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Prof.

Jason Mendez Cordova

Prof. Jason Méndez Córdova

INSTITUTO SISE- FINANZAS
BASICAS

FINANZAS
BASICAS

Prof. Jason Mendez Cordova

Formar profesionales con una alta
capacidad general, en el ámbito de los
recursos financieros, a través de la
adquisición de conocimientos teóricos y
prácticos como principales herramientas
para el análisis de la empresa, que les
permita:
 Identificar las principales actividades del
administrador financiero en la empresas y
sus funciones en la administración de la
calidad total.

INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS

OBJETIVO GENERAL

INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS

Prof. Jason Mendez Cordova

Conocer las técnicas para una proyección financiera en
los negocios.
 Reconocer los modelos para administrar el efectivo y
las inversiones en activos financieros.
 Interpretar los mercados de capitales y aplicar el
adecuado análisis para identificar su desarrollo y
perspectivas.

 Administración del Capital de Trabajo. Jason Mendez Cordova Panorama general de la Administración Financiera.  Administración de Cuentas por Cobrar.  Administración de Inventarios.Prof.  Administración del Efectivo.  INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS CONTENIDO TEMÁTICO .

apalancamiento y estructura de capital.INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Prof. Jason Mendez Cordova Capital neto de trabajo de financiamiento a corto plazo.  Costo de capital.  Fundamentos de riesgo y rendimiento.  .  Decisiones financieras a largo plazo.

FINANZAS BASICAS PANORAMA GENERAL . Jason Mendez Cordova DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA INSTITUTO SISE.Prof.

Jason Mendez Cordova ¿Qué son las finanzas? .INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Prof.

empresas y gobierno. las instituciones. Gitman) Prof.“ Arte y ciencia de administrar el dinero “ (Lawrence J. INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS FINANZAS . Jason Mendez Cordova Las finanzas están relacionadas con el proceso. los mercados y los instrumentos implicados en la transferencia de dinero entre individuos.

EL DIAMANTE DE LAS FINANZAS FINANZAS Otros temas Decisiones de inversión  Fusiones  Presupuestos de capital  Escisiones  Formulación y  Quiebras Evaluación de Política corporativa  Inflación proyectos  Estructura financiera Financiamiento largo plazo  Política de dividendos Prof. Jason Mendez Cordova  Futuros INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Mercados  Dinero  Capitales  Divisas  Derivados .

La administración Financiera se refiere a los deberes del administrador financiero. Jason Mendez Cordova Administrador financiero. INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS CONCEPTO . administra activamente los asuntos financieros de todo tipo de empresas. Prof.

 Las estrategias de investigación. organización y motivación de los ejecutivos y de otros empleados.  Selección. comercialización y ventas. producción.  Obtención de fondos a bajos costos y de manera eficiente. Prof. inversión. Jason Mendez Cordova  La INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS ÁREAS FUNDAMENTALES DE ESTRATEGIAS DE . capacitación.DECISIÓN EN LAS EMPRESAS elección de los productos y de los mercados de la empresa.

INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS PRINCIPALES FUNCIONES FINANCIERAS: Prof.  .  La forma de obtener los fondos y de proporcionar el financiamiento de los activos-decisiones de financiamiento-.  La cantidad de inversión que se requerirá para generar ventas –decisiones de inversión-. Jason Mendez Cordova Análisis de los aspectos financieros de todas las decisiones.

Jason Mendez Cordova Análisis de las cuentas específicas e individuales de balance.  Análisis de las cuentas individuales del estado de resultados.  Decisiones de dividendos: determina la forma en que la empresa paga un rendimiento a todos los tipos de inversionistas.  .  Análisis de los flujos de efectivo.INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS PRINCIPALES FUNCIONES FINANCIERAS: Prof.

Jason Mendez Cordova  Maximizar el rendimiento de la inversión  Inversión total Activos  Inversión de accionistas o Capital Contable INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA . Maximizar el valor de la empresa  Mantener la liquidez  Capacidad de hacer frente compromisos de pago Materias primas  Mano de obra  oportunamente a Gastos de producción Gastos de administración Prof.

Jason Mendez Cordova Daño a los bienes o a la operación Crédito/uso de fondos Manejo de Recursos Fluctuaciones Cambiarias Instrumentos Fluctuaciones en tasas Cambio en precios De venta De materia prima INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS  Identificar .y Administrar Riesgos Seguros Diversificación Fianzas Control Interno Financieros De Cobertura Prof.

Jason Mendez Cordova TESORERO VICEPRESIDENTE DE COMERCIALIZACION GERENTE DE CONTABILIDAD FINANCIERA .INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Estructura organizativa PRESIDENTE VICEPRESIDENTE DE PRODUCCION VICEPRESIDENTE DE FINANZAS GERENTE DE CAJA GERENTE DE PLANEACION FINANCIERA Y ADMINISTRACION DE FONDOS CONTRALOR GERENTE DE CREDITO GERENTE DE INVERSIONES DE CAPITAL GERENTE DE IMPUESTOS GERENTE DE DIVISAS GERENTE DE C. COSTOS GERENTE DE PROCESAMIENTO DE DATOS Prof.

Contabilidad de costos . Jason Mendez Cordova Coordinar actividades financieras. como la planeación financiera. administración de efectivo y toma de decisiones de crédito. etc. Prof. procesamiento de datos. como la Administración fiscal . .Tesorero INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Principales funciones Contralor Se encarga de actividades contables .

3. Rober A. sugiere que se formulen las siguientes preguntas para evaluar la viabilidad ética de una acción propuesta: ¿La acción es arbitraria o caprichosa? ¿Distinguirá injustamente a un individuo o grupo? ¿La acción violenta los derechos morales o legales de algún individuo o grupo? ¿La acción se ajusta a las normas morales aceptadas? ¿Hay vías alternas de acción que sean menos probables que causen daño real o potencial? Prof. 4. Jason Mendez Cordova 1.2. Cooke. INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS ÉTICA EN LOS NEGOCIO .

Jason Mendez Cordova ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO .FINANZAS BASICAS Prof.INSTITUTO SISE.

INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Prof. Está formado por el total de activos circulantes y el pasivo de corto plazo. Jason Mendez Cordova Es la inversión de una empresa en activos y el financiamiento con pasivos de corto plazo. .

(Pasivo a largo plazo y/o Capital contable).INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Puede concebirse como la proporción de los activos circulantes de la empresa financiados mediante fondos a largo plazo. . Jason Mendez Cordova Se define como los recursos destinados a cubrir el costo de operación diaria. es decir. la herramienta necesaria para poder operar. Prof.

En efectivo INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS CICLO DE CAPITAL DE TRABAJO Se reducen las cuentas por cobrar 5 El ciclo comienza de nuevo .Se incrementan las cuentas por pagar Se incrementa el inventario Compra o Producción de Inventario Se vende el Inventario Se reducen las cuentas por pagar 2b a crédito 3a Se pagan las cuentas por pagar 3b Se pagan los Gastos de operación Y los impuestos 4 Se cobran los cuentas Por cobrar Se Reduce Se Incrementa Se Reduce CAJA Se incrementan las cuentas por cobrar Prof. Jason Mendez Cordova Se reduce el inventario 2a.

Jason Mendez Cordova Un gerente financiero se dedica una buena parte de su tiempo a la administración del capital de trabajo.INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Prof. pues sabe que la meta de la administración del capital de trabajo es maximizar el valor de la empresa. . es decir implica la administración eficiente de los activos circulantes y los pasivos de corto plazo.

Prof. Jason Mendez Cordova Activos circulantes INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Implica la administración del activo circulante y del pasivo a corto plazo y se define como el resultado de la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos de corto plazo. Pasivos de corto plazo .

INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Efectivo en caja y bancos. Jason Mendez Cordova Cuentas por cobrar. en el plazo máximo de un año.Prof. Inventarios: Materia prima. Inversiones temporales (instrumentos financieros). . proceso y terminado. Característica: su fácil conversión en $.

Impuestos por pagar.
Créditos < o = a un año.
Característica: obligaciones que deben pagarse en el
plazo máximo de un año.

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Cuentas por pagar.

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Proveedores.

INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS

$
CxC

Pcp
PT

V

Prof. Jason Mendez Cordova

Se refiere al manejo eficiente de los activos
circulantes y de los pasivos de corto plazo.
Representa el ciclo financiero a corto plazo de la
empresa.

INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS

Nivel de inversión apropiado.

Forma como serán financiados.

Prof. Jason Mendez Cordova

Son decisiones básicas encaminadas al eficiente
manejo de los recursos, el nivel deseado de inversión
en ellos ( Activos circulantes) y la forma de cómo
deberán ser financiados (Pasivos a corto plazo).

menor riesgo de ser técnicamente insolvente.(riesgo equilibrado) Prof. Política moderada. a mayor capital de trabajo.INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Política restringida. mayor riesgo de ser técnicamente insolvente. . Jason Mendez Cordova Política relajada. a menor capital de trabajo.

Jason Mendez Cordova AC 50% PCP 30% Política relajada .INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Prof.

INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Prof. . lo que da como resultado un alto nivel de cuentas por cobrar. Concesión de términos de crédito liberales. Fuertes inversiones en inventarios. Jason Mendez Cordova Mantenimiento de saldos fuertes de efectivo e inversiones temporales.

INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Prof. Jason Mendez Cordova PCP 50% AC 30% Política restrictiva (insolvencia técnica) .

Jason Mendez Cordova Mantener saldos bajos de efectivo y no realizar inversiones en valores temporales. Restringir crédito. (Ser más selectivo). trabajar con los mínimos. lo que da como resultado un mínimo nivel de cuentas por cobrar. Hacer inversiones pequeñas en inventarios. .INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Prof.

INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Enfoque de acoplamiento de vencimientos “Autoliquidación”. utiliza más financiamiento a corto plazo. mayor rendimiento (menores costos financieros) y mayor riesgo (menor plazo). .Enfoque agresivo. utiliza más financiamiento a largo plazo. menor rendimiento (mayores costos financieros) y menor riesgo (mayor plazo). Prof. Jason Mendez Cordova Enfoque conservador.

. Jason Mendez Cordova Razón Cambio de la razón Efecto sobre Efecto sobre las utilidades el riesgo aumento disminución disminución aumento disminución aumento Los activos circulantes son menos rentables que los activos fijos. Pues éstos últimos agregan mas valor al producto.INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Activos circulantes Activos totales Prof.

Jason Mendez Cordova Razón Cambio de Efecto sobre Efecto sobre la razón las utilidades el riesgo .INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Pasivo de corto plazo Activos totales aumento aumento aumento disminución disminución disminución Prof.

Jason Mendez Cordova Efectivo. niveles de inventarios así como de pasivos de corto plazo que permitan optimizar el uso de los recursos financieros. políticas de crédito y cobranzas.Prof. INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Entre sus funciones principales está la administración del capital de trabajo: .

INSTITUTO SISE.FINANZAS BASICAS Prof. Jason Mendez Cordova ADMINISTRACION DE EFECTIVO .

Prof. Jason Mendez Cordova Es el lapso que abarca desde el momento en que la empresa realiza un desembolso para comprar materia prima. INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO . hasta en el momento en que se cobra el efectivo de la venta del artículo terminado.Ciclo Operativo Ciclo operativo Rotación de Efectivo Es el número anual de veces en que el numerario (dinero) sufre una rotación. es decir es el número anual de veces en que el efectivo es recuperado.

Esto significa que la edad promedio del inventario de la empresa es de 85 días.INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Ejemplo Al realizarse los cálculos de la empresa se determinó que se necesitan 35 días para pagar las Cuentas pendientes y 70 días para cobrar a sus clientes.000. Jason Mendez Cordova La compañía KLN compra normalmente toda su materia prima a crédito y vende toda su mercancía a crédito. . También se determinó que la rotación de inventarios es de 85 días. Los proveedores le otorgan 30 días de crédito a la empresa. $12.00 anuales El costo de oportunidad de mantener el efectivo en caja es del 10% en Prof. La compañía gasta aproximadamente desembolsos operacionales. La empresa otorga 60 días de crédito a sus clientes.000.

INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Ciclo de conversión de efectivo Ventas de bienes terminados. 0 35 85 Periodo de pago Promedio (PPP) (35 días) Prof. Jason Mendez Cordova Periodo de Cobranza Promedio (PCP) (70 días) Edad Promedio del Inventario (EPI) (85 días) 155 Pago de Cuentas Pendientes Salida de Efectivo 0 Tiempo (días) Ciclo de Conversión de efectivo (CCC) 120 días (155-35) Entrada de Efectivo . Compra de la materia prima.

Jason Mendez Cordova Representando esto como ecuación el Ciclo de conversión de efectivo (CCC) es: INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Ciclo de Conversión de efectivo .CCC = EPI + PCP – PPP EPI = Edad Promedio de Inventario (Rotación de Inventarios) PCP = Periodo de Cobranza Promedio (Rotación de Cuentas por Cobrar) PPP = Periodo de Pago Promedio La Rotación de Efectivo se obtiene con la siguiente formula: RE = 360/CCC Prof.

Jason Mendez Cordova Periodo de Cobranza Promedio = 70 días .35 RE = 360 / 120 CCC = 120 días RE = 3 veces Prof.INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Ciclo de Conversión de Efectivo Edad Promedio del Inventario = 85 días Periodo de Pago Promedio = 35 días CCC = EPI + PCP – PPP RE = 360 / CCC CCC = 85 + 70 .

El nivel mínimo de caja para operaciones que una empresa necesita puede calcularse con la siguiente formula: EMO = DTA/ RE EMO = Efectivo Mínimo de Operación DTA = Desembolsos Totales Anuales RE = Rotación del Efectivo Prof. y le permita a la empresa generar un margen de seguridad para realizar pagos no previstos. INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS efectivo mínimo para operaciones . Jason Mendez Cordova El efectivo mínimo para operaciones es la cantidad mínima de dinero que se requiere para que la empresa realice sus operaciones.

Jason Mendez Cordova La compañía KLN compra normalmente toda su materia prima a crédito y vende toda su mercancía a crédito. Los proveedores le otorgan 30 días de crédito a la empresa. También se determinó que la rotación de inventarios es de 85 días. La compañía gasta aproximadamente desembolsos operacionales.00 anuales El costo de oportunidad de mantener el efectivo en caja es del 10% en Prof.INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Ejemplo Al realizarse los cálculos de la empresa se determinó que se necesitan 35 días para pagar las Cuentas pendientes y 70 días para cobrar a sus clientes.000. La empresa otorga 60 días de crédito a sus clientes.000. Esto significa que la edad promedio del inventario de la empresa es de 85 días. . $12.

000.INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Ciclo de Conversión de Efectivo Desembolsos Operacionales= $12.000 / 3 CCC = 120 días RE = 3 veces EMO = $4. Jason Mendez Cordova Edad Promedio del Inventario = 85 días .000.000 Periodo de Cobranza Promedio = 70 días Costo de Oportunidad = 10% Periodo de Pago Promedio = 35 días CCC = EPI + PCP – PPP RE = 360 / CCC EMO = DTA / RE CCC = 85 + 70 .000 Prof.35 RE = 360 / 120 EMO = 12.000.

pero aprovechando cualquier descuento en efectivo que resulte favorable. sin perder ventas futuras debido a procedimientos de cobranza demasiado rápidos.Existen 3 estrategias para la administración del efectivo: Administración eficiente de Inventario-Producción: Utilizar el inventario lo mas rápido posible a fin de evitar existencias que podrían resultar en el cierre de la línea de producción o en una perdida de ventas. Jason Mendez Cordova Retraso de las Cuentas por Pagar: Cubrir las cuentas por pagar lo mas tarde posible sin dañar la posición crediticia de la empresa. Aceleración de la cobranza de cuentas: Cobrar las cuentas pendientes lo mas rápido posible. Prof. INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Estrategias de administración de efectivo .

000 CCC = EPI + PCP – PPP RE = 360 / CCC EMO = DTA / RE CCC = 85 + 70 .000.750.000.000 Costo de Oportunidad = 10% CCC = 120 días RE = 3 veces EMO = $4.2 veces EMO = $3.000 .2 CCC = 110 días RE = 3.000.000 / 3.45 RE = 360 / 110 EMO = 12. Jason Mendez Cordova Edad Promedio del Inventario = 85 días Periodo de Cobranza Promedio = 70 días Periodo de Pago Promedio = 35 días = 45 días Desembolsos Operacionales= $12.INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Estrategias de administración de efectivo Retraso de las Cuentas por Pagar Prof.

4 veces EMO = $3.529.000 CCC = EPI + PCP – PPP RE = 360 / CC EMO = DTA / RE CCC = 70 + 70 .000 / 3.4 CCC = 105 días RE = 3.000.000 Costo de Oportunidad = 10% CCC = 120 días RE = 3 veces EMO = $4. Jason Mendez Cordova Edad Promedio del Inventario = 85 días = 70 días Periodo de Cobranza Promedio = 70 días Periodo de Pago Promedio = 35 días Desembolsos Operacionales= $12.35 RE = 360 / 105 EMO = 12.411.INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Estrategias de administración de efectivo Administración Eficiente de Inventario-Producción Prof.000.000.76 .

000 / 3.000 CCC = EPI + PCP – PPP RE = 360 / CCC EMO = DTA / RE CCC = 85 + 50 .6 CCC = 100 días RE = 3.33 .333.000.6 veces EMO = $3.000.000 Costo de Oportunidad = 10% CCC = 120 días RE = 3 veces EMO = $4. Jason Mendez Cordova Edad Promedio del Inventario = 85 días Periodo de Cobranza Promedio = 70 días = 50 días Periodo de Pago Promedio = 35 días Desembolsos Operacionales= $12.000.333.35 RE = 360 / 100 EMO = 12.INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Estrategias de administración de efectivo Aceleración de la Cobranza de Cuentas Prof.

Jason Mendez Cordova ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS .INSTITUTO SISE.FINANZAS BASICAS POR COBRAR Prof.

FINANZAS BASICAS Las cuentas por cobrar de un productor normalmente representan:  37% de sus activos circulantes  16% de sus activos totales . 2. Jason Mendez Cordova Estos son controlados por el administrador financiero a través de la administración de: INSTITUTO SISE.1. Políticas de crédito Políticas de cobranza Prof.

POLITICAS DE COBRANZA Prof.POLITICAS DE CRÉDITO    Determinación de selección de crédito Normas de crédito (requisitos para otorgar crédito) Condiciones de crédito Términos de venta para clientes. Jason Mendez Cordova Comprende: INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS CUENTAS POR COBRAR .

los administradores con frecuencia emplean las Cinco Ces del crédito: INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS CUENTAS POR COBRAR . Jason Mendez Cordova Para determinar la solvencia de un solicitante.     Carácter Capacidad Capital Colateral Condiciones Prof.

     Estados Financieros Buró de crédito Agencias de intercambio de referencia de crédito Intercambio directo de referencias crediticias Verificación bancaria Prof. Jason Mendez Cordova Las principales fuentes de información crediticia son: INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS OBTENCIÓN DE LA INFORMACIÓN DE CRÉDITO .

Una vez obtenida la cantidad se establece una línea de crédito la cual indica la cantidad máxima que un cliente puede adeudar en un determinado momento . sino estimar la cantidad máxima de crédito que puede otorgársele.INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS CUENTAS POR COBRAR Prof. No basta con determinar la solvencia de un cliente. Jason Mendez Cordova ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN DE CRÉDITO La empresa establece procedimientos fijos para el empleo del análisis de crédito.

•El juicio subjetivo. actividad.. endeudamiento y rentabilidad de la empresa solicitante.El analista añadirá su conocimiento del carácter de la administración del solicitante. Jason Mendez Cordova •Se emplean Estados Financieros y el registro mayor de cuentas por pagar del solicitante de crédito para calcular su periodo de pago promedio.INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS PROCEDIMIENTOS •Para los clientes que solicitan grandes cantidades. . Prof. se debe realizar un análisis detallado de la liquidez. •Se hace una comparación longitudinal de índices similares de varios años.

Inversión en las cuentas por cobrar 3. . Jason Mendez Cordova Las normas de crédito constituyen los criterios mínimos para otorgar crédito a un cliente.VARIACIONES DE NORMAS DE CRÉDITO INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS CUENTAS POR COBRAR Se analizan variables fundamentales que deben considerarse cuando una empresa se proponga a ampliar o restringir sus normas de crédito. Consiste en determinar que tan restrictiva es la política general de la empresa. Volumen de ventas 2. Las variables principales que deben tenerse en cuenta son: 1. Gastos por cuentas incobrables Prof.

Las ventas del año anterior fueron $60.000 unidades. un aumento en el periodo de cobranza promedio de su nivel normal de 30 días a 45 días. El rendimiento requerido de la compañía en inversiones de igual riesgo. El costo variable por unidad es de $6. A fin de determinar si se debería llevar a cabo la ampliación de las normas de crédito. Prof. se debe calcular: •Efecto sobre la contribución adicional de utilidades por ventas •Costo de inversión marginal en cuentas por cobrar •Costo marginal de las cuentas incobrables . y un incremento en los gastos de cuentas incobrables.000 unidades. los costos fijos totales de la empresa son de $120. que es el costo de sustitución de mantener los fondos en cuentas por cobrar.EJEMPLO: INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Actualmente la empresa Binz Tool de herramientas de mano.000. de la que se espera resulte un incremento del 5% en las ventas por unidad a 63. vende un producto a $10 por unidad. Jason Mendez Cordova La empresa contempla una relajación de sus normas de crédito. del nivel normal de 1% de las ventas a 2%. es de 15%.

Jason Mendez Cordova La contribución de utilidades por unidad equipará la diferencia entre el INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS CONTRIBUCIÓN ADICIONAL DE LAS VENTAS .000 Prof.A LAS UTILIDADES • precio de venta por unidad ($10) y el costo variable por unidad ($6). 3.000 unidades X $4 por unidad = 12.

000 360/30= 12 $360.250 8 TOTAL COSTO DE INVERSIÓN MARGINAL = $17.000=378.000 12 PROPUESTO $6 X 63.250 x 15% = $2.000 = $30. Jason Mendez Cordova El costo marginal de cuentas por cobrar es la diferencia entre el costo que implica mantener cuentas por cobrar antes y después de la adopción de la ampliación de las normas de crédito.000=360.000 360/45=8 $378. variable x unidades de venta) Rotación de cuentas por cobrar Inversión promedio de cuentas por cobrar PRESENTE $6 X 60.588 $ 17.000 = $47.250 .INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS COSTO DE INVERSIÓN MARGINAL Rotación de cuentas por cobrar = 360/periodo de cobranza promedio Prof. Inversión promedio de cuentas por cobrar= costo variable de ventas anuales rotación de cuentas por cobrar Donde PLAN Costo variable de ventas anuales (Cto.

000 unidades) $12.600 Prof.000 unidades) $ 6.01 X $10/unidad X 60.02 X $10/unidad X 63.600 COSTO DE CUENTAS INCOBRABLES MARGINALES = $ 6. Jason Mendez Cordova PRESENTE INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS COSTO DE CUENTAS MARGINALES INCOBRABLES .000 PROPUESTO (0.Se determina al tomar la diferencia entre el nivel de las cuentas incobrables antes y después de la ampliación de las normas de crédito. PLAN (0.

600) $ 2.000/12 Inversión marginal en c/c (0.250) $12. ($2.000) Costo de cuentas incobrables marginales Utilidad neta de la aplicación del plan propuesto.250 360/30= 12 $ 30.000 ($ 6.000 $17.000) Cuentas incobrables con el plan presente: (0.01 X $10 X $60.000/8 Inversión promedio con el plan presente: ($6 X 60 000)/12 = $360.02 X $10 X $63. 812 Prof.250 Costo marginal en cuentas incobrables Cuentas incobrables con el plan propuesto: (0.000 unidades X ($10 -$6)] 360/45= 8 $ 47.000 INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS EFECTOS DE UNA AMPLIACION EN LAS NORMAS DE CRÉDITO . Jason Mendez Cordova Costo de inversión marginal en c/ca Inversión promedio con el plan propuesto: ($6 X 63 000)/8 = $378.EJEMPLO: Contribución adicional de utilidades por ventas [3.15 X $17.588) $ 12.600 $ 6.

00 Costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar .000.$ 2. Si la contribución de utilidades adicionales es mayor que el costo marginal. Contribución adicional de utilidades por ventas $ 12.600. la contribución anual de utilidades por ventas debe ser comparada con la suma del costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar y el costo de cuentas incobrables marginales.00 Costo de cuentas incobrables marginales .$ 6. Jason Mendez Cordova Con el fin de decidir si la empresa debiera ampliar sus normas de crédito.INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS TOMA DE DECISIÓN CON RESPECTO A LAS NORMAS DE CRÉDITO Prof.00 Utilidad neta de la aplicación del plan propuesto $ 2. las normas actuales deberán permanecer inalterables. entonces se deben ampliar las normas de crédito. de lo contrario.812.588.00 .

Si el cliente no aprovecha el desc.INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Se utiliza un tipo de clave: 2/10 neto a 30 Lectura: El comprador recibe 2 % de descuento si la cuenta se pago dentro de los 10 días después del comienzo del periodo de crédito. Prof. . Jason Mendez Cordova “Especifican los términos de pagos requeridos para todos los clientes con crédito”. Deberá pagar en 30 Días después del comienzo del periodo de crédito.

Jason Mendez Cordova VARIABLE INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS El descuento por pronto pago (2%) El periodo de descuento por pronto pago (10 días) El periodo de crédito (30 días) EFECTO S/LAS UTILIDADES VOLUMEN DE VENTAS INCREMENTO POSITIVO INVERSION EN CUENTAS POR COBRAR QUE NO APROVECHABAN EL DESCUENTO POR PRONTO PAGO DECREMENTO POSITIVO INVERSION EN CUENTAS POR COBRAR DEBIDO A NUEVOS CLIENTES INCREMENTO NEGATIVO GASTOS POR CUENTAS INCOBRABLES DECREMENTO POSITIVO UTILIDADES POR UNIDAD DECREMENTO NEGATIVO .DIRECCION DE CAMBIO Prof.

Jason Mendez Cordova VARIABLE .INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS DIRECCION DE CAMBIO EFECTO S/UTILIDADES VOLUMEN DE VENTAS INCREMENTO POSITIVO INVERSION EN CUENTAS POR COBRAR DEBIDO AL PAGO INMEDIATO DE QUIENES NO UTILIZAN DESCUENTOS DECREMENTO POSITIVO INVERSION EN CUENTAS POR COBRAR DEBIDO AL PAGO DE QUIENES APROVECHAN LOS DESC. PERO SE DEMORAN EN LIQUIDAR INCREMENTO NEGATIVO INVERSION EN CUENTAS POR COBRAR DEBIDOA NUEVOS CLIENTES INCREMENTO NEGATIVO GASTOS POR CUENTAS INCOBRABLES DECREMENTO POSITIVO UTILIDAD POR UNIDAD DECREMENTO NEGATIVO Prof..

El costo de oportunidad es del 14%. procesarlos y cobrarlos. ¿Debe la empresa ofrecer el descuento por pronto pago propuesto? . La empresa espera que este cambio reduzca el tiempo en el que se depositan los pagos. Jason Mendez Cordova MAX está considerando iniciar un descuento por pronto pago cambiando sus condiciones de crédito de 30 días netos a 2/10 a 30 días netos. pero no modificara su porcentaje de cuentas incobrables.000 en 30 días netos. Prof.500 de materia prima e incurre en otro costo variable de $800 en el proceso de producción. este periodo se divide entre los 32 días hasta que los clientes hacen sus pagos por correo y los 8 días para recibirlos. Cada producto terminado producido requiere de 1 unidad con un costo unitario variable de $1. La empresa estima que el 80% de sus clientes tomará el descuento y que incrementará sus ventas en un 50 unidades. Y se vende a $3.. MAX Company tiene ventas anuales de 1.EJEMPLO: INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS MAX Company tiene un periodo promedio de cobranza de 40 días. De acuerdo a las condiciones de crédito de la empresa a 30 días netos.100 unidades. lo que diaria un periodo promedio de cobranza de 25 días.

530. Jason Mendez Cordova Costo de inversión marginal en c/c Inversión promedio presente (sin descuento): ($2.14 X $92.645.100)/9 = $2.111 $ 188. $ 281.294) Prof.80 X 1.000/14 360/25= 14 reducción en la Inversión en cuentas por cobrar (0.300)] Costo del descuento por pronto pago (0.MAX COMPANY Contribución adicional de utilidades por ventas [50 unidades X ($3.200) $ (7.183 $12.183) $35.000) Utilidad neta del inicio del descuento por pronto pago propuesto.150)/14= $2.150 X $3.300 X 1.02 X 0.928 $92.000 INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS ANALISIS DEL INICIO DE UN DESCUENTO POR PRONTO PAGO .000 -$2.000/9 360/40= 9 Inversión promedio con el descuento por pronto pago propuesto: ($2.300 X 1.905 ($ 55.

CUENTAS INCOBRABLES ATRIBUIBLES A LAS POLITICAS DE CRÈDITO Prof. GASTOS DE COBRANZA ($) METODOS PARA EVALUAR LAS POLITICAS DE CREDITO Y COBRANZA INDICE DEL PERIODO DE COBRANZA ANTIGÜEDAD DE CUENTAS POR COBRAR . Jason Mendez Cordova PERDIDAS POR CUENTAS INCOBRABLES INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS “Procedimientos para el cobro de las cuentas pendientes cuando se vencen”.

000 S POR COBRAR $ 40.000 $ 200.000 $ 8.INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS MES EN CURSO 0-30 31-60 61-90 DESPUES DE 90 MES DIC.000 PORCEN TAJE TOTAL 20 33 13 4 100 30 Prof. OCT.000 $ 66.000 $ 26. SEPT. NOV. Jason Mendez Cordova DIAS . AGO. TOTAL CUENTA $ 60.

VISITAS PERSONALES MEDIANTE AGENCIAS DE COBRANZAS RECUSO LEGAL Prof. Jason Mendez Cordova LLAMADAS TELEFONICAS INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS NOTIFICACION POR ESCRITO .

INSTITUTO SISEFINANZAS BASICAS Prof. Jason Mendez Cordova .