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Ao XXX

Nro: 6484
Martes, 04 de
noviembre de 2014

INFORME DIARIO
Rueda del 3 de noviembre de 2014
Ttulos Privados
ndice Merval

ndice Merval
Mnimo 11040.75

15000

+ 3.22%
Mximo 11385.08

Cierre 11374.38

14000

Mayores Alzas
13000

EDN
PAMP
COME

12000
11000

Mayores Bajas
+ 8.21%
+ 5.75%
+ 5.32%

APBR
-

- 3.60%

ADR Argentinos en N.Y.

ndices Burstiles

Telecom U$S 23.30 + 1.00%


P. Brasileiro U$S 11.30 - 3.42%
Tenaris U$S 39.06
- 1.46%

M.Ar
Merval 25
Burcap

10000
9000

29-09

03-10

09-10

16-10

22-10

28-10

03-11

+ 4.01%
+ 3.11%
+ 2.14%

Ttulos Pblicos
ndice de Bonos IAMC-$
4600

ndice de Bonos IAMC + 0.72% Tasa 10 aos EEUU


4068.292
+ 2 pbs
2.35%
Cierre

4400

Bonos Nacionales Performing


Mayores Alzas
PAA0
+ 3.78%
GJ17
+ 2.52%
DICA
+ 2.30%

4200

4000

3800

29-09

03-10

09-10

16-10

22-10

28-10

03-11

Volmenes Operados
TOTAL

2,545,550,808

MERCADO CONTADO
Renta Variable: (1+2)
1. Mercado Concurrencia
Acciones
Cedears
2. Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)
3. Mercado Concurrencia
4. Continua
5. Cheques de Pago Diferido

2,283,396,865
335,817,937
335,810,347
319,327,700
16,482,647
7,590
1,947,578,928
950,538,711
973,406,260
23,633,957

MERCADO FUTURO
Plazo / Pase Colocador Piso
Plazo / Pase Colocador Continua
Opciones
Cauciones
Prstamos
Venta en Corto

262,153,943
0
0
15,868,133
229,177,685
17,108,125
0

Mayores Bajas
AN18
- 2.75%
TVPP
- 2.17%
TVPE
- 0.82%

30 das
23.50%
23.32%
23.69%

Caucin Burstil en $ (TNA)


BRUTA (ltima tasa)
Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)
(a) Incluye Derechos de Bolsa y Mercado

Tipos de Cambio - Dlar

Compra

Bco. Nacin
Bancos
Casas de Cambio - Minorista
Casas de Cambio - Mayorista
Referencia BCRA

$8.4080
$8.5050
$8.4200
$13.8500
$8.5070

Venta
$8.5080
$8.5100
$8.5200
$13.9000

Cotizaciones CEDIN
03/11/14

$1,170.00

Coeficiente CER
03/11/14

4.2789

04/11/14

4.2808

Mercados Internacionales
ndices Burstiles (en U$S)
B. San Pablo
- 1.95% NYSE
B. Sant. Chile
+ 0.34% Tokyo S.E.
B. Madrid
- 1.27% London S.E.

- 0.13%
F
- 1.03%

Monedas
0.801
/U$S
0.626
/U$S
/U$S 113.810

+ 0.29%
+ 0.14%
+ 1.30%

Commodities (en U$S)


78.82
WTI
377.88
Soja
1167.47
Oro

- 2.12%
- 1.79%
- 0.63%

ndice del Informe Diario


Acciones
ADRs
Anlisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010
Anlisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Pg.2 y 3
Pg. 4
Pg. 5
Pg. 6 y 7

Anlisis de Obligaciones Negociables


ndice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento
Opciones sobre Acciones y T.Pblicos

Publicacin disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar


IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edicin, por favor contctese con el IAMC

Pg. 8
Pg. 9
Anexo A

ANLISIS DE ACCIONES
03-Nov-14

Mercado de Concurrencia

Especie

Cotizacin

Fecha
ltima
cotizacin

Volumen
Efectivo

Var.
Diaria

Var.dde
31-Oct-14
(a)

Var.dde
30-Dic-13
(a)

Var.dde
01-Nov-13
(a)

Mnimo
Mximo
-52 semanas(b)

P/E
(c)

COT/VL
Volatil.
Betas
%
ltimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25

Capitaliz.
Valor de
Burstil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)

Empresas Lderes
ALUA

9.520

3-Nov-14

5,875,342

3.93%

3.93%

153.19%

157.12%

3.400

9.950

34.09

406.41

63.22%

0.79

23,800.00

23,800.00

APBR

75.000

3-Nov-14

29,662,209

-3.60%

-3.60%

25.64%

-0.04%

50.278

137.000

21.79

122.21

86.15%

0.58

978,337.27

978,337.27

BMA

34,153.16

57.450

3-Nov-14

13,035,111

2.41%

2.41%

183.88%

154.52%

18.486

61.000

9.92

343.90

63.49%

1.11

34,153.16

COME

1.980

3-Nov-14

7,563,815

5.32%

5.32%

116.39%

185.71%

0.685

2.120

17.30

308.77

74.66%

0.98

2,692.64

2,692.64

EDN

8.700

3-Nov-14

14,351,445

8.21%

8.21%

297.26%

278.26%

2.110

8.800

1738.95

84.96%

1.46

7,886.16

7,886.16

ERAR

7.100

3-Nov-14

25,489,901

3.65%

3.65%

143.08%

171.57%

2.538

7.500

10.29

181.52

66.85%

0.84

32,071.37

32,071.37

FRAN

60.000

3-Nov-14

3,796,210

3.00%

3.00%

195.23%

179.44%

18.775

65.000

10.11

362.41

72.92%

1.24

32,212.67

32,212.67

GGAL

20.300

3-Nov-14

20,885,747

4.64%

4.64%

118.06%

134.93%

8.282

21.400

9.82

313.02

61.86%

1.21

19,491.76

26,395.37

PAMP

6.250

3-Nov-14

6,178,909

5.75%

5.75%

230.69%

232.45%

1.700

6.500

391.69

66.95%

1.27

8,214.44

8,214.44

PESA

8.900

3-Nov-14

1,985,150

1.83%

1.83%

72.56%

61.97%

4.563

9.980

12.68

147.24

58.77%

0.95

17,971.21

17,971.21

62.300

3-Nov-14

12,287,360

0.97%

0.97%

105.94%

78.51%

26.739

65.000

17.26

489.13

50.02%

0.90

61,326.93

61,326.93

5.070

3-Nov-14

3,832,828

4.54%

4.54%

387.50%

308.87%

1.020

5.200

64.68

471.88

88.31%

1.24

1,104.70

2,254.50

TS

261.000

3-Nov-14

19,790,518

0.87%

0.87%

36.37%

24.64%

176.062

347.000

24.50

292.57

43.49%

0.47

308,120.11

308,120.11

YPFD

471.000

3-Nov-14

125,297,586

2.50%

2.50%

60.75%

155.47%

183.073

561.000

23.94

286.86

59.85%

1.09

185,250.33

185,250.33

11,374.380

3.22%

3.22%

110.99%

123.26%

5,094.670

12,599.420

18.60

288.27

53.75%

TECO2
TRAN

Merval

1,712,632.76 1,720,686.16

BHIP

4.200

3-Nov-14

1,780,916

2.44%

2.44%

135.96%

117.62%

1.500

4.630

10.05

149.81

87.13%

1.23

6,300.00

6,300.00

CECO2 (RR)

3.730

3-Nov-14

1,151,139

1.91%

1.91%

200.81%

182.58%

1.000

3.990

76.65%

1.11

2,618.42

2,618.42

CELU
CEPU2

7.000

3-Nov-14

105,417

2.79%

2.79%

53.85%

48.94%

4.170

8.050

73.59

50.04%

0.56

706.82

706.82

49.400

3-Nov-14

643,566

1.33%

1.33%

229.33%

172.18%

14.350

55.900

12.96

306.35

40.50%

0.72

4,372.20

4,372.20

INDU

3.440

3-Nov-14

283,357

-39.65%

-39.65%

2.020

6.100

99.13

59.92%

0.77

1,425.13

1,425.13

METR

4.100

3-Nov-14

225,451

217.83%

194.96%

1.140

5.950

2650.95

64.75%

1.07

910.10

2,333.60

MIRG

195.000

3-Nov-14

800,127

-0.51%

-0.51%

44.98%

30.00%

98.000

255.000

5.72

171.25

58.56%

0.57

1,170.00

1,170.00

MOLI

43.350

3-Nov-14

1,268,889

1.76%

1.76%

49.48%

61.75%

25.200

54.650

35.13

683.87

64.07%

0.71

10,856.94

10,856.94

PETR

17.500

3-Nov-14

460,207

4.17%

4.17%

788.32%

788.32%

1.880

20.250

43.96

1127.81

66.18%

2,089.50

2,089.50

TGNO4

3.330

3-Nov-14

674,015

4.72%

4.72%

162.20%

123.49%

1.220

3.900

149.78

59.12%

1.12

1,463.12

1,463.12

TGSU2

9.300

3-Nov-14

712,317

5.92%

5.92%

144.74%

121.43%

3.650

10.550

358.61

55.42%

0.93

7,388.81

7,388.81

Merval 25

11,565.270

3.11%

3.11%

114.88%

124.52%

5,137.860

12,847.460

19.15

285.04

53.12%

M.AR

10,191.310

4.01%

4.01%

138.34%

165.34%

3,840.790

10,782.050

18.39

329.30

58.76%

428,793.79

Burcap

33,374.760

2.14%

2.14%

102.11%

89.26%

15,456.500

37,483.470

50.38%

521,221.610

1.38%

1.38%

96.45%

85.87%

252,840.010

590,375.160

45.02%

4,738,574.46

Bolsa-G (h)

1,751,933.80 1,761,410.69
436,847.20

Empresas No Lideres
AEN
AGRO
APBRA
APSA

10.500

31-Oct-14

50.00%

262.07%

3.200

14.000

87.60

0.03

862.56

862.56

2.100

3-Nov-14

93,250

-4.55%

-4.55%

22.81%

33.33%

1.550

3.000

106.07

73.96%

0.75

100.80

100.80

100.000

23-Oct-14

28.81%

64.72%

64.900

130.000

0.26

65.900

3-Nov-14

38,222

36.86%

29.98%

39.483

80.000

22.03

1020.83

44.94%

0.31

8,304.33

8,304.33

AUSO

5.480

3-Nov-14

71,156

1.48%

1.48%

163.46%

138.26%

1.780

5.800

872.73

0.41

145.52

484.34

BOLT

4.200

3-Nov-14

6,244

2.44%

2.44%

80.20%

51.72%

2.188

5.150

10.82

181.29

68.91%

0.71

1,050.00

1,050.00

BPAT

15.650

3-Nov-14

376,921

-2.80%

-2.80%

199.58%

189.26%

4.664

19.800

5.69

207.97

90.68%

1.10

11,256.50

11,256.50

BRIO

23.950

3-Nov-14

251,499

2.35%

2.35%

80.16%

81.50%

11.620

25.200

8.86

250.22

68.33%

1.15

10,620.09

25,839.06

BRIO6

22.000

3-Nov-14

2,200

8.64%

8.64%

71.98%

46.12%

12.301

24.000

0.25

CADO

8.000

3-Nov-14

24,918

140.28%

145.89%

3.145

8.350

6.48

227.34

31.82%

0.39

800.00

800.00

5.966Ex

21-Ago-14

55.78%

55.78%

5.917

6.015

0.06

4.100

3-Nov-14

14,620

33.79%

1.93%

2.538

4.650

9.36

156.45

47.96%

0.66

229.54

229.54
1,474.38

CADO5
CAPU
CAPX

8.200

3-Nov-14

4,545

2.50%

2.50%

70.83%

60.78%

4.600

9.900

570.87

61.93%

0.66

1,474.38

CARC

2.450

3-Nov-14

5,279

6.99%

21.29%

1.850

3.050

198.43

49.28%

0.38

224.49

224.49

CGPA2

3.600

31-Oct-14

111.76%

111.76%

1.650

4.100

169.95

0.38

1,199.81

1,199.81
77.81

COLO

14.000

3-Nov-14

2,744

97.46%

91.78%

6.000

16.000

328.75

53.50%

0.28

77.81

COMO (S)

30.000

24-Jul-08

33.23

8.10

8.10

COUR

32.000

31-Mar-14

3.23%

7.02%

29.900

32.000

52.75

231.34

0.02

201.60

201.60

CRES

14.000

3-Nov-14

815,136

-1.06%

-1.06%

58.19%

48.87%

8.550

17.000

329.92

47.42%

0.79

7,021.88

7,021.88

CTIO

24.000

3-Nov-14

83,837

-2.04%

-2.04%

265.53%

232.99%

6.516

27.500

33.05

619.48

69.91%

0.70

9,837.76

9,837.76

DGCU2 (S)

6.200

23-Jul-14

111.37%

141.10%

2.689

6.300

37.09

258.17

0.08

1,254.58

1,254.58

DOME

5.700

31-Oct-14

21.04%

22.06%

2.700

5.900

17.26

257.43

0.16

108.30

108.30

DYCA

5.900

3-Nov-14

2,554

-9.23%

-9.23%

25.53%

35.63%

4.020

7.400

7.15

127.50

-0.02

177.00

177.00
215.72

EDLH

2.890

7-Oct-13

4.35

85.14

215.72

EMDE

1.480Ex

2-Jul-12

88.85

90.24

90.24

ESME

30.000

28-Oct-14

13.49%

13.49%

25.935

35.000

11.29

273.60

0.04

1,768.11

1,768.11

ESTR

3.210

21-Oct-14

14.64%

-1.14%

2.500

3.330

9.98

109.29

0.08

136.77

136.77

EURO

3.308Ex

17-May-10

2.20

109.40

173.67

173.67

FERR

5.700

3-Nov-14

5,248

1.79%

1.79%

133.87%

118.55%

2.261

7.050

7.47

189.97

40.11%

0.50

912.00

912.00

FIPL

2.370

3-Nov-14

28,440

3.04%

3.04%

48.25%

41.13%

1.492

3.000

22.88

140.44

50.81%

0.50

149.97

149.97

GARO

5.390

3-Nov-14

32,100

60.90%

53.13%

2.640

5.980

3.78

132.64

45.77%

0.68

110.50

110.50

GBAN

10.500

3-Nov-14

1,050

200.00%

228.13%

3.050

11.550

478.57

0.23

1,674.90

3,418.17

Pg.2

ANLISIS DE ACCIONES
03-Nov-14

Mercado de Concurrencia

Especie

Cotizacin

Fecha
ltima
cotizacin

Volumen
Efectivo

Var.
Diaria

Var.dde
31-Oct-14
(a)

Var.dde
30-Dic-13
(a)

Var.dde
01-Nov-13
(a)

Mnimo
Mximo
-52 semanas(b)

P/E
(c)

COT/VL
Volatil.
Betas
%
ltimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25

Capitaliz.
Valor de
Burstil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)

Empresas No Lideres (Cont.)


GCLA

52.250

3-Nov-14

11,545

-1.42%

-1.42%

129.44%

186.80%

16.832

58.200

25.79

311.53

63.66%

0.63

11,047.65

GOFF (S)

1.800

1-Feb-08

10.44

15,017.62
10.44

GRAF

1.030

18-Nov-13

1.030

1.030

2.14

33.10

0.00

10.30

10.30

GRIM

7.460

3-Nov-14

18,292

-1.84%

-1.84%

63.75%

77.23%

3.892

10.000

6.23

204.77

59.99%

0.36

330.53

330.53

INTR

8.000

3-Nov-14

12,000

-0.25%

-0.25%

98.17%

122.20%

3.600

9.500

14.69

246.62

0.06

306.66

306.66

INVJ

5.190

3-Nov-14

111,994

2.98%

2.98%

168.02%

207.43%

1.768

6.350

144.74

81.70%

0.48

1,754.14

2,245.25
11,284.19

IRSA

19.500

3-Nov-14

55,153

3.17%

3.17%

86.85%

94.58%

9.711

21.250

493.91

57.58%

0.87

11,284.19

JMIN

5.900

3-Nov-14

25,936

58.18%

21.65%

3.280

6.600

19.16

162.41

71.61%

0.64

2,077.14

2,077.14

LEDE

8.390

3-Nov-14

445,369

4.88%

4.88%

56.49%

45.38%

4.972

11.078

21.96

243.78

66.54%

0.89

3,691.60

3,691.60

LONG

2.300

3-Nov-14

156,999

2.22%

2.22%

84.62%

82.29%

1.111

2.650

6.15

120.88

54.16%

0.46

198.19

198.19

MORI

2.950

3-Nov-14

1,475

1.72%

1.72%

40.48%

34.09%

1.670

4.700

448.78

106.86%

0.48

44.26

44.26

MVIA (t)

0.010Ex

14-Jul-10

0.49

0.07

0.14

NORT6

628.000

3-Nov-14

62,800

11.59%

11.59%

75.84%

69.40%

352.189

648.672

22.13

580.76

0.15

42,709.37

OEST

3.800

3-Nov-14

19,000

-1.30%

-1.30%

77.28%

57.94%

1.907

4.900

11.10

233.77

0.34

608.00

608.00

PATA

18.500

3-Nov-14

64,750

130.41%

162.12%

6.939

19.825

20.16

602.81

63.99%

0.45

9,250.00

9,250.00

PATY

849.74

23.300

3-Nov-14

132,469

4.96%

4.96%

34.68%

58.50%

14.000

30.000

468.88

81.43%

0.74

849.74

PERK (S)

1.280

1-Oct-14

52.38%

40.66%

0.720

1.280

15.45

211.37

0.14

27.82

27.82

POLL

0.750

3-Nov-14

380,467

-6.02%

-6.02%

275.00%

278.79%

0.172

0.950

47.36

1844.37

105.84%

0.75

93.79

93.79

PREN1

2.500

18-Nov-09

89.79

327.50

327.50

PSUR

2.670

3-Nov-14

87,976

-1.11%

-1.11%

233.75%

233.75%

0.690

2.950

124.66%

0.84

267.99

267.99

REGE

9.625Ex

30-Ago-13

2.13

92.13

19.25

19.25

REP

295.000

3-Nov-14

167,525

1.72%

1.72%

47.83%

30.97%

191.876

360.000

38.96

132.56

41.52%

0.06

398,330.35

398,330.35
2,248.58

31.000

3-Nov-14

3,131

47.02%

24.26%

19.840

31.100

26.88

557.00

41.98%

0.35

2,248.58

RIGO5

RIGO

2.454Ex

18-Feb-09

ROSE

3.700

3-Nov-14

4,070

42.31%

48.00%

2.250

4.100

258.09

0.21

157.58

157.58

SAMI

25.400

3-Nov-14

177,905

2.42%

2.42%

175.49%

171.66%

8.750

30.000

9.11

186.71

65.30%

0.89

1,636.36

1,636.36

SEMI

2.210

3-Nov-14

85,400

-1.78%

-1.78%

23.46%

24.16%

1.390

3.100

23.76

179.79

73.08%

0.81

235.81

235.81

STD

114.000

3-Nov-14

374,910

48.75%

46.42%

65.663

142.970

18.25

137.93

35.77%

0.55

TEF

1,317,961.65 1,317,961.65

197.000

3-Nov-14

68,169

-0.51%

-0.51%

37.71%

32.31%

126.027

230.000

18.64

289.96

38.62%

0.26

896,551.84

896,551.84

TGLT

8.300

3-Nov-14

243,978

1.84%

1.84%

-14.43%

-4.60%

5.500

10.600

231.20

0.11

583.90

583.90

URBA

18.200

21-Dic-09

VALO

4,860,000Ex

8-Mar-12

2.62

89.47

889.38

889.38

PYMES
INAG

6.500Ex

23-Ene-14

10.29%

22.95%

5.547

6.500

1.80

63.14

-0.01

14.30

14.30

MERA

10.470Ex

30-May-14

2.47%

2.47%

10.470

10.470

11.73

289.98

0.00

197.46

197.46

OVOP

10.150

24-Oct-14

12.94%

14.98%

8.827

10.150

40.13

304.76

0.00

135.15

135.15

Notas Aclaratorias:
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mnimos y mximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mnimos y mximos estn disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x accin de los ltimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el clculo de estos indicadores se utiliza el ltimo dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los ndices burstiles estn ponderados por el porcentaje diario de participacin de cada especie dentro del ndice respectivo.
(e) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms del 75% de las ltimas 40 ruedas.
(f) Para el clculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del nmero total de acciones que surge
del ltimo dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuacin poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: ALPA, AUSO, GBAN,
GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN.
(g) Para el clculo de este indicador se considera el ltimo dato sobre la composicin del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalizacin burstil al da anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotizacin suspendida (RR) Rueda Reducida
(t) El precio $0,01 se debe a un ajuste por un dividendo en efectivo por un monto superior al ltimo precio de cierre registrado ($2,70). No se informar ningn indicador hasta tanto la especie
no registre una nueva cotizacin.

Pg.3

ACCIONES CON COTIZACIN EN MERCADOS DEL EXTERIOR


03-Nov-14

ADR, BDR y GDR


Especie

ADR Alto Palermo (APSA.O)

Cdigo
Bolsa

Cdigo
Divisa

Cotizacin
ADR
(a)

Volumen
Nominal

Volumen
Efectivo

Variacin
diaria

Var. dde.
31-Oct-14

Var. dde.
31-Dic-13

Mn.
Max.
52 semanas
(b)

Ratio

Volatil.
lt. 40r
(c)

(d)

NASDAQ

USD

21.5000

205

4,408

2.09%

15.12

23.75

68.13%

ADR BBVA Banco Francs (BFR.N)

NYSE

USD

13.3700

90,171

1,205,586

1.13%

1.13%

92.35%

5.48

14.85

58.68%

3.00

ADR Banco Macro (BMA.N)

NYSE

USD

42.3800

59,828

2,535,511

0.33%

0.33%

74.62%

16.47

48.30

50.50%

10.00

ADR Bco. Santander (SAN.N)

NYSE

USD

8.6650

1,037,562

8,990,475

-1.20%

-1.20%

3.97%

7.64

10.32

26.40%

1.00

ADR BUNGE (BG.N)

NYSE

USD

87.6800

216,260

18,961,677

-1.09%

-1.09%

7.62%

72.57

88.84

18.61%

1.00

NASDAQ

USD

10.3800

84,689

879,072

-1.14%

-1.14%

2.77%

8.26

14.35

30.38%

10.00

ADR Cresud (CRSY.O)


ADR Edenor (EDN.N)

4.00

NYSE

USD

13.3000

45,340

603,022

8.04%

8.04%

162.85%

4.64

17.50

67.58%

20.00

NASDAQ

USD

15.2400

746,043

11,369,695

3.67%

3.67%

46.26%

7.28

18.50

46.85%

10.00

ADR IRSA (IRS.N)

NYSE

USD

14.9970

5,340

80,084

1.81%

1.81%

24.71%

9.03

17.77

29.54%

10.00

ADR Nortel Inversora (NTL.N)

NYSE

USD

23.5900

566

13,352

3.51%

3.51%

24.12%

15.16

25.56

28.36%

0.50

ADR Pampa Energa (PAM.N)

NYSE

USD

11.5600

123,970

1,433,093

3.77%

3.77%

120.61%

3.98

11.58

45.59%

25.00

ADR Petrobras Energa (PZE.N)

NYSE

USD

6.7500

40,575

273,881

21.62%

4.09

7.39

33.88%

10.00

ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N)

NYSE

USD

11.3000

9,476,195 107,081,004

-3.42%

-3.42%

-15.25%

9.90

20.94

90.10%

2.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N)

NYSE

USD

3.4800

50,803

176,794

2.96%

2.96%

60.37%

1.72

3.50

40.20%

5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N)

NYSE

USD

23.3000

30,176

703,101

1.00%

1.00%

40.01%

13.50

25.08

34.90%

5.00

ADR Tenaris (TS.N)

NYSE

USD

39.0600

407,119

15,902,068

-1.46%

-1.46%

-9.34%

37.57

48.45

24.11%

2.00

ADR Ternium (TX.N)

NYSE

USD

21.8100

35,461

773,404

-0.91%

-0.91%

-28.50%

19.35

31.86

41.17%

10.00

NYSE

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O)

ADR YPF (YPF.N)

USD

35.2500

305,665

10,774,691

0.23%

0.23%

7.40%

19.74

41.74

43.53%

1.00

BDR Bco. Patagonia (BPAT11.SA)

B. San Pablo BRL

16.5100

20.00

GDR GrupoClarn (GCSAq.L)

London S.E. USD

8.3100

10,000

83,100

0.12%

0.12%

40.26%

3.46

9.30

2.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.


(b) Los mnimos y mximos incluye valores intradiarios.
(c) El clculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice ms del 75% de las ltimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR GDR.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR


Especie

Cdigo BCBA

Cotizacin ADR / Ratio


en moneda original

Cotizacin BCBA
en $ (2)

Cotizacin ADR / Ratio


en $ (3)

Diferencia en $
(3)-(2)

ADR Alto Palermo

APSA

5.3750

65.900

45.741

- 20.16

ADR BBVA Banco Francs

FRAN

4.4567

60.000

37.926

- 22.07

ADR Bco. Santander

STD

8.6650

114.000

73.739

- 40.26

ADR Banco Macro

BMA

4.2380

57.450

36.065

- 21.38

ADR BUNGE

87.6800

746.157

ADR Cresud

CRES

1.0380

14.000

8.833

- 5.17

ADR Edenor

EDN

0.6650

8.700

5.659

- 3.04

ADR Grupo Financiero Galicia

GGAL

1.5240

20.300

12.969

- 7.33

ADR IRSA

IRSA

1.4997

19.500

12.762

- 6.74

ADR Nortel Inversora

NORT6

47.1800

628.000

401.502

- 226.50

ADR Pampa Energa

PAMP

0.4624

6.250

3.935

- 2.32

ADR Petrobras Energa

PESA

0.6750

8.900

5.744

- 3.16

ADR Petroleo Brasileiro

APBR

5.6500

75.000

48.081

- 26.92

ADR Transportadora de Gas del Sur

TGSU2

0.6960

9.300

5.923

- 3.38

ADR Telecom Argentina

TECO2

4.6600

62.300

39.657

- 22.64

ADR Tenaris

TS

19.5300

261.000

166.200

- 94.80

ADR Ternium

2.1810

18.560

YPFD

35.2500

471.000

299.978

- 171.02

ADR YPF
BDR Bco. Patagonia

BPAT

15.650

GDR GrupoClarn

GCLA

4.1550

52.250

35.359

- 16.89

(3) Cotizacin convertida a $ de acuerdo al valor del Dlar Mayorista Bancos informada por Reuters.

Pg. 4

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS CANJE REESTRUCTURACIN DE DEUDA 2005 Y 2010 (*)


03-Nov-14

Bono

Cdigo
(S.I.B)

Vencimiento

Amortizacin

Cupn de
Renta

Prximo
Vencimiento

VR
(en %)

Cotizacin
c/100 v.n.
en Pesos
(a)

Fecha
ltima
cotizacin

Renta
Anual
(en %)

Cupn Corriente
Yield
Intereses
Anual
Corridos
(en %)
c/100 v.n.

Valor
Tcnico
c/100
v.n.

Volatilidad
40r. (b)
(en %)

Paridad
(en%)

TIR
Anual

PPV
(en aos)

DM

BONOS CANJE REESTRUCTURACIN DE DEUDA 2005


I. Bonos PAR

PAR $ Ley Arg.


PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.

PARP
PARA
PARY

31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38

Sem.
Sem.
Sem.

Sem.
Sem.
Sem.

31-Mar-15
31-Mar-15
31-Mar-15

R
R
R

100.00
100.00
100.00

91.350
660.000
697.000

03-Nov-14
03-Nov-14
03-Nov-14

Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5

0.36
0.26
0.26

3.82
3.23
3.06

294.82
100.26
100.26

30.99
77.36
81.69

20.68
38.59
36.07

9.72%
5.58%
5.18%

13.23
13.39
13.58

17.51
16.16
16.16

DICP
DICA
DICY

31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33

Sem.
Sem.
Sem.

Sem.
Sem.
Sem.

31-Dic-14
31-Dic-14
31-Dic-14

R
R
R

100.00
100.00
100.00

255.000
1555.000
1575.000

03-Nov-14
03-Nov-14
03-Nov-14

Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28

7.69
4.10
4.10

8.82
6.50
6.41

381.64
144.30
144.30

66.82
126.63
128.26

8.04
28.77
37.42

10.77%
5.55%
5.40%

7.79
8.74
8.78

11.23
10.64
10.64

CUAP

31-Dic-45

Sem.

Sem.

31-Dic-14

100.00

160.000

30-Oct-14

Fija=3.31

4.77

8.72

413.66

38.68

10.35%

10.74

20.34

15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35

100.00
100.00
100.00
100.00

95.500
6.300
98.500
121.000

03-Nov-14
03-Nov-14
03-Nov-14
03-Nov-14

49.80
59.62
41.35
38.02

II. Bonos Discount

DISCOUNT $ Ley Arg.


DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley N.Y.
III. Bono CUASIPAR

CUASIPAR en $

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

U.V.P. en U$S Ley Arg.


U.V.P. en $ Ley Arg.
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
U.V.P. en EUR. Ley ING.

TVPA
TVPP
TVPY
TVPE

BONOS CANJE REESTRUCTURACIN DE DEUDA 2010


I. Bonos Par

PAR $ Ley Arg.


PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.

PAP0
PAA0
PAY0

31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38

Sem.
Sem.
Sem.

Sem.
Sem.
Sem.

31-Mar-15
31-Mar-15
31-Mar-15

R
R
R

100.00
100.00
100.00

83.000
645.000
620.000

30-Oct-14
03-Nov-14
29-Oct-14

Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5

0.36
0.26
0.26

4.20
3.31
3.44

294.82
100.26
100.26

28.15
75.60
72.67

45.64
-

10.47%
5.76%
6.06%

12.88
13.30
13.16

17.51
16.16
16.16

DIP0
DIA0
DIY0

31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33

Sem.
Sem.
Sem.

Sem.
Sem.
Sem.

31-Dic-14
31-Dic-14
31-Dic-14

R
R
R

100.00
100.00
100.00

235.000
1530.000
1520.000

30-Oct-14
03-Nov-14
31-Oct-14

Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28

7.69
4.10
4.10

9.59
6.61
6.65

381.64
144.30
144.30

61.58
124.59
123.78

34.42
-

11.88%
5.73%
5.81%

7.48
8.68
8.65

11.23
10.64
10.64

GJ17

2-Jun-17

Al vto.

Sem.

02-Dic-14

100.00

1179.000

03-Nov-14

Fija=8.75

3.77

6.49

103.77

133.51

37.63

-3.93%

2.39

2.31

15-Dic-35

100.00

97.000

31-Oct-14

II. Bonos Discount

DISCOUNT $ Ley Arg.


DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT en U$S Ley N.Y.
III. Bono Global

GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y.

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

U.V.P. en U$S Ley N.Y.

TVY0

Divisas

Dlar Bancos
$8.5050
$8.5100

Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al da de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor.
(**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el CER (Decreto 471/02) el clculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 das hbiles anteriores a la fecha de vencimiento del pximo cupn.
(***) TIR mayor a 500%.
(a) Los precios corresponde

A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:

donde:
(A)

(B)

= tasa esperada de inflacin promedio anual

= variacin esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual


(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dlares

pg. 5

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS NACIONALES PERFORMING (*)


03-Nov-14

Bono

Cdigo
(S.I.B)

Vencimiento

Amortizacin

Cupn de
Renta

Prximo
Vencimiento

VR
(en %)

Cotizacin
c/100 v.n.
en Pesos
(a)

Fecha
ltima
cotizacin

Renta
Anual
(en %)

Cupn Corriente
Yield
Intereses
Anual
Corridos
(en %)
c/100 v.n.

Valor
Tcnico
c/100 v.n.

Paridad
(en %)

Volatilidad
40 r. (b)
(en %)

TIR
Anual

DM

PPV
(en aos)

BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIN


I. Ttulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)

Bocon Prov. 4 en $
Bocon Cons. 7
Bocon Cons. 8

PRO7
PR14
PR15

1-Ene-16
4-Ene-16
4-Oct-22

120 Mens.
4 - Trim.
14 - Trim.

Mens.
Trim.
Trim.

1-Dic-14
5-Ene-15
5-Ene-15

A+R
R
R

10.96
100.00
100.00

11.016EX
97.750
148.800

29-Oct-14
3-Nov-14
3-Nov-14

Var.=0.2494
Var.=20.35
Var.=20.35

0.00
1.78
3.14

0.29
21.20
24.51

12.80
101.78
178.61

86.04
96.04
83.31

11.54
10.33

36.39%
27.85%
28.50%

0.52
0.68
3.13

0.57
0.75
4.70

II. Ttulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER

Bocon Prov. 4 2%
Bocon Cons. 6 2%
BOGAR 2018
BOGAR 2020

PR12
PR13
NF18
NO20

3-Ene-16
15-Mar-24
4-Feb-18
4-Oct-20

120 Mens.
120 Mens.
156 Mens.
156 Mens.

Mens.
Mens.
Mens.
Mens.

3-Dic-14
15-Nov-14
4-Dic-14
4-Dic-14

A+R
A+R
A+R
A+R

10.96
94.19
38.38
61.00

49.000
242.750
152.700
220.000

3-Nov-14
3-Nov-14
3-Nov-14
31-Oct-14

Fija=2
Fija=2
Fija=2
Fija=2

0.01
0.41
0.03
0.04

2.07
2.77
2.18
2.41

50.79
335.75
166.39
265.61

96.47
72.30
91.77
82.83

18.79
8.39
9.21
-

8.72%
10.33%
7.62%
8.47%

0.55
3.77
1.57
2.97

0.57
4.57
1.67
3.26

RO15
AA17
AN18
AY24

3-Oct-15
17-Abr-17
29-Nov-18
7-May-24

Al vto.
Al vto.
Al Vto.
6 Anual

Sem.
Sem.
Sem.
Sem.

3-Abr-15
17-Abr-15
29-Nov-14
7-May-15

R
R
R
R

100.00
100.00
100.00
100.00

1252.000
1176.500
1415.000
1210.000

3-Nov-14
3-Nov-14
3-Nov-14
3-Nov-14

Fija=7
Fija=7
Fija=9
Fija=8.75

0.66
0.39
3.95
0.00

4.78
5.08
5.54
6.15

100.66
100.39
103.95
100.00

146.15
137.71
159.96
142.19

30.86
33.42
24.06
33.25

- 30.10%
- 6.82%
- 4.68%
2.20%

1.04
2.36
3.58
5.57

0.89
2.30
3.48
5.77

BODEN Y BONAR
I. Ttulos emitidos en Dlares

BODEN 2015
BONAR X
BONAR 2018 en U$S
BONAR 2024

II. Ttulos emitidos en Dlares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)

BONARD 2016

AO16

28-Oct-16

Al Vto.

Sem.

28-Abr-15

100.00

875.000

3-Nov-14

Fija=1.75

0.04

1.70

100.04

102.78

0.34%

1.95

1.95

BONAR 2015 (BADLAR + 300pbs)AS15


BONAR 2016 (BADLAR + 200pbs)AS16
BONAR 2017 (BADLAR + 200pbs)AM17
BONAR 2019 (BADLAR + 250pbs)AMX9

10-Sep-15
29-Sep-16
28-Mar-17
11-Mar-19

Sem.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.

Trim.
Trim.
Trim.
Trim.

10-Dic-14
29-Dic-14
29-Dic-14
11-Dic-14

R
R
R
R

33.36
100.00
100.00
100.00

42.500
97.250
96.250
96.000

3-Nov-14
10-Oct-14
3-Nov-14
15-Oct-14

Var.=22.96
Fija=21.674
Var.=21.674
Var.=22.4305

1.22
2.32
2.32
3.50

18.55
22.83
23.07
24.25

42.46
102.32
102.32
103.50

100.09
95.05
94.07
92.75

9.75
-

25.58%
27.07%
27.08%
26.99%

0.51
1.46
1.75
2.58

0.56
1.63
2.00
3.29

III. Ttulos emitidos en Pesos

(!) Tasas de referencia (TNA %)

Tasa LIBOR de 180 das 0.3279%

Tasa LIBOR de 90 das 0.2323%

Tasa LIBOR de 30 das 0.1555%

TASA BADLAR 19.2500%

Divisas

Dlar Bancos
$8.5050
$8.5100

Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al da de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dlares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotizacin en $ por el dlar bancos vendedor.
En el caso de ttulos ajustables por CER el clculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisin.
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en el mercado de concurrencia e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El clculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice ms de 75% de las ltimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado.
(c) Se estima la tasa del prximo periodo de renta que se utilizar para los flujos de renta futuros.

A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:

donde:

= tasa esperada de inflacin promedio anual


= variacin esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual

(A)

(B)

(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dlares

pg. 6

ANLISIS DE TTULOS PBLICOS PROVINCIALES PERFORMING Y OTROS TTULOS DE DEUDA (*)


03-Nov-14

Bono

Cdigo
(S.I.B.)

Fecha
ltima
cotizacin

Cupn Corriente
Renta
Intereses
Yield
Anual
Corridos
Anual
(en %)
c/100 v.n. (en %)

10.932EX
12.936EX

29-Oct-14
27-Oct-14

CA=0.2494
CA=0.208

0.00
0.00

0.29
0.02

12.80
17.07

85.39
75.80

38.36%
57.25%

0.52
0.55

0.57
0.65

38.38

140.480EX

30-Oct-14

Fija=2

0.03

2.37

166.39

84.43

13.53%

1.52

1.65

A+R

38.38

374.798EX

30-Oct-14

Fija=2

0.07

2.20

412.36

90.89

8.28%

1.57

1.65

1-Dic-14

A+R

3.40

22.139EX

29-Oct-14

Fija=4

0.02

4.81

26.64

83.11

178.70%

0.16

0.19

Vencimiento

Amortizacin

Cupn de
Renta

Prximo
Vencimiento

VR
(en %)

1-Ene-16
30-Ene-16

120 Mens.
98 - mens.

Mens
Mens

1-Dic-14
30-Nov-14

A+R
A+R

10.96
15.31

4-Feb-18

156 - mens.

Mens.

4-Dic-14

A+R

4-Feb-18

156 - mens.

Mens.

4-Dic-14

Capitalizac.

Mens.

Cotizacacin
c/100 v.n.
en Pesos

Valor
Tcnico
c/ 100 v.n.

Paridad
(en %)

Volatilidad
40 r. (b)
(en %)

TIR
Anual

DM

PPV
(en aos)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)


I. Ttulos en Pesos (moneda original: $)

CORRIENTES serie 1 (c)


BUENOS AIRES Ley 12836

BCOR3
PB17

II. Ttulos en Pesos y ajustables por el CER

TUCUMAN CONSADEP serie 1

TUCS1

III. Ttulos en Pesos y ajustables por el CVS

RIO NEGRO BOGAR 2

RNG21

IV. Ttulos Pesificados y ajustables por CER (moneda original: US$)

CHACO

CCH1

1-Abr-15

V. Ttulos denominados en dlares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

BUENOS AIRES Vto. 2015 4.24% (h,i)


CHACO Garant. (i)
CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i)
Ciudad de Bs. As. Clase 7 Vto. 2016 (i,j)
Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016
Ciudad de Bs. As. Clase 8 Vto. 2016 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j)
BONCOR 2017 (i)
ENTRE RIOS S.1 Vto. 2016 (i,j)
FORMOSA (i)
MENDOZA Cl.1 Vto. 2016 (i)
MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i)
MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i)
NEUQUEN S.1 Vto. 2016 (i,j)
NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j)
TUCUMAN CONSADEP serie 2 (i)

PBF15
CHSG2
PUO19
BDC16
BD4C6
BD2C6
BDC18
BDC19
BD2C9
BDC20
CO17
ERG16
FORM3
PMY16
PMO18
PMD18
NDG1
NDG21
TUCS2

8-Feb-15
4-Nov-15
21-Oct-19
9-May-16
27-Nov-16
27-Jun-16
15-Mar-18
17-May-19
20-Dic-19
28-Ene-20
7-Dic-17
6-Ago-16
27-Feb-22
28-May-16
30-Oct-18
18-Dic-18
12-Jun-16
11-Oct-18
5-Sep-15

Al Vto.
Mens.
16 - Trim.
Al Vto.
Al vto.
Al Vto.
4 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
96 - Mens.
9 - Trim.
40 - trim.
9 - Trim.
17 - Trim.
17 - Trim.
9 - Trim.
14 - Trim.
20 - Sem.

Sem.
Mens.
Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Mens.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Sem.

8-Feb-15
4-Dic-14
21-Ene-15
9-Nov-14
27-Nov-14
27-Dic-14
15-Mar-15
17-Nov-14
20-Dic-14
28-Ene-15
7-Dic-14
6-Feb-15
27-Nov-14
28-Nov-14
30-Ene-15
18-Dic-14
12-Dic-14
28-Ene-15
5-Mar-15

A+R
A+R
R
R
R
R
R
R
R
R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
R
A+R

100.00
10.82
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
38.54
78.00
75.00
77.78
94.08
100.00
77.78
100.00
10.00

850.000
107.425EX
858.000
910.000
891.100
890.000
870.000
870.000
780.000
795.000
412.000
675.000
700.000
670.000
765.000
805.000
670.000
861.500
84.100

31-Oct-14
30-Oct-14
3-Nov-14
30-Oct-14
9-Oct-14
24-Oct-14
3-Nov-14
3-Nov-14
3-Nov-14
31-Oct-14
3-Nov-14
3-Nov-14
7-Oct-14
20-Oct-14
3-Nov-14
3-Nov-14
30-Oct-14
3-Nov-14
20-Oct-14

Fija=4.24
Fija=4
Fija=4
Fija=4.75
Fija=0.4
Fija=2.48
Fija=3.98
Fija=3.98
Fija=1.95
Fija=1.95
Fija=12
Fija=4.8
Fija=5
Fija=3
Fija=2.75
Fija=2.75
Fija=3
Fija=3.9
L180=0.31

1.06
0.00
0.18
2.35
0.08
0.90
0.56
1.88
0.74
0.54
0.00
0.04
0.73
0.45
0.05
0.37
0.36
0.10
0.01

4.29
2.51
3.97
4.54
0.38
2.39
3.91
3.97
2.14
2.10
9.55
4.72
2.98
2.88
2.92
2.98
3.86
0.32

101.06
10.82
100.18
102.35
100.08
100.90
100.56
101.88
100.74
100.54
38.54
78.04
75.73
78.23
94.13
100.37
78.14
100.10
10.01

98.84
159.06
100.64
104.48
104.63
103.65
101.66
100.35
90.98
92.92
125.61
101.64
108.62
100.64
95.50
94.24
100.76
101.14
98.77

18.88
22.59
31.43
31.87
26.04
16.14
-

9.16%
- 56.25%
3.83%
1.66%
- 1.79%
0.22%
3.33%
3.90%
4.60%
3.94%
- 3.50%
3.17%
2.50%
2.19%
5.15%
5.86%
2.10%
3.41%
2.50%

0.24
0.76
2.86
1.43
2.07
1.60
2.44
2.98
3.60
3.72
1.54
0.98
3.30
0.79
1.95
1.96
0.83
2.11
0.57

0.25
0.49
2.94
1.44
2.05
1.60
2.50
3.08
3.73
3.84
1.50
0.99
3.48
0.80
2.07
2.07
0.84
2.17
0.58

BP15
BP18
BP21
BP28
BDED
BPMD
BPLD
BARX1
NRH2
SARH

5-Oct-15
14-Sep-18
26-Ene-21
18-Abr-28
15-Abr-17
1-May-20
15-May-35
4-Sep-18
26-Abr-21
16-Mar-22

Al vto.
Al vto.
3 - Anual
Anual
10 - Sem.
6 - Sem.
30 - Sem.
26 - sem.
33 - Trim.
34 - Trim.

Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Trim.
Trim.

5-Abr-15
14-Mar-15
26-Ene-15
18-Abr-15
15-Abr-15
1-May-15
15-Nov-14
4-Mar-15
26-Ene-15
16-Dic-14

R
R
R
R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R

100.00
100.00
100.00
100.00
50.00
100.00
100.00
38.55
79.00
88.24

1250.000
1220.000
1200.000
1180.000
620.000
925.000
830.000
495.000
1162.830EX
1266.500

27-Oct-14
3-Nov-14
30-Oct-14
27-Oct-14
3-Nov-14
3-Nov-14
3-Nov-14
29-Sep-14
22-Oct-14
29-Sep-14

Fija=11.75
Fija=9.38
Fija=10.88
Fija=9.625
Fija=9.25
Fija=3
Fija=4
Fija=5.5
Fija=7.88
Fija=9.5

1.04
1.38
3.05
0.51
0.28
0.05
1.91
0.37
0.19
1.19

8.06
6.60
7.88
6.97
6.37
2.76
4.18
3.67
4.56
5.68

101.04
101.38
103.05
100.51
50.28
100.05
101.91
38.92
79.19
89.43

145.37
141.41
136.84
137.96
144.89
108.64
95.70
149.44
172.55
166.42

44.27
36.19
-

- 26.57%
- 1.23%
2.98%
5.45%
- 15.73%
1.19%
4.28%
- 12.60%
- 8.89%
- 5.73%

1.19
3.36
4.10
7.92
1.59
3.94
9.80
2.37
3.78
3.68

0.88
3.38
4.31
9.19
1.40
4.03
11.31
2.08
3.16
3.41

BPME
BPLE

1-May-20
15-May-35

6 - Sem.
30 - Sem.

Sem.
Sem.

1-May-15
15-Nov-14

R
R

100.00
100.00

90.662EX
995.000

15-Abr-14
3-Nov-14

Fija=3
Fija=4

0.05
1.91

35.39
4.36

100.05
101.91

8.52
91.83

109.85%
4.71%

1.82
9.67

4.03
11.31

Al vto.

Mens.

30-Nov-14

100.00

150.045EX

2-Oct-14

Fija=5

0.00

0.00

248.04

60.49

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)


I. Dlares

BUENOS AIRES 2015 11.75% (e,g)


BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g)
BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g)
BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g)
Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g)
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
MENDOZA (h)
NEUQUN Regalas Gdo.II (f)
SALTA Garantizado Regalas (f,g)
II. Euros

Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)


Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)

FIDEICOMISOS DE PRSTAMOS GARANTIZADOS


P.G. GLOBAL 2017 T.V.

TPAG5

30-Ene-17

Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al da de la fecha.
Los indicadores de los bonos em
(a) Los precios corresponden a
(c) Se estima la tasa del prximo periodo de rent
(e) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s100.000 y mltiplos enteros de u$s1.000. (f) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s150.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.
(g) F
(i) Los servicios de renta y amortizacin se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, segn prospecto de emisin (j) El ttulo tiene una denominacin mnima de u$s1.000 y mltiplos enteros de u$s1.000.

pg. 7

ANLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)


03-Nov-14

Emisor

Cdigo
(S.I.B.)

Vencimiento

Amortizacin

Prximo
Vencimiento.

Cupn
de
Renta

VR
(en %)

Cotizacin
c/100 v.r. en
Pesos (a)

Fecha
ltima
cotizacin

Cupn Corriente
Renta
Anual
(en %)

Intereses
Corridos
c/100 v.n.

Yield
Anual
(en %)

Valor
Tcnico
c/100 v.n.

Paridad
(en %)

TIR
anual

PPV

DM

(en aos)

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dlares Ley Extranjera


1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase I Vto. 2017 (b)

OIRX6

2-Feb-17

Al vto.

Sem.

2-Feb-15

100.00

1325.000

22-Oct-14

Fija=8.5

2.24

5.54

102.24

152.28

- 11.34%

2.18

2.06

IRSA Clase II Vto. 2020 (b)

OIRY7

20-Jul-20

Al vto.

Sem.

20-Ene-15

100.00

1525.000

28-Oct-14

Fija=11.5

3.42

6.54

103.42

173.28

- 1.27%

4.58

4.58

2. Bancos y Act. Financieras


BCO. HIPOTECARIO Serie 5 Vto. 2016 (d)

OHIY5

27-Abr-16

Al vto.

Sem.

27-Abr-15

100.00

824.611EX

23-Oct-14

Fija=9.75

0.27

10.09

100.27

96.64

12.71%

1.30

1.41

TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)

ONY13

28-Ene-17

3 - Anual

Al Vto.

28-Ene-15

A+R

100.00

1483.500

24-Sep-14

Fija=9

2.48

5.24

102.48

170.11

- 28.12%

1.61

1.19

BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)

OGBY1

4-May-18

Al vto.

Sem.

4-May-15

100.00

1217.800EX

30-Oct-14

Fija=8.75

0.07

6.12

100.07

143.00

- 2.86%

3.16

3.14

3. Energa Elctrica
TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)

OTRY8

15-Dic-16

4 - Anual

Sem.

15-Dic-14

A+R

75.00

634.592EX

11-Jun-14

Fija=8.875

2.63

9.25

77.63

96.06

13.52%

0.92

1.07

CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)

OCEY1

10-Mar-18

Al vto.

Sem.

10-Mar-15

100.00

1108.720

19-Sep-14

Fija=10

1.58

7.77

101.58

128.25

1.21%

2.89

2.95

EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)

ODNY9

25-Oct-22

Al vto.

Sem.

25-Abr-15

100.00

416.274EX

27-Oct-14

Fija=9.75

0.33

20.07

100.33

48.76

26.41%

4.00

6.32

TGS Clase I Vto. 2017 (b)

OTY11

14-May-17

4 - Anual

Sem.

14-Nov-14

75.00

994.000

1-Sep-14

Fija=7.875

2.84

5.18

77.84

150.06

- 17.88%

1.71

1.44

YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f)

YPCPO

15-Ago-18

17 - Trim.

Trim.

15-Nov-14

A+R

94.12

1245.000

29-Ago-14

Var.=7.763

1.68

5.05

95.80

152.71

- 13.89%

2.08

1.83

PAE Clase I Vto.2021 (b)

OPNY1

7-May-21

3 - Anual

Sem.

7-May-15

100.00

1435.030EX

3-Nov-14

Fija=7.875

4.67

100.00

168.63

- 3.33%

4.86

4.76

YPF Clase XXIII Vto. 2024

YPCUO

4-Abr-24

3 Anual

Sem.

4-Abr-15

100.00

1362.000

24-Oct-14

Var.=8.75

0.80

5.49

100.80

158.77

1.36%

6.65

6.79

RAGHSA Clase I Vto. 2017 (b)

ORAY3

16-Feb-17

2 - Anual

Sem.

16-Feb-15

100.00

248.646EX

15-Ago-14

Fija=8.5

1.82

31.02

101.82

28.70

148.83%

0.77

1.68

ARCOR Clase I Vto. 2017 (b)

OAOY2

9-Nov-17

Al vto.

Sem.

9-Nov-14

100.00

1460.000

27-Oct-14

Fija=7.25

3.58

4.32

103.58

165.63

- 10.84%

2.88

2.70

AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)

OAEY1

1-Dic-20

40 - Trim.

Trim.

1-Dic-14

A+R

85.00

1221.090

27-Oct-14

Fija=10.75

1.68

6.44

86.68

165.55

- 7.02%

3.11

2.87

4. Petrleo y Gas

5. Otros

Obligaciones Negociables denominadas en dlares y pagaderas en pesos Ley Argentina


1. Agricultura y Ganadera
CRESUD Clase XIII Vto. 2015

OCR13

22-May-15

2 - Sem.

Trim.

24-Nov-14

100.00

860.000

23-Oct-14

Fija=1.9

0.40

1.89

100.40

100.65

0.32%

0.41

0.41

CREDUD Clase XIV Vto. 2018

OCR14

22-May-18

2 - Sem.

Trim.

22-Nov-14

100.00

790.000

27-Ago-14

Fija=1.5

0.32

1.62

100.32

92.54

4.13%

3.16

3.20

MOLINOS Clase I Vto. 2014

OMRP1

10-Nov-14

Al vto.

Trim.

10-Nov-14

A+R

100.00

855.000

27-Ago-14

Fija=4.99

1.24

5.03

101.24

99.24

167.26%

0.01

0.01

MOLINOS Clase IV Vto. 2015

OMRP4

15-Ene-15

Al vto.

Trim.

15-Ene-15

A+R

100.00

868.000

10-Oct-14

Fija=3.7

0.23

3.64

100.23

101.76

- 5.40%

0.19

0.19

2. Alimentos y Bebidas
3. Petrleo y Gas
YPF Clase XV Vto. 2014

OYP15

7-Dic-14

2 - Sem.

Trim.

7-Dic-14

A+R

50.00

430.000

10-Oct-14

Fija=2.5

0.21

2.48

50.21

100.64

- 5.10%

0.08

0.08

YPF Clase XVIII Vto. 2015

OYP18

30-Abr-15

Al Vto.

Trim.

30-Ene-15

100.00

880.000

27-Oct-14

Fija=0.1

0.00

0.10

100.00

103.41

- 6.69%

0.48

0.48

YPF Clase X Vto. 2016

OYPF0

19-Oct-16

2 - Sem.

Trim.

19-Ene-15

100.00

1250.000

31-Oct-14

Fija=6.25

0.33

4.26

100.33

146.41

- 15.74%

1.72

1.63

YPF Clase XIX Vto. 2017

OYP19

30-Abr-17

Al Vto.

Trim.

30-Ene-15

100.00

892.239EX

27-Oct-14

Fija=1.29

0.03

1.23

100.03

104.82

- 0.63%

2.45

2.44

YPF Clase XXII Vto. 2020

YPCNO

29-Jul-20

7 - Anual

Trim.

29-Ene-15

85.71

749.000

30-Oct-14

Fija=3.5

0.07

3.41

85.79

102.59

2.67%

3.02

3.12

4. Otros
IMPSA Clase IX Vto. 2014

OMPE9

26-Dic-14

4 - Trim.

Trim.

26-Dic-14

A+R

25.00

400.000

12-Sep-14

Fija=7

0.20

3.74

25.20

186.51

- 98.97%

0.18

0.13

GRUPO COHEN Clase I Vto. 2015

OGCO1

30-Mar-15

4 - Sem.

Sem.

30-Mar-15

A+R

25.00

215.000

25-Sep-14

Fija=7

0.19

6.98

25.19

100.31

6.26%

0.38

0.39

Divisas

Dolar Bancos
$8.5050

$8.5100

Notas Aclaratorias:
(*) T
(a) Los precios corresponden a la ltima operacin registrada en el mercado de concurrencia e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 2.000 y mltiplos enteros de u$s1.000
(c) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 150.000 y mltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 35.000 y mltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El ttulo tine una denominacin mnima de u$s 500.000 y mltiplos enteros de u$s 500.000.

Pag. 8

Indice de Bonos (Medido en Pesos)


03-Nov-14

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos

Valor al

Variacin
Diaria al

Variacin
Semanal al

Variacin
Mensual al

Variacin
anual al

03-Nov-14

31-Oct-14

31-Oct-14

31-Oct-14

30-Dic-13

3,502.925

0.42%

0.42%

0.42%

34.04%

Ponderacin*

8.70%

Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares

2,016.094

1.35%

1.35%

1.35%

50.12%

33.46%

Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos

4,153.647

0.61%

0.61%

0.61%

33.82%

14.25%

Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares

4,415.357

0.33%

0.33%

0.33%

75.02%

43.59%

Indice de Bonos General

4,068.292

0.72%

0.72%

0.72%

57.89%

100.00%

(*)Composicion ndices: Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AS15, PR15, PR14), Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares (RO15, AA17,
GJ17), Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP), Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares (PARA, DICY, PARY, DICA, AY24).

Indice de Bonos (Medido en Dlares)


03-Nov-14

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos

Valor al

Variacin
Diaria al

Variacin
Semanal al

Variacin
Mensual al

Variacin
Anual al

03-Nov-14

31-Oct-14

31-Oct-14

31-Oct-14

30-Dic-13

1,232.449

0.36%

0.36%

0.36%

2.89%

Ponderacin*

8.70%

Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares

255.165

1.29%

1.29%

1.29%

15.24%

33.46%

Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos

1,049.114

0.55%

0.55%

0.55%

2.73%

14.25%

Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares

520.529

0.27%

0.27%

0.27%

34.35%

43.59%

Indice de Bonos General

479.259

0.66%

0.66%

0.66%

21.20%

100.00%

(*)Composicion ndices: Subndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AS15, PR15, PR14), Subndice de Bonos Cortos emitidos en dlares (RO15, AA17,
GJ17), Subndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP), Subndice de Bonos Largos emitidos en dlares (PARA, DICY, PARY, DICA, AY24).

Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dlares

Tasa LIBOR de 180 das

0.33

Pg.9

Anexo A

Anlisis de opciones

03/11/2014

Negociacin
Serie

ltimo precio
de la prima

Variacin

Mnimo

Mximo

Tericos(c/vol hist.)

Lotes

Volumen ($)

lt. precio prima/


cot. subyac.

Prima terica

Delta

Implcitos

Efecto
Palanca

Volat.
Implcit

Delta

Opciones de Compra
Vencimiento Noviembre - 21/11/2014 -

18 das - Tasa Baibar 12.99%

YPFD Cotizacin Subyacente: 471.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 59.85%

YPFC500.NO

17.000

Vencimiento Diciembre - 19/12/2014 -

17.000

17.000

8,500

3.61%

14.944

0.370

11.67%

64.99%

0.385

6
127
16
56

2,935
25,400
1,660
4,685

50.95%
21.01%
12.61%
8.93%

4.849
1.869
1.203
0.940

0.999
0.830
0.668
0.578

1.96%
4.23%
5.29%
5.85%

73.67%
77.54%
63.01%
56.49%

0.998
0.796
0.668
0.577

105,430
33,530
118,885
74,340
117,375
29,675
27,490
10,250
1,530
910
760

16.00%
13.33%
10.80%
9.33%
7.60%
6.40%
4.80%
3.60%
2.27%
2.13%
1.20%

11.996
10.008
8.291
6.823
5.585
4.550
3.691
2.400
1.927
1.231
0.439

0.660
0.593
0.525
0.461
0.401
0.345
0.295
0.211
0.177
0.122
0.051

4.13%
4.44%
4.75%
5.07%
5.38%
5.69%
5.99%
6.59%
6.88%
7.45%
8.68%

86.19%
86.07%
84.37%
87.82%
87.26%
88.68%
85.17%
89.95%
82.82%
92.54%
99.40%

0.660
0.593
0.524
0.464
0.403
0.353
0.292
0.225
0.164
0.144
0.084

28,450
3,500

35.71%
16.67%

1.319
0.647

0.901
0.643

2.87%
4.17%

141.47%
96.56%

0.829
0.641

5,495
1,030

14.75%
7.51%

0.735
0.323

0.775
0.477

3.93%
5.50%

0.00%
68.50%

1.000
0.462

14,700
56,911
49,502
73,926
169,116
37,400
147,857
62,123
182,545
369,878
86,488
66,978
20,033
26,385
9,486

49.49%
41.92%
36.87%
32.83%
28.28%
23.74%
19.95%
16.67%
13.89%
11.11%
8.84%
7.07%
4.55%
3.38%
2.42%

0.997
0.804
0.710
0.621
0.536
0.457
0.385
0.321
0.265
0.216
0.175
0.140
0.111
0.088
0.069

0.997
0.981
0.962
0.933
0.892
0.840
0.778
0.710
0.637
0.563
0.490
0.421
0.357
0.300
0.249

1.98%
2.42%
2.68%
2.98%
3.30%
3.64%
4.00%
4.38%
4.77%
5.16%
5.56%
5.96%
6.35%
6.75%
7.14%

0.00%
114.45%
98.59%
99.81%
91.22%
82.02%
79.29%
78.38%
78.56%
76.08%
74.78%
74.67%
66.46%
65.91%
64.83%

1.000
0.929
0.922
0.884
0.857
0.824
0.770
0.705
0.635
0.564
0.490
0.421
0.329
0.265
0.206

29,389
55,925
56,245
29,213
24,655

25.29%
14.94%
9.31%
6.32%
5.17%

2.450
1.738
1.387
1.092
1.006

0.873
0.750
0.663
0.574
0.545

3.10%
3.75%
4.16%
4.58%
4.71%

0.00%
29.78%
31.25%
40.68%
40.07%

1.000
0.938
0.785
0.559
0.496

14,700
7,750
17,480
131,090
69,235
202,756
246,580
85,014
59,932
31,475

49.30%
43.66%
32.39%
20.14%
17.61%
10.56%
9.01%
6.34%
4.93%
3.52%

3.344
2.762
2.112
1.307
1.138
0.720
0.611
0.431
0.359
0.298

0.997
0.985
0.940
0.791
0.740
0.570
0.513
0.404
0.355
0.309

2.12%
2.53%
3.16%
4.30%
4.62%
5.62%
5.97%
6.67%
7.02%
7.37%

150.38%
162.06%
108.38%
83.05%
80.22%
69.82%
69.75%
68.81%
65.91%
61.45%

0.927
0.872
0.860
0.760
0.719
0.571
0.517
0.410
0.351
0.286

9,900

40.00%

24.687

0.984

2.39%

0.00%

1.000

133

98,895

36.70%

7.537

0.986

2.66%

0.00%

1.000

46 das - Tasa Baibar 12.99%

ALUA Cotizacin Subyacente: 9.520 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 63.22%

ALUC4.75DI
ALUC8.00DI
ALUC9.00DI
ALUC9.50DI

4.850
2.000
1.200
0.850

5.43%
17.65%
50.00%
14.86%

4.850
2.000
1.000
0.800

4.900
2.000
1.200
0.850

APBR Cotizacin Subyacente: 75.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 86.15%

PBRC70.4DI
PBRC74.4DI
PBRC78.4DI
PBRC82.4DI
PBRC86.4DI
PBRC90.4DI
PBRC94.4DI
PBRC102.4D
PBRC106.4D
PBRC114.4D
PBRC132.4D

12.000
10.000
8.100
7.000
5.700
4.800
3.600
2.700
1.700
1.600
0.900

-17.24%
-13.04%
-12.90%
-17.65%
-18.45%
-8.57%
-20.00%
-15.63%
-22.73%
-13.51%
0.00%

12.000
9.500
8.000
7.000
5.700
4.500
3.600
2.700
1.700
1.500
0.400

12.750
10.900
9.300
7.500
6.350
5.300
4.000
3.200
1.700
1.600
0.900

87
33
139
102
196
62
75
37
9
6
15

BHIP Cotizacin Subyacente: 4.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 87.13%

BHIC3.00DI
BHIC4.00DI

1.500
0.700

21.95%
16.67%

1.500
0.700

1.600
0.700

183
50

CECO2 Cotizacin Subyacente: 3.730 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 76.65%

CECC3.20DI
CECC4.00DI

0.550
0.280

0.00%
40.00%

0.550
0.250

0.680
0.280

81
40

COME Cotizacin Subyacente: 1.980 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 74.66%

COMC1.00DI
COMC1.20DI
COMC1.30DI
COMC1.40DI
COMC1.50DI
COMC1.60DI
COMC1.70DI
COMC1.80DI
COMC1.90DI
COMC2.00DI
COMC2.10DI
COMC2.20DI
COMC2.30DI
COMC2.40DI
COMC2.50DI

0.980
0.830
0.730
0.650
0.560
0.470
0.395
0.330
0.275
0.220
0.175
0.140
0.090
0.067
0.048

3.16%
12.31%
12.31%
14.04%
14.29%
17.50%
12.86%
17.86%
26.73%
27.91%
27.74%
27.27%
12.50%
36.73%
6.67%

0.980
0.780
0.680
0.600
0.539
0.440
0.360
0.285
0.230
0.150
0.130
0.120
0.090
0.049
0.040

0.980
0.830
0.730
0.650
0.560
0.470
0.400
0.340
0.285
0.225
0.175
0.140
0.093
0.067
0.048

150
707
703
1,180
3,111
825
3,807
2,004
7,124
18,241
5,653
5,143
2,208
4,535
2,142

EDN Cotizacin Subyacente: 8.700 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 84.96%

EDNC6.55DI
EDNC7.55DI
EDNC8.15DI
EDNC8.75DI
EDNC8.95DI

2.200
1.300
0.810
0.550
0.450

10.00%
54.76%
35.00%
56.70%
80.00%

2.100
1.000
0.700
0.435
0.400

2.200
1.350
0.820
0.550
0.450

135
446
735
574
568

ERAR Cotizacin Subyacente: 7.100 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 66.85%

ERAC3.82DI
ERAC4.42DI
ERAC5.12DI
ERAC6.12DI
ERAC6.37DI
ERAC7.12DI
ERAC7.37DI
ERAC7.87DI
ERAC8.12DI
ERAC8.37DI

3.500
3.100
2.300
1.430
1.250
0.750
0.640
0.450
0.350
0.250

7.69%
12.73%
9.52%
24.35%
31.58%
29.31%
36.17%
28.57%
52.17%
66.67%

3.500
3.100
2.300
1.350
1.100
0.620
0.580
0.350
0.300
0.200

3.500
3.100
2.300
1.500
1.400
0.850
0.720
0.490
0.390
0.260

42
25
76
911
561
2,622
3,774
2,023
1,868
1,302

FRAN Cotizacin Subyacente: 60.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 72.92%

FRAC36.0DI

24.000

-4.00%

24.000

25.000

GGAL Cotizacin Subyacente: 20.300 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 61.86%

GFGC13.0DI

7.450

6.43%

7.150

7.450

A-1

Anexo A

Anlisis de opciones

03/11/2014

Negociacin
Serie
GFGC15.0DI
GFGC16.0DI
GFGC17.0DI
GFGC17.5DI
GFGC18.0DI
GFGC18.5DI
GFGC19.0DI
GFGC20.0DI
GFGC20.5DI
GFGC21.0DI
GFGC22.0DI
GFGC23.0DI
GFGC24.0DI
GFGC25.0DI

ltimo precio
de la prima
5.000
4.560
3.800
3.300
2.900
2.505
2.250
1.645
1.400
1.160
0.780
0.510
0.350
0.250

Variacin
2.04%
14.00%
16.92%
17.86%
17.17%
19.29%
22.28%
24.62%
27.27%
26.78%
28.93%
21.43%
59.09%
25.00%

Mnimo

Mximo

2.200
4.500
3.220
2.800
2.600
2.200
1.200
1.270
1.050
0.880
0.600
0.484
0.350
0.200

5.000
4.560
3.800
3.300
2.900
2.505
2.270
1.645
1.400
1.160
0.790
0.560
0.450
0.250

Tericos(c/vol hist.)

Lotes

Volumen ($)

20
310
3,837
552
1,475
429
6,205
19,533
1,726
23,196
9,233
6,831
2,766
2,416

lt. precio prima/


cot. subyac.

Prima terica

Delta

Implcitos

Efecto
Palanca

Volat.
Implcit

Delta

7,200
139,560
1,385,238
173,670
416,646
103,879
1,329,517
2,996,281
219,403
2,523,452
667,916
359,533
102,174
51,885

24.63%
22.46%
18.72%
16.26%
14.29%
12.34%
11.08%
8.10%
6.90%
5.71%
3.84%
2.51%
1.72%
1.23%

5.674
4.807
4.005
3.632
3.280
2.949
2.641
2.092
1.851
1.631
1.253
0.949
0.711
0.525

0.940
0.897
0.838
0.804
0.767
0.728
0.686
0.600
0.556
0.513
0.429
0.352
0.284
0.225

3.36%
3.79%
4.25%
4.50%
4.75%
5.01%
5.27%
5.82%
6.10%
6.38%
6.96%
7.53%
8.11%
8.68%

0.00%
0.00%
49.18%
43.30%
43.34%
42.41%
46.34%
45.91%
46.15%
45.59%
45.03%
44.81%
46.02%
47.78%

1.000
1.000
0.883
0.874
0.832
0.788
0.720
0.608
0.549
0.490
0.376
0.276
0.202
0.150

4,500

8.72%

0.340

0.595

6.02%

51.57%

0.597

3
29

4,200
13,920

7.18%
2.46%

20.304
4.394

0.621
0.210

5.96%
9.30%

34.49%
60.56%

0.658
0.219

119
10
135
266
1,070
471
1,402
459
281

19,040
1,400
14,895
24,700
73,425
27,666
66,045
16,277
7,327

25.60%
22.40%
18.40%
15.20%
11.20%
9.44%
8.00%
6.00%
4.48%

1.657
1.490
1.184
1.046
0.802
0.697
0.602
0.517
0.442

0.911
0.879
0.801
0.756
0.656
0.604
0.551
0.500
0.450

3.44%
3.69%
4.23%
4.51%
5.11%
5.42%
5.73%
6.04%
6.36%

45.22%
37.57%
61.31%
52.62%
54.41%
54.54%
55.43%
51.00%
48.44%

0.971
0.974
0.817
0.795
0.672
0.608
0.544
0.473
0.400

1,900
1,365
850
2,540

10.67%
7.30%
5.62%
2.25%

1.235
0.790
0.700
0.477

0.727
0.563
0.521
0.401

5.24%
6.34%
6.62%
7.49%

28.19%
47.59%
43.00%
35.38%

0.862
0.560
0.502
0.299

12
15
12

28,450
23,130
4,200

38.52%
25.52%
5.62%

21.044
13.029
2.487

0.992
0.911
0.361

2.94%
4.36%
9.04%

142.14%
102.94%
61.96%

0.856
0.787
0.402

85
370

15,050
18,352

35.50%
9.78%

1.739
0.617

0.924
0.552

2.69%
4.54%

108.33%
71.50%

0.891
0.537

4,200
27,200
61,150
4,500
3,840
7,400

16.09%
9.58%
6.51%
2.87%
1.84%
1.38%

30.974
20.911
13.315
6.086
3.649
2.107

0.765
0.621
0.468
0.266
0.178
0.114

6.45%
7.75%
9.17%
11.41%
12.75%
14.10%

78.67%
54.96%
53.41%
48.01%
48.00%
50.85%

0.691
0.611
0.486
0.291
0.206
0.157

91,320
22,500
596,350
207,988
239,010
83,575
40,250
20,700

21.00%
15.92%
12.53%
8.81%
6.37%
4.67%
2.76%
0.85%

103.628
73.444
60.574
49.303
39.633
31.445
19.150
8.444

0.883
0.764
0.692
0.616
0.538
0.462
0.325
0.172

4.01%
4.90%
5.38%
5.88%
6.40%
6.92%
7.99%
9.58%

41.82%
62.84%
57.18%
47.68%
45.46%
45.65%
49.36%
48.05%

0.948
0.757
0.697
0.626
0.527
0.428
0.277
0.110

3,450

15.33%

7.061

0.368

3.91%

113.85%

0.452

90

22,500

59.52%

2.133

0.953

1.88%

183.58%

0.882

43,550
47,120

55.56%
34.34%

1.027
0.625

0.975
0.836

1.88%
2.65%

132.29%
94.12%

0.913
0.808

INDU Cotizacin Subyacente: 3.440 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 59.92%

INDC3.40DI

0.300

-57.14%

0.300

0.300

150

MIRG Cotizacin Subyacente: 195.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 58.56%

MIRC190.DI
MIRC240.DI

14.000
4.800

-20.00%

14.000
4.800

14.000
4.800

PAMP Cotizacin Subyacente: 6.250 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 66.95%

PAMC4.74DI
PAMC4.94DI
PAMC5.34DI
PAMC5.54DI
PAMC5.94DI
PAMC6.14DI
PAMC6.34DI
PAMC6.54DI
PAMC6.74DI

1.600
1.400
1.150
0.950
0.700
0.590
0.500
0.375
0.280

10.34%
16.67%
17.35%
26.67%
20.69%
20.65%
28.21%
25.00%
12.45%

1.600
1.400
1.090
0.900
0.650
0.560
0.380
0.300
0.250

1.600
1.400
1.150
0.950
0.710
0.590
0.500
0.375
0.280

PESA Cotizacin Subyacente: 8.900 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 58.77%

PSAC8.15DI
PSAC8.95DI
PSAC9.15DI
PSAC9.75DI

0.950
0.650
0.500
0.200

11.76%
35.42%
16.28%
11.11%

0.950
0.650
0.500
0.200

0.950
0.650
0.500
0.200

20
21
17
127

TECO2 Cotizacin Subyacente: 62.300 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 50.02%

TECC41.98D
TECC50.6DI
TECC68.6DI

24.000
15.900
3.500

12.94%
13.57%
-

23.000
15.000
3.500

24.250
16.000
3.500

TRAN Cotizacin Subyacente: 5.070 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 88.31%

TRAC3.45DI
TRAC5.20DI

1.800
0.496

16.13%
10.22%

1.600
0.496

1.800
0.496

TS Cotizacin Subyacente: 261.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.49%

TS.C240.DI
TS.C256.DI
TS.C272.DI
TS.C296.DI
TS.C310.DI
TS.C324.DI

42.000
25.000
17.000
7.500
4.800
3.600

20.00%
4.17%
6.25%
0.00%
-2.04%
0.00%

42.000
24.000
14.000
7.500
4.800
3.500

42.000
25.000
17.000
7.500
4.800
3.600

1
11
39
6
8
21

YPFD Cotizacin Subyacente: 471.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 59.85%

YPFC380.DI
YPFC420.DI
YPFC440.DI
YPFC460.DI
YPFC480.DI
YPFC500.DI
YPFC540.DI
YPFC600.DI

98.900
75.000
59.000
41.500
30.000
22.000
13.000
4.000

11.12%
87.50%
18.36%
22.06%
30.43%
46.67%
36.84%
25.00%

98.500
75.000
50.000
35.000
30.000
16.500
12.000
4.000

105.000
75.000
63.000
46.000
35.000
24.000
14.000
7.000

9
3
103
50
76
40
30
37

Vencimiento Febrero - 20/02/2015 - 109 das - Tasa Baibar 12.99%


APBR Cotizacin Subyacente: 75.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 86.15%

PBRC102.4F

11.500

-23.33%

11.500

11.500

BHIP Cotizacin Subyacente: 4.200 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 87.13%

BHIC2.20FE

2.500

38.89%

2.500

2.500

COME Cotizacin Subyacente: 1.980 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 74.66%

COMC1.00FE
COMC1.50FE

1.100
0.680

-8.33%
4.62%

1.050
0.680

1.100
0.700

400
690

A-2

Anexo A

Anlisis de opciones

03/11/2014

Negociacin
Serie
COMC1.70FE
COMC2.20FE

ltimo precio
de la prima

Variacin

0.450
0.299

12.50%
15.00%

Mnimo
0.450
0.299

Mximo
0.450
0.299

Tericos(c/vol hist.)

Lotes

Volumen ($)

50
100

lt. precio prima/


cot. subyac.

Prima terica

Delta

Implcitos

Efecto
Palanca

Volat.
Implcit

Delta

2,250
2,990

22.73%
15.10%

0.498
0.270

0.749
0.518

2.98%
3.80%

60.57%
81.37%

0.771
0.530

1,600

22.54%

1.528

0.721

3.35%

72.28%

0.716

12,000

9.85%

2.395

0.520

4.40%

52.99%

0.502

95,500

32.91%

137.292

0.864

2.97%

87.33%

0.811

ERAR Cotizacin Subyacente: 7.100 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 66.85%

ERAC6.37FE

1.600

6.67%

1.600

1.600

10

GGAL Cotizacin Subyacente: 20.300 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 61.86%

GFGC22.0FE

2.000

33.33%

2.000

2.000

60

YPFD Cotizacin Subyacente: 471.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 59.85%

YPFC360.FE

155.000

0.00%

155.000

170.000

Opciones de Venta
Vencimiento Diciembre - 19/12/2014 -

46 das - Tasa Baibar 12.99%

APBR Cotizacin Subyacente: 75.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 86.15%

PBRV82.4DI

10.000

25.00%

10.000

10.000

2,000

13.33%

12.866

-0.539

3.14%

58.92%

-0.604

1,100

24,118

4.23%

0.623

-0.430

4.89%

34.48%

-0.431

2,500
1,850
4,760
12,015
24,599
90,708
58,062
840

0.12%
0.74%
0.99%
1.23%
2.22%
3.45%
4.93%
8.28%

0.002
0.178
0.244
0.425
0.683
1.028
1.462
1.986

-0.002
-0.080
-0.103
-0.162
-0.233
-0.314
-0.400
-0.487

15.10%
9.10%
8.61%
7.72%
6.92%
6.20%
5.55%
4.98%

82.33%
59.15%
58.38%
51.22%
50.91%
48.90%
45.37%
51.31%

-0.011
-0.072
-0.093
-0.125
-0.200
-0.287
-0.392
-0.501

700
1,350
2,850
2,100

1.12%
2.88%
9.12%
11.20%

0.186
0.394
0.486
0.588

-0.199
-0.344
-0.396
-0.449

6.66%
5.45%
5.10%
4.77%

45.98%
40.23%
76.74%
79.69%

-0.127
-0.294
-0.396
-0.440

1,250
2,400
2,550

2.81%
6.74%
9.55%

0.594
0.800
1.036

-0.395
-0.479
-0.560

5.92%
5.33%
4.81%

30.40%
43.04%
43.77%

-0.358
-0.498
-0.605

19.838

-0.532

7.00%

31.75%

-0.564

ERAR Cotizacin Subyacente: 7.100 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 66.85%

ERAV7.12DI

0.300

-38.78%

0.150

0.310

GGAL Cotizacin Subyacente: 20.300 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 61.86%

GFGV11.0DI
GFGV15.5DI
GFGV16.0DI
GFGV17.0DI
GFGV18.0DI
GFGV19.0DI
GFGV20.0DI
GFGV21.0DI

0.025
0.150
0.200
0.250
0.450
0.700
1.001
1.680

-10.71%
-40.00%
-33.11%
-14.09%
-13.46%
-22.22%
-30.97%
-

0.025
0.150
0.200
0.250
0.400
0.700
1.000
1.680

0.025
0.160
0.200
0.270
0.500
0.750
1.250
1.680

1,000
123
238
476
563
1,223
523
5

PAMP Cotizacin Subyacente: 6.250 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 66.95%

PAMV5.34DI
PAMV5.94DI
PAMV6.14DI
PAMV6.34DI

0.070
0.180
0.570
0.700

-53.33%
-28.00%
-8.06%
-

0.070
0.180
0.570
0.700

0.070
0.180
0.570
0.700

100
75
50
30

PESA Cotizacin Subyacente: 8.900 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 58.77%

PSAV8.75DI
PSAV9.15DI
PSAV9.55DI

0.250
0.600
0.850

-54.55%
-14.29%
-50.00%

0.250
0.600
0.850

0.250
0.600
0.850

50
40
30

TS Cotizacin Subyacente: 261.000 Volatilidad Histrica del subyacente 40 ruedas: 43.49%

15.500
-22.50%
15.500
15.500
1
1,550
5.94%
TS.V272.DI
Notas:
1 - Variacin con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variacin cierre de la prima / variacin cotizacin del subyacente
4 - Efecto Palanca = variacin porcentual cierre de la prima / variacin porcentual cotizacin del subyacente
= Delta x (cotizacin del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implcitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el anlisis.
El Glosario con la explicacin detallada de cada uino de los indicadores est disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

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