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Demonstraes financeiras

Exerccio de 2014
Em sintonia com as regras
contbeis brasileiras
Acesse este e outros contedos em www.deloitte.com.br

ndice

IFRSs - Normas internacionais de relatrio financeiro .................................................................................. 5


Regulamentao contbil - Prticas contbeis brasileiras .......................................................................... 17
Assuntos emergentes no mercado - Uma viso abrangente sobre o novo ................................................. 21
Regulamentaes especficas por setor - CVM, instituies financeiras e outras ....................................... 31
Assuntos tributrios - Principais temas editados em 2014 .......................................................................... 48
Contabilidade internacional - Normas contbeis norte-americanas ............................................................. 60
ndices de mercado 2013 e 2014 ................................................................................................................ 69

Bem-vindo mais nova


edio de nosso Guia de DFs

O ano de 2015 comea em um ambiente econmico


e poltico de incertezas. Nesse contexto, conceitos
como transparncia, qualidade das informaes e
credibilidade so fundamentais para direcionar o
Pas e, em consequncia, as organizaes rumo ao
crescimento sustentvel.
Em paralelo, a aplicao de tais conceitos na
elaborao de demonstraes financeiras afirma-se
em sua relevncia, considerando que essas
demonstraes so um importante instrumento de
informao entre as organizaes e seus ambientes
externo e interno: clientes, fornecedores,
reguladores, credores, funcionrios e
administradores, entre outros.
Na elaborao das demonstraes financeiras,
necessrio o exerccio de julgamentos. Portanto,
imprescindvel ter em mente que a contabilidade no
gera resultados nem caixa, mas sim reflete a
situao patrimonial e financeira de uma entidade
em um determinado momento do tempo, bem como
um instrumento primordial para o processo de
tomada de decises

Pensando nisso, a Deloitte apresenta a mais nova


edio de seu Guia de Demonstraes Financeiras
- Exerccio de 2014, que traz uma viso abrangente
das principais mudanas contbeis, tributrias e
regulatrias que impactam o encerramento do
exerccio de 31 de dezembro de 2014 e os prximos
exerccios, alm de sees com contedo tcnico
para consulta referente a contabilidade, tributos e
ambiente regulatrio.
A Deloitte mantm o compromisso de disseminar
conhecimento, sendo fonte de consulta confivel e
de qualidade em todas as etapas do processo de
preparao das demonstraes financeiras e
divulgaes relacionadas. Reiteramos nosso suporte
s organizaes que fortalecem o mercado de
capitais e o ambiente de negcios brasileiro

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 3

com grande satisfao que apresento a mais nova verso do Guia de Demonstraes Financeiras da
Deloitte, um dos contedos mais tradicionais de nossa organizao, que apoia as empresas no fechamento
de seus exerccios no ano corrente.
A edio deste ano rene os temas e as atualizaes mais importantes para o encerramento dos balanos de
2014. O destaque fica para a tendncia de aperfeioamento, consolidao e convergncia entre as normas
internacionais, com o objetivo de aumentar a comparabilidade das informaes financeiras divulgadas ao
mercado um processo de aprimoramento constante, que tende a proporcionar maior transparncia e
credibilidade s organizaes.
Nossa expectativa a de que os leitores deste guia encontrem respostas para suas principais dvidas e
sintam-se vontade para contatar nosso time de especialistas.
Boa leitura!
Juarez Lopes de Arajo
Presidente da Deloitte

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 4

IFRSs
Normas internacionais de
relatrio financeiro
IFRSs novas e revisadas para as demonstraes
financeiras anuais de 2014 e exerccios
subsequentes
Esta seo contm o resumo dos normativos
emitidos ou revisados, cujas alteraes passaram a
vigorar em 2014 e/ou em exerccios subsequentes,
como segue:

Viso geral das alteraes s IFRSs e da nova


Interpretao com adoo obrigatria a partir do
exerccio a findar em 31 de dezembro de 2014.

Viso geral das IFRSs novas e revisadas, ainda


no obrigatrias (mas com adoo antecipada
permitida) para o exerccio a findar em 31 de
dezembro de 2014. Nesse sentido, a discusso a
seguir reflete as IFRSs emitidas em ou antes de
31 de julho de 2014.
Ao preparar as demonstraes financeiras para o
exerccio a findar em 31 de dezembro de 2014,
as companhias precisam considerar e divulgar o
possvel impacto da adoo das IFRSs novas e
revisadas emitidas pelo IASB aps 31 de julho
de 2014, porm antes da autorizao para
emisso das demonstraes financeiras .
Nova Interpretao e alteraes s IFRSs com
adoo obrigatria a partir do exerccio a findar
em 31 de dezembro de 2014
Aps a adoo obrigatria de diversas normas
complexas em 2013, o ano 2014 foi relativamente
mais calmo, com a entrada em vigor de uma nova
Interpretao e de algumas alteraes em certas
IFRSs. A nova Interpretao e as alteraes s
IFRSs, em geral, trouxeram a necessidade da
adoo retroativa (isto , valores comparativos
devem ser reapresentados). Cabe ressaltar que
algumas alteraes contemplaram disposies
transitrias especficas.
A seguir apresentamos a lista e um breve resumo da
nova Interpretao e das alteraes s IFRSs com
adoo obrigatria para perodos anuais iniciados
em ou aps 1 de janeiro de 2014:

Nova Interpretao - IFRIC 21 - Tributos.

Alteraes IFRS 10, IFRS 12 e IAS 27 Entidades de Investimento.

Alteraes IAS 32 - Instrumentos Financeiros:


Compensao de Ativos e Passivos Financeiros.

Alteraes IAS 36 - Divulgaes do Valor


Recupervel de Ativos No Financeiros.

Alteraes IAS 39 - Instrumentos Financeiros:


Novao de Derivativos e Continuao da
Contabilizao de Hedge.

Nova interpretao - IFRIC 21 - Tributos


A International Financial Reporting Interpretations
Committee - IFRIC 21 aborda a questo sobre
quando reconhecer uma obrigao relativa a
tributos. Tal Interpretao define tributo, assim como
especifica que o fato gerador que d origem
obrigao de pagar um tributo a atividade que gera
o pagamento do tributo, conforme identificada pela
legislao. A Interpretao apresenta orientaes
sobre como tipos diferentes de tributos devem ser
contabilizados; em particular, esclarece que a
obrigao econmica, assim como a premissa de
continuidade operacional na elaborao das
demonstraes financeiras, no implica, em conjunto
ou isoladamente, a obrigao presente de
pagamento de um tributo que ser gerado pela
operao da entidade no futuro. A IFRIC 21 requer
adoo retroativa.
Alteraes IFRS 10, IFRS 12 e IAS 27 - Entidades
de Investimento
As alteraes IFRS 10 definem entidades de
investimento e introduzem exceo exigncia de
consolidar as controladas de uma entidade de
investimento. No que se refere exceo, uma
entidade de investimento deve mensurar sua
participao nas controladas ao valor justo por meio
do resultado. A exceo no se aplica a controladas
de entidades de investimento que prestem servios
relacionados s atividades da entidade de
investimento.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 5

IFRSs
Normas internacionais de relatrio financeiro

Para ser classificada como uma entidade de


investimento, determinados critrios devem ser
cumpridos. Especificamente, uma entidade ser
classificada como uma entidade de investimento
quando:

Obtiver recursos de um ou mais investidores em


troca da prestao de servios de gesto de
investimentos.

Ter o compromisso com seu(s) investidor(es) de


que seu objeto social investir recursos somente
para obter retornos sobre a valorizao de
capital, receita de investimentos, ou ambos.

Mensurar e avaliar o desempenho de quase


todos os seus investimentos ao valor justo.

As alteraes IFRS 12 e IAS 27 introduziram


novas exigncias de divulgao para as entidades
de investimento.
De um modo geral, tais alteraes exigem adoo
retrospectiva, com disposies de transio
especficas.

Adicionalmente, as alteraes introduzem exigncias


de divulgao adicionais, aplicveis quando o valor
recupervel de um ativo ou UGC mensurado ao
valor justo, deduzido dos custos de alienao. Essas
novas divulgaes incluem a hierarquia de valor
justo, principais premissas e tcnicas de avaliao
utilizadas. Tais exigncias esto em linha com a
divulgao prevista na IFRS 13 - Mensuraes do
Valor Justo. Tais alteraes requerem adoo
retroativa.
Alteraes IAS 39 - Instrumentos Financeiros:
Novao de Derivativos e Continuao da
Contabilizao de Hedge
As alteraes IAS 39 trazem a iseno da
exigncia de descontinuidade da contabilizao de
hedge quando um derivativo, designado como
instrumento de hedge, novado sob determinadas
circunstncias. As alteraes tambm esclarecem
que qualquer alterao no valor justo do derivativo,
designado como instrumento de hedge, resultante da
novao, deve ser includa na avaliao e
mensurao da efetividade do hedge. Tais
alteraes requerem adoo retroativa.
IFRSs novas e revisadas no obrigatrias (mas
que podem ser adotadas antecipadamente) para
o exerccio a findar em 31 de dezembro de 2014

Alteraes IAS 32 - Instrumentos Financeiros:


Compensao de Ativos e Passivos Financeiros
As alteraes IAS 32 esclarecem as exigncias
relacionadas compensao de ativos e passivos
financeiros. Especificamente, essas alteraes
esclarecem o significado das expresses
atualmente possui o direito legalmente exequvel de
compensao e realizao e liquidao
simultneas. Tais alteraes exigem adoo
retrospectiva.
Alteraes IAS 36 - Divulgaes do Valor
Recupervel de Ativos No Financeiros
As alteraes IAS 36 excluem a exigncia de
divulgao do valor recupervel de uma Unidade
Geradora de Caixa (UGC), para a qual o gio ou
outros ativos intangveis, com vidas teis indefinidas,
foram alocados, quando no houver reduo ao
valor recupervel ou reverso da reduo ao valor
recupervel da correspondente UGC.

A lista a seguir traz as IFRSs novas e revisadas


ainda no obrigatrias (mas que podem ser
adotadas antecipadamente) para o exerccio a findar
em 31 de dezembro de 2014:

IFRS 9 - Instrumentos Financeiros.

IFRS 14 - Contas Regulatrias Diferidas.

IFRS 15 - Receita de Contratos com Clientes.

Alteraes IFRS 11 - Contabilizao para


Aquisies de Participaes em Operaes em
Conjunto.

Alteraes IAS 16 e IAS 38 - Esclarecimento


sobre os Mtodos Aceitveis de Depreciao e
Amortizao.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 6

IFRSs
Normas internacionais de relatrio financeiro

Alteraes IAS 16 e IFRS 41 - Agricultura:


Plantas Produtivas.

Fase 1: Classificao e mensurao dos ativos e


passivos financeiros

Alteraes IAS 19 - Planos de Benefcios


Definidos: Contribuies dos Empregados.

Melhorias Anuais ao Ciclo de IFRSs 2010 - 2012.

Melhorias Anuais ao Ciclo de IFRSs 2011 - 2013.

Com relao classificao e mensurao nos


termos da IFRS 9, todos os ativos financeiros
reconhecidos, que atualmente estejam includos no
escopo da IAS 39, sero posteriormente
mensurados ao custo amortizado ou ao valor justo.
Mais especificamente:

IFRS 9 - Instrumentos Financeiros (revisada em


2014) - Aplicvel para perodos anuais iniciados em
ou aps 1 de janeiro de 2018

Um instrumento da dvida que: (a) seja mantido


de acordo com um modelo de negcios, cujo
objetivo seja coletar os fluxos de caixa
contratuais; e (b) tenha fluxos de caixa
contratuais que correspondam, exclusivamente,
aos pagamentos do valor principal e de juros,
sobre o valor principal em aberto, deve ser
mensurado ao custo amortizado (lquido de
qualquer baixa para reduo ao valor
recupervel), a menos que o ativo seja
designado ao valor justo por meio do resultado.

Um instrumento da dvida: (a) que seja mantido


de acordo com um modelo de negcios, cujo
objetivo seja atingido, tanto mediante a coleta de
fluxos de caixa contratuais quanto atravs da
venda de ativos financeiros; e (b) cujos prazos
contratuais do ativo financeiro gerem, em
determinadas datas, fluxos de caixa que
correspondam, exclusivamente, aos pagamentos
do valor principal e de juros sobre o valor
principal em aberto, deve ser mensurado ao
valor justo por meio de outros resultados
abrangentes, a menos que o ativo seja
designado ao valor justo por meio do resultado.

Todos os outros instrumentos da dvida devem


ser mensurados ao valor justo por meio do
resultado.

Todos os investimentos patrimoniais devem ser


mensurados no balano patrimonial ao valor
justo, sendo os ganhos e prejuzos reconhecidos
no resultado, exceto se um investimento
patrimonial no for mantido para negociao, e,
nesse caso, uma opo irrevogvel poder ser
adotada no reconhecimento inicial para mensurar
o investimento ao valor justo por meio de outros
resultados abrangentes, sendo a receita de
dividendos reconhecida no resultado.

O projeto de reviso dos normativos sobre


instrumentos financeiros composto por trs fases:

Fase 1: Classificao e mensurao dos ativos e


passivos financeiros.

Fase 2: Metodologia de reduo ao valor


recupervel.

Fase 3: Contabilizao de hedge.

Em julho de 2014, o IASB finalizou a reviso da


contabilizao de instrumentos financeiros e emitiu a
IFRS 9 (revisada em 2014), que ir substituir a IAS
39 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e
Mensurao em sua totalidade na data de vigncia
desse novo normativo.
Comparada IFRS 9 (revisada em 2013), a verso
de 2014 inclui alteraes limitadas s exigncias de
classificao e mensurao ao introduzir uma
categoria de mensurao ao valor justo por meio de
outros resultados abrangentes para determinados
instrumentos da dvida simples. Tal reviso
acrescenta, ainda, as exigncias de reduo ao valor
recupervel relacionadas contabilizao das
perdas de crdito esperadas sobre os ativos
financeiros e compromissos de concesso de crdito
de uma entidade.
A IFRS 9 concluda (revisada em 2014) contm
exigncias para: (a) classificao e mensurao de
ativos e passivos financeiros; (b) metodologia de
reduo ao valor recupervel; e (c) contabilizao
geral de hedge.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 7

IFRSs
Normas internacionais de relatrio financeiro

A IFRS 9 contm ainda exigncias para a


classificao e mensurao dos passivos financeiros
e exigncias de baixa. Uma importante alterao
com relao IAS 39 refere-se apresentao das
variaes no valor justo de um passivo financeiro
designado ao valor justo por meio do resultado
atribuveis a mudanas no risco de crdito daquele
passivo. De acordo com a IFRS 9, essas variaes
so apresentadas em Outros resultados
abrangentes, a menos que a apresentao do efeito
da mudana no risco de crdito do passivo em
Outros resultados abrangentes crie ou aumente um
descasamento contbil no resultado. As variaes
no valor justo atribuveis ao risco de crdito do
passivo financeiro no so posteriormente
reclassificadas no resultado. De acordo com a IAS
39, o valor total da variao no valor justo do passivo
financeiro designado como valor justo por meio do
resultado deve ser apresentado no resultado.
Fase 2: Metodologia de reduo ao valor
recupervel
O modelo de reduo ao valor recupervel da IFRS
9 reflete as perdas de crdito esperadas, em vez de
perdas de crdito incorridas, nos termos da IAS 39.
De acordo com a abordagem de reduo ao valor
recupervel na IFRS 9, no mais necessrio que
um evento de crdito tenha ocorrido antes do
reconhecimento das perdas de crdito. Em vez
disso, uma entidade sempre contabiliza perdas de
crdito esperadas e as variaes nessas perdas de
crdito esperadas. O valor das perdas de crdito
esperadas deve ser atualizado em cada data das
demonstraes financeiras para refletir as mudanas
no risco de crdito desde o reconhecimento inicial.
Fase 3: Contabilizao de hedge
As exigncias de contabilizao de hedge trazidas
pela IFRS 9 mantm os trs tipos de mecanismo de
contabilizao de hedge da IAS 39. Por outro lado, o
novo normativo trouxe maior flexibilidade no que
tange os tipos de transaes elegveis
contabilizao de hedge, mais especificamente a
ampliao dos tipos de instrumentos que se
qualificam como instrumentos de hedge e os tipos de
componentes de risco de itens no financeiros
elegveis contabilizao de hedge. Adicionalmente,
o teste de efetividade foi renovado e

substitudo pelo princpio de relacionamento


econmico. A avaliao retroativa da efetividade do
hedge no mais necessria. Foram introduzidas
exigncias adicionais de divulgao relacionadas s
atividades de gesto de riscos de uma entidade.
O trabalho relacionado a macro hedge do IASB
ainda est na fase preliminar. Um documento de
discusso foi emitido, em abril de 2014, para coletar
pontos de vista e orientaes preliminares do
mercado, reguladores e outros. O perodo para
comentrios sobre tal documento findou em 17 de
outubro de 2014.
Disposies transitrias
A IFRS 9 (revisada em 2014) aplicvel para
perodos anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro
de 2018, sendo permitida a adoo antecipada. Se
uma entidade opta por adotar a IFRS 9
antecipadamente, ela deve adotar todas as
exigncias contidas na IFRS 9 ao mesmo tempo,
exceto por aqueles relacionadas :
1. Apresentao dos ganhos e das perdas do valor
justo, atribuveis a mudanas no risco de crdito
dos passivos financeiros designados ao valor
justo por meio do resultado, cujas exigncias
uma entidade pode adotar antecipadamente sem
adotar as outras exigncias na IFRS 9.
2. Contabilizao de hedge - uma entidade pode
optar por continuar a adotar as exigncias de
contabilizao de hedge da IAS 39 em vez das
exigncias da IFRS 9.
Uma entidade pode adotar antecipadamente as
verses anteriores da IFRS 9 em vez da verso
2014, se a data de adoo inicial da IFRS 9 da
entidade for anterior a 1 de fevereiro de 2015. A
data de adoo inicial corresponde ao incio do
perodo de relatrio anual quando uma entidade
aplica pela primeira vez as exigncias da IFRS 9.
A IFRS 9 contm disposies transitrias especficas
para: (a) a classificao e mensurao de ativos
financeiros; (b) a reduo ao valor recupervel de
ativos financeiros; e (c) a contabilizao de hedge.
recomendvel ler as IFRSs para mais detalhes.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 8

IFRSs
Normas internacionais de relatrio financeiro

IFRS 14 - Contas Regulatrias Diferidas - Aplicvel


para as primeiras demonstraes financeiras anuais
elaboradas de acordo com as IFRSs com perodos
anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2016
A IFRS 14 determina a contabilizao de saldos de
contas regulatrias diferidas referente ao mercado
em que a tarifa regulada. A norma est disponvel
apenas para adotantes iniciais das IFRSs que
reconheceram saldos de contas regulatrias
diferidas (ativos e passivos) nos termos de seus
Generally Accepted Accounting Principles (GAAP)
anteriores. A IFRS 14 permite aos adotantes iniciais,
elegveis das IFRSs, manter suas polticas e prticas
contbeis sobre ativos e passivos regulatrios
contabilizadas conforme os GAAP anteriores, com
mudanas limitadas, e requer a apresentao
separada de saldos de contas regulatrias diferidas
no balano patrimonial e nas demonstraes do
resultado e de outros resultados abrangentes. As
divulgaes so tambm necessrias para identificar
a natureza e os riscos associados forma de
regulamentao de tarifas que resultou no
reconhecimento de saldos de contas regulatrias
diferidas.
A IFRS 14 aplicvel para as primeiras
demonstraes financeiras anuais elaboradas de
acordo com as IFRSs da entidade para perodos
anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2016,
sendo permitida a adoo antecipada.
IFRS 15 - Receita de Contratos com Clientes Aplicvel para perodos anuais iniciados em ou aps
1 de janeiro de 2017
A IFRS 15 estabelece um nico modelo abrangente
a ser utilizado pelas entidades na contabilizao das
receitas resultantes de contratos com clientes. Ela
ir substituir as normas e interpretaes
relacionadas a receitas a seguir na sua data de
vigncia:

IAS 18 - Receita.

IAS 11 - Contratos de Construo.

IFRIC 13 - Programas de Fidelizao de


Clientes.

IFRIC 15 - Contratos para Construo de


Imveis.

IFRIC 18 - Transferncias de Ativos de Clientes.

SIC 31 - Receita - Transaes de Permuta


Envolvendo Servios de Publicidade.

Conforme sugerido pelo ttulo da nova norma de


receitas, a IFRS 15 ir cobrir apenas as receitas
resultantes de contratos com clientes. Nos termos da
IFRS 15, um cliente de uma entidade uma parte
que celebrou contrato com a entidade para obter
mercadorias ou servios que correspondem
produo das atividades ordinrias da entidade
mediante pagamento de contraprestao.
Diferentemente do escopo da IAS 18, o
reconhecimento e a mensurao da receita de juros
e receita de dividendos resultante de investimentos
da dvida e patrimoniais no fazem mais parte do
escopo da IFRS 15. Portanto, eles fazem parte do
escopo da IAS 39 (ou da IFRS 9, se a IFRS 9 for
adotada antecipadamente).
Conforme mencionado anteriormente, a nova norma
de receitas tem um nico modelo para tratar as
receitas de contratos com clientes. Seu princpio
bsico que uma entidade deve reconhecer receitas
para demonstrar a transferncia das mercadorias ou
servios prometidos aos clientes em um valor que
reflita a contraprestao que a entidade espera
receber em contrapartida a essas mercadorias ou
servios.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 9

IFRSs
Normas internacionais de relatrio financeiro

A nova norma de receitas introduz uma abordagem de reconhecimento e mensurao de receitas


composta por cinco passos:

A nova norma de receitas introduziu uma orientao


muito mais rgida, com relao aos seguintes
assuntos:

Se um contrato (ou srie de contratos) contm


mais de uma mercadoria ou servio prometido e,
em caso positivo, quando e como as
mercadorias ou servios prometidos devem ser
separados.

Se o preo da transao, alocado a cada


obrigao de desempenho, deve ser reconhecido
como receita ao longo do tempo ou em um
determinado perodo de tempo. Nos termos da
IFRS 15, uma entidade reconhece receitas
quando uma obrigao de desempenho
cumprida, isto , quando o controle das
mercadorias ou servios relacionados
obrigao de desempenho especfica
transferido para o cliente. Diferentemente da IAS
18, a nova norma no inclui orientao separada
para vendas de mercadorias e prestao de
servios; em vez disso, a nova norma requer
que as entidades avaliem se as receitas devem
ser reconhecidas ao longo do tempo ou em um
determinado perodo de tempo, no obstante se
as receitas referem-se a vendas de
mercadorias ou prestao de servios.

Quando o preo da transao inclui um


componente de contraprestao varivel, como
esse fato ir afetar o valor e o prazo de
reconhecimento das receitas. O conceito de
contraprestao varivel abrangente; o preo
da transao considerado como varivel em
virtude de descontos, abatimentos, restituies,
crditos, concesses nos preos, incentivos,
bnus de desempenho, penalidades e arranjos
de contingncias. A nova norma introduz um
grande obstculo para que a contraprestao

varivel seja reconhecida como receita, isto , a


receita apenas reconhecida na medida em que
seja extremamente provvel que uma reverso
significativa do valor das receitas acumuladas
reconhecidas no ir ocorrer quando a incerteza
relacionada contraprestao varivel
subsequentemente resolvida.

Quando os custos incorridos na obteno de um


contrato e os custos incorridos no cumprimento
de um contrato podem ser reconhecidos como
ativo.

Divulgaes abrangentes so exigidas pela nova


norma.
Diversas entidades em diferentes setores sero
provavelmente afetadas pela IFRS 15 (pelo menos
at um determinado nvel). Em alguns casos, as
mudanas podem ser substanciais e podem exigir
mudanas nos sistemas de Tecnologia da
Informao - TI e controles internos existentes. As
entidades devem considerar a natureza e a
extenso dessas mudanas.
Para mais informaes, favor consultar as
publicaes da Deloitte (IFRS in Focus e IFRS
Industry Insights) que enfatizam as implicaes
prticas da IFRS 15 a diversos setores. Essas
publicaes podem ser baixadas em
http://www.iasplus.com/en/tag-types/global.
A IFRS 15 aplicvel a perodos anuais iniciados
em ou aps 1 de janeiro de 2017, sendo permitida
a adoo antecipada. As entidades podem optar por
adotar a norma retroativamente ou utilizar uma
abordagem de transio modificada, que
corresponde a adotar a norma retroativamente
apenas em contratos que no correspondam a
contratos concludos na data da adoo inicial (por
exemplo,1 de janeiro de 2017 para uma entidade
com final do exerccio em 31 de dezembro).

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 10

IFRSs
Normas internacionais de relatrio financeiro

Alteraes IFRS 11 - Contabilizao para


Aquisies de Participaes em Operaes em
Conjunto - Aplicveis para perodos anuais iniciados
em ou aps 1 de janeiro de 2016
As alteraes IFRS 11 fornecem orientaes sobre
como contabilizar a aquisio de participao em
uma operao conjunta na qual as atividades
constituem um negcio conforme definido na IFRS 3
- Combinaes de Negcios. Mais especificamente,
as alteraes afirmam que os princpios relevantes
da contabilizao de combinaes de negcios na
IFRS 3 e em outras normas (por exemplo, na IAS 36,
com relao ao teste de reduo ao valor
recupervel de uma UGC, a qual o gio sobre a
aquisio de uma operao conjunta foi alocado)
devem ser adotados. As mesmas exigncias devem
ser aplicadas formao de uma operao conjunta
se, e apenas se, um negcio existente for
contribudo para a operao conjunta por uma das
partes que participam da operao conjunta.
Um operador conjunto tambm obrigado a divulgar
as informaes relevantes exigidas pela IFRS 3 e
outras normas com relao a combinaes de
negcios.
As alteraes IFRS 11 devem ser adotadas
prospectivamente para perodos anuais iniciados em
ou aps 1 de janeiro de 2016.
Alteraes IAS 16 e IAS 38 - Esclarecimento sobre
os Mtodos Aceitveis de Depreciao e
Amortizao - Aplicveis para perodos anuais
iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2016
As alteraes IAS 16 probem as entidades de
utilizarem um mtodo de depreciao com base em
receitas para itens do imobilizado. As alteraes
IAS 38 introduzem uma presuno refutvel de que
as receitas no constituem base adequada para fins
de amortizao de um intangvel. Essa presuno
pode ser apenas refutada nas duas circunstncias
limitadas a seguir:
a) Quando o intangvel expresso como uma
medida da receita. Por exemplo, uma entidade
pode adquirir uma concesso para explorar e
extrair ouro de uma mina de ouro. A expirao

do contrato pode se basear em um valor fixo do


total de receitas a ser gerado a partir da extrao
(por exemplo, um contrato pode permitir a
extrao de ouro da mina at que a receita
acumulada total proveniente da venda de ouro
atinja 2 bilhes de unidades monetrias) e pode
no se basear na data ou no valor do ouro
extrado. Desde que o contrato determine um
valor total fixo de receita a ser gerada com base
no qual a amortizao determinada, a receita a
ser gerada pode constituir base adequada para
fins de amortizao do intangvel; ou
b) Quando pode ser demonstrado que a receita e o
consumo de benefcios do intangvel esto
substancialmente correlacionados.
Tais alteraes so aplicveis prospectivamente
para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de
janeiro de 2016.
Alteraes IAS 16 e IAS 41 - Agricultura: Plantas
Produtivas - Aplicveis para perodos anuais
iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2016
As alteraes IAS 16 - Imobilizado e IAS 41 Agricultura definem uma planta produtiva e exigem
que os ativos biolgicos que se enquadram na
definio de planta produtiva sejam contabilizados
como Imobilizado de acordo com a IAS 16, em vez
da IAS 41. No que se refere s alteraes, as
plantas produtivas podem ser mensuradas,
utilizando o modelo de custo ou o modelo de
reavaliao descrito na IAS 16.
Mediante a adoo inicial das alteraes, as
entidades podem utilizar o valor justo dos itens da
planta produtiva como seu custo presumido no incio
do primeiro perodo apresentado. Qualquer diferena
entre o valor contbil anterior e o valor justo deve ser
reconhecida nos lucros acumulados de abertura no
incio do primeiro perodo apresentado.
O produto proveniente das plantas produtivas
continua a ser contabilizado de acordo com a IAS
41.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 11

IFRSs
Normas internacionais de relatrio financeiro

Alteraes IAS 19 - Planos de Benefcios


Definidos: Contribuies dos Empregados Aplicveis para perodos anuais iniciados em ou
aps 1 de julho de 2014
As alteraes IAS 19 esclarecem como uma
entidade deve contabilizar as contribuies feitas por
empregados ou terceiros que estejam relacionadas
aos servios prestados aos planos de benefcios
definidos, levando em considerao se essas
contribuies dependem da quantidade de anos de
servios prestados pelo empregado.

Para contribuies que no dependem da


quantidade de anos de servios, a entidade pode
reconhecer as contribuies como uma reduo do
custo de servios no perodo no qual o
correspondente servio prestado, ou atribu-las aos
perodos de servio dos empregados utilizando a
frmula de contribuio do plano ou pelo mtodo
linear; enquanto para contribuies que dependem
da quantidade de anos de servios a entidade deve
atribu-las aos perodos de servio dos empregados.
necessria a adoo retroativa de tais alteraes.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 12

IFRSs
Normas internacionais de relatrio financeiro

Melhorias Anuais ao Ciclo de IFRSs 2010 - 2012 - Aplicveis para perodos anuais iniciados em ou aps 1
de julho de 2014, exceto conforme divulgado a seguir

As melhorias anuais incluem as alteraes a uma srie de IFRSs, resumidas a seguir.

Norma

Descrio da alterao

Detalhes

IFRS 2 Pagamento
Baseado em
Aes

Definio de condio de
exerccio

As alteraes: (a) mudam as definies de condio de


exerccio e condio de mercado; e
(b) acrescentam definies para condio de
desempenho e condio dos servios que foram
anteriormente includas na definio de condio de
exerccio. As alteraes IFRS 2 so aplicveis para
operaes de pagamentos baseados em aes, para as
quais a data de outorga ocorre a partir de 1 de julho
2014.

IFRS 3 -

Contabilizao de
contraprestao
contingente em uma
combinao de negcios

As alteraes esclarecem que a contraprestao


contingente classificada como ativo ou passivo deve ser
mensurada ao valor justo em cada data das
demonstraes financeiras, independentemente se a
contraprestao contingente um instrumento financeiro
no escopo da IFRS 9 ou IAS 39 ou um ativo ou passivo
no financeiro. As variaes no valor justo (exceto pelos
ajustes do perodo de mensurao) devem ser
reconhecidas no resultado. As alteraes IFRS 3 so
aplicveis a combinaes de negcios para as quais a
data de aquisio ocorre a partir de 1 de julho de 2014.

IFRS 8 Segmentos
Operacionais

a) Agregao de
segmentos operacionais

As alteraes: (a) exigem que uma entidade divulgue os


julgamentos efetuados pela Administrao na aplicao
dos critrios de agregao a segmentos operacionais,
inclusive uma descrio dos segmentos operacionais
agregados e os indicadores econmicos avaliados para
determinar se os segmentos operacionais tm
caractersticas econmicas similares; e (b) esclarecem
que uma conciliao do total dos ativos dos segmentos
reportveis com os ativos da entidade deve ser apenas
prevista se os ativos do segmento forem regularmente
fornecidos ao principal tomador de decises.

IFRS 13 Mensurao do
Valor Justo

Direitos e obrigaes de
curto prazo

Combinaes de
Negcios

b) Conciliao do total de
ativos dos segmentos
reportveis com os ativos
da entidade

As alteraes s Bases para Concluso da IFRS 13


esclarecem que a emisso da IFRS 13 e subsequentes
alteraes IAS 39 e IFRS 9 no excluem a capacidade
de mensurar os direitos e as obrigaes de curto prazo
sem taxa de juros declarada sobre seus valores nas
faturas, sem desconto, se o efeito do desconto for
irrelevante.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 13

IFRSs
Normas internacionais de relatrio financeiro

Norma

Descrio da alterao

Detalhes

IAS 16 Imobilizado e

Mtodo de reavaliao reapresentao


proporcional da
depreciao
(amortizao) acumulada

As alteraes IAS 16 e IAS 38 excluem


inconsistncias identificadas na contabilizao da
depreciao/amortizao acumulada quando um item do
imobilizado ou um intangvel reavaliado. As novas
normas esclarecem que o valor bruto contbil ajustado
em linha com a reavaliao do valor contbil do ativo e
que a depreciao/amortizao acumulada corresponde
diferena entre o valor bruto contbil e o valor contbil
aps levar em considerao as perdas por reduo ao
valor recupervel acumuladas.

Pessoal-chave da
Administrao

As alteraes esclarecem que uma entidade da


Administrao que presta servios de pessoal-chave da
Administrao para a entidade que reporta ou para a
controladora da entidade que reporta uma parte
relacionada da entidade que reporta.
Consequentemente, a entidade que reporta deve
divulgar como transaes com partes relacionadas os
valores incorridos com o servio, pagos ou a pagar, para
a entidade da Administrao, em contraprestao
prestao de servios de pessoal-chave da
Administrao. Porm, a divulgao dos componentes
da contraprestao paga ao pessoal-chave da
Administrao por meio de outra entidade no
necessria.

IAS 38 - Intangvel

IAS 24 Divulgaes de
Partes
Relacionadas

Melhorias Anuais ao Ciclo de IFRSs 2011 - 2013 - Aplicveis para perodos anuais iniciados em ou aps 1
de julho de 2014)
As melhorias anuais incluem as alteraes a uma srie de IFRSs, resumidas a seguir.
Norma

Descrio da alterao

Detalhes

IFRS 3 Combinaes de
Negcios

Excees ao escopo de
controladas em conjunto

As alteraes esclarecem que a IFRS 3 no se aplica


contabilizao da formao de todos os tipos de
acordos conjuntos nas demonstraes financeiras do
prprio acordo-conjunto.

IFRS 13 Mensurao do
Valor Justo

Escopo do pargrafo 52
(exceo da carteira)

As alteraes esclarecem que o escopo da exceo


da carteira, para fins de mensurao do valor justo de
um grupo de ativos e passivos financeiros em base
lquida, inclui todos os contratos dentro do escopo da
mencionada exceo e contabilizados de acordo com
a IAS 39 ou IFRS 9, mesmo aqueles contratos que
no se enquadram nas definies de ativos ou
passivos financeiros da IAS 32.

IAS 40 Propriedade para

Esclarecendo a inter-relao entre a IFRS 3 e


a IAS 40 ao classificar

As alteraes esclarecem que a IAS 40 e a IFRS 3


no so mutuamente exclusivas e a adoo de ambas
as normas pode ser necessria. Consequentemente,

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 14

IFRSs
Normas internacionais de relatrio financeiro

Norma

Descrio da alterao

Detalhes

Investimento

propriedade como
propriedade para
investimento ou
propriedade ocupada pelo
proprietrio

uma entidade que adquire uma propriedade para


investimento deve determinar se:
a)

A propriedade se enquadra na definio de


propriedade para investimento nos termos da IAS
40.

b)

A transao se enquadra na definio de


combinao de negcios nos termos da IFRS 3.

Com relao s alteraes IAS 40, as alteraes exigem a avaliao sobre se a aquisio de uma
propriedade para investimento constitui uma aquisio de ativo ou uma combinao de negcios a ser
realizada mediante referncia IFRS 3. A IFRS 3 define negcio como um conjunto integrado de atividades
e ativos capazes de serem conduzidos e geridos, com o objetivo de oferecer retorno sob a forma de
dividendos, custos menores ou outros benefcios econmicos diretamente para os investidores ou outros
proprietrios, membros e participantes. Mais especificamente, a IFRS 3 afirma que um negcio composto
por insumos e processos com capacidade para criar produtos. Para enquadrar-se na definio de negcios,
o conjunto integrado de atividades e ativos deve ter dois elementos essenciais: insumos e processos; a
produo no especificamente necessria (apesar dos negcios normalmente apresentarem produo).
Ao considerar se a aquisio de uma propriedade para investimento corresponde a uma aquisio de ativo
ou combinao de negcios, necessrio julgamento considervel levando em considerao os fatos e as
circunstncias especficas inerentes a cada transao. importante diferenciar uma aquisio de ativo de
uma combinao de negcios, porque seus respectivos tratamentos contbeis so bastante diferentes. A
tabela a seguir descreve as principais diferenas entre o tratamento contbil de uma aquisio de ativo(s) e
uma combinao de negcios.

Questo
Qual a norma aplicvel?

Aquisio de ativo(s)
Diversas IFRSs (por exemplo, IAS
40, IAS 16 e IAS 2 - Estoque)

Combinao de negcios
IFRS 3

A IFRS 3.2(b) avalia a aquisio


de um ativo ou grupo de ativos
que no constitui um negcio nos
termos da IFRS 3.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 15

IFRSs
Normas internacionais de relatrio financeiro

Questo

Aquisio de ativo(s)

Combinao de negcios

Como contabilizar a
contraprestao da aquisio?

A contraprestao paga e a
pagar seria alocada entre os
ativos adquiridos.

Tanto a contraprestao paga


quanto a contraprestao a pagar,
bem como os ativos adquiridos,
devem ser mensuradas ao valor
justo na data da combinao de
negcios.

Como contabilizar os custos da


transao?

Adotar as IFRSs aplicveis (por


exemplo, IAS 40, IAS 16 e IAS 2).
A IAS 2, IAS 16 e IAS 40
requerem que as propriedades
sejam inicialmente mensuradas ao
custo, o que normalmente inclui
os custos da transao
diretamente atribuveis.

A IFRS 3 geralmente requer que


os custos da transao sejam
imediatamente lanados como
despesas no resultado.

A aquisio resultaria em
qualquer gio/compra
vantajosa?

No

Qualquer excedente da
contraprestao com relao aos
ativos lquidos identificveis do
adquirente deve ser reconhecido
como gio. necessria a
avaliao anual da reduo ao
valor recupervel do gio.
Qualquer excedente dos ativos
lquidos identificveis da
adquirente com relao
contraprestao deve ser
reconhecido no resultado como
ganho de compra vantajosa (aps
reavaliao de acordo com a IFRS
3.36).

H qualquer imposto diferido


adicional a ser reconhecido
na data da aquisio?

No. A IAS 12.15(b) probe o


reconhecimento de passivo fiscal
diferido para diferenas
temporrias tributveis,
resultantes do reconhecimento
inicial de um ativo em uma
transao que no corresponda
a uma combinao de negcios
e no afete o lucro contbil ou o
lucro tributvel na data da
transao.

Sim, os ativos ou passivos fiscais


diferidos devem ser reconhecidos
na data da combinao de
negcios com relao a, por
exemplo, ajustes ao valor justo
efetuados na data da combinao
de negcios.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 16

Regulamentao contbil
Prticas contbeis brasileiras

Como parte do processo de harmonizao com as


Normas Internacionais de Relatrio Financeiro
(IFRSs) iniciado em 2008 e regulamentao das
prticas contbeis alteradas a partir da edio das
Leis n 11.638/07 e n 11.941/09 (converso em Lei
da Medida Provisria n 449/08), o Comit de
Pronunciamentos Contbeis (CPC) continua com o
compromisso de emitir os pronunciamentos, as
orientaes e as interpretaes tcnicos medida
que novas normas internacionais so emitidas ou
revisadas.
O quadro a seguir contempla os pronunciamentos,
as orientaes e as interpretaes tcnicos editados
pelo CPC e as respectivas deliberaes da

Comisso de Valores Mobilirios (CVM) e resolues


do Conselho Federal de Contabilidade (CFC) que os
aprovaram. Deve ser observado que as deliberaes
da CVM devem ser seguidas pelas companhias de
capital aberto e as resolues do CFC devem ser
seguidas por todas as outras entidades, devendo-se
avaliar cada caso para aquelas entidades sujeitas
regulamentao especfica, como as
regulamentadas pelo Banco Central do Brasil
(BACEN), pela Superintendncia de Seguros
Privados (SUSEP), pela Agncia Nacional de Sade
Suplementar (ANS), Agncia Nacional de
Transportes Terrestres (ANTT) e pela Agncia
Nacional de Energia Eltrica (ANEEL).

Agenda Conjunta de Regulao CVM e CPC - Atualizada em 30 de novembro de 2014 (Fonte: www.cpc.org.br)
Pronunciamentos

CPC
CPC 00 (R1)
CPC 01 (R1)
CPC 02 (R2)
CPC 03 (R2)
CPC 04 (R1)
CPC 05 (R1)
CPC 06 (R1)
CPC 07 (R1)
CPC 08 (R1)
CPC 09
CPC 10 (R1)
CPC 11
CPC 12
CPC 13
CPC 14
CPC 15 (R1)
CPC 16 (R1)

CPC 17 (R1)
CPC 18 (R2)
CPC 19 (R2)

Descrio
Estrutura Conceitual para a Elaborao e Divulgao de
Relatrio Contbil-financeiro
Reduo ao Valor Recupervel de Ativos
Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio e Converso de
Demonstraes Contbeis
Demonstrao dos Fluxos de Caixa
Ativo Intangvel
Divulgao sobre Partes Relacionadas
Operaes de Arrendamento Mercantil
Subveno e Assistncia Governamentais
Custos de Transao e Prmios na Emisso de Ttulos e
Valores Mobilirios
Demonstrao do Valor Adicionado (DVA)
Pagamento Baseado em Aes
Contratos de Seguro
Ajuste a Valor Presente
Adoo Inicial da Lei n 11.638/07 e da Medida Provisria
n 449/08
Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e
Evidenciao (Fase I) (*)
Combinao de Negcios
Estoques

Contratos de Construo
Investimento em Coligada, em Controlada e em
Empreendimento Controlado em Conjunto
Negcios em Conjunto

IASB
Framework

CVM
(Deliberao)
675/11

IAS 36
IAS 21

639/10
640/10

CFC
(Resoluo)
1.374/11 NBC TG
Estrutura Conceitual
1.292/10 NBC TG 01
1.295/10 NBC TG 02

IAS 7
IAS 38
IAS 24
IAS 17
IAS 20
IAS 39
(partes)
IFRS 2
IFRS 4
-

641/10
644/10
642/10
645/10
646/10
649/10

1.296/10 NBC TG 03
1.303/10 NBC TG 04
1.297/10 NBC TG 05
1.304/10 NBC TG 06
1.305/10 NBC TG 07
1.313/10 NBC TG 08

557/08
650/10
563/08
564/08
565/08

1.138/08 NBC TG 09
1.314/10 NBC TG 10
1.150/09 NBC TG 11
1.151/09 NBC TG 12
1.152/09 NBC TG 13

(*)

(*)

(*)

IFRS 3
IAS 2

1.350/11 NBC TG 15
1.170/09 NBC TG 16

IAS 11
IAS 28

665/11
575/09
alterada pela
624/10
691/12
696/12

IFRS 11

694/12

1.415/12 NBC TG 19

1.411/12 NBC TG 17
1.424/13 NBC TG 18

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 17

Regulamentao contbil
Prticas contbeis brasileiras

CPC
CPC 20 (R1)
CPC 21 (R1)
CPC 22
CPC 23
CPC 24
CPC 25
CPC 26 (R1)
CPC 27
CPC 28
CPC 29
CPC 30 (R1)
CPC 31
CPC 32
CPC 33 (R1)
CPC 35 (R2)
CPC 36 (R3)
CPC 37 (R1)
CPC 38
CPC 39
CPC 40 (R1)
CPC 41
CPC 43 (R1)
CPC 44
CPC 45
CPC 46
CPC PME (R1)

Descrio
Custos de Emprstimos
Demonstrao Intermediria
Informaes por Segmento
Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de
Erro
Evento Subsequente
Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes
Apresentao das Demonstraes Contbeis
Ativo Imobilizado
Propriedade para Investimento
Ativo Biolgico e Produto Agrcola
Receitas
Ativo No Circulante Mantido para Venda e Operao
Descontinuada
Tributos sobre o Lucro
Benefcios a Empregados
Demonstraes Separadas
Demonstraes Consolidadas
Adoo Inicial das Normas Internacionais de Contabilidade
Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao
Instrumentos Financeiros: Apresentao
Instrumentos Financeiros: Evidenciao
Resultado por Ao
Adoo Inicial dos Pronunciamentos Tcnicos CPC 15 a 41
Demonstraes Combinadas
Divulgao de Participaes em Outras Entidades
Mensurao do Valor Justo
Contabilidade para Pequenas e Mdias Empresas com
Glossrio de Termos

Reviso dos
Alterao nos CPCs 04, 05, 10, 15, 22, 25, 26, 27, 28, 33,
Pronunciamentos 38, 39 e 46
no 06/2014

IASB
IAS 23
IAS 34
IFRS 8
IAS 8

CVM
(Deliberao)
672/11
673/11
582/09
592/09

CFC
(Resoluo)
1.172/09 NBC TG 20
1.174/09 NBC TG 21
1.176/09 NBC TG 22
1.179/09 NBC TG 23

IAS 10
IAS 37
IAS 1
IAS 16
IAS 40
IAS 41
IAS 18
IFRS 5

593/09
594/09
676/11
583/09
584/09
596/09
692/12
598/09

1.184/09 NBC TG 24
1.180/09 NBC TG 25
1.185/09 NBC TG 26
1.177/09 NBC TG 27
1.178/09 NBC TG 28
1.186/09 NBC TG 29
1.412/12 NBC TG 30
1.188/09 NBC TG 31

IAS 12
IAS 19
IAS 27
IFRS 10
IFRS 1
IAS 39
IAS 32
IFRS 7
IAS 33
IFRS 12
IFRS 13
IFRS for
SMEs

599/09
695/12
693/12
698/12
647/10
604/09
604/09
684/12
636/10
651/10
708/13
697/12
699/12
-

IAS 39, IAS


24, IFRS 2,
IFRS 3,
IFRS 8, IAS
37, IAS 16,
IAS 40, IAS
19, IAS 39,
IAS 32 e
IFRS 13

728/14

1.189/09 NBC TG 32
1.425/13 NBC TG 33
1.413/12 NBC TG 35
1.426/13 NBC TG 36
1.306/10 NBC TG 37
1.196/09 NBC TG 38
1.197/09 NBC TG 39
1.198/09 NBC TG 40
1.287/10 NBC TG 41
1.315/10 NBC TG 43
2013/NBCTG44
1.427/13 NBC TG 45
1.428/13 NBC TG 46
1.255/09 NBC TG
1000
-

(*) Pronunciamento atualizado, correspondente orientao OCPC n 03, que deixa de ter aplicabilidade aps a edio dos pronunciamentos CPCs 38, 39 e
40.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 18

Regulamentao contbil
Prticas contbeis brasileiras

Interpretaes
CPC
ICPC 01
(R1)
ICPC 02
ICPC 03
ICPC 04
ICPC 05
ICPC 06
ICPC 07
ICPC 08
(R1)
ICPC 09
(R2)
ICPC 10

ICPC 11
ICPC 12
ICPC 13
ICPC 14
ICPC 15
ICPC 16
ICPC 17
ICPC 18
ICPC 19
ICPC 20

Descrio

IASB

Contratos de Concesso

CVM
(Deliberao)
677/11

CFC
(Resoluo)
1.261/09 ITG 01

IFRIC 15
IFRIC 4, SIC 15 e
SIC 27
(*)

612/09
717/13

1.266/09 ITG 02
1.256/09 ITG 03

(*)

(*)

(*)

(*)

(*)

IFRIC 16
IFRIC 17
-

616/09
717/13
683/12

1.259/09 ITG 06
1.260/09 ITG 07
1.398/12 ITG 08

729/14

2014/ITG09

619/09

1.263/09 ITG 10

IFRIC 18
IFRIC 1

620/09
621/09

1.264/09 ITG 11
1.265/09 ITG 12

IFRIC 5

717/13

1.288/10 ITG 13

IFRIC 2

717/13

IFRIC 6

638/10

1.289/10 ITG 15

IFRIC 19
SIC 29
IFRIC 20

717/13
677/11
714/13

1.316/10 ITG 16
1.375/11 ITG 17
2013/ITG18

IFRIC 21
IFRIC 14

730/14
731/14

2014/ITG09
2014/ITG09

IFRIC 12

Contrato de Construo do Setor Imobilirio


Aspectos Complementares das Operaes de Arrendamento
Mercantil
Alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 10 - Pagamento
Baseado em Aes (*)
Pronunciamento Tcnico CPC 10 - Pagamento Baseado em
Aes - Transaes de Aes do Grupo e em Tesouraria (*)
Hedge de Investimento Lquido em Operao no Exterior
Distribuio de Dividendos in Natura
Contabilizao da Proposta de Pagamento de Dividendos
Demonstraes Contbeis Individuais, Demonstraes
Separadas, Demonstraes Consolidadas e Aplicao do Mtodo
de Equivalncia Patrimonial
Interpretao sobre a Aplicao Inicial ao Ativo Imobilizado e
Propriedade para Investimento dos Pronunciamentos Tcnicos
CPCs 27, 28, 37 e 43
Recebimento em Transferncia de Ativos dos Clientes
Mudanas em Passivos por Desativao, Restaurao e Outros
Passivos Similares
Direitos a Participaes Decorrentes de Fundos de Desativao,
Restaurao e Reabilitao Ambiental
Cotas de Cooperados em Entidades Cooperativas e Instrumentos
Similares
Passivos Decorrentes de Participao em um Mercado Especfico
- Resduos de Equipamentos Eletroeletrnicos
Extino de Passivos Financeiros com Instrumentos Patrimoniais
Contratos de Concesso: Evidenciao
Custos de Remoo de Estril (Stripping) de Mina de Superfcie
na Fase de Produo
ICPC 19 - Tributos
Limite de Ativo de Benefcio Definido, Requisitos de Custeio
(Funding) Mnimo e sua Interao

(*) Revogada. O texto dessa interpretao est contido no pronunciamento CPC 10 (R1).

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 19

Regulamentao contbil
Prticas contbeis brasileiras

Orientaes

CPC

Descrio

CVM

CFC

IASB

(Deliberao)

(Resoluo)

1.154/09 CTG01

OCPC 01
(R1)
OCPC 02

Entidades de Incorporao Imobiliria

Esclarecimentos sobre as Demonstraes Contbeis de 2008

OCPC 03

Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e


Evidenciao

OCPC04

Aplicao da Interpretao Tcnica ICPC 02 s Entidades de


Incorporao Imobiliria Brasileiras
Contratos de Concesso
Apresentao de Informaes Financeiras Pro Forma
Evidenciao na Divulgao dos Relatrios Contbil-financeiros de
Propsito Geral

561/08 alterada
pela 624/10
Ofcio-Circular
CVM/SNC/SEP
n 01/2009
Ofcio-Circular
CVM/SNC/SEP
n 03/2009
653/10

654/10
709/13
727/14

OCPC05
OCPC 06
OCPC 07

1.157/09 CTG 02

1.199/09 CTG 03

1.317/10 CTG 04
1.318/10 CTG 05
2013/CTG06
2014/CTG07

Pronunciamentos, orientaes e interpretaes tcnicos em fase de emisso


CPC

Assunto

Correlao IASB

Estgio Atual

CPC 34

Explorao de Avaliao de Recursos Minerais

IFRS 6

Aguardando reviso do
IASB

CPC 42

Contabilidade e Evidenciao em Economia Altamente


Inflacionria

IAS 29

Aguardando reviso do
IASB

Audincia Pblica n 06/2014 - OCPC 08

Em anlise pelo CPC dos


comentrios recebidos na
audincia pblica

Reviso dos
Audincia Pblica n 07/2014 - alterao nos CPCs 18 e 37
Pronunciamentos
no 07/2014

IAS 27

Em audincia pblica at
20/12/2014

OCPC 08

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 20

Assuntos emergentes
Uma viso abrangente sobre o
novo
Introduo
A Deloitte, com o intuito de proporcionar aos usurios do Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio
de 2014 informaes relevantes para auxili-los no processo de atualizao das mudanas contbeis,
tributrias regulatrias e questes de governana corporativa, traz neste tpico artigos escritos por
profissionais da Deloitte, especialistas em alguns temas importantes que esto em evidncia no mercado,
tanto para o exerccio de 2014 como para os prximos exerccios.
Educao Profissional Continuada para auditores e
preparadores de demonstraes financeiras
Foi recentemente aprovada a Norma Brasileira de
Contabilidade (NBC PG) que regulamenta o
Programa de Educao Profissional Continuada
(PEPC) do Conselho Federal de Contabilidade
(CFC). A norma apresenta proposta para a
ampliao do PEPC para outros segmentos da
profisso e no apenas para os profissionais que
exercem atividades de auditoria independente.
Isso significa um grande passo para manter,
atualizar e expandir os conhecimentos e as
competncias tcnicas dos profissionais de
contabilidade j que, conforme previsto no item 4.(f)
desta norma, a Educao Profissional Continuada
(EPC) passa a ser obrigatria tambm para
responsveis tcnicos pelas demonstraes
financeiras, ou que exeram funes de
gerncia/chefia na rea contbil das empresas
sujeitas contratao de auditoria independente
pela CVM, pelo BACEN e pela SUSEP ou
consideradas de grande porte nos termos da Lei
Federal n 11.638/07 (sociedades de grande porte).
O programa requer que os profissionais referidos
nesta norma cumpram, no mnimo, 40 pontos de
EPC por ano-calendrio, conforme tabela de
pontuao constante no anexo da norma. Os
profissionais devem estar atentos ao cumprimento
dessa pontuao por meio de cursos, palestras,
seminrios, conferncias, painis, reunies,
congressos, convenes, graduao, ps-graduao e auto estudo, entre outros, desde que
esses eventos estejam devidamente credenciados
pelo CFC. Cabe ao profissional a verificao prvia
do devido credenciamento no PEPC para a atividade
ou o evento que pretende realizar. Os profissionais
tambm so responsveis pelo lanamento,
preferencialmente no sistema web do CFC e
Conselho Regional de Contabilidade (CRC), das

informaes relativas s atividades que necessitem


de apreciao para atribuio de pontos e a entrega
do relatrio de atividades anuais no CRC de
jurisdio do registro principal do profissional at o
dia 31 de janeiro do ano subsequente ao ano-base.
Uma Comisso de Educao Profissional
Continuada (CEPC) do CFC foi criada para
estabelecer as diretrizes e os procedimentos
necessrios para a implantao dessa norma pelos
CRCs e pelas organizaes (capacitadoras) que
ministram e registram os eventos nos CRCs sujeitos
aprovao. A CEPC tambm responsvel em
avaliar o cumprimento da pontuao dos
profissionais de contabilidade. O descumprimento
das disposies dessa norma pelos profissionais de
contabilidade constitui infrao s normas
profissionais de contabilidade e ao Cdigo de tica
Profissional do Contador, a ser apurada em regular
processo administrativo no mbito do respectivo
CRC. No caso de auditores independentes, o
descumprimento acarretar a baixa do respectivo
Cadastro Nacional de Auditores Independentes
(CNAI).
A NBC PG 12 entrou em vigor em 21 de novembro
de 2014, devendo ser aplicada a partir de 1 de
janeiro de 2015. J para os contadores preparadores
de demonstraes financeiras, nas circunstncias
descritas, a aplicao deve ocorrer a partir de 1 de
janeiro de 2016.

Por Emerson Ferreira


Scio de Auditoria Deloitte

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 21

Assuntos emergentes no mercado


Uma viso abrangente sobre o novo

A norma exige que todos os cinco passos a seguir


sejam endereados:

Reconhecimento de Receita - IFRS 15


O International Accounting Standards Board (IASB)
publicou a IFRS 15 - Revenue from Contracts with
Customers (Receita de Contratos com Clientes), em
maio de 2014. Esta nova norma define os critrios
nicos para contabilizao de receitas de contratos
com clientes e substitui as determinaes atuais
relacionadas ao reconhecimento de receitas,
atualmente includa em diversas normas e
interpretaes. O princpio bsico que uma
entidade reconhece receitas, a fim de refletir a
transferncia de mercadorias ou servios,
mensurada como o valor ao qual a entidade espera
ter direito. O critrio de reconhecimento de receitas
poder ser alterado para algumas entidades, uma
vez que a nova norma mais detalhada do que as
normas existentes e introduz novas complexidades.
Entretanto, a nova norma no aplicvel a
transaes que so tratadas em outras normas,
como: (a) arrendamento mercantil; (b) instrumentos
financeiros; (c) contratos de seguros;
(d) investimentos em outras entidades; e
(e) transaes no monetrias entre entidades que
atuam no mesmo ramo de atividade.
A nova norma aplicvel, obrigatoriamente, para
perodos anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro
de 2017. O IFRS 15 permite a adoo antecipada,
mas a utilizao dessa prerrogativa no Brasil
depende da emisso dessa norma pelo CPC e/ou
pela CVM.
As entidades podem optar por adotar a norma
retroativamente ou utilizar uma abordagem
modificada no perodo da adoo. A norma
resultado de um projeto de convergncia em
conjunto com o US Financial Accounting Standards
Board - FASB, que teve incio em 2002. A norma foi
alinhada quase que na sua totalidade, e as
diferenas mais significativas entre as IFRSs e o US
GAAP referem-se s divulgaes intermedirias e
data de adoo.

1) Identificar o contrato com o cliente.


2) Identificar as diferentes obrigaes do contrato.
3) Determinar o preo da transao.
4) Alocar o preo da transao entre as obrigaes
do contrato.
5) Reconhecer a receita quando (ou na medida em
que) a entidade satisfaz cada obrigao do
contrato.
Alguns exemplos de situaes que podero impactar
as demonstraes financeiras quando da adoo da
IFRS 15 so:

Se os contratos atualmente existentes so


exigveis, conforme o ambiente legal em que a
entidade atua (enforceable rights).

Se mercadorias distintas so fornecidas ou


servios distintos so prestados, deve-se
concluir se devem ser contabilizados
separadamente ou em conjunto.

Se gastos especficos relacionados obteno


de um contrato devem ou no ser capitalizados.

Se as receitas devem ser ajustadas para fins de


efeito do valor da moeda no tempo.

Em que momento alteraes contratuais devem


ser registradas.

O impacto nos preos a serem considerados, na


medida em que mecanismos de precificao
incluem valores variveis.

Se as receitas devem ser reconhecidas ao longo


do tempo ou em um determinado momento.

A nova norma requer significativamente mais


divulgaes relacionadas s receitas, e as entidades
devem garantir a existncia de processos
apropriados para a coleta de informaes.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 22

Assuntos emergentes no mercado


Uma viso abrangente sobre o novo

Conforme citado anteriormente, de forma resumida,


a IFRS 15 introduz novas exigncias. A
complexidade de aplicao dessa abordagem e
elaborao de divulgaes detalhadas exigidas na
nova norma pode requerer mudanas nos sistemas
contbeis existentes e, em alguns casos, as
entidades podem concluir que devem desenvolver
novas atividades de controle. As entidades devem
assegurar que tm tempo suficiente para
desenvolver e implantar quaisquer mudanas
necessrias.
Por Tarcsio Santos
Scio de Auditoria Deloitte
Arranjos de pagamentos
Com o grande crescimento do mercado de meios de
pagamento, o qual permite que um cidado efetue
transaes de pagamentos sem a necessidade de
intermediao de uma instituio financeira,
mostrou-se necessria a existncia de normas para
tornar o mercado mais seguro e transparente.
Com isso, em 9 de outubro de 2013, a Presidente da
Repblica sancionou a Lei n 12.865, que
estabeleceu, entre outros assuntos, os princpios e
as normas gerais sobre os chamados arranjos de
pagamento e instituies de pagamento, os quais
passam a integrar o Sistema de Pagamentos
Brasileiro (SPB), alm de conferir ao Conselho
Monetrio Nacional (CMN) e ao Banco Central do
Brasil (BACEN) poderes para regulament-los.
Os arranjos de pagamento, em resumo, consistem
em um conjunto de regras que disciplina o
funcionamento de um determinado instrumento de
pagamento aceito por mais de um recebedor. J as
instituies de pagamento so as entidades que
participam desses arranjos, como, por exemplo, os
emissores de cartes.
A nova Lei criou tambm outros conceitos, incluindo
o de instituidor de arranjo de pagamento, que a
pessoa jurdica responsvel pelo arranjo de
pagamento e, quando for o caso, pelo uso da marca
associada ao arranjo, bem como o de conta de
pagamento, que consiste na conta de registro detida
em nome do usurio final de servios de pagamento.

Muito embora a Lei n 12.865/13 deixa claro que as


instituies de pagamento no se confundem com as
instituies financeiras, sendo inclusive vedadas
aquelas atividades privativas de instituies
financeiras, as instituies de pagamento esto
sujeitas, alm da superviso do BACEN, ao regime
de administrao especial temporria, interveno
e liquidao extrajudicial prprias das instituies
financeiras, assim como s mesmas penalidades
administrativas previstas para essas.
Adicionalmente, passam a ter de seguir o conjunto
de normas contbeis conforme institudas pelo
BACEN, o plano de contas do Plano Contbil das
Instituies do Sistema Financeiro Nacional (COSIF)
e os procedimentos de elaborao de balanos
semestrais que passam a ser sujeitas as auditorias
independentes de forma semelhante ao que
requerido as instituies financeiras.
O CMN e o BACEN instituram um primeiro marco
regulatrio, disciplinando o funcionamento de
arranjos e instituies de pagamento, por meio das
Resolues n 4.282 e n 4.283 e das Circulares
n 3.680, n 3.681, n 3.682 e n 3.683, todas
datadas de 4 de novembro de 2013.
A Resoluo n 4.282/13 estabelece as diretrizes
que devem ser observadas na regulamentao, na
vigilncia e na superviso das instituies de
pagamento e dos arranjos de pagamento integrantes
do SPB que tratam a Lei n 12.865/13, entre eles,
interoperabilidade dos arranjos de pagamento,
confiabilidade, qualidade e segurana dos servios
de pagamento e incluso financeira.
J a Resoluo n 4.283/13 explicita para as
instituies reguladas as exigncias de
transparncia de informaes, inclusive sobre os
riscos e as responsabilidades decorrentes da
utilizao de servios financeiros, alm de exigir a
adequao dos produtos e servios a necessidades,
perfil e interesses do cliente ou usurio.
As novas circulares, por sua vez, dividem-se em
quatro assuntos: (a) instituies de pagamento;
(b) arranjos de pagamento; (c) contas de
pagamento; e (d) gerenciamento de riscos das
instituies de pagamento.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 23

Assuntos emergentes no mercado


Uma viso abrangente sobre o novo

Os principais impactos para as instituies que


passaro a fazer parte do guarda-chuva do BACEN
so, entre outros:

A necessidade de alocao dos recursos lquidos


correspondentes aos saldos de moedas
eletrnicas mantidas em conta de pagamento,
inclusive os saldos em trnsito, exclusivamente
em espcie em uma conta especfica no BACEN
ou ttulos pblicos federais.

Implantao de estrutura de gerenciamento de


riscos e adeso de instituies financeiras a
arranjos de pagamento.

Atendimento ao conjunto de critrios,


procedimentos e regras contbeis e de

publicao das demonstraes financeiras


estabelecidas pelo COSIF.
Para adequao aos requerimentos regulatrios, o
BACEN estabeleceu prazos mnimos, os quais so
aplicveis s instituies de pagamento e arranjos
de pagamento participantes do SPB.
As instituies de pagamento integrantes do SPB em
fase de constituio devem solicitar autorizao para
funcionamento ao BACEN e ingressar com pedido
de autorizao para funcionamento at maio de
2014, j aquelas em funcionamento devem ingressar
com o pedido de autorizao para funcionamento at
1 de dezembro de 2014.

O conjunto de normas da regulamentao de arranjos de pagamentos esta sumariada a seguir.

Resoluo
BACEN n 4.282/13

Estabelece as diretrizes que devem ser observadas na regulamentao, na


vigilncia e na superviso das instituies de pagamento e dos arranjos de
pagamento integrantes do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), de que trata
a Lei n 12.865, de 9 de outubro de 2013.

Resoluo
BACEN n 4.283/13

Altera a Resoluo n 3.694, de 26 de maro de 2009, que dispe sobre a


preveno de riscos na contratao de operaes e na prestao de servios por
parte de instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo
Banco Central do Brasil.

Circular
BACEN n 3.680/13

Dispe sobre a conta de pagamento utilizada pelas instituies de pagamento


para registros de transaes de pagamento de usurios finais.

Circular
BACEN n 3.681/13

Dispe sobre o gerenciamento de riscos, os requerimentos mnimos de


patrimnio, a governana de instituies de pagamento, a preservao do valor e
da liquidez dos saldos em contas de pagamento e d outras providncias.

Circular
BACEN n 3.682/13

Aprova o regulamento que disciplina a prestao de servio de pagamento no


mbito dos arranjos de pagamentos integrantes do Sistema de Pagamentos
Brasileiro (SPB), estabelece os critrios segundo os quais os arranjos de
pagamento no integraro o SPB e d outras providncias.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 24

Assuntos emergentes no mercado


Uma viso abrangente sobre o novo

Circular
BACEN n 3.683/13

Estabelece os requisitos e os procedimentos para constituio, autorizao para


funcionamento, alteraes de controle e reorganizaes societrias,
cancelamento da autorizao para funcionamento, condies para o exerccio de
cargos de administrao das instituies de pagamento e autorizao para a
prestao de servios de pagamento por instituies financeiras e demais
instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Circular
BACEN n 3.704/14

Dispe sobre as movimentaes financeiras relativas manuteno, no Banco


Central do Brasil, de recursos em espcie correspondentes ao valor de moedas
eletrnicas mantidas em contas de pagamento e a participao das instituies
de pagamento no Sistema de Transferncia de Reservas (STR).

Circular
BACEN n 3.705/14

Altera as Circulares n 3.681/13, n 3.682/13 e n 3.683/13, que dispem sobre os


arranjos e as instituies de pagamento, e a Circular n 3.347/07, que dispe
sobre o Cadastro de Clientes do Sistema Financeiro Nacional (CCS).

Por Marcelo Teixeira


Scio de Auditoria Deloitte

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 25

Assuntos emergentes no mercado


Uma viso abrangente sobre o novo

COSO Framework 2013


Uma Tempestade Perfeita
Em resposta a uma confluncia de normas e
atividades regulatrias (por exemplo, normas e
atividades do Committee of Sponsoring
Organizations of the Treadway Commission (COSO),
do Public Company Accounting Oversight Board
(PCAOB) ou da SEC, as companhias, os comits de
auditoria, os auditores externos e os reguladores tm
aumentado seu foco nos controles internos sobre os
relatrios financeiros. Declaraes de
representantes da SEC e do PCAOB tm enfatizado
que as companhias e os auditores externos devem
aumentar a ateno que do aos controles internos.
Adicionalmente, em 9 de outubro de 2014, a CVM
aprovou a Instruo CVM n 552 que, dentre outras
alteraes propostas, expandiu significativamente as
divulgaes obrigatrias do Formulrio de
Referncia sobre a estrutura de controles internos
das companhias a partir 2016. Tais divulgaes
adicionais incluem:

As principais prticas de controles internos e o


grau de eficincia de tais controles, indicando
eventuais imperfeies e as providncias
adotadas para corrigi-las.

As estruturas organizacionais envolvidas.

Se e como a eficincia dos controles internos


supervisionada pela Administrao da
companhia, indicando o cargo das pessoas
responsveis pelo referido acompanhamento.

Com esse cenrio em mente, as companhias tm


uma oportunidade de usar a implantao do COSO
2013 como um meio para atualizar e reavaliar a sua
estrutura de controles internos.
Em dezembro de 2013, o Vice Chief Accountant da
SEC, Sr. Brian Croteau, declarou o seguinte:
medida em que mantemos ou aumentamos a
intensidade de nosso foco em nos controles internos
sobre os relatrios financeiros... eu continuo
convencido de que pelo menos alguns dos
resultados das inspees do PCAOB relacionados
auditoria dos controles internos sobre relatrios
financeiros so indicadores provveis de problemas

semelhantes de avaliao dos controles internos


sobre os relatrios financeiros por parte da
Administrao das companhias e, portanto, tambm
um potencial indicativo de risco de deficincias
materiais no identificadas... eu continuo a
questionar se todas as deficincias materiais esto
sendo devidamente identificadas... as causas podem
ser, em primeiro lugar, porque as irregularidades no
esto sendo identificadas ou, de outra forma, porque
a gravidade das deficincias no est sendo
avaliada de forma adequada.
Em maro de 2014, a Sra. Jeanette Franzel, membro
do Conselho do PCAOB, fez a seguinte observao:
Estamos atualmente no que podemos chamar de
"tempestade perfeita" na rea de controles internos
sobre os relatrios financeiros, o que exige uma
ao efetiva de todos os participantes envolvidos
com relatrios financeiros e auditoria. A
Administrao das companhias, os auditores
internos e os auditores externos esto inteirando-se
sobre o novo framework do COSO ao mesmo tempo
em que as empresas de auditoria externa esto
tomando medidas para responder aos resultados de
inspees do PCAOB associados s suas auditorias
dos controles internos das companhias.
Novo Framework do COSO
Originalmente publicado em 1992, o Internal Control
- Integrated Framework do COSO (o COSO 1992)
tornou-se um dos frameworks de controles internos
mais aceitos no mundo. O principal objetivo do
COSO na atualizao e melhoria do framework de
abordar as mudanas significativas nos ambientes
operacionais e de negcios que ocorreram ao longo
dos ltimos 20 anos.
A verso atualizada do framework do COSO (o
COSO 2013) enfatiza o papel do Conselho de
Administrao na criao de um ambiente de
controle eficaz e de um processo de avaliao de
riscos, incluindo a identificao e o tratamento de
riscos de fraude. Apesar dos componentes de
controle interno do COSO 2013 serem os mesmos
do COSO 1992 (ou seja, ambiente de controle,
avaliao de riscos, atividades de controle,
informao e comunicao e atividades de
monitoramento), o novo framework exige que as
companhias avaliem se os 17 princpios esto

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 26

Assuntos emergentes no mercado


Uma viso abrangente sobre o novo

presentes e funcionando para determinar se o seu


sistema de controles internos eficaz.
Alm disso, os 17 princpios so apoiados por
pontos de foco, que so consideraes importantes
para a companhia avaliar se o desenho e a
efetividade operacional dos controles atendem aos
princpios. Estas alteraes iro conduzir
necessidade de um processo diferente para a
avaliao de deficincias. Do ponto de vista de
certificao dos controles internos sobre os relatrios
financeiros, quando um ou mais dos 17 princpios do
COSO 2013 no estiverem presentes e funcionando,
existe uma grande deficincia (major deficiency), o
que equivale a uma fraqueza material (material
weakness) sob a Seo 404 da Lei Sarbanes-Oxley
de 2002 ("SOX 404").
17 Princpios de Controles Internos do COSO

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 27

Assuntos emergentes no mercado


Uma viso abrangente sobre o novo

Muitos temas em evidncia, como competncia e


responsabilidade daqueles que executam as
atividades de controles internos, identificao e
tratamento de riscos de fraude, qualidade das
informaes utilizadas nos controles internos e
eventos que podem exigir mudanas nos controles
internos, so discutidos em detalhes no COSO 2013.
Para uma anlise mais detalhada desses temas,
consulte a publicao Heads Up: COSO Enhances
Its Internal Control - Integrated Framework, emitida
pela Deloitte em 10 de junho de 2013.

As reas em que as companhias podem considerar


a aplicao do framework compreendem:

Administrar o cumprimento com a Lei de Prticas


de Corrupo no Exterior (Foreign Corrupt
Practices Act - FCPA): houve um aumento
significativo das aes de aplicao da FCPA
pela SEC e pelo Departamento de Justia
Norte-Americano.

Administrar o cumprimento com as


regulamentaes globais de segurana e de
privacidade, incluindo as regras da indstria de
cartes de pagamento e gesto de riscos
associados a ameaas e ataques cibernticos: O
COSO 2013 pode ser utilizado para gerenciar a
conformidade de acordos contratuais com
terceiros, incluindo os relacionados com a
segurana de acesso e requisitos de
licenciamento.

Administrar o cumprimento com os


requerimentos regulatrios especficos:
Exemplos incluem regulamento sobre lavagem
de dinheiro; regulamentos especficos de
determinado pas; regulamentos especficos de
cada indstria, como rgo e agncias
reguladores; etc.

Criao de programas de governana, risco e


controles relacionados sustentabilidade: Como
as companhias enfrentam uma presso
crescente para tratar de questes ambientais,
sociais e de governana, o COSO 2013 pode
ajudar no desenvolvimento de um programa para
gerenciar os riscos relacionados a essas
questes. Atualmente, mais do que nunca, os
investidores esto avaliando o desempenho da
companhia sobre os riscos ambientais, sociais e
de governana, tornando-se cada vez mais
adversos a tais riscos.

Proporcionar um framework para identificar,


mitigar e gerir reas de riscos operacionais e
estratgicos, identificados por meio de processos
de gesto de riscos corporativos das
companhias.

Alerta aos Foreign Private issuers


As companhias que utilizam o COSO 1992 para
avaliao de controles internos sobre os relatrios
financeiros devem estar cientes das orientaes de
transio do COSO, que afirma que o COSO 1992
estar disponvel at 15 de dezembro de 2014,
momento em que o COSO ir consider-lo obsoleto
e ser substitudo pelo COSO 2013. Alm disso, o
antigo Chief Accountant da SEC, Sr. Paul Beswick,
afirmou em maio de 2013 que a equipe da SEC
planeja acompanhar a transio para os registrantes
que utilizam o COSO 1992 para avaliar a
necessidade de alguma ao por parte da equipe da
SEC em algum momento no futuro.
A SEC tambm indicou que quanto maior o perodo
durante o qual o registrante continuar a utilizar o
COSO 1992, maior ser a probabilidade de que o
registrante receber questionamentos da equipe da
SEC sobre se o uso do COSO 1992 satisfaz as
exigncias da SEC na utilizao de um framework
adequado e reconhecido (particularmente aps 15
de dezembro de 2014).
Muito alm dos relatrios financeiros
H uma tendncia crescente para as companhias
usarem o COSO 2013 alm de seu uso para os
controles internos sobre os relatrios financeiros, e
abranger controles que abordam questes
regulatrias importantes ou riscos operacionais.
Usando um framework comum para identificar e
implantar controles e cobrir um amplo espectro de
riscos materiais pode facilitar uma abordagem
coerente e eficaz na avaliao e tambm promover a
eficincia atravs da alavancagem de certos
controles para tratar de vrios tipos de risco.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 28

Assuntos emergentes no mercado


Uma viso abrangente sobre o novo

A aplicao do COSO 2013 em outras reas, alm


dos controles internos sobre relatrios financeiros,
pode proporcionar uma disciplina necessria para
tratar da matriz de riscos, que est cada vez mais
complexa. O novo framework tambm pode fornecer
uma gesto coerente e eficaz para definir, implantar
e monitorar a estrutura de controles internos e para
aprimorar continuamente os processos de gesto de
risco da companhia.
Questes para reflexo
A companhia est utilizando o framework do
COSO apenas para riscos relacionados aos
controles internos sobre relatrios financeiros, ou
tambm para os riscos operacionais e
regulatrios?
As atividades de controle que a companhia
possui foram mapeados para o novo framework
do COSO?
Ao considerar o novo framework do COSO,
foram identificadas lacunas relacionadas ao
processo, s atividades de controle ou
documentao? Se sim, como essas lacunas
esto sendo endereadas?
A companhia est disseminando o contedo do
novo framework do COSO para sua liderana,
seus gestores de riscos e os responsveis pelos
controles da companhia?
Quais polticas esto em vigor e quem so os
responsveis pela comunicao das
consideraes de controles internos para partes
externas (por exemplo, prestadores de servios
terceirizados)?
A companhia utiliza tecnologia de informao e
de anlise de dados para ajudar a monitorar
continuamente seu sistema de controles
internos?
Por Bruce Mescher
Scio de GIOS - Global IFRS and Offerings
Services

As instituies financeiras esto adaptadas s


Polticas de Responsabilidade Socioambiental?
Os conceitos de sustentabilidade e de
responsabilidade socioambiental j no so mais
uma novidade para as corporaes brasileiras, mas
as aplicaes, o planejamento e a coleta de
resultados relacionados ao tema nem sempre so
claramente compreendidas por elas. Em decorrncia
disso, resolvemos analisar as instituies financeiras
e o brao econmico que costuma liderar as
mudanas em padres empresariais e descobrir o
atual estgio das prticas do tema nas organizaes
que compem o sistema financeiro nacional. Foi fcil
observar polticas empregadas em grandes
instituies, mas quando tratamos daquelas de
menor porte no encontramos praticamente poltica
nem iniciativa em andamento.
Em primeiro lugar, as instituies financeiras devem
entender que o relatrio e as polticas de
responsabilidade socioambientais precisam envolver
trs pilares de sustentao (ambiental, social e
econmico) - necessrio haver uma coeso entre
eles para que o processo possa caminhar
adequadamente. Estratgia corporativa, visando
criao de valor no curto, mdio e longo prazos,
envolvimento dos principais stakeholders nos
processos de tomada de deciso e transparncia e
responsabilidade nas decises tomadas e nos
impactos gerados so fatores essenciais para a
compreenso do tema. Portanto, as questes
socioambientais no devem envolver apenas
legislaes que se preocupem com o meio ambiente.
Por isso, necessrio reforar que as empresas
devem entender como esto em relao s suas
polticas e quais critrios precisam ser abordados. A
partir desse ponto, as instituies devem partir de
duas premissas: a primeira a elaborao de uma
Poltica de Responsabilidade Socioambiental
(PRSA), estabelecendo diretrizes e objetivos
alinhados, controles e monitoramento para garantir
sua implementao. Depois torna-se necessrio criar
e divulgar o Relatrio Socioambiental Anual, com
indicadores que reflitam a adequada aplicao da
poltica.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 29

Assuntos emergentes no mercado


Uma viso abrangente sobre o novo

Como j foi mencionado, ainda h um longo caminho


a ser percorrido pelas instituies financeiras. Esse
fato tambm foi observado em pesquisa recente
elaborada pela Deloitte em parceria com o Uniethos,
o estudo intitulado Sustentabilidade nas Instituies
Financeiras, mostrou o pouco interesse que o tema
ainda desperta no segmento de pequenas e mdias
instituies, apesar dos riscos existentes para o
desenvolvimento econmico do Brasil.
A pesquisa englobou dois grupos: o primeiro, e mais
detalhado, com 40 dessas instituies, indicou que
apenas 29% possuem comit de responsabilidade
socioambiental e que pouco mais da metade (55%)
faz avaliao prvia de riscos ambientais. Ainda,
82% no incluem critrios de sustentabilidade para o
clculo da remunerao varivel de seus executivos.
J entre as participantes da segunda rodada (888),
somente 50 adotam polticas de responsabilidade
socioambiental, 86 publicam relatrios de
sustentabilidade e 92 praticam gesto de risco
socioambiental. Em suma, cerca de 10% das
entidades que se submeteram consulta
apresentam um trabalho mais efetivo ligado
sustentabilidade. O resultado de ambos os
levantamentos demonstra o espao que ainda existe
para o tratamento do tema socioambiental no Brasil.
As questes socioambientais permeiam todos os
processos da instituio, por isso, a sua implantao
to importante para manter em funcionamento o
ciclo produtivo da companhia. Apenas dessa forma o
desenvolvimento se tornar pleno e organizado.
Uma iniciativa que auxiliar nesse aspecto a
resoluo do BACEN, que acarretar, de forma
obrigatria, a implantao de uma poltica de
responsabilidade socioambiental. A medida ir
contemplar os impactos socioambientais de servios
e produtos financeiros; a avaliao dos riscos e
oportunidades relacionados s mudanas climticas
e biodiversidade e o gerenciamento do risco
socioambiental.

Agora as instituies financeiras de pequeno e


mdio portes podem e devem se espelhar nas
grandes, que j contam com polticas e aes
socioambientais para viverem o processo de
implantao dessas aes. O estabelecimento de
uma poltica essencial para a construo de um
padro mnimo de gesto, com a definio das
dimenses econmicas, social e ambiental nos
negcios e na relao tica e transparente da
instituio com suas partes interessadas
(fornecedores e clientes). E, especialmente, em
funo desse posicionamento elas se tornam um
exemplo para a sociedade civil como um todo,
trazendo tona a importncia de uma cadeia
inteiramente sustentvel.
Tempo de mudanas
A sociedade e o mercado vinham requerendo a
criao de uma legislao especfica para coibir ou
reduzir a prtica de corrupo entre agentes do
governo e empresas privadas ou estatais. De fato,
no incio de janeiro de 2014 entrou em vigor a Lei n
12.846, de abrangncia nacional, que pode ser
aplicada por qualquer ente da Unio: governo
federal, estadual ou municipal. A Lei prev a
responsabilizao criminal e cvel dos agentes que
praticarem atos que no estejam em conformidade
com a legislao do nosso Pas, mas ainda no foi
regulamentada. Com a nova Lei, o Brasil passa a
possuir uma legislao comparvel norteamericana (Foreign Corrupt Practices Act, ou FCPA)
e o Bribery Act, do Reino Unido.
O tema preocupante porque a corrupo tem
custado ao mundo cerca de USS$ 2,6 trilhes ao
ano, de acordo com estimativa do Frum Econmico
Mundial, ou cerca de 5% do PIB global. A adoo de
regras mais claras, por parte do Brasil, um grande
passo para que o Pas mude a forma de fazer
negcios, um reflexo de nossa cultura e de nossa
viso de mundo. Regras claras e transparentes
tendem a produzir uma cultura mais afeita ao
cumprimento das leis e o aperfeioamento das
regras de delao premiada tambm impulsionam a
investigao de atos ilcitos, na medida em que
incentivam a denncia por parte dos prprios
envolvidos.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 30

Assuntos emergentes no mercado


Uma viso abrangente sobre o novo

Para as empresas, a nova Lei traz a oportunidade


para que possam adequar suas ferramentas de
compliance e governana corporativa para
inicialmente mitigar riscos relacionados a essa
prtica e tambm, caso sejam envolvidas em
situaes de corrupo, possam aproveitar
totalmente os benefcios oferecidos pela legislao.
Muitas companhias nessa situao acabam por
transformar suas prticas de governana em
referncia para o mercado.

Um novo momento das relaes entre companhias,


setor pblico e toda a sociedade comea a tomar
corpo e as companhias, mais do que nunca,
precisam se adequar aos novos tempos.
Ambos Por Camila Arajo
Scia da rea de Consultoria em Gesto de
Riscos da Deloitte e lder da rea de servios em
Sustentabilidade. Ela tambm integra o Comit
de Sustentabilidade da ANEFAC

Atualmente, cada vez mais a populao acompanha


o noticirio e repudia casos que fazem meno
corrupo e s prticas ilcitas nas companhias e no
governo. Aliado ao interesse do pblico, as redes
sociais transformaram-se em um potente veculo de
divulgao de reclamaes, denncias e cobrana
de autoridades e empresrios. No momento, o
cidado tem maior poder para conhecer e fiscalizar
essas operaes e, consequentemente, vem
demandando por mais transparncia e investigaes
e por menos lenincia e impunidade.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 31

Regulamentaes especficas
por setor
CVM, instituies financeiras
e outras
Comisso de Valores Mobilirios (CVM):
regulamentaes emitidas em 2014 e 2013 (que no
estavam disponveis quando da elaborao do guia
de 2013)
Instruo CVM n 553, de 16 de outubro de 2014
Altera dispositivos da Instruo CVM n 301, a fim de
ajustar dois aspectos da norma que tratam do
cadastro dos clientes s recomendaes previstas
pelo Grupo de Ao Financeira de Lavagem de
Dinheiro e Financiamento ao Terrorismo GAFI/FATF:
1. Refora que toda a relao de negcio s pode
ser iniciada ou mantida aps observadas as
providncias relacionadas ao processo cadastral
e da poltica Conhea seu Cliente.
2. Exige declarao sobre os propsitos e a
natureza da relao de negcio com a
instituio, deixando claro que a referida
declarao poder ser obtida quando ocorrer a
atualizao dos dados cadastrais dos clientes j
existentes.
Em virtude das manifestaes recebidas, o atual
pargrafo nico, artigo 2, do Anexo I da Instruo
CVM n 301/99 foi alterado para prever a
inaplicabilidade das obrigaes impostas pelo
referido dispositivo na hiptese de negociao de
cotas de fundos de investimento em mercado
secundrio.
Instruo CVM n 552, de 9 de outubro de 2014
Altera e acrescenta dispositivos Instruo CVM n
480/09 e altera dispositivos das Instrues CVM n
358/02 e n 481/09. A nova norma atualiza alguns
dos dispositivos do formulrio de referncia, previsto
na Instruo CVM n 480/09, fazendo ajustes para
racionalizar e aprimorar a prestao de informaes
pelas companhias. Alm disso, acrescenta dois
anexos referida Instruo CVM n 480/09.

Anexo 30-XXXII: regula as informaes que

Anexo 30-XXXIII: disciplina as informaes que


devem ser divulgadas ao mercado pela
companhia sempre que for realizada uma
transao entre partes relacionadas que se
enquadre nos critrios estabelecidos na nova
norma. O objetivo permitir que os acionistas
possam monitorar as transaes mais relevantes
de forma mais estreita e imediata.
As seguintes modificaes podem ser destacadas:
1. Autorizao para que solicitaes de converso
da categoria B para a categoria A sejam
analisadas concomitantemente a pedido de
registro de oferta pblica de aes ou de valores
mobilirios conversveis ou referenciados em
aes.
2. Consolidao das informaes prestadas nas
Sees 8 (Grupo Econmico) e 15 (Controle) em
uma s seo do formulrio de referncia.
3. Especificao das informaes que devem ser
divulgadas em aumentos de capital decorrentes
de plano de opo no Anexo 30-XXXII (em
consequncia, o Anexo 14 da Instruo CVM n
481/09 tambm foi alterado).
4. Excluso das transaes envolvendo
companhias controladas direta ou indiretamente
pelo emissor, em que no haja participao de
administradores do emissor ou de seus
controladores diretos e indiretos ou pessoas a
eles vinculadas, do rol das transaes que
devem ser comunicadas.
5. Reviso dos critrios propostos para determinar
as transaes entre partes relacionadas que
sero divulgadas na forma do Anexo 30-XXXIII,
tendo sido fixado que devero ser comunicadas
as transaes:
a) cujo valor total supere o menor dos seguintes
valores: (i) R$50.000.000,00; ou (ii) 1% do ativo
total do emissor; e

devem ser divulgadas nos aumentos de capital


deliberados pelo Conselho de Administrao e
traz para essas operaes o mesmo regime de
divulgao requerido no Anexo 14 da Instruo
CVM n 481/09 para os aumentos de capital
deliberados em assembleia geral.
Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 32

Regulamentaes especficas por setor


CVM, instituies financeiras e outras

b) a critrio da Administrao, cujo valor total seja


2. Aumento do nmero de investidores qualificados
inferior aos parmetros previstos anteriormente,
que podem adquirir valores mobilirios na oferta
tendo em vista: (i) as caractersticas da operao;
(passar de 20 para 50).
(ii) a natureza da relao da parte relacionada
com o emissor; e (iii) a natureza e extenso do
3. Insero de um comunicado de incio de oferta.
interesse da parte relacionada na operao.
4. Aprimoramento da informao relativa ao
Os critrios fixados para a comunicao de
encerramento da oferta.
transaes entre partes relacionadas procuraram
garantir que o comunicado se aplique aos diferentes De acordo com a Instruo CVM n 551/14, as
emissores.
companhias que no tenham feito uma oferta pblica
registrada tero a negociao no mercado
O parmetro de R$50.000.000,00 foi fixado levando
secundrio das aes de sua emisso restrita a
em conta o nmero e os valores das transaes com investidores qualificados por um perodo de 18
partes relacionadas reportadas pelas companhias de meses a contar da data de admisso negociao
maior porte no formulrio de referncia. Desse modo, das suas aes em bolsa.
a regra atende ao que se pretendia para esse tipo de
companhia. De outro lado, a divulgao de
A CVM altera, ainda, a Instruo CVM n 400/03, a
transaes com valores superiores a 1% do ativo
fim de inserir novas regras para emissores em fase
total atende s preocupaes externadas pelos
pr-operacional. As ofertas pblicas de aes e
participantes na audincia pblica em relao s
valores mobilirios correlatos realizadas por eles
companhias de menor porte.
devero ser distribudas, exclusivamente, para
investidores qualificados e a negociao de seus
Instruo CVM n 551, de 25 de setembro de 2014
valores mobilirios ficar restrita a esses investidores
pelo prazo de 18 meses contados da oferta.
Altera e acrescenta dispositivos s Instrues CVM
n 332/00, n 400/03 e n 476/09. O principal objetivo J no caso de distribuio pblica com esforos
permitir a distribuio pblica com esforos
restritos de aes emitidas por companhia em fase
restritos de aes de emissores categoria A e
pr-operacional que j tiverem sido objeto de oferta
valores mobilirios correlatos, tais como debntures
pblica registrada na CVM, a negociao por
conversveis por aes. Para tanto, a CVM precisou
investidores no qualificados ser permitida aps o
fazer alguns ajustes na Instruo n 476/09. Os
decurso do prazo de 18 meses contados da oferta
principais foram:
pblica registrada na Autarquia, em linha com o
proposto na Instruo CVM n 400/03.
1. A incluso de um regime de concesso de
direito de prioridade aos antigos acionistas.
Se no houver oferta pblica registrada, os valores
mobilirios somente podero ser negociados por
2. A no aplicao da restrio de negociao de
investidores no qualificados quando o emissor se
90 dias s aes, bnus de subscrio e
tornar operacional, transcorrerem 18 meses da
certificados de depsito de aes.
oferta e desde que a admisso negociao do
ativo em bolsa de valores tenha ocorrido h pelo
menos 18 meses.
A CVM implantou tambm outras medidas pontuais
que tm o intuito de aumentar a abrangncia da
norma e aprimorar a superviso das ofertas com
esforos restritos:
1.

Insero dos Certificados de Operaes


Estruturadas (COE) no rol de ativos previsto na
Instruo CVM n 476/09, viabilizando sua oferta
pblica com esforos restritos.
Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 33

Regulamentaes especficas por setor


CVM, instituies financeiras e outras

Instruo CVM n 550, de 17 de julho de 2014

Instruo CVM n 548, de 6 de maio de 2014

Altera e acrescenta dispositivo Instruo CVM n


401/03, que dispe sobre os registros de negociao
e de distribuio pblica de Certificados de Potencial
Adicional de Construo (CEPAC). O prazo de
distribuio dos CEPACs passou de seis meses para
dois anos, contados da data de divulgao do
anncio de incio da oferta. O novo perodo est em
linha com as decises do Colegiado ao analisar
pedidos de prorrogao do prazo de distribuio
feitos CVM.

Altera, acrescenta e revoga dispositivos da Instruo


CVM n 400/03, que dispe sobre as ofertas pblicas
de distribuio de valores mobilirios nos mercados
primrio ou secundrio. O principal objetivo da nova
norma dispensar o dever de publicar os avisos
obrigatrios das ofertas pblicas em jornais. Porm,
exige a divulgao desses avisos na Internet nas
pginas da emissora, do ofertante, da instituio
intermediria, da CVM e da entidade administradora
do mercado, sendo os valores mobilirios da
emissora admitidos negociao.

Assim, a norma estabelece um prazo de distribuio


mais adequado ao tempo de amadurecimento
necessrio para os empreendimentos imobilirios
que se pretende financiar com esse instrumento.
Instruo CVM n 549, de 24 de junho de 2014
Altera a Instruo CVM n 409/04, que dispe sobre
a constituio, o funcionamento e a administrao
dos fundos de investimento. A Instruo cria os
Fundos de Investimento em Aes - Mercado de
Acesso (FMA), que tero como poltica de
investimento aplicar pelo menos 2/3 do seu
patrimnio em aes de companhias listadas nesse
segmento. A norma tambm regulamenta
mecanismos para viabilizar o investimento em
companhias menos lquidas autorizando os FMA,
constitudos sob a forma de condomnio fechado,
para recomprar cotas do prprio fundo, quando
estiverem sendo negociadas em mercado abaixo do
seu valor patrimonial. Os FMAs tambm podero
investir at 1/3 do patrimnio em companhias
fechadas, desde que tenham ingerncia na gesto
dessas companhias nos mesmos moldes exigidos
dos fundos de investimento em participao. Com
isso, a CVM cria um fundo de aes que pode
investir em companhias fechadas e abertas. A
inteno permitir que tais fundos possam
acompanhar a evoluo de companhias que ainda
no realizaram oferta pblica de aes, mas que
pretendem ou tenham potencial de faz-la
futuramente. A Instruo permite, ainda, a cobrana
de taxa de desempenho sobre retornos absolutos
(ndices de juros ou inflao, por exemplo), pois no
h nenhum ndice de renda varivel que reflita de
forma adequada a evoluo de companhias de
menor porte.

Instruo CVM n 547, de 5 de fevereiro de 2014


A nova norma altera dispositivos da Instruo CVM
n 358/02, que dispe sobre a divulgao e o uso de
informaes sobre ato ou fato relevante, e da
Instruo CVM n 480/09, que trata do registro de
emissores de valores mobilirios admitidos
negociao em mercados regulamentados de
valores mobilirios, e tem como objetivo oferecer s
companhias abertas a opo de divulgar
comunicados de fato relevante por meio de portais
de notcia presentes na Internet e no apenas em
jornais de grande circulao, como j fazem
atualmente.
Instruo CVM n 546, de 3 de fevereiro de 2014
Altera dispositivos da Instruo CVM n 400/03, que
dispe sobre as ofertas pblicas de distribuio de
valores mobilirios, nos mercados primrio ou
secundrio. O principal objetivo estimular o uso do
Programa de Distribuio Contnua (PDC). Para
tanto, passa a ser permitido que a instituio
financeira informe determinadas caractersticas da
emisso da Letra Financeira (LF) apenas no
momento do registro automtico de distribuio e
no desde o registro do PDC. A CVM ainda atualiza
a regulamentao do PDC devido s mudanas
recentes do regime jurdico aplicvel s LFs. Nesse
sentido, veda-se que letras financeiras emitidas com
clusula de converso em aes possam ser objeto
de PDC e expande-se o escopo de informaes
previstas no Anexo X da Instruo CVM n 400/03.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 34

Regulamentaes especficas por setor


CVM, instituies financeiras e outras

Instruo CVM n 545, de 29 de janeiro de 2014


Dispe sobre o processo administrativo sancionador
de rito sumrio. Tem por objetivo orientar quanto ao
que considerado como infrao de natureza
objetiva e em quais hipteses, que pode ser adotado
rito sumrio de processo administrativo sancionador,
bem como informa passo-a-passo sobre os
procedimentos aplicveis.
Instrues CVM n 541, 542, 543 e 544, de 20 de
dezembro de 2013
Regulamentam a prestao de servios relacionados
infraestrutura de mercado. Com essas normas, a
CVM moderniza e aprimora o regime aplicvel a
importantes atividades de infraestrutura de mercado
relacionadas existncia e deteno de ativos
financeiros ofertados publicamente ou negociados
em mercados organizados.
O principal objetivo das novas normas assegurar
condies para o desenvolvimento seguro do
mercado brasileiro, em linha com os princpios e
padres debatidos mundialmente como adequados
para impedir novas crises financeiras.
As novas normas asseguram que os valores
mobilirios negociados no mercado brasileiro, e seus
respectivos lastros, de fato existem, que eles se
encontram disponveis para negociao e que, uma
vez adquiridos, eles pertenam ao investidor que os
tenha adquirido. Tal modelo se apoia sobre uma
cadeia de obrigaes e de responsabilidades que
envolve os escrituradores, os custodiantes e os
depositrios centrais.
Assim, as Instrues 541/13, 542/13 e 543/13, que
substituem a antiga Instruo CVM n 89/88, tratam,
respectivamente, das atividades de depsito
centralizado, custdia e escriturao de valores
mobilirios. Os escrituradores atuam na qualidade
de mantenedores dos registros sobre a emisso de
ativos escriturais. Os custodiantes so responsveis
pela guarda de ativos emitidos fisicamente ou so
detentores das posies de custdia dos clientes
nos depositrios centrais. E os prestadores de
servio de depsito centralizado so essenciais para
a negociao de um ativo em mercados organizados,
concentrando todos os atos correspondentes aos
ativos neles depositados.

Basicamente, a cadeia de obrigaes e


responsabilidades entre esses diferentes agentes se
articula da seguinte maneira:
a) Um determinado valor mobilirio, emitido
fisicamente ou de forma escritural, custodiado
por um custodiante autorizado ou registrado em
um escriturador.
b) A propriedade fiduciria desse ativo transmitida
para o depositrio central que, perante o
custodiante ou o escriturador, se torna o seu
titular, ocorrendo, assim, a sua imobilizao.
c) Com isso, o mesmo ativo nasce nos registros
internos do depositrio central, em que so
identificados os investidores que so seus
titulares.
d) Com as negociaes dos ativos, a titularidade
destes transferida, nos registros do depositrio
central, para novos investidores.
e) Os investidores so sempre representados,
perante o depositrio central, por um custodiante,
em uma faceta distinta daquela descrita no item
(a) anterior. Nesse caso, custdia prestao de
servio para investidores.
A Instruo CVM n 541/13 regulamenta ainda o
processo de constituio de garantias sobre os
valores mobilirios que forem objeto de guarda
centralizada, nos termos do artigo 26 da Lei n
12.810/13. Tal artigo cria a possibilidade de
constituio de garantias sobre os ativos a partir de
registros efetuados no prprio ambiente em que os
ativos esto depositados. Tal medida facilita o
processo de constituio de garantias sobre valores
mobilirios e traz mais segurana a uma srie de
operaes financeiras.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 35

Regulamentaes especficas por setor


CVM, instituies financeiras e outras

J a Instruo CVM n 544/13, por sua vez, trata das


atividades de registro de valores mobilirios e de
operaes com valores mobilirios. O registro uma
prtica comum no Brasil e tem sido valorizado, no
debate internacional, como um dos mecanismos
capazes de gerar informaes sobre os ativos
emitidos e sobre as operaes realizadas por
instituies financeiras, o que faz com que as
entidades registradoras sejam consideradas
importantes infraestruturas de mercado.
importante destacar que o registro de um valor
mobilirio no se confunde com o depsito
centralizado daquele valor mobilirio. O depsito
centralizado, como esclarecido, destina-se a
assegurar que um determinado ativo imobilizado e
que ele , efetivamente, detido por um investidor. J
o registro, que pode ser do ativo em si ou de
operaes realizadas, tem funes eminentemente
informacionais, gerando bases de dados que servem
de importante suporte para as atividades dos
reguladores e para a administrao da exposio
das instituies financeiras.
Pela Instruo CVM n 544/13, que trouxe dois
novos dispositivos para a Instruo CVM n 461/07,
a CVM deixou claro que as obrigaes de registro
que tm surgido em algumas leis recentemente
(como a que estabelece que o registro de derivativos
condio para a sua validade) so supridas a partir
do registro da operao ou do ativo em um sistema
de mercado de balco organizado, que uma figura
j consolidada no sistema brasileiro, regulamentada
pela Instruo CVM n 461/07.
As trs regras relacionadas a depsito centralizado,
custdia e escriturao entraram em vigor em junho
de 2014, com prazo para a adaptao dos agentes a
elas sujeitos de um ano e meio da data da entrada
em vigor. A regra relacionada prestao de
servios de registro entra em vigor imediatamente,
por no demandar nenhum tipo de adaptao.

As principais mudanas decorrentes das respectivas


audincias pblicas so:
a) Instruo CVM n 541/13 (depositrio central):

A nova Instruo no contempla a


obrigatoriedade de constituio de
Mecanismo de Ressarcimento de Prejuzo
(MRP) por depositrios centrais.

A CVM manteve o regime de participao de


depositrios centrais uns nos outros, mas
tambm criou obrigaes de
interoperabilidade entre diferentes
depositrios centrais, regulamentando, assim,
dois padres de relacionamento entre
diferentes depositrios.

A CVM permitiu que a distribuio de cotas


de fundos fechados, no destinadas
negociao em mercado secundrio, no
seja sujeita obrigatoriedade de depsito
centralizado, em linha com o que a minuta
havia proposto para os fundos abertos.

A Instruo estabelece no 3 do artigo 32


requisitos para que operaes
compromissadas entre os bancos e seus
clientes sejam tambm reconhecidas como
sujeitas a um regime de beneficirio final a
partir da identificao dos clientes no
depositrio, mesmo que esses no detenham
posio prpria e, desde que haja proteo
para os ativos assim detidos, ou seja, no se
confundam com o patrimnio da instituio
financeira.

Como esclarecido, a CVM passou a tratar


tanto do acesso de um depositrio aos
sistemas de outros quanto das obrigaes de
interoperabilidade. Foram aprofundados, em
razo das sugestes recebidas, os requisitos
relacionados ao acesso e
interoperabilidade, a fim de impedir
comportamentos discriminatrios e
anticoncorrenciais por um depositrio central.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 36

Regulamentaes especficas por setor


CVM, instituies financeiras e outras

b) Instruo CVM n 542/13 (custodiante):

Mudanas relacionadas s diferentes


atividades que um custodiante pode realizar:
custdia de ativos emitidos fisicamente, que
pressuposto para a imobilizao de um
ativo no depositrio central, e a custdia
como prestao de servio para investidores,
com a manuteno das contas destes no
depositrio central.
Harmonizao das regras referentes
prestao de informaes para os
investidores constantes das trs normas.

c) Instruo CVM n 543/13 (escriturador):

Caracterizao dos sistemas de registro de


determinados ativos, que so emitidos por
meio de tal registro, como sujeitos ao regime
da escriturao, nos casos em que tais ativos
forem destinados distribuio pblica.

Instruo CVM n 540, de 26 de novembro de 2013


Acrescenta dispositivos Instruo CVM n 391/11,
que dispe sobre a constituio, o funcionamento e
a administrao de Fundos de Investimentos em
Participaes (FIP). O objetivo dessa reforma
aumentar os investimentos de FIPs nas empresas de
pequeno e mdio portes, com a flexibilizao da
exigncia de que esses FIPs tenham efetiva
influncia na definio da poltica estratgica e na
gesto das companhias investidas. Para tanto, o
investimento deve ser feito em companhias listadas
em segmento voltado ao mercado de acesso com
padres de governana corporativa mais restritos
que os exigidos por lei.
Outra alterao importante foi a elevao do
patamar de 20% para 35% do patrimnio lquido do
FIP, que poder ser investido em companhias com
dispensa da exigncia de ingerncia na sua gesto.

O prazo para aplicao dos recursos ainda foi


estendido de at 90 dias para seis meses, em
virtude dos comentrios na audincia.
Instruo CVM n 539, de 13 de novembro de 2013
Dispe sobre o dever de verificao da adequao
de produtos, servios e operaes, recomendados
por instituies financeiras, ao perfil do cliente
(suitability). A Instruo exige que as pessoas
habilitadas a atuarem como integrantes do sistema
de distribuio e os consultores de valores
mobilirios, ao recomendarem produtos, realizarem
operaes ou prestarem servios, verifiquem sua
adequao ao perfil do cliente. Para tanto, devero
ser observados os seguintes requisitos:
a) Se o produto, servio ou operao adequado
aos objetivos de investimento do cliente.
b) Se a situao financeira do cliente compatvel
com o produto, o servio ou a operao.
c) Se o cliente possui conhecimento necessrio para
compreender os riscos relacionados ao produto,
ao servio ou operao.
Tambm devem ser analisadas e classificadas as
categorias de produtos disponveis, considerando,
no mnimo, os riscos e seus ativos subjacentes, o
perfil dos emissores, as eventuais garantias e os
prazos de carncia.
A Instruo prev, ainda, casos de vedao
recomendao pelos participantes do mercado de
produtos ou servios ao cliente, quando:
a) O perfil do cliente no for adequado ao produto
ou servio.
b) No forem obtidas as informaes que
permitam a identificao do perfil do cliente.
c) As informaes relativas ao perfil do cliente no
estiverem atualizadas.
O perfil do cliente deve ser atualizado, no mnimo, a
cada 24 meses.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 37

Regulamentaes especficas por setor


CVM, instituies financeiras e outras

Uma importante modificao foi a excluso dos


analistas e administradores de carteiras de valores
mobilirios do escopo da norma, por no atuarem
diretamente na distribuio ou no aconselhamento
de clientes especficos.

Superintendncia de Relaes com Investidores


Institucionais

Outra alterao relevante foi a supresso da


referncia a ofertas ao longo da norma, sendo
mantido apenas o termo recomendaes. Dessa
forma, fica mais claro que o foco da Instruo a
recomendao de produtos e servios a clientes
especficos, afastando-se a preocupao em torno
da amplitude da expresso oferta.

O presente Ofcio-Circular tem como objetivo orientar


os administradores fiducirios e os gestores de
fundos de investimento quanto a procedimentos
recomendveis na aquisio de ativos financeiros
representativos de dvidas ou obrigaes no
soberanas (crdito privado). Note-se que o escopo
do presente trabalho abarca tanto os veculos
regulados pela Instruo CVM n 409/04 quanto os
fundos estruturados, sobre os quais, apesar da
regulao por normas prprias, a Instruo CVM n
409/04 incide subsidiariamente.

Vale ressaltar que o cliente continua livre para


ordenar suas operaes, devendo ser alertado,
apenas, caso sua ordem esteja inadequada ao seu
perfil ou quando este estiver desatualizado ou no
existir.
A Instruo traz ainda casos em que dispensada a
obrigatoriedade de verificar a adequao ao perfil,
quando se possa presumir que o cliente tenha
conhecimento necessrio ou estrutura suficiente
para respaldar suas prprias decises de
investimento. Esse rol de clientes foi ampliado, fruto
das manifestaes na audincia pblica, incluindo-se
os demais participantes do sistema de distribuio e
no apenas as instituies financeiras, os
investidores no residentes, os analistas de valores
mobilirios e, por fim, as pessoas jurdicas
consideradas investidores qualificados.
Outras regulamentaes da CVM
Durante o exerccio de 2014, a CVM emitiu diversas
deliberaes, com o objetivo de aprovar os
pronunciamentos, as interpretaes e as orientaes
tcnicos emitidos pelo CPC. Adicionalmente,
relacionamos a seguir o resumo dos principais
Ofcios-Circulares emitidos pela CVM em 2014:

Ofcio-Circular/CVM/SIN n 06, de 5 de dezembro de


2014

Ofcio-Circular/CVM/SIN n 05, de 21 de novembro


de 2014
O presente Ofcio-Circular tem como objetivo
disponibilizar orientaes sobre procedimentos
relativos ao funcionamento de fundos de
investimento, ao registro de investidor no residente
e s atividades de administrao de carteiras,
consultoria e anlise de valores mobilirios.
Ofcio-Circular/CVM/SIN n 04, de 15 de setembro
de 2014
O presente Ofcio-Circular tem como objetivo orientar
os administradores de fundos de investimento
quanto ao preenchimento do item 11 do Anexo V
(Perfil Mensal) da Instruo CVM n 409/04,
acrescido do artigo 3 da Instruo CVM n 512/11.
Ofcio-Circular/CVM/SIN n 03, de 15 de setembro
de 2014
O presente Ofcio-Circular tem como objetivo
informar sobre a prorrogao de prazo para envio de
informaes e documentos peridicos de fundos de
investimento

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 38

Regulamentaes especficas por setor


CVM, instituies financeiras e outras

Ofcio-Circular/CVM/SIN n 01, de 19 de fevereiro de


2014
O presente Ofcio-Circular tem como objetivo
informar sobre a prorrogao de prazo para envio
das informaes mensais dos fundos de
investimento - posio fevereiro de 2014.
Superintendncia de Relaes com o Mercado e
Intermedirios
Ofcio-Circular/CVM/SMI n 003 e n004, de 16 de
maio de 2014
Os presentes Ofcios-Circulares tm como objetivo
informar sobre a Declarao Eletrnica de
Conformidade - Instruo CVM n 510/11.

Superintendncia de Relaes com Empresas


Ofcio-Circular/CVM/SEP n 003, de 15 de setembro
de 2014
O presente Ofcio-Circular tem como objetivo
informar s companhias incentivadas que, para
manuteno do registro atualizado, a partir de 1 de
outubro de 2014 podero ser enviadas as
informaes peridicas e eventuais por intermdio
do website da CVM ou da BM&FBOVESPA na rede
mundial de computadores.
Ofcio-Circular/CVM/SEP n 002, de 21 de maro de
2014

O presente Ofcio-Circular tem como objetivo


informar sobre a Instruo CVM n 542/13, 1 do
artigo 21.

O presente Ofcio-Circular tem como objetivo


informar s companhias abertas e estrangeiras que,
a partir de 21de maro de 2014, est disponvel uma
nova verso do Sistema Empresas.Net (verso 7.0),
que traz melhorias no mdulo para preenchimento e
envio dos formulrios de Referncia, Cadastral,
Demonstraes Financeiras Padronizadas (DFP),
Informaes Trimestrais (ITR) e SEC.

Ofcio-Circular/CVM/SMI n 001, de 31 de maro de


2014

Ofcio-Circular/CVM/SEP n 001, de 6 de fevereiro


de 2014

O presente Ofcio-Circular tem como objetivo


informar sobre os procedimentos na abertura de
conta-corrente previstos na Instruo CVM n
301/99.

O presente Ofcio-Circular tem como objetivo trazer


orientaes gerais sobre procedimentos a serem
observados pelas companhias abertas e
estrangeiras.

Superintendncia de Relaes com Investidores


Institucionais/Superintendncia de Normas
Contbeis e de Auditoria

Superintendncia de Relaes com o Mercado e


Intermedirios e Superintendncia de Relaes com
Investidores Institucionais

Ofcio-Circular/CVM/SIN/SNC n 1, de 2 de maio de
2014

Ofcio-Circular/CVM/SMI/SIN n 005, de 2 de
dezembro de 2014

O presente Ofcio-Circular tem como objetivo orientar


os administradores de Fundos de Investimento
Imobilirios (FII) sobre a forma de clculo dos lucros
auferidos, apurados segundo o regime de caixa, nos
termos do artigo 10, pargrafo nico, da Lei n
8.668/93, para fins de clculo do valor a distribuir.

Com vistas ao fiel cumprimento da Instruo CVM n


301/99, em particular, ao disposto nos incisos VIII e I
do 1 do artigo 6, por meio desse Ofcio a CVM
informa que o Grupo de Ao Financeira contra a
Lavagem de Dinheiro e o Financiamento do
Terrorismo (GAFI/FATF), em reunio plenria
ocorrida no dia 24 de outubro de 2014, aprovou e
publicou comunicados que relacionam pases e
jurisdies com deficincias estratgicas na
preveno da lavagem de dinheiro e no combate ao
financiamento do terrorismo.

Ofcio-Circular/CVM/SMI n 002, de 28 de abril de


2014

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 39

Regulamentaes especficas por setor


CVM, instituies financeiras e outras

Ofcio-Circular/CVM/SMI/SIN n 002, de 11 de abril


de 2014
Este Ofcio faz referncia Resoluo n 601, de 5
de fevereiro de 2014, editada pelo Conselho
Regional de Economia (CORECON), com o objetivo
de criar e regular a por ela denominada atividade de
Consultor Econmico Financeiro Independente
(Consultor Econmico).

Resoluo n 4.277, de 31 de outubro de 2013


Estabelece requisitos mnimos e ajustes prudenciais
a serem observados no processo de apreamento
de instrumentos financeiros avaliados pelo valor de
mercado. A referida Resoluo entra em vigor em 1
de janeiro de 2015 (redao dada pela Resoluo n
4.349, de 30 de junho de 2014).
Resoluo n 4.278, de 31 de outubro de 2013

Ofcio-Circular/CVM/SMI/SIN n 001, de 15 de
janeiro de 2014
Com vistas ao fiel cumprimento da Instruo CVM n
301/99 em assunto, em particular ao disposto nos
artigos 7 e 7-A, reiteramos os termos do OFCIO
CIRCULAR/CVM/SMI/SIN n 004, de 12 de
dezembro de 2013, ocasio em enfatizamos que na
hiptese de que a pessoa natural ou jurdica
obrigada no tenha prestado nenhuma
Comunicao de que trata o caput do artigo 7 da
ICVM n 301/99 ao Conselho de Controle de
Atividades Financeiras (COAF), no perodo de 1 de
janeiro a 31 de dezembro de 2013, a pessoa
obrigada dever comunicar at 31 de janeiro de
2014 a no ocorrncia no ano civil anterior de
transaes ou propostas de transaes passveis de
serem comunicadas, nos termos do artigo 7-A
(declarao negativa).
Banco Central do Brasil (BACEN): regulamentaes
do setor emitidas em 2013 e 2014
Resoluo n 4.275, de 31 de outubro de 2013
Altera a Resoluo n 3.792/09, que dispe sobre as
diretrizes de aplicao dos recursos garantidores
dos planos administrados pelas Entidades Fechadas
de Previdncia Complementar (EFPC). Entre outros,
a norma aumenta a exigncia na anlise de riscos
de investimentos, dispensa a observao dos limites
de investimentos no Plano de Gesto Administrativa
(PGA), formaliza e dispensa a observao de
restries aplicveis s EFPCs nas carteiras dos
fundos multimercados estruturados, refora a
responsabilidade do Administrador Estatutrio
Tecnicamente Qualificado (AETQ), amplia a
exigncia de certificao e refora os prazos.

Altera e revoga disposies da Resoluo n 4.192,


de 1 de maro de 2013, que dispe sobre a
metodologia para apurao do Patrimnio de
Referncia (PR), sendo o clculo aplicvel s
instituies integrantes do conglomerado financeiro
at 31 de dezembro de 2014, e, a partir de 1 de
janeiro de 2015, as instituies do conglomerado
prudencial.
Resoluo n 4.279, de 31 de outubro de 2013
Dispe sobre critrios para a extino do saldo
devedor de instrumentos autorizados a compor o
Capital Complementar e o Nvel II do Patrimnio de
Referncia (PR) das instituies financeiras e
demais instituies autorizadas a funcionar pelo
BACEN e para a converso desses instrumentos em
aes da instituio emitente, bem como altera as
disposies da Resoluo n 4.122, de 2 de agosto
de 2012, podendo o BACEN determinar a extino
quando considerar a medida necessria para
viabilizar a continuidade dessa instituio e, ao
mesmo tempo, para mitigar riscos relevantes para o
regular funcionamento do sistema financeiro.
Resoluo n 4.280, de 31 de outubro de 2013
Dispe sobre a elaborao, a divulgao e a
remessa de demonstraes financeiras consolidadas
do conglomerado prudencial ao BACEN e revoga a
Resoluo n 4.195, de 1 de maro de 2013. A
Resoluo dispe sobre a elaborao das
demonstraes financeiras consolidadas, a partir de
30 de junho de 2014, as quais devem ser
examinadas semestralmente por auditor
independente.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 40

Regulamentaes especficas por setor


CVM, instituies financeiras e outras

Resoluo n 4.281, de 31 de outubro de 2013

Circular n 3.676, de 31 de outubro de 2013

Altera dispositivos da Resoluo n 4.193, de 1 de


maro de 2013, que dispe sobre a apurao dos
requerimentos mnimos de Patrimnio de Referncia
(PR), de Nvel I e de capital principal e institui o
adicional de capital principal.

Altera dispositivos da Circular n 3.647, de 4 de


maro de 2013, que estabelece os requisitos
mnimos para a utilizao de abordagem avanada,
baseada em modelo interno, no clculo da parcela
relativa ao risco operacional (RWAoama) dos ativos
ponderados pelo risco (RWA), de que trata a
Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013.

Circular n 3.673, de 31 de outubro de 2013


Altera a Circular n 3.648, de 4 de maro de 2013,
que estabelece os requisitos mnimos para o clculo
da parcela relativa s exposies ao risco de crdito
sujeitas ao clculo do requerimento de capital
mediante sistemas internos de classificao do risco
de crdito (abordagens Internal ratings-based - IRB)
autorizados pelo BACEN (RWAcirb) do montante
dos ativos ponderados pelo risco (RWA).
Circular n 3.674, de 31 de outubro de 2013
Altera dispositivos da Circular n 3.646, de 4 de
maro de 2013, que estabelece os requisitos
mnimos e os procedimentos para o clculo, por
meio de modelos internos de risco de mercado, do
valor dirio referente parcela relativa s
exposies ao risco de mercado, sujeitas ao clculo
do requerimento de capital mediante modelo interno
autorizado pelo BACEN (RWAmint) dos ativos
ponderados pelo risco (RWA), de que trata a
Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013, e
dispe sobre a autorizao para uso dos referidos
modelos.
Circular n 3.675, de 31 de outubro de 2013
Altera e revoga dispositivos da Circular n 3.640, de
4 de maro de 2013, que estabelece os
procedimentos para o clculo da parcela dos ativos
ponderados pelo risco (RWA), relativa ao clculo do
capital requerido para o risco operacional mediante
abordagem padronizada (RWAopad), de que trata a
Resoluo n 4.193/13.

Circular n 3.677, de 31 de outubro de 2013


Altera dispositivos da Circular n 3.638, de 4 de
maro de 2013, que estabelece os procedimentos
para o clculo da parcela dos ativos ponderados
pelo risco (RWA) referente s exposies, sujeitas
variao do preo de aes cujo requerimento de
capital calculado mediante abordagem
padronizada (RWAacsj) de que trata a Resoluo n
4.193, de 1 de maro de 2013.
Circular n 3.678, de 31 de outubro de 2013
Dispe sobre a divulgao de informaes
referentes gesto de riscos, apurao do
montante dos ativos ponderados pelo risco (RWA) e
apurao do Patrimnio de Referncia (PR).
Circular n 3.679, de 31 de outubro de 2013
Altera a Circular n 3.644, de 4 de maro de 2013,
que estabelece os procedimentos para o clculo da
parcela dos ativos ponderados por risco (RWA)
referente s exposies ao risco de crdito sujeitas
ao clculo do requerimento de capital mediante
abordagem padronizada (RWAcpad).
Resoluo n 4.282, de 4 de novembro de 2013
Estabelece as diretrizes que devem ser observadas
na regulamentao, na vigilncia e na superviso
das instituies de pagamento e dos arranjos de
pagamento integrantes do Sistema de Pagamentos
Brasileiro (SPB), de que trata a Lei n 12.865, de 9
de outubro de 2013.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 41

Regulamentaes especficas por setor


CVM, instituies financeiras e outras

Resoluo n 4.283, de 4 de novembro de 2013

Circular n 3.684, de 20 de novembro de 2013

Altera a Resoluo n 3.694, de 26 de maro de


2009, que dispe sobre a preveno de riscos na
contratao de operaes e na prestao de
servios por parte de instituies financeiras e
demais instituies autorizadas a funcionar pelo
BACEN.

Estabelece metodologia padronizada para a


realizao de anlise de sensibilidade do valor de
mercado do Certificado de Operaes Estruturadas
(COE), para fins de informao entidade
administradora do sistema de registro. Esta Circular
entra em vigor em 6 de janeiro de 2014.

Circular n 3.680, de 4 de novembro de 2013

Circular n 3.687, de 6 de dezembro de 2013

Dispe sobre a conta de pagamento utilizada pelas


instituies de pagamento para registros de
transaes de pagamento de usurios finais.

Altera a Circular n 3.429, de 14 de janeiro de 2009,


que estabelece procedimentos para a remessa de
informaes relativas s exposies ao risco de
mercado e apurao das respectivas parcelas do
Patrimnio de Referncia Exigido (PRE), de que
tratam as Resolues n 3.464, de 26 de junho de
2007, e n 3.490, de 29 de agosto de 2007, para
adequ-la ao disposto nas Resolues n 4.192 e n
4.193, ambas de 1 de maro de 2013, e para
eliminar a obrigatoriedade de remessa ao BACEN
das informaes relativas ao consolidado
econmico-financeiro.

Circular n 3.681, de 4 de novembro de 2013


Dispe sobre o gerenciamento de riscos, os
requerimentos mnimos de patrimnio, a governana
de instituies de pagamento e a preservao do
valor e da liquidez dos saldos em contas de
pagamento e d outras providncias.
Circular n 3.682, de 4 de novembro de 2013

Circular n 3.692, de 16 de dezembro de 2013


Aprova o regulamento que disciplina a prestao de
servio de pagamento no mbito dos arranjos de
pagamentos integrantes do Sistema de Pagamentos
Brasileiro (SPB) e estabelece os critrios segundo os
quais os arranjos de pagamento no integraro o
SPB e d outras providncias.

Dispe sobre procedimentos relativos converso


em aes e extino do saldo devedor de
instrumentos de captao elegveis a compor o
Patrimnio de Referncia (PR).
Resoluo n 4.292, de 20 de dezembro de 2013

Circular n 3.683, de 4 de novembro de 2013


Estabelece os requisitos e os procedimentos para
constituio, autorizao para funcionamento,
alteraes de controle e reorganizaes societrias,
cancelamento da autorizao para funcionamento,
condies para o exerccio de cargos de
administrao das instituies de pagamento e
autorizao para a prestao de servios de
pagamento por instituies financeiras e demais
instituies autorizadas a funcionar pelo BACEN.

Dispe sobre procedimentos a serem efetuados


caso seja solicitada a portabilidade de operaes de
crdito realizadas com pessoas naturais. A referida
Resoluo estabelece as regras pelas quais as
instituies financeiras devero garantir a
portabilidade das suas operaes de crdito
realizadas com pessoas naturais, mediante o
recebimento de recursos transferidos por outra
instituio financeira. A transferncia de operao de
crdito entre instituies financeiras ser
operacionalizada a pedido do devedor e na forma
prevista na Resoluo, sendo vedada a utilizao de
procedimentos alternativos com vistas obteno de
resultado semelhante ao da portabilidade. Esta
Resoluo entra em vigor em 5 de maio de 2014.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 42

Regulamentaes especficas por setor


CVM, instituies financeiras e outras

Resoluo n 4.294, de 20 de dezembro de 2013

Resoluo n 4.308, de 30 de janeiro de 2014

Altera a Resoluo n 3.954, de 24 de fevereiro de


2011, que dispe sobre a contratao de
correspondentes no Pas. Dispe, entre outras, que
o valor pago na contratao da operao deve
representar: I - no mximo 6% do valor de operao
de crdito encaminhada, repactuada ou renovada;
ou II - no mximo 3% do valor de operao objeto de
portabilidade.

Altera a Resoluo n 4.122, de 2 de agosto de 2012,


que estabelece requisitos e procedimentos para
constituio, autorizao para funcionamento,
cancelamento de autorizao, alteraes de controle,
reorganizaes societrias e condies para o
exerccio de cargos em rgos estatutrios ou
contratuais das instituies que especifica com a
alterao, entre outras, do prazo para realizao da
inspeo do BACEN na instituio passando de 60
para 90 dias.

Circular n 3.693, de 20 de dezembro de 2013


Estabelece procedimentos para contabilizao da
remunerao de correspondentes no Pas, devendo
a parcela da remunerao referente originao de
operaes de crdito ou de arrendamento mercantil
encaminhada por correspondentes no Pas ser
reconhecida como despesa na data da contratao,
repactuao ou renovao dessas operaes e a
parcela da remunerao referentes a servios
prestados aps a originao ser apropriada como
despesa pro rata temporis ao longo do prazo do
contrato da operao de crdito a que se refere. A
Circular n 3.722, de 7 de outubro de 2014, disciplina
que os procedimentos estabelecidos na Circular
n 3.693/13 devem ser aplicados prospectivamente.
Esta Circular entra em vigor em 2 de janeiro de 2015.
Resoluo n 4.296, de 20 de dezembro de 2013
Dispe sobre o registro da Letra de Crdito do
Agronegcio (LCA) e dos direitos creditrios a ela
vinculados em sistemas de registro e de liquidao
financeira de ativos autorizados pelo BACEN.
Circular n 3.696, de 3 de janeiro de 2014
Altera a Circular n 3.644, de 4 de maro de 2013,
que estabelece os procedimentos para o clculo da
parcela dos ativos ponderados pelo risco (RWA)
referente s exposies ao risco de crdito sujeitas
ao clculo do requerimento de capital mediante
abordagem padronizada (RWAcpad).

Circular n 3.699, de 12 de fevereiro de 2014


Prorroga o prazo para a remessa de informaes
relativas ao atendimento a limites e padres mnimos
regulamentares que devem ser observados pelas
cooperativas de crdito que optarem pela apurao
do montante dos ativos ponderados pelo risco na
forma simplificada (RWArps), de que trata a
Resoluo n 4.194, de 1 de maro de 2013
conforme cronograma definido pelo BACEN na
referida Circular.
Resoluo n 4.311, de 20 de fevereiro de 2014
Altera disposies da Resoluo n 4.192, de 1 de
maro de 2013, que dispe sobre a metodologia
para apurao do Patrimnio de Referncia (PR). As
alteraes referem-se participao de no
controladores em subsidirias que deduzida da
apurao do Capital Principal, do Nvel I e do PR.
Circular n 3.701, de 13 de maro de 2014
Estabelece procedimentos para a elaborao, a
divulgao e a remessa ao BACEN de
demonstraes financeiras consolidadas do
conglomerado prudencial, devendo o balancete
patrimonial analtico - conglomerado prudencial (doc
4060) ser remetido mensalmente at o ltimo dia
subsequente ao da data-base e o balano
patrimonial analtico - conglomerado prudencial (doc
4066) deve ser remetido semestralmente at o
ltimo dia til do ms seguinte ao da respectiva
data-base.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 43

Regulamentaes especficas por setor


CVM, instituies financeiras e outras

Resoluo n 4.320, de 27 de maro de 2014

Resoluo n 4.329, de 25 de abril de 2014

Altera a Resoluo n 3.516, de 6 de dezembro de


2007, que dispe sobre a liquidao antecipada de
contratos de concesso de crdito e de
arrendamento mercantil financeiro contratados
taxa prefixada e estabelece que o valor presente dos
pagamentos previstos para fins de amortizao ou
de liquidao antecipada deve ser calculado com a
utilizao da taxa de juros pactuada no contrato
prevista em clusula especfica. Esta Resoluo
entra em vigor em 5 de maio de 2014.

Altera, na parte que trata o regulamento anexo


Resoluo n 3.198, de 27 de maio de 2004, que
dispe sobre a prestao de servios de auditoria
independente para as instituies financeiras,
demais instituies autorizadas a funcionar pelo
BACEN e para as cmaras e os prestadores de
servios de compensao e de liquidao.

Circular n 3.704, de 24 de abril de 2014


Dispe sobre as movimentaes financeiras relativas
manuteno, no BACEN, de recursos em espcie
correspondentes ao valor de moedas eletrnicas
mantidas em contas de pagamento e participao
das instituies de pagamento no Sistema de
Transferncia de Reservas (STR).
Circular n 3.705, de 24 de abril de 2014

Resoluo n 4.330, de 26 de abril de 2014


Altera a Resoluo n 4.123, de 23 de agosto de
2012, que disciplina a emisso de Letra Financeira
(LF) por parte das instituies financeiras que
especifica. A referida Resoluo, entre outros
assuntos, altera os percentuais mximos de Letra
Financeira, que pode ser adquirida pela instituio
emissora.
Circular n 3.706, de 2 de junho de 2014

Altera as Circulares n 3.681, n 3.682 e n 3.683, de


4 de novembro de 2013, que dispem sobre os
arranjos e as instituies de pagamento, e a Circular
n 3.347, de 11 de abril de 2007, que dispe sobre o
Cadastro de Clientes do Sistema Financeiro
Nacional (CCS).

Altera a Circular n 3.506, de 23 de setembro de


2010, que dispe sobre a metodologia de apurao
da taxa de cmbio real/dlar divulgada pelo BACEN
(PTAX). Entre outras, fica interrompida pelo BACEN,
a partir de 1 de setembro de 2014, a divulgao das
taxas PTAX de compra e de venda do dia, bem
como dos boletins de abertura e intermedirios, por
meio da transao PTAX800 do Sisbacen.

Resoluo n 4.327, de 25 de abril de 2014

Circular n 3.709, de 18 de julho de 2014

Dispe sobre as diretrizes que devem ser


observadas no estabelecimento e na implantao da
Poltica de Responsabilidade Socioambiental (PRSA)
pelas instituies financeiras e demais instituies
autorizadas a funcionar pelo BACEN, devendo as
instituies elaborar a PRSA e o plano de ao para
implement-la at 28 de fevereiro de 2015 (no caso
de instituies obrigadas a implantar o Processo
Interno de Avaliao da Adequao de Capital Icaap), conforme regulamentao em vigor, e at 31
de julho de 2015, as demais instituies.

Altera a Circular n 3.282, de 28 de abril de 2005,


que estabelece prazo para o registro de ttulos e
valores mobilirios e dispe sobre a remessa de
informaes pelos sistemas de registro e de
liquidao financeira. Esta Circular passa a vigorar a
partir de 31 de dezembro de 2014, devendo o
registro das operaes contratadas e no
resgatadas ou liquidadas at 31 de dezembro de
2014 ser completado com as novas informaes
requeridas por meio desta Circular at 30 de abril de
2015.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 44

Regulamentaes especficas por setor


CVM, instituies financeiras e outras

Circular n 3.711, de 24 de julho de 2014

Circular n 3.717, de 11 de setembro de 2014

Altera a Circular n 3.644, de 4 de maro de 2013,


que estabelece os procedimentos para o clculo da
parcela dos ativos ponderados pelo risco (RWA)
referente s exposies ao risco de crdito sujeitas
ao clculo do requerimento de capital mediante
abordagem padronizada (RWAcpad).

Dispensa as instituies financeiras e demais


instituies autorizadas a funcionar pelo BACEN da
elaborao e da remessa do documento Estatstica
Econmico-financeira (Estfin), cdigo no Catlogo de
Documentos (Cadoc) 4150, a partir de 1 de abril de
2015.

Circular n 3.712, de 24 de julho de 2014

Circular n 3.723, de 15 de outubro de 2014

Altera a Circular n 3.622, de 27 de dezembro de


2012, que dispe sobre o cumprimento da
exigibilidade de recolhimento compulsrio sobre
recursos vista, e a Circular n 3.569, de 22 de
dezembro de 2011, que define as regras do
recolhimento compulsrio sobre recursos a prazo.

Altera a Circular n 3.569, de 22 de dezembro de


2011, que redefine e consolida as regras do
recolhimento compulsrio sobre recursos a prazo,
alterando a forma de clculo das operaes de
crdito concedidas a partir de 27 de outubro de 2014
para capital de giro.

Circular n 3.715, de 20 de agosto de 2014


Circular n 3.724, de 15 de outubro de 2014
Altera a Circular n 3.569, de 22 de dezembro de
2011, que define as regras do recolhimento
compulsrio sobre recursos a prazo.
Circular n 3.714, de 20 de agosto de 2014
Altera a Circular n 3.644, de 4 de maro de 2013,
que estabelece os procedimentos para o clculo da
parcela dos ativos ponderados pelo risco (RWA)
referente s exposies ao risco de crdito sujeitas
ao clculo do requerimento de capital mediante
abordagem padronizada (RWAcpad).

Altera dispositivos da Circular n 3.682, de 4 de


novembro de 2013, e da Circular n 3.683, de 4 de
novembro de 2013, referentes aos prazos de
encaminhamento de pedido de autorizao de
arranjos e de instituies de pagamento que
estavam em funcionamento quando da publicao
das referidas Circulares, devendo essas encaminhar
o pedido de autorizao para funcionamento at 1
de dezembro de 2014.
Conselho Nacional de Previdncia Complementar
(CNPC)

Circular n 3.716, de 21 de agosto de 2014


Altera dispositivos e o Anexo 1 da Circular n 3.678,
de 31 de outubro de 2013, que dispe sobre a
divulgao de informaes referentes gesto de
riscos, apurao do montante dos ativos
ponderados pelo risco (RWA) e apurao do
Patrimnio de Referncia (PR). Entre outras, a
Circular desobriga as instituies obrigadas a
constituir Comit de Auditoria divulgar as
informaes referentes gesto de riscos,
apurao do montante dos ativos ponderados pelo
risco (RWA) e apurao do Patrimnio de
Referncia (PR) e altera o prazo para atualizao
das informaes de que trata a Circular, passando
de 40 dias para 60 dias o prazo mximo para
atualizao das informaes trimestrais para os
trimestres findos em 31 de maro, 30 de junho e 30
de setembro.

Resoluo CNPC n 12, de 19 de agosto de 2013


Altera a Resoluo n 8, de 31 de outubro de 2011,
do Conselho Nacional de Previdncia Complementar,
que dispe sobre os procedimentos contbeis das
entidades fechadas de previdncia complementar.
Esta Resoluo altera o Anexo B da Resoluo n 8,
de 31 de outubro de 2011, que se refere
Demonstrao das Provises Tcnicas do Plano de
Benefcios. Esta Resoluo entra em vigor na data
de sua publicao.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 45

Regulamentaes especficas por setor


CVM, instituies financeiras e outras

Resoluo CNPC n 13, de 4 de novembro de 2013

Instruo PREVIC n 7, de 12 de dezembro de 2013

Altera o artigo 28 da Resoluo n 26, que dispe


sobre as informaes constantes em estudo
especfico da situao econmico-financeira e
atuarial acerca das causas do dficit tcnico,
devendo ser elaborado o plano de equacionamento
de dficit. Esta Resoluo entra em vigor na data de
sua publicao.

Estabelece orientaes e procedimentos a serem


adotados pelas entidades fechadas de previdncia
complementar na realizao dos estudos tcnicos
que visem atestar a adequao e aderncia de
hipteses biomtricas, demogrficas, econmicas e
financeiras dos planos de benefcios. Esta Instruo
entra em vigor na data de sua publicao, com
eficcia a partir das avaliaes atuariais de
encerramento do exerccio de 2014.

Resoluo CNPC n 14, de 24 de fevereiro de 2014


Altera a Resoluo n 26, de 29 de setembro de
2008, que dispe sobre as condies e os
procedimentos a serem observados pelas entidades
fechadas de previdncia complementar na apurao
do resultado, na destinao e utilizao de supervit
e no equacionamento de dficit dos planos de
benefcios de carter previdencirio que administram
e d outras providncias. Esta Resoluo entra em
vigor na data de sua publicao.

Instruo PREVIC n 8, de 17 de abril de 2014


Dispe sobre os procedimentos a serem observados
pelas entidades fechadas de previdncia
complementar na divulgao de informaes aos
participantes e assistidos e d outras providncias.
Esta Instruo entra em vigor na data da sua
publicao.
Instruo PREVIC n 9, de 5 de junho de 2014

Superintendncia Nacional de Previdncia


Complementar (PREVIC)
Instruo PREVIC n 5, de 1 de novembro de 2013
Dispe sobre os procedimentos a serem observados
pelas entidades fechadas de previdncia
complementar na divulgao de informaes aos
participantes e assistidos e d outras providncias.
Esta Instruo entra em vigor na data de sua
publicao.
Instruo PREVIC n 6, de 13 de novembro de 2013
Altera a Instruo MPS/SPC n 34, de 24 de
setembro de 2009, que estabelece normas
especficas para os procedimentos contbeis das
entidades fechadas de previdncia complementar,
define a forma, o meio e a periodicidade de envio
das demonstraes financeiras e d outras
providncias. E tambm altera a Instruo PREVIC
n 01, de 12 de abril de 2013, que estabelece
orientaes e procedimentos a serem adotados
pelas entidades fechadas de previdncia
complementar para a solicitao de autorizao
prvia Superintendncia Nacional de Previdncia
Complementar (PREVIC) para a manuteno de
taxa real de juros do plano de benefcios superior
aos limites estipulados. Esta Instruo entrar em
vigor a partir da data de sua publicao.

Alterar o artigo 12 da Instruo PREVIC n 1, de 12


de abril de 2013, que passa a vigorar com a seguinte
redao: "Art. 12. Excepcionalmente, para a
solicitao de manuteno de taxa de juros real
referente aos exerccios de 2013 e de 2014, o prazo
para envio do pedido de autorizao ser,
respectivamente, at 31 de julho de 2013 e at 31 de
agosto de 2014. Esta Instruo entrar em vigor a
partir da data de sua publicao.
Instruo PREVIC n 10, de 20 de junho de 2014
Instala a Comisso de Mediao, Conciliao e
Arbitragem da Superintendncia Nacional de
Previdncia Complementar (CMCA) e aprova o seu
regulamento. Esta Instruo entra em vigor na data
de sua publicao.
Instruo PREVIC n 11, de 10 de setembro de 2014
Dispe sobre procedimentos para o envio de
informaes aos participantes ativos e assistidos de
planos de benefcios, orienta as entidades fechadas
de previdncia complementar sobre o
desenvolvimento de projetos de educao financeira
e previdenciria e d outras providncias. Esta
Instruo entra em vigor na data de sua publicao.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 46

Regulamentaes especficas por setor


CVM, instituies financeiras e outras

Instruo PREVIC n 12, de 13 de outubro de 2014

Resoluo CNSP n 312, de 16 de junho de 2014

Dispe sobre as Demonstraes Atuariais (DA) dos


planos de benefcios administrados pelas entidades
fechadas de previdncia complementar e d outras
providncias. Esta Instruo entra em vigor na data
de publicao, com efeitos a partir das
Demonstraes Atuariais (DA) do encerramento do
exerccio de 2014.

Dispe sobre a prestao de servios de auditoria


independente para as sociedades seguradoras,
sociedades de capitalizao, entidades abertas de
previdncia complementar e resseguradores locais,
bem como sobre a criao do Comit de Auditoria.

Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e


Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP)
Resoluo CNSP n 300, de 16 de dezembro de
2013
Institui regras e procedimentos para o clculo do
patrimnio lquido ajustado, exigido das entidades
abertas de previdncia complementar, sociedades
de capitalizao, sociedades seguradoras e
resseguradores locais.
Resoluo CNSP n 301, de 16 de dezembro de
2013
Dispe sobre as regras e os procedimentos para o
clculo dos limites de reteno aplicveis s
operaes com cobertura de risco dos produtos de
previdncia complementar das sociedades
seguradoras e entidades abertas de previdncia
complementar.
Resoluo CNSP n 302, de 16 de dezembro de
2013
Dispe sobre o capital mnimo requerido para
autorizao e funcionamento e sobre o plano de
regularizao de solvncia das sociedades
seguradoras, das entidades abertas de previdncia
complementar, das sociedades de capitalizao e
dos resseguradores locais.
Resoluo CNSP n 311, de 16 de junho de 2014
Dispe sobre a prestao de servios de auditoria
atuarial independente para as sociedades
seguradoras, entidades abertas de previdncia
complementar, sociedades de capitalizao e
resseguradores locais. Em vigor a partir de 1 de
janeiro de 2015, produzindo seus efeitos em relao
ao exerccio de 2014.

Resoluo CNSP n 316, de 25 de setembro de


2014
Dispe sobre o capital mnimo requerido para
autorizao e funcionamento e sobre o plano de
regularizao de solvncia das sociedades
seguradoras, das entidades abertas de previdncia
complementar, das sociedades de capitalizao e
dos resseguradores locais. Em vigor em 1 de
janeiro de 2015.
Circular SUSEP n 483, de 6 de janeiro de 2014
Dispe sobre alteraes das normas contbeis a
serem observadas pelas sociedades seguradoras,
sociedades de capitalizao, entidades abertas de
previdncia complementar e resseguradores locais,
institudas pela Resoluo CNSP n 86, de 3 de
setembro de 2002.
Circular SUSEP n 484, de 6 de janeiro de 2014
Dispe sobre a exigncia de certificao do auditor
independente e sobre a educao profissional
continuada do auditor independente.
Circular SUSEP n 485, de 6 de janeiro de 2014
Estabelece critrios para fins de clculo da proviso
de sinistros ocorridos e no avisados (IBNR) e da
parcela da proviso de prmios no ganhos relativa
aos riscos vigentes e no emitidos (PPNG-RVNE), a
serem adotados pelas sociedades seguradoras e
entidades abertas de previdncia complementar que
no possurem base de dados suficiente para
utilizao de metodologia prpria.
Circular SUSEP n 486, de 23 de janeiro de 2014
Dispe sobre instrues complementares
necessrias execuo das regras de clculo do
capital de risco baseado nos riscos de subscrio
dos resseguradores locais.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 47

Regulamentaes especficas por setor


CVM, instituies financeiras e outras

Circular SUSEP n 492, de 31 de julho de 2014


Dispe sobre os critrios para a constituio de
banco de dados de perdas operacionais pelas
sociedades seguradoras, entidades abertas de
previdncia complementar, sociedades de
capitalizao e resseguradores locais, para fins de
estudos de aprimoramento do modelo regulatrio de
capital de risco baseado no risco operacional.
Circular SUSEP n 498, de 15 de outubro de 2014
Adota de forma parcial o Pronunciamento Tcnico
CPA-001 - Princpios Atuariais elaborado pelo
Instituto Brasileiro de Aturia (IBA).
Agncia Nacional de Sade Suplementar (ANS)
Resoluo Normativa n 344, de 23 de dezembro de
2013
Altera a Resoluo Normativa - RN n 290, de 27 de
fevereiro de 2012, que dispe sobre o Plano de
Contas Padro da ANS para as operadoras de
planos de assistncia sade.
Resoluo Normativa n 351, de 17 de junho de
2014
Define critrios para a suspenso da exigibilidade de
crditos da Agncia Nacional de Sade Suplementar
(ANS) pelo depsito judicial de seu montante integral
diretamente comunicado ANS pela operadora de
planos de sade depositante; altera a Resoluo
Normativa - RN n 4, de 19 de abril de 2002, que
dispe sobre o parcelamento de dbitos tributrios e
no tributrios para com a ANS, alm do
ressarcimento ao Sistema nico de Sade (SUS) e
revoga o inciso IV do artigo 70 do Regimento Interno
da ANS, institudo pela RN n 197, de 16 de julho de
2009.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 48

Assuntos tributrios
Principais temas editados em
2014
Lei no. 12.973, de 13 de maio de 2014, Revogao
do RTT e outras alteraes
Em 13 de maio de 2014 foi promulgada a Lei n
12.973/14, converso da Medida Provisria n
627/13, no qual houve a revogao do Regime
Tributrio de Transio (RTT) e a disciplina tributria
de diversos aspectos introduzidos pela Lei n
11.638/07, que aproximou as normas contbeis
brasileiras aos padres internacionais das IFRSs.
De um modo geral, a Lei n 12.973/14 implica
alteraes da legislao tributria federal relativa ao
Imposto de Renda Pessoas Jurdicas (IRPJ),
Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL),
Contribuio para o PIS/PASEP e Contribuio
para o Financiamento da Seguridade Social
(COFINS).
Referida legislao tambm alterou a legislao
aplicvel tributao dos lucros auferidos por
coligadas e controladas no exterior - Tributao em
Bases Universais (TBU).

Antecipao dos efeitos


O contribuinte poder antecipar os efeitos da Lei n
12.973/14 para 1 de janeiro de 2014, nos termos da
IN RFB n 1.499/14. Inicialmente, referida opo
seria manifestada quando da entrega da Declarao
de Dbitos e Crditos Tributrios Federais (DCTF)
do ms de agosto de 2014, cujo prazo de envio foi
prorrogado para 7 de novembro de 2014, e seria
irretratvel. Aps a publicao da IN RFB n
1.499/14, contudo, foi permitido ao contribuinte que
tenha feito a opo na DCTF de agosto de 2014
alterar a opo quando da entrega da DCTF de
dezembro de 2014.
Para efeito da adoo inicial da Lei, caso o
contribuinte opte pela adoo antecipada,
permanece a neutralidade tributria (RTT) para as
operaes ocorridas at 31 de dezembro de 2013.
Nos casos em que o contribuinte no adotar
antecipadamente os efeitos da Lei n 12.973/14,
permanece a neutralidade tributria (RTT) para as
operaes ocorridas at 31 de dezembro de 2014.
Controle Fiscal Contbil de Transio (FCONT)

Revogao do RTT
A Lei n 12.973/14 corrobora o j disposto na Medida
Provisria n 627/13 com relao revogao do
RTT (institudo pela Lei n 11.941/09) para todos os
contribuintes, a partir de 1 de janeiro de 2015.
Contudo, a opo do contribuinte e os efeitos
advindos da Lei n 12.973/14, inclusive a extino do
RTT, podero ser antecipados para 1 de janeiro de
2014.
Com o advento da Lei n 12.973/14, o RTT ser
extinto e os efeitos tributrios decorrente das novas
regras contbeis brasileiras foram disciplinados, de
modo que a tributao do IRPJ, da CSLL, do PIS e
da COFINS passa a basear-se no balano
societrio, observados os aspectos disciplinados na
referida legislao.

O contribuinte que no optar pela adoo antecipada


dos efeitos da Lei n 12.973/14 para o exerccio de
2014 dever elaborar e entregar o Controle Fiscal
Contbil de Transio (FCONT) relativo a tal
perodo, nos termos da IN RFB n 1.492/14.
Controle por subcontas
A Lei n 12.973/14 instituiu o controle dos ajustes de
RTT efetuados entre 2008 e 2013 (para os optantes
pela adoo antecipada da Lei para 2014) ou entre
2008 e 2014 (para os no optantes) em subcontas.
O objetivo da demonstrao dos ajustes em
subcontas permitir a rastreabilidade dos ajustes
reportados em exerccios anteriores at a sua futura
realizao.
A disciplina quanto ao controle dos ajustes em
subcontas foi editada pela IN n 1.493/14. Referida
Instruo Normativa determina que as subcontas
sero analticas e registraro os lanamentos
contbeis das diferenas entre contabilidade fiscal
(mtodos e critrios vigentes at 31 de dezembro de
2007) e contabilidade societria (mtodos e critrios
conforme legislao contbil atual) em ltimo nvel.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 49

Assuntos tributrios
Principais temas editados em 2014

O contribuinte que no demonstrar a abertura dos


ajustes de RTT em subcontas, como determinado na
legislao fiscal, dever atentar-se para:

(Instruo Normativa RFB n 1.397, de 16 de


setembro de 2013 - II - OS LUCROS,
COMPUTADOS ANTES DA DEDUO D - Incluso)

Caso haja saldo de ajustes de RTT de perodos


anteriores, no realizados at 31 de dezembro
de 2013 (optantes) ou at 31 de dezembro de
2014 (no optantes), que seriam passveis de
futura excluso das apuraes do IRPJ e da
CSLL, medida da realizao do ativo: os
valores no podero ser excludos.

Caso haja saldo de ajustes de RTT de perodos


anteriores, no realizados at 31 de dezembro
de 2013 (optantes) ou at 31 de dezembro de
2014 (no optantes), que seriam passveis de
adio medida da realizao do ativo: o saldo
dever ser imediatamente adicionado nas
apuraes do IRPJ e da CSLL de janeiro de
2014 (optantes) ou janeiro de 2015 (no
optantes).

Nova base de clculo dos juros sobre o capital


prprio
Com o advento da Lei n 12.973/14, a legislao
tributria passou a elencar expressamente as contas
do patrimnio lquido que devem compor a base de
clculo dos juros sobre o capital prprio,
diferentemente da legislao anterior, que somente
elencava as contas de patrimnio lquido que no
deveriam compor a base de clculo dos juros sobre
o capital prprio.
No que se refere dedutibilidade dos juros sobre o
capital prprio, a IN n 1.492/14 disps o quanto
segue, de acordo com a deciso do contribuinte pela
adoo antecipada dos efeitos da Lei n 12.973/14
para 2014, ou diante da no opo:

Optante: o clculo dos juros sobre o capital


prprio dever ser elaborado com base no
patrimnio lquido mensurado de acordo com as
disposies da Lei n 6.404/76. A dedutibilidade
dos juros sobre o capital prprio estar limitada
aos lucros, computados antes da deduo dos
juros, ou lucros acumulados e reservas de
lucros, calculados de acordo com as disposies
da Lei n 6.404/76 (balano societrio).

No optante: o clculo dos juros sobre o capital


prprio dever ser elaborado com base no
patrimnio lquido mensurado de acordo com os
mtodos e critrios contbeis vigentes at 31 de
dezembro de 2007. A dedutibilidade dos juros
sobre o capital prprio estar limitada aos lucros,
computados antes da deduo dos juros, ou
lucros acumulados e reservas de lucros,
calculados de acordo com os mtodos e critrios
contbeis vigentes at 31 de dezembro de 2007
(balano fiscal). Alternativamente, o no optante
poder efetuar o clculo com base no patrimnio
lquido societrio mensurado de acordo com as
disposies da Lei n 6.406/76 (balano
societrio).

Distribuio de dividendos
Nos termos da IN RFB n 1.492/14, o eventual
excesso de dividendos calculados com base nos
resultados apurados entre 2008 e 2013,
considerando o resultado societrio e o resultado
fiscal, no estar sujeito reteno do Imposto de
Renda Retido na Fonte (IRRF), nem integrar a base
de clculo do IRPJ e da CSLL do beneficirio pessoa
fsica ou jurdica, residente ou domiciliado no Brasil
ou no exterior.
Para o perodo de 2014, contudo, o saldo de
dividendos isento de tributao corresponder ao
valor calculado com base no resultado fiscal,
apurado em consonncia com os mtodos e critrios
contbeis apurados at 31 de dezembro de 2007.
Com relao a eventuais excedentes de dividendos
calculados com base no resultado societrio apurado
em 2014, aplicam-se as seguintes disposies:

No caso de beneficirio pessoa fsica residente


no Brasil, a parcela excedente de dividendos
estar sujeita incidncia do IRRF calculado de
acordo com a Tabela Progressiva Mensal (0% 27,5%) e o valor integrar a base de clculo do
IRPF.

No caso de beneficirio pessoa jurdica residente


do Brasil, a parcela excedente ser computada
na base de clculo do IRPJ e da CSLL.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 50

Assuntos tributrios
Principais temas editados em 2014

No caso de beneficirio residente ou domiciliado


no exterior, a parcela excedente estar sujeita
incidncia de IRRF alquota de 15% ou 25%
(paraso fiscal ou regime de tributao
favorecida).

Avaliao de investimentos
Nos termos da IN RFB n 1.397/13, o contribuinte
dever avaliar os investimentos pelo valor de
patrimnio lquido da coligada ou controlada,
mensurado em consonncia com os mtodos e
critrios contbeis vigentes at 31 de dezembro de
2007 (balano fiscal).
Alternativamente, para o perodo compreendido
entre 2008 e 2013 (optantes pelos efeitos da Lei
n12.973/14 para 2014) ou entre 2008 e 2014 (no
optantes pelos efeitos da Lei n 12.973/14 para
2014), o contribuinte poder avaliar os investimentos
com base no patrimnio lquido da coligada ou
controlada mensurado de acordo com as
disposies da Lei n 6.404/76 (balano societrio).
Nos casos em que o contribuinte no optante possuir
participao societria sujeita avaliao do
investimento pelo valor de patrimnio lquido, em
pessoa jurdica optante, o valor do investimento
dever ser avaliado com base nas disposies da
Lei n 6.404/76 (balano societrio).
Multas por descumprimento das obrigaes
acessrias
A Lei n 12.973/14 estabeleceu multas para o
contribuinte que deixar de apresentar o Livro de
Apurao do Lucro Real (LALUR), ou que apresentar
este com inexatides, incorrees ou omisses.
O contribuinte que deixar de apresentar o LALUR, ou
apresent-lo em atraso, considerando o prazo legal,
ficar sujeito multa equivalente 0,25% por ms-calendrio ou frao, do lucro lquido antes do IRPJ
e da CSLL do perodo a que se refere a apurao,
limitada a 10%. Para as pessoas jurdicas que, no
exerccio anterior, tiverem auferido receita bruta
total, igual ou inferior a R$3.600.000,00, a multa ser
limitada em R$100.000,00. Para as pessoas
jurdicas que, no exerccio anterior, tiverem auferido
receita bruta total superior a R$3.600.000,00, a
multa ser limitada a R$5.000.000,00.

Ainda, o contribuinte que apresentar o LALUR com


omisses, inexatides ou incorrees, ficar sujeito
multa equivalente 3%, no inferior a R$100,00,
do valor omitido, inexato ou incorreto.
As multas podero ser reduzidas caso o LALUR seja
apresentado em at 30 ou 60 dias aps o prazo
legal, ou antes do incio de qualquer procedimento
de ofcio, bem como se houver apresentao no
prazo fixado em intimao.
Tributao em Bases Universais (TBU)
Com o advento da Lei n 12.973/14, a tributao dos
resultados auferidos por controladas e coligadas no
exterior sofreu alteraes significativas. Referidas
regras so aplicveis para todos os contribuintes que
detenham participaes societrias no exterior a
partir do ano-calendrio 2015.
opo do contribuinte, contudo, permitido que
tais regras sejam antecipadas para o exerccio de
2014. A formalizao da opo ocorrer mediante
envio da DCTF de agosto de 2014, podendo ser
alterada na DCTF de dezembro de 2014.
Em suma, as principais disposies de TBU
introduzidas pela Lei n 12.973/14 so:

Investimentos em controladas: os resultados


auferidos por controladas no exterior, inclusive
coligadas equiparadas s controladas, sero
tributados nas apuraes do IRPJ e da CSLL da
controladora de 31 de dezembro do perodo no
qual os resultados tiverem sido apurados em
balano, independentemente da disponibilizao.
Contudo, caso atendidos alguns critrios
definidos pela legislao fiscal (1. controlada
residente em pas no qual o Brasil mantenha
tratado ou acordo para troca de informaes;
2. controlada no esteja localizada em paraso
fiscal ou sujeita a regime de tributao
favorecida; 3. controlada possua renda ativa
superior a 80%; e 4. controlada no seja
controlada por outra entidade localizada em
paraso fiscal ou sujeita a regime de tributao
favorecida), os resultados auferidos por
controladas podero ser consolidados para fins
de tributao do resultado positivo no Brasil.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 51

Assuntos tributrios
Principais temas editados em 2014

Investimentos em coligadas: os lucros auferidos


por coligadas no exterior sero computados nas
apuraes do IRPJ e da CSLL em 31 de
dezembro do ano-calendrio em que tiverem
sido disponibilizados para a pessoa jurdica
brasileira, desde que atendidos aos requisitos
determinados na legislao fiscal (1. coligada
no esteja em regime de subtributao; 2.
coligada no esteja localizada em paraso fiscal
ou seja beneficiria de regime fiscal privilegiado;
e 3. coligada no seja controlada, direta ou
indiretamente, por pessoa jurdica submetida a
regime de subtributao). A legislao
estabeleceu situaes em que os lucros so
considerados disponibilizados,
independentemente do efetivo pagamento dos
dividendos.

A transmisso da ECF ocorrer anualmente, at o


ltimo dia til do ms de julho do ano seguinte a que
se refira, pelo Sistema Pblico de Escriturao
Digital (Sped), devendo ser assinada digitalmente
mediante certificado digital.
Caso o contribuinte deixe de apresentar no prazo
fixado, ou apresente a ECF com incorrees ou
omisses, sujeitar-se- s multas previstas no artigo
8-A do Decreto-lei n 1.598/77, introduzido pela Lei
n 12.973/14.
Imposto sobre Operaes Financeiras (IOF)
IOF sobre emprstimos do exterior - Decreto n
8.263, de 3 de junho de 2014

Atendidos a alguns critrios, o contribuinte


poder deduzir a parcela do ajuste de preos de
transferncia e subcapitalizao efetuados
espontaneamente nas apuraes do IRPJ e da
CSLL da parcela positiva a ser tributada
referente aos lucros apurados pelas controladas
no exterior.

Em 3 de junho de 2014, foi publicado o Decreto n


8.263/14 que alterou o Decreto do IOF (Decreto n
6.306/07). Nos termos da legislao publicada, para
liquidaes de operaes de cmbio contratadas a
partir de 4 de junho de 2014 para ingresso de
recursos no pas, inclusive em operaes simblicas,
referente a emprstimo externo sujeito a registro no
BACEN, com prazo mdio mnimo de at 180 dias,
haver incidncia de IOF alquota de 6%.

At o ano-calendrio 2022, a controladora


brasileira poder deduzir crdito presumido de
9% sobre a renda incidente sobre a parcela
positiva computada no lucro real relativo a
investimento em pessoas jurdicas no exterior
que possuam atividades de transformao.

Nesse sentido, para as operaes de emprstimo


externo com prazo mdio superior a 180 dias, h
previso de alquota zero de IOF para tais
transaes.

Converso de emprstimo externo em capital - IOF


Regra geral, o pagamento dos impostos
incidentes sobre os lucros exterior ocorrer de
forma imediata. A Lei n 12.973/14 previu,
contudo, a opo de diferimento do pagamento
do imposto na proporo dos lucros distribudos
nos anos subsequentes ao encerramento do
perodo de apurao, observados alguns
critrios.

Escriturao Contbil Fiscal (ECF)


Em substituio Declarao de Informaes
Econmico-fiscais da Pessoa Jurdica (DIPJ), a
Receita Federal do Brasil estabeleceu por meio da
IN RFB n 1.422/13 a obrigatoriedade de entrega da
ECF a todas as pessoas jurdicas, a partir do ano-calendrio 2014.

Soluo de Consulta COSIT n 261/14


EMPRSTIMO EXTERNO. SADA DE RECURSOS.
OPERAES SIMULTNEAS DE CMBIO.
ALQUOTA ZERO. APLICABILIDADE.
Na operao simultnea de cmbio referente sada
de recursos para a quitao do emprstimo, em face
da converso de emprstimo externo em
Investimento Estrangeiro Direto (IED), aplicvel a
alquota zero do IOF estabelecida pelo inciso IX do
artigo 15-A do Decreto n 6.306/07, com a redao
dada pelo Decreto n 7.456/11.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 52

Assuntos tributrios
Principais temas editados em 2014

EMPRSTIMO EXTERNO. CONVERSO EM


INVESTIMENTO ESTRANGEIRO DIRETO.
INGRESSO DE RECURSOS. OPERAES
SIMULTNEAS DE CMBIO. ALQUOTA ZERO.
APLICABILIDADE.
Na operao simultnea de cmbio referente
entrada de recursos financeiros destinados
integralizao de capital social, em face da
converso de emprstimo externo em IED,
aplicvel a alquota zero do IOF estabelecida pelo
inciso XIX do artigo 15-A do Decreto n 6.306/07,
com a redao dada pelo Decreto n 7.456/11.
Compensao de imposto pago no exterior - Lucro
presumido
Soluo de divergncia COSIT n 8/14
LUCRO PRESUMIDO. SERVIOS PRESTADOS
DIRETAMENTE AO EXTERIOR. NO
AUTORIZADA COMPENSAO DO IMPOSTO
PAGO NO EXTERIOR.
A pessoa jurdica que exercer a opo pelo regime
de tributao com base no lucro presumido e prestar
servio diretamente no exterior no poder
compensar imposto pago no pas de domiclio da
pessoa fsica ou jurdica contratante.
AUTORIZADA A COMPENSAO DE IMPOSTO
PAGO NO EXTERIOR NO CASO DE PAS COM O
QUAL O BRASIL POSSUA ACORDO PARA EVITAR
A BITRIBUTAO
A compensao do imposto pago no exterior
autorizada se houver acordo ou conveno para
evitar a dupla tributao entre o Brasil e o pas no
exterior que determine a compensao em um
Estado contratante do imposto pago no outro Estado
contratante como mtodo para evitar a dupla
tributao, sem que se exija um regime de tributao
especfico. Nessa hiptese, a compensao ocorrer
nos termos do referido acordo ou conveno para
evitar a dupla tributao.

Reabertura do parcelamento da Lei n 11.941/09 em


2013 - Lei n 12.996, de 18 de junho de 2014
Em 2014, foi reaberto o prazo para insero de
dbitos de tributos federais, conforme parcelamento
da Lei n 11.941/09, para valores vencidos at 31 de
dezembro de 2013.
Como inovao ao programa anterior, a reabertura
instituiu a necessidade de antecipao de percentual
mnimo do montante total da dvida objeto do
parcelamento, podendo tal antecipao ser paga em
at cinco prestaes a partir do ms do pedido de
parcelamento.
Medida Provisria no. 651, de 9 de julho de 2014
Em 2014, o governo publicou a Medida Provisria n
651/14. Referida Medida gerou o Projeto de Lei n
15/14, o qual foi aprovado pelo Senado em 29 de
outubro de 2014 e atualmente aguarda sanso
presidencial. O Projeto de Lei, em suma, contempla
as seguintes disposies:
Regime especial de valores tributrios para as
empresas exportadoras - Reintegra
Reinstituio do Reintegra, cujo regime tem o
objetivo de devolver parcial ou integralmente o
resduo tributrio remanescente na cadeia de
produo de bens exportados.
Com a reinstituio do Reintegra, as pessoas
jurdicas que exportem bens elencados no artigo 23
da Medida Provisria n 651/14 podero apurar
crditos sobre a receita auferida com a exportao
desses bens, mediante a aplicao de percentual,
que pode variar de 0,1% a 3%, de acordo com a
natureza do bem exportado.
Excepcionalmente, esses percentuais podero ser
acrescidos em at dois pontos percentuais, no caso
de exportao de bens, para os quais na cadeia de
produo se verifique a ocorrncia de resduo
tributrio que justifique a devoluo adicional,
comprovado por estudo ou levantamento realizado
conforme critrios e parmetros definidos em
regulamento a ser editado aps a publicao da Lei.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 53

Assuntos tributrios
Principais temas editados em 2014

Os crditos apurados pelo Reintegra no sero


computados na base de clculo de PIS, COFINS,
IRPJ e CSLL.

Proposta de nova reabertura de prazo para adeso


aos programas de parcelamento - Refis, institudos
pelas Leis n 11.941/09 e n 12.249/10

Quitao de dbitos parcelados - utilizao de


prejuzos fiscais e base negativa de CSLL

O Projeto de Lei n 15/14 prope a alterao da Lei


n 12.996/14 para reabrir, at o 15 dia aps a
publicao da Lei decorrente da converso da
Medida Provisria n 651/14, o prazo para adeso
aos parcelamentos previstos nas Leis n 11.941/09 e
n 12.249/10.

O contribuinte com parcelamento de dbitos de


natureza tributria, perante a Receita Federal do
Brasil (RFB) e Procuradoria-Geral da Fazenda
Nacional (PGNF), vencidos at 31 de dezembro de
2013, poder, mediante requerimento, utilizar saldos
prprios de prejuzo fiscal e base negativa de CSLL
apurados at 31 de dezembro de 2013 e declarados
at 30 de junho de 2014, para a quitao antecipada
dos dbitos parcelados.
O Projeto de Lei possibilita tambm a utilizao de
crditos de prejuzo fiscal e base negativa de CSLL
entre companhias controlada e controladora, de
forma direta ou indireta, ou entre companhias
controladas direta ou indiretamente por uma mesma
companhia, em 31 de dezembro de 2013,
domiciliadas no Brasil, desde que se mantenham
nessa condio at a data da opo pela quitao
antecipada dos dbitos e apenas aps a utilizao
total dos crditos prprios.
Referida opo dever ser formalizada em at 15
dias aps a publicao da Lei, com a condio de
que o contribuinte dever efetuar o pagamento em
espcie de, no mnimo, 30% do saldo do
parcelamento e quitar integralmente o saldo
remanescente mediante a utilizao dos crditos de
prejuzo fiscal e base negativa de CSLL.
O valor dos crditos de prejuzo fiscal e base
negativa de CSLL a serem utilizados para quitao
dos dbitos parcelados ser determinado mediante a
aplicao das alquotas de: 25% sobre o montante
do prejuzo fiscal; 15% sobre a base de clculo
negativa de CSLL, no caso de instituies
financeiras autorizadas pelo BACEN, entidades
seguradoras reguladas pela SUSEP, entidades de
previdncia complementar e empresas de
capitalizao; 9% sobre a base de clculo negativa
de CSLL, no caso das demais pessoas jurdicas.

A opo pelas modalidades de parcelamento


previstas nas Leis n 11.941/09 e n 12.249/10 deve
ocorrer mediante o pagamento, vista, de
percentual da dvida, o qual pode variar entre 5% e
20%, dependendo do valor total da devido.
Portarias MCTI n 715/14 e n 788/14
O Ministrio da Cincia, Tecnologia e Inovao
publicou em 16 de julho de 2014 a Portaria MCTI n
715/14, que criou e estabeleceu o procedimento de
anlise dos formulrios para informaes sobre as
atividades de Pesquisa Tecnolgica e
Desenvolvimento de Inovao Tecnolgica
(FORMP&Ds).
Em 5 de agosto de 2014 foi publicada a Portaria
MCTI n 788/14 que, em linha com a Portaria n
715/14, dispe sobre a criao de Comits de Auxilio
Tcnico (CAT) para anlise das informaes
prestadas eletronicamente sobre os programas de
Pesquisa Tecnolgica e Desenvolvimento de
Inovao Tecnolgica (PD&I) das pessoas jurdicas
beneficirias da Lei n 11.196/05 (Lei do Bem).
A edio das Portarias MCTI n 715/14 e n 788/14
demonstra o incio de uma estruturao robusta do
MCTI para uma profunda anlise tcnica e cientfica
das atividades de PD&I consideradas pelos
contribuintes para o clculo do benefcio fiscal de
PD&I.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 54

Assuntos tributrios
Principais temas editados em 2014

Aplicabilidade dos tratados internacionais - Servios


tcnicos e de assistncia tcnica

Quando o respectivo protocolo de um tratado


estabelecer que o pagamento de servios
tcnicos e de assistncia tcnica deve ser
tratado como royalties e o tratado conferir ao
Brasil o direito de tributao desses valores, o
pagamento dever ser objeto de reteno na
fonte, de acordo com o artigo do tratado que
trata royalties, independentemente de existir ou
no transferncia de tecnologia nos servios
prestados.

Quando o item anterior no for aplicvel e os


servios tcnicos ou de assistncia tcnica forem
relacionados com as habilidades tcnicas de
uma pessoa fsica ou um grupo de pessoas
fsicas, e o tratado conferir ao Brasil o direito de
tributao desses valores, o pagamento dever
ser tributado de acordo com o artigo do tratado
que trata de profisses independentes.

Nos demais casos, os pagamentos devem ter o


tratamento conferido pelo artigo do tratado que
aborda lucro das companhias.

Parecer PGFN/CAT n 2.363/13


A Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional (PGFN)
revisitou o tema sobre a interpretao do artigo que
trata dos lucros das companhias, em tratados
internacionais para evitar a bitributao da renda
celebrados pelo Brasil, no que diz respeito aos
pagamentos feitos ao exterior a ttulo de servios de
assistncia tcnica e servios tcnicos sem
transferncia de tecnologia.
Atravs do Parecer PGFN/CAT n 2.363/13, as
autoridades fiscais expuseram o entendimento de
que as remessas ao exterior efetuadas para
pagamento de servios tcnicos sem transferncia
de tecnologia deveriam ser abrangidas pelo escopo
do artigo do tratado que trata do lucro das empresas
(artigo 7) e, consequentemente, no estaria sujeito
incidncia do IRRF no Brasil.
Esse Parecer representou a maior mudana de
posicionamento das autoridades fiscais sobre o
assunto dos ltimos 14 anos e corrobora com as
decises anteriormente proferidas pelos Tribunais
Regionais Federais, bem como pelo Superior
Tribunal de Justia, os quais j vinham
posicionando-se a favor da prevalncia do artigo dos
tratados sobre a legislao nacional.
Ato Declaratrio Interpretativo RFB n 5/14
Alinhado ao Parecer PGFN/CAT n 2.363/13, em 20
de junho de 2014, as autoridades fiscais emitiram o
Ato Declaratrio Interpretativo (ADI) RFB n 5/14, no
qual foi publicado que o tratamento fiscal das
remessas efetuadas ao exterior (pessoa fsica ou
pessoa jurdica) para o pagamento da prestao de
servios tcnicos ou de assistncia tcnica,
independentemente da existncia de transferncia
tecnolgica, deve ser determinado de acordo com as
disposies do tratado aplicvel a cada caso,
conforme segue:

Como a nova orientao tem natureza interpretativa,


os contribuintes podero avaliar os procedimentos
adotados em perodos anteriores, levando em conta
a natureza dos servios e os pases envolvidos, para
aplicar corretamente os benefcios dos tratados no
s prospectivamente, mas tambm retroativamente.
Ressaltamos que o ADI RFB n 5/14, ao abordar o
assunto acerca dos servios equiparados a royalties,
menciona expressamente que a equiparao
ocorrer quando o respectivo protocolo contiver
previso de que os servios tcnicos e de
assistncia tcnica recebam igual tratamento, na
hiptese em que Acordo ou Conveno autorize a
tributao no Brasil.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 55

Assuntos tributrios
Principais temas editados em 2014

Preos de transferncia

Base de clculo de PIS e COFINS

IN RFB n 1.458/14

De acordo com o artigo 52 da Lei n 12.973/14, a


base de clculo das contribuies tributadas pelo
regime cumulativo (artigo 3 da Lei n 9.718, de 27
de novembro de 1998) ser calculada com base no
faturamento, sendo a partir de ento entendido como
a receita bruta de que trata o artigo 12 do Decreto-lei
n 1.598, de 26 de dezembro de 1977. Tal artigo
ainda prev que se excluem do faturamento as
vendas canceladas e os descontos incondicionais
concedidos; as reverses de provises e
recuperaes de crditos baixados como perda, que
no representem ingresso de novas receitas, o
resultado positivo da avaliao de investimento pelo
valor do patrimnio lquido e os lucros e dividendos
derivados de participaes societrias, que tenham
sido computados como receita bruta; e a receita
decorrente da venda de bens classificados no ativo
no circulante que tenha sido computada como
receita bruta e a receita reconhecida pela
construo, recuperao, ampliao ou
melhoramento da infraestrutura, cuja contrapartida
seja ativo intangvel representativo de direito de
explorao, no caso de contratos de concesso de
servios pblicos.

A Receita Federal do Brasil alterou a norma que


dispe sobre os preos praticados nas operaes de
compra e de venda de bens, servios ou direitos
efetuados por pessoa fsica ou jurdica no Brasil,
com pessoa vinculada no exterior (IN RFB n
1.312/12), por meio da IN RFB n 1.458/14,
passando a permitir, para determinao do preo
parmetro, que as companhias considerem os
custos de desembarque no porto, de transporte
interno, de armazenagem e de desembarao
aduaneiro, incluindo os impostos e as taxas de
importao no mercado de destino do bem.
A previso com relao a esses ajustes foi includa
para os mtodos dos Preos Independentes
Comparados (PIC), do Mtodo do Preo sob
Cotao na Importao (PCI) e do Preo sob
Contratao na Exportao (Pecex), de tal sorte que
podero ser aplicados por importadores ou
exportadores, de commodities (PCI e Pecex) ou no
(PIC).
Ademais, na avaliao pelo mtodo PCI, o preo da
commodity passou a sujeitar-se a ajustes
correspondentes s diferenas entre o valor
suportado pelo vendedor e as especificaes de
contrato-padro estabelecidas pela BM&FBOVESPA
ou em instituies de pesquisa setoriais.
Impostos Indiretos (ICMS, IPI e ISS) e Contribuies
Sociais sobre o Faturamento (PIS e COFINS)

Diante de tal alterao, os valores relativos ao


Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI) e ao
Imposto sobre Operaes relativas Circulao de
Mercadorias e sobre Prestaes de Servios de
Transporte Interestadual e Intermunicipal e de
Comunicao (ICMS), quando cobrados pelo
vendedor dos bens ou prestador dos servios na
condio de substituto tributrio, passaram a ser
tributados pelas contribuies.

Lei n 12.973, de 13 de maio de 2014


Crditos de PIS e COFINS no regime no cumulativo
Alm das j mencionadas alteraes relativas
legislao do IRPJ e da CSLL, a Lei n 12.973/14
promoveu outras alteraes relativas ao PIS e
COFINS:

Com o advento da Lei n 12.973/14, passou a ser


prevista a possibilidade de aproveitamento de
crditos de PIS e COFINS relativos aos bens
incorporados ao ativo intangvel, adquiridos para
utilizao na produo de bens destinados venda
ou na prestao de servios.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 56

Assuntos tributrios
Principais temas editados em 2014

Contratos de concesso de servios pblicos


No caso de contrato de concesso de servios
pblicos, a receita decorrente da construo,
recuperao, reforma, ampliao ou melhoramento
da infraestrutura, cuja contrapartida seja ativo
financeiro representativo de direito contratual
incondicional de receber caixa ou outro ativo
financeiro, integrar a base de clculo da
contribuio para o PIS/PASEP e da COFINS,
medida do efetivo recebimento.
Arrendamento mercantil
No caso de operao de arrendamento mercantil
no sujeita ao tratamento tributrio previsto na Lei
n 6.099, de 12 de setembro de 1974, em que haja
transferncia substancial dos riscos e benefcios
inerentes propriedade do ativo, o valor da
contraprestao dever ser computado na base de
clculo da contribuio para o PIS/PASEP e da
COFINS pela pessoa jurdica arrendadora.
previsto tambm que as pessoas jurdicas sujeitas
ao regime de tributao de que tratam as Leis
n 10.637, de 30 de dezembro de 2002, e n 10.833,
de 29 de dezembro de 2003, podero descontar os
crditos calculados sobre o valor do custo de
aquisio ou construo dos bens arrendados
proporcionalmente ao valor de cada contraprestao
durante o perodo de vigncia do contrato.
ICMS - Cesta bsica
Em 2014, o Supremo Tribunal Federal (STF) julgou
recurso de um contribuinte do setor agrcola do Rio
Grande do Sul, que questionava o direito ao crdito
na ntegra do ICMS incidente na aquisio de
insumos utilizados na produo de produtos da cesta
bsica que gozam de reduo de base de clculo.
Por 9 votos a 1 e reconhecendo a repercusso geral,
o STF entendeu que a reduo da base de clculo
do ICMS equivale a uma iseno parcial; portanto, o
aproveitamento de crditos deveria ser proporcional
reduo.
A mencionada reduo da base de clculo, que foi
objeto da discusso, tem previso no Convnio
ICMS n 128/94, que autoriza os Estados a
estabelecer carga tributria de 7% nas operaes
internas com produtos que compem a cesta bsica.

Alm da carga tributria reduzida, o Convnio


tambm autoriza os Estados a no exigir a anulao
proporcional do crdito apropriado, o que resulta na
necessidade de verificao da legislao do Estado
em que o estabelecimento estiver instalado, para
que seja corretamente definido o procedimento que
dever ser seguido.
A ttulo exemplificativo, o Estado de So Paulo
dispensou a anulao dos crditos para as
empresas industriais, enquanto os Estados do Rio
Grande do Sul e Santa Catarina, por no terem
disposio semelhante em seus regulamentos, vm
exigindo a anulao dos crditos aproveitados
quando os produtos resultantes da industrializao
tenham gozado da base de clculo reduzida. Mesmo
no Estado de So Paulo, se houver aquisies de
produtos acabados provenientes de outros Estados
para posterior revenda, dever ser feito o estorno
proporcional dos crditos.
A deciso do STF, a princpio, no possui
modulao dos efeitos que possibilita a fixao de
sua eficcia - ex nunc (a partir da data em que foi
proferida a deciso ou a partir de outro perodo a ser
estabelecido pela Corte Suprema). Dessa forma, a
deciso proferida abrange tanto fatos geradores j
ocorridos quanto fatos geradores futuros.
Prazo de entrega do Bloco K - Livro de controle de
produo digital
Atendendo ao pedido dos contribuintes que
alegavam uma grande dificuldade para cumprimento
da obrigao acessria, a entrega do Bloco K do
Sped, relativo ao controle de estoque e produo,
passar a ser entregue somente a partir de janeiro
de 2016.
Extino do Demonstrativo de Apurao de
Contribuies Sociais (DACON) para fatos gerados
ocorridos a partir de 1 de janeiro de 2014
Por meio da Instruo Normativa RFB n 1.441/14, a
Secretaria da Receita Federal do Brasil (RFB)
declarou que foi extinto o DACON para fatos
geradores ocorridos a partir de 1 de janeiro de
2014.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 57

Assuntos tributrios
Principais temas editados em 2014

Vedao do crdito de PIS/PASEP e COFINS


relativo importao de bens usados incorporados
ao ativo imobilizado
A Receita Federal, atravs de seu Ato Declaratrio
Interpretativo n 13, de 29 de outubro de 2014,
declarou que vedada a apurao de crdito da
COFINS e da contribuio para o PIS/PASEP em
relao importao de bens usados incorporados
ao ativo imobilizado da pessoa jurdica.
Protocolo sobre substituio tributria de diversos
produtos
O Conselho Nacional de Poltica Fazendria
(CONFAZ) divulgou os Protocolos ICMS n 40/14 a
n 51/14, que tratam, entre outros assuntos, sobre a
substituio tributria nas operaes com autopeas,
colchoaria, materiais eltricos, produtos eletrnicos,
mquinas e equipamentos, materiais de construo,
de limpeza, perfumaria e produtos alimentcios.

a)

Cumpra os requisitos de regularidade fiscal para


o fornecimento de certido negativa ou de
certido positiva, com efeitos de negativa, de
dbitos relativos aos tributos administrados pela
RFB e Dvida Ativa da Unio administrada
pela PGFN.

b)

No tenha sido submetida ao regime especial


de fiscalizao de que trata o artigo 33 da Lei
n 9.430, de 27 de dezembro de 1996, nos 36
meses anteriores apresentao do pedido.

c)

Esteja obrigada Escriturao Fiscal Digital Contribuies (EFD - Contribuies) e a


Escriturao Contbil Digital (ECD).

d)

Esteja inscrita no Cadastro Nacional de Pessoa


Jurdica (CNPJ), em 31 de dezembro do ano
anterior ao pedido, h mais de 24 meses.

e)

Possua patrimnio lquido igual ou superior a


R$20.000.000,00, apurado no balano
patrimonial informado na ECD apresentada
RFB no ano anterior ao do pedido de
ressarcimento.

f)

Tenha auferido receita igual ou superior a


R$100.000.000,00, informada na ECD
apresentada RFB no ano anterior ao do
pedido de ressarcimento.

g)

O somatrio dos pedidos de ressarcimento dos


crditos de que trata o artigo 1, protocolados no
ano-calendrio, no ultrapasse 30% do
patrimnio lquido informado na ECD
apresentada RFB no ano-calendrio anterior
ao do pedido de ressarcimento.

Tais protocolos referem-se s operaes entre


diversos Estados e de acordo com o produto
comercializado.
Procedimento especial para ressarcimento de crdito
presumido de COFINS e PIS/PASEP
A Portaria MF n 348, de 26 de agosto de 2014,
disps sobre procedimento especial para
ressarcimento de crditos de contribuio para o
PIS/PASEP e de COFINS de que trata o artigo 31
da Lei n 12.865/13, o qual autoriza a pessoa jurdica
sujeita ao regime no cumulativo a descontar dessas
contribuies, devidas em cada perodo de
apurao, o crdito presumido calculado sobre a
receita decorrente da venda no mercado interno ou
da exportao dos produtos classificados nos
cdigos mencionados na norma em referncia.
Conforme a referida Portaria, a RFB dever, no
prazo de at 60 dias contados da data do pedido de
ressarcimento dos mencionados crditos, efetuar o
pagamento de 70% do valor pleiteado por pessoa
jurdica que atenda, cumulativamente, s seguintes
condies:

Incidncia de IPI sobre revenda de produtos


importados.
Em deciso proferida em 11 de junho, o STJ decidiu
sobre a no incidncia do IPI na revenda de
mercadorias importadas que no sofrem processo
de industrializao no territrio nacional.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 58

Assuntos tributrios
Principais temas editados em 2014

Com base na deciso e por meio de ao judicial o


contribuinte poder buscar o afastamento da
incidncia do imposto nas suas operaes, podendo
ser avaliada ainda a possibilidade de recuperao
dos valores recolhidos anteriormente.
Novas obrigaes - Programa Inovar Auto
Em 2014, as autoridades fiscais inseriram novas
obrigaes para prestao de informaes
relacionadas ao Programa de Incentivo Inovao
Tecnolgica e Adensamento da Cadeia Produtiva de
Veculos Automotores (Inovar Auto), criado pela Lei
n 12.715/12.
Esto aptas a habilitarem-se ao Programa Inovar
Auto:

Empresas que produzam veculos no Pas.

Empresas que no produzam, mas


comercializam veculos no Pas.

Empresas que apresentem projeto de


investimento no setor automotivo no Pas.

As empresas habilitadas ao Programa podero


usufruir de crdito presumido de IPI. Contudo, a
partir de novembro de 2014, todos os fornecedores
diretos das empresas habilitadas ao Programa
Inovar-Auto devero calcular o valor total de
matrias-primas importadas aplicadas aos produtos
vendidos s produtoras/comercializadoras de
veculos automotivos. Os resultados dos estudos
devero ser reportados para o Ministrio do
Desenvolvimento, Industria e Comrcio Exterior
(MDIC), at o dia 15 de cada ms, atravs de
arquivo eletrnico XML.
Nos termos da legislao fiscal, o cumprimento das
medidas estabelecidas pelo MDIC mandatrio para
todos os fornecedores de companhias habilitadas no
Programa, e a no observao da norma, total ou
parcial, pelos fornecedores diretos acarretaro:

Multa de 1% sobre a diferena entre o valor


informado e o valor devido na hiptese de
incorrees no cumprimento da obrigao.

Perda da habilitao do Programa Inovar Auto


por parte da montadora, na hiptese de
utilizao de valor a maior de crdito presumido
por companhia habilitada em razo de
incorrees nas informaes.

Assuntos tributrios sobre questes trabalhistas e


previdencirias
Desonerao da folha de pagamento
O Governo Federal, por meio da Medida Provisria
n 651/14, alterou o texto dos artigos 7 e 8 da Lei
n 12.546/11, os quais conferiam um carter
temporrio para a desonerao da folha de
pagamento, limitando-a at o dia 31 de dezembro de
2014. Sem a imposio de outra data-limite no texto
trazido pela Medida Provisria, o Governo
transformou-a em um regime permanente.
Outra medida trazida pelo novo texto foi a ampliao
do regime de desonerao da folha de pagamento a
setores at ento no beneficiados e o retorno de
alguns setores ao recolhimento sobre a folha.
Inconstitucionalidade da cobrana de INSS sobre
servios prestados por cooperativa de trabalho
O Supremo Tribunal Federal, em abril de 2014,
decidiu, em sede do Recurso Extraordinrio n
595.838/SP (de relatoria do Ministro Dias Toffoli),
pela inconstitucionalidade da disposio legal que
determinava o recolhimento da contribuio do
Instituto Nacional do Seguro Social (INSS) sobre
servios prestados por cooperativas de trabalho
devido pela companhia contratante, inciso IV, artigo
22, da Lei n 8.212/91.

Multa de 2% sobre o valor das operaes de


venda na hiptese de omisso na prestao das
informaes.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 59

Assuntos tributrios
Principais temas editados em 2014

A inconstitucionalidade, decidida por unanimidade,


foi constatada pelo fato de que a Constituio
Federal determina que uma nova fonte de custeio da
Seguridade Social somente poder ser estabelecida
atravs de Lei Complementar (artigo195, 4, da
Constituio Federal) e trmite legislativo, o que no
ocorreu no caso da exigncia do recolhimento de
INSS sobre servios prestados por cooperativas.

Diante desse fato, os contribuintes que recolheram o


INSS a esse ttulo podem instaurar processos
judiciais arguindo a inconstitucionalidade e a
repetio do indbito, por tratar-se de pagamento
indevido de tributo.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 60

Contabilidade internacional
Normas contbeis
norte-americanas
Os projetos prioritrios do Financial Accounting
Standards Board (FASB) e do International
Accounting Standards Board (IASB), assim como os
projetos individuais do FASB, esto apresentados
nas prximas pginas, refletindo as revises de
agendas e cronogramas do FASB e IASB e o
progresso ocorrido nesses projetos desde a emisso
da ltima publicao, em novembro de 2013.
Projetos Conjuntos FASB/IASB
Instrumentos financeiros
O objetivo desses projetos melhorar
significativamente a utilidade das informaes
relacionadas a instrumentos financeiros nas
demonstraes financeiras. O projeto sobre
instrumentos financeiros vai substituir os respectivos
padres de instrumentos financeiros do IASB e
FASB por uma norma comum. O FASB e IASB
esperam que a simplificao dos requerimentos de
contabilizao de instrumentos financeiros tambm
ocorra nessa melhoria.
Em maio de 2010, o FASB liberou uma minuta de
exposio (Exposure Draft - ED) que alteraria: (a) a
classificao e mensurao de ativos e passivos
financeiros, (b) a contabilizao para reduo ao
valor recupervel de ativos financeiros, e (c) a
contabilizao de hedge (hedge accounting). Desde
o fim do perodo de comentrios relativo minuta de
exposio, o FASB deliberou novamente e revisou
vrios aspectos de suas propostas iniciais. Alm
disso, o FASB adicionou dois componentes sua
reconsiderao, relativa ao tratamento contbil de
instrumentos financeiros: (1) apresentao de ativos
e passivos financeiros no balano patrimonial em
base lquida, e (2) divulgaes relacionadas
liquidez e aos riscos associados taxa de juros de
instrumentos financeiros.
a) Classificao e Mensurao de Ativos e
Passivos Financeiros
Status: Minutas de exposio dessa norma foram
emitidas em fevereiro e abril de 2013, com seu
perodo para comentrios encerrando-se em maio de
2013. Essa norma continua em processo de
redeliberao e discusso pelo FASB, tendo sido
abordada pela ltima vez na reunio de 22 de
outubro de 2014.

O FASB prope por tentativa que ativos financeiros


devem ser mensurados ao valor justo por meio do
resultado, valor justo por meio de outros resultados
abrangentes, ou custo amortizado, com base em
avaliao das caractersticas contratuais dos fluxos
de caixa do instrumento financeiro e do respectivo
modelo de negcio. A reclassificao de uma
categoria para outra ser necessria caso o modelo
de negcios utilizado pela companhia na
Administrao de um determinado grupo de ativos
financeiros mude, o que no deve ser frequente.
Investimentos em instrumentos de patrimnio lquido
(tanto negociveis como no negociveis) sero
mensurados ao valor justo por meio do resultado;
todavia, uma exceo mais prtica - mensurao por
meio do custo - seria permitida para instrumentos de
patrimnio lquido no negociveis mantidos tanto
por companhias de capital aberto quanto de capital
fechado. Passivos financeiros sero mensurados ao
custo amortizado, com exceo de derivativos,
vendas de perodo curto e todas aquelas que sero
subsequentemente negociadas ao valor justo (as
quais seriam mensuradas pelo valor justo por meio
do resultado).
b) Reduo do Valor Recupervel de Ativos
Financeiros
Status: A emisso da minuta de exposio dessa
norma foi realizada em 20 de dezembro de 2012,
com seu perodo de comentrios encerrando-se em
31 de maio de 2013. Essa norma continua em
processo de redeliberao e discusso pelo FASB,
tendo sido abordada pela ltima vez na reunio de 3
de setembro de 2014.
O modelo proposto seria utilizar um nico modelo
objetivo de perda esperada para o reconhecimento
de perdas de crdito, substituindo os vrios modelos
de avaliao existentes no US GAAP, que
geralmente exigem que a perda deve ser
considerada incorrida antes de ser reconhecida.
Segundo a proposta, as companhias devem estimar
os fluxos de caixa que no esperam coletar,
utilizando toda a informao disponvel, incluindo a
experincia histrica e as previses razoveis e
suportveis sobre o futuro. O balano patrimonial

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 61

Contabilidade internacional
Normas contbeis norte-americanas

deve refletir a atual estimativa de perdas de crdito


esperadas na data do balano (a proviso para
crditos de liquidao duvidosa) e a demonstrao
do resultado deve refletir os efeitos da deteriorao
(ou melhoria) do crdito que tenha ocorrido durante
o perodo.
c) Contabilidade de Hedge (Hedge Accounting)
Status: O IASB emitiu alteraes ao IFRS 9 em
2014. O FASB est em processo de pesquisa e
anlise dos comentrios recebidos sobre a minuta
de 2010 e, durante o seu processo de decises, ir
considerar tambm o contedo do IFRS 9 para a
emisso da norma. O assunto foi discutido pela
ltima vez na reunio do FASB de 23 de setembro
de 2014.
Aps propor alteraes pontuais e simplificaes
para o tratamento de hedge accounting como parte
da minuta de exposio de maio de 2010, o FASB
emitiu uma minuta de discusso (Discussion Paper DP) em fevereiro de 2011, a fim de obter
comentrios sobre a minuta de exposio emitida
pelo IASB em dezembro de 2010, que prope alinhar
as prticas de hedge accounting com as prticas de
gerenciamento de riscos. O FASB tambm est
considerando as sugestes recebidas pelo IASB
sobre o IFRS 9.
Reconhecimento de receita
Status: Em maio de 2014, o FASB emitiu o ASU
2014-09, que busca refletir o mesmo impacto
contbil trazido pelo IFRS 15, emitido pelo IASB na
mesma data. A norma possui vigncia para
companhias abertas para exerccios iniciados a partir
de 15 de dezembro de 2016 (incluindo os perodos
interinos) e para as demais companhias para
exerccios anuais iniciados a partir de 15 de
dezembro de 2017 (e para perodos interinos que
faam parte de exerccios iniciados a partir de 15 de
dezembro de 2018).
A atualizao da norma de contabilidade (Accounting
Standard Update - ASU) prope um modelo nico e
abrangente a ser utilizado pelas companhias na
contabilizao de contratos com clientes e substitui
grande parte da norma contbil relativa ao
reconhecimento de receita, acabando, assim, com
um grande volume de normas que so aplicadas a

indstrias especficas, as quais vm sendo utilizadas


h anos. Em seu lugar, as companhias aplicariam
um princpio geral no reconhecimento de receita
relativo a contratos, nos quais bens ou servios so
oferecidos. Esse princpio geral requereria que a
companhia: (1) identificasse seus contratos com
determinado cliente; (2) identificasse os diferentes
elementos/obrigaes; (3) determinasse o preo de
transao; (4) alocasse o preo de transao para
os diferentes elementos/obrigaes do contrato; e
(5) reconhecesse a respectiva receita com base no
atendimento a elementos/obrigaes do contrato.
Arrendamentos mercantis (Leases)
Status: Em agosto de 2010, o FASB e IASB emitiram
uma minuta de exposio (emitida pelo FASB como
um ASU proposto) sobre arrendamentos mercantis.
Aps a considerao de sugestes, o FASB e IASB
emitiram uma verso revisada dessa minuta em
maio de 2013, com perodo de comentrios
encerrado em setembro de 2013. As alteraes
encontram-se em processo de redeliberao, tendo
sido abordadas pela ltima vez na reunio do FASB
de 22 de outubro de 2014.
O modelo de arrendamento mercantil proposto por
ambos os Comits propunha inicialmente, com base
na minuta de 2010, a alterao do tratamento
contbil de arrendamentos mercantis pelo
arrendatrio, basicamente eliminando a opo de
arrendamento mercantil operacional, o que resultar
em um tratamento nico, no balano patrimonial,
para qualquer modalidade de leasing (exceto
leasings de curto prazo). Sob o modelo proposto, o
arrendatrio reconhecer uma obrigao de realizar
pagamentos futuros e um ativo que representa o
direito de uso do respectivo bem.
Tendo como base os comentrios recebidos
relativos a esse modelo proposto, os Comits esto
discutindo vrias questes relativas mensurao,
incluindo perodo de arrendamento, aluguis
contingentes e formas de reconhecimento no
resultado. Tambm ocorreram vrias discusses
sobre aspectos mais fundamentais do arrendamento
mercantil, como, por exemplo, distino de um
arrendamento mercantil para um contrato de servio
e o tratamento contbil por parte do arrendador.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 62

Contabilidade internacional
Normas contbeis norte-americanas

Como resultado de tais deliberaes, os Comits


emitiram a norma revisada em 2013. Essa nova
minuta prope uma abordagem dupla para o
reconhecimento, a mensurao e a apresentao de
despesas e fluxos de caixa decorrentes de um
contrato de arrendamento. Para a maioria dos
contratos de locao de imveis, um locatrio
apresentaria uma despesa de arrendamento linear
em sua demonstrao do resultado. Para a maioria
dos demais contratos de locao, tais como
equipamentos ou veculos, um locatrio apresentar
a amortizao do ativo separadamente dos juros
sobre o passivo de arrendamento. O FASB e o IASB
tambm esto propondo divulgaes que devero
permitir aos investidores e a outros usurios das
demonstraes financeiras compreenderem os
montantes, a tempestividade e a incerteza dos fluxos
de caixa decorrentes de contratos de arrendamento.
O FASB e o IASB tambm esto propondo
alteraes no modo como locadores de
equipamentos e veculos contabilizariam locaes
que estejam atualmente fora do balano. Essas
mudanas visam proporcionar maior transparncia
sobre a exposio de tais locadores ao risco de
crdito e risco de ativos.
Contratos de seguros
Status: Em junho de 2013, o FASB emitiu uma
minuta das alteraes propostas, para comentrios
at outubro de 2013, as quais se encontram em
processo de redeliberao, tendo sido abordadas
pela ltima vez na reunio do FASB de 22 de
outubro de 2014. Atualmente, o US GAAP possui
princpios mais detalhados, evoluindo
gradativamente ao longo de dcadas, resultando em
mais de um modelo, alguns dos quais so
incompatveis com outros, mais recentemente
emitidos. Por outro lado, as IFRSs no tm um
padro abrangente em matria de contratos de
seguros.
Essas consideraes, bem como um forte apoio do
mercado, convenceram o FASB a trabalhar com o
IASB em um projeto conjunto de contratos de
seguros, no s para melhorar o atual US GAAP,
mas tambm para trabalhar no sentido de um padro
internacional convergente.

Uma das mudanas mais significativas que a


minuta das alteraes propostas exige que os
contratos que transferem de forma significativa o
risco de seguro venham a ser contabilizados de
forma semelhante, independentemente do tipo de
instituio emissora do contrato. Em outras palavras,
as caractersticas do contrato, no do tipo de
seguradora, determinam se a transao um
seguro.
Consequentemente, a proposta de norma aplica-se a
bancos, fiadores, prestadores de servios e outros
tipos de seguradoras, alm de companhias de
seguros.
A norma contbil proposta tambm estabelece os
princpios que uma seguradora aplicaria no
reconhecimento, na mensurao, na apresentao e
na divulgao de contratos de seguro emitidos e
contratos de resseguro realizados em suas
demonstraes financeiras. Isso aumentaria a
utilidade das informaes sobre passivos de
seguros, incluindo a natureza, os valores, o tempo e
a incerteza dos fluxos de caixa relacionados com os
passivos, e os efeitos relacionados com a
demonstrao do resultado abrangente.
Segundo a proposta, a seguradora iria aplicar um
dos dois modelos de mensurao com base nas
caractersticas do contrato. A abordagem de bloco
de construo seria aplicada maior parte dos
seguros de vida e contratos de sade a longo prazo,
enquanto a abordagem de alocao do prmio seria
aplicada mais a seguros de propriedade e
responsabilidade e contratos de sade de curto
prazo, bem como algumas garantias e contratos de
servios.
Contratos de seguros que utilizam a abordagem de
bloco de construo seriam contabilizados a cada
perodo de reporte com base no valor presente atual
do lquido dos fluxos de caixa esperados e das
sadas de caixa, com base na estimativa ponderada
de probabilidade (valor esperado) que incorpora
todas as informaes relevantes e considera todas
as caractersticas do contrato, incluindo garantias.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 63

Contabilidade internacional
Normas contbeis norte-americanas

Projetos Individuais do FASB

Em resposta s solicitaes e recomendaes feitas


por diversos constituintes, em 2009 o FASB
adicionou sua agenda um projeto para estabelecer
uma estrutura conceitual, que visa tornar
divulgaes relativas s demonstraes financeiras
mais efetivas, coordenadas e menos redundantes.

Apresentao de operao descontinuada


Status: Alterao emitida em julho de 2014.
O objetivo principal dessa alterao aprimorar a
definio e apresentao de operaes
descontinuadas, visando aproximao com a
norma existente nas IFRSs, eliminando o conceito
de itens extraordinrios da demonstrao do
resultado do exerccio.

Esse projeto tem dois objetivos principais:

Estabelecer uma ampla estrutura conceitual, a


fim de aperfeioar a efetividade de divulgaes
financeiras, o que seria atingido por meio do foco
nos aspectos mais relevantes para os usurios
finais das demonstraes financeiras. Esses
aspectos seriam apresentados em uma ordem e
formato que promovessem uma comunicao
clara, o que resultaria na reduo no volume das
divulgaes necessrias, porm, um aumento na
utilidade de tais divulgaes.

Procurar melhores maneiras de integrar as


informaes contidas nas demonstraes
financeiras, anlise e discusso da
administrao (Management Discussion and
Analysis - MD&A) e outras peas contbeis, com
a inteno primria de promover uma
comunicao mais relevante, e evitar repeties
sempre que possvel. Para alcanar esse
objetivo, o Comit precisaria primeiramente
desenvolver uma estrutura conceitual visionando
o primeiro objetivo, citado anteriormente.

Companhias em fase de desenvolvimento


Status: Alterao emitida em junho de 2014.
A norma tem a inteno de reduzir os custos e a
complexidade no sistema de relatrios financeiros
das demonstraes financeiras de companhias em
fase de desenvolvimento, substituindo e
simplificando as exigncias para apresentao e
divulgao das demonstraes financeiras para
essas companhias.
Estrutura conceitual para divulgao
Status: O FASB ir considerar os comentrios
recebidos, quando do desenvolvimento do processo
de deciso do Board, para estabelecer as exigncias
de divulgao. O FASB est trabalhando nesse
projeto em conjunto com o European Financial
Reporting Advisory Group (EFRAG).
Adicionalmente, o FASB planeja ainda trabalhar com
a SEC e o PCAOB, com o objetivo de esclarecer a
aplicao de materialidade para as divulgaes
financeiras.
O objetivo e foco principal desse projeto so
aprimorar a eficcia das notas explicativas das
demonstraes financeiras, comunicando
claramente a informao que mais importante para
o usurio. Embora a reduo do volume das notas
explicativas no seja o foco principal, o FASB espera
que o foco nas informaes importantes tenha esse
resultado na maioria dos casos.

Em 12 de julho de 2012, o FASB emitiu uma minuta


de discusso (DP), com o objetivo de receber
feedback das partes relacionadas relativas a esse
projeto. A minuta de discusso (DP), que no
caracteriza uma proposta do FASB, ou pontos de
vista preliminares, identifica aspectos das
divulgaes em notas explicativas que precisam ser
aperfeioadas e explora as possveis maneiras de se
faz-lo. Se aplicadas, algumas das ideias da minuta
de discusso (DP) poderiam alterar
significativamente o processo atualmente utilizado
pelo FASB para a criao de exigncias de
divulgao em normas emitidas futuramente e
potencialmente alterariam exigncias contidas nas
normas atuais.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 64

Contabilidade internacional
Normas contbeis norte-americanas

Em maro de 2014, o FASB colocou em audincia


pblica a minuta referente ao captulo da estrutura
conceitual prevista referente s divulgaes em
notas explicativas, com prazo para comentrios at
julho de 2014.
Adicionalmente, esse projeto tambm possui as
seguintes frentes de trabalho, que foram segregadas
em subprojetos especficos pelo FASB, em estgio
de deliberaes iniciais:

Planos de benefcios definidos.

Mensurao a valor justo.

Imposto de renda.

Estoques.

Relatrios intermedirios.

Quando o cedente no mantiver controle efetivo


sobre um ativo financeiro transferido, a transao
ser avaliada nas condies de desreconhecimento
restantes no US GAAP para determinar se ela deve
ser contabilizada como um emprstimo garantido ou
uma venda com um acordo de recompra a prazo.
A orientao proposta esclarece as caractersticas
de ativos que podem ser considerados
substancialmente o mesmo e exige novas
divulgaes para determinadas transferncias com
contratos futuros de recomprar os ativos
transferidos.
Continuidade dos negcios da entidade (going
concern)
Status: Alterao da norma emitida em agosto de
2014.

Transferncias e servios: contratos de reaquisio


e transaes similares
Status: Alterao da norma emitida em junho de
2014.
O objetivo dessa alterao aprimorar a
contabilidade existente e a orientao para
divulgao dos contratos de reaquisio e outras
transaes envolvendo a transferncia e os
contratos futuros (forward agreements) para
readquirir os ativos transferidos a um preo fixo do
cessionrio, tratando de questes aplicadas e
alteraes no mercado e assegurando que os
investidores obtenham informao til sobre essas
transaes.
As alteraes propostas eliminam a distino entre
os acordos que so efetuados antes do vencimento
do ativo transferido e aqueles efetuados na data de
vencimento do ativo transferido. Como resultado,
ambos os tipos de transferncias com contratos
futuros de recomprar os ativos transferidos ou
substancialmente os mesmos ativos a um preo fixo
continuariam registrados no cedente e seriam
contabilizados como emprstimos garantidos. Para
esses tipos de arranjos, a orientao proposta
resulta em informaes mais comparveis com as
IFRSs.

Essa alterao introduz conceitos para a avaliao


da Administrao sobre a existncia de eventual
dvida substancial quanto continuidade dos
negcios da companhia e ao detalhamento das
informaes a serem divulgadas em notas
explicativas. A Administrao da companhia
requerida a fazer a cada data de reporte a avaliao
se existe dvida substancial sobre a capacidade de
manuteno dos negcios por um perodo de um
ano aps a data de emisso das demonstraes
financeiras.
Demonstraes financeiras de companhias sem fins
lucrativos
Status: O FASB planeja emitir as alteraes s
normas em minuta no primeiro trimestre de 2015.
O objetivo desse projeto reexaminar as normas
existentes de apresentao das demonstraes
financeiras para companhias sem fins lucrativos,
focando em aprimorar as exigncias de classificao
de ativos lquidos e as informaes fornecidas nas
demonstraes financeiras e nas notas explicativas
sobre liquidez, desempenho financeiro e fluxos de
caixa.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 65

Contabilidade internacional
Normas contbeis norte-americanas

O Board decidiu provisoriamente:

Substituir as exigncias existentes, a fim de


apresentar os totais, para cada uma das trs
classes de ativos lquidos, na posio das
demonstraes financeiras. O Board tambm
decidiu efetuar alteraes na terminologia e
definio das classes de ativos lquidos.
Manter a exigncia atual para fornecer
informaes referentes natureza e aos
montantes de diferentes tipos de restries
impostas pelo doador, mas modificar as
exigncias para: (a) remover a distino entre
restrio temporria e permanente; e (b) em vez
de descrever as diferenas na natureza, focar
em como e quando os recursos podem ser
utilizados (ativos lquidos).

Outros Projetos do FASB


Alm dos projetos listados anteriormente, o FASB
possui ativos os seguintes projetos de
reconhecimento e mensurao em estgios menos
avanados:

Estrutura conceitual - mensurao.

Estrutura conceitual - apresentao.

Contabilizao de gio em companhias pblicas


e sem fins lucrativos.

Contabilizao de imposto de renda Transferncia de ativos dentro do Grupo e


classificao dos impostos diferidos.

Definio de um negcio.

Contabilizao pelo cliente de honorrios pagos


em um contrato de processamento em nuvem
(cloud computing)

Melhorias na contabilizao de planos de opes


de aes a empregados.

Simplificao da data de mensurao de ativos


de planos de benefcios.

Simplificao na contabilizao subsequente de


estoques.
Pelo status dos projetos disponibilizados pelo
FASB em seu website, atualizado em outubro de
2014, no esperada a emisso de minutas de
documentos ou documentos finais em 2014 ou
2015.

Sumrio das principais atualizaes de normas norte-americanas - ASU (Accounting Standard Updates)
Emitidas em 2014
Referncia

Ttulo

Vigncia

ASU 2014-17

Combinao de negcios (Tpico 805): Pushdown Perodos anuais que terminam


em 18 de novembro de 2014 ou
Accounting (um consenso do grupo de trabalho de assuntos
aps.
emergentes do FASB).

ASU 2014-16

Derivativos e Hedge (Tpico 815): Determinar se o contrato Perodos anuais que terminam
de acolhimento em um instrumento financeiro hbrido em 15 de dezembro de 2015 ou
emitido sob a forma de uma ao mais semelhante aps.
dvida ou ao patrimnio (um consenso do grupo de trabalho
de assuntos emergentes do FASB).

ASU 2014-15

Apresentao
das
Demonstraes
Financeiras
- Perodos anuais que terminam
Continuidade (Subtpico 205-40): A divulgao de em 15 de dezembro de 2016 ou
incertezas sobre a capacidade de uma entidade para aps.
prosseguir em continuidade.

ASU 2014-14

Recebveis - Reestruturaes de Dvidas Problemticas por Perodos anuais que terminam


Parte dos Credores (Subtpico 310-40): Classificao de em 15 de dezembro de 2014 ou
determinados crditos habitao garantidos pelo governo aps.
quando da execuo (um consenso do grupo de trabalho de

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 66

Contabilidade internacional
Normas contbeis norte-americanas

Emitidas em 2014
Referncia

Ttulo

Vigncia

assuntos emergentes do FASB).


ASU 2014-13

Consolidao (Tpico 810): Mensurar os ativos e os Perodos anuais que terminam


passivos financeiros de uma entidade financeira garantidora em 15 de dezembro de 2015 ou
consolidada (um consenso do grupo de trabalho de aps.
assuntos emergentes do FASB).

ASU 2014-12

Remunerao - Pagamento Baseado em Aes (Tpico Perodos anuais que terminam


718): Contabilizao de pagamento baseado em aes em 15 de dezembro de 2015 ou
quando os termos de uma outorga incluem uma meta de aps.
desempenho que pode ser alcanada aps o perodo do
servio prestado (um consenso do grupo de trabalho de
assuntos emergentes do FASB).

ASU 2014-11

Transferncia e Servios de Cobrana (Tpico 860): Perodos anuais que terminam


Operaes de recompra at o vencimento, financiamento de em 15 de dezembro de 2014 ou
recompra e divulgaes.
aps.

ASU 2014-10

Entidades em Fase de Desenvolvimento (Tpico 915): Perodos anuais que terminam


Eliminao de determinados requerimentos de divulgao em 15 de dezembro de 2014 ou
de informao financeira, incluindo uma atualizao para aps.
entidades de interesse varivel - orientao no Tpico 810 Consolidao.

ASU 2014-09

Receitas de Contratos de Clientes (Tpico 606)

Seo A

Resumo e alteraes que geram receita a partir de Perodos anuais que terminam
contratos com os clientes (Tpico 606) e outros ativos e em 15 de dezembro de 2016 ou
custos diferidos - contratos com clientes (Subtpico 340-40). aps.

Seo B

Alteraes de conformidade com outros temas e subtemas Perodos anuais que terminam
na codificao e nas tabelas de status.
em 15 de dezembro de 2016 ou
aps.

Seo C

Informaes de Background e Bases para Concluses

ASU 2014-08

Apresentao das Demonstraes Financeiras (Tpico 205) Perodos anuais que terminam
e Imobilizado e Equipamentos (Tpico 360): Divulgaes de em 15 de dezembro de 2014 ou
operaes descontinuadas e divulgao de alienao de aps.
componentes de uma entidade.

ASU 2014-07

Consolidao (Tpico 810): Aplicao de entidade de Perodos anuais que terminam


participao varivel e orientao aos contratos de em 15 de dezembro de 2014 ou
arrendamento de controle comum (um consenso do aps.
Conselho da Entidade Privada).

ASU 2014-06

Correo e Melhorias Tcnicas Relacionadas com os


Termos do Glossrio

Perodos anuais que terminam


em 14 de maro de 2014 ou
aps.

ASU 2014-05

Contratos de Concesso de Servio (Tpico 853) (um


consenso do grupo de trabalho de assuntos emergentes do
FASB)

Perodos anuais que terminam


em 15 de dezembro de 2014 ou
aps.

ASU 2014-04

Recebveis - Reestruturaes de Dvidas Problemticas por


Parte dos Credores (Subtpico 310-40): Reclassificao de
Imveis residenciais colateralizados em crdito imobilirio
ao consumidor quando da execuo hipotecria (um
consenso do grupo de trabalho de assuntos emergentes do
FASB).

Perodos anuais que terminam


em 15 de dezembro de 2014 ou
aps.

ASU 2014-03

Derivativos e Hedge (Tpico 815): Contabilizao de certos

Perodos anuais que terminam

Perodos anuais que terminam


em 15 de dezembro de 2016 ou
aps.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 67

Contabilidade internacional
Normas contbeis norte-americanas

Emitidas em 2014
Referncia

Ttulo

Vigncia

swaps de taxas de juros com recebimento ps-fixado,


pagamento prefixado - abordagem simplificada para a
contabilizao de hedge (um consenso do Conselho da
Entidade Privada).

em 15 de dezembro de 2014 ou
aps.

ASU 2014-02

Intangveis - Goodwill e Outros (Tpico 350): Contabilizao


de gio (um consenso do Conselho da Entidade Privada).

Perodos anuais que terminam


em 15 de dezembro de 2014 ou
aps.

ASU 2014-01

Investimentos - Mtodo de Equivalncia Patrimonial e Joint


Ventures (Tpico 323): Contabilizao de investimentos em
projetos habitacionais qualificados e acessveis (um
consenso do grupo de trabalho de assuntos emergentes do
FASB).

Perodos anuais que terminam


em 15 de dezembro de 2014 ou
aps.

Ttulo

Vigncia

Emitidas em 2013
Referncia
ASU 2013-12

Definio de Entidade Pblica Empresarial - Uma adio ao


glossrio.

N/A

ASU 2013-11

Tributos sobre o Lucro (Tpico 740): Apresentao de


benefcios tributrios no reconhecidos quando uma perda
operacional lquida do passado, uma perda tributria similar,
ou um crdito tributrio do passado existir (um consenso do
grupo de trabalho de assuntos emergentes do FASB).

Perodos anuais que terminam


em 15 de dezembro de 2013 ou
aps.

ASU 2013-10

Derivativos e Contabilidade de Proteo (Tpico 815):


Incluso das taxas efetivas do fed para swap (ou ndices
overnight de taxa de swap) como benchmark para taxas de
juros para fins de contabilidade de hedge (um consenso do
grupo de trabalho de assuntos emergentes do FASB).

Operaes de Hedge iniciadas


em 17 de julho de 2013 ou
aps.

ASU 2013-09

Mensurao do Valor Justo (Tpico 820): Diferimento da


data de efetividade de determinadas notas explicativas de
planos de benefcios a empregados para empresas
fechadas na atualizao n 2011-04.

Vlido desde sua emisso.

ASU 2013-08

Servios Financeiros - Companhias de Investimento (Tpico


946): Ajustes no escopo, na mensurao e nos
requerimentos de divulgao.

Perodos anuais que terminam


em 15 de dezembro de 2013 ou
aps.

ASU 2013-07

Apresentao das Demonstraes Financeiras (Tpico


205): Bases da contabilidade de liquidao.

Perodos anuais que terminam


em 15 de dezembro de 2013 ou
aps.

ASU 2013-06

Entidades sem Fins Lucrativos (Tpico 958): Servios


recebidos de pessoal ligadas uma afiliada (um consenso
do grupo de trabalho de assuntos emergentes do FASB).

Perodos anuais que terminam


em 15 de junho de 2014 ou
aps.

ASU No 2013-05

Moedas Estrangeiras (Tpico 830): Contabilidade da


investidora para ajustes acumulados de converso no
desreconhecimento de certas subsidirias ou grupo de
ativos dentro de uma empresa estrangeira ou um

Perodos anuais que terminam


em 15 de dezembro de 2013 ou
aps.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 68

Contabilidade internacional
Normas contbeis norte-americanas

Emitidas em 2013
Referncia

Ttulo

Vigncia

investimento em uma empresa estrangeira (um consenso do


grupo de trabalho de assuntos emergentes do FASB).
ASU 2013-04

Passivos (Tpico 405): Obrigaes resultantes de acordos


em conjunto e acordos de diversos passivos, para os quais
o valor total da obrigao fixado na data de reporte (um
consenso do grupo de trabalho de assuntos emergentes do
FASB).

Perodos anuais que terminam


em 15 de dezembro de 2013 ou
aps.

ASU 2013-03

Instrumentos Financeiros (Tpico 825): Esclarecendo o


escopo da aplicabilidade de notas explicativas especficas
para empresas no pblicas.

Vlido desde sua emisso.

ASU 2013-02

Resultados Abrangentes (Tpico 220): Divulgando os


montantes reclassificados para fora de outros resultados
abrangentes

Perodos anuais que terminam


em 15 de dezembro de 2012 ou
aps.

ASU 2013-01

Balano Patrimonial (Tpico 210): Esclarecendo o escopo


de notas explicativas sobre compensao de ativos e
passivos

Perodos anuais que iniciam em


1 de janeiro de 2013 ou aps.

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 69

ndices de mercado
2013 e 2014

Taxas de cmbio
Dlar x Real
2013

2014

Compra

Venda

Mdio

Compra

Venda

Mdio

Janeiro

1,9877

1,9883

2,0311

2,4257

2,4263

2,3822

Fevereiro

1,9749

1,9754

1,9733

2,3327

2,3334

2,3837

Maro

2,0132

2,0138

1,9828

2,2624

2,2630

2,3261

Abril

2,0011

2,0017

2,0022

2,2354

2,2360

2,2328

Maio

2,1314

2,1319

2,0348

2,2384

2,2390

2,2209

Junho

2,2150

2,2156

2,1690

2,2019

2,2025

2,2355

Julho

2,2897

2,2903

2,2540

2,2668

2,2674

2,2246

Agosto

2,3719

2,3725

2,3475

2,2390

2,2396

2,2680

Setembro

2,2294

2,2300

2,2705

2,4504

2,4510

2,3329

Outubro

2,2020

2,2026

2,1886

2,4436

2,4442

2,4483

Novembro

2,3243

2,3249

2,2958

2,5595

2,5601

2,5484

Dezembro

2,3420

2,3426

2,3446

(*)

(*)

(*)

Euro x Real
2013

2014

Compra

Venda

Mdio

Compra

Venda

Mdio

Janeiro

2,6977

2,6987

2,7014

3,2711

3,2726

3,2438

Fevereiro

2,5824

2,5832

2,6324

3,2215

3,2231

3,2562

Maro

2,5843

2,5853

2,5696

3,1162

3,1175

3,2185

Abril

2,6354

2,6364

2,6066

3,1001

3,1011

3,0838

Maio

2,7668

2,7676

2,6378

3,0527

3,0538

3,0491

Junho

2,8817

2,8827

2,8676

3,0137

3,015

3,0389

Julho

3,0435

3,0452

2,9456

3,0343

3,0360

3,0113

Agosto

3,1297

3,1308

3,1139

2,9441

2,9453

3,0202

Setembro

3,0170

3,0181

3,0043

3,0936

3,0954

3,0088

Outubro

2,9982

2,9995

2,9865

3,0560

3,0572

3,1038

Novembro

3,1610

3,1626

3,0968

3,1902

3,1914

3,1779

Dezembro

3,2252

3,2265

3,2148

(*)

(*)

(*)

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 70

ndices de mercado 2013 e 2014

ndices de inflao
ndice Geral de Preo de Mercado (IGP-M)
2013

2014

Ms (%)

Ano (%)

12 meses (%)

Ms (%)

Ano (%)

12 meses (%)

Janeiro

0,34

0,34

7,91

0,48

0,48

5,67

Fevereiro

0,29

0,63

8,29

0,38

0,86

5,77

Maro

0,21

0,84

8,06

1,67

2,55

7,31

Abril

0,15

0,98

7,30

0,78

3,35

7,98

Maio

0,00

0,99

6,22

-0,13

3,21

7,84

Junho

0,75

1,74

6,31

-0,74

2,45

6,25

Julho

0,26

2,01

5,18

-0,61

1,82

5,33

Agosto

0,15

2,16

3,85

-0,27

1,55

4,88

Setembro

1,50

3,69

4,40

0,20

1,75

3,54

Outubro

0,86

4,58

5,27

0,28

2,04

2,95

Novembro

0,29

4,88

5,60

0,98

3,04

3,65

Dezembro

0,60

5,51

5,51

(*)

(*)

(*)

ndice Geral de Preos - Disponibilidade Interna (IGP-DI)


2013

2014

Ms (%)

Ano (%)

12 meses (%)

Ms (%)

Ano (%)

12 meses (%)

Janeiro

0,31

0,31

8,11

0,40

0,40

5,62

Fevereiro

0,20

0,51

8,24

0,85

1,25

6,31

Maro

0,31

0,81

7,97

1,48

2,75

7,55

Abril

-0,06

0,76

6,83

0,45

3,21

8,10

Maio

0,32

1,08

6,20

-0,45

2,75

7,27

Junho

0,76

1,85

6,28

-0,63

2,10

5,79

Julho

0,14

1,99

4,84

-0,55

1,54

5,06

Agosto

0,46

2,46

3,98

0,06

1,60

4,64

Setembro

1,36

3,86

4,47

0,02

1,62

3,26

Outubro

0,63

4,51

5,46

0,59

2,22

3,22

Novembro

0,28

4,80

5,49

1,14

3,39

4,10

Dezembro

0,28

4,80

5,49

(*)

(*)

(*)

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 71

ndices de mercado 2013 e 2014

ndice de Preos ao Consumidor - Disponibilidade Interna/Fundao Getlio Vargas (IPC - DI/FGV)


2013

2014

Ms (%)

Ano (%)

12 meses (%)

Ms (%)

Ano (%)

12 meses (%)

Janeiro

1,01

1,01

5,95

0,99

0,99

5,61

Fevereiro

0,33

1,34

6,04

0,66

1,66

5,96

Maro

0,72

2,07

6,16

0,85

2,52

6,10

Abril

0,52

2,60

6,17

0,77

3,31

6,36

Maio

0,32

2,93

5,96

0,52

3,85

6,57

Junho

0,35

3,29

6,22

0,33

4,19

6,55

Julho

-0,17

3,12

5,80

0,10

4,29

6,84

Agosto

0,20

3,32

5,54

0,12

4,42

6,76

Setembro

0,30

3,63

5,29

0,49

4,93

6,96

Outubro

0,55

4,20

5,36

0,43

5,38

6,83

Novembro

0,68

4,91

5,59

0,65

6,07

6,80

Dezembro

0,69

5,63

5,63

(*)

(*)

(*)

ndice Nacional de Preos ao Consumidor - Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica Consumidor


(INPC/IBGE)
2013

2014

Ms (%)

Ano (%)

12 meses (%)

Ms (%)

Ano (%)

12 meses (%)

Janeiro

0,92

0,92

6,63

0,63

0,63

5,26

Fevereiro

0,52

1,44

6,77

0,64

1,27

5,39

Maro

0,60

2,05

7,22

0,82

2,10

5,62

Abril

0,59

2,66

7,16

0,78

2,90

5,81

Maio

0,35

3,02

6,95

0,60

3,52

6,08

Junho

0,28

3,30

6,97

0,26

3,79

6,06

Julho

-0,13

3,17

6,38

0,13

3,92

6,33

Agosto

0,16

3,33

6,07

0,18

4,11

6,35

Setembro

0,27

3,61

5,69

0,49

4,62

6,59

Outubro

0,61

4,25

5,58

0,38

5,02

6,34

Novembro

0,54

4,81

5,58

0,53

5,57

6,33

Dezembro

0,72

5,56

5,56

(*)

(*)

(*)

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 72

ndices de mercado 2013 e 2014

Taxas de juros
Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP)
TJLP (% ao ano)
2011

2012

2013

2014

Janeiro

6,00

6,00

5,00

5,00

Fevereiro

6,00

6,00

5,00

5,00

Maro

6,00

6,00

5,00

5,00

Abril

6,00

6,00

5,00

5,00

Maio

6,00

6,00

5,00

5,00

Junho

6,00

6,00

5,00

5,00

Julho

6,00

5,50

5,00

5,00

Agosto

6,00

5,50

5,00

5,00

Setembro

6,00

5,50

5,00

5,00

Outubro

6,00

5,50

5,00

5,00

Novembro

6,00

5,50

5,00

5,00

Dezembro

6,00

5,50

5,00

5,00

Sistema Especial de Liquidao e Custdia (SELIC)


SELIC (% ao ano)
2011

2012

2013

2014

Janeiro

0,86

0,89

0,60

0,85

Fevereiro

0,84

0,75

0,49

0,79

Maro

0,92

0,82

0,55

0,77

Abril

0,84

0,71

0,61

0,82

Maio

0,99

0,74

0,60

0,87

Junho

0,96

0,64

0,61

0,82

Julho

0,97

0,68

0,72

0,95

Agosto

1,07

0,69

0,71

0,87

Setembro

0,94

0,54

0,71

0,91

Outubro

0,88

0,61

0,81

0,95

Novembro

0,86

0,55

0,72

0,84

Dezembro

0,91

0,55

0,79

(*)

(*) Dados pblicos no disponveis at a data de preparao deste material

Guia de Demonstraes Financeiras - Exerccio de 2014 73

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