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UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA

SELVA
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

CASO PRÁCTICO:
“ANALISIS DE LOS ESTADOS FIANCIEROS EMPRESA
COMERCIAL PICON S.A.C”

DOCENTE

: C.P.C. INFANTAS BENDEZU, Luz Violeta

CURSO

: Finanzas Privadas I

CICLO

: VIII

SEMESTRE

: 2014 – II

INTEGRANTES

:

ASPUR BALEGE, Luis Alberto

PARDO BRAVO, Jimmy Francis

Tingo María
Noviembre - 2014

ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.A.C.

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ESTADO DE SITUACION FINANCIERA PICON S.A.C.
COMPARATIVO AÑOS 2011/2012/2013
(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
2013

2012

2011

IMPORTE

IMPORTE

IMPORTE

ACTIVO CORRIENTE:
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES - TERCEROS
CUENTAS POR COBRAR PERSONAL DIRECTORES Y G.
CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS - TERCEROS
EXISTENCIAS
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

47,726.78
769,392.87
307,889.61
382,674.30
2,459,987.01
3,967,670.57

33,706.42
751,322.96
133,846.88
348,946.00
2,271,160.74
3,538,983.00

73,174.05
344,375.32
117,641.56
201,505.38
2,175,370.69
2,912,067.00

837,323.63
-267,403.58
569,920.05

833,248.00
-172,315.00
660,933.00

607,510.00
-94,707.00
512,803.00

4,537,590.62

4,199,916.00

3,424,870.00

179,716.81
144,199.22
1,803,630.01
635,647.82
2,763,193.86

76,870.00
57,093.00
2,040,225.00
657,064.00
2,831,252.00

65,229.00
8,986.00
1,738,800.00
587,782.00
2,400,797.00

12,215.39
12,215.39

11,655.00
11,655.00

3,883.00
3,883.00

393,933.00
948,909.14
419,339.23
1,762,181.37

393,933.00
598,887.70
364,188.30
1,357,009.00

393,933.00
203,313.00
422,944.00
1,020,190.00

4,537,590.62

4,199,916.00

3,424,870.00

ACTIVO NO CORRIENTE:
INMUEBLES Y MAQUIN. Y EQUIPOS
DEPRECIACION Y AMORT. DE INM.
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

TOTAL ACTIVO
PASIVO CORRIENTE:
TRIBUTOS POR PAGAR
REMUNERACIONES POR PAGAR
CUENTA POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS
CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS - TERCEROS
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE:
BENEFICIOS SOC. DE LOS TRABA.
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO:
CAPITAL
RESULTADOS ACUMULADOS
RESULTADOS DEL EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.A.C.

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ESTADO RESULTADOS PICON S.A.C.
COMPARATIVO AÑOS 2011/2012/2013
(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
PERIODOS
VENTAS BRUTAS
DCTO.RBJS Y BONIFI OBTENIDAS
DCTO.RBJS Y BONIFI CONCEDIDAS
VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS

UTILIDAD BRUTA

2013
IMPORTE S/.
14,321,701.14
67,587.91
14,389,289.05
-12,534,352.84

2012
IMPORTE S/.
12,287,344.00

2011
IMPORTE S/.
12,520,140.00

-3,117.00
12,284,227.00 12,520,140.00
-10,701,329.00 -10,982,509.00

1,854,936.21

1,582,898.00

1,537,631.00

GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE VENTAS

-411,084.99
-745,390.13

-479,603.00
-628,137.00

-379,102.00
-506,722.00

UTILIDAD OPERATIVA

698,461.09

475,158.00

651,807.00

INGRESOS FINANCIEROS
OTROS INGRESOS
OTROS GASTOS

17,988.78
44,452.57
-16,905.18

115,075.00
67,108.00

1,012.00
29,768.00

743,997.26

657,341.00

682,587.00

-92,849.39

-91,831.00

-78,380.00

651,147.87

565,510.00

604,207.00

-52,091.83

-45,241.00

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO

599,056.04

520,269.00

604,207.00

I.R. 30%

-179,716.81

-156,080.70

-181,262.10

UTILIDAD NETA

419,339.23

364,188.30

422,944.90

UTILIDAD ANTES DE INTERESES PARTICIPACIONES E IMPUESTOS.
GASTOS FINANCIEROS

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO Y PARTI.
DISTRIB. UTILIDADES 8%

ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.A.C.

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PERIODO 2012
INVERSION

FINANCIAMIENTO

PERIODO 2012
INVERSION

33,706.42

1%

1,234,115.85

29%

FINANCIAMIENTO

67.41%

2,831,252.00

54%

2,271,160.74
11,655.00

0.28%

1,357,009.00

32.31%
16%

660,933.00
4,199,916.01

4,199,916.00

PERIODO 2013
INVERSION

FINANCIAMIENTO

47,726.78

100%

100%

PERIODO 2013
INVERSION

FINANCIAMIENTO

1%

32%

1,459,956.78

2,763,193.86

60.90%

54%
2,459,987.01
12,215.39

0.27%

1,762,181.37

38.84%

569,920.05

4,537,590.62

13%
4,537,590.62

100%

ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.A.C.

100%

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𝟐𝟓𝟐. La empresa tiene liquidez siempre y cuando haga uso de los rubros exigibles y realizables adicionalmente a lo disponible que tiene la empresa. 𝟏𝟗𝟑.R 0.42 E 1.459. 𝟕𝟎𝟔. 𝟒𝟓𝟗.252. 𝟕𝟐𝟔.763. 𝟏𝟔𝟎.45 2013 D 47.706. 𝑮. 𝟕𝟖 + 𝟏. 𝟐𝟓 𝟐.956. 𝟒𝟐 + 𝟏. 𝟕𝟖 = 𝟎. 𝟗𝟓𝟔.74 DCP 2. (𝟐𝟎𝟏𝟑) = 𝟒𝟕.956. 𝟕𝟒 = 𝟏.1. 𝟏𝟗𝟑.00 L.459.25 2013 D 47.234.115.Liquidez General 𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑮𝒆𝒏𝒆𝒓𝒂𝒍 = 𝑫+𝑬+𝑹 𝑫𝑪𝑷 𝑳. Lectura 2013: Por cada S/. (𝟐𝟎𝟏𝟑) = 𝟒𝟕.C.44 para afrontar la situación. 𝟒𝟓𝟗. 𝟒𝟓𝟗.160.42 E 1.831.249971038 1.545630758 0.726.831.763.1. 𝟏𝟏𝟓.78 E 1.Liquidez Restringida 𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑹𝒆𝒔𝒕𝒓𝒊𝒏𝒈𝒊𝒅𝒐 = 𝑫+𝑬 𝑫𝑪𝑷 𝑳. B).435900183 1.5 . 𝟕𝟔𝟑. Pág.78 DCP 2.55 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.84 DCP 2. 𝑮.234. 𝟎𝟏 = 𝟏. 𝟖𝟑𝟏. 𝟕𝟐𝟔. La empresa tiene liquidez siempre y cuando haga uso de los rubros exigibles y realizables adicionalmente a lo disponible que tiene la empresa. 𝟕𝟖 + 𝟐. 𝟒𝟐 + 𝟏. (𝟐𝟎𝟏𝟐) = 𝟑𝟑. 𝟖𝟔 2012 D 33. 𝟕𝟖 + 𝟏.86 L. 𝟗𝟖𝟕.252. (𝟐𝟎𝟏𝟐) = 𝟑𝟑.00 de la deuda corriente la empresa tiene S/.1. 𝑹.987.00 de la deuda corriente la empresa tiene S/. 𝟖𝟑𝟏.1.G 1.. 𝟒𝟓 𝟐.78 R 2.706.1.R 0. 𝟖𝟒 = 𝟎.193. 𝟏𝟏𝟓. 𝟗𝟓𝟔.86 L. 𝟖𝟔 2012 D 33.01 DCP 2. 𝟎𝟎 𝑳.00 L. 𝟐𝟓𝟐.A.447795625 0.. 𝟒𝟒 𝟐.78 E 1.271.25 para afrontar la situación..193.G 1. 𝟐𝟑𝟒.459.RATIOS DE LIQUIDEZ A). 𝟎𝟎 𝑳. 𝟖𝟒 + 𝟐.84 R 2. 𝟓𝟓 𝟐. 𝟕𝟔𝟑.44 Lectura 2012: Por cada S/.115. 𝟐𝟕𝟏. 𝟕𝟎𝟔.726. 𝑹. 𝟐𝟑𝟒.

𝟕𝟖 = 𝟎.Liquidez Absoluta 𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑨𝒃𝒔𝒐𝒍𝒖𝒕𝒐 = 𝑫 𝑫𝑪𝑷 𝑳. 𝑨.A 0.1.78 DCP 2. 𝟎𝟏 𝟐.193. 𝟏𝟗𝟑.252. Siempre y cuando no se haga uso del rubro Realizable. Siempre y cuando no se haga uso del rubro Realizable.01 para afrontar la situación.25 0.86 L. Pág.726.00 L. 𝟕𝟔𝟑. La empresa tiene iliquidez.011905129 0. Siempre y cuando no se haga uso del rubro Realizable y Exigible.6 . 𝟒𝟐 = 𝟎. La empresa tiene iliquidez.45 para afrontar la situación.763.99 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.C. 𝟖𝟔 2012 D 33.831.45 0.42 DCP 2.00 Ratio Financiero 1.1.1. 𝟎𝟐 𝟐. La empresa tiene iliquidez.A 0. La empresa tiene iliquidez.00 de la deuda corriente la empresa tiene S/.25 -0. Lectura 2013: Por cada S/. 𝟐𝟓𝟐. 𝟖𝟑𝟏. Siempre y cuando no se haga uso del rubro Realizable y Exigible.706.02 para afrontar la situación. 𝑨.00 de la deuda corriente la empresa tiene S/.A. C).00 de la deuda corriente la empresa tiene S/.. 𝟎𝟎 𝑳.55 para afrontar la situación.0.00 de la deuda corriente la empresa tiene S/.0. Lectura 2013: Por cada S/. (𝟐𝟎𝟏𝟑) = 𝟒𝟕.0.1.55 -0.00 1.017272324 0.02 Lectura 2012: Por cada S/. 𝟕𝟐𝟔.0. INTERPRETACION 2012 INDICADOR LIQUIDEZ GENERAL LIQUIDEZ LIQUIDEZ RESTRINGIDO ABSOLUTO Parámetro Financiero 1.01 SUPERÁVIT/DÉFICIT 0.01 2013 D 47. (𝟐𝟎𝟏𝟐) = 𝟑𝟑. 𝟕𝟎𝟔.00 1.Lectura 2012: Por cada S/.

557. 𝟏𝟖𝟖. además del disponible que lo conforma como rubro principal.2013 INDICADOR LIQUIDEZ GENERAL LIQUIDEZ LIQUIDEZ RESTRINGIDO ABSOLUTO Parámetro Financiero 1.557.A.188.193. 𝟓𝟓 × 𝟐.24 0. 𝟎𝟎 = 𝟏.60 Déficit Total 0.51 𝐃𝐄𝐅𝐈𝐂𝐈𝐓 𝐓𝐎𝐓𝐀𝐋 = 𝑫𝒆𝒇𝒊𝒄𝒊𝒕 𝑼𝒏𝒊𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 × 𝑫𝒆𝒖𝒅𝒂 𝑪𝒐𝒓𝒕𝒐 𝑷𝒍𝒂𝒛𝒐 𝐃𝐄𝐅𝐈𝐂𝐈𝐓 𝐓𝐎𝐓𝐀𝐋 (𝟐𝟎𝟏𝟐) = 𝟎. 𝟕𝟔𝟑.74 2013 DATOS Déficit Unitario 0.02 0. además del disponible que lo conforma como rubro principal.243.45 -0..69 Participación Realizable 1.00 2.01 Déficit Total Participación Realizable 1.55 Deuda CP REALIZABLE 2.459. 𝟖𝟔 = 𝟏.98 1. 𝟖𝟑𝟏.252.INTERPRETACION LIQUIDEZ GENERAL DISPONIBLE 100% EXIGIBLE 100% REALIZABLE 100% Lectura 2012: Para tener Liquidez se tiene que hacer efectivo en su totalidad los rubros Exigible y Realizable.60 0. 𝟒𝟑𝟕.00 Ratio Financiero 1.50546496 1.00 1.24 0.. Lectura 2013: Para tener Liquidez se tiene que hacer efectivo en su totalidad los rubros Exigible y Realizable. 𝟐𝟓𝟐.45 DCP REALIZABLE 2.7 .437. 𝟔𝟎 𝐃𝐄𝐅𝐈𝐂𝐈𝐓 𝐓𝐎𝐓𝐀𝐋 (𝟐𝟎𝟏𝟑) = 𝟎.437.243.C. 𝟓𝟓𝟕.271. 𝟐𝟒𝟑.831.160.86 2. 2. Pág. 𝟐𝟒 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.INTERPRETACION LIQUIDEZ RESTRINGIDA 2012 DATOS Déficit Unitario 0. 𝟒𝟓 × 𝟐.44 -0.00 1. 𝟏𝟗𝟑.55 0.44 0.987.188.763.68563558 1.

𝟗𝟖 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.802..79963433 2. 𝟕𝟎𝟕. 𝟕𝟔𝟑.707.160. 𝟒𝟑𝟕. 𝟗𝟖 × 𝟐.802.78 2. 𝟐𝟓𝟐.98 DCP EXIGIBLE REALIZABLE 2.98 0.48 0. 𝟎𝟎 = 𝟐.01 Déficit Total Participación Realizable 2.99 DCP EXIGIBLE REALIZABLE 2.763. tendrá que vender el 51% del rubro Realizable.00 1. 𝟔𝟎 𝑷𝑨𝑹𝑻𝑰𝑪𝑰𝑷𝑨𝑪𝑰𝑶𝑵 (𝟐𝟎𝟏𝟐) = × 𝟏𝟎𝟎 = 𝟔𝟗% 𝟐.A.929.INTERPRETACION LIQUIDEZ ABSOLUTA 2012 DATOS Déficit Unitario 0. 𝟐𝟒 × 𝟏𝟎𝟎 = 𝟓𝟏% 𝟐.𝑫𝑻 × 𝟏𝟎𝟎 𝑹 𝟏.C.74 2013 DATOS Déficit Unitario 0.939. 𝟏𝟖𝟖.459. 𝟐𝟕𝟏.98 0.234. tendrá que vender el 69% del rubro Realizable. 𝟎𝟏 LECTURA 2012: Para que la empresa no caiga en iliquidez. 𝟐𝟒𝟑.48 Déficit Total 0.459.939.8 . 𝟗𝟑𝟗. 𝟖𝟑𝟏.831. Pág. 𝟕𝟒 𝑷𝑨𝑹𝑻𝑰𝑪𝑰𝑷𝑨𝑪𝑰𝑶𝑵 = 𝑷𝑨𝑹𝑻𝑰𝑪𝑰𝑷𝑨𝑪𝑰𝑶𝑵 (𝟐𝟎𝟏𝟑) = 𝟏.929. 𝟖𝟔 = 𝟐.987. 𝟗𝟗 × 𝟐. 𝟒𝟓𝟗.69 𝐃𝐄𝐅𝐈𝐂𝐈𝐓 𝐓𝐎𝐓𝐀𝐋 = 𝑫𝒆𝒇𝒊𝒄𝒊𝒕 𝑼𝒏𝒊𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 × 𝑫𝒆𝒖𝒅𝒂 𝑪𝒐𝒓𝒕𝒐 𝑷𝒍𝒂𝒛𝒐 𝐃𝐄𝐅𝐈𝐂𝐈𝐓 𝐓𝐎𝐓𝐀𝐋 (𝟐𝟎𝟏𝟐) = 𝟎.115. 𝟗𝟖𝟕.80 Participación Realizable 2. 𝟖𝟎𝟐.69080837 2.84 2. 𝟏𝟗𝟑.193. LECTURA 2013: Para que la empresa no caiga en iliquidez.271. DISPONIBLE 100% 2012 EXIGIBLE 100% REALIZABLE 69% DISPONIBLE 100% 2013 EXIGIBLE 100% REALIZABLE 51% 3.956.252.707.86 1. 𝟗𝟐𝟗. 𝟏𝟔𝟎. 𝟓𝟓𝟕. 𝟒𝟖 𝐃𝐄𝐅𝐈𝐂𝐈𝐓 𝐓𝐎𝐓𝐀𝐋 (𝟐𝟎𝟏𝟑) = 𝟎.

9 . 𝟖𝟎𝟐.A. 𝟒𝟓𝟗. 𝟒𝟓𝟗. ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S. DISPONIBLE 100% 2012 EXIGIBLE REALIZABLE 80% DISPONIBLE 100% 2013 EXIGIBLE REALIZABLE 69% RECOMENDACIONES 2012 . .78 para poder tener liquidez para afrontar situaciones futuras .47. tendrá que vender el 69% del rubro Realizable y Exigible. 𝟖𝟎% 𝟐. 𝟕𝟖 LECTURA 2012: Para que la empresa no caiga en iliquidez. 𝟗𝟐𝟗. 𝟗𝟑𝟗.726.Analizar el rubro Exigible para determinar las políticas para las ventas y cobranzas a utilizar para una mayor liquidez en tiempo oportuno.33.Se debe mantener un Stock Mínimo de los inventarios y no paralizar las actividades relacionadas a la circulación de bienes. 𝟖𝟒 𝑷𝑨𝑹𝑻𝑰𝑪𝑰𝑷𝑨𝑪𝑰𝑶𝑵 (𝟐𝟎𝟏𝟑) = 𝟐.Se debe mantener un Stock Mínimo de los inventarios y no paralizar las actividades relacionadas a la circulación de bienes. 𝟕𝟎𝟕. 𝟏𝟏𝟓. LECTURA 2013: Para que la empresa no caiga en iliquidez. 𝟐𝟑𝟒.Formular un flujo de caja para conocer y superar el rubro Disponible de S/. 𝟕𝟒 + 𝟏.Analizar el rubro Exigible para determinar las políticas para las ventas y cobranzas a utilizar para una mayor liquidez en tiempo oportuno. Pág. tendrá que vender el 80% del rubro Realizable y Exigible. 𝟗𝟖 × 𝟏𝟎𝟎 = 𝟔𝟗% 𝟐. 𝟏𝟔𝟎.706.𝑷𝑨𝑹𝑻𝑰𝑪𝑰𝑷𝑨𝑪𝑰𝑶𝑵 = 𝑫𝑻 × 𝟏𝟎𝟎 𝑹+𝑬 𝑷𝑨𝑹𝑻𝑰𝑪𝑰𝑷𝑨𝑪𝑰𝑶𝑵 (𝟐𝟎𝟏𝟐) = 𝟐. . 𝟒𝟖 × 𝟏𝟎𝟎 = 𝟎. 𝟎𝟏 + 𝟏. 𝟗𝟖𝟕.42 para poder tener liquidez para afrontar situaciones futuras . 𝟗𝟓𝟔.Formular un flujo de caja para conocer y superar el rubro Disponible de S/. RECOMENDACIONES 2013 . 𝟐𝟕𝟏.C.

812.24.SUPUESTOS 2012: . .75 246.74 1.575.104. .716.60 % 85% 56% 60% 2012 50% 30% 20% EXIGIBLE CARTERA VIGENTE CARTERA VENCIDA CARTERA COBRANZA JUDICIAL 617.334.706.78 40.992.716.60 EXIGIBLE 1.234.42 53.17 1.115.459.92 10% 37.C.726.80 REALIZABLE 2.023.271.63 % 159% 56% 70% 2013 PROYECTADOS ANALISIS DISPONIBLE 47.234.48 691.589.El stock mínimo se establece en 40%.92 370. SUPUESTOS 2013: .40.823. .023.234.87 REALIZABLE 2.53.El flujo neto promedio expresa una cifra de S/.160.10 .84 691. Pág.01 1.Existe una cartera vencida de 30% con una posibilidad de cobranza del 10% y una cartera de cobranza judicial de 20% con una posibilidad de recuperacion de 15%. .El stock mínimo se establece en 30%.440.87 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.60.284.El flujo neto promedio expresa una cifra de S/.48 15% 37.21 2.987.475.334.52 2.84 Posibilidad de cobranza 100% 617.115.Existe una cartera vencida de 35% con una posibilidad de cobranza del 20% y una cartera de cobranza judicial de 20% con una posibilidad de recuperación de 20%.956.440.104. 2012 PROYECTADOS ANALISIS DISPONIBLE 33.057.057.A.357.24 EXIGIBLE 1.78 817.459.

86 L. 𝟎𝟎 𝑳. 𝑮.80 2012 REALIZABLE 2. 𝟖𝟑𝟏.97 291.52 Stock 30% Efectivo 70% % 60% Total 1. 𝟔𝟎 + 𝟖𝟏𝟕. (𝟐𝟎𝟏𝟑) = 𝟒𝟎. 𝑮. 𝟗𝟗𝟐. 𝟕𝟔𝟑.104.84 2012 PARTICIPACION SEGÚN ANALISIS DISPONIBLE EXIGIBLE REALIZABLE 159% 56% 70% 2013 PARTICIPACION SEGÚN ANALISIS DISPONIBLE EXIGIBLE REALIZABLE 85% 56% 60% ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.74 % 70% Total 1. 𝟓𝟕𝟓. 𝟖𝟒 𝟐. 𝟐𝟏 = 𝟎.956.27 1.475.475.459. 𝟕𝟏𝟔. Pág.21 DCP 2.575.763.C.252. 𝟏𝟎𝟒.980.36 20% 58.52 DCP 2. 𝟖𝟔 2012 D 53.G 0.844777718 0. 𝟖𝟏𝟐.459.575.980. 𝟖𝟐 𝟐.160.992.196.824496594 0.992.2013 45% 35% 20% EXIGIBLE CARTERA VIGENTE CARTERA VENCIDA CARTERA COBRANZA JUDICIAL 656.987. 𝟖𝟕 + 𝟏.80 R 1. 𝟒𝟒𝟎. 𝟏𝟗𝟑.87 Posibilidad de cobranza 100% 656. 𝟒𝟕𝟓.A.01 LIQUIDEZ GENERAL 𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑮𝒆𝒏𝒆𝒓𝒂𝒍 = 𝑫+𝑬+𝑹 𝑫𝑪𝑷 𝑳.991.398.60 E 817.55 20% 102.589.24 E 691. (𝟐𝟎𝟏𝟐) = 𝟓𝟑. 𝟖𝟎 + 𝟏.589.21 Stock 40% Efectivo 60% 2013 REALIZABLE 2.87 R 1. 𝟐𝟒 + 𝟔𝟗𝟏. 𝟓𝟖𝟗.812.55 510.G 0.984.00 L.271.82 2013 D 40.11 .78 817.193.831. 𝟐𝟓𝟐.440.812.716. 𝟓𝟐 = 𝟎.

𝟖𝟒 − 𝟕𝟔𝟗.00 3. 𝑰𝑵𝑰𝑪𝑰𝑨𝑳 + 𝑶𝑷𝑬𝑹.21 N° de veces 360 5.12 . lo cual hace que el pago sea cada 51 días.167492863 51. 𝑭𝑰𝑵𝑨𝑳 = 𝐍° 𝐝𝐞 𝐯𝐞𝐜𝐞𝐬 𝑰𝑵𝑽. la empresa cobra 6 veces. 𝟗𝟔 + 𝟓.05 5. 𝟑𝟐𝟐. 𝟐𝟔𝟖.284.A.. ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.RATIOS DE GESTION 𝑰𝑵𝑽. 𝟗𝟔 + 𝟕𝟔𝟗. 𝟑𝟐 + 𝟕𝟓𝟏. 𝑭𝑰𝑵𝑨𝑳 𝟐 𝟑𝟔𝟎 = 𝑷𝑳𝑨𝒁𝑶 𝑵° 𝒅𝒆 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔 A). lo cual hace que el pago sea cada 60 días.32 751.42857143 𝑵° 𝒅𝒆 𝑽𝒆𝒄𝒆𝒔 𝟐𝟎𝟏𝟐 = 𝟑𝟒𝟒. Pág.375.Rotación Exigible 2012 CTAS X COBRAR CTAS X COBRAR TOTAL VENTAS VENTAS CREDITO VENTAS AL CONTADO 02/01/2012 31/12/2012 30% 70% 344.96 12.. 𝟑𝟗𝟐.392.685.289. 𝟗𝟖 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔 𝟑𝟒𝟒. 𝑰𝑵𝑰𝑪𝑰𝑨𝑳 + 𝑰𝑵𝑽.983983949 60 N° de veces 360 7. 𝟗𝟔 = 𝟓. 𝟑𝟕𝟓. 𝟑𝟐 + 𝟑.2. la empresa cobra 7 veces. 𝟏𝟕 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔 𝟕𝟓𝟏.10 8.929.322. 𝟑𝟗𝟐.96 769.90 2013 CTAS X COBRAR CTAS X COBRAR TOTAL VENTAS VENTAS CREDITO VENTAS AL CONTADO 02/01/2013 31/12/2013 38% 62% 751. 𝟔𝟖𝟓.227. 𝟗𝟐𝟗. 𝟖𝟕 𝟐 𝑷𝒍𝒂𝒛𝒐 𝟐𝟎𝟏𝟐 = 𝟑𝟔𝟎 = 𝟔𝟎 𝑫𝑰𝑨𝑺 𝟔 𝑷𝒍𝒂𝒛𝒐 𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝟑𝟔𝟎 = 𝟓𝟏 𝑫𝑰𝑨𝑺 𝟕 Lectura 2012: Se estima que durante el año.84 8. 𝟒𝟔𝟕.921. 𝟏𝟎 − 𝟕𝟓𝟏.958.87 14. 𝑫𝑬 𝑶𝑹𝑰𝑮𝑬𝑵 − 𝑰𝑵𝑽. 𝟑𝟐𝟐. Lectura 2013: Se estima que durante el año 2013. 𝟑𝟐𝟐.389. 𝟗𝟔 𝟐 𝑵° 𝒅𝒆 𝑽𝒆𝒄𝒆𝒔 𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝟕𝟓𝟏.598. 𝟑𝟐𝟐.268.359.C. 𝟖𝟕 = 𝟕.322. 𝟑𝟕𝟓.467.

𝟏𝟎𝟓.105.732. 𝟔𝟓𝟖.51 Teórico SEGUNDA COMPARACION Saldo 455.87 proyectado Retraso en la cobranza -290. 𝟓𝟏 𝑺𝑨𝑳𝑫𝑶 𝑻𝑬𝑶𝑹𝑰𝑪𝑶 (𝟐𝟎𝟏𝟑) = 𝟒𝟓𝟓.732.82 𝑺𝑨𝑳𝑫𝑶 𝑻𝑬𝑶𝑹𝑰𝑪𝑶 = 𝑽𝒆𝒏𝒕.660.96 Saldo 769.05.82 SALD. 𝟔𝟖 × 𝟏.313.TEO.10 12 2013 ANUAL MESES VENTAS AL CREDITO 5.664.660. Pág.45 Lectura 2013: Las cobranzas han tenido un retraso de 21 días lo cual no se a efectuado la cobranza de S/.05 la cobranza Lectura 2012: Las cobranzas han tenido un retraso de 15 días lo cual no se a efectuado la cobranza de S/.685.290. ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.268.658.68 SALD.45 Retraso en -313.929.664.C.322.5 2013 DIAS MENSUAL POLITICAS DE CREDITO 30 1 2012 ANUAL MESES VENTAS AL CREDITO 3.13 .84 12 MONTO MENSUAL 307. 𝑴𝒆𝒏𝒔. 𝟔𝟔𝟎.658.51 MONTO MENSUAL 455. 460.467.A. 𝑴𝒆𝒏𝒔. 455. 𝑪𝒓𝒆𝒅 × 𝑷𝒐𝒍𝒊𝒕. 𝟓 = 𝟒𝟔𝟎.392. 𝟖𝟐 × 𝟏 = 𝟒𝟓𝟓.INTERPRETACION 2012 DIAS MENSUAL POLITICAS DE CREDITO 45 1.82 Teórico Saldo proyectado 751. 𝟖𝟐 2012 2013 PRIMERA COMPARACION PRIMERA COMPARACION Política de Crédito Ratios Política de Crédito Ratios Retraso en la cobranza 45 60 -15 Retraso en la cobranza 30 51 -21 SEGUNDA COMPARACION Saldo 460. 𝑺𝑨𝑳𝑫𝑶 𝑻𝑬𝑶𝑹𝑰𝑪𝑶 (𝟐𝟎𝟏𝟐) = 𝟑𝟎𝟕. 𝑪𝒓𝒆𝒅. 𝟔𝟔𝟎.660.TEO.

271.B). Pág. 𝟑𝟕𝟎.179. Lectura 2013: Se estima que durante el año.987. 𝟏𝟕𝟓.723.11 2. 𝟎𝟏 𝟐 𝑷𝒍𝒂𝒛𝒐 𝟐𝟎𝟏𝟐 = 𝟑𝟔𝟎 = 𝟕𝟐 𝑫𝑰𝑨𝑺 𝟓 𝑷𝒍𝒂𝒛𝒐 𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝟑𝟔𝟎 = 𝟕𝟐 𝑫𝑰𝑨𝑺 𝟓 Lectura 2012: Se estima que durante el año.84 ESTANDAR INTERNO ESTANDAR EXTERNO ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.723.160.00 2013 DIAS 45 30 INV INICIAL COMPRAS INV FINAL CST VENTAS 2. 𝟎𝟓 − 𝟐.69 ESTANDAR INTERNO ESTANDAR EXTERNO 45 30 COMPRAS INV FINAL CST VENTAS -10.271. 𝟏𝟕𝟓. 𝟏𝟏𝟗. 𝟕𝟐𝟑. por lo que la compra se efectúa cada 72 días. 𝟏𝟔𝟎. 𝟒𝟓𝟗.271.69 2. 𝟏𝟔𝟎.11 N° de veces 360 4.C. 𝟑𝟎 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔 𝟐.119.298652 72 𝑵° 𝒅𝒆 𝑽𝒆𝒄𝒆𝒔 𝟐𝟎𝟏𝟐 = 𝟐.271. la empresa adquiere mercaderías 5 veces durante el año 2012.160. 𝟕𝟒 + 𝟏𝟐. 𝟐𝟕𝟏.813338 72 N° de veces 360 5. 𝟕𝟒 = 𝟒.459. 𝟕𝟗𝟕.05 2013 MERCADERIA MERCADERIA TOTAL COMPRAS 02/01/2012 31/12/2012 2.175. 𝟏𝟔𝟎. 𝟕𝟒 𝟐 𝑵° 𝒅𝒆 𝑽𝒆𝒄𝒆𝒔 𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝟐.01 -12.01 12.534.74 10.74 -12.370. 𝟏𝟕𝟗. 𝟏𝟔𝟎. 𝟎𝟏 = 𝟓.797. 𝟔𝟗 + 𝟏𝟎. la empresa adquiere mercaderías 5 veces durante el año 2013.329.14 . por lo que la compra se efectúa cada 72 días. 𝟕𝟒 + 𝟐. 𝟑𝟕𝟎. 𝟔𝟗 + 𝟐. 𝟐𝟕𝟏. 𝟏𝟏 − 𝟐. 𝟐𝟕𝟏.175.05 2. 𝟗𝟖𝟕.179.352. 𝟒𝟓𝟗.A.370..119. 𝟐𝟕𝟏.701.74 2.459.160. 𝟖𝟏 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔 𝟐.Rotación Realizable 2012 MERCADERIA MERCADERIA TOTAL COMPRAS 02/01/2012 31/12/2012 2.797. 𝟗𝟖𝟕.74 -10.160.987. INTERPRETACION 2012 DIAS INV INICIAL 2.

119.987.193.311834782 180 DEUDAS CORTO PLAZO 31/12/2012 2.271.15 .05 TOTAL COMPRAS COMPRAS AL CREDITO 60% 6.56 INV FINAL 2.86 12.763.797.62 CST VENTAS -10..831.723.160.43 INV FINAL 2.252.11 COMPRAS AL CREDITO 50% 6.534.589.Rotación Deuda a Corto Plazo 2012 N° de Veces 360 DEUDAS CORTO PLAZO 02/01/2012 2.400.01 COMPRAS AL CONTADO 50% 6.797.361.00 INV INICIAL 2.318.74 -12.05 COMPRAS -10.252. C).361.179.352.459. Lectura 2013: La empresa presenta un retraso de abastecimiento según su política de 27 días y frente a la competencia presenta un retraso de 42 días.179.271.00 2.797.831.478.298582507 INV INICIAL COMPRAS 180 2.74 COMPRAS AL CONTADO 40% 4.11 2.C.329.69 10.847.160.84 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.589.723.56 CST VENTAS -12.271.2012 2013 PRIMERA COMPARACION Estándar 45 Interno Ratio 72 Proyectado PRIMERA COMPARACION Estándar 45 Interno Ratio 72 Proyectado Retraso de abastecimiento Retraso de abastecimiento -27 -27 SEGUNDA COMPARACION Estándar 30 Externo Ratio 72 Proyectado SEGUNDA COMPARACION Estándar 30 Externo Ratio 72 Proyectado Retraso de abastecimiento Retraso de abastecimiento -42 -42 Lectura 2012: La empresa presenta un retraso de abastecimiento según su política de 27 días y frente a la competencia presenta un retraso de 42 días.119.00 2.175. Pág.701.00 2013 N° de Veces 360 DEUDAS CORTO PLAZO DEUDAS CORTO PLAZO TOTAL COMPRAS 02/01/2013 31/12/2013 2.370.A.

𝟗𝟓 × 𝟐. 𝟖𝟑𝟏. la empresa cancela sus deudas de corto plazo 2 veces al año siendo cada 180 días. 𝟕𝟗𝟕. 𝟑𝟏 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔 𝟐. 𝑴𝒆𝒏𝒔.361. 𝟕𝟔𝟑. 𝟖𝟔 = 𝟐. 𝟗𝟑 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.TEO. 𝟎𝟎 + 𝟐.43 12 2013 ANUAL MESES COMPRAS A CREDITO 6.060.A. 𝟖𝟓𝟓.46 SALD. Pág.56 12 MONTO MENSUAL 539.478. 𝟐𝟓𝟐.93 𝑺𝑨𝑳𝑫𝑶 𝑻𝑬𝑶𝑹𝑰𝑪𝑶 = 𝑪𝒐𝒎𝒑. 𝑺𝑨𝑳𝑫𝑶 𝑻𝑬𝑶𝑹𝑰𝑪𝑶 𝟐𝟎𝟏𝟐 = 𝟓𝟑𝟗. 𝟒𝟎𝟎. 𝟎𝟎 + 𝟔. 𝟐𝟓𝟐. 𝟐𝟓𝟐. 𝟎𝟎 𝟐 𝑵° 𝒅𝒆 𝑽𝒆𝒄𝒆𝒔 𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝟐.349. 𝟗𝟓 × 𝟐 = 𝟏. INTERPRETACION 2012 DIAS MENSUAL POLITICAS DE PAGO 75 2. 𝟑𝟒𝟗. 1.639. 𝟏𝟗𝟑. 𝟎𝟎 + 𝟔. 𝟖𝟓𝟓. 𝟔𝟑𝟗.𝑵° 𝒅𝒆 𝑽𝒆𝒄𝒆𝒔 𝟐𝟎𝟏𝟐 = 𝟐. 𝟒𝟑 − 𝟐.589. 𝟒𝟕𝟖. 𝟎𝟔𝟎.855.16 .132. 𝟓𝟖𝟗. 𝟕𝟔𝟑. 𝟑𝟔𝟏.5 2013 DIAS MENSUAL POLITICAS DE PAGO 60 2 2012 ANUAL MESES COMPRAS A CREDITO 6. 𝟖𝟑𝟏. 𝟖𝟔 𝟐 𝑷𝒍𝒂𝒛𝒐 𝟐𝟎𝟏𝟐 = 𝟑𝟔𝟎 = 𝟏𝟖𝟎 𝑫𝑰𝑨𝑺 𝟐 𝑷𝒍𝒂𝒛𝒐 𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝟑𝟔𝟎 = 𝟏𝟖𝟎 𝑫𝑰𝑨𝑺 𝟐 Lectura 2012: Se estima que durante el año. 𝟕𝟗𝟕. 𝑷𝒂𝒈𝒐. 𝑪𝒓𝒆𝒅 × 𝑷𝒐𝒍𝒊𝒕. la empresa cancela sus deudas de corto plazo 2 veces al año siendo cada 180 días. Lectura 2013: Se estima que durante el año. 1. 𝑴𝒆𝒏𝒔.88 SALD. 𝟖𝟑𝟏. 𝟓 = 𝟏.C. 𝟖𝟖 𝑺𝑨𝑳𝑫𝑶 𝑻𝑬𝑶𝑹𝑰𝑪𝑶 𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝟓𝟑𝟗. 𝟐𝟓𝟐.264. 𝟎𝟎 = 𝟐. 𝟒𝟎𝟎. 𝟎𝟎 + 𝟐.TEO. 𝟖𝟑𝟏. 𝟑𝟎 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔 𝟐. 𝟓𝟔 − 𝟐.271. 𝟐𝟔𝟒. 𝟏𝟗𝟑. 𝟐𝟕𝟏.95 MONTO MENSUAL 530.

199.252.916.234. 𝟗𝟏𝟔.357.42 𝑰𝑵𝑽𝑬𝑹𝑺𝑰𝑶𝑵 𝑫𝑬𝑼𝑫𝑨 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳 PERIODO 2013 FINANCIAMIENTO 2.85 1.831.00 660.93 el pago Lectura 2012: Los pagos de corto plazo efectuados por la empresa tienen un retraso de 105 días. 𝑭 𝟐𝟎𝟏𝟐 = 𝟒.00 proyectado Retraso en -1.1.956.1. 𝟓𝟗𝟎.115.17 . 𝑭 𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝟒.907.01 FINANCIAMIENTO 2.A.537.349. 𝟓𝟑𝟕.39 DT 2..199.775.639. 𝟒𝟎𝟗.612.933.655.481.459. 𝟗𝟎𝟕. Pág. 𝟐𝟓 PERIODO 2012 INVERSION 33.831. 𝟕𝟕𝟓.RATIOS DE SOLVENCIA A).459.009.916.00 4.763.537. 𝟎𝟏 = 𝟏.62 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.271.C.702.88 Teórico Saldo 2..00 12. 𝟔𝟑 𝟐. 𝟔𝟐 = 𝟏.706.78 1.193.86 proyectado Retraso en -1.928.181.93 Teórico Saldo 2.252. lo cual hace una suma de S/.409.2012 2013 PRIMERA COMPARACION Política de 75 Pago Ratios 180 Retraso en -105 el pago PRIMERA COMPARACION Política de 60 Pago Ratios 180 Retraso en -120 el pago SEGUNDA COMPARACION Saldo 1.00 INVERSION 47.590.86 1.93 que no se esté pagando a tiempo.Solvencia General o Autonomía Financiera 𝑨𝑼𝑻𝑶𝑵𝑶𝑴𝑰𝑨 𝑭𝑰𝑵𝑨𝑵𝑪𝑰𝑬𝑹𝑨 = 𝑨. 𝟖𝟒𝟐.920.987.78 2.702. 𝟎𝟎 𝑨.160.12 el pago SEGUNDA COMPARACION Saldo 1.842. 𝟏𝟗𝟗. lo cual hace una suma de S/.762.01 11.264.590.12 que no se esté pagando a tiempo.00 569.193.37 DT 2.928. Lectura 2013: Los pagos de corto plazo efectuados por la empresa tienen un retraso de 120 días.060.62 1.481.612.74 2.215.25 4. 3. 𝟒𝟖 𝟐.00 4.05 4.726.763.

Solvencia con Apalancamiento 𝑫𝑬𝑼𝑫𝑨 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳 𝑷𝑨𝑻𝑹𝑰𝑴𝑶𝑵𝑰𝑶 𝑵𝑬𝑻𝑶 𝟐.634926676 LECTURA: Por cada sol de deuda total habría S/. 𝟒𝟎𝟗.. 𝑨𝑷𝑨𝑳𝑨𝑵𝑪. 𝟔𝟏 𝟏.907.409.A. Lectura 2013: Se prevé un mayor endeudamiento en 11%. 𝟐𝟎𝟏𝟐 = 𝟏 = 𝟎.00 DEUDA TOTAL 2. la empresa tiene insolvencia. 𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝟏 = 𝟎.842. 𝟒𝟖 𝑭𝑶𝑹𝑴. 𝟐𝟎𝟏𝟐 = = 𝟐. 𝟔𝟖 𝟏. 𝑹𝑬𝑪𝑰𝑷. 𝟎𝟗 𝟏. Es decir que hay mayor riesgo de la inversión frente a la deuda total B).199.25 RESULTADO 1. 𝟎𝟎 𝑺𝑶𝑳𝑽. la empresa tiene insolvencia. 𝑨𝑷𝑨𝑳𝑨𝑵𝑪 = 𝑺𝑶𝑳𝑽.62 DEUDA TOTAL 2.63 para 2013 como respaldo de la inversión Total. 𝟑𝟓𝟕. 𝑹𝑬𝑪𝑰𝑷. 𝟗𝟎𝟕. 1. 𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝟐.477331481 RESULTADO 1.916. 𝟕𝟕𝟓.775. 𝟕𝟔𝟐.C. 𝟐𝟓 = 𝟏. 𝟎𝟎 𝑺𝑶𝑳𝑽. 𝟎𝟎𝟗. Pág. 𝑨𝑷𝑨𝑳𝑨𝑵𝑪. 𝟑𝟕 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.537.18 .PERIODO 2012 PERIODO 2013 INVERSION 4. 𝟏𝟖𝟏. Es decir que hay mayor riesgo de la inversión frente a la deuda total.01 INVERSION 4.590. 𝟓𝟕 𝟏. 𝟖𝟒𝟐.1.48 para 2012 y S/. 𝟔𝟑 PERIODO 2012 COMPARACION PARAMETRO FINANCIERO RAITO PROYECTADO SOBRE ENDEUDAMIENTO PERIODO 2013 COMPARACION 50% 68% -18% PARAMETRO FINANCIERO RAITO PROYECTADO SOBRE ENDEUDAMIENTO 50% 61% -11% Lectura 2012: Se prevé un mayor endeudamiento en 18%. para interpretar se debe hallar el recíproco 𝑭𝑶𝑹𝑴.

00 1.I.39 651.P INTERESES U.62 1.I.775.831.37 2.849.01 1.19 .056.23 Pág.341.00 1.PERIODO 2012 DEUDA TOTAL PATRIMONIO NETO RESULTADO PERIODO 2013 2.091.574985014 Lectura 2012: Por cada S/.357.09 de DEUDA TOTAL.916.269. 743.590.537.241.762. Lectura 2013: Por cada S/.1.00 520.A.907.1.00 91.P PARTICPACIONES 8% U.81 419.P INTERESES U.70 364.00 2. la empresa tiene S/.997.83 599. INTERPRETACION PERIODO 2012 PARAMETRO FINANC RATIO PROYECTADO APALANCAMIENTO PERIODO 2013 1.A.080.00 156.775.00 de PATRIMONIO NETO que la empresa posee.00 de PATRIMONIO NETO que la empresa posee.1.I.00 PERIODO 2012 U. la empresa tiene S/.A..25 1.00 45.09498021 DEUDA TOTAL PATRIMONIO NETO RESULTADO 2.409.181.I.147.2.I IR 30% UTILIDAD NETA ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.907.A.199.842.57 4.I.C.57 de DEUDA TOTAL.26 92.RATIOS DE RENTABILIDAD PERIODO 2012 ACTIVO CAPITAL DEUDA 4.339.I.188.00 565.009.A.P PARTICPACIONES 8% U.09 -1.409.510.842.357.00 2.181.716.A.I IR 30% UTILIDAD NETA 657.00 2.762.30 PERIODO 2013 ACTIVO CAPITAL DEUDA 4.04 179.25 PERIODO 2013 U.A.009.37 1.87 52.57 -0.09 PARAMETRO FINANC RATIO PROYECTADO APALANCAMIENTO 1.

A. 𝑨.341.357. 𝟎𝟎 𝟒.A.62 1. 𝟒𝟓 𝟔𝟓𝟕. 𝟐𝟒 𝟏.009. 𝑭 = 𝑼. 𝟑𝟎 = 𝟎. 𝟐𝟑 = 𝟎. 𝟎𝟓𝟔. 𝟎𝟎 𝑹.20 .181.Apalancamiento PERIODO 2012 PERIODO 2013 U.590.A. 𝟑𝟕 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S. 𝑰 𝑪𝑨𝑷𝑰𝑻𝑨𝑳 𝑹. 𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝟒𝟏𝟗.00 U.268375744 PERIODO 2013 UTILIDAD NETA CAPITAL R. 𝟐𝟕 𝟏. 𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝟓𝟗𝟗.188.762.C. 𝑨.339.I U. 𝟑𝟒𝟏. Pág.056.199. 𝑭.37 0. 𝟎𝟎𝟗.I.997.30 1. 𝟐𝟎𝟏𝟐 = 𝟓𝟐𝟎. 𝟑𝟓𝟕. 𝟏𝟖𝟏. 𝑰.181. 𝑭. 𝑰 𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 × 𝑼.916. 𝟐𝟔 𝟏.009.Rentabilidad Financiera PERIODO 2012 UTILIDAD NETA CAPITAL R. 𝟎𝟎 𝑹.26 4.F 419.I ACTIVO CAPITAL 599.23 1.. 𝟓𝟑𝟕.00 0. 𝟎𝟎𝟗. 𝟗𝟗𝟕. 𝑭 = 364.269.04 743. 𝟏𝟗𝟗. 𝟔𝟐 × = 𝟐. 𝟕𝟔𝟐.237965986 𝑼𝑵 𝑪𝑨𝑷 𝑹. 𝟎𝟕 𝟕𝟒𝟑.A. 𝟎𝟎 𝟏. 𝟑𝟕 B).449599618 APALANCAMIENTO 2. 𝟗𝟏𝟔.00 657. 𝟐𝟎𝟏𝟐 = 𝟑𝟔𝟒.357.073341407 𝑹. 𝟓𝟗𝟎.537. 𝑭.I ACTIVO CAPITAL 520.. 𝟐𝟔𝟗.A.00 4.762. 𝟑𝟓𝟕.37 APALANCAMIENTO 2.I U. 𝟕𝟔𝟐.I. 𝑭.01 1. 𝟏𝟖𝟖.A). 𝟎𝟏 × = 𝟐.F 𝑹. 𝟑𝟑𝟗. 𝟎𝟒 𝟒. 𝟏𝟖𝟏.

A..795.647.00 -628.390.102.00 2013 -1.00 2012 -1.DETERMINACION DE LOS DATOS PROYECTADOS: A partir de ahora determinaremos los datos proyectados a través de procedimientos en promedio con datos de ejercicios anteriores Calculo de la distribución en porcentajes de los gastos administrativos y de ventas Periodo TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTOS DE VENTAS 2011 -885.084.603.475.13 2014 -1.12 -411. Pág.00 -379.43 -626.137.851.II.26 -427.C.740.107.99 -745.00 -506.83 Aquí se obtiene los montos que se incluirán dentro de los estados correspondientes materiales para la determinación de los ratios económicos y de inversión: Periodo 2011 2012 2013 2014 TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTOS DE VENTAS 100% 43% 57% 100% 43% 57% 100% 36% 64% 100% 41% 59% Los datos se obtienen de los ejercicios anteriores desde el periodo 2011 hasta el 2013 y se determina su nivel de participación en base a las ventas realizadas y luego se promedian los porcentajes y este mismo se multiplica por el monto total de las ventas para así obtener los montos correspondientes a los gastos administrativos y los de ventas del periodo 2014 proyectad ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.722.00 -479.21 .054.824.156.

59% -0.02 Pág.44% -21.73% - -9.00 -57.454.199.30% -60.657.782. FIJO EXTINGUIBLE DEPRECIACION -101.43 -626.986.46 -1.82 -626.647.36% -12.093.27 -256.00 -144. OTROS GASTOS -256.56 -152.22 -70.056.647.58 -101.DIVERSOS -28.27% -59.520.00 -77.00 -95.092.203.A.18 -372.831.38 -254.31% -11.41% -13.2014 RUBRO/DISTRIBUCION Total GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTOS DE VENTAS 41% 59% C.520.10 COSTOS VARIABLES OTROS GASTOS DE GESTION -70.23 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.83% REMUNERACIONES -8.36 -41.203.435.83 TOTAL RUBRO DEPRECIACION REMUNERACIONES GASTOS DE TERCEROS OTROS GASTOS 2011 2012 2013 2014 -15.65% -62.851.795.02 -104.C.22 .065.092.608.27 RUBRO 2011 2012 2013 2014 DEPRECIACION -94.054.26 -427.67% -6.74 GASTOS DIVERSOS -587.707.DISTRIBUCION DE LOS GASTOS .294.831.00 -635.088.23 -41.90 COSTOS VARIABLES COSTOS VARIABLES REMUNERACIONES GASTOS DE TERCEROS .00 -657.09% -5.064.146.33 -60.74 -626.537.85% -55.

880.18% 50.57% RUBRO REMUNERACIONES POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS BENEFICIOS SOCIALES 2011 2012 2013 0.199.915.A.97% 4.839.89 NO INCREMENTO 126.54% 57.27% INMUEBLE MAQUINARIA EQUIPO TRIBUTOS POR PAGAR 1.33 4.01% 0.378.36% 3.916.590.870.00 4.96% 3.62 4.16% 15.62 2.26% 1.96% NO INCREMENTO 2.58% 39.471.043.77% 48.424.43% 63.00 2013 4.537.870.33 CUENTAS POR COBAR COMERCIALES CUENTAS POR COBRAR PERSONAL CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS EXISTENCIAS INMUEBLE MAQUINARIA EQUIPO TRIBUTOS POR PAGAR 2011 2012 2013 - - - - - - - - - - - - 2014 737.19% 6.06% 17.00 2014 4.31% 8.930.714.14 1.79% 5.848.25 RUBRO ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.88% 8.11% 0.340.89% 16.52% 54.916.930.23 .00 3.70% 0.17 577.573.08% 54.590.60% 34.28% 0.83% 3.75% 17.85 RUBRO REMUNERACIONES POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS BENEFICIOS SOCIALES 2011 2012 2013 2014 78.47% 7.424.378.CUADRO DE PROYECCION CUENTAS DE ESTADO DE SITUACION FINANCIERA RUBRO CUENTAS POR COBAR COMERCIALES CUENTAS POR COBRAR PERSONAL CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS EXISTENCIAS 2011 2012 2013 10.62 4.77% 11.C. Pág.21% 2014 14.27% 2014 1.492.48 10.823.66 371.90% 1.22% 2011 TOTAL INVERSION TOTAL FINANCIAMIENTO 2012 3.15 220.537.64% 14.43% 3.199.

03% -4.795.278 12.36% 0.01% 0.31% 2014 -3.55% 2013 -2.12% -0.160. DATOS PROMEDIADOS PARA LA PROYECCION DEL PERIODO 2014 AÑO GASTOS ADMINIS.238.8910900570171% 2013 14.11% 0.24 .8856133967567% 2012 12.140.32 46.65% 0.13% 0.78% -0.284.389.289.63% 0.227.073076923077 15.00 804.573076923077 15.520.04% -0.00% -0.05 805. GASTOS VENTAS OTROS GASTOS GASTOS FINANCIEROS INGRESOS FINANCIEROS OTROS INGRESOS 2011 - - - - - - 2012 - - - - - - 2013 - - - - - - -5.94% 0.43 -626. CUADRO DE PROYECCION CUENTAS DE EE.2812604331900% 2011 12. * El volumen de ventas del 2014 es el promedio de las ventas de los años anteriores.C. Pág.862 12.67% 0.RR.A.61 807.50 soles por año * El Margen de Utilidad 2014 es el promedio de los años anteriores.Proyección de los volúmenes y precios unitarios de las ventas: DATOS PROMEDIOS MU AÑO VENTAS PRECIO VOLUMEN 12.24% 2012 -3.36% * Estos porcentajes representan cuanto equivalen los gastos e ingresos del total de ventas por periodo * La depreciación se incluye dentro de los gastos ventas y administrativos DATOS PROMEDIADOS PARA LA PROYECCION DEL PERIODO 2014 AÑO GASTOS ADMINIS.92 -88.86% -5.247 NOTA: * Los precios unitarios se incrementan en S/1.112.18% -0.771. GASTOS VENTAS OTROS GASTOS GASTOS FINANCIEROS INGRESOS FINANCIEROS OTROS INGRESOS 2011 -3.24 2014 -427.75% 0.6859879623213% 2014 13.073076923077 16.00% -0.134.760.851.26% -4.05% 0.83 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.96 47.573076923077 17.00 802.600 12.90% -5.

95 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS .14 -58.2014 PERIODO IMPORTE S/.2013 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS -2013 FLUJO NETO DISPONIBLE 2013 FLUJO NETO ANUAL -12.375.32 -53.2013 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES .2014 GASTOS DE VENTAS .14 INGRESOS POR VENTAS 13.78 403.337.C.49 -386.554.84 -1.319. 2013 PAGO DE BENEFICIOS SOCIALES .760.50 -168..10 -566.648.238.336.TERCEROS EGRESOS COSTO DE VENTAS GASTOS ADMINISTRATIVOS .905.Proyección de los Estados Financieros Al 2014: Proyección de Flujo de Caja . Pág.61 OTROS INGRESOS 47.2.753.726.68 TRIBUTOS POR PAGAR .367.137.25 .1.980.2014 OTROS GASTOS PARTICIPACION DE TRABAJADORES IMPUESTO RENTA GASTOS FINANCIEROS 10.604.548.178.112.834.134.477.244.71 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.2013 REMUNERACIONES POR PAGAR .24 INGRESOS FINANCIEROS 46.A.771.TER.TERCEROS 31.448.793.96 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES .93 47.59 -88.160. INGRESOS 13.96 -65.08 -89.34 356.21 -11.72 CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL 87.92 -48.93 -5.795.

A.2014 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS .25 PATRIMONIO: CAPITAL RESULTADOS ACUMULADOS RESULTADOS DEL EJERCICIO TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 393.TERCEROS . GERENTES Y SOCIOS TOTAL PASIVO CORRIENTE 126.848.14 1.573.823. Pág.C.TERCEROS CUENTAS POR PAGAR ACCIONISTAS.492.2014 2014 IMPORTE ACTIVO CORRIENTE: EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES .08 5.340.89 4.53 PASIVO NO CORRIENTE: BENEFICIOS SOC.2013 CUENTA POR PAGAR COMERCIALES .787.848. Y EQUIPOS DEPRECIACION Y AMORT.86 PASIVO CORRIENTE: TRIBUTOS POR PAGAR REMUNERACIONES POR PAGAR CUENTA POR PAGAR COMERCIALES .TERCEROS .026.248.48 0.606.575.17 363. CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS .905.TERCEROS CUENTAS POR COBRAR PERSONAL DIRECTORES Y G.TERCEROS EXISTENCIAS TOTAL ACTIVO CORRIENTE 403.71 2.880.62 2.00 2.474.714.04 ACTIVO NO CORRIENTE: INMUEBLES Y MAQUIN.026.915.71 737. TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO 837.66 371.557.586.716.63 -368.471.969.25 10.323.26 .154.86 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.37 392.85 78.82 5.043.860.15 220.291.839. TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 10.Estado de Situación Financiera Proyectado .933.88 577. DE LOS TRABA.291.00 1.81 468. DE INM.368.

27 .759.13 -88.24 OTROS GASTOS -5. 30% -168.32 609.918. GASTOS FINANCIEROS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO Y PARTI.851.81 -48.R. Pág.C.86 INGRESOS FINANCIEROS 46.50 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 561.43 GASTOS DE VENTAS -626.157.407.448.61 BONIFICACION OBTENIDA BONIFICACION CONCEDIDA VENTAS NETAS COSTO DE VENTAS 13. UTILIDADES 8% 698.12 GASTOS ADMINISTRATIVOS -427.753.787.793.71 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.49 UTILIDAD BRUTA 1.83 UTILIDAD OPERATIVA 608.92 UTILIDAD ANTES DE INTERESES PARTICIPACIONES E IMPUESTOS.112.760.2014 PERIODO VENTAS BRUTAS 2014 IMPORTE S/.160.61 -11.96 OTROS INGRESOS 47.663.59 UTILIDAD NETA 392.160.A.112.125.ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADOS .337.795. DISTRIB.771. 13.30 I.238.134.

24 12.088.145.C.00 -667.23 392.83 -179.437.13 -11.00 -12.849.084.80 -11.VARIABLES -11.753.83 -762.00 -92.00 17.00 -156.692.831.83 -12. -256.57 1.466.448.988.137.92 -77.31 -12. IMPORTE S/.858.73 -5.00 -762.61 115.27 GASTOS DE TERCEROS DIVE.015.145.188.92 -411.787.70 -52.341.23 DEPRECIACION -70.677.FIJOS -12.00 14.00 -745.295.FIJOS -10.ESTADO DE RESULTADOS CLASIFICADO PROYECTADOS – 2014 PERIODOS VENTAS NETAS INGRESOS FINANCIEROS OTROS INGRESOS INGRESOS TOTALES UTILIDAD MARGINAL COSTOS FIJOS: .932.50 -362.730.793.134.716.677.352.771.337.23 657.00 1.080.997.59 364.13 -91. GASTOS DE VENTAS TOTAL C.18 OTROS GASTOS GASTOS DE ADMINIS.137.00 651.74 REMUNERACIONES -626.241.00 C.00 14.40 13.COSTOS FIJOS EXTINGUIBLES UTILIDAD ANTES DE IMP. IMPORTE S/. E INTERESES COSTOS FINANCIEROS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Y PARTICIPACIONES PARTICIPACIONES DE TRABAJADORES 8% IMPUESTO A LA RENTA 30% UTILIDAD NETA 2012 COSTOS DE VENTAS 2013 2014 IMPORTE S/.295.203.206.16 -550.58 -101.478.112.VARIABLES 1.00 44.COSTOS FIJOS OPERATIVOS .32 565.092. 12.29 -628.16 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.945.075.VARIABLES 2014 C.452.451.157.05 13.389.28 .091.520.203.39 -88.99 -628.227.160.96 67.180.292.608.603.50 COSTO DE VARIABLES DETALLE 2012 C.71 2013 C.49 -101.30 419.390.81 -45.238.510.289.FIJOS -479.061.180.00 -95.00 -628.84 C.437.534.945.905.147.A.50 -168.78 46.206.339.02 OTROS GASTOS DE GEST.00 -12.529.831.329.31 -362.918.285.00 -5.701.134.57 47.137.87 609.26 698.108.932. Pág.284.760.410.81 -48. -16.506.858.00 743.

93 unid soles 1.86 PEQ = PEQ = PEQ = 8.67 6099 S/.67 unid soles 1.320.00 Punto de Equilibrio UNIDADES SOLES Se estima que en el año 2014 las unidades para llegar a un punto de equilibrio en el que no se pierda ni gane es 6099 unidades y S/.31 805.320.16 807.A.933.1.PUNTO DE EQUILIBRIO: = − 1..724.597.00 804.320. 6.3.93 9431 S/.74 PEQ = PEQ = PEQ = 9.137.933.07 .4. 4..933.604.58 PEQ = PEQ = PEQ = 6.994..330.597.747.994. 7.57 .07 .1. 4. 6.431 S/.330.699 S/.C.295.604.Punto de Equilibrio 2012: 628.00 unid soles CUADRO DE RESUMEN: 2012 2013 2014 8699 S/.731. 7. Pág.Punto de Equilibrio 2013: 762.2.858.00 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.099 S/.29 .Punto de Equilibrio 2014: 362..

862 8.278 8.548 Margen de Seguridad % Unidad Unidad Unidad 46% CUADRO DE RESUMEN: 2012 2013 2014 6..163 51% 7.C.3.30 .579 43% 9. 2.163 Margen de Seguridad % Unidad Unidad Unidad 51% 2..1.) ..548 46% Margen de Seguridad UNIDADES PORCENTAJE ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.− .579 Margen de Seguridad % Unidad Unidad Unidad 43% 2.2. Pág.699 9.MARGEN DE SEGURIDAD: =( .Margen de Seguridad 2014: Ventas Proyectadas Punto Equilibrio Unidad 16.Margen de Seguridad 2013: Ventas Proyectadas Punto Equilibrio Unidad 17.247 8.2.A.699 6.Margen de Seguridad 2012: Ventas Proyectadas Punto Equilibrio Unidad 15..699 7.

.3.3.CIERRE 1075 1177 1701 Punto de Cierre en % 88% 88% 72% * Se puede ver que existe un margen del 20 % aproximado entre el Punto de Cierre y el Punto de Equilibrio límite máximo que podría bajar el volumen de las ventas calculadas y la empresa continuaría operando pero sin la posibilidad de generación de recursos para mejorar el capital inmovilizado ya que el Costo Fijo Extinguible se derivó del Activo Fijo Inmovilizado.724... Pág.2.731.P.58 805.77608 804.EQUILIBRIO .95088.1.74 Punto Cierre = 8254 unidades 3.57 .A.Punto de Cierre 2012: Punto Cierre = 628137 .Punto de Cierre 2013: Punto Cierre = 762295.31 .86 Punto Cierre = 7624 unidades 3..101203.07 .Punto de Cierre 2014: Punto Cierre = 362858. ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.23 807.747.PUNTO DE CIERRE: − .07 . 3.58 Punto Cierre = 4398 unidades COMPARACIÓN UNIDADES: 2012 2013 2014 Punto de Equilibrio 8699 9431 6099 Punto de Cierre 7624 8254 4398 P.− = .C.16 .31 .

23 * * 14.00 Ventas S/.1.Rentabilidad Económica 2012: RI = * Utilidad Neta Ventas Ventas * En los dos años 2012 y 2013 el rendimiento de la inversión disminuyó aproximadamente del 8.61 0.1.0.171129847 RI = = 9% 0.0296468227100 * 2.284.07245665595 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.70 Margen U.05 4.0.86 = 0.09241451367 * Por cada sol de venta apenas el 0.0291424565135 * 3.00 4.3 céntimos sería utilidad el resto costo de ventas * Por cada sol de venta apenas el 0..% S/.3 céntimos sería utilidad el resto costo de ventas 4.30 RI = 0.4.71 13.291.0.227.30 * 12. Activo Total 2012 RI = 364..443993971 = = 7% RI = RI RI 392.1.160.70 Activo Total Margen U.590. .32 .30 * Por cada sol de venta apenas el 0. y se proyecta que para el 2014 disminuirá al 7% esta disminución fundamentalmente se produjo por el efecto mercado.= 4.339.289.389.289.30 14.8%.1.% S/.1.C.00 12.0.112.199.188.Rentabilidad Económica 2013: 2014 RI = RI = Utilidad Neta Ventas 419.787.. no obstante que dichos factores no llegan a la unidad de sol.0.2.227.92487445 RI = 0.026.00 S/.9% al 8..0296468227101 * 2.389.284.160.112.0.RENTABILIDAD ECONÓMICA: .916.A.3 céntimos sería utilidad el resto costo de ventas 4.Rentabilidad Económica 2014: * 13.05 Ventas Ventas Costo ventas S/.% S/.70 S/.61 5. Pág.00 S/.62 RI = 0.537.00 Costo ventas S/.08671323426 = 9% 2013 Ventas Costo ventas Margen U.

59% * Se pude observar que la deuda ha llegado a disminuir del 2012 al 2013 en 0.56% CALIDAD DE DEUDA .775.5.33 .193.59% 99.252.. y se proyecta que para el 2014 aumentará en 0.53 2.62% 2.907.86 2. CALIDAD DE DEUDA .56% 100% 99. esto debido a que no cancela del todo o en gran parte sus deudas a corto plazo siendo necesarias su financiamiento por lo que se puede ver si le es favorable endeudarse a corto plazo.C.860.842.2013 Calidad de Deuda = Deuda Corto Plazo Pasivo Total Calidad de Deuda = 2. Pág.25 Calidad de Deuda = 99.831.36% respecto del periodo 2013.474.00 2.2014 Calidad de Deuda = Deuda Corto Plazo Pasivo Total Calidad de Deuda = 2.CALIDAD DE LA DEUDA: = CALIDAD DE DEUDA .871.03%.409.78 ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.763.322.00 Calidad de Deuda Deuda Total Deuda Corto Plazo Calidad de Deuda 99.2012 DETALLE 2012 2013 2014 COMPARACION: Calidad de Deuda = Deuda Corto Plazo Pasivo Total Calidad de Deuda = = 100% 100% 99.A.

30 + 77608.71 + 101203..A. Calidad de Devolución de Deuda .775.62% 6.00 15.2014 CDD = Utilidad Neta + Depreciación Préstamo Recibido CDD = CDD = 392787.322.871.58 2.54% Calidad de Devolución de Deuda .2012 CDD = CDD = CDD = Utilidad Neta + Depreciación Préstamo Recibido 364188.34 .907.00 2.23+ 95088. Pág.54% + DETALLE Calidad de Devolución de Deuda 2012 2013 16% 19% 2014 17% Calidad de Deuda * Se puede observar que la empresa desde el 2012 hasta el 2013 no tiene buena capacidad de devolución y se proyecta que para el 2014 tampoco tendrá buena capacidad de devolución por lo que implica no tener haber amortizado sus deudas de manera significativa.Calidad de Deuda = 99.842.78 17.409.CALIDAD DE DEVOLUCION DEUDA: = Calidad de Devolución de Deuda .23 2.25 18.C.20% ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.2013 CDD = Utilidad Neta + Depreciación Préstamo Recibido CDD = CDD = 419339.

.2014 Gastos Financieros = Gastos Financieros = Gastos Financieros = Intereses Financieros Ventas Netas 88. Gastos Financieros .238.65% Gastos Financieros . Pág.2013 Gastos Financieros = Gastos Financieros = Gastos Financieros = Intereses Financieros Ventas Netas 92.849.75% * Los intereses han disminuido del 2012 al 2013 sin embargo del 2013 al 2014 se proyecta que incrementará debido a que se ha ido amortizando la deuda en pocas proporciones.389.39 14.75% 0.05 0.831.35 .160.C.32 13.2012 DETALLE Gastos Financieros = Intereses Financieros Ventas Netas Gastos Financieros 2012 2013 2014 0.284.67% Calidad de Deuda Gastos Financieros Gastos Financieros = = 91.00 0.227.00 12.GASTOS FINANCIEROS: = Gastos Financieros .7.112.61 0.67% ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.A.65% 0.289.

09498021015 266.026.00 3.33241947662 191.510.357.36% Apalancamiento Financiero .08 2.APALANCAMIENTO FINANCIERO: .2013 Apalancamiento = Apalancamiento = UAI UAII 651.291.918.87 743.154. Apalancamiento Financiero .62 1..819786365271 * Apalancamiento = 5.916. Sin embargo se han ido disminuyendo con el fin de alcanzar la autonomía financiera.00 1.21% ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.00 657.2014 Apalancamiento = 609.860299296712 * Apalancamiento = 4.199.969.26% * La empresa tiene demasiada deuda a corto plazo por lo que se interpreta que no le ha sido del todo favorable puesto que sus utilidades no se han incrementado enormemente.997.86 2.147.C.81 743. 4.57498501417 225.875201973190 * Apalancamiento = Activo Total Patrimonio N.590.00 * Apalancamiento = 0.= Apalancamiento Financiero . Apalancamiento 2012 266% 2013 225% 2014 191% APALANCAMIENTO Apalancamiento = 565.537. Pág.26 * Apalancamiento = 0.762.341.009.26 * * Apalancamiento = 0.37 2.8.2012 DETALLE Apalancamiento = UAI UAII * Activo Total Patrimonio N.A.181.36 .997.

537.026.2013 Endeudamiento = * En los tres últimos años evaluados se observa un margen de endeudamiento del 68% al 57% no teniendo capacidad endeudamiento puesto que no tiene autonomía financiera debido a que depende de terceros.00 Endeudamiento = 67.199.322.ENDEUDAMIENTO: = ENDEUDAMIENTO .16% ENDEUDAMIENTO . Deuda Total Patrimonio + Pasivo Endeudamiento = 2.00 2012 2013 2014 COMPARACION: Limite Financiero Ratio Proyectado Capacidad de Endeuda.871.A.69% ENDEUDAMIENTO .291.86 Endeudamiento = 57.25 4.9.842.37 .590.916.C.2012 Endeudamiento = DETALLE Deuda Total Patrimonio + Pasivo Endeudamiento = 2.78 5..907.62 Endeudamiento = 61. 50% 68% -18% 50% 61% -11% 50% 57% -7% 4.409.13% ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S. Pág.775.2014 Endeudamiento = Deuda Total Patrimonio + Pasivo Endeudamiento = 2.

00 = 2.C.389.160.787.91% 2014 3.23 14.339.71 13.00% ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.284.10.2012 Rentabilidad Ventas = Utilidad Neta Ventas Netas Rentabilidad Ventas = Rentabilidad Ventas = 419..96% * La empresa tiene un bajo nivel de rentabilidad sin embargo se ha incrementado desde el 2013 al 2014 en un 0.289.96% 2.38 .00% Rentabilidad de Ventas Rentabilidad Ventas Rentabilidad Ventas = 364.A.9% cifra que seguirá incrementando según los proyectados. Pág.2012 DETALLE Rentabilidad Ventas = Utilidad Neta Ventas Netas Rentabilidad de Ventas 2012 2013 2.91% Rentabilidad de Ventas .30 12. Rentabilidad de Ventas .2012 Rentabilidad Ventas = Utilidad Neta Ventas Netas Rentabilidad Ventas = Rentabilidad Ventas = 392.RENTABILIDAD DE VENTAS: = Rentabilidad de Ventas .227.61 3.188.05 2.112.

. es decir que la solvencia.C. obteniéndose retrasos en la cobranzas por lo que afectaría en la disponibilidad de efectivos..C.C. sin embargo si autonomía es muy riesgosa. como lo demuestra el ratio de rotación de cuentas por cobrar. según los parámetros para el sector comercial. d) Por cada sol de deuda total habría S/. Pág. c) La empresa PICON S. pero al ejecutarse los realizables y exigibles.. no cumple con la buena política de cobro de sus créditos otorgados.48 para 2012 y S/.A. es decir si tiene autonomía financiera por lo que le es favorable las deudas a corto plazo. b) La empresa PICON S. ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.11.A.. de acuerdo a los ratios determinados de liquidez en los periodos analizados.A.A.CONCLUSIONES a) La empresa PICON S.1. no tiene suficiente respaldo para contrarrestar la deuda total haciendo uso de sus activos. 1.39 .63 para 2013 como respaldo de la inversión Total. tiene buena capacidad de pago para cumplir sus deudas con los proveedores a corto plazo.C.

12.33.). se debe mantener un Stock Mínimo de los inventarios y no paralizar las actividades relacionadas a la circulación de bienes.C.RECOMENDACIONES a) Formular un flujo de caja para conocer y superar el rubro Disponible de S/. etc..40 . no debe financiarse con capital ajeno a corto plazo en más de 50%de la inversión total. C) Dar salida a su mercadería de menor rotación mediante una adecuada gestión (política de venta. publicidad. ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO A LA EMPRESA COMERCIAL PICON S.A.A.706. logrando así obtener mayor liquidez.42 para poder tener liquidez para afrontar situaciones futuras y analizar el rubro Exigible para determinar las políticas para las ventas y cobranzas a utilizar para una mayor liquidez en tiempo oportuno.C. d) se le recomienda medir su capacidad de endeudamiento a corto plazo ya que representa un riesgo puesto que son muy elevados las cifras de endeudamiento. Pág. b) Que la empresa PICON S. se debería disminuir sus deudas a corto plazo.