SETTLEMENT AGREEMENT THIS SETTLEMENT AGREEMENT (the "Agreement"), made  as of December 11, 1996, between and among MURJANI GROUP  INC. ("MGI") and APPAREL CORPORATION OF INDIA PVT. LTD.  ("ACI") and TOMMY HILFIGER U.S.A.

, INC. ("THUSA") and TOMMY  HILFIGER (EASTERN HEMISPHERE) LIMITED (formerly known as  Tommy Hilfiger (Far East) Limited) ("THEH").  MGI, ACI,  THUSA and THEH shall hereinafter collectively be referred to  as the "Parties". WHEREAS, THEH is purported to be the buying agent  for THUSA and performs product development, sourcing,  production scheduling and quality control functions on  THUSA's behalf; and WHEREAS, on or about August 31, 1994, MGI, THUSA  and THEH entered into an agreement whereby MGI would act as  the sub­agent of THEH in connection with THEH's purchase of  goods in India and certain other countries, in exchange for  a 7% commission on purchases of such goods (the "Buying  Agreement"); and

NY1: 82364.03

WHEREAS, by letter agreement dated April 6, 1995,  MGI and THEH agreed that the terms of the Buying Agreement  would apply to sales to any THUSA licensees in India (the  "Letter Agreement"); and WHEREAS, on or about June 15, 1995, MGI purported  to assign its rights and obligations under the Buying  Agreement to its affiliate Inmark Brands Private Limited, a  predecessor of ACI; and  WHEREAS, THUSA and THEH dispute the validity of  the purported assignment to ACI of MGI's rights and  obligations under the Buying Agreement; and WHEREAS, on or about May 6, 1996, THEH purported  to give notice to MGI and ACI of its intention to terminate  the Buying Agreement; and WHEREAS, on or about May 28, 1996, THEH and THUSA  commenced a lawsuit in the Supreme Court of the State of New  York, County of New York, against MGI and ACI, alleging  breach of the Buying Agreement (the "Action"); and 

2
NY1: 82364.03

WHEREAS, MGI and ACI and THUSA and THEH consider  it desirable and in their best interests that the Action be  compromised and settled, subject to the terms and conditions  contained in this Agreement; NOW, THEREFORE, in consideration of the mutual  promises contained herein and other good and valuable  consideration, the Parties agree as follows: 1. Settlement Amount.  THUSA and/or THEH shall 

pay to MGI the sum of $800,000.  Such payment shall be made  via certified check, denominated in U.S. dollars and  delivered to MGI on December 11, 1996, in New York City.  In  the event that payment is not made, this Agreement shall be  null and void and the documents exchanged hereunder shall be  returned to the delivering party and shall be null and void. 2. Releases.  Simultaneously with the full 

execution and exchange of this Agreement, the Parties shall  execute and exchange limited releases in the form attached  hereto as Exhibits A and B of the Agreement.  MCI and ACI  acknowledge: (a) the termination of the Buying Agreement and 

3
NY1: 82364.03

the Letter Agreement; and (b) the right of THEH to source  merchandise covered under such agreements directly from  factories located in the territory specified in the Buying  Agreement. 3. Stipulation of Discontinuance. 

Simultaneously with the full execution of this Agreement,  counsel for the Parties will execute and deliver to  Wachtell, Lipton, Rosen & Katz for filing with the Court, a  stipulation of discontinuance in the form attached as  Exhibit C of this Agreement.  That stipulation shall not be  filed with the Court until after the payment required by  paragraph 1 above is made. 4. Covenant Not to Sue.  THUSA, THEH, MGI and 

ACI and their respective successors, assigns, officers,  directors, agents, employees, attorneys, servants, parents,  subsidiaries and shareholders covenant and agree not to  commence or prosecute any action, suit or proceeding, civil  or criminal, against any one of the other Parties or any of  the other Parties' officers, directors, employees, agents or 

4
NY1: 82364.03

representatives, which arises out of or relates to the  Buying Agreement or the Letter Agreement, in any court or  tribunal, including any court or tribunal in the nation of  India; provided that nothing herein shall be deemed to  prevent any party from asserting any claim arising out of or  relating to the Trademark License Agreement, dated as of  April 20, 1990, between Mrs. Guni Murjani and TOMMY HILFIGER  INC. 5. Effective Date of Settlement.  The date on 

which this Agreement becomes effective (the "Effective  Date") shall be the date upon which the stipulation of  discontinuance annexed hereto as Exhibit C is filed with the  Court. 6. Confidentiality.  The Parties and their 

respective officers, directors, employees, agents and  attorneys represent, warrant and covenant that the terms of  this Agreement are and shall be treated as confidential and  shall not be disclosed, described or characterized to any  other person, attorney, entity, publication or member of the 

5
NY1: 82364.03

communications media, except pursuant to legal process,  order of a court, or written agreement of the Parties  hereto, or to enforce the terms hereof, or otherwise as  required by law, and if asked about the Action shall state  only that the Action has been amicably resolved and that the  Parties exchanged releases. 7. Entire Agreement.  This Agreement, including 

all exhibits, constitutes the entire agreement and  understanding between and among the Parties hereto with  respect to the subject matter addressed by this Agreement,  and supersedes any prior or contemporaneous oral or written  agreements, proposed agreements, negotiations and  discussions with respect to such subject matter.  This  Agreement may not be altered, modified, or amended, unless  by a writing executed by all of the Parties, nor any of its  provisions waived, unless in writing by the party granting  such waiver.  Each of the Parties acknowledges that other  than as stated in this Agreement, no person has made any  promise or representation or warranty to induce it to enter 

6
NY1: 82364.03

into this Agreement and that it has not executed this  Agreement in reliance upon any promise, representation or  warranty not contained herein. 8. Successors Bound.  This Agreement shall be 

binding upon and inure to the benefit of the Parties hereto  and their respective successors and assigns, and any  corporation, partnership or other entity into or with which  any party hereto may merge, consolidate or reorganize.   9. Authorization; Consultation with Attorneys. 

Each party executing this Agreement and each party executing  a release attached to this Agreement represents and warrants  to each other party that it has not assigned or transferred  any claim or cause of action that is the subject of this  settlement (other than pursuant to the purported assignment  dated as of June 15, 1995) and that it has full power,  authority and legal right, and has obtained all approvals  and consents necessary, to execute, deliver and perform all  actions required under this Agreement.  Each party to this  Agreement acknowledges that it has consulted with its 

7
NY1: 82364.03

attorneys and fully understands the terms of this Agreement,  and that this Agreement was drafted jointly with the other  Parties. 10. Paragraph Headings.  Paragraph headings 

contained in this Agreement are inserted solely as reference  aids for the ease and convenience of the reader; they shall  not be deemed to define or limit the scope or substance of  the provisions they introduce, nor shall they be used in  construing the intent or effect of such provisions or any  other aspect of this Agreement. 11. Execution in Counterparts.  This Agreement 

may be executed in two or more counterparts, all of which  shall be considered the same as if a single document shall  have been executed, but shall become effective when such  counterparts have been signed by each of the Parties. IN WITNESS WHEREOF, this Agreement is executed as  of the     day of December 1996.   MURJANI GROUP INC. By: _________________________

8
NY1: 82364.03

Title: APPAREL CORPORATION    OF INDIA PVT. LTD. By: __________________________ Title: TOMMY HILFIGER U.S.A., INC. By: __________________________ Title: TOMMY HILFIGER (EASTERN    HEMISPHERE) LIMITED By: __________________________ Title:

9
NY1: 82364.03