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EMENTAS PARA AS DISCIPLINAS DE FINANAS DO CURSO DE ADMINISTRAO (2015/1)

Disciplina
1. Matemtica Financeira (80)

2. Administrao Financeira (80)

3. Mercado Financeiro e de Capitais (80)

4. Anlise de Investimento de Capital I (80)

5. Anlise de Investimento de Capital II (40)

6. Engenharia Financeira (40)

7. Engenharia Econmica e Financeira (80)

8. Finanas Corporativas I (80)

9. Finanas Corporativas II (80)

10. Avaliao e Anlise de Ativos Financeiros (80)

11. Planejamento Financeiro e Controladoria (80)

12. Administrao de Ativos Financeiros e Criao de Valor


(80)

O CURSO DE ADMINISTRAO (2015/1)

EMENTA ATUAL
Funcionamento da calculadora HP12C. Conceito de juros: Juros simples. Desconto Bancrio: taxa de desconto e
custo efetivo. Juros compostos: clculo do valor futuro, valor presente, taxa de juros, perodo e juros. Operaes
indexadas TR, cmbio e inflao. Taxa aparente e taxa real de juros. Clculos com a taxa Selic e com o CDI.
Clculo de taxas equivalentes. Sries uniformes: clculo de prestaes, com e sem entrada. Comparando compras
vista e a prazo. Acumulao de capital. Planos equivalentes de financiamento. Planos com carncia e
intermedirias. Sistemas de amortizao: Price, SAC e americano. Financiamentos imobilirios.

Introduo Administrao Financeira: conceitos e objetivos. A funo do administrador financeiro. O papel e o


ambiente da administrao financeira. Meios de Pagamento. Administrao financeira de curto prazo.
Administrao do Capital de Giro. Necessidade de investimento em Capital de Giro. Administrao de
Disponibilidades. Administrao de Duplicatas a Receber. Administrao de Conta a Pagar. Administrao de
Estoques. Oramento e projees de caixa.

Conceitos de Mercado Financeiro. Aplicaes em renda fixa e renda varivel. Investimentos em ttulos e em fundos
de investimento. Fundos de renda fixa e fundos de aes. Mercado de capitais. Avaliao de aes.
Caractersticas da Ao ordinria e da preferencial. Bonificaes, dividendos, splits, desdobramentos e recompra
de aes. Abertura e fechamento de capital de uma empresa.

Conceitos de investimento. Origens das propostas de investimentos. Tipos de investimentos. Fluxo de Caixa para
anlise de investimento. Mtodos de avaliao de investimentos: Payback simples. Payback descontado, Payback
total, Valor Presente Lquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR), Taxa Interna de Retorno Modificada (MTIR) e
ndice de Lucratividade. Anlise e substituio de equipamentos. Aspectos organizacionais do oramento de
capital: restries tcnico-operacionais, de organizao e financeiras. Fontes de financiamento de curto e longo
prazo.

Anlise de investimento em condies de certeza: Anlise de projetos independentes. Projetos mutuamente


excludentes. Projetos mutuamente dependentes. Decises de investimento sob restrio de capital. Anlise de
investimento em condies incerteza. Risco de um investimento. rvores de deciso. Anlise de sensibilidade de
investimentos.

Mercados derivativos e seus produtos. Opes, futuros e operaes com derivativos. Como funciona uma opo.
Propriedades bsicas das Opes de Compra e de Venda das aes. O que Preo de exerccio. O que Premio
da opo. Operaes de hedging. Estratgias com opes: Spreads de alta e de baixa. Borboleta. Stradle, Strips,
Straps, Strangles.

A Contabilidade como Linguagem dos Negcios. Elementos fundamentais para anlise das Demonstraes
Financeiras. Introduo Anlise de Balano; principais indicadores. Anlise Vertical e Anlise Horizontal.
Avaliao do Desempenho Empresarial Atravs dos ndices Financeiros.

Introduo s Finanas Corporativas: Evoluo da administrao financeira. Teoria da agncia (agency).


Responsabilidades contemporneas da administrao financeira. Dinmica das decises financeiras: Relao
risco e retorno em finanas. Interdependncia econmica e financeira. Decises financeiras em ambiente de
inflao. Poltica de Crdito. Anlise e avaliao de risco: Conceito e as Etapas do Crdito. Operaes de crdito
no mercado financeiro. Poltica de Cobrana. Expanso e Falncia.

Lucro e Valor Agregado: Avaliao do ponto de equilbrio. Alavancagem: Alavancagem financeira, combinada e
operacional. Estrutura de capital: Capital Prprio. Capital de Terceiros. Custo de Capital. Fontes de Capital.
Alternativas de Financiamento. Deciso de dividendos. Poltica de Dividendos. Aspectos bsicos das polticas de
dividendos. Relevncia e Irrelevncia dos dividendos. Prticas legais de distribuio de dividendos no Brasil.

Fundamentos da Avaliao: modelo bsico de avaliao. Avaliao de Ttulos de Dvida: avaliao bsica de um
ttulo de dvida; comportamento do valor do ttulo de dvida; rendimento at o vencimento (ytm); juros semestrais e
valores dos ttulos de dvida. Avaliao da Ao Ordinria: modelo de crescimento nulo; modelo de crescimento
constante (modelo de gordon); modelo de crescimento varivel. Tomada de Deciso e Valor da Ao Ordinria:
mudanas no retorno esperado; mudanas no risco; efeito combinado.

Planejamento Financeiro. Oramento empresarial x planejamento. Introduo ao Oramento Empresarial e


conceitos gerais. Oramento de Vendas. Oramento de Produo: oramento de materiais e compras, oramento
de mo de obra direta, oramento de custos indiretos de fabricao. Oramento de despesas operacionais:
despesas de vendas, despesas administrativas, despesas financeiras, outras despesas gerais. Oramento de
Investimentos. Oramentos de resultados: Caixa, Demonstrao de Resultados do Exerccio, Balano Patrimonial.
Anlise e controle oramentrio. Controladoria: na execuo, controle e avaliao de desempenho. Balanced
Scorecard (BSC)

Avaliao Econmica de Empresas (VALUATION): avaliaes para aquisio, venda, fuses e aumento de capital;
avaliao de ativos financeiros (Precatrios e outros tipos de ativos); avaliao de unidades de negcios;
viabilidade econmica de empreendimentos; clculo de Fair Value e Goodwill. Risco e Retorno: Teoria de
Carteiras, Modelos de ndices. Equilbrio no mercado de capitais: O CAPM. Medidas de criao de valor: custo de
oportunidade e criao de valor; valor econmico agregado (EVA); valor (riqueza) para o acionista; modelo de
gesto baseada em valor; avaliao do desempenho pelo MVA; valor econmico agregado e demonstrativo
financeiros; rvore de valor.

EMENTA PROPOSTA
Funcionamento da calculadora HP12C. Conceito de juros: Juros simples. Desconto Bancrio: taxa de
desconto e custo efetivo. Juros compostos: clculo do valor futuro, valor presente, taxa de juros, perodo e
juros. Operaes indexadas TR, cmbio e inflao. Taxa aparente e taxa real de juros. Clculos com a taxa
Selic e com o CDI. Clculo de taxas equivalentes. Sries uniformes: clculo de prestaes, com e sem
entrada. Comparando compras vista e a prazo. Acumulao de capital. Planos equivalentes de
financiamento. Planos com carncia e intermedirias. Sistemas de amortizao: Price, SAC e americano.
Financiamentos imobilirios.

Introduo s Finanas Corporativas: Evoluo da administrao financeira. Teoria da agncia (agency).


Responsabilidades contemporneas da administrao financeira. Dinmica das decises financeiras: Relao
risco e retorno em finanas. Interdependncia econmica e financeira. Decises financeiras em ambiente de
inflao. Introduo Administrao Financeira: conceitos e objetivos. A funo do administrador financeiro. O
papel e o ambiente da administrao financeira. Meios de Pagamento. Uso da contabilidade na Administrao
Financeira: Balano Patrimonial; DRE e Fluxo de Caixa.

Conceitos de Sistema Financeiro Nacional e Mercado Financeiro. Conceito Mercado de Capitais. Principais
ttulos pblicos e privados negociados no mercado brasileiro. Mercado acionrio: tipos de ao,
caractersticas, bonificaes, dividendos, splits, desdobramentos. aluguel de aes, oferta pblica de aes
(IPO) e recompra de aes. Tributao no Mercado de Capitais, definio base clculo, regras e recolhimento.

Conceitos de investimento. Origens das propostas de investimentos. Tipos de investimentos. Fluxo de Caixa
para anlise de investimento. Mtodos de avaliao de investimentos: Payback simples. Payback descontado,
Payback total, Valor Presente Lquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR), Taxa Interna de Retorno
Modificada (MTIR) e ndice de Lucratividade. Anlise e substituio de equipamentos. Aspectos
organizacionais do oramento de capital: restries tcnico-operacionais, de organizao e financeiras. Fontes
de financiamento de curto e longo prazo.

Anlise de investimento em condies de certeza: Anlise de projetos independentes. Projetos mutuamente


excludentes. Projetos mutuamente dependentes. Decises de investimento sob restrio de capital. Anlise de
investimento em condies incerteza. Risco de um investimento. rvores de deciso. Anlise de sensibilidade
de investimentos.

Estratgia de Preo Eficaz: O Processo de Gerncia de Preos; fatores que afetam o preo; estratgias de
preos para produtos novos e produtos existentes. Formao de preo de venda pela teoria de custos: Mark
up; Taxa de retorno alvo; preo industrial. Efeitos dos impostos na formao do preo de venda.

A Contabilidade como Linguagem dos Negcios. Elementos fundamentais para anlise das Demonstraes
Financeiras. Introduo Anlise de Balano; principais indicadores. Anlise Vertical e Anlise Horizontal.
Avaliao do Desempenho Empresarial Atravs dos ndices Financeiros.

Administrao financeira de curto prazo. Administrao do Capital de Giro. Necessidade de investimento em


Capital de Giro. Administrao de Disponibilidades. Administrao de Duplicatas a Receber: Poltica de
Crdito; Anlise e avaliao de risco; Operaes de crdito no mercado financeiro; Poltica de Cobrana.
Administrao de Conta a Pagar. Administrao de Estoques na viso financeira. Expanso e Falncia.

Lucro e Valor Agregado: Avaliao do ponto de equilbrio. Alavancagem: Alavancagem financeira, combinada e
operacional. Estrutura de capital: Capital Prprio. Capital de Terceiros. Custo de Capital. Fontes de Capital.
Alternativas de Financiamento. Deciso de dividendos. Poltica de Dividendos. Aspectos bsicos das polticas
de dividendos. Relevncia e Irrelevncia dos dividendos. Prticas legais de distribuio de dividendos no
Brasil.

Fundamentos da Avaliao: modelo bsico de avaliao. Avaliao de Ttulos de Dvida: avaliao bsica de
um ttulo de dvida; comportamento do valor do ttulo de dvida; rendimento at o vencimento (ytm); juros
semestrais e valores dos ttulos de dvida. Avaliao da Ao Ordinria: modelo de crescimento nulo; modelo
de crescimento constante (modelo de gordon); modelo de crescimento varivel. Tomada de Deciso e Valor da
Ao Ordinria: mudanas no retorno esperado; mudanas no risco; efeito combinado.

Planejamento Financeiro. Oramento empresarial x planejamento. Introduo ao Oramento Empresarial e


conceitos gerais. Oramento de Vendas. Oramento de Produo: oramento de materiais e compras,
oramento de mo de obra direta, oramento de custos indiretos de fabricao. Oramento de despesas
operacionais: despesas de vendas, despesas administrativas, despesas financeiras, outras despesas gerais.
Oramento de Investimentos. Oramentos de resultados: Caixa, Demonstrao de Resultados do Exerccio,
Balano Patrimonial. Anlise e controle oramentrio. Controladoria: na execuo, controle e avaliao de
desempenho. Balanced Scorecard (BSC)

Avaliao Econmica de Empresas (VALUATION): avaliaes para aquisio, venda, fuses e aumento de
capital; avaliao de ativos financeiros (Precatrios e outros tipos de ativos); avaliao de unidades de
negcios; viabilidade econmica de empreendimentos; clculo de Fair Value e Goodwill. Risco e Retorno:
Teoria de Carteiras, Modelos de ndices. Equilbrio no mercado de capitais: O CAPM. Medidas de criao de
valor: custo de oportunidade e criao de valor; valor econmico agregado (EVA); valor (riqueza) para o
acionista; modelo de gesto baseada em valor; avaliao do desempenho pelo MVA; valor econmico
agregado e demonstrativo financeiros; rvore de valor.

Bibliografia adotada
ASSAF NETO, A. Matemtica Financeira e suas Aplicaes. 10. Ed.
So Paulo: Atlas, 2008.
LAPPONI, J. C., Matemtica Financeira Usando o EXCEL, So Paulo,
Lapponi Treinamento e Editora, 1995.
BRUNI, A. L; FAM,R. Matemtica Financeira com HP 12C e Excel. So
Paulo: Atlas, 2008.

GITMAN, L. J. Princpios de administrao financeira.12. ed. So Paulo:


Harbra, 2010.
ASSAF NETO, A. Finanas Corporativas e Valor. 5. Ed. So Paulo:
Atlas, 2010.
MATIAS, Alberto Borges. Finanas corporativas de curto prazo: a gesto
do valor do capital de giro. So Paulo (SP): Atlas, 2007.

ASSAF NETO, A., Mercado Financeiro, 5 Ed., Atlas, 2003.


FORTUNA, E., Mercado Financeiro: Produtos e Servios. 15 Ed.
Qualitymark, 2004.
ANDREZO, A. F., LIMA, I. S. Mercado Financeiro: Aspectos Histricos e
Conceituais. 2 Ed. Pioneira, 2002.
MELLAGI FILHO, Armando. Mercado financeiro e de capitais. So
Paulo: Atlas, 2003.
ASSAF NETO, A. Finanas Corporativas e Valor. 5. Ed. So Paulo:
Atlas, 2010.
MATIAS, Alberto Borges. Finanas corporativas de longo prazo: criao
de valor com sustentabilidade financeira. So Paulo (SP): Atlas, 2007.

ASSAF NETO, A. Finanas Corporativas e Valor. 5. Ed. So Paulo:


Atlas, 2010.
MATIAS, Alberto Borges. Finanas corporativas de longo prazo: criao
de valor com sustentabilidade financeira. So Paulo (SP): Atlas, 2007.

ASSAF NETO, A., Mercado Financeiro, 5 Ed., Atlas, 2003.


FORTUNA, E., Mercado Financeiro: Produtos e Servios. 15 Ed.
Qualitymark, 2002.
ANDREZO, A. F., LIMA, I. S. Mercado Financeiro: Aspectos Histricos e
Conceituais. 2 Ed. Pioneira, 2002.

MARION, Jos Carlos. Anlise das demonstraes contbeis:


contabilidade empresarial. 6. ed. So Paulo (SP): Atlas, 2010..
SILVA, Jos Pereira da. Anlise financeira de empresas. 11. ed. So
Paulo (SP): Atlas, 2012.
ASSAF NETO, A. Finanas Corporativas e Valor. 5. Ed. So Paulo:
Atlas, 2010.

ASSAF NETO, Alexandre Assaf. Finanas Corporativas e Valor. 5 ed.


Atlas, 2010.
MATIAS, Alberto Borges. Finanas corporativas de curto prazo: a gesto
do valor do capital de giro. So Paulo (SP): Atlas, 2007
MATIAS, Alberto Borges. Finanas corporativas de longo prazo: criao
de valor com sustentabilidade financeira. So Paulo (SP): Atlas, 2007.

ASSAF NETO, Alexandre Assaf. Finanas Corporativas e Valor. 5 ed.


Atlas, 2010.
MATIAS, Alberto Borges. Finanas corporativas de curto prazo: a gesto
do valor do capital de giro. So Paulo (SP): Atlas, 2007
MATIAS, Alberto Borges. Finanas corporativas de longo prazo: criao
de valor com sustentabilidade financeira. So Paulo (SP): Atlas, 2007.

ASSAF NETO, A. Finanas Corporativas e Valor. 5. Ed. So Paulo:


Atlas, 2010.
SILVA, Jos Pereira da. Anlise financeira de empresas. 11. ed. So
Paulo (SP): Atlas, 2012.

FREZATTI, F. Oramento empresarial: planejamento e controle


gerencial. 5 ed. So Paulo: Atlas, 2009.
HOJI, Masakazu. Administrao financeira e oramentria: matemtica
financeira aplicada, estratgias financeiras, oramento empresarial. 10
ed. So Paulo: Atlas, 2012.
PADOVEZE, ClvisLus.Controladoria estratgica e operacional:
conceitos, estruturas, aplicao. So Paulo (SP): Cengage Learning,
2012.

SILVA, Jos Pereira da. Anlise financeira de empresas. 11. ed. So


Paulo (SP): Atlas, 2012.
MATIAS, Alberto Borges. Finanas corporativas de longo prazo: criao
de valor com sustentabilidade financeira. So Paulo (SP): Atlas, 2007.
DAMODARAN, Aswath. Avaliao de empresas. 2.ed. So Paulo (SP):
Pearson Prentice Hall, 2007.

Bibliografia MODIFICADA
ASSAF NETO, A. Matemtica Financeira e suas Aplicaes. 10. Ed. So Paulo: Atlas, 2008.
LAPPONI, J. C., Matemtica Financeira Usando o EXCEL, So Paulo, Lapponi Treinamento e
Editora, 1995.
BRUNI, A. L; FAM,R. Matemtica Financeira com HP 12C e Excel. So Paulo: Atlas, 2008.

GITMAN, L. J. Princpios de administrao financeira.12. ed. So Paulo: Harbra, 2010.


ASSAF NETO, A. Finanas Corporativas e Valor. So Paulo: Atlas, 2003.
MARION, Jos Carlos. Contabilidade empresarial. 16. ed. So Paulo (SP): Atlas, 2012

ASSAF NETO, Alexandre. Mercado Financeiro. So Paulo: Atlas, 2012 (Utilizado em sala)
PINHEIRO, Juliano Lima. Mercado de Capitais. 5 Ed. So Paulo: Atlas, 2012.
GITMAN, Lawrence J., Administrao Financeiro 12 Ed. So Paulo: Pearson, 2012

ASSAF NETO, A. Finanas Corporativas e Valor. So Paulo: Atlas, 2003.


MATIAS, Alberto Borges. Finanas corporativas de longo prazo: criao de valor com
sustentabilidade financeira. So Paulo (SP): Atlas, 2007. GITMAN, Lawrence J., Administrao
Financeiro 12 Ed. So Paulo: Pearson, 2012

ASSAF NETO, A. Finanas Corporativas e Valor. So Paulo: Atlas, 2003.


MATIAS, Alberto Borges. Finanas corporativas de longo prazo: criao de valor com
sustentabilidade financeira. So Paulo (SP): Atlas, 2007.
GITMAN, Lawrence J., Administrao Financeiro 12 Ed. So Paulo: Pearson, 2012

BRUNI, Adriano L.; FAM, Rubens. Gesto de custos e formao de preos: com aplicaes
na calculadora HP12Ce Excel. 2 ed. So Paulo: Atlas, 2003. CREPALDI, Silvio Aparecido.
Contabilidade Gerencial. 3 edio. So Paulo: Atlas, 2004. MARTINS, Eliseu. Contabilidade
de Custos. 9 ed. So Paulo Atlas, 2006. COGAN, Samuel. Custos e Preos: Formao e
Anlise. So Paulo: Pioneira, 2002.

MARION, Jos Carlos. Anlise das demonstraes contbeis: contabilidade empresarial. 6. ed.
So Paulo (SP): Atlas, 2010..
SILVA, Jos Pereira da. Anlise financeira de empresas. 11. ed. So Paulo (SP): Atlas, 2012.
ASSAF NETO, A. Finanas Corporativas e Valor. So Paulo: Atlas, 2003.

ASSAF NETO, A. Finanas Corporativas e Valor. So Paulo: Atlas, 2003.


MATIAS, Alberto Borges. Finanas corporativas de curto prazo: a gesto do valor do capital de
giro. So Paulo (SP): Atlas, 2007. GITMAN, L. J. Princpios de administrao financeira.12. ed.
So Paulo: Harbra, 2010.

ASSAF NETO, A. Finanas Corporativas e Valor. So Paulo: Atlas, 2003.


BRUNI, Adriano L.; FAM, Rubens. Gesto de custos e formao de preos: com aplicaes
na calculadora HP12Ce Excel. 2 ed. So Paulo: Atlas, 2003. CREPALDI, Silvio Aparecido.
Contabilidade Gerencial. 3 edio. So Paulo: Atlas, 2004.

ASSAF NETO, A. Finanas Corporativas e Valor. So Paulo: Atlas, 2003.


SILVA, Jos Pereira da. Anlise financeira de empresas. 11. ed. So Paulo (SP): Atlas, 2012.
GITMAN, Lawrence J., Administrao Financeiro 12 Ed. So Paulo: Pearson, 2012

FREZATTI, F. Oramento empresarial: planejamento e controle gerencial. 5 ed. So Paulo:


Atlas, 2009.
HOJI, Masakazu. Administrao financeira e oramentria: matemtica financeira aplicada,
estratgias financeiras, oramento empresarial. 10 ed. So Paulo: Atlas, 2012.
PADOVEZE, ClvisLus.Controladoria estratgica e operacional: conceitos, estruturas,
aplicao. So Paulo (SP): Cengage Learning, 2012.

SILVA, Jos Pereira da. Anlise financeira de empresas. 11. ed. So Paulo (SP): Atlas, 2012.
MATIAS, Alberto Borges. Finanas corporativas de longo prazo: criao de valor com
sustentabilidade financeira. So Paulo (SP): Atlas, 2007.
DAMODARAN, Aswath. Avaliao de empresas. 2.ed. So Paulo (SP): Pearson Prentice Hall,
2007.