You are on page 1of 25

Studiu de fezabilitate privind infiintarea

unei cofetarii

1.Prezentarea agentului economic


Elemente de identificare a agnetului economic :
Denumirea firmei:Choco-caf SRL
Numar de inregistrare la Registrul comertului: J32/2140/2014
Statut juridic:Societate cu raspundere limitata (SRL)
Cod fiscal:RO32326809
Actionariat :Vasiu Evelyn-Maria unic actionar
Obiect si domeniu de activitate:Societatea urmareste deschiderea unei
cofetarii
Adresa:Bulevardul Nicolae Balcescu nr.15 Sibiu jud.Sibiu
Telefon/Fax:0269/578963
Piata agentului economic:totalitatea locuitorilor orasului Sibiu.

2.Piata produsului (mixul de marketing)


Produsul :
Oferta cofetariei este centrata pe prajituri:de la prajituri clasice
(diplomat, eclere, tiramisu, negrese, savarine etc), pana la prajituri
originale, precum unt de migdale coapte, Appeltarta etc. Clientii pot
degusta produse de patiserie sau inghetata.

Cofetaria va vinde produse de patiserie, prajituri, bauturi si inghetata,


clientii principali fiind tineri cu varsta cuprinsa intre 15 si 55 de ani din
clasa de mijloc din Sibiu.
Pe langa aceste produse, cofetaria va organiza si seri tematice (karaoke,
muzica live, etc.). De asemenea, se va oferi acces gratuit la internet
wireless si la o serie de ziare si reviste mondene.
Conform studiilor realizate, interesul principal al segmentului nostru
tinta este axat pe calitatea produselor si a servirii, in concordanta cu o
atmosfera placuta si cu preturi moderate. Consideram ca putem oferi
produse la un pret mediu fara a sacrifica astfel calitatea acestora sau
calitatea servirii.
Segmentul tinta
Piata romaneasca a cofetariilor tinde sa transforme consumatorul intr-un
client tot mai pretentios. Gusturile si preferintele romanilor au evoluat.
Designul interior si serviciile conexe au inceput sa conteze de asemenea
in algerea unei cofetarii.
Clientii Cofetariei Choco-caf sunt locuitori ai Sibiului, care fac parte
din categoria de mijloc, cu varsta cuprinsa intre 15 si 55 de ani, sunt
educati, le place sa socializeze si apreciaza un serviciu de calitate.
Cel mai mare trafic de clienti se va inregistra in weekend. In cursul
saptamanii cele mai mare vanzari se vor realiza intre orele 7-9 si 14
18, insa vor exista foarte multi clienti care vor frecventa cofetaria si
seara.
Cofetaria va oferi o gama larga de prajituri, astfel incat sa poata satisface
gusturile cat mai pretentioase ale clientilor sai.

Concurenta
Cofetaria Perla este competitorul direct aflat in zona centrala si ar mai fi
Super mama care ofera doar o gama mica de prajituri.
Competitorul major REDAL se regaseste doar in zona Mihai viteazu si
complexului commercial Promenada Mall.
Politica de promovare
Managementul doreste ca mecanismul cel mai puternic de promovare al
cofetariei sa fie recomandarea clientilor multumiti.
Cofetaria va fi promovata constant prin ghidurile de petrecere a timpului
liber atat in format hartie, cat si in format on-line (ex. revista Zile si
nopti, www.localuri.ro, www.afterhours.ro).
Prin aceste canale, se va prezenta o scurta descriere a cofetariei, a
serviciilor oferite si a serilor tematice, propria pagina de internet si un
numar de telefon pentru rezervari.

Nr.crt

Mijloc de promovare

Cost unitar

Cost lunar

1.

Spot la radio

30ron/spot

900 ron

2.

Pliante si brosuri

0.3ron/pliant

300ron

3.

Site-ul companiei

300ron

300ron

Total

1500ron

Costurile lunare cu promovare vor fi considerate ca fiind 1200ron


deoarece site-ul se plateste integral in prima luna dupa care nu mai
necesita alte costuri.
Politica de distributie
Cofetaria isi va incepe activitatea cu o locatie de 100 mp. Se va inchiria
un spatiu intr-o zona cu trafic pietonal ridicat,bulevardul Nicolae
Balcescu nr.15 . Doua aspecte de urmarit vor fi posibilitatea deschiderii
unei terase in timpul verii si locurile de parcare in apropiere.
Spatiul cofetariei va fi amenajat astfel incat sa poata fi separat in doua
sau trei saloane. Acest lucru va permite atat gazduirea de petreceri
private, cat si amenajarea unui spatiu pentru nefumatori in conformitate
cu noua lege anti-fumat.
Programul de lucru va fi: Luni Vineri 7.00 23.00, Sambata si
Duminica: 09.00 24.00.
Politica de pret
Preturile practicate vor incadra Choco-caf in categoria medie. In functie
de produs, Cofetaria va practica un ados comercial de la 30% (bauturile)
pana la 300% (prajituri, inghetata).
Astfel, o prajitura va costa intre 5 si 9 lei, o ciocolata calda intre 5 si 10
lei, bauturile non-alcoolice intre 5 si 15 lei, inghetata intre 5 si 12 lei.
In cursul saptamanii, intre orele 14.00 si 18.00, Cofetaria va practica
preturi reduse cu 20% pentru a atrage clientela.

Obiectivele de marketing si definirea strategiei


Societatea urmareste intrarea pe piata cofetariilor, o piata cu un vizibil
potential de exploatat chiar si in conditiile economice actuale. Intentia
conducerii este de a atrage si mai ales ales fideliza clienti din clasa de
mijloc, oferind produse de calitate la un pret corect si cu un serviciu
impecabil.
Cofetaria Choco-caf va fi perceputa ca un spatiu cald si primitor, unde
personalul se imprieteneste cu clientii si creaza o relatie de incredere. Se
doreste ca baza promovarii cofetariei sa fie recomandarile clientilor
multumiti, alocandu-se un buget mic (nu mai mult de 2% din vanzari)
pentru promovare.
Analiza Swot
Puncte Tari

Oportunitati

- asocierea cu un producator - numar in continuare redus de


binecunoscut;

cofetarii;

- originalitate (organizare seri - o iesire la cofetarie presupune un


tematice,

programe

de

fidelitate, servicii conexe);


- calitatea

produselor si

servirii;
- experienta responsabilului;
- marja de profit;
- locatia.

cost mai mic decat o iesire la


restaurant;

a - o

mai

mare

consumatorilor

deschidere
romani

catre

socializare in afara casei;


- gusturile

consumatorilor

au

evoluat, acestia apreciind acum o


prajitura
calitate;

si

un

serviciu

de

- cresterea ponderii clientilor care


iau prajitura la pachet;
- scaderea chiriei pentru spatiile
comerciale;
- o mai mare usurinta de a gasi un
spatiu comercial comparativ cu
anii precedenti.
Puncte Slabe

Amenintari

- lipsa unui renume pe piata - o posibila scadere a consumului


cofetariilor din Romania;
- lipsa

de

experienta

actionarilor
- fonduri

proprii

insuficiente

ca frecventa si cantitate;
a - conditii de creditare mai aspre;
- lichiditate redusa pe piata;

initiale - cresterea costului cu materia


prima;
- devalorizarea monedei nationale.

Tehnologia actuala si pozitionarea produsului pe piata


Aparatura necesara (pentru prepararea prajiturilor si pentru pastrarea
produselor) va fi obtinuta direct de la furnizori, pe baza unui contract
gratuit de comodat(una dintre parti, numita comodant, transmite in
folosinta temporara si gratuita unei alte parti).
In felul acesta, firma va detine aparatura moderna, fara costuri
suplimentare. In plus, furnizorii vor asigura si training-ul salariatilor
privind utilizarea aparatelor dar si modalitatea de servire a produselor.

Dezvoltarea ulterioara
Managementul societatii este constient de evolutia rapida a tendintelor si
nevoilor segmentului sau tinta. Studiile periodice de piata si analiza
concurentei vor ajuta firma sa anticipeze dorintele clientilor sai si sa
lanseze produse si servicii noi, astfel incat sa ramana in topul
preferintelor acestora.
In functie de sugestiile clientilor se vor lansa noi produse. Serile
tematice vor fi de asemenea adaptate in functie de popularitatea
observata si de sugestiile clientilor.
Planul de productie
Managementul prefera parteneriatul cu furnizorii in locul aprovizionarii
din magazine gen Metro sau Selgross datorita economiei de timp
(furnizorii vor aduce marfa direct la punctul de lucru) dar si datorita
faptului ca astfel cofetaria va beneficia in mod gratuit de aparate si
materiale promotionale.
Seful de cofetaria va fi responsabil de gestiunea stocurilor.
Asigurarea calitatii
Societatea este constienta ca pentru a crea o relatie de lunga durata cu
clientii sai, calitatea produselor si a serviciilor este un punct critic.
Pentru a asigura calitatea produselor finale, compania se bazeaza pe
calitatea input-urilor si a proceselor. Astfel, furnizorii companiei sunt
recunoscuti pe plan national (si chiar international) pentru calitatea
produselor oferite. Procesul de preparare al produselor va respecta
intocmai parametrii stabiliti, pentru a obtine calitate maxima.

Astfel, cofetariava respecta cu strictete standardele de calitate, cerand


aceeasi atitudine si din partea furnizorilor si colaboratorilor sai.
De asemena, societatea va permite o comunicare directa cu clientii, prin
intermediul unei cutii de sugestii / reclamatii existente in cofetarie dar si
prin publicarea numarului de telefon al responsabilului de cofetarie intrun loc vizibil. Cutia de sugestii/reclamatii va fi consultata in mod
periodic, nemultumirile si sugestiile clientilor fiind atent analizate si
solutionate.
Previzionarea vanzarilor
Managementul societatii a decis abordarea unei strategii moderate de
previzionare a vanzarilor, dat fiind contextul economic general din
Romania (si nu numai). Intr-adevar, piata cofetariilor a cunoscut o
crestere considerabila in ultimii ani, insa, in conditiile actuale de piata se
previzioneaza o evolutie mai modesta. Astfel, pentru urmatorii 3 ani,
societatea prognozeaza o crestere anuala de 25%.
In conditiile in care cofetaria va fi prevazuta cu terasa, managementul nu
considera ca vor fi fluctuatii importante in functie de anotimp.
Alte elemente cheie
In cadrul acestui gen de afaceri, un rol aparte il are personalul, selectat
atent pentru a se potrivi cu atmosfera creata in cadrul cofetariei. Ulterior,
salariatii vor urma cursuri de pregatire, atat din perspectiva prepararii
corecte a produselor comercializate, cat si din perspectiva gestionarii
relatiei cu clientul.

Evaluarea activitatii se va realiza periodic, presupunand analiza


rezultatelor si a modului in care sunt indeplinite obiectivele si strategiile
propuse. Acest sistem va permite corectarea eventualelor erori ce ar
putea surveni pe parcurs.

2. Planul operational
Graficul investitiei
Etapele operationale ce vor defini implementarea planului investitional
sunt cuprinse in urmatorul tabel:
ANUL I
Operaiuni

Proiecte, aprobari, avize

X X

Amenajare spaiu

X X

Incheiere contracte cu furnizori

Achiziie mobilier si aparate de

bucatarie.
Transportul,

montarea

proba

aparatelor
Recrutare i angajare personal

X X

Instruire i verificare personal

Achizitia unui stoc initial de materii

prime
Inaugurarea cofetariei

Productia
Autorizatiile de functionare necesare pentru deschiderea cofetariei se
obtin de la Ministerul Alimentatiei Publice, Primarie, Sanepid si
Pompieri.
Locatia
Un punct cheie in demararea acestei afaceri este gasirea locatiei
potrivite, care sa asigure vizibilitate si traficul necesar de clienti. Locatia
aleasa va ajuta sau va pune piedici dezvoltarii afacerii. In cazul unei
cofetarii, locatia, stilul si ambianta vor crea imaginea acesteia si vor
selecta invariabil clientela.
Cofetaria va fi localizata intr-o zona populata a

Sibiului Nicolae

Balcescu avand un spatiu de 100 mp si o deschidere de minim 7 metri.


Spatiul va fi renovat si amenajat, astfel incat sa inspire o atmosfera
primitoare. O atentie speciala va fi acordata utilitaiilor, finisajelor
superioare i elementelor de decor si iluminat indirect, instalaie de
climatizare, etc.
Cofetaria va cuprinde 15 mese (separate in doua sau 3 saloane), un bar,
2 grupuri sanitare, un vestiar pentru salariati, un birou si o camera care
va servi drept depozit, o camera pentru prepararea produselor.
Aparatele necesare (pentru prepararea prajiturilor si a inghetatei) pot fi
achizitionate sau luate in comodat de la furnizorii de ingrediente. In al
doilea caz (cel pentru care se opteaza in cadrul acestei afaceri),
managementul se obliga sa achizitioneze produsele doar de la acel
furnizor, care poate impune un target lunar obligatoriu.

Avantajele de a lucra in parteneriat cu furnizori in loc de a achizitiona


produsele dintr-un hipermarket precum Metro / Selgros / Carrefour :
economia de timp - furnizorul va aduce ingrediente / bauturi la
intervale de timp stabilite;
costuri reduse - aparatele sunt luate in custodie in mod gratuit, nu
achizitionate sau inchiriate, iar service-ul este gratuit; se primesc
de asemenea si toate materialele necesare servirii in mod gratuit
(cesti, tave, meniuri, pahare, servetele, etc.);
Personalul
Personalul cafenelei va fi format din: un responsabil de cofetarie, 3
chelneri, 3 cofetari si 2 persoane responsabile cu curatenia care vor lucra
in ture.
Acestia vor fi in subordinea responsabilului de cofetarie, care va avea
obligatoriu experienta in conducerea unei cafenele. Seful de cofetarie va
fi responsabil de activitatea curenta a cofetariei, de relatia cu furnizorii si
clientii parteneri, dar va lucra si in mod direct cu managementul
societatii pentru a stabili si respecta metodele de promovare ale ofetariei
si bonusurile de performanta acordate salariatilor.
Chelnerii vor fi instruiti de catre responsabilul de cofetarie. Trainingul
privind comportamenul in relatia cu clientii va fi realizat de catre
responsabilul de cofetarie.
Pe langa servirea clientilor, se doreste ca toti chelnerii sa prezinte
produsele intr-o maniera atragatoare pentru clienti, astfel incat sa
genereze vanzare incrucisata (ex. O sticla cu suc pe langa o prajitura).

Clientii nemultumiti vor avea la dispozitie atat o cutie de reclamatii


(care va putea fi deschisa doar de catre responsabilul de cofetarie), cat si
un numar de telefon mobil (de asemenea al responsabilului de cofetarie).
Toate reclamatiile vor fi solutionate de catre responsabilul de cofetarie,
care va lua masuri pentru a minimiza nemultumirea clientilor
(schimbarea produsului, oferirea unor produse din partea casei, etc.).
Protectia impotriva riscurilor
Managementul a hotarat incheierea unei polite de asigurare impotriva
incendiilor, precum si instalarea unui sistem de alarma si a unor camere
de supraveghere.
Managementul doreste un control strict al costurilor si asigurarea unui
cash-flow stabil, astfel incat sa poata reactiona la evenimente
neprevazute care ar putea afecta activitatea firmei.
Contractul de inchiriere este realizat pe un an, cu clauza de reinnoire
automata. Pe parcursul acestui an, proprietarul nu poate mari chiria. S-a
dorit stipularea acestei clauze in contract, pentru ca o eventuala marire
de chirie sa aiba loc incepand cu al doilea an, cand cofetaria va avea un
flux de clienti constant si o afacere mai stabila. Incepand cu al doilea an,
societatea doreste incheierea contractului de inchiriere pe mai multi ani.
Aparitia unor noi concurenti in zona cofetariei ar putea diminua traficul
de clienti. Managementul doreste sa se pregateasca pentru aceasta
posibilitate prin fidelizarea clientilor, prin programe speciale.
Managementul nu doreste o rotatie mare a personalului. Pe langa
salariile fixe, salariatii vor beneficia si de bonusuri in functie de
performanta sau evenimente speciale. Responsabilul de cafenea va crea

programe de motivare (implicarea tuturor salariatilor in activitatea


firmei, responsabilizarea lor, bonusarea lor). Responsabilul cofetariei va
beneficia trimestrial de un bonus format dintr-un procentaj din vanzarile
realizate peste un anumit target.

3. Management si organizarea afacerii


Organizarea afacerii
Directorul General va fi Vasiu Evelyn-Maria si va avea in subordine
ierarhica intreg personalul cafenelei, impreuna cu Responsabilul
cofetariei. Acesta va avea in subordine ierarhica si functionala chelnerii,
cofetarii si persoanele responsabile cu curatenia.
Politica de management a resurselor umane
Programul de recrutare si verificare a personalului se va derula conform
precizarilor din planul operational. Recrutarea personalului se va efectua
direct de catre societate. Prima persoana angajata va fi Responsabilul
cofetarie care se va implica ulterior in angajarea personalului
operational.
Intregul personal va fi angajat cu carte de munca, pe durata
nedeterminata. Remunerarea se va face prin salariu fix si se vor acorda
prime cu ocazia anumitor evenimente.
Salariul net lunar va fi 3000 lei pentru responsabilul cofetariei, 1200 lei
pentru cofetari, 1000 lei pentru chelneri si 700 de lei pentru personalul
de curatenie.
Responsabilul cofetariei va avea si un telefon mobil cu abonament platit
de societate.

Directorul
Seful cofetariei va fi responsabil de activitatea curenta a cofetariei. El va
avea in subordine toti angajatii, va mentine legatura cu furnizorii si
partenerii cofetariei. Responsabilul cofetariei va raspunde direct in fata
actionarilor.
Corpul consilierilor
Actionarii societatii vor mentine legatura cu un avocat care sa le ofere
sfaturi juridice atunci cand au nevoie. De asemenea vor incheia un
contract de prestari servicii cu un contabil.

4. Planul financiar

Pentru toate cheltuielile s-a folosit un curs mediu de 4.3 Lei / EUR
Cheltuieli cu investitia initiala
Amenajarile vor fi realizate de firma Leonora Construct, conform
devizului de cheltuieli antecalculat cu ocazia intocmirii planului de
afaceri. Astfel:
instalatia electrica : pentru iluminat si functionarea unor utilaje :
2000 EUR ;
instalatiile sanitare, care cuprind alimentarea cu apa calda, rece si
canalizarea pentru evacuarea apei menajere : 2000 EUR ;
instalatia de incalzire / racire : asigura confortul prin temperatura,
umiditate constantasi aer purificat : 2000 EUR;
instalatia pentru curentii slabi : telefon, calculator,camere
supraveghere, alarma, casa de marcat, sonorizare etc. : 2000 EUR ;
amenajari interioare :
o plafon si pereti rigips : 2000 EUR ;
o indreptat pereti si zugravit cu vopsea lavabila : 2000 EUR ;
o parchet 80 mp: 2800 EUR( 25 /mp parchet+ 10/mp
manopera);
o gresie 20mp : 600 EUR (20 /mp gresie + 10 /mp
manopera) ;

organizarea interioara a cafenelei :


o Spatii de depozitare 4 mp :
1 frigider pentru bauturi racoritoare asigurat gratis de
catre furnizorul de bauturi racoritoare;
frigider/congelator pentru inghetata asigurat gratis de
furnizorul de inghetata;
vitrina frigorifica pentru mancare si prajituri 500
EUR.
cuptor cu microunde: 100 EUR;
masina de facut gheata: 200 EUR;
mobilier tehnologic: mese de lucru, dulapuri, etajere:
2000 EUR.
o Vestiarul pentru salariati 3 mp: mobilier 300 EUR
o Spatii de primire si servire: 80 mp (40 35 de locuri):
mesele: 15 buc x 100 EUR/ buc = 1500 EUR
fotolii: 30 buc x 80 EUR / buc = 2880 EUR
canapea de colt (2 persoane): 2 buc x 400 EUR / buc
=800 EUR
televizor (lcd): 2 buc * 450 EUR / buc = 900 EUR
decoratiuni interioare (vaze flori, plante de interior,
tablouri, perdele, decoratiuni, suporturi, etc.):1000 EUR
sistem

video

de

supraveghere,

inregistrare: 1.500 EUR

monitorizare

si

o Inventarul pentru servire (vesela):


farfurii desert: 40 * 2 EUR / buc = 80 EUR
tacamuri (set: furculite + cutite + lingurite): 40 x 4 EUR
/ set = 160 EUR
pahare pentru bauturi racoritoare, scrumiere, servetele,
tavi, suporturi pentru meniuri
o Camera pentru depozitare: rafturi 200 EUR
o Birou 4 mp
un calculator: 500 EUR
o imprimanta / copiator / fax / scaner: 300 EUR
un telefon: 100 EUR
diverse birotica (dosare, hartie, pixuri, etc.): 100 EUR
Total cheltuieli de investitii : 31,020EUR
Cheltuieli lunare
Cheltuieli cu personalul
Poziie

Numa Salariul
r

individual net
- Lei

ef

cofetarie

/ 1

3000

Cofetar

1200

Chelner

1000

Responsabil

Personal de curaenie

700

Total

10800

Cheltuieli cu chiria
Chiria reprezinta in general costul lunar cel mai mare. Chiriile din Podul
Ros nu sunt tocmai ieftine.
S-a luat in calcul o chirie de 40 EUR / mp.
40 eur / mp * 100 mp = 4000 EUR / lunar
Cheltuieli cu utilitatile(medie / luna): 260 EUR
Electricitate si apa: 250 EUR
Abonament RDS: 10 EUR
Cheltuielile cu aprovizionarea
Consumul dintr-o cafenea se imparte in medie astfel:
Ingrediente prajituri 40%;
Bauturi racoritoare 15%;
Inghetata 20%
Un client consuma in medie 2 - 3 produse.
Cheltuielile cu promovarea: 1% din vanzari = 160 eur / luna in primul
an
Cifra de afaceri
Nota de plata pentru o persoana intr-o cafenea contine 2 sau 3 produse.

Flux de clienti: in primul an se estimeaza un flux de 100 de clienti zilnic,


afacerea urmand sa creasca cu 25% pe an si sa ajunga in al doilea an la
125 de clienti zilnic, iar in al III-lea la 150 de clienti zilnic
In primul an 100 de clienti zilnic 3000 de clienti lunar
Cifra de afaceri lunara in EUR (4.3 lei / eur) = 47,634 RON = 11,077
EUR lunar in primul an = 132,934 EUR ANUAL
In al II-lea an crestere cu 25 % - 166,167.5 EUR ANUAL
In al III-lea an crestere cu 25% 207,709.375 EUR ANUAL
Fond initial necesar
Total: 101.860 EUR
Investitia initiala in amenajare:31,020 EUR
Salarii 6 luni: 15,070EUR
Chiria 6 luni: 24,000 EUR
Utilitati 6 luni: 1,560 EUR
Aprovizionare 6 luni: 28,050EUR
Promovare 6 luni: 2160 EUR
Profit lunar
Cheltuieli lunare = 11,806.62 EUR
Salarii: 2,511.62 EUR
Chiria: 4000 EUR
Utilitati: 260 EUR
Aprovizionare: 4675 EUR

Promovare: 360 EUR


Incasari lunare = aprox. 15,930 EUR
Profit lunar: 4,123.38 EUR

Investitia initiala de 31,020 EUR se amortizeaza in 7,523 luni.


Finantarea investitiei
Finantarea este de forma capital mixt :
-capital propriu 45% =45.837euro
-imprumut bancar 55%=56.023euro
Creditul bancar este pe termen mediu(2-7ani),acesta este important in
finantarea firmelor fiind destinat acoperirii cheltuielior de investitii in
echipamente de productie,amenajari,cercetare sau operatiuni de export.
Au fost contactate mai multe banci pentru creditare :
-BCR
-BRD
-Raiffeisen Bank
-Banca Transilvania
Dupa studierea ofertelor de creditare ,a conditiilor de rambursare si a
negocierilor a fost aleasa banca Raiffeisen .
Nr.crt Conditii de rambursare si creditare

Valoare

1.

Suma de creditare

56.023

2.

Perioada de rambursare

5ani

3.

Dobanda anuala la credit

12%

4.

Perioada de gratie

1an

Rambursarea creditului:
Anul Valoare credit

Dobanda

Rata

Rest

de Suma

rambursare plata

rambursata

2014 56.023

6722,76

56.023

6722,76

2015 56.023

6722,76

11204,60

44818,40

24650.12

2016 44818,40

5378,20

11204,60

33613,80

16582,80

2017 33613,80

4033,65

11204,60

22409,20

15238,25

2018 22409,20

2689,10

11204,60

11204,60

13893,70

2019 11204,60

1344,55

11204,60

12549,15

Proiecia contului de profit i pierdere


CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE (RON)
Cifra de afaceri net

Anul 1

Anul 2

Anul 3

132,934

166,167.5

207,709.375

Venituri din produse

132934

156250

195312,5

Alte venituri din exploatare

58226

72782,5

12396,875

191160

238950

298687

Cheltuieli cu materii prime i materialele consumabile

56100

64515

74192

Alte cheltuieli materiale

48000

48000

48000

3120

3432

3775

30139,44

37673,75

47092,18

2160

1500

1500

Venituri din exploatare total

Cheltuieli cu energia, apa si gaz


Cheltuieli privind mrfurile
Cheltuieli cu personalul
Amortizri i provizioane
Alte cheltuieli de exploatare
Cheltuieli privind prestaiile externe
Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte
asimilate

Cheltuieli cu despgubiri, donaii i active cedate


Cheltuieli din exploatare totale

141679,44

177099

221374

49480

61851

77313

Cheltuieli financiare TOTAL

Rezultatul financiar - PROFIT

Rezultatul financiar - PIERDERE

Rezultatul extraordinar - PROFIT

Rezultatul extraordinar - PIERDERE

49480

61851

77313

7916

9896

12370

41563

51955

64943

Rezultatul din exploatare - PROFIT


Rezultatul din exploatare - PIERDERE
Venituri din dobnzi
Alte venituri financiare
Venituri financiare TOTAL
Cheltuieli privind dobnzile
Alte cheltuieli financiare

Venituri extraordinare
Cheltuieli extraordinare

Venituri totale
Cheltuieli totale
Rezultatul brut - PROFIT
Rezultatul brut - PIERDERE
Impozit pe profit
Alte cheltuieli cu impozitele
Rezultatul net al exerciiului - PROFIT
Rezultatul net al exerciiului - PIERDERE

Rata intern de rentabilitate


Rata intern de rentabilitate corespunde ratei de actualizare ce face ca valoarea
actualizat net s fie nul. n consecin, aflarea necunoscutei se bazeaz pe urmtoarea
relaie:
n

CF i i = I 0
i 1 1 RIR
Deci., RIR este acea rat de actualizare pentru care suma ieirilor de trezorerie actualizate
este egal cu suma ncasrilor actualizate. Pentru a argumenta realizarea investiiei trebuie ca
RIR s fie cel puin egal cu rata medie a dobnzii de pia sau cu costul mediu ponderat al
capitalului (n cazul finanrii mixte: surse proprii i surse mprumutate).
Rentabilitatea proiectului de investiii crete pe msur ce RIR crete.
Pragul de rentabilitate
Pragul de rentabilitate reprezint acel nivel al activitii unei companii ncepnd de la care
aceasta obine profit. .n acest punct (la prag) valoarea veniturilor i valoarea costurilor sunt
identice, profitul fiind deci zero.
Pragul de rentabilitate se calculeaz n mod diferit:
a) pentru afacerile care realizeaz un singur tip de produs;
b) pentru afacerile care realizeaz o gam larg de produse.
Ecuaia de obinere a pragului de rentabilitate se prezint astfel:

CA prag

CF Pf
,
MCV %

unde

MCV= marja cifrei de afaceri asupra cheltuielilor variabile (marja brut)


MCV%= (CA-CV)/CA- rata marjei (exprimat procentual).
Valoarea actualizat net
Valoarea actualizat net reprezint diferena ntre suma cash-flow-urilor actualizate
previzibile (inclusiv valoarea rezidual) i costul iniial al investiiei.
n

VAN 0 CF i
i 1

1 a

I 0 , unde

I 0 - investiia total la momentul 0,


a - rata de actualizare,
n - durata de via a investiiei,
CF i - cash-flow-ul anului i.

Aprecierea valorii obinute este urmtoarea:

dac VAN>0, atunci investiia este acoperit i se obine i un surplus,


proiectul fiind acceptabil;

dac VAN<0, atunci investiia nu poate fi acoperit, proiectul fiind


inacceptabil.
Termenul de recuperare reprezint numrul de ani necesar recuperrii investiiei
prin cash-flow-urile nete actualizate.

TR

CF ma

, unde

I - valoarea investiiei,
CF ma - cash-flow mediu anual actualizat.

Flux de lichiditati (cash-flow) - previziuni

OPERATIUNEA/PERIOADA
I. ACTIVITATEA DE INVESTITII SI FINANTARE
A. Total intrari de lichiditati din:
Aport la capitalul social
Vanzari de active, inclusiv TVA
Credite pe termen lung, din care:
- Imprumut banca
- Alte Credite pe termen mediu si lung
B. Total iesiri de lichiditati prin:
Achizitii de active fixe corporale, inclusiv TVA
Achizitii de active fixe necorporale, inclusiv TVA
Cresterea investitiilor in curs
C. Excedent/Deficit de lichiditati (A-B)
D1. Rambursari de Credite pe termen mediu si lung, din care:
- Rate la imprumutul
- Rate la alte Credite pe termen mediu si lung
D2. Plati de dobanzi la Credite pe termen mediu si lung, din care:
- La imprumutul
- La alte Credite pe termen mediu si lung
E. Flux de lichiditati din activitatea de investitii si finantare (C-D1-D2)
II. ACTIVITATEA DE EXPLOATARE SI ALTE ACTIVITATI
F. Incasari din activitatea de exploatare, inclusiv TVA (F1+F2)
F1. Vanzari existente (fara afacerea/proiectul ce urmeaza a fi creditat)
F2. Vanzari generate de afacerea/proiectul ce urmeaza a fi infiintata
G.
H.
I.
J.
K.

Incasari din activitatea financiara


Incasari din activitatea exceptionala (amenzi, penalitati)
Credite pe termen scurt
Total Intrari de numerar (F+G+H+I)
Plati pentru activitatea de exploatare, inclusiv TVA (dupa caz), din care:
K1. Materii prime si materiale
K2. Cheltuieli cu personalul direct productiv (inclusiv CAS)
K3. Cheltuieli cu personalul de conducere (inclusiv CAS)
K4. Alte cheltuieli cu personalul (inclusiv CAS)
K5. Chirii, redevente leasing operational
K6. Utilitati (combustibil, energie, apa, gaze etc.)
K7. Transport
K8. Costuri functionare birouri
K9. Reclama/Publicitate
K10. Deplasari
K11. Asigurari
K12. Intretinere si reparatii
K13. Servicii profesionale
K14. Impozite pe cladiri, terenuri, mijloace de transport etc.

Anul 1

Total
Anul 2

Anul 3

101860
45837

56023

44818,4

33613,8

101860
31020
70840
0
0
11204,6
11204,6

0
0
0

0
0
0

0
11204,6
11204,6

0
11204,6
11204,6

6722,76
6722,76

6722,76
6722,76

6722,76
6722,76

-17927,4

-17927,4

-17927,4

0
132934

166167

207709

0
0
0
0
0
56100
30139
0
0
0
3120

0
0
64515
37673
0
0
0
3432

0
0
74192
47093
0
0

48000
2160

48000
1500

48000
1500

3775

L. Flux brut exclusiv plati pentru impozit pe profit si TVA (J-K)


M. Plati pentru impozite si taxe
M1. TVA de platit
M2. Impozit pe profit
N1 Rambursari de credite pe termen scurt
N2 Plati de dobanzi la credite pe termen scurt
O1 Plati exceptionale (amenzi, penalitati)
O2 Dividende
P. Total plati, exclusiv cele aferente exploatarii (M+N1+N2+O1+O2)
Q. Flux de numerar din activitatea curenta (L-P)
III. FLUX DE LICHIDITATI (CASH FLOW)
T. Disponibil de numerar curent (S+R)

0
2571,96

0
5143

0
8572

2571,96

5143

8572

2571,96
-2571,96

5143
-5143

8572
-8572

8713,72

14356,6

40856