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Un modelo de

Factoring para MYPE


La experiencia peruana

Rogelio Marchetti
Banco Mundial

Lima, Marzo 2012

Por qu factoring?
Los proveedores son mejores fuentes financiamiento porque:

Bajo riesgo
Mejor informacin de sus clientes
Mejores herramientas de gestin de riesgo
Muy bajo costo
Sinergias con ventas

Menor riesgo(*)
Comparacin Tasas por Falta de Pago
probabilidad de incumplimiento (Default)

Los proveedores generan una tasa de incobrabilidad 4 veces menor


(*) Fuente Banco Mundial (2006)

Menor tamao y bajo costo (*)


Tamao Promedio de los Crditos

Costo operacional de 1% comparado con 24% del costo promedio de 61 instituciones


financieras de microfinanzas en Per
(*) Fuente Banco Mundial (2006)

Para ampliar el crdito se necesita:


Tecnologa
Herramientas Informticas
Procesos de medicin y gestin de riesgos
Mecanismos de monitoreo

Estructura financieras
Autosostenibles
Efectivas fuentes de financiamiento de las MYPE
Lograr tasas de inters competitivas para MYPE

Tecnologa que permita

Extraer la informacin de las Corporaciones proveedoras acerca de las


MYPE que participan en el fondo para administrar el riesgo MYPE,
minimizando el:
Riesgo de Dilucin (devoluciones)
Riesgo de Liquidez (desajuste en cobros y pagos)
Riesgo de Crdito (impago)

Asegurar que los recursos lleguen al beneficiario (MYPE) y evitar el Riesgo


Comingle (utilizacin de los recursos para otra finalidad)

Conseguir que los proveedores puedan prestar eficientemente:


Evitando la concesin de malos crditos
Gestin de la cartera basada en riesgo

Estructura Financiera
Corporacin
Corporacin
MYPE

Comprar Cuentas
por Cobrar (con
descuento)

Administracin

Corporacin
Corporacin
Empresa
proveedora

Participacin
Subordinada

Trust
Fondo de
Fideicomiso

Plataforma TREFI
Back Office de
Gestin de Riesgo
MYPE

Participacin
Snior

Primera etapa
Cofide
(IFI)

Segunda etapa
MERCADO CAPITALES
Private Banks

La solucin
para mejorar el Acceso al Financiamiento de la MYPE

Tecnologa

Estructura financiera =
Factoring MYPE compradora

Factoring MyPe permitir


A las empresas proveedoras :
Incrementar el financiamiento a los clientes MYPE aumentando
las ventas, sin sufrir un impacto negativo en el capital de trabajo.
Mejorar la administracin de riesgos de los clientes MYPE
Reducir el costo de fondeo, mejorar el ndice de rentabilidad
sobre activos

A los clientes MYPE :


Beneficiarse del incremento en el crdito, contar con un
comprobante de cumplimiento de pagos certificado.

A Cofide
Impulsar como catalizador un esquema novedoso de
financiamiento a MyPES de impacto masivo

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Potencial impacto
En la primera etapa, COFIDE (catalizador) iniciar el proceso creando un fondo
fiduciario de factoring con capacidad de financiar MYPE por US$10 millones.
El fondo en la primera etapa, comprara cuentas a cobrar de una empresa local
extendiendo financiamiento a aproximadamente 10,000 MYPE.

En la segunda etapa, la Agencia Clasificadora de Riesgo determinar el riesgo del


instrumento financiero emitido por el fondo fiduciario de factoring garantizado por
portafolios de cuentas por cobrar de las MYPE (objetivo AA rating).
Una vez implementado el esquema se abre al mercado y podra en dos aos
cubrir 100.000 clientes MYPE (facturas promedio de US$ 500 y plazo de
vencimiento: 21 das) y un monto de financiamiento total de US$3040 millones.

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Ganador del desafo del G-20


Factoring MYPE fue uno de
los 14 ganadores del desafo
del G-20 para facilitar el acceso
al financiamiento MYPE.
El G-20 indic inters de
proporcionar fondos a para la
implementacin en los pases
que lo soliciten.

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Fuerte inters de las


multilaterales en participar
Grupo de Inclusin Financiera
Fondo de Financiacin de las PYME del G20

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Muchas gracias!
bancomundial.org.pe
Rogelio Marchetti
rmarchetti@worldbank.org
+1 202 458 7578