebaja en la clasificacin de crdito de un cliente
Inexistencia de un plan de continuidad de negocios

61)

La tasa de inters real resulta de:

a)
b)
c)
d)

62)

Ajuste de plazos de la inversin de capital

La variacin del precio del dinero
La re inversin del capital.
Descuento de la inflacin a la tasa de inters nominal

La Prima de Riesgo de Mercado, la podemos definir como:

a) La tasa de rentabilidad adicional que cada inversionista exige por
encima de la tasa libre de riesgo.
b) La tasa promedio histrica de los ltimos 5 aos de los bonos a 5
aos.
c) La tasa de inters del bono soberano menos la tasa de inflacin.
d) La tasa actual para bonos a 5 aos menos la rentabilidad de la
bolsa correspondiente al ltimo ao.

63) Supongamos en un hipottico caso en que el tipo de cambio

actual (Spot), Peso/Dlar es de 480, y que el tipo de inters en pesos es
el 2% anual y el del dlar el 7% anual. Cul ser el cambio forward
aproximado para un plazo de 180 das? Nota: Use 360 das como
calendario anual.
a)
b)
c)
d)

456
468,41
468
468,55

64) Usted acaba de adquirir un bono Bullet del Estado a 5 aos, que
le paga un cupn de USD 100 anual y cuyo costo ha sido de USD 3.000.
Lo ha adquirido justo en el momento de la emisin, por lo cual, le
quedan 5 aos de vida a dicho activo financiero. Si la tasa de Mercado
hoy es del 3% y usted desea vender esta obligacin el prximo ao.
Qu ocurrir si la tasa baja?
a)
b)
c)
d)

Sube el valor del bono.

Baja el valor del bono.
Se mantiene el valor del bono.
No se puede determinar el efecto.

65) Cul de las siguientes alternativas describe mejor qu es un

Fondo Mutuo?
a) Portafolio de acciones, derivados y futuros, administrado por
entidades bancarias.
b) Instrumento de ahorro e inversin, que rene patrimonios
formados con los aportes realizados por personas naturales o
jurdicas y administrado por un gestor por cuenta y riesgo de sus
partcipes.
c) Mecanismo de ahorro, compuesto por acciones y otros
instrumentos de deuda y fondos de capitalizacin, en moneda
nacional.
d) Instrumento de inversin diversificado compuesto por diversos
instrumentos financieros de corto plazo y riesgos diferentes,
destinados a entregar rentabilidad y liquidez a quienes participan
en ellos.

66)

El valor presente de una inversin se puede definir como:

a) Es el valor de la suma de los flujos de caja futuros.
b) Es el valor que alcanzar la suma de los flujos de caja futuro
considerando la tasa compuesta de rentabilidad.
c) El valor actual de la suma de los flujos de caja futuro actualizados
a una tasa de descuento menos la inversin.
d) El valor actual de la suma de los flujos de caja futuros actualizados
a una tasa de descuento.

67)

La accin se clasifica como un instrumento de inversin

a) De renta creciente, debido a que las ganancias para el
inversionista se generan por el aumento de precio de la accin
b) De renta mixta, ya que pueden obtener siempre utilidades
diferentes cada ao.
c) De renta fija, ya que se establece en los estatutos de la sociedad
el porcentaje de las utilidades que se distribuirn como
dividendos.
d) De renta variable, dado que no tiene un retorno fijo establecido
por contrato, sino que depende de la marcha de la sociedad.

68) El intermediario de valores puede comprar activos para s o para

terceros relacionados de una cartera administrada:
a)
b)
c)
d)

No, en ningn caso.

Si, con autorizacin expresa del cliente.
Si, con autorizacin expresa de la SVS.
Si, en cualquier caso.

69) Una operacin de venta con compromiso de retrocompra es una

operacin en la cual el intermediario de valores:
a) Vende a su cliente determinados valores de oferta pblica
efectuando simultneamente, y con el mismo cliente, un
compromiso de compra por los valores enajenados.
b) Se compromete ante un emisor de un determinado instrumento
de oferta pblica a ofrecer vender dicho instrumento en el
mercado, a un precio acordado entre las partes,
comprometindose simultneamente ante dicho emisor a adquirir
para su cartera propia dicho instrumento en caso de que no
exista demanda de mercado a dicho precio.
c) Promete vender al cliente, y ste a su vez, le promete comprar,
determinados valores de oferta pblica, acordando ambas partes
la fecha en que se ha de realizar la compraventa y el precio a
pagar en dicha operacin.
d) Vende a su cliente determinados valores de oferta pblica,
efectuando simultneamente, pero con un cliente distinto, un
compromiso de compra por los valores enajenados.

70) Si al evaluar una inversin de USD 500.000 se obtiene un valor

actual neto igual a cero, entonces se debe concluir que:
a) Los flujos de beneficios esperados, escasamente, cubren la
inversin inicial.
b) El proyecto no satisface las expectativas del inversionista de
obtener el retorno esperado para ese nivel de riesgo.
c) El proyecto genera ingresos que son iguales a los costos
esperados.
d) El proyecto tiene un retorno esperado, exactamente igual a la
tasa de rendimiento definida por el inversionista para dicho
proyecto.

71) El ahorro obligatorio correspondiente al Sistema de Pensiones de

Vejez, Invalidez y Sobrevivencia es administrado por:
a)
b)
c)
d)

La Superintendencia de Pensiones
Las Administradoras de Fondos de Cesanta
Las Administradoras de Fondos de Pensiones
El Ministerio del Trabajo

72) Cul es la tasa efectiva anual de un inters de 6% anual

capitalizable semestralmente?
a)
b)
c)
d)

7%
6%
5,9%
6,09%

73) El riesgo que el valor de una posicin sea adversamente afectada

por movimientos en los precios burstiles, corresponde a:
a)
b)
c)
d)

74)

Los instrumentos de renta fija (RF) se definen como:

a)
b)
c)
d)

75)

Riesgo de mercado
Riesgo de liquidez
Riesgo de crdito
Riesgo operacional

Instrumentos financieros con flujos de pago indeterminados.

Instrumentos financieros con flujos de pago reajustables
Instrumentos financieros con flujos a perpetuidad.
Instrumentos financieros con flujos de pagos futuros conocidos.
Una mayor aversin al riesgo, implica que:

a) Un inversionista prefiere un retorno inferior, pero ms seguro.

b) La inversin ptima en tiempos de crisis es mantener una posicin
larga en acciones.
c) El riesgo diversificable de un portafolio se elimina manteniendo el
ndice de mercado.
d) El portafolio eficiente es un 50% en renta fija y un 50% en renta
variable.

76) El Banco de la Plaza paga un 0,2% mensual en pesos por un

depsito a 30 das plazo y un 0,3% mensual por un depsito a 60 das
plazo. Entonces, se puede concluir que:
a) La tasa que el banco ofrece para los depsitos a 30 das, pero en
un mes ms, es mayor a 0,2%
b) No se puede deducir ninguna tasa en los prximos 30 das
c) La tasa que el banco ofrece para los depsitos a 30 das, pero en
un mes ms, es menor a 0,2%
d) La tasa que el banco ofrece para los depsitos a 30 das, pero en
un mes ms, es igual a 0,2%

77) La expresin Clasificadora de Riesgo o una semejante, puede ser

utilizada:
a) Por cualquier empresa auditora
b) Slo por las entidades que se constituyen conforme a la ley para
ese objeto.
c) Por empresas auditoras con una unidad de clasificacin de riesgo
d) Por cualquier entidad regulada por la SVS, que mantenga una
unidad de clasificacin de riesgo.

78) Los obligados de informar alguna actividad sospechosa a la

Unidad de Anlisis Financiero son:
a)
b)
c)
d)

Slo los bancos

Todas las personas naturales y jurdicas establecidas en la ley
Slo las corredoras de bolsa
Slo la fiscala

79) Cmo interpretara usted que un bono emitido en enero del 2010
a un inters de UF + 4% anual, hoy se valorice a un 102% de su valor par?
a) Que la tasa de descuento (mercado) del bono es inferior al 4%
real anual
b) Que la tasa de descuento (mercado) del bono es igual al 4% real
anual
c) Que pag cupones con inters y reajuste
d) Que la tasa de descuento (mercado) del bono es superior al 4%
real anual

80) Un cliente suyo, exportador, espera recibir un flujo en dlares en

tres meses ms, producto de una venta a EEUU. Para disminuir el riesgo
de moneda, usted le recomendara que tome un contrato de:
a)
b)
c)
d)

Venta de dlares forward a tres meses

Compra de UF forward a tres meses
Compra de dlares forward a tres meses
Venta de dlares forward a un mes

81) Si por motivos de su actividad laboral, conoce el origen ilcito de

activos que vienen del trfico de estupefacientes, pero usted no ha sido
parte del delito, segn la ley:
a) Usted no tiene ninguna obligacin.
b) Debe dar aviso al encargado de prevencin u oficial de
cumplimiento
c) Informar a Carabineros
d) Debe informar al comit de auditora.

82)

De las siguientes actividades Cul NO es fiscalizada por la SVS?:

a) La emisin de pagars de la Tesorera General de la Repblica.
b) Las asociaciones de agentes de valores y las operaciones sobre
valores que stos realicen.
c) Las bolsas de valores mobiliarios y las operaciones burstiles.
d) La emisin o intermediacin de valores de oferta pblica.

83) Los intermediarios de valores que posean informacin privilegiada

respecto a un emisor:
a) No podrn efectuar operaciones sobre dichos valores en ningn
caso.
b) Podrn efectuar operaciones respecto de los valores a que ella se
refiere, en los casos que se cumplan los requisitos exigidos por la
ley.
c) Podrn efectuar operaciones respecto de los valores a que ella se
refiere, cuando sean previamente informados a la SVS.
d) Podrn efectuar operaciones por cuenta propia, respecto de los
valores de dicho emisor.

84) Dependiendo de las situaciones del mercado. Cul de las

siguientes expresiones es verdadera?
a) El forward siempre es ms ventajoso que la opcin.
b) Hay veces en que ser ms ventajoso el forward y, en otras, la
opcin.
c) El contrato forward es ms barato que la opcin.
d) La opcin siempre es ms ventajosa que el forward.

85)

Una Clasificadora de Riesgo es:

a) Empresa auditora que dispone de departamentos internos,
especialmente autorizados para entregar clasificaciones de
riesgos.
b) Entidad registrada en la SVS como clasificadora de riesgo, cuyo
objeto social exclusivo es la clasificacin de valores de oferta
pblica y la realizacin de actividades complementarias.
c) Entidad que, a partir exclusivamente de los estados financieros de
las empresas emisoras de valores de oferta pblica, disea un
scoring para clasificar los instrumentos de oferta pblica.
d) Empresa de consultora que, en forma voluntaria o por
contratacin de un tercero, otorga la clasificacin a distintos
valores de oferta pblica; no obstante, que debe de informar de
tal hecho a la Superintendencia de Valores y Seguros y al pblico
en general.

86)

El mbito de aplicacin de la Ley de Valores es:

a) La oferta pblica de valores y sus respectivos mercados e
intermediarios.
b) La compra y venta de valores de oferta pblica
c) La intermediacin de valores
d) Regula a los corredores de bolsa y agentes de valores.

87) Si aumenta la demanda de BCP a 5 aos, entonces es muy

probable que:
a)
b)
c)
d)

Las tasas de los BCU a 5 aos aumenten

Las tasas de los BCP a 5 aos disminuyan
Las tasas de los BCP a 5 aos aumenten
Las tasas de los BCP a 5 aos permanezcan invariables

88) De las siguientes alternativas Cul expresa mejor las prohibiciones

establecidas por la Ley de Mercado de Valores?
a) Efectuar transacciones en valores con el objeto de estabilizar los
precios nicamente en el caso de llevar adelante una oferta
pblica de valores anteriormente emitidos y que no han sido
objeto de oferta pblica.
b) Efectuar transacciones en valores con el objeto de estabilizar fijar
o hacer variar artificialmente los precios.
c) Efectuar transacciones en valores con el objeto de estabilizar los
precios nicamente en el caso de llevar adelante una oferta
pblica de valores nuevos.
d) Efectuar transacciones en valores con el objeto de estabilizar los
precios slo en los casos de utilizar mecanismos engaosos o
fraudulentos.

89) El monto futuro de una inversin de $2.000.000 en 3 aos, a una

tasa de inters simple del 8% anual ser:
VF = VP x (1 + i x n)
VF = Valor Futuro.
VP = Valor Presente.
i = Tasa de Inters.
n = Nmero de Periodos.
a)
b)
c)
d)

$ 2.938.656.
$ 2.800.000.
$ 2.519.424.
$ 2.480.000.

90) Un corredor, recibe una orden de compra de un cliente y ste le

seala que los fondos para pagar la operacin, slo se los va a entregar
el da de liquidacin de la transaccin. Usted:
a)
b)
c)
d)

Debe rechazar la orden

Est obligado a ejecutar la orden
Es indiferente, ya que el cliente es el responsable de cumplir
Puede no aceptar la orden

91)

La categora E utilizada en la clasificacin de bonos implica:

a) Que el emisor presenta una solvencia mnima
b) Que el emisor presenta incumplimiento efectivo en el pago de
inters o capital
c) Que el emisor no tiene informacin mnima suficiente o
representativa para el perodo mnimo exigido
d) Que el emisor es altamente solvente

92) Si usted cree que la economa se ver enfrentada a tres meses de

inflacin negativa Qu alternativa de inversin de renta fija le
recomendara usted a un inversionista que desea mantener una
inversin durante 90 das?
a) Depsitos a plazo en pesos con reajustabilidad segn la variacin
del IPC
b) Depsitos a plazo en moneda chilena no reajustable
c) Libreta de ahorro en UF
d) Cuotas de fondo mutuo cuyos activos principales estn en UF

93) En conformidad a la Ley de Responsabilidad Penal, las personas

naturales o jurdicas que pueden dar un certificado que acredite un
sistema de prevencin para una empresa son:
a) El mismo auditor interno.
b) El representante legal de la empresa.
c) Empresas de auditora externa, sociedades clasificadoras de
riesgo u otras entidades registradas ante la SVS que puedan
cumplir esta labor.
d) Cualquier persona natural, sin inscripcin alguna.

94)

La cuenta de mandante individual en el DCV permite que:

a) El corredor pueda prestar los valores del cliente
b) El corredor tenga en forma separada la custodia de cuenta
propia y la de terceros
c) El cliente reciba informacin directamente del DCV
d) El cliente instruya al DCV para mover la custodia

95) En cul de las siguientes situaciones un intermediario de valores

est expuesto a riesgo de crdito?
a) Compra $ 10 millones en acciones de una compaa siderrgica.
b) Tener posiciones de cliente en derivados sin garanta
c) Adquiere una plataforma computacional para efectuar la
clasificacin de sus clientes minoristas
d) Tiene un pasivo contingente de $ 5 millones debido a un juicio
entablado por un cliente.

96) La variacin porcentual entre el IPC de diciembre de 2011 y el IPC

de diciembre de 2010, se ve reflejada en:
a) La inflacin acumulada en el ao 2011.
b) La inflacin acumulada entre noviembre de 2010 y noviembre de
2011.
c) La inflacin acumulada en el ao 2010.
d) La variacin porcentual de la UF entre diciembre de 2010 y
diciembre de 2011.

97) La decisin de un importante fabricante de telfonos celulares de

desechar los telfonos inteligentes, puede ser catalogado cmo:
a)
b)
c)
d)

Riesgo de crdito
Riesgo operacional
Riesgo de mercado
Riesgo estratgico

98) Para los efectos de la Ley de Mercado de Valores Qu se

considera informacin privilegiada?
a) Cualquier informacin referida a emisiones y adquisiciones de
valores.
b) Cualquier informacin referida a emisores de valores no
divulgados al mercado y cuyo conocimiento sea capaz de influir
en la cotizacin de los valores emitidos.
c) Cualquier informacin referida a la enajenacin, aceptacin o
rechazo de compras de valores.
d) Cualquier informacin referida a uno o varios emisores y a sus
negocios o valores emitidos por ellos.

99) El comit de vigilancia de los fondos de inversin, ser elegido

por:
a)
b)
c)
d)

La Junta de Aportantes
Auditores externos de la Sociedad Administradora
Auditores externos del Fondo
Directorio de la Sociedad Administradora

100) Una opcin de venta podra ser definida como:

a) Un contrato donde las partes acuerdan intercambiar flujos de
inters, sobre un monto nominal, a travs del tiempo.
b) Un contrato donde una parte se compromete a comprar y, la
otra, a vender un activo, en una fecha especfica en el futuro, a
un precio determinado.
c) El derecho, pero no la obligacin, de vender un activo en una
fecha en el futuro, a un precio determinado.
d) El derecho, pero no la obligacin, de comprar un activo en una
fecha en el futuro, a un precio determinado.

101) Tambin dar derecho a retiro, a favor de los accionistas

minoritarios, cuando:
a) Un controlador adquiera ms del 66,7% de las acciones de una
sociedad annima abierta y no haga una oferta pblica por las
acciones restantes.
b) Un controlador adquiera ms del 95% de las acciones de una
sociedad annima abierta y no haga una oferta pblica por las
acciones restantes.
c) Un controlador adquiera ms del 50,1% de las acciones de una
sociedad annima abierta y no haga una oferta pblica por las
acciones restantes.
d) Un controlador adquiera ms del 90% de las acciones de una
sociedad annima abierta y no haga una oferta pblica por las
acciones restantes.

102) Segn la Ley N 20.345, la administracin del sistema de

compensacin y liquidacin de instrumentos financieros en Chile, podr
ser ejercido:
a) Slo por sociedades administradoras constituidas como cmaras
de compensacin de instrumentos financieros autorizadas por el
Banco Central de Chile.
b) Por entidades de intermediacin de instrumentos financieros
constituyndose en acreedora o deudora de los derechos y
obligaciones que se deriven de tales operaciones.
c) Por cualquier sociedad annima que disponga entre sus objetivos
la administracin de sistemas de compensacin y liquidacin de
valores y que disponga de 100.000 unidades de fomento como
capital exigido mnimo para estos efectos.
d) Solo por sociedades administradoras constituidas como entidades
de contraparte central o cmaras de compensacin de
instrumentos financieros autorizadas por la SVS en conformidad a
la presente ley.

103) De las siguientes alternativas, Cul NO corresponde a una

ventaja para invertir en fondos mutuos?
a) Administracin profesional de los recursos
b) Rpida liquidez para el inversionista.
c) La diversificacin de las inversiones del fondo mutuo disminuye el
riesgo
d) Todos los fondos mutuos aseguran el capital invertido.

104) Una institucin financiera experimenta una prdida de USD 2.000

millones producto de un mal diseo en la cobertura del riesgo de
crdito. Identifique el tipo de riesgo involucrado
a)
b)
c)
d)

Riesgo estratgico
Riesgo de crdito
Riesgo operacional
Riesgo de mercado

105) Una cada sustancial en el valor del dlar que afecta

adversamente el valor de las posiciones del intermediario de valores,
corresponde a:
a)
b)
c)
d)

Riesgo de mercado
Riesgo de tasa de inters
Riesgo de crdito
Riesgo de liquidez

106) Si el capital estuviere dividido en dos (2) series de acciones,

entonces:
a) Las acciones de ambas series debern tener iguales
caractersticas
b) Las acciones de una misma serie pueden tener distinto valor
c) Las acciones de una y otra serie deben, necesariamente, tener un
valor diferente
d) Las acciones de una misma serie debern tener igual valor

107) A qu producto derivado se asocia la siguiente definicin, Es un

tipo de contrato suscrito que se conoce tambin como un contrato a
plazo y obliga a sus participantes a comprar/vender un determinado
activo (subyacente) en una fecha especfica futura a un cierto precio.
Se construye partiendo de cierto subyacente a su precio actual y costo
de financiamiento
a)
b)
c)
d)

Fondo estructurado.
Opciones.
Forward.
Swap.

108) En caso de un inversionista de un fondo mutuo que requiera

disponer de sus recursos invertidos, el plazo de pago por parte de la
Administradora depender de:
a) Reglamento interno del Fondo
b) Plazo en que la Administradora obtenga los recursos en el
mercado financiero
c) Normativa de la Superintendencia de Valores y Seguros.
d) Valorizacin de mercado de los instrumentos.

109) De las siguientes alternativas de inversin, Cul le convendra a

usted a 30 das?
a) Depsito a plazo a un inters de 2% anual vencido en dlares,
suponga que el dlar se mantendr invariable los prximos 30 das
b) Depsito a plazo a un inters de 5% anual vencido capitalizable
mensualmente
c) Depsito a plazo a un inters de 0,5% mensual vencido
d) Depsito a plazo a un inters de 0,5% mensual anticipado

110) Una persona sabe que si invierte $1.000.000 recibir $ 1.250.000 en

tres aos. Determine cul ser el retorno anual efectivo de la inversin.

VF
i
1
VP
n

VF = Valor futuro.
VP = Valor presente.
i = Tasa de inters.
n = Nmero de perodos.
8,33%
25%
7,27%
7,72%

111) En la expresin 14,21 =20/(1+0,05)7:

a)
b)
c)
d)

El valor presente es 20.

La tasa de inters es 0,5%
El nmero de perodos es 7 meses.
El valor futuro es 14,21.

112) Un corredor de bolsa de valores recibe una orden, de un cliente

no relacionado, para transar un valor. Sin embargo el corredor posee
informacin privilegiada respecto de dicho valor. El corredor:
a) Puede ejecutar la orden recibida, en la medida que la orden y las
condiciones especficas de la operacin provengan del cliente,
sin asesora ni recomendacin del corredor.
b) Debe rechazar la orden recibida.
c) Debe rechazar la orden recibida e informar de dicha
circunstancia a la SVS.
d) Antes de ejecutar la orden recibida, debe informar de esta
circunstancia al cliente y solicitar la confirmacin escrita de la
orden.

113) Para que un ttulo accionario sea cotizado y transado en una

bolsa de valores chilenas, se requerir:
a) Que la sociedad tenga un patrimonio contable superior a UF
1.000.000.
b) Que la sociedad emisora est inscrita en el registro de valores de
la SVS.
c) Que las acciones dispongan de clasificacin de riesgo
independiente.
d) Que no existan distintas series de acciones.

114) Cmo interpretara usted que un bono emitido en enero del

2010, a un inters de UF + 4% anual, hoy (31 de julio de 2012) se valorice
a un 98% de su valor par?
a) Que la tasa de descuento (mercado) del bono es inferior al 4%
real anual
b) Que la tasa de descuento (mercado) del bono es igual al 4% real
anual
c) Que la tasa de descuento (mercado) del bono es superior al 4%
real anual
d) Falta informacin por lo que no se puede concluir nada

115) El plazo de liquidacin de las transacciones de acciones

realizadas bajo la condicin de liquidacin contada normal, es el:
a)
b)
c)
d)

Segundo da hbil burstil siguiente, despus de efectuadas

Da hbil burstil siguiente, despus de efectuadas
Da de su vencimiento, acordado en la transaccin
Tercer da hbil burstil siguiente, despus de efectuadas

116) Cul es el patrimonio mnimo que una corredora deber tener

para dedicarse, tambin, a la compra o venta de valores por cuenta
propia, con nimo de transferir derechos sobre los mismos?
a)
b)
c)
d)

18.000 UF.
12.000 UF.
16.000 UF.
14.000 UF.

117) La FED (Reserva Federal Americana) es el equivalente en Chile a:

a)
b)
c)
d)

Ministerio de Economa.
Ministerio de Hacienda.
Banco Central de Chile.
Banco del Estado de Chile.

118) En el caso de la administracin de cartera de terceros realizada

por Intermediadores de Valores, los activos permitidos para invertir son:
a) Definidos por el cliente de una nmina de elegibles autorizados
por la SVS
b) Solo de renta fija
c) Definidos nicamente por circular de SVS
d) Definidos slo por el cliente

119) Una clasificacin de riesgo es:

a) Una estimacin de la prdida esperada para los acreedores de
capital en consideracin al nivel de activos, pasivos y patrimonio
de la empresa emisora y deudora del capital.
b) Una indicacin de la eficiencia de una compaa y de su
capacidad de crear valor a sus accionistas.
c) Una opinin acerca del riesgo y capacidad de pago que se le
aprecia a una determinada emisin de capital para hacer frente
a los vencimientos de capital e intereses en los trminos de plazos
y caractersticas pactados en el instrumento correspondiente.
d) Una recomendacin para comprar, vender o mantener un
determinado instrumento, por cuanto, considera todas las
variables necesarias para tomar una decisin de inversin
financiera.

120) En caso que una persona adquiera o enajene valores emitidos por
la sociedad annima en la que se desempea como director o
ejecutivo principal:
a)
b)
c)
d)

Deber informar al Depsito Central de Valores del pas.

Deber informar al pleno del directorio.
No tiene obligacin de informar.
Deber informar a las bolsas de valores en donde el emisor se
encuentre registrado.

RESPUESTAS CORRECTAS

1.
La respuesta correcta es: Podr participar en los mercados
especiales establecidos por la Superintendencia de Valores y Seguros y
en las ofertas o colocaciones dirigidas a esa clase de inversionistas.
2.

La respuesta correcta es: $400.000

3.

La respuesta correcta es: Inter - 10.

4.

La respuesta correcta es: Despeja i

5.
La respuesta correcta es: El precio de mercado del bono
disminuir.
6.
La respuesta correcta es: Norma de carcter general, en la
medida que stas cumplan con las condiciones que establece la Ley
de Mercado de Valores.
7.
La respuesta correcta es: No podr realizar operaciones que
signifiquen un aumento del porcentaje mencionado, con excepcin de
aquellas que estuvieren comprometidas con anterioridad
8.
La respuesta correcta es: Aquellas que tienen por objeto
estabilizar, fijar o hacer variar artificialmente los precios
9.

La respuesta correcta es: 2,8%

10.

La respuesta correcta es: Cinco (5) Tipos de Fondos

11.
La respuesta correcta es: Corredora 2, con una razn de 1,0
veces.
12.
La respuesta correcta es: Puede corresponder a la revalorizacin
del capital propio.
13.

La respuesta correcta es: La solvencia del emisor.

14.

La respuesta correcta es: La Junta Extraordinaria de Accionistas.

15.
La respuesta correcta es: Reajustable de acuerdo a la inflacin
medida segn el IPC.
16.
La respuesta correcta es: Cada vez que la junta ordinaria de
accionistas apruebe el balance del ejercicio.
17.

La respuesta correcta es: Acciones

18.
La respuesta correcta es: Ms voltil es el comportamiento de la
accin en relacin al mercado

19.
La respuesta correcta es: Los directores, gerentes, administradores,
ejecutivos principales y liquidadores de una subsidiaria o filial del emisor.
20.

La respuesta correcta es: Riesgo de liquidez

21.

La respuesta correcta es: Al menor plazo posible.

22.
La respuesta correcta es: Proporcionar a la Superintendencia, en
forma diaria, informacin sobre las inversiones que realicen con su
patrimonio propio.
23.

La respuesta correcta es: Son estandarizados

24.
La respuesta correcta es: Falta informacin por lo que no se
puede concluir nada
25.
La respuesta correcta es: Comprando acciones de distintos tipos
de empresas con correlacin cercana a -1.
26.
La respuesta correcta es: La estimacin que el mercado realiza de
la inflacin.
27.
La respuesta correcta es: No est obligado a efectuar la oferta
por los valores convertibles.
28.

La respuesta correcta es: 22%

29.

La respuesta correcta es: X = 9 e Y= 7

30.

La respuesta correcta es: $ 5.000.000

31.
La respuesta correcta es: Corporacin de Fomento de la
Produccin (CORFO).
32.
La respuesta correcta es: La tasa de inflacin esperada, por el
mercado, a un ao es 2.5%
33.
La respuesta correcta es: Que de adquirir el 95% o ms, nace el
derecho a retiro a los accionistas minoritarios.
34.

La respuesta correcta es: Opcin.

35.
La respuesta correcta es: Dejar constancia expresa de su
intencin de participar en determinados mercados e instrumentos, de
entender a cabalidad y aceptar los riesgos que les son propios y de
cumplir los requisitos para ser calificado de inversionista calificado.
36.
La respuesta correcta es: La tasa de rentabilidad exigida a una
inversin para compensar el costo de oportunidad de los recursos del
inversionista.

37.
La respuesta correcta es: El riesgo asociado a prdidas debido al
incumplimiento de la contraparte
38.
La respuesta correcta es: Falso, permiten transferir el riesgo y
proveen liquidez a los mercados.
39.
La respuesta correcta es: Conseguir financiamiento de corto
plazo.
40.

La respuesta correcta es: Los contratos por diferencia

41.
La respuesta correcta es: Una empresa nacional que hace
negocios en su misma moneda.
42.

La respuesta correcta es: Despeja i

43.
La respuesta correcta es: Que el precio de mercado, como es el
valor presente de los dividendos futuros, deduce el dividendo a ser
repartido prximamente por la compaa emisora.
44.
La respuesta correcta es: Que en su nombre incluya la expresin
Clasificadora de Riesgo.
45.
La respuesta correcta es: En el clculo del inters compuesto, los
intereses se aaden al capital inicial, es decir, se capitalizan
46.
La respuesta correcta es: Slo los corredores de bolsa, agentes de
valores, bancos y sociedades financieras.
47.
La respuesta correcta es: Contar con un mandato para intervenir
en las transacciones
48.

La respuesta correcta es: Riesgo de crdito.

49.

La respuesta correcta es: $ 25.000.000

50.
La respuesta correcta es: La parte proporcional del capital social
de una sociedad annima, que confiere derechos polticos y
econmicos a quien sea dueo.
51.
La respuesta correcta es: Corresponde al monto (valor futuro) que
se obtiene al aplicar una tasa de inters sobre el capital durante un
plazo, en la modalidad de inters simple.
52.
La respuesta correcta es: La tasa de los instrumentos del Banco
Central o del Gobierno.
53.
La respuesta correcta es: Normalmente, una parte debe hacer un
pago en efectivo a la otra

54.
La respuesta correcta es: Todas las acciones con free-float mayor
o igual a 5%, montos transados sobre 10.000 UF anual y con presencia
burstil sobre 5%
55.

La respuesta correcta es: Contado normal.

56.
La respuesta correcta es: Una medida en pesos que se calcula
diariamente en base a la variacin del ndice de Precios al Consumidor
(IPC).
57.
La respuesta correcta es: A los activos circulantes, menos el
inventario, dividido por los pasivos circulantes.
58.
La respuesta correcta es: El riesgo asociado a fluctuaciones
negativas de los precios de mercado
59.
La respuesta correcta es: El inversionista es un ingeniero comercial
y cuenta con un magster en finanzas.
60.
La respuesta correcta es: Rebaja en la clasificacin de crdito de
un cliente
61.
La respuesta correcta es: Descuento de la inflacin a la tasa de
inters nominal
62.
La respuesta correcta es: La tasa de rentabilidad adicional que
cada inversionista exige por encima de la tasa libre de riesgo.
63.

La respuesta correcta es: 468,41

64.

La respuesta correcta es: Sube el valor del bono.

65.
La respuesta correcta es: Instrumento de ahorro e inversin, que
rene patrimonios formados con los aportes realizados por personas
naturales o jurdicas y administrado por un gestor por cuenta y riesgo de
sus partcipes.
66.
La respuesta correcta es: El valor actual de la suma de los flujos de
caja futuros actualizados a una tasa de descuento.
67.
La respuesta correcta es: De renta variable, dado que no tiene un
retorno fijo establecido por contrato, sino que depende de la marcha
de la sociedad.
68.

La respuesta correcta es: Si, con autorizacin expresa del cliente.

69.
La respuesta correcta es: Vende a su cliente determinados valores
de oferta pblica efectuando simultneamente, y con el mismo cliente,
un compromiso de compra por los valores enajenados.

70.
La respuesta correcta es: El proyecto tiene un retorno esperado,
exactamente igual a la tasa de rendimiento definida por el inversionista
para dicho proyecto.
71.
La respuesta correcta es: Las Administradoras de Fondos de
Pensiones
72.

La respuesta correcta es: 6%

73.

La respuesta correcta es: Riesgo de mercado

74.
La respuesta correcta es: Instrumentos financieros con flujos de
pagos futuros conocidos.
75.
La respuesta correcta es: Un inversionista prefiere un retorno
inferior, pero ms seguro.
76.
La respuesta correcta es: La tasa que el banco ofrece para los
depsitos a 30 das, pero en un mes ms, es mayor a 0,2%
77.
La respuesta correcta es: Slo por las entidades que se
constituyen conforme a la ley para ese objeto.
78.
La respuesta correcta es: Todas las personas naturales y jurdicas
establecidas en la ley
79.
La respuesta correcta es: Que la tasa de descuento (mercado)
del bono es inferior al 4% real anual
80.

La respuesta correcta es: Venta de dlares forward a tres meses

81.
La respuesta correcta es: Debe dar aviso al encargado de
prevencin u oficial de cumplimiento
82.
La respuesta correcta es: La emisin de pagars de la Tesorera
General de la Repblica.
83.
La respuesta correcta es: Podrn efectuar operaciones respecto
de los valores a que ella se refiere, en los casos que se cumplan los
requisitos exigidos por la ley.
84.
La respuesta correcta es: Hay veces en que ser ms ventajoso el
forward y, en otras, la opcin.
85.
La respuesta correcta es: Entidad registrada en la SVS como
clasificadora de riesgo, cuyo objeto social exclusivo es la clasificacin
de valores de oferta pblica y la realizacin de actividades
complementarias.
86.
La respuesta correcta es: La oferta pblica de valores y sus
respectivos mercados e intermediarios.

87.

La respuesta correcta es: Las tasas de los BCP a 5 aos disminuyan

88.
La respuesta correcta es: Efectuar transacciones en valores con el
objeto de estabilizar fijar o hacer variar artificialmente los precios.
89.

La respuesta correcta es: $ 2.480.000.

90.

La respuesta correcta es: Puede no aceptar la orden

91.
La respuesta correcta es: Que el emisor no tiene informacin
mnima suficiente o representativa para el perodo mnimo exigido
92.
La respuesta correcta es: Depsitos a plazo en moneda chilena
no reajustable
93.
La respuesta correcta es: Empresas de auditora externa,
sociedades clasificadoras de riesgo u otras entidades registradas ante la
SVS que puedan cumplir esta labor.
94.
La respuesta correcta es: El cliente reciba informacin
directamente del DCV
95.
La respuesta correcta es: Tener posiciones de cliente en derivados
sin garanta
96.

La respuesta correcta es: La inflacin acumulada en el ao 2011.

97.

La respuesta correcta es: Riesgo estratgico

98.
La respuesta correcta es: Cualquier informacin referida a
emisores de valores no divulgados al mercado y cuyo conocimiento sea
capaz de influir en la cotizacin de los valores emitidos.
99.

La respuesta correcta es: La Junta de Aportantes

100. La respuesta correcta es: El derecho, pero no la obligacin, de

vender un activo en una fecha en el futuro, a un precio determinado.
101. La respuesta correcta es: Un controlador adquiera ms del 95% de
las acciones de una sociedad annima abierta y no haga una oferta
pblica por las acciones restantes.
102. La respuesta correcta es: Solo por sociedades administradoras
constituidas como entidades de contraparte central o cmaras de
compensacin de instrumentos financieros autorizadas por la SVS en
conformidad a la presente ley.
103. La respuesta correcta es: Todos los fondos mutuos aseguran el
capital invertido.
104.

La respuesta correcta es: Riesgo operacional

105.

La respuesta correcta es: Riesgo de mercado

106. La respuesta correcta es: Las acciones de una misma serie

debern tener igual valor
107.

La respuesta correcta es: Forward.

108.

La respuesta correcta es: Reglamento interno del Fondo

109. La respuesta correcta es: Depsito a plazo a un inters de 0,5%

mensual anticipado
110.

La respuesta correcta es: 7,72%

111.

La respuesta correcta es: El nmero de perodos es 7 meses.

112. La respuesta correcta es: Puede ejecutar la orden recibida, en la

medida que la orden y las condiciones especficas de la operacin
provengan del cliente, sin asesora ni recomendacin del corredor.
113. La respuesta correcta es: Que la sociedad emisora est inscrita en
el registro de valores de la SVS.
114. La respuesta correcta es: Que la tasa de descuento (mercado)
del bono es superior al 4% real anual
115. La respuesta correcta es: Segundo da hbil burstil siguiente,
despus de efectuadas
116.

La respuesta correcta es: 14.000 UF.

117.

La respuesta correcta es: Banco Central de Chile.

118. La respuesta correcta es: Definidos por el cliente de una nmina

de elegibles autorizados por la SVS
119. La respuesta correcta es: Una opinin acerca del riesgo y
capacidad de pago que se le aprecia a una determinada emisin de
capital para hacer frente a los vencimientos de capital e intereses en los
trminos de plazos y caractersticas pactados en el instrumento
correspondiente.
120. La respuesta correcta es: Deber informar a las bolsas de valores
en donde el emisor se encuentre registrado.