You are on page 1of 11

PLAN DE INVERSIÓN

DETALLE

CANTIDAD

1. ACTIVO FIJO
ACTIVO TANGIBLE
MOBILIARIO
Mesa profesor
Carpeta alumnos
Mesa sala de profesores
Mesa recepción
Sillas sala profesores
Sillas profesor
Sillas recepción
Estantes
Pizarra
EQUIPOS
Proyector
Pizarra electrónica
Equipo de cómputo
Televisor
Impresora
ACTIVO INTANGIBLE
Constitución y organización
Certificación
Creación de una página web
TOTAL DE ACTIVO
2. CAPITAL DE TRABAJO
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Alquiler
Materiales y Útiles de escritorio
Decoración y acondicionamiento del local
Adquisición de materiales de enseñanza
Licencias y documentos
GASTOS DE VENTAS
Publicidad y Marketing
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO
TOTAL INVERSION

PRECIO
UNITARIO

4
60
2
1
6
4
2
2
4

40.00
160.00
40.00
40.00
20.00
20.00
20.00
150.00
100.00

1
1
6
4
1

700.00
1,200.00
1,500.00
1,200.00
700.00

100

40.00

1,000.00

TOTAL

10,820.00
160.00
9,600.00
80.00
40.00
120.00
80.00
40.00
300.00
400.00
16,400.00
700.00
1,200.00
9,000.00
4,800.00
700.00
2,300.00
200.00
2,000.00
100.00
29,520.00
6,800.00
1,500.00
400.00
400.00
4,000.00
500.00
1,000.00
1,000.00
7,800.00
37,320.00

PRESUPUESTO DE INVERSIÓN INICIAL
DETALLE

ACTIVO FIJO
A. TANGIBLES
Mobiliario
Equipos
B. INTANGIBLES
Constitución y organización
Certificación
Creación de una pagina web.
TOTAL DE ACTIVO FIJO
CAPITAL DE TRABAJO
Gastos de Administración
Gastos de Ventas
TOTAL DE CAPITAL DE TRABAJO
TOTAL DE INVERSIÓN
PARTICIPACIÓN PORCENTUAL

INVERSIÓN
TOTAL

FINANCIAMIENTO
APORTE
CACSMM
PROPIO

10,820.00
16,400.00

7,220.00

200.00
2,000.00
100.00

200.00
2,000.00
100.00

6,800.00
1,000.00

6,800.00
1,000.00

37,320.00
100%

17,320.00
46%

3,600.00
16,400.00

20,000.00
54%

12 MARZO 29.305.661.66 29.906.016.81 13. de alumnos) MAYO JUNIO JULIO 12 12 12 12 144 144 144 144 156 156 156 156 AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE 12 6 6 6 6 144 108 108 108 108 156 114 114 114 114 PRECIOS UNITARIOS MAYO JUNIO JULIO 29.78 13.86 15.305.661.66 29.12 AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE 29.906.97 177.97 18.661.81 18.66 29.08 18.93 177.254.02 13.78 .78 13.305.966.12 127.PROYECCIÓN MENSUAL DE INGRESOS POR EL AÑO 2015 VOLUMEN DE VENTAS (cant.12 FEBRERO 29.08 18.46 12.66 127.93 18.81 13.10 MARZO 711.66 29.66 127.661.12 127.305.81 13.02 AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE 355.66 29.24 15.847.02 MESES Matrícula Mensualid TOTAL VENTAS NETAS MAYO JUNIO 355.02 18.39 15.97 177.93 18.85 FEBRERO 711.661.08 13.97 177.08 18.93 18.12 ENERO 2.12 127.12 127.66 127.203.12 127.66 29.12 127.305.12 ABRIL 29.08 18.66 127.906.728.305.12 MESES Matricula Mensualidad TOTAL ENERO 96 96 192 FEBRERO 24 120 144 MARZO 24 144 168 ABRIL MESES Matrícula Mensualidad ENERO 29.66 127.728.08 19.050.78 13.906.728.728.95 ABRIL 355.02 JULIO 355.86 18.93 355.66 127.

63 .66 127.66 29.10 PRECIOS UNITARIOS 2016 2017 29.254.203.175 285 1.PROYECCIÓN ANUAL DE INGRESOS VOLUMEN DE VENTAS (cant.966.12 2019 29.175 2.707.890 1.453.12 VENTAS NETAS 2016 2017 8.175 2018 29.63 2019 2020 285 1.63 2019 8.24 248.12 127.707.66 127.24 240.39 8.890 2.890 1.66 127.12 2020 29.453.890 1.12 2018 8.24 248.762.63 2020 8.175 PERÍODO Matrícula Mensualidad TOTAL 2015 PERÍODO Matrícula Mensualidad 2015 29.39 240.254.71 192.12 PERÍODO Matrícula Mensualidad TOTAL 2015 6.175 2. de alumnos) 2016 2017 2018 228 285 285 285 1.254.39 240.453.453.453.740 2.254.512 1.39 240.39 198.707.39 240.24 248.24 248.63 248.707.66 127.66 127.254.890 2.707.

.

08 10.254.20 795.289.12 13.18 11. Número de años Interés anual Fecha PRIMER pago os tip s de ago r o p lad de mu Si AN SM TM BM US$ 2 20.429.19 17.95 1.542.898.81 608.65 595.83 5.111.81 2.21 474.56 366.73 5.374.83 647.704.53 386.025.160.82 8.83 17.37 11.51 384.392.804.37 12.46 18.20 795.20 795.78 339.130.30 12.90 505.72 257.80 494.20 795.000.94 15.457.20 795.834.16 14.07 28.741.30 310.42 455.28 8.47 19.92 16.44 548.84 5.99 320.20 795.414.154.165.06 4.100.17 2.72 11.74 3.20 795.51 16.978.20 795.03 660.625.974.36 7.21 515.17 11.20 795.30 732.20 795.20 795.869.00 Saldo Préstamo 19.67 408.286.30 446.64 560.47 268.92 106.49 3.713.20 795.585.000.42 394.00 8.00% Fecha ÚLTIMO término (pago) 28-January-2015 CM 4 Término amortizativo Tipo de Término número de términos Total Intereses Total Desembolsos CUADRO DE SIMULACIÓN Hacer clic => Préstamo solicitado Tasa de interés anual Número de términos M q = 12 REGRESAR A: FLUJO DE CAJA >>>>> Nro de cuota => 5 cuota apagar Total desembolsos Pago de intereses Pago del préstamo CUADRO DE AMORTIZACION DEL PRESTAMO Nº de pago 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 Fecha del pago 28-January-2015 28-February-2015 28-March-2015 28-April-2015 28-May-2015 28-June-2015 28-July-2015 28-August-2015 28-September-2015 28-October-2015 28-November-2015 28-December-2015 28-January-2016 28-February-2016 28-March-2016 28-April-2016 28-May-2016 28-June-2016 28-July-2016 28-August-2016 28-September-2016 28-October-2016 28-November-2016 28-December-2016 28-January-2017 28-February-2017 28-March-2017 28-April-2017 28-May-2017 28-June-2017 28-July-2017 28-August-2017 28-September-2017 28-October-2017 28-November-2017 28-December-2017 Totales Cuota amortizatión 378.840.20 795.021.91 4.73 526.839.973.16 134.07 571.98 174.78 400.13 16.56 235.05 18.37 148.20 795.58 13.89 633.20 795.47 537.437.75 246.39 186.607.258.20 795.000.95 47.97 Cuota de de interés 416.03 20.63 7.20 795.70 32.195.32 702.414.41 1.20 795.90 484.19 3.28 9.627.30 161.570.62 4.47 402.90 62.22 17.20 795.64 428.50 763.17 14.710.09 15.40 300.10 1.20 795.30 289.20 795.47 13.159.81 16.273.101.48 329.27 688.178.68 120.42 6.845.739.821.080.53 764.59 18.07 Principal Amortización 378.20 795.99 279.70 7.51 674.899.04 778.46 211.23 Término amortizativo 795.372.54 1.20 795.366.38 15.64 12.026.20 20.22 620.63 8.38 437.20 795.20 795.92 9. Préstamo solicitado S/.20 795.20 795.74 583.235.20 795.07 419.464.20 795.89 348.633.12 375.20 795.01 10.20 795.72 10.627.Estudio Caballero Bustamante PRESTAMOS FINANCIERO CALCULO HASTA POR 6 AÑOS MENSUAL Tipo de Moneda S/.08 3.26 16.33 5.221.627.88 6.78 2.97 0.73 392.13 223.27 14.90 18.745.558.888.919.83 8.40 12.24 747.20 795.00 5 .88 92.72 465.82 357.99 9.96 19.20 795.68 411.07 778.295.53 6.621.441.535.585.20 795.66 717.260.67 14.54 77.562.20 795.55 199.00 3 años 25.60 7.726.

627.. S/.627.70 6 .50 338. S/.Estudio Caballero Bustamante S/. 8.07 Hacer clic => Calcular. 28.07 S/. 795.627..07 316. S/. S/.20 28.20 MENSUAL 36 meses 28-December-2017 S/. 655.479.00 25. 16.00% 36 S/.

00 Sillas sala profesores 10% 120.00 4.600.67 175.00 8.00 Televisor 25% 4.082.00 175.00 431.00 14.33 80.33 1.CUADRO DE DEPRECIACIONES MOBILIARIO COSTO PORCENTAJE Mesa profesor 10% 160.58 25.17 ANUAL 16.67 0.00 2.00 TOTAL EQUIPOS TOTAL DEPRECIACIÓN MENSUAL 1.00 300.00 187.100.00 TOTAL MOBILIARIOS EQUIPOS Proyector 25% 700.00 960.00 12.00 30.00 Pizarra electrónica 25% 1.00 Mesa sala de profesores 10% 80.00 Pizarra 10% 400.200.200.00 40.50 100.00 8.000.33 90.00 Sillas recepción 10% 40.00 1.00 Carpeta alumnos 10% 9.800.00 Impresora 25% 700.33 2.50 3.00 14.67 0.182.58 341.00 4.00 Equipo de cómputo 25% 9.00 0.00 Estantes 10% 300.00 Mesa recepción 10% 40.83 5.00 Sillas profesor 10% 80.00 .00 0.250.00 4.00 1.

esperan ganar no menos de 17.40% 17. Entremos a la página web de A. amortizaciones y a los accionistas.aspx rf = Bonos .00 DETALLE MONTO Cooperativa de Ahorro y Crédito Santa Maria Madgalena TOTAL DEUDA PARTICIPACIÓN % 20.320.terra. podemos recurrir a este http://economia.00% 20. el riesgo país.446% Tercer Paso: Hallemos el Re (COK) del proyecto.10% #DIV/0! Hallamos el CPPC r ajustado a la inflación NIVEL ECONOMICO VAN TIR B/C PRD  El proyecto nos genera una ganancia de 371. 2008).rf. Procedemos al ajuste (Riesgo Pais) COK = Rf + βd(Rm-Rf)+ Rp Re (COK) 17.nyu.88 con Nuevos Soles antes de pagar obligaciones. el proyecto recupera 10.pe/docs/Publicaciones/Presentaciones-Discursos/2014/presentacion-13-2014.31 % en dólares corrientes.00 54% TOTAL 37.00 37.66 Segundo Paso: Hay que obtener los parámetros rf y rm .207% Sexto Paso: Hallamos el costos promedio ponderado de capital CPPC.00% 25. rm: Rendimiento esperado del mercado rf: Tasa de libre de riesgo rm-rf : Prima de riesgo *Para hallar rf.com/us/asp/area2.000 100.gob. Vamos a utilizar la aproximación simple.87% COKr =COK-TI Re (COK) r 14.COSTO DE OPORTUNIDAD DE CAPITAL (COK) Modelo CAPM Primer Paso: Hallemos el βproy.morningstar.6054% *Para hallar rm.html βproy 0. http://www. . Quinto Paso: Ajustemos la tasa de inflacion del país.63% etiqueta > spread .29% **Ahora sí. esto es vamos a sumar al Re (COK).EEUU (tasa por 5 años) 1.86%).edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/Betas. esto es vamos a restar al COK http://www. esto es vamos a sumar al Re (COK).WACC *** *** CPPC = CPPC r= 17.01% < TIR= 267. El proyecto recupera la inversión inicial en un mes.NOVIEMBRE 163 1. ANUAL COSTO EXPLÍCITO 25.00 46% Deuda 20.92 Educational services BETA APALANCADA (1+((D/C)*(1-Ti)))* βproy BETA NO APALANCADA βμ 1. Damodaran: http://pages.320.pe/mercados/bonos/default. sin la tasa de riesgo país.com/economia/mercados/riesgo-pais/info/?id=13 TASA DE RIESGO PAIS .207.00 46% 37.320. podemos recurrir a este http://corporate.320.00 100.bcrp.aspx?xmlfile=6997.446% (página 293 en Finanzas Corporativas. intereses.00% 20.00 54% 37. Re (COK) = Rf + βu*(Rm-Rf) 15. siendo mayor a la unidad.000.ambito.00 100% 17.stern.000.00% TASA INT.95 veces la inversión inicial. aproximación simple.00% CALCULO DE LA RENTABILIDAD ESPERADA .pdf TASA DE INFLACION DEL 2014 3% COKr= (1+Re)/((1+tinflación)-1) 13.EMBIG Perú (pbs).320. Cuarto Paso: Ajustemos la tasa de rentabilidad por el riesgo país. 8. los accionistas que quieran invertir en este proyecto en el Perú.66% Re (COK) * Tal como vemos esto es lo que pediríamos los accionistas de haber ejecutado el proyecto. con respecto al CPPC ajustado a la inflación (CPPC r = 16.rf.xml en su defecto utilizamos la prima de riesgo PRIMA DE RIESGO de mercado a 8. el riesgo país.00% 25.CALCULO DE COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL ESTRUCTURA DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO Detalle MONTO (Soles) PARTICIPACIÓN Aporte Propio 17.000 100. Berk y De Marzo.320.com. Pearson.

207.html . El proyecto recupera la inversión inicial en un mes.01% < TIR= 508.63 0. el proyecto recupera 22. con respecto al CPPC ajustado a la inflación (CPPC r = 16.29 % < TIR = 508.6446119820 NIVEL FINANCIERO VAN 358.666086999 FUENTE: http://blogs.gestion. 396.84 con Nuevos Soles despues de pagar obligaciones.01% < TIR= 267. siendo mayor a la unidad.56%).349.1  El proyecto nos genera una ganancia de 371. amortizaciones y a los accionistas. el proyecto recupera 10.359. El proyecto recupera la inversión inicial menos de un mes. intereses.56%).029.86%).353.302.35 veces la inversión inicial.05  El proyecto nos genera una ganancia de 369.09 TIR B/C 508. El proyecto recupera la inversión inicial menos de un mes. con respecto a la rentabilidad esperada ajustada a la inflación del país (Re(COK)r = 14. siendo mayor a la unidad.52 0.04  El proyecto nos genera una ganancia de 389.56% 23.56% 21.47 veces la inversión inicial.100.64 267. 407.88 con Nuevos Soles antes de pagar obligaciones. 375. con respecto al CPPC ajustado a la inflación (CPPC r = 16. el proyecto recupera 23.622.087586258 NIVEL DEL ACCIONISTA VAN 390.86% 10. amortizaciones y a los accionistas.95 veces la inversión inicial.58 con Nuevos Soles.67 TIR B/C PRD 508.69 PRD 0.pe/deregresoalobasico/2012/03/la-tasa-de-descuento-de-un-pro. siendo mayor a la unidad.673. para el accionista.779. intereses.

00 150.305.00 93.250.542.00 11.31 795.000.25 111.36 9.93 18.767.25 78.50 115.657.00 562.00 50.375.542.00 GASTOS GENERALES Telefonía e Internet Energía Eléctrica Agua SUELDOS Y SALARIOS Docentes Personal administrativo Personal de limpieza Pagos a Cuenta 1.00 66.00 5.39 240.39 8.00 140.453.08 3.08 4.475.00 145.34 75.20 2.625.00 84.22 16.497.46 12.00 66.91 59.475.000.37 293.756.375.20 7.20 4.89 795.39 240.475.644.800.018.00 500.000.760.192.36 -17.625.25 78.55 8.74 33.00 1.00 4.00 100.50 181.497.00 21.546.767.00 53.50 111.55 795.00 355.40 20.00 800.453.00 11.71 8.50 43.00 5.24 44.00 1.000.254.00 Gastos de Administración Gastos de Ventas GASTOS GENERALES Telefonía e Internet SUELDOS Y SALARIOS Docentes Personal administrativo 9.50 .00 66.92 13.320.37 293.39 8.92 8.289.018.106.00 795.375.817.441.221.00 5.98 22.497.98 22.00 711.50 181.375.00 66.817.00 89.900.51 9.106.000.00 28.93 18.00 5.89 7.125.89 795.254.50 111.900.08 3.000.90 234.24 44.00 5.20 8.657.20 Total IGV de Ingresos TOTAL INGRESOS EGRESOS CAPITAL DE TRABAJO Gastos de Administración Gastos de Ventas INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO 6.00 800.00 53.901.000.60 13.449.500.00 100.50 3.00 66.800.50 115.50 -17.500.50 1.000.100.24 2.50 Personal de limpieza Impuesto a la Renta TOTAL EGRESOS FLUJO ECONÓMICO SERVICIO DE DEUDA Amortización + Interés (CACSMM) FLUJO FINANCIERO FLUJO DEL ACCIONISTA 20.00 54.00 1.439.449.125.00 5.92 8.00 279.358.00 150.00 8.20 2.410.50 115.250.182.767.31 4.439.00 100.500.453.00 177.254.00 29.225.50 181.50 Energía Eléctrica 900.644.800.00 1.00 150.00 4.90 44.50 111.00 54.00 1.320.767.00 50.24 240.00 279.90 18.914.75 4.625.358.00 99.096.00 500.00 500.687.50 1.92 8.914.625.657.76 110.475.ACADEMY FLUJO DE CAJA PROYECTADO MENSUAL (EXPRESADO EN SOLES) CONCEPTO NOV .254.00 4.767.00 500.51 4.50 115.24 240.00 54.320.50 33.25 8.50 181.497.329.38 25.800.00 1.800.50 1.449.00 99.709.20 3.69 108.00 1.198.52 77.00 208.37 44.86 15.20 7.39 8.453.49 13.900.08 4.08 4.125.00 5.375.00 4.00 150.46 66.24 35.00 8.00 6.00 6.59 176.05 115.05 115.00 1.00 99.625.00 500.203.847.50 115.767.92 13.500.477.657.50 1.00 5.858.767.50 33.00 11.192.89 7.08 3.250.00 54.24 44.520.000.300.500.840.00 4.00 5.579.520.00 84.009.98 22.08 4.00 37.00 11.13 107.50 66.644.625.50 9.92 13.89 795.50 -37.800.625.25 78.900.000.00 1.08 3.00 27.00 11.000.00 6.000.00 28.800.00 8.250.375.00 800.00 -17.00 50.00 800.89 795.440.50 111.41 115.00 50.00 29.800.00 79.00 150.977.477.00 1.00 5.00 150.00 4.39 192.50 9.762.00 293.00 27.644.423.60 2.477.92 13.453.00 293.497.320.00 293.250.92 8.657.93 18.00 5.900.00 5.08 3.37 44.497.289.200.305.254.89 7.687.505.582.585.22 66.50 177.453.39 240.487.00 355.00 355.89 7.25 13.316.00 500.440.687.50 111.00 150.00 5.503.86 18.500.89 795.020.50 111.00 50.200.00 293.644.00 50.00 50.00 800.767.00 9.921.475.00 54.687.37 293.762.00 355.048.00 800.59 9.059.00 293.39 35.497.76 4.00 5.00 4.500.375.900.15 17.440.477.00 1.36 9.453.358.00 8.00 Agua 450.000.000.00 100.00 1.059.39 240.00 100.358.560.00 1.350.320.00 4.00 279.800.71 192.018.00 355.00 150.39 8.817.89 7.644.000.453.475.020.000.00 150.200.00 5.000.50 1.941.254.900.24 240.24 44.00 711.000.20 7.81 32.00 6.234.900.657.644.048.00 -37.00 4.98 22.579.020.254.657.100.579.37 234.375.000.020.305.39 2.375.600.440.81 2.50 177.358.539.000.00 279.00 6.800.59 177.203.320.39 240.625.254.508.00 100.00 800.020.542.977.900.000.320.49 116.08 3.475.000.453.37 293.24 44.854.00 99.125.018.49 5.426.687.00 5.92 13.41 116.780.76 13.00 7.728.50 562.375.00 5.000.00 5.50 181.644.497.254.04 795.00 50.000.50 562.00 28.47 66.00 500.977.440.05 22.08 4.92 8.04 3.657.00 100.000.453.813.475.97 13.316.657.560.320.525.00 800.305.625.813.00 7.37 44.579.20 7.50 33.475.175.20 7.50 66.00 1.00 800.00 1.125.579.98 22.00 3.50 562.192.5% IR TOTAL EGRESOS FLUJO ECONÓMICO SERVICIO DE DEUDA Amortización + Interés (CACSMM) FLUJO FINANCIERO FLUJO DEL ACCIONISTA SELTA ACADEMY CONCEPTO INGRESO Ingreso por Matriculados Ingreso de las Mensualidades Total IGV de Ingresos TOTAL INGRESOS EGRESOS Gastos de Administración Gastos de Ventas Gastos Generales Sueldos y Salarios Depreciación TOTAL EGRESOS UTILIDAD OPERATIVA Gastos Financieros UAI IR 30% UTILIDAD NETA ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO ANUAL (EXPRESADO EN NUEVOS SOLES) 2015 2016 2017 2018 2019 2020 6.00 5.24 4.644.05 107.625.440.254.62 84.00 1.767.00 279. 2014 ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SETIEMBRE INGRESOS Ingreso por Matriculados Ingreso de las Mensualidades 2.37 293.475.977.50 562.254.00 100.00 99.00 100.000.00 1.321.00 285.00 239.00 5.048.977.00 225.13 107.25 SELTA ACADEMY CONCEPTO FLUJO DE CAJA PROYECTADO ANUAL (EXPRESADO EN NUEVOS SOLES) 2015 2016 2017 2014 2018 2019 2020 INGRESOS Ingreso por Matriculados Ingreso de las Mensualidades Total IGV de Ingresos TOTAL INGRESOS EGRESOS CAPITAL DE TRABAJO INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO 6.305.00 500.477.59 9.000.505.51 176.05 107.50 115.93 18.93 18.873.DIC.800.305.000.25 111.00 500.00 50.50 37.37 44.644.203.24 240.00 -17.39 240.767.00 8.780.

52 PRD 0.1 0.029. para tener un resultado ajustado a la inflación del país.21% inflación * Re (COK) r 3.64 358.09 390.01% ajustado a la inflación** CPPC r * Se utiliza para el cálculo del CPPCr.67 TIR 267.00% Tasa de Inflación TI 17.69 23.63% 17.45% 1.56% B/C 10.04 .61% 8.66 1.56% 508. DETALLE ECONÓMICO FINANCIERO ACCIONISTA VAN 359.EVALUACIÓN ECONÓMICA CPPC (WACC) .Re (COK) DETALLE Beta no Aplancada Tasa de Libre riesgo Prima de riesgo Riesgo Pais Rentabilidad Esperada SIMBOLO βμ Rf Rm-Rf Rp Re (COK) INDICE DE MEDICIÓN 1.86% 508.05 0.29% Rentabilidad Esperada ajustada a la 14.63 21.302.353.40% Costo Promedio Ponderado de Capital CPPC Costo Promedio Ponderado de Capital 16. esta ajustado a la inflación del país **Se utiliza para el cálculo del VAN.