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Comisin de Regulacin

de Energa y Gas

PRECIOS MXIMOS REGULADOS


PARA EL GAS NATURAL EN LOS
CAMPOS DE CUSIANA Y CUPIAGUA EXPORTACIONES DE GAS NATURALCOMERCIALIZACIN CONJUNTA Y
OTRAS DISPOSICIONES
Documento Preliminar

CREG-035

DOCUMENTO
ABRIL 25 DE 2002

CIRCULACIN:
MIEMBROS DE LA COMISIN
DE REGULACIN DE ENERGA Y GAS

Sesin No. 183

ANLISIS RESOLUCIONES CREG-096 y C R EO -123 de 2001 Y OTROS TEMAS


RELACIONADOS
PRECIOS MXIMOS REGULADOS PARA EL GAS NATURAL EN LOS CAMPOS
DE CUSIANA Y CUPIAGUA DE QUE TRATA EL ARTICULO 3o DE LA
RESOLUCIN CREG-023 DE 2000, EXPORTACIONES DE GAS
NATURAL(RESOLUCIN CREG-017 DE 2000); COMERCIALIZACIN
CONJUNTA ( RESOLUCIN CREG-071 DE 1998) Y OTRAS DISPOSICIONES
DOCUMENTO PRELIMINAR
NDICE
1.

A n te c e d e n t e s ................................................................................................................ 326

2.

M e to d o lo g a d e fija c i n d e p r e c io s d e G a s N a tu r a l...................................328
2.1
Evolucin de Precios y regulacin actual para Gas Natural de los Campos
de la G u a jira ..........................................................................................................................328
2.2
Precio actual de Gas natural del Campo de O p n .............................................332
2.3
Precio Actual de Gas Natural de los cam pos de Cusiana y C up ia gu a
333
2.4
Precios de gas en Otros cam pos - Liberacin de precios para cam pos de
produccin m a rg in a l............................................................................................................ 336

3.

A n lis is d e l M e r c a d o d e G a s N a t u r a l............................................................... 337


3.1
El Gas Natural en el Contexto M u n d ia l..............................................................337
3.4
El m ercado de gas natural en C olom bia.............................................................. 348

4.

R g im e n d e E x p o r ta c io n e s .................................................................................. 350
4.1
Antecedentes y a n lis is........................................................................................... 350
M x ic o ................................................................................................................................351
A rg e n tin a ............................................................................................................................351
C o lo m b ia ............................................................................................................................351

5.

C o n s u lta m e d ia n te R e s o lu c i n C R E G - 0 9 6 y C R E G - 1 2 3 d e 2 0 0 1 ... 355


5.1
Anlisis respuesta Resolucin CREG-096 y 123 de 2 0 01............................... 355
5.2 ECOPETROL, TEPMA, TRITON, y B P ....................................................................356
Com entarios G enerales:..................................................................................................... 356
Estudio de m ercado y dem anda esperada:................................................................356
Planta de tra ta m ie n to ...................................................................................................... 357
Recuperacin de lq u id o s...............................................................................................358
Facilidades de su p e rficie ................................................................................................359
T ra n sp orte..........................................................................................................................359
Escenario de crudo perdido (B O L ).............................................................................. 360

6.

P R O P U E S T A S G E N E R A L E S Y S U P U E S T O S B S IC O S D E L

E S C E N A R IO U T IL IZ A D O ...............................................................................................362
6.1
M odificacin del precio m ximo regulado para el gas de C usiana-Cupiagua
para capacidades de produccin inferiores a 110 M P C D ........................................... 362

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

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Sesin No. 183

6.2 Supuestos precio m ximo regulado para el gas de Cusiana-Cupiagua para


capacidades de produccin inferiores a 180 M P C D ...................................................362
Inversin en planta de tratam iento:.................................................................................. 362
Facilidades de su p e rficie .................................................................................................... 362
Tasa de d e scue n to .............................................................................................................. 363
Horizonte para valoracin de perdida de crudo (B O L )................................................ 366
Recuperacin de Lquidos..................................................................................................368
7. Ajustes a la Resolucin CREG 071 de 1998, respecto a la Com ercializacin
C onjunta......................................................................................................................................371

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Sesin No. 183

ANLISIS RESOLUCIONES CREG-096 y CREG-123 de 2001 Y OTROS TEMAS


RELACIONADOS
PRECIOS MXIMOS REGULADOS PARA EL GAS NATURAL EN LOS CAMPOS
DE CUSIANA Y CUPIAGUA DE QUE TRATA EL ARTICULO 3o DE LA
RESOLUCIN CREG-023 DE 2000, EXPORTACIONES DE GAS
NATURAL(RESOLUCIN CREG-017 DE 2000); COMERCIALIZACIN
CONJUNTA ( RESOLUCIN CREG-071 DE 1998) Y OTRAS DISPOSICIONES
DOCUMENTO PRELIMINAR

1.

Antecedentes

La Ley 142 de 1994, entre otros, en sus Artculos 1o, 14.2, 14.18, 14,28 y 74, le
atribuyen a la CREG la facultad de regular las actividades com plem entarias del
servicio pblico dom iciliario de gas com bustible, tales com o la com ercializacin del
Gas Natural desde la produccin. Adem s, el Artculo 23 de la m isma Ley 142,
establece que las Com isiones de Regulacin podrn prohibir que se facilite a
usuarios en el exterior el gas com bustible o el acceso a redes cuando haya usuarios
en C olom bia a quienes exista la posibilidad fsica y financiera de atender, pero cuya
dem anda no hubiese sido satisfecha a las tarifas que resulten de las frm ulas
aprobadas por las comisiones.
La evolucin en la revisin de la regulacin de precios mxim os para el gas natural
en Punto de Entrada al Sistem a Nacional de Transporte por parte de la CREG inici
con la expedicin de la Resolucin CREG -055 de 1999, m ediante la cual se someti
a consideracin de los agentes las condiciones bajo las cuales se establecera el
Precio M ximo regulado para el gas natural colocado en el punto de entrada al
sistem a nacional de transporte de gas, incluyendo el de Cusiana. Como resultado de
dicho proceso y del anlisis de los com entarios recibidos de parte de los agentes y
de la dem s informacin disponible, la Com isin expidi la Resolucin CREG -023 de
2000 .
M ediante esta Resolucin la Com isin de Regulacin de Energa y Gas, aprob el
rgimen de regulacin de precios para los productores-com ercializadores de gas
natural con destino al m ercado interno.
Dicha Resolucin estableci Precios
Mximos Regulados para tres campos: a) el cam po de Ballena (Guajira), m ayor
productor nacional; b) los cam pos de Cusiana y Cupiagua (Piedem onte) que tienen el
potencial de convertirse en el m ayor productor conjunto del interior del pas en el
corto plazo y quizs en el m ediano plazo; y c) el cam po de Opn (M agdalena medio)
que a pesar de no ser un gran productor tiene algn volum en de produccin
contractualm ente referenciado a l.

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

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Sesin No. 183

Los dem s cam pos descubiertos y por descubrir no tienen precios regulados, y estn
bajo el rgimen de libertad vigilada, y de incurrir los respectivos productorescom ercializadores en conductas restrictivas de la libre com petencia, podran serlo.
En resumen el rgimen regulatorio vigente es el siguiente:

Los precios se determ inarn librem ente por parte de los productorescom ercializadores en todos los cam pos del pas, con excepcin de los cam pos
ubicados en la Guajira (Ballena), en Opn y en Cusiana-Cupiagua.

El rgimen de precios para el gas producido en los cam pos de la Guajira se rige
por lo dispuesto en la Resolucin-039 de 1975 del M inisterio de Minas y
Petrleos, m ientras que el rgimen de precios para el gas com ercializado con
referencia al cam po de Opn se rige por lo dispuesto en la Resolucin-061 del
M inisterio de M inas y Energa de 1983, disposiciones que fueron adoptadas por la
CREG m ediante Resolucin CREG -023 de 2000.

Para Cusiana y Cupiagua, se aplic un esquem a de precios mxim os que busca


incentivar el increm ento en la explotacin de gas utilizando una rentabilidad base
sobre unos costos de oportunidad calculados en base a un escenario am plio de
supuestos.

As, la rentabilidad se aplic al valor de las potenciales prdidas de crudo del


yacim iento de Cusiana, causadas al producir y com ercializar el gas en lugar de
reinyectarlo nuevam ente para produccin de crudo, de tal m anera que el precio del
gas se asocia con un costo de oportunidad tal que para el productor de gas asociado
sea indiferente producir gas o crudo. De igual manera se estableci un esquem a de
regulacin por precios y capacidad de produccin, que busca incentivar un
increm ento en la produccin.
Dicho esquem a se fundam ent en lo siguiente: cuando la capacidad en las plantas
de tratam iento para el gas natural, sea m enor a 110 MPCD, el precio ser el
correspondiente al establecido en la Resolucin 061 de 1983. Cuando la capacidad
de tratam iento instalada sea m ayor a 110 MPCD, y m enor de 180 MPCD, el precio
ser US$ 1.10/MBTU, indexado sem estralm ente con las variaciones del NYM EX y el
PPI Americano. Si la capacidad supera los 180 MPCD, el precio ser libre para el
productor - com ercializador.
Estas disposiciones regulatorias se aplicarn hasta el 10 de septiem bre del ao
2005, cuando el precio del gas no estar sujeto a tope alguno, siem pre y cuando se
presenten las condiciones de com petencia fijadas en el Artculo 88 de la Ley 142 de
1994.

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

327

Sesin No. 183

2.

Metodologa de fijacin de precios de Gas Natural

A continuacin se describen las m etodologas utilizadas en la determ inacin del


precio mximo de gas natural para cada uno de los cam pos sujetos a la regulacin
de precios:

2.1
Evolucin de Precios y regulacin actual para Gas Natural de los
Campos de la Guajira
Hacia m ediados de 1973, la com paa Texaco encontr yacim ientos de Gas Natural
en la Guajira. O riginalm ente no se valor su potencial ni se com prendi su
trascendencia, desconociendo el im portante papel que ra a tener este com bustible
en el pas.
A com ienzos de los aos setenta, en el contexto internacional el m undo petrolero
viva unos de los perodos de m ayor agitacin. En 1973 los Pases rabes
decretaron el em bargo petrolero a las econom as occidentales, y el precio del crudo
se elevo dram ticam ente. Colom bia en esta coyuntura tuvo la oportunidad de
increm entar sus exportaciones de hidrocarburos, aunque sus reservas eran limitadas
y la actividad exploratoria muy pobre. Pronto el pas pas de exportador de crudo a
importador, con las im plicaciones econm icas que este desbalance, con precios de
petrleo muy altos, poda causar.
En estos m om entos la industria de la Costa Atlntica consum a Fuel Oil como
com bustible en sus procesos productivos. Cuando se descubri el potencial de
reservas y produccin de Gas Natural en Guajira, estratgicam ente se plante que el
Fuel Oil deba dedicarse a la exportacin, porque generara m ayores recursos y
aportara al pago del crudo importado, y que el Gas Natural deba dedicarse al
consum o interno.
A fin de im pulsar esta estrategia, algunas de las polticas para incentivar el consum o
del Gas Natural fueron las siguientes1:
>
>

>

>

Definir un Precio del Gas Natural inferior al precio del Fuel Oil.
Propiciar que el Gas Natural llegara directam ente a la industria. Se eliminan
costos de inventario asociados con el consum o del Fuel Oil, y se reducen los
costos de m antenim iento en equipos y los ndices de contam inacin con el
uso del Gas Natural.
Se evitan los costos por reducir la exigencia de pagos por anticipado. Lo
anterior por que la poltica de pagos del Fuel Oil exiga pagos anticipados, en
tanto que el gas natural se factura norm alm ente despus de su consumo.
Se estableci una poltica de financiam iento para la conversin de equipos
industriales, a tasas preferenciales y sum as pagaderas con las facturas del
gas.

1 Revista Confedegas. No.69. El Gas: Energa Para Vivir Mejor, Junio 2001, Yepes, Luis A.
DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

328

Sesin No. 183

El Gobierno Nacional, a travs del M inisterio de M inas y Petrleos, y con base en los
anteriores antecedentes, en Resolucin 039 de 1975, fij los precios del Gas Natural
proveniente de la G uajira2 . El criterio utilizado fue el de Net Back, calculando un
precio de gas natural a partir del precio de un sustituto, Fuel Oil de exportacin.
Se estableci com o m ecanism o de indexacin un promedio mvil ponderado que
variara en form a proporcional a los precios del Fuel Oil de exportacin FOB
Cartagena, durante el sem estre anterior.
Fuel Oil Vs. Gas
o oo o
o oo o
lO o o o
o oo o
o oo o
o oo o
o oo o
o oo o
o o o o
o oo o

MS
:

l~S

-.

^ ^ ^ ^ ^ P r e c d o G a s U S $/K PC
P r e c i o F uelO dlU S $/M B TU

Fuente: ECOPETROL
Nota: Precios estn acotados interiormente con un precio piso de US$/KPC 0.7, segn
contratos ECOPETROL.

M ediante Resolucin CREG -029 de 1995, incorporada y sustituida por la Resolucin


CREG-057 de 1996, la Com isin dio a los productores de gas libre de la Costa
Atlntica la posibilidad de acogerse a la frm ula tarifaria para los productores del
interior del pas a partir del 11 de Septiem bre de 2000, o que podran continuar con el
rgimen vigente3.
Posteriorm ente, en Resolucin CREG -023 de 2000 la Comisin m antuvo vigente la
metodologa de los Precios Mxim os Regulados de la Resolucin CREG -039 de
2 Gas natural no asociado proveniente de los yacimientos que explotan conjuntamente la Texas
Petroleum Company y la Empresa Colombiana de Petrleos. El contrato de asociacin expira el 31
de diciembre de 2004.
3 Fuentes consultadas en ECOPETROL consideran que esta seal regulatoria fue importante para los
inversionistas a pesar de que ninguno se acogi a sta. Bsicamente consista que la indexacin de
precios se hara a partir del ndice NYMEX. No obstante en Resolucin CREG-023 de 2000 esta
opcin se elimin.
DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

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Sesin No. 183

1975, que aplica a los cam pos de la Guajira. Se consider en esa oportunidad
m antener estables las condiciones del m ercado en la Costa Atlntica, asum iendo que
estas haban sido suficientes para el desarrollo del m ercado en esta rea.
El texto de los Artculos Primero y Segundo de la Resolucin CREG -039 de 1975,
que fija los precios para el Gas Natural de la Guajira, es el siguiente:
Artculo Primero: Fjase el precio de US$ 0.50 por cada mil pies cbicos, en campo de
produccin, para el gas natural no asociado proveniente de los yacimientos que explotan
conjuntamente Texas Petroleum Company y la Empresa Colombiana de Petrleos, y que se
adquiera por la Electrificadora de la Guajira, filial del Instituto Colombiano de Energa
Elctrica, con destino a la generacin de esta forma de energa para el servicio pblico del
Departamento de la Guajira.
Nota: En el momento, la Electrificadora de la Guajira est en liquidacin y los precios a que
hace referencia este prrafo no aplican.

Artculo Segundo: Fjase el precio de US$ 0.80 por cada mil pies cbicos, en campo de
produccin, para el gas natural no asociado proveniente de los yacimientos que explotan
conjuntamente Texas Petroleum Company y la Empresa Colombiana de Petrleos, que se
adquiera para usos distintos del mencionado en el artculo anterior.

En el cuadro siguiente se puede observar un ejem plo de la aplicacin de la


m etodologa de actualizacin, para el perodo entre 10 de agosto de 2001 y 9 de
febrero de 2002, que publica ECOPETROL.

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Sesin No. 183

MECANISMO DE INDEXACION
PRECIO DE REFERENCIA DEL GAS NATURAL DE ACUERDO CON LA RESOLUCION 039 DE 1975
PERIOD010 DE AGOSTO/01 - 9 DE FEBRERO/02
1) EXPORTACIONES DE FUEL OIL_____________________________________________________
Penodo
Volumen (BLS)
Precio US$/BL
Valor (US$)
10 - 28 Feb 01
637,632
17.8929
11,409,069
Marzo - 01
1,556,613
18.1972
28,326,009
Abril - 01
1,556,065
19.9246
31,003,911
Mayo - 01
1,935,031
17.7517
34,350,152
Junio - 01
1,756,911
14.9974
26,349,119
Julio - 01
1,318,295
15.9225
20,990,542
1-9 Agosto 01
464,185
15.8136
7,340,424
Totales
9,224,732
17.3197
159,769,226

2) PRECIO PROMEDIO DE REFERENCIA DE EXPORTACION DEL FUEL OIL


Feb. 10/77 - Ago 09/77 = 11.9098 US$
3) CALCULO NUEVO PRECIO DEL GAS
0.80 X 17.3197
-----------------------------------11.9098

=1.16339

Notas:
(1) Expedida por la Comisin de Precios del Petrleo y Gas
Formula

Pt= (0.80 * F0t-1) / 11.9098


Pt= Precio (US$/KPC), que ser fijado para el semestre (I SEM.: Feb. 10 - Ago. 9, II Sem.: Ago. 10-feb.9)
F0t-1= Promedio del precio de exportacin ponderado por volumen de Fuel - Oil (FOB) Cartagena durante el
precedente de seis (6) meses.
FUENTE: ECOPETROL

Sin em bargo
Guajira, en
incorporaron
Pay, -T O P -)
pas.

como estrategia adicional de los productores, para desarrollar el Gas de


el contrato de ECOPETROL y Texas Petroleum Company, se
m ecanism os de contratacin del tipo Pague lo Contratado (Take or
y precios piso, que apoyaron el desarrollo de gas en esta regin del

En el Contrato 3357 de com praventa de Texas-ECP a Promigas, firm ado en agosto


de 1976, con vigencia hasta noviem bre de 1987, los m ecanism os adoptados fueron
los siguientes.
Cantidades en firm e y com prom isos de compra:
-

Hasta noviem bre 1978: contrato firm e de 100 MPCD, con TOP 70%
Hasta noviem bre 1979: contrato firm e de 120 MPCD, con TOP 75%
En adelante: contrato firm e de 200 MPCD, con TOP 80%

Precios a aplicar segn Resolucin 39 de 1975, con un precio m nimo de 0.70


US$/KPC.
DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

331

Sesin No. 183

En la informacin sobre los precios histricos de la Resolucin 39 de 1975, enviada


por ECOPETROL, se evidencian varios perodos donde el precio estuvo en 0.70
US$/KPC. En estos periodos el precio debi ser menor, pero las condiciones del
contrato lo m antuvieron en este nivel.
M ediante contrato LEG - 111 del 21 de diciem bre de 1984, se prorrog el contrato
anterior por un trm ino de 10 aos hasta el 1 de noviem bre de 1997. En este
contrato Promigas cedi sus derechos y obligaciones a ECOPETROL, conservando
el precio mnimo.
Este docum ento no presenta ninguna m odificacin al esquem a de precios para el
gas de Guajira.

2.2

Precio actual de Gas natural del Campo de Opn

El campo Opn, que com enz a operar en 1997, originalm ente se valor con un gran
potencial, sin em bargo hoy su produccin, en el contexto del pas, no es significativa.
El precio del gas de Opn se fij m ediante la Resolucin CREG-061 de 1983 del
Ministerio de Minas y Energa. Esquem a que fue adoptado por la CREG, en la
Resolucin CREG-023 de 2000, Artculo 3.2, as:
Para el Gas Natural Libre del campo de Opn se mantiene el Precio Mximo Regulado del
que trata la Resolucin 061 de 1983 del Ministerio de Minas y Energa, que est vigente.

Hasta hace muy poco, los contratos de largo plazo de las term oelctricas estaban
referenciados a este pequeo campo. Por esta razn, se mantuvo la seal
regulatoria.
A continuacin se exponen los principales apartes de la Resolucin CREG-061 de
1983 del M inisterio de M inas y Energa:
ARTICULO PRIMERO.- Fjase un precio de US$ 2.00 por cada milln de BTU (MMBTU), en
boca de pozo, para el gas natural no asociado que se descubra en la Costa Norte y el Valle
del Magdalena.
ARTICULO SEGUNDO.- Fjase un precio de US$ 2.20 por cada milln de BTU (MMBTU), en
boca de pozo, para el gas natural no asociado que se descubra en la Regin Oriental (este
de la Cordillera Oriental), Regin Pacfica (oeste de la Cordillera Occidental) y en la Regin
Costa Afuera
ARTICULO TERCERO.- Los precios sealados en los artculos primero y segundo de la
presente Resolucin se modificarn semestralmente, a partir del primero de enero de 1984,
de acuerdo con la siguiente frmula
Pi = Po x (F d /F O o )
Donde:
DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

332

Sesin No. 183

Pi= Precio (US$/MMBTU) a ser fijado para el semestre


Po= Precio (US$/MMBTU) vigente en el semestre anterior.
F 01 = Promedio ponderado del precio de exportacin del Fuel OH de ECOPETROL (FOB
Cartagena) durante el semestre inmediatamente anterior al cual se va a establecer el precio.
FOo = Promedio ponderado del precio de exportacin del Fuel Oil (FOB Cartagena) durante
el mismo semestre del ao anterior a aquel en que se va a fijar el precio.

ARTICULO CUARTO.- Fijase para el gas natural asociado que se descubra un precio
equivalente al 50% del precio del gas natural no asociado, calculado conforme a lo
establecido en los artculos anteriores.
ARTICULO QUINTO.- Se autoriza el pago en moneda extranjera hasta un mximo del 75%
del precio del gas natural no asociado que se procese o utilice en el pas y que provenga de
yacimientos de campos que se descubran a partir de la vigencia de la presente Resolucin.
PARGRAFO.- De acuerdo con las normas vigentes, no habr lugar al pago en moneda
extranjera cuando se trate de gas asociado.
ARTICULO SEXTO.- Los precios fijados en los artculos anteriores se aplicarn solamente a
la produccin de gas natural que provenga de yacimientos que se descubran a partir de la
vigencia de la presente Resolucin, en campos distintos a los actualmente en explotacin.

A unque actualm ente solo existe un contrato de sum inistro de gas natural, asociado
con el gas de Opn, este an sirve de referencia para el precio, por lo cual se
m antiene esta regulacin de carcter general.

2.3

Precio Actual de Gas Natural de los campos de Cusiana y Cupiagua

Para el caso particular de los cam pos de Cusiana y Cupiagua, el objetivo de la


Comisin con la expedicin de la Resolucin CREG -023 de 2000, fue regular por
precios para volm enes pequeos y m edianos de produccin, y regular por
cantidades cuando se presenten increm entos im portantes en el volum en producido,
m anteniendo en am bos casos un criterio de rentabilidad y eficiencia.
As, la Resolucin CREG -023 de 2000 previo que de no producirse increm entos en la
capacidad de tratam iento de Cusiana y Cupiagua (que hoy se sita alrededor de 20
MPCD), su precio de venta continuar siendo establecido con base en lo dispuesto
en la Resolucin 061 de 1983. Es decir mximo un 50 % del precio del gas no
asociado, segn la misma Resolucin. En el presente documento, como se ver
posteriorm ente, se propone elim inar este escaln.
De aum entarse la capacidad de tratam iento de tal manera que supere los 110
MPCD, el precio del gas tratado de Cusiana y Cupiagua se increm enta a US$1.10
(valor vigente hasta el 1 de enero de 2001, indexado para periodos posteriores). La
determ inacin de este Precio M ximo Regulado se bas en el costo de oportunidad
de produccin de gas, el cual, en yacim ientos de gas asociado, est relacionado con
el valor del crudo perdido (Black Oil Losses).

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

333

Sesin No. 183

Los principales supuestos y consideraciones m etodolgicas para la determ inacin


del costo de oportunidad del gas de US$/KPC 1.1, producido en los cam pos de
Cusiana y Cupiagua son los siguientes:

a) Estimacin de prdidas de crudo


Tom ando com o base un supuesto de produccin de gas tratado segn
especificaciones RUT de 100 MPCD, el perfil de prdidas de crudo utilizado,
corresponde al escenario m enos optimista, lo que significa el m ayor perfil de
prdidas de crudo, ms favorable al precio, reportado por ECOPETROL, el cual
totaliza 60 m illones de barriles de crudo perdido en un periodo de 25 aos. Este valor
corresponde a 1.5 veces el valor estim ado por ECOPETROL, es decir 50% ms de
las perdidas esperadas de crudo, con el fin de cubrir en un 95% las eventualidades
geolgicas que afectan el estim ativo de dichas prdidas de crudo. Con esto se
adopt un criterio bastante conservador para el m anejo de los niveles de
incertidum bre asociados a este efecto cubriendo de m anera am plia cualquier
desviacin que se pueda presentar en las sim ulaciones con las que se estim aron las
prdidas de crudo.
Para la valoracin de las prdidas de crudo se tom un precio de crudo de
US$16/Barril en boca de pozo, que representa alrededor de US$ 20/Barril en Golfo
de Mxico.
Bajo la consideracin de produccin de gas de Cusiana y Cupiagua durante un
perodo de slo 15 aos y de prdida de crudo durante 25 aos y utilizando una
tasa de descuento del 14%, se obtuvo un costo unitario de crudo perdido equivalente
a US$ 0.998 /MBTU. Este criterio debe ajustarse, haciendo coincidir los escenarios
de tiem po para la estim acin de prdida de crudo con el tiem po de produccin de
gas.

b) Tasa de descuento
Para la determ inacin de la tasa de descuento se utiliz la siguiente recom endacin
del estudio de Betancourt y Ramrez:
Se considera apropiado establecer un margen entre 11 y 14%. Este ltimo valor
representa los casos donde, adicionalm ente, hay riesgos geolgicos asociados con
la estim acin de reservas y potencial de produccin" (Betancourt y Ram rez (1999).
Se escogieron entonces, tasas de descuento del 11% cuando se trataba de
establecer la rem uneracin de costos fijos y del 14% cuando se trataba de costos
variables.

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

334

Sesin No. 183

c) Recuperacin de lquidos
Se tom el correspondiente a los residuos del proceso de tratam iento de gas, que de
acuerdo con el estudio adelantado por Hernando G utirrez y Flix Betancourt (Anexo
5), representaban 2520 barriles diarios de un crudo liviano, los cuales fueron
valorados a precio de crudo (US$16/Barril en boca de pozo).
Para efectos de la valoracin del beneficio por recuperacin de lquidos fueron
considerados el m ismo periodo de produccin de gas y la m isma tasa de descuento
utilizadas para la valoracin de prdidas de crudo. De esta form a se obtuvo un
beneficio de -0 .3 9 8 US$/MBTU.

d) Costo de facilidades de superficie


C orresponde al costo del gasoducto Cusiana-EI Porvenir, que segn la informacin
disponible en ese momento, era necesario para llevar el gas de los cam pos
productores a la planta de tratam iento, para dicha infraestructura se estim un costo
de US$20 millones. Se supuso un perodo de rem uneracin de la inversin de 15
aos con tasa de descuento de 11%, con lo cual se obtuvo un costo unitario de
US$0.069/M BTU.

e) Costos de Planta de Tratamiento


La Planta de tratam iento fue valorada en US$80 m illones y rem unerada en un
perodo de 15 aos a una tasa de descuento del 11%. Como gastos de AO&M se
consideraron gastos anuales equivalentes a un 8% del costo de capital de la Planta
de Tratam iento.
Con base en estos supuestos, los valores obtenidos fueron los siguientes:

Costo de Crudo perdido


Beneficio de Lquidos
Costo facilidades de superficie
Costo de tratamiento

US$
-US$
US$
US$

0.998 /MBTU
0.398 /MBTU
0.069 /MBTU
0.432 /MBTU

COSTO TOTAL

US$

1.10 /MBTU

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

(incluyendo AO&M)
(incluyendo AO&M)

335

Sesin No. 183

CUSIA NA

Crudo

:1 T M bl

f as a

4 0 * 1 .5

14%

0 .9 9 8

I n ve r s i n

Tasa

100 '

11%

V S $ /M

50

Per.

R e c

1 5
B TU

Crudo
1 6 u s$

U S $ /M BT U

R ecuperacin
de l q u i d o s
B 1

f as a

2 .5 0 0

14%

0 .4 0

1 00

M PCD

U S $ /M

Crudo
1 6 us$

BT U

* seco

1.10 US/MBTU
Teniendo en cuenta los estim ativos sobre posibles dem andas de gas futuras
adicionales a las actuales para el gas de Cusiana, se estableci la liberacin de
precios cuando la capacidad de tratam iento de gas de los cam pos de Cusiana y
Cupiagua fuera superior a 180 MPCD. Esta cifra corresponde a las siguientes
dem andas potenciales para el gas de Cusiana: a) 60 MPCD para atender la
dem anda term oelctrica del interior del pas en condiciones de baja hidrologa con
posterioridad al ao 2003, que no pudiera ser atendida con el gas proveniente de los
cam pos de la Guajira; b) 50 MPCD, para atender nuevas dem andas potenciales del
interior del pas; c) 70 MPCD, que se requeriran para atender eventuales
exportaciones de gas a Panam. Se consider en su m om ento que con esta
capacidad de tratam iento se aseguraba la oferta suficiente para atender los
increm entos de dem anda esperados en el m ediano plazo.
El resultado final en produccin ha sido muy limitado, en principio por el desarrollo
del mercado, el inters de los inversionistas y la evolucin del campo. Se espera que
este proceso se acelere, dada la reactivacin econm ica, el ajuste de la seal
regulatoria y la disponibilidad de ms gas en los campos, dada la evolucin de la
produccin de crudo y las m enores necesidades de reinyeccin de gas.

2.4

Precios de gas en Otros campos - Liberacin de precios para campos de


produccin marginal

Con base en los anlisis internos del grupo tcnico de la Com isin se consider en
su m om ento conveniente sustituir el rgimen de precios propuestos en la Resolucin
CREG-055/99, por un rgimen de libertad vigilada de precios para el caso de los
cam pos de produccin marginal. Es decir se im plem ento un rgimen de libertad
vigilada, sobre la base de las siguientes consideraciones.

Existen condiciones de com petencia con otros productores-com ercializadores


para algunos de los cam pos (Gepaj, Ro Ceibas, M ontauelo)

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

336

Sesin No. 183

El rgimen de precios libre puede estim ular el increm ento de produccin marginal
de estos campos, que en la situacin actual se encuentran en proceso de
decaim iento.

Gran parte de los cam pos en m encin ya tienen en la prctica precios libres
(Payoa, Provincia, El Centro, Cantagallo, Llanito, Dina y Apiay) y no se han
presentado inconvenientes con dicho rgimen.

La produccin de dichos cam pos represent en 1998 aproxim adam ente un 14% de la
produccin total del pas, y sus reservas tan slo representan un 11 % de las reservas
totales del pas4. Desde el punto de vista regulatorio, la propuesta de liberacin de
precios a estos cam pos ha sido una oportunidad interesante para observar, a
pequea escala, el com portam iento de algunos productores-com ercializadores en
condiciones de com petencia. Se reitera que el control a la libertad vigilada no se
abroga.

3.

Anlisis del Mercado de Gas Natural

3.1

El Gas Natural en el Contexto Mundial

En los ltim os veinte aos la dem anda mundial de gas natural ha crecido con mayor
rapidez que la de los otros com bustibles fsiles (petrleo y carbn). En el perodo
1971 - 1991, su tasa anual de crecim iento lleg a 3.3% frente al 2.1% para el carbn
y el 1.4% para el petrleo5
En el contexto mundial de consum o de energa, el gas natural representa el 21.3%.
En el contexto latinoam ericano, este valor corresponde al 22.1%. En cuanto al
consum o de gas natural por zonas, los m ayores consum os se encuentran en Asia y
A ustralia con el 28%, y en Norte Am rica con el 26%.
Consum o mundial energa por zonas (2000)
L a th Am erina & C arb be an (*)

A frta

13%
M d^E ast

28%

26%

N o ith A m e r t a

OPonnerSovfctUnt>n
Euiope

4 Ver Anexo 2 del presente Documento


5 Revista de la CEPAL 68 - Agosto 1999 El comportamiento de la demanda y las proyecciones del
consumo mundial de gas natural.
DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

337

Sesin No. 183

C o n s u m o Mundi a l Por Zona s (2000)


REGION
Laun A m e rica
C a r i b b e a n (*)

TOTA L

(% )

&

4,711.6

7%

2,773.0

4%

19,523.3

28%

2,708.3

4%

N o rth A m e r i c a
r o rm e r & o v i e i
Union

17,989.6

26%

8,936.6

1 3%

E u ro p e

12,078.3

1 8%

TO TA L

68,720.7

1 0 0 %

A frica
a s la &
A u s t r a la s ia
M id d l e E a s t

Fuente: O LAD E

Los m enores consum idores de gas Natural por Zona son frica con un 4 % del total
mundial, los pases del medio oriente con otro 4% y le sigue en tercer lugar, los
pases de Latinoam rica y del caribe con tan solo un 7%. As, existe un gran
potencial de dem anda por desarrollar en el continente.
En cuanto a la distribucin de la produccin de Gas
encontram os:

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

Natural en el Mundo

338

Sesin No. 183

PRO[X)CXaNIVU\n/M.DEQQSIWriJRAL2QOO(GPCD)
Criacin
tejones

1995

1996

1997

1996

1999

2000*

0099%

IVEDIOCRIENTE
EUtePA
CRENTALY
C.EI.
NLKIL
AMERICA
AlVbHUA
LATINA

13,4

128

13,3

13,6

129

13,0

0,8

63,8

73,8

68,5

70,9

69,0

68,8

-0,3

66,2

72,6

72,2

72,8

724

74,4

28

10,3

11,4

11,9

126

129

13,1

1,6

8,2

8,2

8,3

9,0

8,4

23,5

26,2

26,5

25,8

26,9

27,9

3,7

19,6

21,2

21,8

225

22,8

25,0

9,6

225,2

231,2

266

0,50

0,62

AFRICA
bUhLFA
OOQCENTAL
LhJAIMD
CRENTE
TOTAL
ULLUVbllA(
SUrrinistro)

205,0

226,1

2226

226,4

0,43

0,45

0,62

0,66

* Produccin promedo diaria a diderrfcre de 2000


Fuertes
QL&GA3JQJRNA^ 03/12/2001. Vd. 90-11
EDCPETRQ, Dreodn de Raneadn Corporativa

La produccin mundial de Gas natural en el 2000 alcanz un valor de 231.2 GPCD


con un crecim iento global de 2,66 % respecto al ao anterior. Los mayores
porcentajes de produccin de gas natural en el 2000 estn en Norte Amrica, con el
31.17% y en Europa Oriental y Occidental con el 29.75%.
Latinoam rica produjo un 1.6% del total mundial de gas natural, del cual Colombia
solo contribuy en un 4.7% del mismo.

3.2

Gas Natural Licuado (LNG)6

Otra posibilidad
Am rica Latina,
desde Trinidad
Estados Unidos

com ercial para el gas natural, aun sin explorar significativam ente en
la representa el LNG, donde las m ayores exportaciones de LNG son
y Tobago, destinadas a Estados Unidos, Puerto Rico y Espaa.
im porta un volum en pequeo desde Katar.

El m ercado europeo es abastecido principalm ente desde Argelia y Nigeria, y en


m enor grado, desde Libia, Emiratos rabes, Katar y Omn.

6 Gas Natural, principalmente metano, que se lica reduciendo su temperatura a -260 0 F a presin
atmosfrica
DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

339

Sesin No. 183

El m ercado Asitico (Japn y Corea del Sur) es atendido por Australia, Estados
Unidos, Indonesia y los Pases rabes.
El nico pas de Latinoam rica que consum e LNG es Puerto Rico con 12.33 BCF,
sum inistrado por Trinidad y Tobago.

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

340

Sesin No. 183

World LNG Imports by Origin, 2000 (Billion Cubic Feet)


ORIGIN
Trinidad
and
Tobago

United
States

Algeria

Libya

Nigeria

United
Arab
Emirates

Qatar

Oman

Australia

Brunei

Indonesia

Malaysia

Total
Imports

IMPORTERS
North America

0.42

United States
Mexico1

0.42

98.95

46.95

12.65

46.06

2.73

10.00

5.95

2.76

226.46

98.95

46.95

12.65

46.06

2.73

10.00

5.95

2.76

226.04
0.42

Central/South America

12.33

12.33

Puerto Rico

12.33

12.33

Western Europe
Belgium
France
Greece
Italy
Spain
Turkey

29.45

Asia/Oceania
Japan

29.45

903.99
162.63
365.12
17.90
99.31
139.67
119.36

27.37

27.37

148.89

28.46

8.83

2.83

77.76
59.47
2.83

65.61
65.61

South Korea
Taiwan

Apparent Exports

66.03

140.73

950.94

27.37

161.54

4.84

7.06

1150.07
162.63
376.78
17.90
178.48
272.03
142.25

1.41
4.17
20.06

4.84

7.06

442.04
291.35

241.80
230.61

76.28
2.83

361.94
359.47

319.25
282.38

1297.29
886.09

739.97
538.66

3544.17
2656.99

150.69

11.19

73.46

2.47

36.87

282.41
128.78

112.30
89.01

669.40
217.79

516.56

249.36

93.34

367.89

319.25

1300.05

739.97

4933.03

1 Imports to Mexico from the United States are delivered by truck.


Sources: Imports to the United States and Imports to Japan and Mexico from the United States: Energy Information Administration, Natural Gas Monthly (November 2001). Taiw

Last Updated on 12/7/2001

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

341

Sesin No. 183

Norte
Amrica
I Mexico

Importacin LNG Billones Pies Cbicos


0%

Puerto Rico
B lg ic a
F ra n c ia
6 % a G re c ia
Ita li a

Espaa
Turqua
Japn

Corea del Sur


T a iw a n

Produccin LNG Billones Pies Cbicos

EEUU
riT rin id a d y Tob.
Algeria
Libya
Nigeria
Quatar
' I Emiratos Arabes
Ornan
Australia
O Brunei
Indonesia
Malasia

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

342

Sesin No. 183

3.3 Perspectiva del Gas Natural en Latinoamrica


En 2000, las reservas de gas natural en Latinoam rica llegaron a 249,4 TPC. Este
valor representa un 5.2% el del total de las reservas mundiales, m ientras que en la
produccin, com o ya se dijo, solo aporta un 5.7%
El im portante increm ento de las reservas en la regin, principalm ente durante 1999,
se explica por los recientes descubrim ientos de Gas Natural en Bolivia. Las reservas
actuales de este pas estn en 18,3 TPC 3.
Del total de las reservas en la regin, los pases con m ayor aporte son Venezuela
(50%), Mxico (24%), Argentina (8.4%) y Bolivia (4.4%), Colom bia 2.47%.
La produccin de gas natural de Am rica Latina y el Caribe correspondi al 5.7%

G as
=1

Natural

P R O V E N ----------- 2 d
P R O D U C T IO N

R E S E R V E S
C O U N T R Y
ARG

ENTINA

2000

1 0 9m

1 0 6m

R / P
Years

7 2 9. 0

4 4, 8 7 0. 0

0 .2

3 7. 9

5 .3

6 7 5. 1

3, 8 4 8. 9

17 5. 4

BRAZIL

2 2 1. 4

1 2, 0 5 8. 2

18.4

C O L O M B IA

2 0 4. 0

8, 0 7 9. 6

2 5. 2

B A R B A D O S
BOLIVIA

CO S T A

0 .0

0 .0

CUBA

0 .0

5 7 4. 1

CHILE

4 5. 0

4 , 7 8 3. 1

9 .4

E C U A D O R

2 8. 6

3 7 8. 5

7 5. 6

0 .0

0 .0

EL

RICA

16.2

S A L V A D O R

G R E N A D A

0 .0

0 .0

G U A T E M A L A

0 .6

3, 2 9 8. 5

G U Y A N A

0 .0

0 .0

HAITI

0 .0

0 .0

0 .0

0 .0

JAMAICA

0 .0

0 .0

2, 0 0 0. 0

6 2, 2 5 5. 0

N IC A R A G U A

0 .0

0 .0

P A N A M A

0 .0

0 .0

PARAG

0 .0

0 .0

2 4 6. 0

1 ,8 7 2 . 0

MEXICO

U A Y

PERU
U U M IN IU A N
R E P .
SURINAM

TOB.
U R U G U A Y
V E N E Z U E L A
ft C lo I U N M L
TOTAL
Fuente:

0 .0

0 .0

0 .0

0 .0

6 6 4. 1

1 5 , 5 2 5. 0

0 .0

0 .0

0 .2

3 2. 1

13 1. 4

4 2. 8

0 .0

4,148.0

3 9, 5 4 6. 0

10 4. 9

8,9 6 2.0

1 9 7, 1 2 6 . 8

4 5.0

Olade

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

343

Sesin No. 183

(119 M TO E7), de la produccin m undial y alcanz en el 2000 a 13.1 GPCD, que


representa para la regin un increm ento del 1.6 % respecto a 1.999. El m ayor
increm ento anual se encuentra en Bolivia, con una tasa de crecim iento del 30% en
produccin durante el perodo 1999 - 2000.
En cuanto a las m ayores producciones en la regin, Mxico tiene el 27.10% (32.3
MTOE), Venezuela el 20.55% (24.5 M TOE) y Trinidad y Tobago el 9.48 % (11.3
MTOE). La produccin de Colom bia representa el 4.45% (5.3 MTOE) de la
produccin de Am rica Latina.
A nivel m undial las m ayores participaciones en produccin de gas se encuentran en
Estados Unidos con el 22.9% (500 MTOE) y la Federacin Rusa con el 22.5% (490.5
MTOE)
La EIA/2001, proyecta que Latinoam rica increm entar su participacin en el total
mundial. Varios desarrollos se vienen adelantando en el MERCOSUR,
especficam ente en interconexiones internacionales.
La siguiente grfica presenta el consum o y la produccin para cada uno de los
pases de Centro y Sur Amrica:

C o n s u m o y p ro d u c c i n de Gas N atural C e n tro Y s u r


A m e ric a (Billion C u b ic F e e t) 2000
1,400

1,200
1,000
800
600
400

200

l r> i
0 O
IT

<

0
>
-5
(Q
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13
*
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O)

0
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CT
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O
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s
o

O
c

(S o, b! 0

0) '

g-

S-

o.

O-'

01

<D
N

Q. C
CD

5T

Consumo Produccin

Fuente EIA

7 millons tonnes oil equivalent


DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

344

Sesin No. 183

En la grfica anterior se evidencia una tendencia a cubrir la dem anda con produccin
interna. Esto advierte posiblem ente una limitante para el desarrollo de estos
mercados, es as que pases com o Argentina, Colombia, Cuba, Trinidad y Tobago, y
V enezuela cubren su dem anda con produccin interna (Argentina la com pleta con
im portaciones aunque tam bin exporta); m ientras que solo Bolivia y Trinidad y
Tobago8 tienen excedentes de produccin. Brasil tiene un dficit entre consum o
interno y produccin.
En Latinoamrica, gran parte del increm ento en la dem anda futura de gas natural
est asociado con la dem anda de Brasil. En el corto plazo est proyectada la
construccin de una nueva lnea que conecta Brasil y Bolivia, para increm entar las
im portaciones de Brasil desde este Pas. Adicionalm ente, se concret la primera
exportacin de gas natural argentino al Brasil, proveniente del m ayor yacim iento
argentino, el neuquino de Loma de
la Lata, que circul por el gasoducto
transfronterizo Paran-Uruguaiana, Brasil. Brasil viene realizando m ltiples acciones
tendientes a increm entar la participacin progresiva del gas natural en la matriz
energtica para alcanzar la meta de un 12% en el 2010
Tanto en Barbados, Ecuador y Per, la produccin y consum o son menores. Sin
em bargo en Per est en desarrollo el cam po de Camisea, uno de los eventos de
m ayor trascendencia en la explotacin de gas natural en Latinoamrica.
La Shell, en los aos 1983 - 1987 descubri los yacim ientos del gas de Camisea
(reas de San Martn y Cashiari en el Cusco) a 500 km de la ciudad de Lima. El
yacim iento se ha clasificado como de gas condensado retrgrado, con em puje de un
acufero del cual no se conoce la extensin.
El siguiente cuadro m uestra las reservas probadas de hidrocarburos en los cam pos
de Cam isea9:

8 En Trinidad y Tobago la empresa BPAmoco Trinidad Exploration anunci el descubrimiento de dos


nuevos campos durante el ao 2000, Red Mango y Manakin, con reservas estimadas de 5 billones
(1012) de pies cbicos, lo que garantiza los proyectos de aprovechamiento del gas que se vienen
dando desde mediados de 1999 cuando inici sus operaciones la primera planta de gas natural
licuado (GNL) en el hemisferio occidental, con una capacidad de 3 Mt/ao. Fuente: Olade.
9 El Gas de Camisea, la reserva de Per. www.Mundo Energia.com
DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

345

Sesin No. 183

Rervas de gas probadas en la zona de Camisea (Per)


structuras

Area de Cashiriari
Area de San Martn
Total

Gas (Tcf)

, , . .
.
Lquidos (MMBIs)
5.4
3.3

330
215

8.7

545

Fuente: Ministerio de Energa y Minas de Per, PETROPERU

M xico analiza la posibilidad de im portar gas natural en cantidades de 270 MPCD.


Para los prximos tres aos, es posible que se increm ente esta im portacin hasta
llegar a ms de 900 MPCD
La siguiente grfica presenta la red de gasoductos existente y proyectados en el
cono sur.

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

346

Sesin No. 183

F il s in i' <.,*>

M n i iir l n ^ r i u l i ; i d

N d L u iiil G . js P ip it li iic in S u u d i A n iB T iL d

Prcposed

# 0 a

VmMuelar

\* m m
f |

Trjnirffl(|

UiLlitacta

Pfcposid
B ra z ilia n

LW NjcflYirij
rn n a i

B o l v ia

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6>*ierrt

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S^c Pju

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IvilCM J
ft AsirtOSAliys

UriMuay

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S tirsc: W tlc J frorr: "SoJh .^morija; A c lr for Spu,' Rpinpfeyin fpcnprwf. V il- 3 . ^0- 5 [U w SQCC), pp 3C' 3J,

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

347

Sesin No. 183


RESERVAS DE GAS NATURAL EN AMRICA LATINA 2000 ( TPC)

Variacin
Pases

1995

1996

1997

1998

1999

2000*

00/99%

VENEZUELA

139,9

141,6

143,1

142,5

142,5

146,8

3,0

MXICO

68,4

67,7

63,9

63,5

30,0

30,4

1,3

BRASIL

5,2

5,4

5,6

8,0

8,0

8,2

2,4

COLOMBIA

7,6

7,7

6,9

6,9

6,6

6,9

5,1

ECUADOR

3,8

3,7

3,7

3,7

3,7

3,7

0,0

ARGENTINA

18,6

21,9

24,3

24,1

24,2

26,4

9,2

BOLIVIA

4,5

4,5

4,6

4,3

4,3

18,3

321,7

PER

7,0

7,0

7,0

7,0

9,0

8,7

-3,3

TOTAL

255,0

259,5

259,1

260,1

228,3

249,4

9,2

3,6

1,8

-0,2

0,4

-12,2

9,2

VARIACION
ANUAL%

* Reservas estimadas a diderrbre de 2000 - El valor de dichas reservas corresponde a estimadas probadas y excluye las probables y posibles.
Fuentes:
Q L&GAS JOURNAL, 12/18/2000. Vol. 98-51
EOOPETROL, Drecdn de Raneadn Corporativa

Corrportamierrtos
rdi d /"Mi tdi iua lcjlii ka, L<aii UlCi i i iuuu i txjuptduui i ue sus i eatn vda lk vj* i'Jdiui di, UUi i |Jdi duu uui i til di RJdi ilci iui Cl i UUi RJCCi ayi iiiiLdLIVUUCUCII CIILU
se justificaba por la desaceleradn de la economa y los predos del crudo que desestimulaban la inversin en cualquier proyedo de desamollo
energtico. Da nuevo Bolivia sorprendi con el incremento en ms de cuatro veces del valor estimado nidal al valor aproximado de sus reservas de
Gas Natural, siendo este incremerto el 65,4 % del total de los nuevos hallazgos; el otro valor significativo lo tiene Venezuela con el 20 %.
Perspectivas
Como con el petrleo, los pases de la zona, continuarn con su programa de exploradn, explotadn y comercializadn de este producto que resulte
ser una alternativa excelente. Algunos pases vienen trabajando intensamerte con sus reservas, mientras que otros aun deben definir sus marcos
legales para su aprovechamiento. Tanto Mxico como Brasil, seguirn trabajando en el rea martima.

Si bien las reservas de Colom bia no son las m ayores de Latinoamrica, si ofrecen
potenciales desarrollos importantes.
Es importante resaltar que los esquem as institucionales, reglatenos y de contratos
son diferentes entre los pases de Latinoamrica; pasando por regm enes de
participacin privada, m onopolios estatales y contratos de Concesin y/o Asociacin

3.4

El mercado de gas natural en Colombia

Se advierte que el m ercado de gas natural colom biano no alcanza an un desarrollo


consecuente con su potencial, en el contexto latinoam ericano, un posible
dinam izador para la exploracin, produccin y com ercializacin de gas natural en
Colom bia lo puede constituir la am pliacin del m ercado colom biano hacia el
internacional y no solo el domstico.
Es im portante resaltar que adicionalm ente, un desarrollo de exportaciones
contribuira a m ejorar la confiabilidad y calidad de sum inistro interno dado que: a) En
la m edida en que se aum ente la dem anda se incentiva la exploracin, y b) con el

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

348

Sesin No. 183

consecuente aum ento de produccin se puede desarrollar el


com ercializacin, prom oviendo las opciones de com petencia.

m ercado

la

Los datos de consum o de gas evidencian que el im pulsor de la dem anda de gas
natural en el pas, en los ltim os aos es el sector term oelctrico. Este representa
una proporcin de la dem anda de ceca de 36%, sin em bargo los contratos que
respaldan dichos consum os representan un com prom iso de sum inistro mucho mayor.
En el caso de ECOPETROL, el consum o esencialm ente est destinado a refinacin,
sin em bargo cerca del 50% de este consum o puede ser sustituido por las refineras
para ser destinado a otros usos en casos de necesidad, por periodos de varios
meses.

Consumo Gas Natural por Sectores MBTU/DIA


en Colombia 1999

14%

El otro sector im portante de consum o es el sector residencial, que representa cerca


del 14 % del total del pas.

Produccin-Comercializacin
El siguiente grfico m uestra la participacin de Productores-com ercializadores en el
m ercado nacional. Dicha participacin corresponde aproxim adam ente al 90% de la
dem anda de capacidad contratada en firme. El 10% restante est en proceso de
negociacin con ECOPETROL o ya existe acuerdo verbal. Del grfico se pueden
observar dos hechos: i) actualm ente slo ECOPETROL, TEXAS y M ERCANTILE
com ercializan gas, lo cual es un nm ero muy reducido de Productorescom ercializadores si se tiene en cuenta que hay 12 Productores de gas en el pas y;
i) hay una alta concentracin del m ercado por parte de ECOPETROL.

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

349

Sesin No. 183

Los anteriores hechos son una consecuencia directa de la figura de


"Com ercializacin Conjunta" realizada por ECOPETROL y sus asociados. De
persistir la anterior situacin y/o al no producirse la entrada de nuevos productores
con nuevos hallazgos, a partir del 31 de Diciem bre de 2004 ECOPETROL tendra
una participacin de 99% del mercado. Lo anterior dado que para dicha fecha
TEXAS entrega su participacin (cam pos de la Guajira) a ECOPETROL al term inar el
contrato de Asociacin.

Grfico 6. Capacidad C ontratada en Firme


(90% dem anda)
ECOPETROL
6 5 .6 0 %

MERCANTILE
0 .1 3 %

La disposicin regulatoria que prohbe la com ercializacin conjunta es uno de los


m ecanism os previstos para m itigar la concentracin de la com ercializacin por parte
de un solo productor. Como se lustr anteriorm ente, dicha disposicin no se ha
cum plido por parte de los productores com ercializadores. No obstante, para exigir el
estricto cum plim iento de dicha disposicin se considera necesario reglam entar los
aspectos operativas y com erciales (Ej. desbalances, acceso a facilidades de
tratam iento, etc.) relacionados con la com ercializacin independiente de gas natural
producido en asociacin.

4.

Rgimen de Exportaciones

4.1

Antecedentes y anlisis

A continuacin se presenta un anlisis de los m arcos reglatenos y legales


aplicables a la exportacin de gas natural en algunos pases de Am rica latina.

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

350

Sesin No. 183

Mxico10
El rgimen aplicable a la exportacin de gas en M xico es de libertad sin previa
autorizacin segn la reglam entacin em anada de Com isin de Regulacin de
Energa -C R E - Mxico

Argentina
Se autoriza autom ticam ente la exportacin de gas cuando se da alguna de las
siguientes condiciones:
a) El ndice de reposicin de las reservas de gas natural (IR), sea m ayor o igual a
CERO (0).
b) La relacin entre (i) las reservas de gas natural al 31 de diciem bre del ao
inm ediatam ente anterior a la fecha en que se presenten las solicitudes de
autorizacin de exportacin y (i) la produccin total de gas natural del pas,
excluyendo los volm enes reinyectados, del ao inmediato anterior a la fecha en
que se presente la solicitud de autorizacin de exportacin, sea igual o m ayor a
doce (12).
El ndice (IR) se calcula como IR = Rf- R donde:
IR = ndice de reposicin de reservas de gas natural vigente al m om ento de
presentacin de la autorizacin.
Rf = reservas de gas natural totales del pas al 31 de diciem bre del ltimo ao
anterior al de la presentacin, si la m isma se realiza a partir del 1o de junio de cada
ao o del anteltim o ao anterior, si se realiza antes del 1o de junio de cada ao.
R = reservas de gas natural totales del pas al 31 de diciem bre del sexto ao
anterior al de la presentacin, si la m isma se realiza a partir del 1o de junio de cada
ao o del sptim o ao anterior, si se realiza antes del 1o de junio de cada ao.
Para el clculo de las reservas de gas natural totales se sum arn el 100% d la s
reservas com probadas y el 50% de las reservas probables.

Colombia
A continuacin se describe la regulacin aplicable a las exportaciones de gas en
Colom bia as com o un recuento del proyecto de Ley presentado en el ao 1999 en el
Congreso de la Repblica y su evolucin, el cual tenia planteado inicialm ente como
objetivo la prohibicin de exportacin de gas.

Tomado de www.gas.pemex.com
DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

351

Sesin No. 183

A finales del ao 1999 fue presentado en el Congreso de la Repblica el proyecto de


Ley titulado P o r el cual se prohbe las exportaciones de gas natural colom biano, el
cual estaba contenido en dos Artculos. El prim er Artculo sealaba la prohibicin
condicionada para la Nacin de vender para exportaciones el gas natural del
territorio, y para el efecto contrario estipulaba los siguientes requisitos:
a. Que est cubierto el servicio pblico de gas natural dom iciliario en un 85%
de la totalidad de los hogares del pas;
b. Que las reservas de gas natural probadas tcnicam ente en el pas, garanticen
su consum o interno durante 70 aos al m enos.
Dentro de las razones que motivaban el proyecto, m encionadas en la Gaceta de
publicacin No. 562 de 1999, por las cuales el congresista que present el proyecto
justificaba el debate y aprobacin de esta prohibicin se encontraban:

Que antes de la posible exportacin de gas natural, se garantizar el


abastecim iento del servicio a todos los habitantes del territorio colombiano.
Que antes de las exportaciones de gas natural se debe garantizar que los
habitantes del territorio colom biano no tengan la necesidad de utilizar
com bustibles como el cocinol o el gas propane para el uso domstico.
Que la Ley servira para la reglam entacin de la actividad de exportacin de
gas natural colombiano.

El proyecto de Ley surti su trm ite ante el Senado, siendo aprobado en los dos
debates respectivos, convirtindose en un proyecto cuya finalidad era prom over las
exportaciones. Los aspectos predom inantes de estos debates se centraron en el
cambio del ttulo del proyecto por: P or e l cual se adopta una poltica nacional de
prom ocin de exportaciones de gas natural y se dictan otras exportaciones, y en
incluir varias m odificaciones y adiciones al texto original. Estos cam bios anotaban la
importancia del establecim iento de un m ercado internacional competitivo, destacando
la relevancia del recurso a nivel mundial y elevando su carcter a un asunto de
inters nacional, buscando un equilibrio produccin/reservas, y otorgando mayores
incentivos para la exploracin del recurso.
Adicionalm ente se incluy una propuesta nueva sobre la liberacin de los precios
internos del gas natural.
Por su parte en la Cm ara de Representantes el proyecto de Ley se debati en sus
dos instancias.
En los debates surtidos en la Cm ara se realizaron nuevas m odificaciones como la
im plem entacin de principios generales de prom ocin de la libre com petencia,
neutralidad y control de abuso de posicin dom inante y se profundiz en el tem a de
la desregulacin de los precios del gas natural en boca de pozo y el aum ento en la
oferta com petitiva dentro del sector. Este proyecto no term in su trm ite dentro de

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

352

Sesin No. 183

las legislaturas previstas constitucionalm ente, razn por la cual debi ser archivado
en Julio 9 de 2001.
Es evidente que la discusin y divulgacin de este proyecto, generada por el deseo
de liberar los precios de un m onopolio, cuya consecuencia evidente era extraer la
m ayor renta posible, caus traum atism os y dem oras en la regulacin y en el
desarrollo del sector mismo, ya que gener seales de inestabilidad y am enazas a la
institucionalidad.
Sin em bargo es im portante anotar, que ya exista un marco regulatorio sobre el tema.
A s en materia de interconexiones internacionales y exportaciones de gas natural las
disposiciones aplicables son las contenidas en la Resolucin CREG-017 de 2000 en
la cual se establece que:
ARTICULO 5o. PROHIBICIN DE EXPORTACIONES DE GAS NATURAL. De
conformidad con lo establecido en la Ley 142 de 1994, Artculo 23 que faculta a la Comisin
de Regulacin de Energa y Gas para prohibir que se facilite a usuarios en el exterior el gas
natural, cuando haya usuarios en Colombia a quienes exista la posibilidad fsica y financiera
de atender, pero cuya demanda no hubiese sido satisfecha a las tarifas que resulten de las
frmulas aprobadas por la CREG; y con el fin de garantizar una oferta energtica eficiente en
el pas, de acuerdo con el Artculo 74 de la misma Ley, se prohibir la exportacin de gas
natural,
si
se
presenta
cualquiera
de
las
siguientes
condiciones:
a) Por existir reservas insuficientes de gas natural;
b) Por existir restricciones transitorias de suministro y/o transporte de gas natural;
Cuando existan manifestaciones de solicitudes de suministro de gas natural no atendidas, se
aplicar lo dispuesto en el Artculo 8o de la presente Resolucin.
Para verificar la existencia de cualquiera de las condiciones sealadas en este Artculo se
aplicarn las reglas establecidas en los siguientes Artculos de esta
Resolucin.
PARGRAFO. La prohibicin de suministro de gas a usuarios en el exterior se revocar
cuando se supere la condicin que origin la prohibicin, siempre y cuando no se presente
alguna de las condiciones establecidas en los literales a) y b) del presente Artculo.

ARTCULO 6o. RESERVAS INSUFICIENTES DE GAS NATURAL. Se entender que existen


reservas insuficientes de gas natural producido en Colombia para exportar, cuando el Factor
R/P sea inferior a seis (6) aos.

Factor
R/P=

Reservas Probadas Remanentes


Produccin Total Nacional

De conformidad con lo establecido en el Art. 67.7 de la Ley 142 de 1994 y dems funciones
atribuidas por la Ley, el Factor R/P ser calculado anualmente por el Ministerio de Minas y
Energa, el 31 de Enero de cada ao. Para realizar dicho clculo se utilizar la Produccin
Total Nacional de gas del ao calendario inmediatamente anterior y las Reservas Probadas
Remanentes a 31 de Diciembre de dicho ao.

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

353

Sesin No. 183

Si el resultado del Factor R/P es menor a seis (6) aos, queda prohibida la exportacin de
gas natural. Dicha prohibicin cubrir la cantidad de gas total exportada por todos los
Agentes Exportadores.

4.1

Propuesta en materia de exportaciones

Cabe resaltar que hasta el m om ento se han dado seales necesarias para el
desarrollo de este mercado, com o la liberacin de precios para el gas de exportacin
y para nuevos campos. No obstante, se necesita avanzar ms en este sentido y
ajustar la regulacin, aplicable al racionam iento por dficit de gas, que incentive su
desarrollo, dism inuyendo la incertidum bre sobre la ejecucin de estos contratos para
el m ercado externo. Especficam ente se puede aplicar un criterio que no establezca
distincin en los potenciales racionam ientos sobre la dem anda de exportacin y la
dem anda domstica, y aclarar el alcance de esta medida, para incluir la produccin
de LNG dentro de esta limitacin.
Analizadas las reservas de Gas Natural actuales, cuadro siguiente, y considerando
que la relacin R/P en el 2001 fue de 20.67, se realiza la propuesta siguiente.
E C O PE TR O L O PER A C IO N A S O C IA D A
RESERVA S DE GAS A DIC 31/2001 - GPCS
Desarrollado
Com ercializado
Remanente
2,000
Satal Tauram R Chit

PROBADO
No Desarrollado
(en com ercializacin)
Remanente
2,000

Total
Remamnente
2,000

Vendido
2,001

160.60

1,500.00

1,660.60

5.60

0.00

0.00

0.00

0.00

160.60

1 ,500.00

5.60

Casanare

18.00

10.40

Guepaje

15.10

Pedemonte - Recetor

155.00

1,679.00

155.00

1 ,6 7 9.00

1,863.32

791.12

1,9 4 0.17

792 .18

2 ,7 3 2.35

195.91

1 ,7 8 5.75

778.11

2 ,1 3 3.87

2 ,3 0 2.58

4 ,4 3 6 .4 5

205 .28

1 ,9 6 3.23

2,457.11

10.40

Caguan

12.47

1.06

Las Monas

46.47

Opn

8.99

Palermo

0.00

Pull

0.00

San Luis

8.92

Arjona

0.00

Total
Fuente Ecopterol

PROBADO
No Desarrollado
(en comercializacin)
Remanente
2,001

1 ,660.60
0.00
28.40
0.00
15.10
0.00
4 3.5 0
0.00
13.53
0.00
46.47
0.00
8.99
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
8.92
0.00
0.00
0.00
2,65 4.44

33.10

Guajira

Desarrollado
Com ercializado
Remanente
2,001

D O C -C R E G -0 1 8 -P R E C IO G A S C U S IA N A -C U P IA G U A .d o c

14.00
3.77

8.48

3.77

22.48

0.00

4.74

8.81

0.99

7.52

58.20

4.34

11.81

2.20

6.72

177.11

1,700.21

777.12

354

Sesin No. 183

En el momento, cuando la relacin R/P es inferior a 6 aos se considera


regulatoriam ente que las reservas de gas natural son insuficientes en el pas, y
queda prohibida la exportacin de gas natural.
Se recom ienda m odificar esta disposicin, perm itiendo que en el evento en que el
factor R/P sea inferior a 6 aos se pueda continuar cum pliendo los contratos de
exportacin existentes, im poniendo restriccin nicam ente a la firm a de nuevos
contratos o a la am pliacin de los existentes, dando tratam iento simtrico, en las
restricciones de suministro, a los consum os en el exterior y a los consum os internos.
El racionam iento a aplicar sobre las exportaciones ya com prom etidas en contratos,
bajo las anteriores condiciones, cum plira reglas claras guales al resto de la
dem anda nacional. La regulacin pertinente se propondr cuando sea el Decreto
que sobre el tem a esta preparando el M inisterio de M inas y Energa.

5.

Consulta mediante Resolucin CREG-096 y CREG-123 de 2001

La Comisin consider que, transcurrido ms de un ao de expedida la Resolucin


C REG -023 de 2000, podra existir nueva informacin para la determ inacin de los
Precios M ximos Regulados de los cam pos de Cusiana y Cupiagua. Por lo anterior, y
con el objeto de asegurar un nivel de precios que perm ita increm entar la produccin
de gas en los cam pos de Cusiana y Cupiagua, encontr conveniente presentar a la
industria la inform acin y los supuestos utilizados. As, aprob una consulta que fue
realizada m ediante la Resolucin CREG -096 de 2001. El plazo establecido, de 3
meses, fue prorrogado por solicitud directa de ECOPETROL y sus asociados.
M ediante la Resolucin CREG -123 de 2001, con el fin de que dichas em presas
allegaran a la Com isin los resultados de los estudios que en ese momento
adelantaban, con participacin de consultores internacionales, se extendi dicho
plazo hasta Diciem bre 4 de 2001.
A continuacin se presenta un anlisis de los com entarios y estudios rem itidos por
los productores de gas y algunas em presas de generacin.

5.1

Anlisis respuesta Resolucin CREG-096 y 123 de 2001

En respuesta a la consulta realizada m ediante la Resolucin CREG -096 y CREG-123


de 2001, se obtuvo informacin proveniente de las siguientes empresas:
o
o
o
o
o

ECOPETROL y asociados (Tepma, Tritn, Bp)


Gases del Caribe
Isagen
Em presas Pblicas de M edellin
M erilectrica

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

355

Sesin No. 183

Los estudios y recom endaciones realizados por cada una de las anteriores em presas
se analizan a continuacin.

5.2 ECOPETROL, TEPMA, TRITON, y BP


Comentarios Generales:

M anifiestan haber identificado diferencias m ateriales con algunos criterios


utilizados por la CREG para la determ inacin del precio m ximo de gas para los
cam pos de Cusiana-Cupiagua, sin em bargo no precisan cules son.
Contrataron estudios pertinentes para sum inistrar inform acin adicional en tem as
tcnicos, econm icos y de mercado.
Enfatizan en la alta incertidum bre de los resultados y por lo tanto proponen
considerar no solo costos sino condiciones de mercado, sin generar subsidios.

Estudio de mercado y demanda esperada:


C onsideraciones del estudio de m ercado realizado por CO -SENIT SA, ESTUDIOS
ENERG TICOS Y ECO N M ICA CONSULTORES:
A continuacin se resumen los objetivos y resultados del estudio.
Objetivos
1. Analizar la com petitividad del gas de Cusiana y Cupiagua frente a sustitutos.
2. Analizar la posicin del gas de Cusiana y Cupiagua frente al gas de Guajira.
3. Analizar la disponibilidad a pagar de los grandes consum idores por el gas de
Cusiana y Cupiagua.
4. Evaluar el m ercado de los hidrocarburos lquidos derivados del tratam iento del
gas natural
Resultados

Necesidad en el m ercado de interior del pas de contar con el gas de Cusiana y


Cupiagua en el ao 2003, debido fundam entalm ente al esquem a de asignacin
de prioridades y a la posible aparicin de un fenm eno Nio.

Dem anda estim ada en volum en de 100 MPCD a 130 MPCD de gas natural a
principios del 2004.

Capacidad tcnica recomendada, escenario base ventas de gas, de 100 MPCD.

Dem anda residencial, com ercial e industrial entre 2001 y el 2015:

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

356

Sesin No. 183

La dem anda residencial es inelstica y su increm ento depende de la


gestin com ercial de las distribuidoras: 35.8 MPCD a 91.3 MPCD.

Dem anda comercial: 5 MPCD a 10 MPCD

Dem anda industrial: elasticidad alta (interior del pas) en funcin de precios
de sustitutos, tarifas de distribucin y transporte: 50 MPCD a 250 MPCD
(1.25 US$/kpc) o 100 MPCD (2.25 US$/kpc)

Concluyen que la planta tiene m ercado base asegurado y no limitado a la


atencin de consum os pico

Existe dem anda para el 2004 con altas posibilidades de trasladarse al 2003

La utilizacin del gasoducto se m antiene a pleno nivel hasta el 2010, sin tener en
cuenta exportaciones

La produccin esperada a largo plazo de la planta es de 450 MPCD en el 2011

El m ercado objetivo es el rea de Bogot y el sur de Vasconia (eje cafetero y


occidente)

Dem anda de la Costa Inelstica, dem anda del interior elstica, dem anda trm ica
inelstica, voltil y estacional

Supuestos: tarifas transporte sin actualizar y descuentos del 50% en el Dt

Ya existe restriccin en el mercado: no se suscriben ms contratos en firm e

El estudio es claro en afirm ar prim ero que existe prcticam ente una dem anda firm e
de m nim o 100 MPCD, para el ao 2003- 2004. Segundo que el gasoducto Ballena
Barranca continuara utilizado a su m xima capacidad en la prxim a dcada.
La anterior proyeccin de dem anda considera para su anlisis, las actuales tarifas de
transporte de gas natural, lo que implica que dicha evaluacin de dem anda podra
ser afectada considerablem ente con el nuevo rgimen de cargos para el sistema
nacional de transporte de gas.

Planta de tratamiento

Inversin de la planta para tratam iento de 100 MPCD de gas seco, cum pliendo
con las especificaciones establecidas en el RUT es de US$ 105 m illones con un
factor de incertidum bre de ms o menos 25% a precios del 2001. V alor entre US$
78.8 m illones y US$131.3 millones, que implica US$ 24 m illones adicionales a los
considerados en el clculo original.

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

357

Sesin No. 183

Es im portante resaltar que en el estudio presentado por la asociacin, despus de


evaluar diferentes m etodologas para cada uno de los procesos, concluy que tanto
por criterios tcnicos com o por criterios econmicos, la tecnologa a usar en cada
uno de stos es sim ilar a la supuesta por la CREG para la determ inacin del precio
m xim o de la Resolucin CREG -023 de 2000.
Respecto a la tasa de descuento, los productores proponen 14% a 16% despus de
im puestos en trm inos reales ms riesgo de m ercado despus de im puestos . Sin
em bargo se basan en una tasa de 12% nominal ms 2 puntos. Lo que significa que
realm ente solicitan una tasa nominal de 14%. Aceptando esto, y de acuerdo con el
modelo de eficiencia anexo 8, la tasa a aplicar antes de impuestos, para el clculo,
equivale a 14.78% real antes de impuestos.

Recuperacin de lquidos
C onsideraciones del estudio:

Depende de la com posicin del gas, que es variable en el tiempo, resultando gas
ms pobre en lquidos con el tiem po de explotacin

En 1998 el perfil de recuperacin de lquidos estabilizados fue de 1250 bpd

El actual estudio, considerando un factor de carga de la planta del 100%, para


una produccin de 100 MPCD de gas seco, la recuperacin de lquidos
estabilizados alcanzara los 1,156 BPD.

La produccin de GLP seria mnima, y la gasolina natural sera el lquido principal


generado en el tratam iento.

Se considera que el precio para la valoracin de estos lquidos estabilizados


corresponde al precio de la gasolina natural de US$ 16.41 por barril en boca de
pozo: 0.41 US$ adicionales a los considerados en el clculo.

A una tem peratura de - 3 grados Fahrenheit, la recuperacin de lquidos


aum entara de 1400 a cerca de 1500 bpd, sin em bargo teniendo en cuenta la
com posicin ms pobre del gas la recuperacin sera de 1250 bpd.

El estudio, aunque muy detallado en los aspectos de la ingeniera de la planta es


muy restringido en lo relacionado con las potenciales prdidas de crudo y en la
evolucin de las caractersticas fisicoqum icas del gas que permitan establecer un
escenario de recuperacin de lquidos, ya que no se entregaron estudios com pletos
ni detallados del perfil del cam po ni de la evolucin de la com posicin del gas, y solo
se entregaron dos valores puntuales de lquidos recuperables segn escenarios de

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

358

Sesin No. 183

produccin de gas pobre, sin una correspondencia al m om ento de produccin del


yacim iento y el com portam iento en la com posicin de los fluidos en ste.
En noviem bre del 2001, la C REG 11, solicito a BP exploracin, operador de los
campos, la com posicin del gas y la proyeccin del com portam iento de la misma,
de los fluidos de los yacim ientos, sin recibir ninguna respuesta a la fecha. Esto limita
significativam ente, los elem entos de anlisis requeridos para una evaluacin
prctica.
Se considera un supuesto de cam bio lineal en la com posicin del gas pasando de
gas rico a pobre, que es consecuente con el com portam iento lineal propuesto por los
productores para las prdidas de crudo consideradas. As, el perfil a aplicar,
corresponde a una trayectoria lineal en el tiempo, en el m ismo horizonte de tiem po
considerado en la sim ulacin de las prdidas de crudo. Estas condiciones se reflejan
en la propuesta final.

Facilidades de superficie

Adecuacin red de lneas de flujo y de facilidades centrales de produccin

Inversin US$ 17 m illones que sum ada a los US$ 105 m illones de inversin,
representara un total de inversin de US$ 123 millones, sin considerar las
inversiones del gasoducto que se haban previsto en un valor de US$ 20 millones.
Estos US$ 17 m illones se justifican en el estudio en trabajos de ingeniera de
pozos, conversin de inyectores en las cabezas de pozos, instrumentacin,
m odificaciones
en la red de lneas de flujo e interconexiones (5 km),
autom atizacin e interfases con los trenes de produccin actuales.

Transporte

El nodo de entrada de la planta actual (20MPCD) es Cusiana y no El Porvenir. Sin


embargo, se determ in El porvenir com o nodo de entrada, para producciones
mayores en Cusiana.
Proponen vender el gasoducto Cusiana - El porvenir (33.5 km) a un
transportador.
Inversin en la construccin: US$ 24 m illones en 1994
Precio de reposicin 2001 sera US$ 24.7 m illones
Inversiones adicionales de conversin y m antenim iento US$ 1 milln ms o
menos 20% ( US$ 0.8 m illones a US$ 1.2 m illones)
Estas inversiones deberan ser consideradas en una tarifa de transporte de
acuerdo con la solicitud que se haga al respecto.

11 Mediante comunicacin MMECREG-3424 del 6 de noviembre de 2001 se solicit a BP, como


operador de los campos, informacin de los campos Cusiana-Cuapiagua que permitiera
establecer un escenario de recuperacin de lquidos, sin que hasta la fecha se tenga respuesta
alguna sobre el tema.
DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

359

Sesin No. 183

Se excluyeron de la sim ulacin las inversiones del gasoducto Cusiana - el porvenir,


que se encontraban en el escenario inicial de US$20M. Como se m encion
anteriorm ente el anlisis correspondiente a los costos de este gasoducto deben ser
considerados a la luz de la m etodologa para la determ inacin de los cargos del
sistem a nacional de transporte de gas. Se reportaron los siguientes valores:
El Oleoducto Cusiana - El Porvenir de 20 a costos de reposicin:
Costos directos
= US$ 19,9 millones
Gerencia Proyecto = US$ 1,9 millones
En com unicacin de la CREG del 10 de Abril de 2002, radicado MMCREG-1293, se
solicit informacin adicional, que permitir fijar tarifas de transporte para este
gasoducto, una vez se haya aprobado los nuevos supuestos y ajustado la Resolucin
pertinente.

Escenario de crudo perdido (BOL)


Se propone un ajuste en este escenario, siendo consistentes con el periodo de
recuperacin de la inversin. Considerando una prdida de crudo (BOL) solo hasta el
ao 2016 (15 aos) de acuerdo con el escenario de recuperacin de la inversin.

5.3 COMENTARIOS OTRAS EMPRESAS


A continuacin se resumen los com entarios enviados agentes diferentes a los
productores de gas natural, es im portante resaltar que agrem iacin tales como
NATURGAS, ACOLGEN, USUARIOS, INDUSTRIALES etc., no presentaron
com entarios a la consulta realizada.

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

360

Sesin No. 183

S u g e r e n c i a s y C o m e n t a r i o s R e s o l u c i n C R E G - 0 9 6 d e 2QQ1

R a d i c a d o C R E G 8 7 9 0 de 2001

G a s e s d el Ca rib e

* P r e c io inic ial de a c u e r d o a c o s t o s y c o n d i c i o n e s t c n i c a s p r o p i a s de los c a m p o s de C u s i a n a y C u p i a g u a


* P r e c io ini ci al d e n t r o de u n a b a n d a de p r e c i o s e s t a b l e c i d a p o r la C R E G . E s ta p o d r a b a s a r s e en c o n c o r d a n c i a
c o n p r e c i o s h is t r i c o s d e l g a s n a t u r a l
* A c t u a l i z a c i n c o n r e f e r e n c i a en u n a c a n a s t a d e s u s t i t u t o s e n e r g t i c o s
* Q u e el p r e c i o d e l g a s n a t u r a l s e a c o m p e t i t i v o en el m e r c a d o n a c i o n a l de e n e r g a

R a d i c a d o C R E G 8 8 5 2 de 2001

ERM

* Q u e se p e r m i t a un a r e n t a b i l id a d r a z o n a b l e p a r a t o d o s los i n v o l u c r a d o s en el n e g o c i o

R a d i c a d o C R E G 1 0 7 87 de 2001

M erilctrica

* En ta n t o se m a n t e g a los p r e c i o s r e g u l a d o s de G a s d e G u a ji r a , ello es s u f i c ie n t e p a r a c o n t r o l a r los p r e c i o s


( in c lu s o libres), d e l g a s de e s t o s n u e v o s p o z o s .
* C o m o m e c a n i s m o de c o n t r o l d e p r e c i o s se s u g i e r e c o m e r c i a l i z a c i n de g a s n a t u r a l en el m e r c a d o s e c u n d a r i o
p o r p a r t e de g e n e r a d o r e s t r m i c o s .
* Q u d i s p o n i b i l i d a d de g a s n a t u r a l h a y en el p a s a n t e el f e n m e n o d e l n i o ?
En c u a n to al c o s to de I cru do perd i d o :
* P o r q u p a r a u n a m i s m a m e t a de v e n t a s , el p e r f i l d e p r d i d a s va ra?
* T a s a de d e s c u e n t o a p r o p i a d a p a r a e s t a b l e c e r p r d i d a s a c t u a l i z a d a s
* P a c t o r de i n c e r t i d u m b r e d e l 5 0 % m u y c o n s e r v a t i v o (de a c u e r d o a e x p e r i e n c i a de E C O P E T R O L )
* P r e c io d e l bar ril c o n b a s e en p r o y e c c i n d e p r e c i o s de l ar g o p la z o d e ta l m a n e r a q u e c o n b a s e en e llo s se
p u e d a d e t e r m i n a r , s e g n el pe rf il d e p r d i d a s , la v a l o r a c i n de e s te t em .
* I n c o h e r e n c i a e n t r e el h o r i z o n t e d e v e n t a s de g a s q u e va h a s t a el a o 2 0 1 6 y el per fil d e p r d i d a d e c r u d o q u e
v a h a s t a el a o 2 0 2 5 .
* T e n i e n d o en c u e n t a q u e los l q u i d o s r e c u p e r a d o s c o r r e s p o n d e n a c r u d o s liv ia n o s , q u e t i e n e n un alto n iv e l de
r e f i n a c i n , d e b e n p r e s e n t a r p r e c i o s s u p e r i o r e s al c r u d o sin n in g n n iv e l de r e f i n a c i n , fi ja d o en e s te e s t u d i o , en
U S $ 16 p o r b ar ri l en b o c a de p o z o .

R a d i c a d o C R E G 8 7 9 5 de 2001

ISAGEN

C o m e n ta rio s g en e ra le s:
* En re la c i n al m e c a n i s m o p a r a el p r e c i o libre ( 1 80 M P C D ) , La C R E G e s t a b l e c e la f r o n t e r a e c o n m i c a q u e
g e n e r e un e q u i l ib r i o de m e r c a d o e n t r e los i n v e r s i o n i s t a s y los c o n s u m i d o r e s f i n a l e s ? L o a n t e r i o r sin f r e n a r la
d in m ica del sector?
* E x p e c t a t i v a s d e e x p o r t a c i n de g a s G u a j i r a a d e l a n t a r n la d e c l i n a c i n d e l c a m p o y se v e r n a f e c t a d o s t a n to
los t r m i c o s de la c o s t a A tl n t i c a c o m o los d e l int erior.
* El p r e s e n t e e s t u d i o u sa m e t o d o l o g a d e c o s to i n c r e m e n t a l p r o m e d i o de l ar g o p la z o ( 1 9 9 6 ) . E s ta p o d r a s e r
u s a d a p ar a e s t a b l e c e r los c o s t o s de e x p l o r a c i n , d e s a r r o l l o y c o l o c a c i n en el S i s t e m a N a c i o n a l d e T r a n s p o r t e ,
r e c o n o c i e n d o un m a r g e n de r e n t a b i l id a d .
* S e a les q u e en su m o m e n t o se die ron c o n el Pl an d e M a s if ic a c i n d e l G a s N a tu ral d e b e n s e r c o h e r e n t e s con
la n u e v a m e t o d o l o g a q u e se p r e t e n d e a d o p t a r . Lo c o n t r a r i o p u e d e g e n e r a r re ti r o s d e p l a n ta s .

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

361

Sesin No. 183

6. PROPUESTAS GENERALES Y SUPUESTOS BSICOS DEL ESCENARIO


UTILIZADO
6.1 Modificacin del precio mximo regulado para el gas de Cusiana-Cupiagua
para capacidades de produccin inferiores a 110 MPCD.
Para el caso de una capacidad de produccin del cam po de C usiana-Cupiagua
inferior a los 110 MPCD, al cual hoy se aplica un criterio para la determ inacin del
precio m ximo de gas asociado correspondiente al 50% del precio del gas libre,
segn Resolucin CREG-061 de 1983. Sin embargo, se considera conveniente
establecer com o Precio M ximo Regulado un valor igual al resultante de aplicar la
m etodologa definida m ediante la Resolucin CREG -023 de 2000 con los ajustes que
son propuestos para el caso correspondiente a una planta con capacidad de
produccin igual a 100 MPCD. Lo anterior, considerando que dicha m etodologa
puede reflejar adecuadam ente el precio unitario para el gas de dicho campo, para
volm enes de produccin inferiores a los esperados con la construccin de la nueva
planta de tratam iento

6.2 Supuestos precio mximo regulado para el gas de Cusiana-Cupiagua para


capacidades de produccin inferiores a 180 MPCD
Se propone hacer algunos ajustes a ciertos supuestos del clculo, m anteniendo los
principios m etodolgicos aprobados, de acuerdo con el siguiente anlisis:

Inversin en planta de tratamiento:


Para efectos de la determ inacin del precio m ximo del gas proveniente de los
cam pos de Cusiana-Cupiagua, se propone aceptar com o costo de la planta de
tratam iento el determ inado por el estudio realizado por ECOPETROL y sus
asociados el cual corresponde a 105 M illones de Dlares.

Facilidades de superficie
En referencia a las facilidades de superficie y al costo asociado con stas, el estudio
rem itido por ECOPETROL y sus asociados, establece un valor de 17 M illones de
Dlares, considerando la inclusin de estos para la determ inacin del precio mximo.
Si bien en los supuestos utilizados en la Resolucin C REG -023 de 2000, se
consideraba una inversin de 20 M illones de Dlares, com o facilidades de superficie,
dichas facilidades correspondan al tram o de gasoducto Cusiana-EI Porvenir, bajo el
supuesto de que la planta de tratam iento se encontraba dentro de las facilidades
Centrales de Produccin -CPF-, de Cusiana. Una vez analizada la informacin
rem itida por los productores, se determ ina que la planta de tratam iento ser del tipo

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

362

Sesin No. 183

stand alone, lo cual im plica construir facilidades logsticas que se ven reflejadas en
esta com ponente de facilidades de superficie.
En esta nueva situacin que incluye la determ inacin de Cusiana com o el nodo de
entrada del gas al sistem a de transporte, el gasoducto Cusiana El Porvenir es
retirado de la base de costos para la determ inacin del Precio Mximo, y pasa a ser
parte del Sistem a Nacional de Transporte. Se requiere la aprobacin de una tarifa
para este tramo.

Costos de Operacin y Mantenimiento


Se utilizan los costos de operacin y m antenim ientos reportados com o parte del
estudio de la planta de tratam iento realizado por ECOPETROL y sus asociados.
La siguiente grfica m uestra para cada ao, dicho flujo.

Costos anuales de O&M US$


$9.000.000
$ 8 . 0 0 0 .0 0 0

$7.000.000
$ 6 . 0 0 0 .0 0 0

$5.000.000
$4.000.000
$3.000.000
$ 2 . 0 0 0 .0 0 0
$ 1 . 0 0 0 .0 0 0

lili Ml lM M M
7

10

11

12

13

14

I
15

Year

Tasa de descuento
Se esta considerando com o tasa de descuento del capital para la planta de
tratam iento y las facilidades de superficie, el 14% despus de impuestos. Este valor
equivale a una tasa real antes de im puestos de 18.45%, si no se tom a en cuenta la
tasacin efectiva de la compaa.
Para el clculo de esta tasa se usa la m etodologa de Costo Prom edio del Capital
(W ACC) con las m ismas consideraciones que usa la Com isin en el caso del W ACC
para la distribucin de energa elctrica y gas com bustible por redes.
Como tasa impositiva se usa el 35% y no se hacen consideraciones de la tasacin
real efectiva de la compaa.

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

363

Sesin No. 183

El Beta desapalancado (0.84) utilizado para cuantificar el riesgo sistem tico


corresponde al que provee la firm a especializada Ibbotson para la actividad de Oil
and Gas Field Services que se agrupa en el Standard Industrial Code (SIC) con el
nm ero 13812.
M etodolgicam ente se usa el Beta desapalancado y se apalanca en concordancia
con la estructura de capital considerada para la compaa.
El siguiente cuadro presenta la m etodologa seguida:
W eighted Average Cost o f Capital para la actividad de desarrollo de gas y
petrleo
Tasa Impositiva

Valor
35%

Estructura de Capital
Pasivos

60%

Capital

40%

Inflacin USD

2,60% (A)

Costo deuda real en Colombia

7,18% (B )

Costo nominal [(1+(A)) x (1+(B))] -1

9,97% (D)

Costo Deuda US$ despus de impuestos (D) x (1-0.65)

6,48%

Tasa libre Rf

5,83%

Prima de Mercado

7,80%

B desapalancado SIC Code 138


B apalancado
Riesgo Pas

0,84
1,659
6,50%

Costo del Capital

25,27%

W ACC despus de Impuestos

14,00%

W ACC antes de impuestos

WACC real antes de impuestos

21,53%

18,45%

Consideraciones metodolgicas calculo del WACC


El clculo del costo promedio del capital (W ACC) para la actividad de desarrollo de
gas y petrleo, sigue la m isma m etodologa desarrollada por la Com isin en el caso
del W AC C para la distribucin de energa elctrica y gas com bustible por redes.

Estructura de capital: 60% pasivos y 40% capital

12 Industry description SIC Code 138: Drilling oil and gas wells; oil and gas field exploration services;
oil and gas field services, not elsewhere classified.
DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

364

Sesin No. 183

Tasa impositiva: 35% (No se estn haciendo estim aciones de la tasacin efectiva
de im puestos para la com paa)

Costo deuda real en Colom bia promedio DTF + 4 puntos bsicos de los ltimos
24 meses, desde 28 de febrero de 2002

El parm etro B se tom a para la actividad de "Oil and Gas Field Services" que se
agrupa en el Standard Industrial Code (SIC) con el nm ero 138. Este parmetro
lo provee la firm a especializada Ibbotson.

Para la tasa libre de riesgo se tom el promedio de los ltim os 24 meses de 20


year treasury constant m aturity rate

Para el riesgo pas se tom el promedio de los spreads en los ltim os 12 meses,
para los Bonos Yankees con vencim ientos 2009, 2016 y 2020.

Ahora bien, si se considerara la tasacin efectiva en la com paa de acuerdo con la


m etodologa de la Comisin, la tasa real antes de im puestos sera de 14.78%.
La m etodologa seguida - en este caso - para llegar a este valor es la siguiente:

Tasa nominal en dlares (US) despus de im puestos de 14%, Vida til de los
activos a rem unerar de 15 aos.

Para el clculo de la tasa nominal antes de im puestos se utiliza la siguiente


frmula:
tnai = tndi

(1~T)

Donde T es una tasa de impuestos.

Para el clculo de la tasa de im puestos a utilizar se debe tener en cuenta el


efecto de la depreciacin, ya que los ingresos que se calculan para la
recuperacin del costo de la inversin ms el retorno sobre el capital, representan
ingresos netos de los costos operativos, a los que deben descontarse los gastos
no efectivos que son deducidles para efecto del pago del im puesto sobre la renta.
Es decir:

T = Tn . (1- DEP/INGNETO)
Donde Tn : tasa nominal del im puesto sobre la renta, 35% en Colombia

DEP = Depreciacin
NGNETO = Ingresos netos de los costos y gastos de la operacin.

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

365

Sesin No. 183

Para estim ar el valor de la depreciacin se asum e una depreciacin econm ica


en lnea recta durante la vida til de los activos, tom ando la misma vida til que se
utiliza para la rem uneracin de los activos. Este es un supuesto estricto, ya que
la depreciacin que se lleva a libros puede considerar vidas tiles mayores, pero
consistente con el perodo de rem uneracin de los activos.

Para efectos de clculo, existe una circularidad entre la determ inacin de T y del
Ingreso Neto, por tanto se utiliza un proceso iterativo para converger al valor final.
Para una tasa del 14% nominal (USD) despus de im puestos se obtiene el
resultado de la Tabla.
Tasa despus
de impuestos
Tasa antes de
impuestos

14.00%
14.78%

El m odelo de clculo es:

Datos de Entrada
Inflacin esperada USD =
Tasa Nominal de Im puestos

(US Fed Livingston Survey)

2.60%
35.0%

Clculo de la tasa antes de impuestos


Tasa nominal USD d. imp. =
Tasa de Impuestos, T =
Tasa nominal USD a. imp. =
Tasa real a. imp. =
asa real antes de impuestos =

14.00%
21.21%
17.77%
14.78%
14.78%
Ao X
100.00

ACTIVO
Ingreso Neto 16.92
Depreciacin 6.67

Vida til =

15

aos

T
21 .21 %

Ahora bien considerando el anterior W AC C de 14.78 el precio m ximo resultante


seria de 1.31 US$/MBTU.

Horizonte para valoracin de perdida de crudo (BOL)


Com o horizonte a utilizar para la valoracin de la perdida de crudo (BOL), se propone
utilizar el m ismo considerado para la produccin de gas, es decir 15 aos.
La produccin de bienes ligados, com o lo es el gas y el crudo para cam pos
asociados tiene com o caracterstica fundam ental que el increm ento en la produccin

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

366

Sesin No. 183

de uno de los productos conlleva generalm ente a una dism inucin en la produccin
del otro, en este caso un increm ento en la produccin de gas de los cam pos de
Cusiana y Cupiagua implica una variacin (dism inucin) en la produccin de crudo a
lo largo del horizonte de explotacin del campo. Dicha variacin en el perfil de
produccin de crudo debido al increm ento en la produccin de gas se m uestra en la
siguiente figura.

De la anterior grfica se puede establecer que al m om ento de increm entar la


produccin de gas, el perfil de produccin de crudo se increm enta para el prim er ao,
pero luego dism inuye para todo el horizonte de anlisis.
Esta diferencia entre el perfil de produccin inicial y el perfil de produccin resultante
al considerar un increm ento en la produccin de gas de 100 MPCD se denom ina
Black Oil Losses (BOL).
La siguiente grfica m uestra en detalle la curva de BOL utilizada para
determ inacin del precio m ximo de gas, para los cam pos de Cusiana-Cupiagua.

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

la

367

Sesin No. 183

Es importante aclarar que el escenario utilizado para la determ inacin del (BOL)
corresponde al menos favorable para el cam po segn la informacin sum inistrada
por ECOPETROL. Los mayores volm enes de (BOL) ocurren cuando la produccin
de gas se da solo en el cam po de Cusiana.
A dicionalm ente la estim acin de BOL se increm enta en un 50% con el fin de cubrir
en un 95% las eventualidades geolgicas que pueden afectar el valor de esta
variable.
La anterior estim acin en MB de crudo perdido (BOL), es valorada considerando un
precio internacional del crudo de US$16/Barril en campo, lo cual corresponde
aproxim adam ente a US$20/Barril en golfo.
Como resultado de la com ponente de -B O L - y considerando una tasa de descuento
del 18.45% se tiene se tiene que el valor presente neto de esta com ponente equivale
aproxim adam ente a US$ 147 millones.

V a lo r Presente Neto -BOL- MUS$

200,0

100,0

0,0
MUS$

Recuperacin de Lquidos
Dado que el tratam iento del gas de los cam pos de Cusiana-Cupiagua tiene com o uno
de sus objetivos la rem ocin de hidrocarburos pesados, dicho proceso genera una
corriente de hidrocarburos que una vez estabilizados se puede asem ejar a una
corriente de crudo virgen la cual puede ser inyectada a la corriente de crudo. Esto
representa claram ente un beneficio que debe ser descontado del precio total
resultante.
Inicialmente y com o resultado del estudio adelantado por Flix Betancourt
(Betancourt, 1998), se consider una recuperacin de lquidos igual a 2500 Bl/da.
Como resultado de las sim ulaciones rem itidas por Ecopetrol y segn las cual para el
ao 2003 la com posicin del gas corresponde a un gas pobre, se utiliza como
volum en de lquidos recuperados un valor correspondiente a 1156 Bl/da durante
todo el horizonte de anlisis (15 aos).

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

368

Sesin No. 183

Sin embargo, cada ao este valor ser actualizado considerando la recuperacin real
de lquidos estabilizados para el ao anterior. Por ejem plo la actualizacin para el
ao 2 (T2) ser:
LRT2 = VPN {1156,

T 2 -R e a l

T-1.......................... T lS - R e a l

T - l}

La valoracin de estos lquidos recuperados a una tasa de descuento del 18.45% y


considerando un precio de crudo en cam po de US$16/BI corresponde a un valor
cercano a los MUS$ 34, com o se m uestra en la siguiente grfica.

Valor Presente Neto -lquidos recuperados- MUS$

50.0
40.0
30.0
20.0
10,0
0,0

MUS$

Precio mximo de gas para los campos de Cusiana y Cupiagua.


Considerando las variables anteriorm ente descritas, el precio mximo del gas para
los cam pos de Cusiana y Cupiagua se determ ina de la siguiente manera.

PM = {lo + VPN(O M ) + VPN (BO L) - V P N (R L )}/ VPN(Q)


Donde
Pm

lo
VPN(O M )
VPN (BO L)
VPN(RL)
VPN(Q)

Precio Mximo.
Inversin en planta de tratam iento y facilidades de superficie
V alor presente neto de los costos de operacin y m antenim iento.
V alor presente neto costo crudo perdido (BOL).
V alor presente neto de los beneficios por lquidos recuperados.
V alor presente neto de la produccin durante el horizonte de anlisis.

De la aplicacin de la anterior expresin se tiene:


lo +VPN(OM)
135.2 MUS$

VPN (BOL)
147.1 MUS$

VPN(RL)
33.7 MUS$

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

VPN(Q)
185.418x10A6 mbtu

PM
1.34 US$/mbtu

369

Sesin No. 183

Escalones de Precios
Como se explic anteriorm ente, el esquem a regulatorio adoptado por la Comisin
m ediante la Resolucin CREG -023 de 2000, refleja un m ecanism o de regulacin de
precios para capacidades pequeas y m edianas de produccin, y un esquem a de
regulacin por cantidades, para capacidades im portantes de produccin. En este
sentido se establecieron los siguientes escalones en funcin de la capacidad de
produccin de la planta de tratam iento de Cusiana-Cupiagua, tal y com o se muestra
en la siguiente grfica:

Actual
L i b r e
R
U

R e s
0 . 6 0
0

0 6 1 a p r o x
CVS / m b t u
V

M
0

e s 0 2 3 1 1 0
S $ / m b t u

C V S

1 1 0

1 0

P c

M
U

1 8

>

i b

1 8 0

r e

P C D
S S

1 . 1 0

Actual vs Propuesta
Libre

1.34

U S $ M

1.02

B T U

u s $ / m btu

>

180

M P C D

0.6 0

usS/ m bui

Produccin de los campos de Cusiana-Cupiagua inferior a los 110 MPCD


La Resolucin CREG -023 de 2000 previo que de no producirse increm entos en la
capacidad de tratam iento de Cusiana y Cupiagua (que hoy se sita alrededor de 20
MPCD), su precio de venta continuar siendo establecido con base en lo dispuesto
en la Resolucin 061 de 1983 del M inisterio de Minas y Energa. Es decir como
precio m ximo se considera el 50 % del precio del gas no asociado, lo cual en la
actualidad equivale aproxim adam ente a 0.60 cvs/mbtu.
DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

370

Sesin No. 183

Produccin de los campos de Cusiana-Cupiagua superior a 110 MPCD pero


inferior a 180 MPCD.
De aum entarse la capacidad de tratam iento de tal m anera que la capacidad de
produccin se encuentre entre 110 MPCD y 180 MPCD la determ inacin del precio
m xim o se basa en el costo de oportunidad de produccin de gas, el cual, en
yacim ientos de gas asociado, est relacionado con el valor del crudo perdido (Black
Oil Losses) tal y com o se establece en el capitulo 2 de este docum ento el valor
resultante
considerando
las
propuestas
de
m odificacin
corresponde
a
US$1.34/m btu, es decir el precio cam bia de US$1.02/m btu a US$1.34/m btu.

Produccin de los campos de Cusiana-Cupiagua superior a 180 MPCD.


Cuando la capacidad de produccin de gas tratado para los cam pos de CusianaCupiagua sea igual o superior a 180 MPCD el rgimen a aplicar ser el de libertad
vigilada.
IMPACTO EN LA TAR IFA AL USUARIO FINAL
La siguiente tabla m uestra la tarifa resultante al usuario final considerando tanto el
precio de gas para Cusiana-Cupiagua com o los cargos de transporte aplicables al
Sistem a Nacional de Transporte de gas.
cesniND

BOGOTA
OOGLA

A ll

ORGBM

BARRANCA

SmJadn Feb.*

CUSIANA

M i
amladn Feb.*(1)

BOGOTA
USVE

CAJ

NBVA

BOT-SANT.

TERMO
SEFRA

TERMO
VALLE

TERMO
DORADA

21527

22427

23427

23427

1.7127

22427

1.8527

2461

2921

3.33

3.161

1.431

2921

1.791

1.8527

1.7127

22D27

23027

1.8527

1.7827

2202?

1.8127

2562

3312

3.932

4.482

2832

2552

3.932

2809

CcotariferoaplicanbarTJadonprelimrBrpre^islapBrapresertaraCRBBenFeb. 14de20Q2
(1) Induyetramo O sara - 0 F trw iry^sde C L H a ra a 1.34US$KFC

7. Ajustes a la Resolucin CREG-071 de 1998, respecto a la Comercializacin


Conjunta.
En 1996, a travs de la Resolucin CREG-057, la Com isin anunci la posibilidad de
prohibir la com ercializacin conjunta, si se daban las siguientes condiciones:
A R T IC U L O 71o. C O M E R C IA L IZ A C I N C O N J U N T A .
H asta e l 11 de septiembre del ao
2000 los productores de gas n a tu ra l p o d r n co m e rcia liza r su p ro d u cci n de manera independiente o
en conjunto con otros socios del contrato de exploracin y p ro d u cci n respectivo, y po d rn
com e rcia liza r conjuntamente la pro d u cci n de dos o ms contratos de exploracin y p ro d u ccin

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

371

Sesin No. 183

diferentes. Luego de a 'fecha antes mencionada, a Comisin p o d r en cu a lq uie r momento p ro h ib ir a


com ercializacin conjunta, examinando si se da una cualquiera de las siguientes condiciones:
a) Si E CO PETRO L com ercializa conjuntamente con sus asociados ms del 25% del tota! del mercado
n a c io n a l
b) Si los pro d u cto re s no cotizan de m anera independiente a los distribuidores, grandes usuarios o
com ercializadores que lo soliciten.
c) Si las cotizaciones de gas en campo a los distribuidores, grandes consumidores o com ercializadores
independientes, indican que los productores estn in cu rrie n d o en p r c tic a s de fija c i n o acuerdo de
p re cio s y, en genera!, las que lim iten la Ubre concurrencia;
d) Si algn com erciatizador co n tro la en 'form a independiente o en conjunto la capacidad de transporte en
un porce n ta je superior a ! 50 % de las ventas contratadas. "

Posteriorm ente, la com isin determin, en la Resolucin CREG-071 de 1998, lo


siguiente:
A R T C U L O 6 o.
C O M E R C IA L IZ A C I N C O N J U N T A . A p a r t ir del 12 de septiembre del ao
2000, los pro d u cto re s de gas n a tu ra ! no p o d r n co m e rcia liza r su p ro d u cci n de manera conjunta con
otros socios del contrato de exploracin y p ro d u cci n respectivo (contrato de asociacin), n i p o d rn
com e rcia liza r conjuntamente la p ro d u cci n de dos o ms contratos de exploracin y p ro d u ccin
diferentes, de acuerdo con lo establecido en e l a rtcu lo 71 de la Resolucin 057 de 1996. "

Sin embargo, a la fecha la CREG se encuentra avanzando en la contratacin de


estudios para definir las reglas de com ercializacin para casos especficos y
generales. Los trm inos de referencia fueron puestos a disposicin para
com entarios, y se recibieron com entarios de los productores- com ercializadores en
conjunto, y de Texas, independientem ente.
Adicionalm ente, ECOPETROL ha m anifestado13, la necesidad de flexibilizar esta
prohibicin con el fin de agilizar una produccin tem poral adicional de 20 MPCD en el
2002 y 20 MPCD adicionales en el 2003, de los cam pos de Cusiana y Cupiagua, en
los prxim os 4 meses. De otra parte m anifiesta que para los cam pos m arginales es
un costo importante, la com ercializacin independiente, que limita su operacin y
comercializacin.
Por lo tanto se considera que tem poralm ente, se debe flexibilizar esta prohibicin,
hasta tanto la Com isin no expida la regulacin especifica sobre el desarrollo de este
tema, solo para volm enes m enores de produccin por productor. Para produccin
mayor, ya en la prctica se aplica la com ercializacin independiente, por lo tanto,
esta se mantiene.
Considerando la participacin en la produccin del gas de ECOPETROL relacionado
a produccin asociada, se propone que para volm enes m enores o guales a 60
MPCD, para cada productor, se levante dicha prohibicin.
13 Comunicacin radicado CREG No. 2324 de marzo 7 de 2002.
DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

372

Sesin No. 183

ANEXO 1

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

373

Sesin No. 183

GAS NATURAL: C o m p o sici n Q um ica


E l gas n a tu ra l es u n a m ezcla gaseosa de cie rto s elem entos en condiciones
n o rm a le s de pre si n y te m p e ra tu ra . No tiene o lo r y no tiene color. Por lo
general se e n c u e n tra en fo rm a n a tu ra l, m ezclado con o tro s h id ro c a rb u ro s
fsiles. E n la e xtra cci n , el gas n a tu ra l contiene im p u re za s com o agua, cido
s u lfh d ric o , d i xid o de carbono y n itrge no. E stos elem entos deben ser
rem ovidos antes del tra n s p o rte y de la com ercializa ci n.
T picam e nte el gas n a tu ra l com ercial est com puesto en u n 95% o m s, de
m etano, y el 5% re sta n te de u n a m ezcla de etano, p ropa no y otros
com ponentes m s pesados. Por seguridad, siem pre se a d ic io n a u n odorizante
a l gas n a tu ra l p a ra que se pu e d a p e rc ib ir su presen cia en caso de fugas. Se
observa en la ta b la sigu ie nte las propiedades del gas segn cam po de
p ro d u c c i n en C olom bia
P R O P IE D A D E S (1)
G u a jir a

A p ia y

C u s ia n a

Payoa

G e p a j

R o
C e ib a s

M o n ta u e lo

C e r r it o 1

Poder ca lo rfico b ru to (B T U /p ie 3 -std )

1003

1146

1131

1044

1001

1150

991

965

Peso m olecular

16.41

20.12

21.03

16.67

16.55

18.91

16.96

17.61

G ravedad especfica

0.57

0.7

0 .7 3

0.58

0.57

0.6 5

0 .5 9

0.61

G u a jir a

A p ia y

C u s ia n a

P ayoa

G e p a j

N e iv a
540

M o n ta u e lo

C e r r it o 1

88.45 6 0

96.17 0 0

9 3 .98 1 0

E s p e c ific a c i n

E s p e c ific a c i n

M etano

97.76 0 0 7 8 .45 8 0 7 7 .71 2 0 95.68 0 0 96.93 9 0

E ta n o

0.3800

4.2000

0.5 55 0

5.8580

0.7 00 0

0.6 25 0

P ropano

0.2000

14.0635 10.4180
1.9636

4.1550

0.1 20 0

0.1 51 0

2.2560

0.2 40 0

0.0 22 0

i-B u ta n o

0 .0000

0 .4 84 5

0.6 68 0

0.0 00 0

0.0 70 0

0.5 09 0

0.0 50 0

0.0 05 0

n -B u ta n o

0.0000

0.4 49 3

0.7 20 0

0.0 00 0

0.0 25 0

0.8 40 0

0.0 00 0

0.0 03 0

i-P e n ta no

0.0000

0.4 05 9

0.1 37 0

0.0 00 0

0.0 18 0

0.2 83 0

0.0 00 0

0.0 02 0

n -P e n ta n o

0.0000

0.0 89 8

0.0 81 0

0.0 00 0

0.0 06 0

0.2 02 0

0.0 00 0

0.0 00 0

H exano

0.0000

0.0 00 0

0.0 62 0

0.0 00 0

0.0 12 0

0.3 85 0

0.0 00 0

0.0 00 0

H eptano

0.0000

0.0 00 0

0.0 00 0

0.0 00 0

0.0 75 0

0.1 04 0

0.0 00 0

0.0 00 0

N itrgeno

1.2900

1.6894

0.0 53 0

0.0 00 0

2.1210

0.6 51 0

0.4 20 0

0.1 82 0

D i xid o de C arbono

0 .3700

2.3960

5.5440

0.0 00 0

0.0 28 0

0.1 28 0

2.4200

5.1800

Agua

Nota: (1) Son propiedades que p u e de n cam biar


(2) Son com posiciones que p u e d e n cam biar

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

374

Sesin No. 183

COMBUSTOLBO (Fuel Oil No. 6)


E l com bustleo, ta m b i n conocido com o fu e l o il No. 6, es u n co m b u s tib le
elaborado a p a r tir de p ro d u c to s re sid u a le s que se o b tiene n de los procesos de
re fin a c i n del petrleo cru do.
E st diseado p a ra usarse especialm ente com o c o m b u s tib le en ho rno s,
secadores y calderas. T a m bi n puede u tiliz a rs e p a ra calentadores (u nidades
de calefaccin) y en p la n ta s de generacin de energa elctrica.
Se c la s ific a com o u n lq u id o in fla m a b le clase III de acuerdo con la N orm a 321
de la NFPA (N atio na l Fire P rote ction A ssociation). Para su m anejo,
operaciones de cargue y descargue del p ro d u c to , deben conectarse a la tie rra
los ca rro ta n q u e s, las tu b e ra s, bom bas y tanques. Debe tenerse especial
p re ca u ci n cua n d o se m aneje este p ro d u c to a te m p e ra tu ra s sup erio res a
90C. No debe co n te n e r agua porque puede generar so b re -e b u llic i n o
e b u llic i n desbordante (boilover) p o r expansi n del agua.
C uando se diseen p la n ta s de alm a ce n a m ie n to o c u a lq u ie r o tra in s ta la c i n
p a ra el m anejo de este p ro d u c to , deben aplica rse las n o rm a s NFPA p a ra lo
rela ciona do con la pro te cci n c o n tra in ce n d io , las N orm as API (A m erican
P etroleum In s titu te ) y las re glam entaciones expedidas p o r las a u to rid a d e s
g u b e rn a m e n ta le s de c o n tro l ta n to n a c io n a l com o re gion al y local.
ECOPETROL lo vende y despacha bajo las m odalida des de entregas p o r
ca rro ta n q u e (m nim o 2 0 .0 0 0 galones), botes y bu q u e ta n q u e s. Los sitio s de
entrega son las R efineras de B a rra n ca b e rm e ja , C artagena y O rito .
COMBUSTOLEO (Fuel Oil No. 6)

CLASE: COMBUSTIBLE INDUSTRIAL


GRADO: Fuel Oil No. 6
REFERENCIA: ASTM D 396
FECHA DE ACTUALIZACION: ENERO DE 2001
PROPIEDADES METODO UNIDADES ESPECIFICACION
ASTM

AGUA
AGUA Y SEDIMENTO
AZUFRE TOTAL
GRAVEDAD API
POTENCIA CALORIFICA BRUTA
PUNTO DE FLUIDEZ
PUNTO DE INFLAMACION
VISCOSIDAD SAYBOLT FUROL A 50C
NOTAS:
[1] Mtodos alternos: ASTM D 2622 y D 1552
[2] Mtodo alterno ASTM D 240
Fuente: ECOPETROL
DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

MIN

MAX

D 95
mL/1 OOmL
0.5
D 1796 mL/1 OOmL
2
D 4294 [1]
g/100g
1.7
D 287
Reportar
D 4868 [2]
kJ/kg
41500
D 97
0C(F)
15(59)
D 93
0C(F)
60(140)
D 445
SSF
180
300

375

Sesin No. 183

ANEXO 2

COMERCIALIZADORES Y USUARIOS DE GAS NATURAL EN COLOMBIA

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

376

Sesin No. 183

E sta m u e s tra los grandes u s u a rio s , que com pre nde n p rin c ip a lm e n te
generadores trm icos, y los d is trib u id o re s de gas n a tu ra l que co m p ra n gas
d ire cta m e n te a los p ro d u cto re s co m e rcia liza d o re s14. As m ism o , se in d ic a la
capacidad c o n tra ta d a en firm e p o r cada u s u a rio . Cabe a n o ta r que los agentes
que no h a n d e fin id o la c a n tid a d en firm e tie n e n c o n tra to de s u m in is tro
vencido y, a J u lio 31 de 20 01, estaban en proceso de negociacin con
ECOPETROL.

Tabla 2. COMERCIALIZADORES Y USUARIOS DE GAS NATURAL


C O M E R C IA L IZ A D O R

U S U A R IO

C A N T ID A D EN F IR M E (M B T U D )

G A S E S D E L C ARIBE S.A.

G A S E S DE LA G U A JIR A S.A. E.S.P.

Indefinido

ECO PETRO L

A L C A N O S D E C O LO M BIA S.A. E.S.P.

No firme. Ocasional

ECO PETRO L

G AS N A T U R A L D E L C E N T R O S.A. E.S.P.

P o r D efinir

TEXAS

G A S E S D E L C AR IBE S.A.

26,9-13 p a ra u sua rio s R e g u la d o s ; -18,098 p a ra

ECO PETRO L

G A S E S D E L G U IN D O S.A. E.S.P.

P o r D efinir

ECO PETRO L

G AS DE R IS A R A L D A S.A. E.S.P.

P o r D efinir

ECO PETRO L

G A S E S D E L C U S IA N A S.A.E.S.P.

P o r D efinir

ECO PETRO L

G AS N A T U R A L C U N D IB O Y A C E N S E

P o r D efinir

ECO PETRO L

PR O E L C T R IC A

15,000

ECO PETRO L

C E M E N T O S D IA M A N T E DE IBA G U

5,600

ECO PETRO L

C O R ELC A

1 60,000

ECO PETRO L

G AS N A T U R A L E.S.P.

u sua rio s no re g u la d o s

29,300 de Guajira; 5,300 de A p ia y ; 1 1,700 de


C usia n a

hasta H .0 0 0 para el 2004

ECO PETRO L

G AS N A T U R A L E.S.P. (p a ra GNV)

1,000

ECO PETRO L

M A D IG A S IN G E N IE R O S S.A.E.S.P.

P o r D efinir

ECO PETRO L

ISAG EN

19,200

ECO PETRO L

G A S E S DE O C C ID E N T E S.A.E.S.P.

16,250

ECO PETRO L

G A S E S D E L O R IE N T E S.A.E.S.P.

P o r D efinir

ECO PETRO L

G A S O R IE N T E S.A. E.S.P.

N o firm e. O c a s io n a l

ECO PETRO L

LLA N O G A S S.A.E.S.P.

P o r D efinir

ECO PETRO L

G AS N A T U R A L D E L C E S A R E.S.P.

P o r D efinir

ECO PETRO L

G A S E S DE B A R R A N C A B E R M E J A E .S .P

P o r D efinir

ECOPETROL + TEXASA

FLO R E S III L T D A 8, CIA. S.C.A. E.S.P.

30,600

ECO PETRO L

TE R M O E M C A L I

27,600 hasta 200-1; 35,700 d e s p u s de 200-1

ECO PETRO L

M E R IL E C T R IC A S.A. E.S.P.

19.680

ECO PETRO L

E P S A E.S.P.

36,000

ECO PETRO L

E LE C T R IP IC A D O R A D E S A N T A N D E R S.A.E.S.P.

5,000

ECO PETRO L

55,000

ECO PETRO L

E M P R E S A S P B LIC A S D E M E D E LLN
C E N T R A L H ID R O E L C T R IC A DE C A LD A S S.A.E.S.P

ECOPETROL + TEXAS"

FLO R E S II L T D A 8 CIA. S.C.A. E.S.P.

21,420

TE X A S

T E R M O C A N D E L A R IA

84,000

M E R C A N T ILE C O LO M BIA OIL T E R M O P IE D R A S


A N D GAS
NOTA: Debe tenerse en cuenta que la fecha de corte de la anterior informacin es Julio 31 de 2001.

14

hasta el 2002 y

32.800

en adelante

7,200 h a s ta el 2003; 9,624 de 2004 a 2012

800

Se excepta Gases de la Guajira S.A. E.S.P. quien le compra a Gases del Caribe S.A. E.S.P.

DOC-CREG-018-PRECIO GAS CUSIANA-CUPIAGUA.doc

377