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CONTABILIDAD SUPERIOR 1

UNIDAD 1

1.1
Principales factores que hacen necesaria la armonizacin de las NC

La Globalizaciones Internacionalizacin de los mercados de capitales.


Desarrollo de la tecnologa (en especial en las telecomunicaciones).
Cambios en los escenarios polticos y econmicos; la integracin de los pases a los
grandes conglomerados econmicos (MERCOSUR-unin europea).
Muchos mercados y comisiones de valores aceptan las cotizaciones de ttulos de
capital o de deuda por parte de empresas domiciliadas en otros pases, las cuales
estn obligadas a presentar EC.
dem con las entidades financieras y organizaciones gubernamentales que otorgan
prstamos a entes de diversas nacionalidades.

Se hace necesaria la preparacin de EC usando un nico juego de normas contables y una


nica unidad de medida
Algunas soluciones propuestas
a) Algunos pases permiten la conciliacin con las normas locales. Permiten que las
empresas extranjeras que coticen en los mercados de valores presenten sus estados
elaborados con las NC de su propio pas ,a condicin de que expongan tambin los
importe determinados mediante la aplicacin de NC locales de cierta partidas claves
b) Conciliacin con un juego de normas de referencia: A diferencia del anterior, las
conciliaciones se hacen con un juego de NC que los mercados consideren
aceptables .solo seria aplicable si existiese acuerdo en aceptar esas NC
c) Armonizacin o convergencia de las NC locales: debera existir una juego de NC de
alta calidad que pueda ser adoptado en los diversos pases como base para el
desarrollo de las correspondientes NC locales
d) Unificacin: su idea es que se apliquen las mismas normas para la emisin de EC
sin importarles el domicilio propsito, actividad, tamao, etc. De los entes .Seria la
solucin mas conveniente pero es muy difcil lograrlo.
1.2 Los atributos son cualidades que la informacin contenida en los EC debera reunir a
los efectos de ser tiles a los usuarios
Atributos de la Informacin Contable enumerados segn resolucin tcnica 16
punto 3.1
a) Atingencia o pertinencia : la informacin debe ser apta para satisfacer las

1.2.1

necesidades de los usuarios, por Ej. confirmar o corregir evaluaciones realizadas

anteriormente (valor confirmatorio), o aumentar la probabilidad de pronosticar


correctamente las consecuencias futuras de los hechos pasados o presentes (valor
predictivo)

No todo

la informacin atingente debe ser expuesta, la cuestin de la

pertinencia, junto con la de integridad, debe evaluarse junto con la significacin de la


informacin (importancia >CCF pag. 19)
b) Confiabilidad o credibilidad :La informacin debe ser creble para que sus usuarios
la acepten para tomar sus decisiones .Segn FOWLER NEWTON, Solo cuando los
usuarios consideren que la informacin es creble aceptaran integrarla la
conjunto de elementos sobre cuya base toman sus decisiones
Para que la informacin la informacin sea confiable, debe reunir los requisitos de
aproximacin a la realidad y verificabilidad.
Aproximacin a la realidad :Para ser crebles , los EC deben presentar
descripciones y mediciones que guarden una correspondencia razonable con los fenmenos
que pretenden describir, por lo cual no deben estar afectados por errores u omisiones
importantes ni por deformaciones derigidad a beneficiar los intereses particulares del
emisor o de otras personas.
La aproximacin a la realidad no implica exactitud .Esto debe a ciertas
dificultades en la identificacin de ciertas operaciones o hechos que el sistema contable debe
medir y el hecho de que muchas operaciones requieren de estimaciones para su
contabilizacin. Al practicar las estimaciones se debe actuar con prudencia pero sin caer en
el conservadurismo. (leer ultimo prrafo del pto 3.1.2.1 RT 16)
Para que la informacin se aproxime a la realidad, debe cumplir con los requisitos
de esencialidad, neutralidad e integridad.

Esencialidad: (sustancia sobre la forma): Las operaciones y hechos deben

contabilizarse y exponerse basndose en su sustancia y realidad econmica. Debe


darse preeminencia a la esencia econmica cuando los aspectos instrumentales o las
formas legales no reflejan adecuadamente los efectos econmicos Ej. Cuando hay
componentes financieros implcitos
Neutralidad: la informacin no debe estar sesgada para favorecer al ente
emisor o para influir la conducta del usuario (en general las partidas no deben sobre
valuarse ni subvaluarse) Los EC no son neutrales si, a travs de la seleccin o
presentacin de informacin influyen en la toma de una decisin o en la formacin
de un juicio con el propsito de obtener un resultado predeterminado. Para estos los
emisores de los EC deben actuar con objetividad, o sea, si varios observadores que
tienen similar independencia de criterio y aplican diligentemente la mismas NC,
arriban a conclusiones que difieren como nada entre si, se consideran que la
informacin es objetiva
Integridad: la representatividad de la informacin debe ser susceptible de
comprobacin por cualquier persona con pericia suficiente
Verificabilidad: L a representatividad de la informacin debe ser susceptible de
comprobacin por cualquier persona con pericia suficiente.
c) Sistematicidad: la informacin contable suministrada debe estar orgnicamente
ordenada con base en las reglas contenidas en las NCP.
d)
Comparabilidad: la informacin contenida en los EC de un ente debe ser
susceptible de comparacin con otras informaciones:

del mismo ente a la misma fecha o periodo


del mismo ente a otras fechas o periodos
de otros entes
Para que los datos informados sean comparados entre si se requiere:
Que todos ellos estn expresados en la misma unidad de medida
Que los criterios usados para cuantificar datos relacionados sean coherentes
Que cuando los EC incluyan informacin a mas de una fecha o periodo , todos sus
datos estn preparados sobre las mismas bases
La mxima comparabilidad entre sucesivos juegos de EC se lograra si:
Se mantuviese la utilizacin de las mismas reglas
Los periodos comparados fueran de igual duracin y no estuviesen afectados por
operaciones estacinales
No existen otras circunstancias que afecten las comparaciones ( incorporaciones o si
continuacin de actividades o lneas de produccin , siniestros que afecten las
operaciones
En caso de no poder cumplir alguna de estas condiciones (o todas), los EC deben contener
informacin que atenu los defectos de comparabilidad
Cuando se compara EC de diversos entes se debe tener en cuenta que la comparabilidad se
vera dificultada si no se aplican las mismas normas en todos los entes
e) Claridad: La informacin debe prepararse utilizando un lenguaje preciso, que evite
las ambigedades y que sea inteligible y fcil de comprender por los usuarios
No se debe excluir informacin pertinente a las necesidades de sus usuarios tipo por el
mero hecho de que su complejidad la haga difcil comprensin para alguno o alguno de ellos
1.2.2 Restricciones para el logro de las condiciones
a) Oportunidad: hace referencia al tiempo en que debe suministrar la informacin.
Debe ser en tiempo y forma conveniente para los usuarios, de modo tal que tenga la
posibilidad de influir en sus decisiones. Un retraso indebido en la presentacin de la
informacin puede hacer perder su pertinencia.
Es necesario equilibrar los beneficios relativos de la oportunidad y la confiabilidad de la
informacin contable. Para esto debera considerarse como se satisfacen mejor las
necesidades de los usuarios tipos
La oportunidad tambin esta en conflicto con la aproximacin a la realidad ya que cuanto
menor sea el plazo para la preparacin de la informacin, menor tiempo habr para afinar
la presin de las mediciones y para que se despejen las incertidumbres que afecten las
mediciones contables
b) Equilibrio entre costo y beneficio :Los beneficios derivados de la disponibilidad
de informacin debera exceder a los costos de producirlo
La aplicacin de este concepto a la preparacin de EC es complicada porque:
El costo de su preparacin es afrontado nicamente en el ente emisor

Los beneficios son aprovechados tanto por el ente emisor como por terceros
ajenos a el, y es imposible medir el valor que tiene la informacin para cada
uno de ellos.
No pueden dejar de aplicarse las NC alegando razones de costo. Si pueden aplicarse
procedimientos alternativos por los mismas razones cuando las normas lo permitan
.Quienes establezcan NC deben cuidarse de no exagerar requiriendo criterios de medicin

muy costosos o un volumen exagerando de informacin cuando estos no conlleve aun mejora
significativa de la calidad de EC.
1.3 Elementos que conforman los estados contables
1.3.1

ACTIVO (TEXTO DE LA RESOLUCION TECNICA 16 punto 4.1.1): Un ente tiene activo


cuando, debido a un hecho ya ocurrido controla los beneficios econmicos que
produce un bien.

Objeto material o inmaterial con valor de cambio o de uso para el ente.


Se considera que un bien tiene valor para un ente cuando representa efectivo o equivalente
de efectivo, o tiene aptitud para generar (por si o en combinacin con otros bienes) un flujo
positivo de efectivo equivalentes de efectivo. Si esto no se cumple, no existe un activo para el
ente
La contribucin del bien a los futuros flujos de fondo en efectivo debe estar asegurada con
certeza o esperada con alto grado de probabilidad y puede ser directa o indirecta
El carcter de activo no depende de su tangibilidad, ni de su forma de adquisicin, ni de la
posibilidad de venderlo por separado, ni de la erogacin previa de un costo ni del hecho de
que el ente tenga la propiedad (FOWLER NEWTON agrega [] ni del hecho de que su

propiedad este protegida legalmente y plantea el ejemplo de la formula de la coca cola


que representa un activo para la empresa aunque no este registradas . Otros casos a
considerar una investigacin fracasada, aunque haya tenido un costo, no es activo, un

bien recibido en donacin, aunque no requiri un costo, tiene valor para el ente y por lo
tanto es un activo.
OBSERVACIONES:
No siempre la propiedad formal de un bien implica control de sus beneficios
La tenencia no implica propiedad
Salvo en caso concretos de copropiedad, ningn bien integra el activo de ms de un
ente
Los bienes de una sociedad no son activos de sus socios. Si los son sus
participaciones en el patrimonio
PASIVO (TEXTO DE LA RESOLUCION TECNICA 16 punto 4.1.2) Un ente tiene un pasivo
cuando:
a) Debido a un hecho ya ocurrido , esta obligado a entregar activo o a prestar
servicios a otra persona o es altamente probable que ello ocurra

b) La cancelacin de la obligacin es ineludible o altamente probable , y


deber afectarse a fecha determinada o determinable o debido a la
ocurrencia de cierto hecho o a requerimiento del acreedor

Este concepto abarca tanto a las obligaciones legales como a las asumidas voluntariamente,
son las que resultan de comportamientos del ente que permite suponer que aceptara ciertas
responsabilidades frente a terceros creando en ellos l a expectativa de que las mismas
sern cumplidas. LOS PASIVOS QUE NO CUMPLAN CON ESTAS CONDICIONES
SERAN EXCLUIDOS DE LOS ESTADOS CONTABLES

PATRIMONIO NETO
El PN de un ente resulta del aporte de sus propietarios o asociados y de la

acumulacin de resultados (RT 16)

La diferencia entre activo y pasivo (doctrina general). A esto ltimo se le resta la


participacin de otros accionistas en las sociedades controladas que no representan un
pasivo para el grupo ni activo para la controlante
Por su origen le PN puede segregarse:
Aportes de los propietarios (capital suscripto + portes no capitalizados)
Resultados no acumulados

RESULTADOS:
El resultado de un periodo es la variacin patrimonial no atribuible a las transacciones con
los propietarios (o sea, aportes y retiros) que resultan de la interaccin de flujos de
ingresos, gastos, ganancias y perdidas, y los impuestos que gravan la ganancias finales
(RT16)
1.3.2
Contingencia concepto tratamiento contable
La Contingencia es una condicin, situacin o conjunto de circunstancia existente, que
implican certidumbre con respecto a posible ganancia o prdida para la empresa, las que
sern resueltas en definitiva cuando ocurra o deje de ocurrir uno o ms eventos futuros
Una contingencia se define como la posibilidad de qu un hecho suceda o no con

respecto a una situacin o circunstancia existente a la fecha de cierre de ejercicio


dependiendo de dicha ocurrencias la existencia o no de un efecto positivo o
negativo sobre el PN de un ente.

Puntos clave de estas definiciones:


a) Hecho o circunstancia, etc., existente a la fecha de cierre de los Estados Contables
b) Carcter incierto : la concrecin o no de un hecho futuro( ESE HECHO FUTURO
que deriva de circunstancias existentes no debe ser controlable por el ente) puede
generar un resultado (es mejor decir un efecto sobre el patrimonio del ente)
c) Es posible resultado (o efecto) puede ser positivo o negativo
Segn los autores, el tratamiento contable depende del anlisis del punto b), en lo relativo a
la estimacin de la probabilidad de ocurrencia del hecho
Para la RT 17 punto 4.8
Los efectos patrimoniales que pudieren ocasionar la concrecin o falta de concrecin de un
hecho futuro (no controlable por el ente) tendr el siguiente tratamiento:
Los favorables solo se reconocen en el costo de impuestos diferidos
Los desfavorables se reconocern cuando:
a) deriven de una situacin o circunstancia existente a la fecha de los EC
b) la probabilidad de que tales efectos se materialicen sea alta
c) sea posible cuantificarlos en moneda de una manera adecuada.

Las contingencias de ocurrencia remota no deben reconocerse contablemente, ni siquiera


en las notas a los EC.
1.3.3
Los hecho posteriores al cierre de ejercicio clases tratamiento contable
Los hechos posteriores al cierre ocurren entre la fecha de este y la de emisin de los EC. No
constituyen motivo de ajuste a los mismos, pero afectan significativamente la situacin
patrimonial del ente, su rentabilidad o la evolucin de su efectivo
Puede tratarse de hechos, que brindan elementos de juicios adicionales sobre condiciones
existentes a fecha de cierre, o hechos nuevos o relacionados con situaciones existentes a esa
fecha
La RT 17 punto 4.9, dice que deben considerarse los efectos de los hechos y circunstancias
que [] proporciona evidencia confirmatoria de situaciones existentes a la fecha de los EC
o permitan perfeccionar las estimaciones correspondientes a la informacin contenida
.FOWLER NEWTON tambin menciona hechos que provean evidencia adicionales
que permitan perfeccionar la medicin del patrimonio a la fecha de los EC ,

ejemplo ,las cobranzas de un crdito ocurrir despus del cierre , la resolucin de


un juicio por demanda debidas a hechos ya ocurridos a la fecha de los EC

En la notas de los EC deben mencionarse los hechos nuevos que resulten de importancia
par ala toma de decisiones por parte de los usuarios, por ejemplo, de estos hechos serian:
acontecimientos que pongan en peligro la continuidad del ente, resultados por tenencia
importantes atribuibles a hechos poco comunes, una emisin importante de capital, una
fusin de empresas o una compra importante de activo fijo
1.3.4
Ajuste de ejercicios anteriores concepto tratamiento contable
El AREA se practicara, segn la RT17
Cuando deban corregirse errores en la medicin de los resultados informados en EC
de ejercicios anteriores
Cuando se aplique una norma de medicin contable destinta da la usada en el
ejercicio anterior
El tratamiento contable es corregir la medicin contable de los resultados acumulados al
inicio del nuevo ejercicio
No corresponde aplicar AREA cuando cambian las estimaciones contables cuando cambien
las condiciones preexistentes
FOWLER NEWTON aclara que se trata de cambios en las normas y mtodos
contables, por que para aplicar una NC puede haber ms de un mtodo (Ej.: para
valuar los bienes de cambio podra usarse el mtodo PEPS, UEPS, etc.,) estos
cambios deben estar justificados

UNIDAD

2.1Definicion de Modelos Contables:


Representacin simplificada de la realidad diseada con el propsito de comprender y estudiar la
estimacin y evolucin patrimonial de los entes
Conjuntos de criterios utilizados para confeccionar los estados contables
Parmetros principales:

a) Unidad de medida b) Capital a Mantener c) Criterios de Valuacin


(Todo lo relativo a estos conceptos generales de esta unidad est en teora contable aplicada, Pg. 154155)
Modelos contables puros: son los que resultan de combinar los elementos de cada uno de los parmetros
(Ej. punto 2.2del programa)
Modelos contables aplicables: surgen por la aplicacin del valor limite e incorporado a un modelo
contable puro, elementos de otro modelo contable (Ej. el modelo contable argentino que admite valuara
los bienes de uso a valores histricos, cuando todas los dems paridas se valan a valores corrientes)
Resultados transaccionales: son generados por la actividad principal del ente
Resultado no transaccionales: No derivan de las operaciones habituales, sino por cambios en los precios
especficos de los bienes, por incrementos o decrementos del poder adquisitivo de la moneda, por
diferencia entre valuaciones de partida en distintos momentos, etc.
2.2 Anlisis de los principales modelo contables
2.2.1 Costo Histrico Moneda Nominal Capital Financiero:
Cuando se compran o fabrican bienes, se lo incorpora en el patrimonio a su costo de adquisicin
o produccin (costo histrico o costo original ,es un valor del pasado)y se lo mantiene a ese
valor hasta que salen de patrimonio
Solo se reconoce ganancia cuando estn realizadas (condicin necesaria pero no suficiente) o sea
que provienen de operaciones jurdicamente perfeccionadas. obviamente tambin deben estar
devengadas
Para reconocer perdidas solo es necesario que estn devengadas
A cierre de ejercicio se realizan un recuento fsico de lo bienes , ajustar , si es necesario , los
saldos contables para adecuarlos a la realidad , y por ultimo comparar el importe de cada activo
con su valor limite
La regla de comparacin con el valor lmite es COSTO O MERCADO EL MENOR por aplicacin del
principio de prudencia. De esto surge que este modelo reconoce resultados por tenencia negativo
La explicacin es sencilla si se mantiene activo a un determinado CH y al compararlo con el valor de
mercado se descubre que el CH es menor, no se hace nada, porque debe mantenerse a su CH por la
aplicacin de la ya citada regla (el costo es menor que el mercado). De lo contrario, si el valor de
mercado fuera menor que el CH es necesario un asiento de ajuste para reducirel saldo de la cuenta de
manera que quede valuada al valor de mercado o sea:
Si CH < VM no se hacen ajustes (tampoco si CH = VM)
Si CH > VM el valor registrado es mayor al de mercado, por lo tanto debe disminuir el saldo contable y
surgen un resultado por tenencia negativo =>es una perdida devengada pero no realizada
Las perdidas se contabilizan cuando se devengan y las ganancias solo cuando estn realizadas
La contrapartida puede ser la misma cuenta en cuestin (con la cual se disminuira efectivamente su
valor) o una cuenta regularizadora, ajuste de valuacin de (activo que corresponda) de manera tal que el
activo en cuestin sea valuando a su costo histrico en el ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL,
pero afectado por esta cuenta reguladora .Adems, de esta manera se pone de manifiesto que la perdida
aun no esta realizada
No es correcto usar como contrapartida una previsin, porque esta solo cubre contingencia y esta perdida
es un hecho cierto que ya tuvo lugar
No debe confundirse con lo mencionado arriba (ajustar si es necesario los saldos para adecuarlos a la
realidad). Si se produce un resultado positivo en esta instancia se deber a un error de contabilizacin
(Ej.: si se registrara en ingreso de 100 unidades de mercaderas y al efectuar el inventario y suponiendo
que no se realizaron operaciones, se encuentran 110unidades) o a otras causas (como la diferencia de
arqueo de caja), pero no a los cambios en los valores de los bienes, por lo cual no constituir resultados
por tenencia
Para los pasivos se aplican los mismos consideraciones, excepto que la regla, tambin por aplicacin del
principio de prudencia (costo o mercado el mayor) y al acreditar la cuenta como contrapartida del
resultados por tenencia sus saldo aumentan, no disminuye (y lo mismo ocurre con la regularizadora)
Por este motivo si CH < VM se ajusta, si CH > VM se deja como esta (IDEM SI CH =VM)
2.2.2 Costo Histrico Moneda Nominal Capital Financiero: Con los lmites de mercado y valor
recuperable
Se siguen los mismo lineamientos que el que el modelo previo, pero la gran diferencia es el
reconocimiento de los efectos del cambio en el poder adquisitivo, algo que no se hacia en el anterior.

La regla del valor limite seria " costo reexpresado o mercado de ambos el menor" o en su caso , costo
reexpresado o VR, el menor (esta expresin no aparece en ningn lado pero sale nomo generalizacin del
criterio de que debe seleccionarse el menor valor entre el valor primario y el valor limite ) Al revs para
los pasivos como ya se vio
Reexpresar es uniformar la unidad de medida para que todas las partidas queden expresadas en moneda
de un mismo poder adquisitivo. NO ES LO MISMO QUE VALUAR.
La ventaja es que en un contexto de mucha inflacin, trabajar con MN, no tendra sentido sobre todo en lo
referido a la comparacin con el valor limite (los valores de mercado tendran que superar a los costos
histricos) En este modelo no ocurre lo mismo, lo cual queda evidenciado en los bienes cuyo precio
nominal aumenta en menor medida que la inflacin
Un punto de no mucha importancia es que el monto del R T puede variar dependiendo del criterio del
VL que se emplee (ya que el VM y el VR no siempre coinciden) .Lo que si es importante es que, al igual
que el otro modelo, este solo reconoce RT negativo.
El RECPAM puede ser positivo o negativo, y si bien se lo considera un RT de activos y pasivos
monetarios no debe confundirse, es una partida separada.
2.2.3 Valor Corriente Moneda Nominal Capital Financiero con valor recuperable como limite
En estos modelo los bienes deben ser mantenidos a su valor corriente (valor al momento de la medicin)
en vez de a su costo histrico. Esto causa que:
Para calcula r los resultados por negociacin deba compararse el ingreso por las venta con el
costo corriente de la mercadera, no con su costo histrico de adquisicin
Se abandone el postulado de que las ganancias se reconozcan cuando estn realizadas, tambin
se reconozcan resultados positivos cuando un activo incorporado previamente en el patrimonio
presenta un valor mayor que el original (o un pasivo, un valor menor), o sea, un Resultado por
Tenencia positivo, n reconoce en los otros modelos
El criterio de prudencia tradicional se formula cuando se debe establecer la valuacin primaria, ya que no
debe asignarse el menor valor al activo: la medicin base es su VC, sin importar que sea mayor el Costo
Histrico (reafirmando lo de los RT positivos).Ahora bien, si se observa el criterio de prudencia
cuando, una vez establecido el valor corriente, se lo compara con el VR (limite). Ah se debe optarse por
el menor.
Como a fin de ejercicios los activos y pasivos quedan valuados a valores corrientes, que es el valor
presente, no es necesario su reexpresin para exponer el estado de situacin patrimonial, pero de todas
maneras debe practicarse le reexpresin a los efectos de determinar los resultados por tenencia en moneda
de cierre.
El resultado por tenencia de mercaderas, cuando hay rentas durante el ejemplo, debe calcularse sobre lo
vendido, y sobre las existencias finales.
El RECPAM obtenido de este modelo ser exactamente igual al calculado en el modelo anterior, por que
la inflacin afecta solo a las partidas monetarias, cuyo valor permanece igual en ambos modelos. Lo que
cambia es la valuacin de algunas partidas no monetarias, y por ende puede cambiar el acumulado del
mayor del RECPAM, pero su valor final ser el mismo.
Por ultimo, cabe destacar que valuar a valores corrientes causara que el total de la activo sea mayor que
los anteriores.
2.2.4 VC MN CE (capital econmico = capital fsico) con valor recuperable como limite.
Las diferencias operativas en este modelo se deben nicamente al mantenimiento del capital fsico,
representado por un valor corriente de los activos necesarios para mantener la capacidad operativa de la
empresa, razn por la cual este capital no es compatible con la valuacin al costo.
El funcionamiento se lo vera en detalle en la unidad 3, ahora solo se vera como influye en los resultados
que reconoce el modelo.
Los principales postulados son que:
a) los cambios en el valor de los bienes afectados al giro del negocio, o sea, los que conforman la
capacidad operativa, no son resultados, sino que incrementan o disminuyen el valor del capital.
b) Las modificaciones del valor de los activos que no conforman la capacidad operativa se trata
como resultados por tenencia, sean positivos o negativos.
Lo expuesto en a), se aplica siempre y cuando los bienes referidos se encuentran en existencia. Si fueron
vendidos y su valor aumenta antes de reponerlos, se incrementa el capital, pero la contrapartida es un
resultado monetario., que se origina a l conservar en partidas monetarias importes necesarios para el
mantenimiento de la capacidad operativa

No debe confundirse con el RECPAM. El resultad monetario se aplica en modelo con MN , no tienen
origen en la tasa de inflacin sino en los cambios especficos en el costo de ciertos activos
La comparacin del VL es exactamente igual.
A diferencia del otro modelo a VC, en este el monto del capital puede ser distinto, y como consecuencia
tambin lo sern los resultados.

UNIDAD 3
3.1 En la empresas, el capital es la parte patrimonio que ha sido suministrado por sus
Propietarios.
Influencia sobre los resultados: como se sabe el PN esta compuesto por el capital propiamente dicho y
los resultados acumulados. El monto del PN es independiente del criterio de adopcin del capital, pero
sus componentes si se ven afectados. Dados que dicho montos es un valor fijo (determinados por A-P),
a mayor importe asignado al capital, menor magnitud de los resultados y viceversa.
3.1.1 El concepto de capital financiero es aplicado en forma casi unnime. Segn esta postura, se
considera capital a las cifras efectivamente invertidas por los propietarios, as como las ganancias
capitalizadas en la medida que provengan en incrementos patrimoniales genuinos
En economa inflacionaria es necesario reexpresar los aportes en funcin de la evolucin del nivel
general de precios
El importe ajustado es el adecuado para su mantenimiento en trminos del concepto de capital
financiero
Desde este enfoque, ganancia es todo patrimonio que no provenga de nuevos aportes de los
propietarios. Lo fundamental de esto es que el empresario, si bien tiene inters en el tipo de bienes y
servicios a producir, por consiguiente como objetivo fundamental es obtener un aumento en el dinero
que, como portador de valor, ha invertido originalmente.
Ejemplo: se utiliza una cantidad de capital (K) para adquirir insumos necesarios para elaborar un
determinado producto
Se establece el precio de venta (L) (ver Contabilidad Bsica) que incluye un margen de ganancia que se
desea obtener (G = L-K) y que efectivamente se obtendr al producirse la venta
Para pocas de inflacin, como ya se dijo. Lo que se debe mantener es un importe de capital
equivalente al poder de compra originalmente aportado
(No siempre se cumple lo que se dice despus en el libro, de que por consecuencia de la inflacin el
capital invertido ser mayor a la ganancia (ser menor).O sea, el capital obviamente ser mayor, pero
no necesariamente los resultados van a disminuir)
3.1.2 En esta concepcin el capital se identifica no con el dinero aportado, sino con el valor de los
bienes fsicos, necesarios para mantener la capacidad operativa .es por eso que se lo denomina capital
fsico u operativo
Este ha sido definido como la capacidad productiva de la empresa referida a una determinada
produccin en un periodo. Por lo tanto existir ganancia si la capacidad productiva de la empresa al
final del periodo excedente la capacidad operativa de
Inicio, previa deduccin de los aportes o retiros de los propietarios durante el mismo.
Ejemplo: partiendo del mismo supuesto que en le punto anterior, en este caso K representa las N
unidades necesarias. Cuando se produce la venta, ya estaramos en condiciones d determinar la
ganancia en el otro modelo, pero en este caso se debe esperar a reconstruir las N unidades necesarias
para obtener la misma cantidad de producto. Dado que se valan a VALORES CORRIENTES, es de
esperar que esas N unidades valgan mas que antes una valor que se denominan T, la ganancia, entonces
no surgen de L-K, si no de L-T . sea que la utilidad se determinan por el excedente monetario que se
obtiene una vez que se repone los activos consumidos en la produccin de los bienes y servicios.
Pero el mantenimiento del capital fsico tiene una importante falencia que hace imposible la
comparacin entre E R de distinta empresa, debido a que su capital utiliza como unidad d4 medida los
propios bienes de cada una
Tambin trajo problemas la definicin de la capacidad operativa, A lo largo del tiempo se la defini de
3 formas:
a) valor al cierre de los mismos activos posedos al inicio

b) valor de los activos que permiten producir en el futuro el mismo volumen de los bienes y servicios
que la inversin inicial
c) capacidad para producir en el futuro el mismo valor de bienes y servicios que en el presente
La primera teora tena como problema el hecho de que no es posible reponer exactamente los mismos
bienes a lo largo del tiempo. Esto motiv la aparicin de la segunda, pero tampoco era precisa por
cuanto la capacidad de servicios vara como consecuencia de, entre otros factores, las altas y bajas de
artculos en la lnea de produccin. Se elaboro entonces la tercera teora, pero su propia a postura
reconoci al instante que su aplicacin es muy dificultosa
En definitiva es ms adecuada al mantenimiento del capital financiero, puesto que permite una mayor
flexibilidad y adaptacin
La RT 16 en el ltimo prrafo de la seccin 4.1.3, establece la adopcin de l criterio de
mantenimiento de capital financiero, ratifico por el punto 6.3 de la misma norma y el punto 6 de
la RT 17

UNIDAD 4
4.1 La inestabilidad monetaria hace referencia a la situacin que se da cuando el poder adquisitivo de la
moneda no se mantiene constante. Es decir, un contexto inflacionario o deflacionario
4.2 En general, se denomina inflacin al aumento notable de los precios en una economa. Se requiere que
ese aumento sea continuo (prolongada en el tiempo) y generalizado (que afecte a muchos bienes y
servicios)
Si embargo en contabilidad no interesa que el aumento de precios se notable, continuo y generalizado, no
sus efectos sobre la economa del pas .la inflacin importa cualquier aumento en el nivel general de
precios y la deflacin importa una disminucin del mismo nivel (CCF Pg. 275)
Otra forma de definir la inflacin: Es la prdida persistente del poder adquisitivo de la moneda sea
hace falta cada vez mas dinero para comprar las mismas cosas, lo que va de la mano con el aumento de
precios mencionado pero debe tenerse en cuenta que no todos los precios aumentan en la misma
proporcin.
Por eso para medir la inflacin debe calcularse el aumento promedio de lo precios de los distintos bienes
y servicios
4.3 Efectos de la inflacin cobre los Estados Contables confeccionados en M N
Sobre los saldos de las cuentas: Estas van acumulando importes que, para poder sumarse,
deberan expresarse en una misma unidad de medida, en moneda del mismo poder adquisitivo
Sobre totales de los EE CC: Por extensin del concepto previo .el total del activo surgir de
sumar varios importes expresados en distinta unidades de medida, al igual que el total del PN
Sobre los resultados de venta: Como surgirn de la diferencia entre el ingreso de la venta y el
costo de adquisicin, cuanto mas antigua sean las mercaderas que se vendan el resultado se
sobrevala cada vez mas, porque el costo es inferior al Valor Corriente vigente a ese instante de
manera tal la mayor utilidad que supuestamente se obtiene es absorbida por el COSTO DE
REPOSICION O VALOR NETO DE REALIZACION (dependiendo de la mercadera) cuando
se vuelva a adquirir el volumen que se vendi
Sobre las amortizaciones: Como los BU permanecen mucho tiempo en el patrimonio, es de
esperar que en el transcurso de su vida til haya inflacin. Si no se ajusta, las amortizaciones
seguirn calculando sobre el COSTO Histricos no permitirn retener los fondos necesarios para
reponer los activos cuando expire su vida til
Sobre la comparabilidad: Esto es por dems evidente, ya que es imposible comparar dos juegos
de EE CC si estn expresados en distinta unidad de medida.
4.4 Partida son monetarias son aquellas que no tienen un valor cierta en moneda legal. Por lo tanto, si
haya inflacin o deflacin, su precio puede subir o bajar , pero en una magnitud distinta a los
cambios de poder adquisitivo de la moneda , por lo tanto :
a) suelen no sufrir plenamente el impacto de las desvalorizaciones monetarias
b) en periodos de inestabilidad monetaria no se conoce con exactitud cual ser su costo o precio
futuro.

10

Por el contrario las partidas monetarias si poseen un valor cierto en moneda legal, y puede predecirse
con precisin el curso que tendr el importe futuro de la misma.
Ej.: mercaderas, maquinarias, intangibles (partidas no monetarias), efectivo, crditos y deudas en pesos
sin clusula de de ajuste o indexaciones (partidas monetaria)
Tngase presente que los crditos y deudas con tasa de inters fijo son partidas monetarias, porque
puede calcularse el importe a pagar o a cobrar al vencimiento mediante la aplicacin de la tasa pactada.
En general, salvo excepciones s, la tenencia de activos monetarios en pocas inflacionarias genera
perdida y la tenencia de pasivos monetarios genera ganancia.
Ej. : Contraemos una deuda sin intereses a pagar en 60 das. Hay inflacin durante ese periodo. Como
consecuencia, al vencimiento se entrega una cantidad de dinero con el mismo valor nominal que la que
se deba, pero con menor poder adquisitivo. O sea que nuestro acreedor salio perjudicado y nosotros
beneficiados
Tratamiento al cierre: se deben reexpresar las partidas no monetarias, no as las monetarias porque, por
ejemplo, un billete de $ 100 vale lo mismo nominalmente , pero se puede comprar menos cosas con el ,
y esto no es motivo para cambiar su medida contable (adems el hecho de que seria una contradiccin a
la norma ) Un detalle importante es que no siempre es necesario reexpresar todas las partidas no
monetarias .Lo que determina que sea necesario reexpresar es que el poder adquisitivo de la moneda en
que este registrado el bien sea de un momento anterior al cierre de ejercicio .
Si un bien fue adquirido en el mes de cierre no hace falta reexpresar: su poder adquisitivo ya
corresponde al cierre
4.5.1 La norma Argentina sobre ajuste por inflacin fue altamente discrepante. El Art. 62 de la LS.C.
establece que los EE CC deben ser elaborados en moneda constante (HOMOGENEA).Sin embargo, las
NCP Argentinas requieren sucesivamente:
Ajustar en todos los caso (RT 6)
Ajuste obligatorio cuando la tasa de inflacin supera el 8% anual, y optativo en caso contrario (Res
140/96)
Ajuste solo cuando el contexto es de inestabilidad de precios (RT 17, Pts 3.1)
Para este ultimo caso, la responsabilidad por la evaluacin del contexto para determinar la estabilidad
o inestabilidad corresponde a la FACPCE .Esta considera los siguientes hechos
Norma vigente
(RT17, pto 3.1)
RT 16 Pts 6.1
Para este ultimo caso, la responsabilidad por la evaluacin del contexto para
RT 17 Pts 3.1
determinar la estabilidad o inestabilidad corresponde a la FACPCE. Esta
RT 6
considerara los siguientes los siguientes hechos (RT17, Pts 3.1):
a) Correccin generalizada de los precios y o de los salarios
b) Los fondos en moneda Argentina son invertidas inmediatamente para mantener su poder
adquisitivo
c) La brecha existente entre la tasa de inters por la colocaciones en moneda nacional y extranjera es
muy relevante
d) La poblacin en general prefiere mantener su riqueza en activos no monetarios o en una moneda
extranjera relativamente estable
Basndose en este anlisis, la FACPCE establecido por medio de la resolucin 240/02 que a partir del
01/01/02 se consideraba un contexto de inestabilidad monetaria. Los EC cerrados a partir del 31/03/02
deban reexpresarse, al igual que los cerrados en enero o febrero del mismo ao, no emitidos a la fecha de
la Resolucin
Estas disposiciones quedaron derogadas por la resolucin 287/03, que estableci que a partir del
01/10/03 no existe contexto de inestabilidad, y por ende los EC deben exponerse en moneda nominal.
4.5.2

El ajuste integral tiene como objetivo lograr que todas las cifras de los EC queden
expresados en una misma unidad de medida, que a tales fines es la moneda de poder
adquisitivo correspondiente al momento del cierre.
El mecanismo gral. De reexpresin consta de dos pasos:
a) Determinacin de la fecha origen de las partidas, En general, la fecha de origen es aquella en la
cual una partida afecto o incidi en el patrimonio o en los resultados.
Para los Bs. Adquiridos, la fecha de origen es la compra.
La mayora de las Cta.: de resultado tienen como fecha de origen la de su devengamiento
Las partidas de resultados que originan la absorcin o amortizacin de los activos
(depredacin de BV, CMV, cargos diferidos, etc.) tienen como fecha de origen la de
incorporacin al patrimonio de los respectivos activos.

11

Hay complicaciones en la determinacin de la fecha de origen de los Bs. producidos y las


partidas del PN.

b) Reexpresin de los importes originales:


Importe reexpresado = Importe original
Surge de los mayores

Coeficiente corrector
Mide la inflacin producida entre la
FD de la partida y la fecha de cierre.
Aqu adquiere relevancia la
anticuacin.

Coeficiente corrector = ndice de precios de cierre de ejercicio


ndice de precios de la fecha de origen
Este cociente, a su vez, es igual
a la tasa de inflacin mas uno.
El INDEC provee dos grupos de ndices

IPC (ndice de precios al consumidor)


Sistema de ndices de precios mayoristas
Este ltimo es el ms apropiado para los efectos contables, por ser el mercado donde se
desenvuelven las empresas. El sistema comprende tres indicadores:
ndices de precios internos al por mayor (IPIM)
ndices de precios internos bsicos al por mayor
ndices de precios bsicos del productor
El ms conveniente es el nivel general del IPIM.
ndices de precios mayoristas

4.5.3

Esto fue explicado en la unidad II.


En modelos a CH, la comparacin se hace entre el costo reexpresado y el valor lmite
directamente.
En modelos a CH, la comparacin de hace entre el valor corriente y el VR. En este caso el
costo reexpresado juega un papel muy secundario, la nica utilidad que tiene es para obtener
los RT reexpresados.

4.5.4

RECPAM: Se lo puede definir como un resultado por tenencia de partidas monetarias en


pocas de inestabilidad monetaria.
La cuantificacin del RECPAM se hace aplicando al valor nominal de la partida la tasa de inflacin
correspondiente al periodo durante el cual se la mantuvo.
Capital monetario: Diferencia entre activo monetario y pasivo monetario (AM PM)
SI AM > PM RECPAM (-)
SI AM < PM RECPAM (+)
Determinacin del RECPAM por el mtodo directo: Consiste en obtener su monto a partir de las partidas
monetarias, que son las que en definitiva lo generan (por eso es directo) .Puede obtenerse de muy
diversos maneras, por ejemplo, mediante la " reexpresin" de las partidas monetarias, o a travs del
estado de cambio en el capital monetario.
1) Para el primer caso se sigue el mecanismo general de reexpresin, aplicndoselo a los
movimientos registrados en cada partida monetaria. El RECPAM surgir de la sumatoria de las

12

diferencias entre los movimientos reexpresados y los reales de cada cuenta .Para obviarse esto
ultimo si, en vez de multiplicar cada movimiento por el coeficiente corrector , se lo multiplica
por la tasa de inflacin correspondiente (o , lo que es lo mismo , por el coeficiente menos uno )
En tal caso solo deben sumarse los importes obtenidos
2) Para el segundo mtodo deben seguirse los siguientes pasos :
Determinar el capital monetario al cierre del ejercicio anterior (o al inicio del corriente)
y aplicarle la tasa de inflacin hasta el cierre del periodo.
Establecer al final de cada mes los cambios operados en el capital monetario y
aplicarles la tasa de inflacin desde los respectivos fines de mes hasta el cierre de
ejercicio
Efectuar la suma algebraica del RECPAM derivada del capital monetario al inicio ms o
menos los RECPAM derivados de las sucesivas modificaciones mensuales. El resultado
final ser el RECPAM del ejercicio
Tener en cuenta que no surge ningn asiento de ajuste por la aplicacin del mtodo directo, debido a lo ya
mencionado (4.4 tratamiento al cierre de partidas monetarias y no monetaria).Solo se comprueba el
monto del RECPAM
Determinacin del RECPAM por mtodo indirecto .No es ni ms ni menos que la reexpresin de todas las
partidas no monetarias. El RECPAM de cada partida surgir como contrapartida de las reexpresin. As,
las partidas con saldos deudores generaran como contrapartida un RECPAM positivo y viceversa en un
contexto inflacionario
Puede utilizarse en cuadro como el siguiente:
Partidas

Fecha
de
origen

Valor
Histrico

Coeficiente

Valor
Reexpresad
o

RECPAM de la partida (Valor


Reexpresado VA)

De este cuadro si surgen asientos, pero no debe suponerse por ello que el RECPAM surgir por el ajuste
de las partidas no monetarias. Laos asientos que se realizan son un artificio para reconocer contablemente
el RECPAM as como para registrar el aumento que sufren los saldos de las cuentas debido al ajuste por
inflacin.
Resumen:
Mtodo directo A travs de la desvalorizacin de las partidas monetarias
Mtodo indirecto Contra partida de reexpresar las partidas no monetarias.

13

UNIDAD 5
5.1 segn RT 16
Un bien tiene valor de cambio cuando existe la posibilidad de canjearlo por efectivo u otro activo, de
utilizarlo par cancelar una obligacin, o de distribuirlo a los propietarios del ente
Un bien tiene valor de uso cuando el ente puede emplearlo en alguna actividad productora de ingresos
5.2 RT 17: En general la medicin original de los bienes incorporados y de los servicios adquiridos se
practicara sobre la base de su costo. El costo de un bien es el necesario para ponerlo en condiciones de ser
vendidos o utilizarlo.
Otra definicin: Es el sacrifico que debe afrontar para adquirir o producir un bien
Incluye la porcin asignable de los costos de los servicios externos e internos necesarios para ello,
adems de los materiales o insumos directos e indirectos requeridos para su elaboracin, preparacin o
montaje. La asignacin de los costos indirectos debe practicarse sobre bases razonables que consideren la
naturaleza del bien o servicio adquirido o producido y la forma que sus costos se han generado
Si se adquiere dos o ms bienes de un mismo proveedor y existen costos comunes a todos ellos, deben
asignarse sobre una base razonable a cada uno de los artculos.
RT 17 adopta el modelo de costeo completo (factores de comportamiento variable + factores de
comportamiento fijo)
5.2.1 Bienes y Servicios adquiridos: Su costo es igual a la suma del precio que debe pagarse por su
adquisicin al contado de la pertinente porcin asignable de los costos de compra y control de calidad (RT
17, punto 4.2.2)
En general COSTO = PNG de contado + Imp. No recuperable +Gastos directos de compra y recepcin)
Si no se conoce el precio de contado se lo estimara en base al valor descontado ( a la fecha se usara una
tasa de inters que refleje las evaluaciones que hace el mercado del valor tiempo del dinero y de los
riesgos especficos de la operacin , correspondiente al momento de la medicin
Los intereses implcitos son costos financieros y deben ser segregados
El mayor costo de un bien no implica una menor ganancias hacer que los gastos directos formen parte del
costo, en vez de imputar los directamente como resultado negativo, se los esta trasladando al valor del
bien y se los mantiene en el activo hasta que se venden, recin entonces pasan al Estado de Resultado
como CMV.
Bines Producidos: Comprende los costos de los materiales e insumos necesarios para su produccin, sus
costos de conversin (mano de obra, servicios y otros cargos) variables y fijos, los costos financieros que
pueden asignrseles .No deben incluirse los costos ocasionados por:
Improductividades: Los importes correspondientes a cantidades anormales de materiales, mano
de obra u otros costos de conversin, razonablemente de determinables y que distorsionan el
costo de los bienes producidos, se tratan como resultados negativos
Capacidad ociosa producida por la falta de aprovechamiento de los factores fijos originados en la
no utilizacin de la capacidad de planta a su nivel de actividad normal. Es el que corresponde a
la produccin que se espera alcanzar como promedio de varios periodos bajo las circunstancia
previstas. El numero de periodos a considerar se determina teniendo en cuenta la naturaleza de lo
negocios del ente, los efectos de la actividad, los ciclos de vida de los productos elaborados y la
precisin de los presupuestos
En algunos casos para los bienes de uso es necesario un proceso de puesta en marcha de duracin
variable, durante el cual se lo somete a pruebas hasta que las mismas indiquen que se encuentra en
condiciones de operar dentro de los parmetros de consumo y produccin especificados y considerados
necesarios para su viabilidad econmica .En estos casos:
a) los costos normal es asociados con dicho proceso se sumara al costo del bien

14

b) cualquier ingreso que se obtiene por la venta de producciones que tengan valor comercial
debern tratarse como reduccin de los costos recin mencionados
Cuando el bien alcance las condiciones de operacin prevista, estos costos dejaran de activarse. No se
prolongara si posteriormente el bien es utilizado por debajo de su capacidad normal o generara perdida
operativa o ganancia menores que las proyectadas
Bienes incorporados por aportes y donaciones: Su medicin se efectuara a sus VC a la fecha de
incorporacin.
Bienes incorporados por trueques: La RT 17 dispone que la medicin de los mismo se efectuara a su costo
de adquisicin a la fecha de incorporacin, reconociendo el correspondiente RT del bien entregado
Cuando se truequen un BU que tenga una utilizacin similar en una misma actividad y sus C R sean
similares, no se reconocern resultados y la medicin original de los bienes incorporados se har a la
medicin contable del bien entregado
Medicin inicial de Crditos y Pasivos
Originados en la compra o venta de bienes y servicios: Se los medir de acuerdo a los precios para
operaciones de contado, si existieran operaciones efectivamente basados en ellos. De lo contrario se
realizaran una estimacin basada en el valor descontada del futuro importe a percibir o a entregar, de la
misma manera que para los bienes adquiridos
Originados en transacciones financieras: Se medirn de acuerdo con la suma de dinero entregado o
recibido (en este ltimo caso, neta de los costos demandados por la transaccin) Si fuera sin inters, o con
una tasa muy inferir a la de mercado, se medir sobre la base de la mejor estimacin posible de la suma a
cobrar o pagar
Originados en refinanciaciones: Cuando un crdito o deuda entre partes independiente sea sustituido por
otro cuya condiciones sean sustancialmente distintas de las originales se dar de baja la cuenta
preexistente y se reconocer un nuevo crdito o deuda, cuya medicin se har sobre la base de la mejor
estimacin posible de la suma a pagar o cobrar.
Otros crditos pasivos en moneda. Se medirn en base a la mejor estimacin de la suma a cobrar pagar
.Para esto se deben considerar los hechos futuros que puedan afectarla si existe evidencia objetiva de que
ocurrir.
Cuando no pueda determinarla objetivamente el momento en que se cobrara o pagar, se considerara el
plazo ms probable y si ninguna estimacin de plazo es la ms probable, se tomara la de mayor plazo para
los crditos y el menor plazo para los pasivos
Si las caractersticas del contexto econmico y en particular del mercado financiero, plantea dificultades
para encontrar una tasa de inters de mercado, se admite que la medicin se realice al valor nominal de
los flujos de fondo previsto. De usarse esta opcin, en la informacin complementaria debe informarse
esto, adems de los montos y los plazos en que realizaran (otros crditos) o cancelaran (otros pasivos)
Crditos y pasivos especies: Los crditos se medirn de acuerdo con la medicin contable inicial que se
les asignara a los bienes a recibir. Los pasivos si fueron asumidos contra la recepcin de dinero (Ejemplo.
anticipos de clientes) se medirn de acuerdo con el importe recibido, en los restantes casos, se los
registrara al valor corriente (a la fecha de la transaccin) de los bienes o servicios a entregar.
5.2.2 Son costos financieros los causados por la financiacin de actividades .La RT 17 considera como
tales los intereses explcitos e implcitos, actualizaciones monetarias, diferencias de cambio, premios por
seguros de cambio o similares derivados de la utilizacin de capital ajeno
Tratamiento preferido: los costos financieros deben ser reconocidos como gastos del periodo en que se
devengan
Tratamiento alternativo permitido: puede activarse los costos financieros al costo de los activos cuando
cumplan las siguientes condiciones:
a) se encuentra en produccin, construccin, montaje o terminacin y tales procesos, en razn de su
naturaleza, sean de duracin prolongada.
b) Los mismos no se encuentran interrumpidos , o en caso de estarlo , se debe a demoras temporarias ,
necesarias para preparar el activo para su uso o venta
c) El periodo de produccin , construccin , etc. , no exceda del tcnicamente requerido
d) Las actividades necesarias para dejar el activo en condiciones de ser usado o vendido , no se
encuentra sustancialmente completos
e) El activo no esta en condiciones de ser vendido , usado en la produccin de otros bienes o puesto en
marcha
f) El tratamiento debe aplicarse para todos los costos financieros en la RT y con todos los activos que
cumplan las condiciones. Lo mencionado en el punto e)debe evaluarse par a cada activo en
particular , si la produccin , construccin , montaje o terminacin forme parte de la de un grupo
mayor de activacin de los costos financieros deben limitarse a cada parte, una vez terminada

15

Las condiciones sern sustancialmente distintas si el VD del nuevo crdito o deuda difiere al menos un
10% del VD del refinanciado
Procedimiento: La imputacin de los costos financieros se har mensualmente .Puede usarse periodos
ms largos, siempre y cuando no se produzca distorsiones significativas
Del total de los costos financieros, primero se activaran los que se hayan incurridos para financiar total o
parcialmente y en forma especifica a los activos que cumplen las condiciones, siempre que tal
financiacin especifica sea demostrable. Previamente se deducir los ingresos financieros generados por
las colocaciones transitorias de fondos provenientes de prstamos destinados a la financiacin especfica
Para los activos que no hayan sido financiados especficamente, se proceder de la siguiente manera:
a) Del total de deudas se excluirn las que tengan identificacin con los activos financieros
especficamente
b) Se calculara una tasa promedio mensual de los costos financieros correspondientes a las deudas
indicadas anteriormente
c) Se determinara los montos promedio mensuales de los activos que se encuentren en produccin,
construccin ,montaje o terminacin ,excluidos aquellos que hayan recibido costos financieros por
haber contado con financiacin especifica
d) Se aplicara los activos determinados en c) a la tasa determinada en b)
Si existiesen activos parcialmente financiados en forma especfica, el procedimiento anterior se
calculara sobre la porcin no financiada especficamente
Los costos financieros activados (o en su caso, deducidos) no deben exceder a los incurridos durante el
periodo
5.3 Existen dos posturas extremas para valuar los activos al cierre de ejercicio:
a) Utilizar los costos de adquisicin o produccin originales, o sea, utilizar valores histricos
b) Aplicar valores corrientes, o sea que se le asigna lo que costara reponerlo al momento de la medicin
5.3.1La valuacin primaria es el valor que se le asigna en primera instancia a cada activo o pasivo al
cierre de ejercicio .El mismo debe confrontarse con el valor lmite y debe seleccionarse al menor de ellos
para exponer cada activo o pasivo en el ESP(en el caso de los pasivos , el mayor)
Criterios (RT16 punto 6.2);
Para los activos:
COSTO HISTORICO
COSTO DE REPOSICION
VALOR NETO DE REALIZACION
Importes descontados del futuro flujo de fondo a percibir (VALOR ACTUAL = VA), tambin
llamado VALOR DESCONTADO
Porcentaje de participacin sobre las mediciones contables de bienes o del patrimonio
Para los pasivos:
Importe original
Costo de cancelacin
Importe descontado del flujo neto de fondo a desembolsar
Porcentaje de participacin sobre las mediciones contables de pasivos
Los criterios a utilizar deben basarse en los atributos mas adecuados para alcanzar los requisitos de la
informacin contable, y teniendo en cuenta el destino mas probable de los activos y la intencin y
posibilidad de cancelacin inmediata de los pasivos
5.3.1.1
a) El CH se el costo original del activo, incluye, como ya se vio, el PNG de compra mas los gastos
directos base de los precios vigentes al momento de la medicin. Se usa para bienes destinados a la venta,
cuando la misma requiera un esfuerzo para concretarla .Deban usarse precios de contado correspondiente
a los volmenes habituales de compra o volmenes similares a los adquiridos
Los precios en MONEDA Extranjera deben convertirse en peso al tipo de cambio del momento de la
medicin. En lo posible, lo precios deben ser cercanos a la fecha de cierre y deben ser obtenidos de
fuentes confiables directos (costo o lista de precios de proveedor, ordenes de compra colocadas y
pendiente de recepcin, etc.)
c) VNR =precio de venta del menos los gastos directos que requerirn la misma. Resulta apropiado
para los activos que no requieran esfuerzo de comercializacin
La RT 17 dice que para determinar los VNR se deben considerar:

16

Los precios de contado correspondiente a transacciones no forzadas entre partes


independientes en las condiciones habituales de negociacin
Los ingresos adicionales, no atribuibles a la financiacin, que la venta generare por si
(EJ: Reembolso de exportacin)
Los costos que sern ocasionados por la venta (comisiones, impuestos a los ingresos
brutos)
El VA es el valor de hoy de un importe a percibir en futuro. Para llegar a estos se deduce de la suma a
percibir o entregar en el futuro, los intereses por el periodo que media hasta su liquidacin .Es de
aplicacin a crditos y deudas. Reconoce el valor tiempo del dinero, que hace que dos sumas
nominalmente iguales tengan valores distintos, segn los momentos en que puedan ser cobrados o deban
ser pagados. Se emplea una formula de matemtica financiera
5.3.1.2
a) El importe original del pasivo es la suma que en principio se le adeuda al acreedor
b) El costo de cancelacin de una obligacin es la suma de todos los costos necesarios para liberarse de
ella (RT 17) .Resulta de sumar los VC de los activos que el ente debera emplear para liberarse de su
obligacin .Los costos de cancelacin solo debera tomarse como criterio primario por razones de
consistencia con los criterios primarios empleados para la medicin de activos .Pero en general no debera
adoptarse el CC como medida primaria.
Ej.: Si la medicin de las mercaderas en existencia tuviera que hacerse a su CR, debe usarse el mismo
criterio para la medicin de los anticipos de clientes (CCF, pginas 266-267).
d) La aplicacin de VA fue explicada mas arriba.
5.3.1.3
Se permiten desviaciones a lo previsto en las NCP siempre que no distorsionen significativamente la
informacin presentada en los EC. O sea, no deben inducir a los usuarios a tomar decisiones distintas a
las que probablemente tomaran si los EC hubieran sido preparados aplicando estrictamente las NCP.
Los problemas que deben evaluarse respecto de la significacin son:
La emisin injustificada de cualquier informacin requerida por las NCP.
La aplicacin de criterios de medicin distintos a los requeridos por las NCP.
La comisin de errores en la aplicacin de los criterios previstos por las NCP (RT 16 pto 7)
En EC que correspondan a perodos intermedios, la evaluacin de la significacin:
Se har con referencia a la incidencia, en el perodo que abarcan y no a la que podran tener
sobre el ejemplo completo.
Deber dar consideracin al hecho de que la medicin presentada en estados intermedios se basa
en estimaciones en mayor medida que los EC de ejercicio (RT 17 pto 2.5).
5.3.1.4
Cuando un activo o pasivo deje de pertenecer a una categora para cuya medicin contable deban usarse
importes histricos, para pasar a otra cuya medicin contable deban emplearse valores corrientes o costos
de cancelacin (o sea: CH
VC/CC), la diferencia entre las mediciones contables nueva y anterior
(calculada a la fecha de la reclasificacin) se imputar al resultado del ejercicio.
En el caso inverso (o sea VC/CC
CH) la medicin contable a la fecha de reclasificacin a
considerarse como una medicin original a los fines de aplicar las normas contables correspondientes a la
nueva categora.
Cuando un activo o un pasivo deje de cumplir las condiciones requeridas para su reconocimiento (ver
RT17 pto 2.1) se lo dar de baja, reconocindose simultneamente los nuevos activos o pasivos que
correspondiere e imputndose al resultado del correspondiente perodo la diferencia entre las mediciones
contables netas de los nuevos activos o pasivos y los que fueron dados de baja.
5.3.2.1
El valor recuperable de la idea de un valor de salida del patrimonio, la cifra de dinero que se podra
obtener o recuperar vendiendo o usando un bien.
Hay dos criterios para seleccionar el VR:

El criterio de la alternativa ms rentable, segn el cual el VR es el mayor valor entre el VNR y el


VUE (valor de utilizacin econmica), que es el valor actual esperado de los flujos netos de
fondos que deberan surgir del uso de los bienes y su disposicin al final de la vida til. Este
enfoque es establecido por la RT 17.

17

El criterio del destino ms probable, segn el cual el VR ser el VNR para los activos destinados
a la venta, y el VUE para los restantes. Fowler Newton defiende este enfoque y critica el otro,
aduciendo entre otras cosas que la decisin de mantener un activo o grupo de activos no depende
exclusivamente del resultado de la comparacin entre VNR y VUE.
Los siguientes activos sern comparados con su VR cada vez que se preparen Estados Contables:
-Bienes de cambio.
-Cuentas a cobrar, incluyendo depsitos a plazo fijo y ttulos.
-Instrumentos derivados sin cotizacin.
-Intangibles no usados en la produccin o la venta, que generen un flujo de fondos propio e
identificable.
-Bienes. Tangibles o intangibles que ya no estn disponibles para el uso.
-Participaciones permanentes en otras sociedades, valuadas al costo.
-Bienes destinados a alquiler.
Los siguientes, cuando incluyan cualquier intangible empleado en la produccin o la venta, o un
valor llave, o exista algn indicio de que su valor haya variado en ms o en menos:
Bienes de uso
Intangibles empleados en la produccin o venta
Otros intangibles que no generan un flujo de fondo propio
Participacin permanente valuados a VPP

Niveles de comparacin: El criterio general es que la comparacin se har al nivel de cada bien o de cada
grupo homogneo de bienes. Esto quiere decir cada bien debe compararse con su VR
Para los Bienes de cambio debe considerarse la forma de utilizacin o comercializacin de los mismos
(Ej. RT 17 pto 4.4.3.2)
Para BU o Intangibles empleados en la actividad principal, si no puede realizarse la comparacin al nivel
de cada bien (imposibilidad que debe estar basada en fundamentos objetivos), se har al nivel de" cada
activo generadora de efectivo
Se considera ACTIVO GENERADOR DE EFECTIVO a los actividades o lneas de negocios
identificables, cuyo desarrollo por
parte del ente
Definicin
degenera
AGEentrada de fondo independiente de otras
actividades o lneas de negocio .En
la
informacin
complementaria
deben exponerse los criterios
(Exceptuando activos
y
empleados para su definicin
de negocio)
En principio se definir AGE quellave
no incluyan
a la llave de negocio (si existe) y a los activos generales
que son los que contribuyen a la obtencin de flujos de efectivos futuros en todos las AGE existentes (ej.
Edificios de la administracin general) Aclarando estos conceptos se presenta el siguiente esquema de
Asignacin
definiciones de AGE y comparacin
con su VR.de activos

generales y llave de negocio


a las AGE definidas o a
grupo de ella

Comparacin a nivel de cada AGE


Cuya medicin contable incluir la
porcin asignada de los activos
generales y llave de negocio

Es
posible

Dos comparaciones

Al nivel del grupo ms


pequeo de AGE a la
cual puedan asignarse
los activos generales y
la llave sobre una base
consistente y
razonable

A nivel de
cada AGE
que no
incluir
ninguna
porcin
18
asignada)

Las AGE definidos deben usarse consistentemente, salvo que un cambio en su definicin mejore el
cumplimiento de los requerimientos de la informacin contable
5.3.2.2 RT 17 texto derogado del punto 4.2.8
El COSTO de CANCELACION de una obligacin monetaria es la suma de dinero que el acreedor
aceptara a la fecha de la medicin para liberar al ente de su obligacin. Si no se conociera esta suma, o se
trata de una obligacin no vencida cuyo pago anticipado no causase la reduccin de la suma a pagar al
vencimiento, se estimara el costo de cancelacin mediante el descuento de los pagos convenidos futuros
Costo de Cancelacin en especies:

De entregar bienes existentes: es la suma de la medicin contable asignada a los mismos y de los
costos adicionales necesarios para ponerlos a disposicin del acreedor
De entregar bienes adquiribles en el mercado: Es la suma de su costo de adquisicin a la fecha
de la medicin y de los costos adicionales necesarios para ponerlos a disposicin del acreedor
De entregar bienes a producir: suma de su costo de produccin a la fecha de la medicin y de los
costos adicionales necesarios para ponerlos a disposicin del acreedor
De prestar servicios: Costo de produccin a la fecha de la medicin

UNIDAD 6
6.1 Valores Primarios de los Activos, Lmites y efecto de la Inflacin
Caja Banco: se valan a su valor nominal, solo en este caso coincide la medicin inicial,
primaria y limite .Por ser partidas monetarias no deben ser reexpresadas
Inversiones de bienes de fcil comercializacin con cotizacin en uno o mas mercados
activos: se valan inicialmente a su costo de adquisicin (valor de cotizacin + comisiones). Se
valuacin primaria es el VNR, al igual que su limite .Son partidas no monetarias.
Inversiones en ttulos de deuda a ser mantenidas hasta su vencimiento :Valor inicial :costo
de adquisicin .Su Valor Primario se determinara por su Valor Descontado , considerando la
medicin inicial del activo , la porcin devengada de cualquier diferencia entre ella y el importe
a cobrar a su vencimiento y las cobranzas efectuadas.
Cuentas a Cobrar en moneda :( mediciones iniciales , ver 5.2.1) Si existe la intencin y
posibilidad de negociarlo , transferirlo cederlo o cancelarlos anticipadamente , se valan a su
VNR, determinado por su Valor Descontado usando una tasa que refleje las evaluaciones del
mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos de la operacin , menos los gastos
relacionados .En los restantes caso se consideraran los factores vistos en el caso anterior
(inversiones en titulo de deuda)
Otros Crditos en moneda : salvo que en los restantes casos la medicin se efectuara sobre la
base de la mejor estimacin posible de la suma a cobrar
Crditos en Especies :Deben aplicarse las reglas de medicin contable correspondiente a los
bienes o servicios a recibir
Bienes de Cambio con mercado transparente y comercializacin sin esfuerzos
significativo :se medir a VNR
Bienes de Cambio sobre los que se hayan recibido anticipos que fijen precios y la venta y la
ganancia estn aseguradas : se miden a VNR

19

Bienes de cambio en construccin o produccin en proceso prolongado: cuando se haya


recibido anticipos, se tenga asegurado la venta y la ganancia, y se tenga capital financiero para
finalizar la obra, se usara el VNR proporcional al grado de avance .En los restantes casos se
usara el Costo de Reposicin de los bienes con similar grado de avance .De no ser posible, se
usara el costo de Produccin. En ltima instancia, se usara el costo original.
Bienes de cambio en general :Se usara el Costo de Reposicin o en caso de ser imposible su
determinacin , el costo original
Bienes de uso y bienes destinados a alquiler : Su medicin se efectuara al costo original menos
la depreciacin acumulada
Bienes de Uso destinados a la venta :su medicin se efectuara a su VNR si existe un mercado
para la negociacin que permita determinar el VNR y el precio de venta este asegurado por
contrato ,de no ser as , la medicin se efectuara al costo original o al ultimo Valor Corriente que
se hubiere contabilizado , menos la depreciacin acumulada .En el caos de inmueble en
construccin se aplicaran las normas aplicables a los Bienes de Cambio en proceso prolongado
Intangibles : Costo original menos depreciacin acumulada
En todos los casos, de existir importes en moneda extranjera, deben convertirse a moneda nacional
ala tasa de cambio comprador a la fecha de los Estados Contables
6.2 Medicin de Pasivos
Cancelables en moneda: Si el ente no estuviera en condiciones de cancelarlo con anticipacin o no
estuvieran intencin de hacerlo, para su medicin se considerara la medicin original, la proporcin
devengada de las diferencias entre est y el importe a pagar al vencimiento y los pagos efectuados.
Esto podr obtenerse mediante el clculo del Valor Descontado de los flujos de fondo que originase
el pasivo
Si el ente estuviese en condiciones de cancelarlo anticipadamente, la medicin se efectuara al Valor
Descontado de la deuda, calculado con la tasa que el acreedor aceptara para su pago anticipado
Las mediciones de los pasivos pagaderos en moneda extranjera deben efectuarse en la misma, y los
importes obtenidos se convertirn a moneda nacional al tipo de cambio vendedor a la fecha de los
Estados Contables
Cancelables en especies: depender del tipo de bienes en que consista la obligacin
Bienes existentes: se computara por la suma de la medicin contable asignada a los mismos y
los costos adicionales para ponerlos a disposicin del acreedor a la fecha de la medicin
Bienes adquiribles: suma de su costo de adquisicin a la fecha de medicin y costos
adicionales para ponerlos a disposicin del acreedor
Bienes que deban ser producidos: se tomara el mayor importe entre las sumas recibidas y la
suma de su costo de produccin a la fecha de la medicin y de los costos necesarios para
ponerlos a disposicin del acreedor
Servicios: se tomara el mayor importe entre las sumas recibidas y su costo de produccin a la
fecha de la medicin
Proceso secuencial de ajuste por inflacin: pasos segn la RT 6
a) determinar el activo y pasivo al inicio del periodo reexpresado en moneda de dicha fecha (A o , Po)
b) determinar el PN al inicio del periodo en la misma moneda, por diferencia entre los importes
anteriores (PNO= AO-PO)
c) determinar el activo y pasivo al final del periodo en moneda de cierre (An, Pn )
d) determinar el PN al final del periodo en moneda de cierre por diferencia entre los importes
anteriores (PNn=An-Pn)
e) determinar el PN en moneda de cierre al final del periodo, excluido el resultado .Para esto se
reexpresara PNo en moneda de cierre, agregando o deduciendo las variaciones experimentadas
(excepto los resultados), reexpresado en moneda de cierre.
f) Determinar el resultado final del periodo en moneda de cierre por diferencia entre los importes
obtenidos en d) y e)
g) determinacin del resultado final (excluidos el RECPAM) mediante la reexpresin de las partidas
del Estado de Resultado
h) Determinacin del RECPAM por diferencia entre los ltimos dos importes.

20

Algunas cuestiones derivadas de preguntas del final NOVIEMBRE 05


1ro
Indicios a considerar para determinar desvalorizaciones o sus reversiones a los efectos de aplicar el
punto 4.4.2 de la RT 17 (frecuencia de las comparaciones con VR para bienes de uso y otros)
a) de origen externo :
Disminuciones o aumentos en los valores de mercado de los bienes que sean mayores a las
esperables por el transcurso del tiempo
Cambios importantes ocurridos o que se espera que ocurrir prximamente en los mercados y en
los contextos tecnolgicos, econmicos y legal en los que opera el ente, que puedan afectarlo
adversa o favorablemente
Aumentos o disminuciones en las tasas de inters que afecten la tasa de descuento usado para
estimar el VU del bien, disminuyendo o aumentando significativamente su VR
Disminuciones o aumentos del valor total de las acciones del ente no atribuible a las variaciones
de su patrimonio
b) de origen interno :
Evidencias de obsolescencia o dao fsico del activo
Cambios ocurridos o que ocurrirn en la manera en que los bienes son o sern usados (planes de
discontinuacin o reestructuracin de actividades, decisin de vender el bien antes de la fecha
prevista, mejoras que incrementen las prestaciones de los bienes)
Evidencias de que las prestaciones de los bienes son peores o mejores que las anteriores
previstas
Expectativas (o desaparicin de ellas) de perdidas operativas futuras
c) Brechas observadas en anteriores comparaciones de las mediciones primarias con los VR
2do

Condiciones para reconocer intangibles (RT17 5.13.1)


Que pueda demostrarse su capacidad para generar beneficios econmicos futuros
Su costo debe poder determinarse sobre confiables
No pueden considerarse como intangibles los costos de investigaciones, de publicidad,
promocin, reubicacin o reorganizacin, de entrenamiento y destinados al desarrollo
interno de la llave, marca, lista de cliente, etc.
Si cumplen los dos primeros incisos, pueden considerarse como intangibles:
Costo de organizacin: sirven para lograr la constitucin de un nuevo ente y darle forma
legal
Costos preparativos: son aquellos en los que un ente debe incurrir previamente al inicio de
una nueva actividad.

21

CUADRO RESUMEN DE MEDICIONES PRIMARIAS

Rubro

Casos a considerar y
condiciones necesarias

Criterio de valuacin primaria

Efectivo y caja en
Bancos

En moneda argentina de curso


legal.

Valor Nominal

Se tiene la libre disponibilidad.


No se incluyen PF ni caja de
ahorro

En moneda extranjera

Valor de cotizacin (TC Comprador)

Crditos en Moneda

Con intencin o factibilidad de


negociarlos o cancelarlos
anticipadamente.

VNR determinado por:


VD - Gastos Relacionados

Incluya PF y caja de ahorro.


No incluye Ttulos con
Cotizacin

Condiciones:
mercado p/ la realizacin
anticipada del activo
Q hechos previos o posteriores
al cierre revelan su conducta

Restantes casos

(Calculados con una tasa del momento de la


medicin , Tn)

VD calculado con la tasa del momento


de la medicin inicial (Ti)
considerando:
Med. Orig.+ Porcin devengada de las
diferencias Cobros efectuados

Otros Crditos

En moneda extranjera

Los clculos necesarios deben


efectuarse en ella y los importes
obtenidos se convierten a $ al TC
Comprador Vigente.

Con Clusulas de Actualizacin


Con Intencin y Factibilidad de
cancelarlos anticipadamente.

Segn lo Pactado
dem al anterior.

Restantes Casos

Mejor estimacin de la suma a


cobrar usando Ti o la tasa que
hubiera correspondido usar si
el des. Inicial no se hubiera

22

Crditos en Especie
Bs. de Cambio

En moneda extranjera
-------.-------Fungibles, con mercados
transparente y sin esfuerzo de
venta.

efectuado.
Si no puede encontrarse una
tasa se admite valuarlos a su
VN.

dem al anterior
Medicin Contable Correspondiente a
los Bs. o Ss. a recibir.
VNR

Con anticipos que fijan precio y


condiciones contractuales q
aseguren la efectiva concrecin
de la venta y la ganancia.

VNR

En Produccin o construccin
con proceso prolongado:

VNR proporcionado al proceso de


produccin o construccin.

Con anticipos q fijen precio


Cond. Contractuales q aseguren
la venta.
Capacidad Financiera para
concluir la obra.
Certidumbre de concrecin de
la ganancia.

dem al anterior pero sin cumplir


con condiciones.

Costo de Reposicin Proporcional y


de no ser posible entonces Costo de
Reproduccin Proporcional y en
ltima instancia Costo Histrico Reexpresado. (Se permite activar int de
capitales de 3ros invertidos).

Bs. de Cambio en General

Inversiones
Corrientes

Inversiones NO
Corrientes

C Reposicin de no ser posible, CH


Re-expresado.

En Bs. de Fcil.
Comercializacin con cotizacin
en 1 o ms mercados activos.

VNR Si estn en M Extranjera los


convertir en $ al TCC vigente.

Sin Cotizacin (caso poco habitual


segn Gelso)
Participacin en otras sociedades
sin significacin, con cotizacin.

CH Re-Expresado

dem pero sin cotizacin

Costo Original Re-Expresado

Titulo de la deuda a ser

VD con Ti. Se considera:

Valor de Cotizacin

23

mantenidos hasta su vencimiento.


El emisor no debe poder
cancelarlos x 1 importe
significativamente inferior a :
Med. Inicial por parte del tenedor - Pagos de
capital + porcin imputada a Rtados. de
cualquier dif Desvalorizaciones ya
contabilizadas

Bienes de Uso

El tenedor debe adquirirlos c/


propsito distinto al de cobertura
de pasivos, debe haber decidido
conservarlos hasta su venc. y
tener capacidad financiera p/
hacerlo y no debe contratar Inst.
derivados sobre ellos.
Bs. de Uso en Gral. Y destinados
alquiler

Medicin original + Porcin devengada de las


diferencias Cobranzas efectuadas

Si estn en ME se realizan los


clculos en ella y los importes
resultantes se convierten a $ al TC
Comprador vigente.

Costo Original Re-Expresado


Depreciacin acum. (equivale a decir
VResidual Re-Expresado)

Bs. de Uso destinados a la venta


y retirados de servicio.
Si existe un mercado activo p/
su negociacin y el precio esta
asegurado por contrato.

VNR

dem pero cuando no se dan estas


condiciones.

CH( o ultimo VC) depreciaciones

En proceso prolongado NO
destinados a la venta.

Montos convertibles en la obra ReExpresados.


Se permite activar costos financieros.

dem pero destinados a la venta

Se aplica la seccin 5.53 RT17

Intangibles

Llave de negocio

CH Depreciaciones acum.
desvalorizaciones (RT 18)

Pasivos en Moneda

En Gral.
CH Depreciaciones Acum.
Con condiciones Financieras para VD calculado con tasa que acepte el
cancelarlo anticipadamente.
acreedor.

Originado sen compra de Bs. y


Ss., refinanciaciones y
transacciones financieras

Restantes casos

Med. Inicial + Porcin devengada de las


diferencias Pagos efectuados

En Moneda Extranjera

Otro Pasivos

VD con Ti considerando:

Con condiciones financieras p/ la


cancelacin anticipada.

Deben hacerse los clculos en ella y


convertir los importes a $ a TC Comp.
dem al anterior

24

Pasivos en Especie

Restantes casos

dem caso Otros Crditos.

Contingencias y pasivos por


planes de pensiones.

VD calculado con Tn

En moneda extranjera.
De entregar Bs. Existentes.

dem al caso anterior.


Medicin Contable de los Bs. + cotos
adicionales (ver 5.32.2 prog)

De comprar Bs. Adquiribles en el


mercado.

Costo de adquisicin + Adicionales a


feche de medicin

De entregar Bs. que deban ser


producidos.

Se tomara el mayor valor entre

De prestar Servicios

La sumas recibidas
Costo de Produccin + Adicionales a
fecha de medicin.

Mayor Importe entre

Las sumas recibidas


Costo de produccin a fecha de med.

Aclaracin: En las Inversiones, Bs. de Uso e Intangibles que se valan a CH u Original, se entiende
que se usara Re-Expresado en contexto de Inestabilidad Monetaria.
Consecuencias de las normas vigentes (Filminas)

RT6 no es d aplicacin continua. Solo se aplica en contexto de Inestabilidad Monetaria,


calificada por la FAPCE.

Alos efectos del proceso general de ajuste se entendern los EECC de inicio como expresados en
moneda homognea de cierre de ese momento. Por la tanto suprime los pasos a y b del punto IV
B.1 de la RT 6 (proceso secuencial de ajuste)

Agradecimientos:
A los alumnos que annima y desinteresadamente, apoyaron, colaboraron y
trabajaron para realizar estos apuntes, que tambin luchan por mejorar cada da
nuestra universidad.

25