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3T09

Apresentação da Companhia
Janeiro 2010

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Quem Somos
Shopping Centers de Qualidade
Receita de Aluguel/m² - 3T09 (R$/m²)

Liderança no Setor
(R$’000) – 3T09
Multiplan BRMalls Iguatemi

245 R$/m²
+28% +23%

192 R$/m²

199 R$/m²

138.508

94.192 58.821

81.061

75.522 79.401 34.614

52.084

28.989

BRMalls

Multiplan

Iguatemi

Receita Líquida

FFO Ajustado

Ebitda Ajustado

Participação, Administração e Controle Gerencial - 3T09

Baixo Risco
Multiplan

Taxa média de retorno do NOI 3º ano> 15%

Altos Retornos

BRMalls

Iguatemi 83,3%

67,2% 44,7%

50,4% 37,1%

50,0%

ParkShopping – Expansão Frontal

BarraShoppingSul – Novo shopping center

Participação Média
Fonte: Relatórios das empresas

Shoppings com 50% ou mais de participação no 3T09

MorumbiShopping – Multi-Uso

Shopping SantaÚrsula – Aquisição

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Portfólio Multiplan
Presença da Multiplan
Liderança nas Principais Cidades do País
Shopping SC's em Operação
1 BHShopping 2 RibeirãoShopping 3 BarraShopping 4 MorumbiShopping 5 ParkShopping 6 DiamondMall AL DF 71% do PIB do país(*) 55% da população do país(*) MG SP PR RJ 7 New York City Center 8 Shopping AnáliaFranco 9 ParkShoppingBarigüi 10 Pátio Savassi 11 Shopping SantaÚrsula 12 BarraShoppingSul 13 Shopping Vila Olímpia ¹

Estad Multipla o n%

ABL Total (100%) 36.899 m² 46.846 m² 69.317 m² 54.988 m² 51.691 m² 21.360 m² 22.269 m² 50.972 m² 42.978 m² 16.319 m² 24.043 m² 68.041 m² 28.091 m²

Taxa de Ocupação

Top of Mind ²

MG SP RJ SP DF MG RJ SP PR MG SP RS SP

80,0% 76,2% 51,1% 65,8% 59,6% 90,0% 50,0% 30,0% 84,0% 80,9% 37,5% 100,0% 30,0%

99,4% 96,4% 99,4% 99,2% 97,3% 99,8% 99,8% 96,9% 98,7% 99,4% 65,9% 94,0% 96,0%

1º 1º 1º 1º 1º 5º 1º 7º 1º 2º N/A N/A N/A

Sub-Total SC's em Operação SC's em Desenvolvimento
14 ParkShoppingSãoCaetano 15 Shopping Maceió

65,2% 533.815 m² (% obra) 100,0% 38.889 m² 50,0% 33.906 m² 66,6% 606.610 m²

78% de toda o ABL do país se encontra na região Sul e Sudeste

SP AL

RS
Fonte: IGBE e ABRASCE * Dados de 2006

Portfolio Total

¹ Inaugurado em 25 de novembro de 2009. ² Pesquisa realizada por Veja SP, IPDM, DataFolha e Tribuna & Recall entre 2005 e 2008 em cada cidade. New York City Center é considerado como parte integrante do BarraShopping.

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CAPEX Multiplan
CAPEX Anual*
(R$’000)

701.591
472.498

CAPEX total investido em 2008: R$ 701,6 milhões

2008

2009

Breakdown do CAPEX em 2009*
(R$’000)
Estacionamento 8% Expansão de Shopping Center 28%

CAPEX total investido em 2009*: R$ 472,5 milhões

Compra de Terreno 11%
Renovação & Outros 9%

Desenvolvimento de Shopping Center 44%

CAPEX total investido em 2008 e 2009*: R$ 1,17 bilhão
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* Para 2009: 9M09 divulgado e estimativa do 4T09

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ParkShoppingBarigüi (PR) – Expansão Gourmet

Expansões Entregues no 4T08

ParkShopping (DF) – Expansão Fashion

RibeirãoShopping (SP) – Expansão 5

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ShoppingAnáliaFranco (SP) Expansão

Expansões Entregues no 2S09

Ribeirão Shopping (SP) – Expansão Fast Food

ParkShopping (DF) – Expansão Frontal 6

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Shopping Centers adicionados desde 2008

Shopping Vila Olímpia (SP)

Shopping Santa Úrsula (SP)

BarraShopping Sul (RS) 7

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Crescimento da ABL Total de 116,887 m²
(Considerando ABL estimada para o 4T09)

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+28,0%
53.641

12.875

497.248

8.476

28.091

533.815

416.928

13.804

+80.320 m²
ABL 3T08 2008 Expansions BarraShoppingSul Expansões 9M09 ABL 3T09

+36.567 m²
ParkShopping Expansão Frontal 4T09 Shopping Vila Olímpia 4T09 ABL 4T09

Impacto das Vendas e Receita de Aluguel dos Novos Projetos nos 9M09
(considerando 100% dos projetos)

Vendas Novos Projetos R$ 373,7 milhões % do Portifolio 9,1%

Receita de Aluguel R$ 29,1 milhões 12,0%
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EM CONSTRUÇÃO: Expansão do BH Shopping e ParkShoppingBarigüi
Locação Das 198 lojas planejadas para a expansão do BH Shopping e ParkShoppingBarigüi, 173 já foram locadas.

Perspectiva da Expansão V do BH Shopping planejada para abrir em Jun/10

Lojas locadas 87%

Lojas a serem locadas 13%
Perspectiva da expansão do ParkShopingBarigüi a ser aberta em outubro de 2010

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ANUNCIADO: ParkShoppingSãoCaetano em São Paulo
Abertura: Novembro de 2011 ABL: 38,889m² Participação da Multiplan: 100% CAPEX*: R$ 260,0 milhões Cessão de Direito*: R$ 37,2 milhões NOI 3º ano*: R$ 45,8 milhões Retorno do NOI de 3º ano: 20,6%
*Participação da Multiplan

Perspectiva preliminares para o ParkShoppingSãoCaetano

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Crescimento Futuro
Banco de Terrenos para mais de 25 Projetos
Local Barra da Tijuca BarraShoppingSul Campo Grande Maceió Jundiaí MorumbiShopping ParkShoppingBarigüi ParkShoppingBarigüi Pátio Savassi RibeirãoShopping São Caetano Shopping AnáliaFranco Total % 100% 100% 50% 50% 100% 100% 84% 94% 81% 100% 100% 36% 69% Área do Terreno 36.748 m² 12.099 m² 338.913 m² 200.000 m² * 45.000 m² 21.554 m² 843 m² 27.370 m² 1.111 m² 200.970 m² 24.948 m² 29.800 m² 939.356 m²
Caixa Dívida Bruta Caixa Líquido EBITDA (12M) AFFO (12M)

Geração de Caixa e Alavancagem
796.794

(R$’000)

458.168 338.625 282.003
256.313

Baixa Penetração dos Shopping Centers no Brasil
Participação dos Shopping Centers nas vendas totais do varejo
Canada USA Mexico France Brazil 65,5% 51,3% 50,0% 28,0% 18,3%

Shopping Centers existentes ABL Total (m²) / 1.000 habitantes
USA Canada France Mexico Brazil 1.800 1.262 231 105 45

*Incluído os 70.000 m² para o Shopping Maceió, em desenvolvimento

Fonte: ICSC of 2006 e 2007; ABRASCE 2008 e IPDM 2008.

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Portifolio de Índices

Desempenho da Ação e Aumento de Liquidez
Base 100 = 30 de dezembro, 2008.
Multiplan – 30 de dezembro de 2009: 264 pts IBOV – 30 de dezembro de 2009: 183 pts
300

Média de volume negociado Multiplan (15 Dias) Multiplan Ibovespa

R$ 35 M R$ 30 M R$ 25 M R$ 20 M R$ 15 M R$ 10 M

250
200 150 100 50

R$ 5 M
R$ 0 M

dez-08 jan-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09 nov-09 dez-09

ADV: R$ 2,7 milhões

... além de outros 19 índices.
Fonte: Bloomberg

ADV: R$ 17,6 milhões 12

Follow On – 28 de Setembro de 2009.

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Indicadores (R$ '000) Financeiros (MTE %) 3T09 3T08 Receita Bruta 139.686 111.461 Receita Líquida 138.508 101.099 Despesas de Sede 18.694 20.120 Receita de Locação 81.759 67.993 Receita de Locação/m² 245 R$/m² 269 R$/m² EBITDA 79.401 57.057 Margem EBITDA 57,3% 56,4% Core EBITDA 83.762 70.618 Margem Core EBITDA 69,5% 69,1% Receita Líquida Operacional (NOI) 78.662 68.023 Receita Líquida Operacional/m² 236 R$/m² 270 R$/m² Margem Receita Líquida Operacional 82,3% 85,9% FFO Ajustado 81.061 54.516 FFO Ajustado/m² 243 R$/m² 216 R$/m² Performance (100%) 3T09 3T08 ABL Total Final 497.248 m² 416.928 m² ABL Própria Final 334.298 m² 266.759 m² ABL Total Ajustada (média) 494.769 m² 402.522 m² ABL Própria Ajustada (média) 333.486 m² 252.350 m² Vendas Totais 1.415.845 1.204.281 Vendas Totais/m² 2.862 R$/m² 2.992 R$/m² Vendas nas mesmas lojas/m² 3.278 R$/m² 3.103 R$/m² Vendas na mesma area/m² 3.259 R$/m² 3.040 R$/m² Aluguel nas mesmas lojas/m² 250 R$/m² 231 R$/m² Aluguel na mesma area/m² 258 R$/m² 237 R$/m² Custos de Ocupação * 13,5% 13,1% Aluguel como % das Vendas 8,0% 7,9% Outros como % das Vendas 5,5% 5,2% Turnover * 2,7% 3,5% Taxa de Ocupação * 98,4% 98,1% Inadimplência (Atraso 25 dias) 4,5% 3,7% Perda de Aluguel 1,4% 0,5% * Não inclui o BarraShoppingSul e Shopping Santa Úrsula

Dados Financeiros e Operacionais
Var% ▲25,3% ▲37,0% ▼7,1% ▲20,2% ▼9,0% ▲39,2% ▲89 b.p ▲18,6% ▲43 b.p ▲15,6% ▼12,5% ▼367 b.p ▲48,7% ▲12,5% Var% ▲19,3% ▲25,3% ▲22,9% ▲32,2% ▲17,6% ▼4,4% ▲5,6% ▲7,2% ▲8,1% ▲8,9% ▲39 b.p ▲15 b.p ▲24 b.p ▼77 b.p ▲26 b.p ▲76 b.p ▲93 b.p 9M09 387.476 363.978 62.237 242.647 620 R$/m² 202.792 55,7% 231.530 67,6% 233.689 597 R$/m² 83,5% 189.430 484 R$/m² 9M09 497.248 m² 334.298 m² 488.194 m² 391.468 m² 4.084.672 8.367 R$/m² 9.599 R$/m² 9.696 R$/m² 769 R$/m² 800 R$/m² 15,2% 8,3% 7,0% 5,2% 98,4% 4,8% 0,7% 9M08 314.784 286.097 59.331 197.329 796 R$/m² 167.064 58,4% 199.231 67,0% 185.157 747 R$/m² 83,1% 170.438 687 R$/m² 9M08 416,928 m² 266.759 m² 391.468 m² 248.028 m² 3.420.812 8.738 R$/m² 9.064 R$/m² 9.119 R$/m² 692 R$/m² 719 R$/m² 13,4% 8,0% 5,4% 4,6% 97,2% 3,6% 1,1% Var% ▲23,1% ▲27,2% ▲4,9% ▲23,0% ▼22,1% ▲21,4% ▼268 b.p ▲16,2% ▲62 b.p ▲26,2% ▼20,0% ▲43 b.p ▲11,1% ▼29,6% Var% ▲0,0% ▲25,3% ▲24,7% ▲57,8% ▲19,4% ▼4,3% ▲5,9% ▲6,3% ▲11,2% ▲11,2% ▲186 b.p ▲26 b.p ▲161 b.p ▲59 b.p ▼83 b.p ▲118 b.p ▼41 b.p

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Contatos de RI
Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores

Armando d’Almeida Neto
Rodrigo Krause Hans Melchers

Superintendente Relações com Investidores

Gerente de Planejamento

Analista de Relações com Investidores

Franco Carrion

E-mail: ri@multiplan.com.br

Tel.: +55 (21) 3031-5224 Fax: +55 (21) 3031-5322

http://www.multiplan.com.br/ri
Disclaimer
Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio.