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Chile en Nmeros

Bolsas en Chile

Bolsa de Comercio de Santiago (BCS)

La cadena de valor de la BCS

Acceso al mercado y difusin de informacin

Telepregn HT

Mercado de Valores Extranjeros

Desafos de la BCS

Poblacin:
PIB:
Tasa de Desempleo:
Dlar Promedio Anual:
Inflacin Anual:

16.928.873

163.848
9,6
559,15
-1,38

personas
MMUSD
%
CLP
%

Balanza Comercial:

13.316

MMUSD

Exportacin:

53.024

MMUSD

Importacin:

39.707

MMUSD

Saldo Balanza de Pago:

-466,4

MMUSD

Nota: Datos a diciembre de 2009

Emisores Acciones :

232 Emisores nac y 4 extranj.

Emisores Bonos:

131 Emisores

Capitalizacin Burstil:

231.106 MMUSD

CAP/PIB:

1,41 veces

Precio/Utilidad:

20,02 veces

Bolsa/Libro:

1,89 veces

Monto transado/Cap:

17,96 %

Activos Institucionales
AFP:
- Inversin Nacional

66.287 MMUSD

- Inversin Extranjera

51.765 MMUSD

Fondos Mutuos:
- Inversin Nacional

26.598 MMUSD

- Inversin Extranjera

3.966 MMUSD

Compaas de Seguros:
- Inversin Nacional

940,5 MMUSD

- Inversin Extranjera

15,73 MMUSD

Bancos:
- Activos Totales
Nota: Datos a diciembre de 2009

182.303 MMUSD

QUINES SOMOS
La Bolsa de Comercio de Santiago es el lder y principal centro burstil del
mercado de capitales chileno.
Su rol principal es contribuir decididamente al desarrollo del mercado de
capitales y a la prosperidad del pas, facilitando a las compaas el acceso a
distintas fuentes de financiamiento, cooperando en la generacin de valor
para los inversionistas y permitiendo que intermediarios y clientes transen
instrumentos financieros en un ambiente de confianza y transparencia.

Fundada en 1893.
Sociedad Annima listada en Bolsa.
31 Corredores de Bolsa.
Multiproducto: acciones, bonos, money market,
derivados y mercados OTC, entre otros.
Miembro de la Federacin Iberoamericana de Bolsas de Valores (FIAB)
desde 1973 y de la World Federation of Exchanges (WFE) desde 1991.
Precio de la accin: USD 2.8 millones.
Ratios Financieros:
- Ingresos Operacionales: 22 MMUSD
- Utilidad: 6 MMUSD
- ROE: 28%
Nota: Datos a diciembre de 2009

Cadena de Valor BCS

Sistemas:

Acciones

Bonos
Money
Market

Futuros
Opciones
Mercado
OTC

IMPLEMENTADO

POR IMPLEMENTAR

Distribucin de Ingresos BCS 2009

Detalle

% sobre total

Servicios Informacin

7,4 %

Inmobiliarios

2,1 %

Servicios TI

58,3 %

Emisores (Listing)

7,9 %

Derechos Bolsa (Fees)

19,7 %

Derechos Clearing

4,1 %

Otros

0,5 %

MARKET SHARE BCS


Concentra el 96% de los montos transados en Chile.

BV
0,5%

Bolsa de
Comercio
de Santiago
88,96%

BEC
10,44%

BV
0,01%
BEC
0,17%

Nota: Datos 2009

Bolsa de
Comercio
de Santiago
99,82%

BV
0,0%
BEC
0,0%

Bolsa de
Comercio
de Santiago
100%

Mercados BCS: Monto Transado Promedio


Diario 2010 (en millones de USD)
Mercados

En Rueda

Fuera Rueda

OTC

Acciones

171,0

11,3

Repos de Acciones

26,5

Cuotas Fondos Inv.

3,3

Bonos

376,0

304,3

Money Market

806,0

729,4

Futuros

OTC Dlar

365

OTC Tasas

102

OTC Funding

475

1.382,8

1.045,0

942

Total (USD 3,3 bn)

Estadsticas Mercado Accionario


2002
Monto Transado

2009

USD 3,5 bn

USD 37,6 bn

USD 49,9 bn

USD 231,1 bn

70,0 %

271,0 %

Precio/Utilidad

20,6 veces

20,02 veces

Bolsa/Libro

1,37 veces

1,89 veces

Concentracin Negocios (10 acciones


ms transadas)

67,6 %

58,1 %

Concentracin Mkt. Cap. (10 acciones


ms grandes)

40,1 %

48,1 %

Market Cap.
Market Cap. / PIB

LOS NDICES ACCIONARIOS


ndices Generales

IPSA: ndice de Precios Selectivo de Acciones, considera las 40


acciones con mayor monto transado.
IGPA: ndice General de Precios de Acciones, considera a 123
compaas.

INTER-10: Agrupa a las 10 principales acciones pertenecientes al


IPSA que cotizan ADR s en el exterior con mayor monto transado.
Indice de Precios Selectivo de Acciones
2000 - 2009

ndices

2002

2009

Var. Anual
Promedio

IPSA

1.000,0

3.581,4

17,8%

IGPA

5.019,6

16.630,9

21,4%

INTER-10

1.142,8

4.487,7

16,0%

LOS NDICES ACCIONARIOS

ndices Patrimoniales
IGPA Large
Agrupa a una seleccin de compaas con capitalizacin
burstil igual o superior a USD$ 1.500.000.000.

ndice IGPA LARGE 2007 - 2010

IGPA Mid
Agrupa a una seleccin de compaas con capitalizacin
burstil igual o superior a USD$ 500.000.000, pero
inferior a USD$ 1.500.000.000.
IGPA Small
Agrupa a una seleccin de compaas con capitalizacin
burstil igual o superior a USD$ 500.000.000.

IGPA LARGE
25.000
20.000

15.000

ndice

10.000

5.000

2010

2009

2008

2007

N Acciones

IGPA Small

27

IGPA Mid

26

IGPA Large

31

(*): Capitalizacin expresada en MM USD y ajustada por Free Float

COM.& TEC. CONST.& INMOB.


CONSUMO 1,3%
0,8%
2,2%
UTILITIES
INDUSTRIAL
10,1%
5,2%

BANCA
5,1%

RETAIL
6,1%

COMMODITIES
11,9%

LA BOLSA DE COMERCIO

D&S
10,81%

ENDESA
5,62%

ENERSIS
5,20%
CAP
5,03%

OTRAS
41,89%

COPEC
3,49%

CENCOSUD
4,62%
LA POLAR
4,10%
CALICHERA
3,97%
ORO BLANCO
3,57%

EN CIFRAS

SQM-B
11,69%

Acciones: Concentracin de Mercado


2000 - 2009

%
%

Impuestos Mercado Accionario

Ganancias de Capital:

La ganancia de capital obtenida sobre las acciones con presencia


burstil no estn afecta a impuestos, tanto para nacionales como para
extarnjeros.

Las acciones sin presencia burstil estn afectas al impuesto a la renta.


Para los inversionistas extranjeros equivale al 35%.

Dividendos:

Los dividendos estn afectos al impuesto a la renta. En el caso de los


inversionistas extranjeros este equivale al 35%.

Presencia Burstil

Definicin:
Medida de liquidez de una accin al considerar los das que el ttulo
presenta montos transados por sobre a UF 200 (USD 8.500), durante los
ltimos 180 das hbiles burstiles.

Acciones

N Acciones

Monto (1)

Con Presencia

92

98,6%

Sin Presencia

161

1,4%

(1): Montos Transados durante el 2010

Mercado de Acciones Extranjeras

Segmento especfico para la oferta pblica de valores extranjeros

Rgimen tributario especial para extranjeros

Cotizacin y registro en moneda extranjera

Autorizados para Inscribir Valores Extranjeros:

Emisores

Patrocinadores

Bolsas de Valores Nacionales (convenio con bolsas extranjeras)

Ttulos Negociables:

Ttulos de Bolsas Reconocidas: negociables por todo inversionista

Ttulos de Otras Bolsas: negociables slo por inversionistas calificados

Permite la incorporacin de operaciones de otras bolsas. La CCLV liquida las


transacciones de la Bolsa de Comercio y de la Bolsa Electrnica.

Difusin de la Informacin Burstil

Terminales Sebra de la BCS: ms de 500 terminales

Sitio web (www.bolsadesantiago.com)

Tickers de Informacin: 20 clientes

Prensa Nacional: publicacin diaria en los principales medios.

Informativos diarios / mensuales / trimestrales : ms de 500


usuarios.

Vendors de Informacin: 8 redistribuidores

Sistemas de Negociacin (2009)

Acciones
Telepregn HT (libro de rdenes)
Remate Electrnico
Remate Martillero (manual) y
Subasta Libro de rdenes (IPO)

Bonos Money Market


Remate Electrnico IRF e IIF
Telerenta (libro de rdenes)
Remate Holands (IPO)

Bonos - Money Market


Market Share (%) Montos Transados

17,5%
2,9%

Remate Electrnico
Remate Holands
Telerenta
79,6%

20

Participacin Directa de Inversionistas en los


Sistemas de Negociacin de la BCS (2010)

Mercados

Acciones

Bonos

Money Market

Corredores

86,31 %

26,51 %

15,76 %

AFP (DMA)

6,40 %

15,61 %

13,08 %

Administradoras de Fondos (DMA)

1,98 %

10,60 %

39,22 %

39,23 %

28,92 %

Bancos (DMA)
Compaas de Seguros (DMA)

0,73 %

5,50 %

0,93 %

Agencias de Valores (DMA)

1,23 %

2,55 %

2,09 %

Recolectores de rdenes (DMA)

3,35 %

20

Desafos 10

Proyectos

Telepregn

HT

Novedades
La Bolsa de Comercio cre una nueva plataforma transaccional de renta variable que incorpora
tecnologa de ltima generacin en negociacin electrnica y un gran nmero de nuevas
funcionalidades. Esto con la finalidad de que un mayor nmero de participantes, tanto locales como
extranjeros, pueda acceder al mercado local.

Ruteo de rdenes y conectividad para intermediarios, clientes y redes extranjeras, incorpora


nuevas herramientas de ruteo de rdenes bajo protocolo FIX 4.4.

Mayor capacidad y menores tiempos de procesamiento, con peaks de hasta 3.000 rdenes por
segundo a velocidades inferiores a 1 milisegundo.

Mltiples ventanas de negociacin, donde es posible construir distintas pantallas de negociacin


con diferentes carteras o grupos de activos.

Nuevas consultas de administracin de rdenes y log de auditora de ingresos y transacciones,


permiten llevar un control en lnea de todas las rdenes y movimientos ingresados al sistema.

Nuevos tipos de rdenes, un total de 11 tipos de rdenes disponibles.

Conexiones al Sistema de Negociacin


Corredor
TWS BCS

Fix 4.4 Gateway


BCS
TWS BCS

O.Directo
TWS BCS
Lmites Back Office

TWS BCS

Rut.Nacional
TWS BCS

Redes de Ruteo
TWS Externo

Fix 4.4 Gateway


BCS

Fix 4.4 Gateway


BCS
Lmites Red

TWS BCS
Fix 4.4 Gateway
BCS

Clientes Corredor
Clientes
Internet
Otros TWS

Lmites Back Office

TWS BCS
Fix 4.4 Gateway
BCS

TE BCS

Instituciones con Acceso Directo al Mercado


Accionario

Corredores de Bolsa: 31

Inversionistas Institucionales: 44

Administradoras de Fondos de Pensin: 6

Administradoras generales de Fondos: 14

Administradora de Fondo de Cesanta: 1

Compaas de Seguros: 21

Corredores de otras bolsas: 2

Family Office: 20 (ruteadores recolectores)

Ruteadores Extranjeros: 12

Redes de rdenes Internacionales: 2 (Marco Polo / Fidesa)

Visualizacin Telepregn HT

Horarios de Negociacin Telepregn HT

Horario
09:00 09:23

Inicio de Subasta de Apertura

09:23 09:25

Gatillamiento (aleatorio) Subasta de Apertura

09:30

Comienzo negociacin continua

09:30 16:00

Negociacin Continua

16:00

Fin negociacin continua

16:00 18:30

Perodo de Eliminacin de rdenes

Visualizacin Telepregn HT

Grfico Diario y Intraday

ltimas Transacciones
realizadas

Informacin de Mercado:
Precio Mayor / Menor / Apertura / Medio
Variacin Porcentual y Tendencia
Volumen y Monto Diario

Visualizacin Informacin Acciones


Consulta de ltimos Precios:
Despliega la informacin de las ofertas y transacciones realizadas
durante el da.

Resumen de una Accin:


Visualiza informacin de ratios financieros, variaciones
de capital, noticias, grficos de anlisis tcnico e
Informacin Financiera trimestral.

Contraparte Central de
Liquidacin de Valores

Caractersticas principales
El objetivo principal de la CCLV Contraparte Central es actuar como una sociedad

administradora de sistemas de compensacin y liquidacin de instrumentos financieros,


constituyndose como la cmara de compensacin de dichos instrumentos.

Dentro de sus alcances, incorpora los actuales sistemas de compensacin y liquidacin


garantizada de instrumentos financieros (SCL) administrados por la Bolsa de Comercio de
Santiago, as como tambin la administracin de productos de derivados realizada por la actual
Cmara de Compensacin.

VENDEDORES

COMPRADORES

Funciones
Administrar sistemas de
compensacin y liquidacin, actuando
como contraparte central
(Renta Variable y Derivados) y
cmara de compensacin
(Renta Fija, Intermediacin Financiera
y Simultneas)

LIQUIDACIN
FSICA

LIQUIDACIN
FINANCIERA

CONTACTO