You are on page 1of 10

ESTADOS FINANCIEROS

En Colombia, el decreto 2649 de 1993, en su artículo 22, ha establecido claramente
cuáles son los estados financieros básicos:
Son estados financieros básicos:
1. El balance general.
2. El estado de resultados.
3. El estado de cambios en el patrimonio.
4. El estado de cambios en la situación financiera, y
5. El estado de flujos de efectivo.
En principio, todas las personas o empresas obligadas a llevar contabilidad, están
obligadas a elaborar estos 5 estados financieros considerados básicos
Desafortunadamente, en nuestro medio no se elaboran todos los estados financieros,
especialmente los dos últimos, estos es el estado de cambios en la situación financiera y
el estado de flujos de efectivo, tal vez por su nivel de complejidad, aunque quizás son los
más aportan valor en el análisis financiero y hasta en la planeación estratégica.

el inventario de un fabricante incluye materiales directos.1. El sector comercio incluye compañías de ventas minoristas o mayoristas. Las compañías comercializadoras tienen una sola categoría para su inventario (inventario de mercancías). 1. La mercancía comprada de los proveedores que no ha sido vendida al final de un periodo contable.1 PROYECCIÒN DE ESTADOS FINANCIEROS ESTADOS FINANCIEROS PRESUPUESTADOS INFORMACIÓN (GUTIERREZ PEÑALOZA). Estas compañías no tienen ningún inventario de productos tangibles al final de un periodo contable. En contraste. Las compañías del sector comercial proporcionan a sus clientes productos tangibles que han comprado con anterioridad en la misma forma básica de sus proveedores. Y ANALISIS DE LA Los estados financieros son el resultado del sistema de contabilidad de una entidad. asesoría legal o auditorías. se maneja como inventario. Las compañías del sector productivo proporcionan a sus clientes productos tangibles que han sido convertidos a una forma básica diferente de los materiales que compraron de los proveedores. producción en proceso y bienes terminados. comercialización y producción Servicios Ejemplos Despachos de Contabilidad Agencias de publicidad Compañías Consultoras Despachos de Abogados Estaciones de TV Producto Intangibles primario visto (ejemplo. las compañías de producción típicamente adoptan una . Al final del periodo contable. asesoría por el cliente y diversión) Tipo de inventario que se tiene Ninguno Comercio Producción Librerías Tiendas Departamentales Distribuidores Supermercados Mayoristas Fabricantes de automóviles Fabricantes de computadoras Productores de papel Plantas siderúrgicas Plantas procesadoras de alimentos Productos tangibles en la misma forma básica como se compraron de los proveedores Mercancía Productos tangibles convertidos de materiales comprados a proveedores Materiales Directos Producción en Proceso Productos terminados Las compañías del sector servicios proporcionan servicios o productos intangibles a sus clientes por ejemplo. Se presentan estados de resultados de tres sectores diferentes de la economía – servicios.

También se le llama producción en progreso o productos en proceso Inventario de productos terminados. y se pueden pronosticar las utilidades y dividendos por acción. En este punto se puede proyectar los estados de resultados y el estado de posición financiera. Por ejemplo algunos supermercados tienen elementos tanto de ventas al menudeo (reventa de cereales empaquetados). todas las compañías tienen un elemento de servicio cuando interactúan con sus clientespor lo tanto. Entonces se determinan los activos requeridos para cumplir con las metas de ventas. • • • Inventario de materiales directos. así como un conjunto de razones claves. en primer lugar. es apropiada para cualquier negocio. como sigue: a) Los que contienen operaciones reales y que muestran además hechos posteriores a la fecha en que están cortadas las cifras de los estados financieros.clasificación en tres partes de inventarios. Los estados financieros pueden dividirse en dos grupos. debido en parte a que el tiempo de fabricación es muy corto o la cantidad en dinero en artículos de trabajo en proceso es de magnitud poco significativa. muchas empresas tienen operaciones en varios sectores de la economía. . Las compañías en el sector servicios proporcionan a sus clientes una serie intangible de productos. Son los materiales directos en existencia que están esperando ser usados en el proceso de fabricación Inventario de producción en proceso. Los pronósticos de ventas comienzan generalmente con una gran revisión de las ventas durante los últimos años de funcionamiento. En segundo lugar. no pasan una prueba de costo-beneficio. las empresas de servicio no tienen inventarios. Como se ha comentado. Algunas compañías del sector manufacturero encuentran que las tres categorías tradicionales de inventario. Bienes parcialmente elaborados todavía sin terminado final. Estas compañías sólo utilizan dos categorías de inventario: materiales directos y productos terminados. Bajo este sistema no se pretende hacer un seguimiento de trabajo en procesos. En las empresas comerciales el juego de inventarios es el siguiente: Inventario Inicial de Mercancías + Compras - Inventario Final de mercancías = Costo de los Productos Vendidos Las compañías bien dirigidas generalmente fundamentan su planes de operación sobre un conjunto de estados financieros proyectados. el cuadro anterior resume algunas diferencias clave entre compañías de los sectores de servicio. Para referirse a estos estados debe usarse el término proforma. y se toma una decisión acerca de cómo financiar los activos requeridos. El proceso se inicia con un pronóstico de ventas para las necesidades de la empresa. Puede decirse que este grupo considera operaciones consumadas. comercio y producción. Debiendo tener precaución en varios aspectos. se aplica a la selección del número de categorías de inventario. cabe mencionar que el criterio de costo-beneficio. como de fabricación (panaderías de la casa) bajo el mismo techo. Productos totalmente terminados que todavía no se venden. nuestra inclusión del servicio al cliente como una función en la cadena de valor. en que cada una muestra una etapa en la conversión de materiales y otros insumos hasta el producto terminado.. No hay una sola partida en la línea de bienes vendidos en el estado de resultados.

con los saldos proforma o proyecciones futuras. . Para estos casos se recomienda el uso genérico del término proyecciones o presupuestadas. que a su vez conducen a la formulación de planes y presupuestos a corto plazo u operativos. La forma es muy variada debido a los diversos usos que se les da. ciclos de producción relativamente cortos. acostumbran utilizar periodos de planeación más breves. las acciones de mercadotecnia y de desarrollo de productos. Los planes financieros a largo plazo forman parte de un plan estratégico integrado que. guía a la empresa hacia el logro de sus objetivos estratégicos. acreedores. proveedores. El objeto de los estados financieros pro forma es mostrar retroactivamente la situación financiera que se hubiese tenido al incluirse hechos posteriores que se han realizado en los resultados reales. Por lo general. La planeación financiera es una parte importante de las operaciones de la empresa. La primera implica la preparación del presupuesto de efectivo de la empresa y la segunda entraña la preparación de estados financieros presupuestados. según se clasifican estos estados al principio de la sección. las actividades de investigación y desarrollo. Los grupos de personas a quienes les interesan estos estados son las siguientes: Administradores. Los estados financieros deberán señalar claramente si son estados proforma o proyecciones. coordinar y controlar las actividades de ésta con el propósito de lograr sus objetivos. estos estados son una herramienta necesaria para la planeación de operaciones y la toma de decisiones. Estos planes a largo plazo consideran las disposiciones de fondos para los activos fijos propuestos. el reembolso o el retiro de las deudas pendientes y cualquier adquisición planeada. la segunda. también incluyen la terminación de proyectos importantes. Los planes financieros a largo plazo (estratégicos) determinan las acciones financieras planeadas de una empresa y su impacto pronosticado. junto con los planes de producción y de mercadotecnia. Dos aspectos fundamentales del proceso de planeación financiera son la planeación del efectivo y la planeación de las utilidades. los planes y presupuestos a corto plazo cumplen los objetivos estratégicos a largo plazo de la empresa. Terceros. porque proporciona esquemas para guiar. mostrando tres columnas. Para las personas que tienen bajo su responsabilidad el manejo de los resultados de la entidad. la estructura de capital y las fuentes importantes de financiamiento. pero es recomendable combinarlos con estados reales o históricos. durante periodos que varían de dos a diez años o de acuerdo a las necesidades de la empresa. Las empresas que experimentan alta incertidumbre operativa. y la tercera. con saldos reales o históricos. con ajustes o cambios de las operaciones o proyecciones propuestas. El objeto de las proyecciones de estados financieros es mostrar anticipadamente la repercusión que tendrá la situación financiera y el resultado de las operaciones futuras de la empresa al incluir operaciones que no se han realizado. Es una herramienta muy importante para la toma de decisiones de la empresa cuando pretenda llevar a cabo operaciones sujetas a planeación que motiven un cambio importante en la estructura financiera. presentes y futuras. El objeto de un estado financiero es proporcionar información sobre las operaciones realizadas. Como futuros inversionistas. o ambos.b) Los que pretenden mostrar los resultados y la situación financiera basada en proyectos o fenómenos que se suponen se realicen como planes o proyectos futuros. El proceso de planeación financiera comienza con planes financieros a largo plazo. líneas de productos o líneas de negocios. La primera. o simplemente la proyección de las tendencias observadas. o estratégicos. Una serie de proyectos de utilidades y presupuestos anuales sustentan dichos planes.

tales factores podrían afectar grandemente las ventas futuras además del tipo de cambio. los gastos indirectos de fabricación y los gastos operativos. se preparan los planes de producción. Estos planes abarcan a menudo un periodo de un año a dos años de acuerdo a las necesidades de la empresa. Si las proyecciones son demasiado optimistas. los pasivos y el capital contable que resultan del nivel pronosticado de las operaciones de la empresa. Se requieren dos datos iniciales para preparar los estados presupuestados con los métodos simplificados: 1) los estados financieros del año anterior y 2) y el pronóstico de ventas del año siguiente. los costos. y qué cambios en la población se pronostican en cada área?. el presupuesto de efectivo y estados financieros presupuestados. de acuerdo con considerar a ventas como piedra angular se hace un pronóstico del nivel de actividad económica en cada una de las áreas de mercadotecnia de la compañía.por ejemplo. o bajar los precios para aumentar la participación en el mercado y aprovechar las economías de escala?. La preparación de estos estados requiere una combinación cuidadosa de varios procedimientos para considerar los ingresos. los gastos. La información necesaria para elaborar los estados presupuestados es el pronóstico de ventas. que son estados financieros (estados de resultados y estado de posición financiera) proyectados o pronosticados. los lanzamientos de los productos nuevos que sus competidores planeen. si el mercado se expande más de lo estimado. políticas gubernamentales y otros factores. Los precios de venta por unidad de los productos reflejan un aumento.Los planes financieros a corto plazo (operativos) especifican las acciones financieras a corto plazo y su impacto pronosticado. Se puede calcular los requerimientos de mano de obra directa. La planeación financiera a corto plazo comienza con el pronóstico de ventas. Las campañas de publicidad. Así pues. También deben considerar los efectos de la inflación en los precios. ¿qué tan sólidas serán las economías en cada uno de los mercados. Una vez realizados estos cálculos. Obviamente. Si el pronóstico de ventas está equivocado. Primero. las consecuencias pueden ser graves. que toman en cuenta los plazos de entrega (preparación) e incluyen los cálculos de los tipos y las cantidades de materias primas que se requieren. equipo e inventario. no cambiarán en el periodo siguiente. las condiciones de crédito y cuestiones parecidas también afectan las ventas. También se considera la probable participación de mercado de la empresa en cada territorio de distribución. A partir de éste. La información necesaria fundamental incluye el pronóstico de ventas y diversas formas de datos operativos y financieros. Estos aumentos son necesarios para cubrir los incrementos pronosticados de los costos de mano de obra. También se consideran las estrategias de fijación de precio – por ejemplo. reflejadas en los estados financieros pasados de la empresa. ¿Tiene planes la compañía para subir los precios a fin de evaluar los márgenes de utilidad. los descuentos promocionales. se prepara el estado de resultados presupuestado y el presupuesto efectivo de la empresa. Esto significaría . El proceso de planeación de utilidades se centra en la preparación de estados presupuestados. La información final comprende varios presupuestos operativos. la compañía no será capaz de satisfacer la demanda. Los más populares rebasan en la creencia que las relaciones financieras. de modo que también se toman en cuenta los probables desarrollos para estos puntos. Se consideran factores tales como la capacidad de producción y distribución de la empresa. Sus clientes terminarán comprando los productos de la competencia y perderá participación de mercado. Este pronóstico se basa en datos internos y externos. las materias primas. los gastos indirectos y los gastos operativos. los activos. Las capacidades de sus competidores. Con la información necesaria se elabora finalmente el balance general presupuestado. se podría terminar con exceso de planta.

Esto requiere suposiciones acerca de la razón de costos de operación. En consecuencia. el inventario adicional se tendrá que almacenar. En conclusión un pronóstico de ventas exacto es decisivo para la rentabilidad. y la más útil para explicar el mecanismo del pronóstico de estados financieros. Si se hubiera financiado la expansión con deuda. Aún así. cargos por interés y la razón de pagos de dividendos.los activos adicionales deben ser financiados de alguna forma. debido a la presencia de costos fijos. una menor baja de rendimiento sobre el capital contable. .razones más bajas de rotación total de mercancías. Una vez que se han pronosticado las ventas. estos costos reducen las utilidades. un nivel más elevado de operaciones requerirá de más mano de obra.1. se complicarían. también se elevarán las compras de las materias primas. debemos pronosticar el estado de posición financiera y el estado de resultados. La mejor manera de realizar un ajuste.1. si los activos van a aumentar sus obligaciones y capital contable también van a aumentar. Cuando se usa un método simplificado para preparar el estado de resultados presupuestado. la tasa fiscal. es aconsejable considerar primero la división de los costos y gastos en componentes fijos y variables. en situaciones más complicadas. Lo que daría lugar a utilidades bajas. costos excesivos por depreciación y almacenamiento y. Desde luego. el objetivo principal de esta parte del pronóstico es determinar los ingresos que ganarán la compañía y el monto que tendrá que reinvertir durante el año pronosticado. y efectuar el pronóstico usando esta relación. tanto los sueldos como los impuestos acumulados aumentarán. La compañía que estaba operando a la capacidad total. se hace la suposición de que todos los costos aumentarán a la misma tasa que las ventas. Pronosticar el estado de posición financiera Si las ventas van a aumentar. y estas compras mayores conducirán espontáneamente a niveles más altos de cuentas por pagar. consiste en dividir los costos y los gastos anteriores de la empresa en componentes fijos y variables. lo que produce un incremento de las utilidades. En el caso más sencillo. no cambian cuando aumentan las ventas. Los fondos generados espontáneamente serán proporcionados por las cuentas por pagar y por las acumulaciones. estas cuentas de obligación espontáneas aumentarán a la misma tasa que las ventas. Los pasos de este procedimiento se describen a continuación. De modo similar. 1. los costos específicos se pronosticarán por separado. y se deberá agregar planta y equipo nuevos. La técnica más sencilla. en cada cuenta de activo debe aumentar para que se apoye el nivel de ventas más alto: se necesitará más efectivo para las transacciones.1 Paso 1. sus problemas. En general. Estado de resultados pronosticado Se pronostica el estado de resultados para el año entrante a fin de obtener un estimado del ingreso y la cantidad de utilidades retenidas que la compañía generará durante el año. si la empresa tiene costos fijos.2 Paso 2. si las ventas disminuyen. mientras que las ventas más elevadas deberían dar lugar a un ingreso gravable mayor. pérdidas de inventarios echados a perder. las ventas más elevadas conducirán a cuentas por cobrar más altas. Además. posiblemente. entonces sus activos también deben crecer. 1. y a un precio de acción deprimido. es la Técnica Financiera. cuando se utiliza un método simplificado en la preparación del estado de resultados presupuestado. Por ejemplo conforme las ventas aumentan.

los niveles proyectados de estas cuentas dependerán de las decisiones de financiamiento que se examinarán más adelante. Las ventas más altas deben estar respaldadas con activos adicionales. Desembolsos de efectivo.3 El presupuesto de efectivo ó pronóstico de efectivo.en vez de ello. El gerente determina también el nivel de activos fijos requeridos y la cantidad de financiamiento necesario. es el pronóstico de ventas. La información necesaria para el proceso de planeación financiera a corto plazo.Las utilidades retenidas también aumentarán. Es un informe de las entradas y salidas de efectivo planeadas de la empresa que se utiliza para calcular sus requerimientos de efectivo a corto plazo. Acciones preferentes y acciones comunes no se elevarán espontáneamente con las ventas. el mejor y más popular es el método de juicio. El financiamiento externo de la empresa se utiliza como una cifra de equilibrio o de “ajuste”. acciones preferentes y acciones comunes. las cuentas por cobrar y otros ingresos de efectivo. Los ingresos de efectivo incluyen todas las entradas de efectivo una empresa que ocurren en un periodo financiero determinado. 1. y 3. Probablemente.1. Existen varios métodos simplificados para la preparación del estado de posición financiera proyectado. Cualquier elemento que falte se debe financiar con fuentes externas usando alguna combinación de deuda. bonos a largo plazo. El gerente de finanzas calcula los flujos de efectivo mensuales que resultan de las ventas proyectadas a de la disposición de fondos relacionada con la producción. pero no a la misma tasa que las ventas: el nuevo Balance para las utilidades retenidas será el nivel antiguo más la adición a las utilidades retenidas. que proporciona el departamento de mercadotecnia al gerente de finanzas. registradas para cada mes en el programa de ingresos de efectivo. 2. Los desembolsos de efectivo más comunes son: • • • • • • • • Compras en efectivo Liquidación de cuentas por pagar Pagos de arrendamiento Sueldos y salarios Pagos de impuestos Disposiciones de fondos para activos fijos Pagos de intereses Pagos de dividendos en efectivo . Esta cifra representa el total de todas las partidas de ingresos de efectivo. Que es la predicción de las ventas de la empresa correspondientes a un periodo específico. para apoyar el nivel pronosticado de producción y ventas. Ofrece al gerente de finanzas una perspectiva clara del momento de las entradas y salidas de efectivo que espera tener la empresa durante un periodo específico. el inventario y las ventas. con particular atención a la planeación en vista de excedentes y faltantes de efectivo. que se calculó en el paso 1. Así mismo. En resumen. los pagarés. con el que se estiman de manera aproximada los valores de ciertas cuentas del estado y se calculan otros. y por tanto. para cualquier presupuesto de efectivo. los desembolsos de efectivo incluyen todos los gastos en efectivo que realiza la empresa durante un periodo financiero. Algunos aumentos de activos pueden ser financiados con aumentos espontáneos en las cuentas por pagar las acumulaciones y con las utilidades retenidas. 1. Los componentes más comunes de los ingresos de efectivo son las ventas en efectivo.

es decir. Es así que si los presupuestos han sido calculados con valores que no son suficientes para satisfacer las necesidades . También debe proporcionar al gerente de finanzas una idea del riesgo de las alternativas. existe un efectivo excedente. basado en un pronóstico optimista. el gerente de finanzas es capaz de determinar la cantidad de financiamiento necesario para afrontar la situación adversa. otro basado en el pronóstico más probable y uno más. Una consiste en elaborar varios presupuestos de efectivo: uno basado en un pronóstico pesimista.1. Además de cuidar la preparación de los pronósticos de ventas y de otros cálculos incluidos en el presupuesto de efectivo. si se suman el efectivo inicial y el flujo de efectivo neto de la empresa. se requiere financiamiento a corto plazo. existen dos formas de enfrentar la incertidumbre del presupuesto de efectivo. Si el efectivo final es menor que el saldo de efectivo mínimo. en valores negociables. A partir de esta gama de flujos de efectivo. se obtiene el efectivo final de cada periodo. tal como se establece en el plan financiero de cinco años.El flujo de efectivo neto de una empresa se calcula restando los desembolsos de efectivo de los ingresos de efectivo en cada periodo. si los estados no satisfacen las metas. Entonces. a corto plazo y que paga intereses. por ejemplo. 1. Si el efectivo final es mayor que el saldo de efectivo mínimo.4 DESPUÉS DE LA ELABORACIÓN DE ESTAS PROYECCIONES Debemos continuar analizando los estados proyectados para determinar si el pronóstico cumple con las metas financieras de la empresa. Por último si se resta el saldo de efectivo mínimo deseado del efectivo final. se invertirá en un instrumento líquido. entonces los elementos del pronóstico se deben cambiar. se obtiene el financiamiento total requerido o el saldo de efectivo excedente. de tal manera que pueda tomar decisiones financieras a corto plazo más inteligentes.

000 productos fabricados. Los gastos de ventas ascienden al 0.500 cada uno. en materia prima $1. en el banco $12.000. Los activos fijos valen $44.564.000 y los clientes le deben $845.890.360.200.832.000 para el segundo semestre. los cuales se deprecian al 10% anual.230.000. La compra de materia prima que utilizará en la producción.200. La compañía emplea el método UEPS para la administración de sus inventarios.000.231.000.Presentar estados financieros a inicios de 2012 . los costos estimados son: Mano de Obra: $28. Para la elaboración de los 130.125.5% de las ventas y los administrativos $194. será por valor de $15. Se tomará un préstamo de $30 millones para compra de maquinaria a finales del mes de Junio y con plazo de 3 años pagaderos con una tasa del 28% EA.060.S. Se pide: .000.000 y las utilidades del ejercicio son de $26.5 millones y CIF por el 25% de la Mano de Obra. 500 productos terminados que valen $1.Estado de resultados proyectado para el año 2012.000 unidades de su producto estrella a un precio de $6. hay 60 unidades en proceso en un grado de avance del 70% valoradas al segundo precio.500 y 200 productos terminados que valen $1.A.300 y a un banco $2.458.Balance general proyectado a fines de 2012 .000.000 adquiridos desde hace 3 años y medio.720. de la cual destinará el 8% para utilizar en el año siguiente.000. a inicios del año 2012 es la siguiente: En caja se tiene $2. soportado con el estado de costo de productos . la reserva legal es de $5. El aporte de los socios es de $15.000 para pagar el 60% a 8 meses y el saldo a 2 años.000 en el primer semestre y $27.250.EJERCICIO DE APLICACIÓN La información de que se dispone para iniciar los cálculos presupuestarios de la empresa Manufacturera S. Debe a proveedores $1. A la DIAN le debe $452.400.400 Para el año siguiente planea vender 120.

Presupuestos.000 Cantidad 20.000.000 720..000 870.000.500 150.000 por juego.500.000 9.000.000. .000.000 juegos a un costo de $7.000.Como guía puede tomarse el siguiente ejemplo: El primer trimestre de 2XXX la fábrica Compañía Manufacturera Su Carro Al Día Ltda.550. planea vender 100.000 Material directo 510.000 Otros ingresos -0Otros egresos -0Utilidad antes de impuestos 135.000 Cálculo del costo de ventas de las unidades Costo unitario Costo total (Millones $) 7. 60.000 Utilidad bruta operacional 630.000.000. Se programa elaborar 90. Los gastos de venta ascienden al 20% de las ventas y se estima que los gastos de administración crecerán 30% con respecto a los del año anterior que fueron $150 millones. Un enfoque de direccionamiento estratégico.000 Utilidad neta después de impuestos 90.000 Utilidad neta operacional 135.000.450.000.Estado de costo de producción y ventas presupuestado .000 960. Mano de obra $240 millones y Costos Indirectos de Fabricación 25% del costo de mano de obra directa.500 150.000 Mano de obra 240.000 Compañía Manufacturera Su Carro Al Día Ltda.I.000 Provisión impuestos 44.000. La compañía utiliza el método PEPS para valorar sus inventarios.000.000 jugos de forros para cojines de vehículos a un precio de $15.000 juegos con base en los siguientes costos estimados: Materiales directos $510 millones.F.000 Producción: 90.000 Gastos administrativos 195.000 100.000.000 Gastos de ventas 300.000 Costo de ventas: 870.Estado de Resultados proyectado La solución es la siguiente: Estado de Costo de producción y ventas presupuestado Cantidad Costo unitario Costo total Inventario inicial 20.000 Fuente: Burbano Ruiz.000.000. Jorge E.000 7. Preparar: .000 Total costo producción 810.000 C.000 Inventarios disponible 110.000.500 cada uno. Estado de Resultados proyectado Periodo: Enero 1 a Marzo 31 de 2XXX Ventas 1.000 80. A enero 1 la empresa cuenta en su haber con 20.