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UNIVERSIDAD JOSE ANTONIO PAEZ

CENTRO DE EXTENSION CEUJAP
DIPLOMADO DE FORMULACIÓN Y GERENCIA DE
PROYECTOS

PROPUESTA DE PROYECTO PARA LA CREACIÓN DE
UNA PLANTA INTEGRADA DE PRODUCCIÓN DE ÓXIDO
DE ETILENO Y GLICOLES EN EL ESTADO ZULIA

INTEGRANTES:
Antonieta Rovere.
Gerardo Alvarez.

Caracas, Octubre de 2013

2

ÍNDICE
pp.
RESUMEN

3

INTRODUCCIÓN

4

CAPITULO I
1.1.- Situación Problemática
1.2.-

Objetivos

1.2.1.- Objetivo General
1.2.2.- Objetivos Específicos
1.3.- Justificación
1.4.- Basamentos Teóricos
CAPITULO II
2.1.- Estudio de Mercado
2.2.- Estudio Técnico
2.3.- Estudio Financiero
2.4.- Análisis de Sensibilidad
2.5.- Impacto Ambiental
2.6.- Planificación y Control
CAPITULO III
Conclusiones
Recomendaciones
BIBLIOGRAFÍA
ANEXOS

3

RESUMEN

4 INTRODUCCIÓN .

….5 CAPITULO I 1. Dado que el óxido de etileno tiene grandes limitaciones en lo que respecta a su transporte. 1..2.-. la mayoría de las plantas productoras de glicoles tienen como vecinos directos a plantas productoras de óxido de etileno.Objetivo General Elaborar una propuesta de proyecto para la creación de una planta integrada para la producción de Óxido de Etileno y Glicoles a ser instalada en las cercanías de la Refinería El Tablazo. Es importante que la planta productora en cuestión se encuentre localizada cerca de una que produzca Etileno.Objetivos Específicos 1.1.2. éstos no presentan productos sustitutivos y los productos sustitutivos del Óxido de Etileno son más caros.2. Los precios para éstos productos se fijan de acuerdo a la pureza con que se obtienen.2. 2. 1.- Objetivos 1. Esto también es un factor económico muy importante en la creciente asociación de plantas de óxido de etileno con plantas productoras de glicoles.- Justificación La producción de Óxido de Etileno y de Glicoles es de gran importancia a nivel mundial. Determinar la viabilidad y rentabilidad de la propuesta de inversión mediante análisis financieros. Situación Problemática En los últimos años se ha detectado un enorme crecimiento en lo que se refiere a la fabricación de glicoles en el mundo. Evaluar…..3.1.. el cual es utilizado como materia prima y esto . debido a consideraciones de seguridad. 3. en cuanto a los glicoles.. 1. Estado Zulia.

1.- Basamentos Teóricos 1. agente esterilizador en la industria alimenticia.4. farmacéutica y hospitalaria. un gran ahorro en lo referente al costo de capital y una mayor generación de utilidades. capaz de procesar las corrientes de producto de óxido de etileno y recuperar su valor como glicoles. Las aplicaciones más importantes del óxido de etileno y sus derivados se presentan en el siguiente cuadro: . su utilización principal es para la elaboración de polioles-poliesteres. 1. La mayoría de las plantas productoras de óxido de etileno incluyen una planta de producción de glicoles asociada. generando así. y en lo referente al Óxido de Etileno.. Los glicoles son ampliamente usados en la industria petrolera para el proceso de deshidratación del gas natural.6 reduce los costos de producción.4. no es indispensable para determinadas tecnologías el deshidratar y purificar el óxido de etileno para producir glicoles grado fibra. Integrando ambas plantas. refrigerantes y espumas.Usos y Aplicaciones del Óxido de Etileno y Glicoles El mercado de los productos derivados del óxido de etileno son los glicoles. poliglicoles y los polioles que se utilizan para la elaboración de fibras.

Las reacciones que ocurren por medio de este proceso son las siguientes: .7 1. Obtención de Glicoles La obtención de glicoles por el método de hidratación de óxido de etileno es ampliamente usado en el mundo..Los Procesos Obtención de Óxido de Etileno En el proceso más reciente para obtención de Óxido de Etileno es por oxidación directa del etileno con aire o con oxígeno en presencia de un catalizador de plata.2.4. Actualmente toda la producción mundial de Óxido de Etileno se lleva a cabo por el proceso de oxidación directa de Etileno.

38 libra de óxido de etileno  una (1) libra de Tri-etilenglicol se requiere 0.4.3.71 libra de óxido de etileno  una (1) libra de Di-etilenglicol se requiere 0.88 libra de óxido de etileno 1. Teóricamente para producir:  una (1) libra de Etilenglicol se requiere 0.- .8 Las reacciones anteriores son producidas en fase acuosa y son altamente exotérmicas.

S. C. S. S.1. Couttenye & Co. C. C.A.A.Principales Consumidores de Óxido de Etileno y Glicoles en Venezuela Debido a que el óxido de etileno se utiliza para la fabricación de polioles y poliésteres. . C. Resimon. Intequim. C. Sinthesys.A.A. Henkel Venezolana.A. Etoxyl Venezuela.1. Suelatex. dado que los glicoles no presentan productos sustitutivos y los productos sustitutivos del óxido de etileno son más caros. Corimon Pinturas. algunas de las principales empresas consumidoras de estos productos son: Venezolana de Pinturas. pinturas y tintas. Química Integrada Pinco Pittsburg.A.A. C. 2. y el Etilenglicol se utiliza en la fabricación de resinas poliéstericas. C..- Estudio de Mercado La producción de óxido de etileno y glicoles es de gran importancia a nivel mundial.A.1.A. A.9 CAPITULO II Propuesta 2.

00 0.02 475.144.214.86 3.483.608.05 3.750.00 14.608.47 -411.00 14.00 3.47 2.224.657.314.603.00 0.01 7.996.946.001.238.728.266.00 producción DEMANDA 445.323.2.614.53 13.00 0.00 0.479.54 11.713.01 7.00 1.203.047.050.00 10.00 4.03 13.040.00 0.00 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 1.22 2.900.60 1.027.67 4.649.906.483.00 1. se realizó una investigación de campo Las tablas que se muestra a continuación se muestran dados de Importaciones y Exportaciones desde el año 2005 hasta el 2013 reportados por la Oficina Central de Estadísticas Demanda de Óxido de Etileno Año Importaciones Exportaciones 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 3.67 2.594.Demanda de Óxido de Etileno y Glicoles Para establecer la demanda de los productos en cuestión.544.00 1.430.00 924.00 0.965.266.10 2.332.53 13.174.774.488.885.03 1.623.19 12.001.923.00 0.951.430.00 10.00 1.00 84.011.483..996.809.00 3.755.774.345.54 11.02 Demanda de Tri-etilenglicol Año Importaciones Exportaciones 2005 2006 529.973.68 3.656.728.192.040.03 1.00 0.946.546.87 1.01 0.00 producción DEMANDA 3.375.327.693.468.174.38 1.894.03 13.33 2.795.00 4.833.19 12.694.969.095.079.68 5.64 231.00 2.00 0.848.1.958.01 Demanda de Etilenglicol y Di-etilenglicol Año Importaciones Exportaciones Producción DEMANDA 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2.015.00 .27 153.229.00 2.

11 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2.35 2.29 10.983.700.712.35 2.020.87 2.39 20.477.199.331.633.47 9.90 34.07 1.75 2024 13.727.26 2.00 1.00 1.532.1.912.559.783.027.345.046.087.51 2025 14.214.62 45.397.575.55 28.07 2022 12.287.233.840.822.723.67 16.038.51 33.683.00 239.815.334.324.47 12.609.094.15 2.146.55 1.160.175.08 2.734.001.41 1.024.59 17.351.607.84 23.00 0.522.36 2.13 2.514.415.290.473.576.33 1.938.962.092.451.347.600.389.639.27 31.046.06 26.00 Proyección de la demanda de Óxido de Etileno y Glicoles AÑO ETILENGLICOL / DIETILENGLICOL (kg) TRIETILENGLICOL (kg) OXIDO DE ETILENO (kg) 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 7.015.72 17.83 25.58 40.334.307.21 2.3 1.96 2.508.360.31 11.065.565.124.30 42.00 2023 13.648.224.500.513.930.21 1.61 8.28 29.61 2.07 9.58 2.159.33 1.16 .00 0.704.984.00 1.03 39.00 140.00 8.00 0.025.036.200.492.930.001.50 2.500.901.26 2.228.678.539.709.814.66 725.876.392.00 34.53 2027 2028 2029 2030 15.425.522.33 43.029.00 988.955.042.11 22.79 2.254.19 36.382.613.75 37.498.174.086.469.66 486.898.11 10.582.00 988.047.26 2.361.693.799.613.039.630.01 2026 15.83 2.025.009.097.762.453.085.

Localización de la Planta En principio. se puede estimar que la Planta podría tener una capacidad de producción estimada de 12. el tercer año subirá a 90% y a partir del cuarto año.1. proceden de la Refinería El Tablazo. la planta a instalar debería estar en las cercanías de algún complejo petroquímico o refinería del país. y considerando además costos de transporte.2. el segundo año subirá a 80%. El Etileno gas proveniente de la planta de Etileno de la Refinería el Tablazo. se concluye que la Planta de producción de Óxido de Etileno y Glicoles debe estar ubicada lo más cercano posible a la Refinería El Tablazo.3. Edo. Ver anexo N° XX 2. definiéndose como año cero (0) el año de arranque de la planta.000 Toneladas Métricas por año (TMA) para el año 202X.Capacidad de la Planta De acuerdo con los resultados obtenidos en la proyección de la demanda del óxido de etileno y glicoles.2. Zulia.- Estudio Técnico 2.. dado que la puesta en marcha sería para el año 201Y..2.12 2. insumos y servicios ya disponibles en dicha refinería.2.  Se estima que la vida útil de la planta es de diez (10) años. fecha para la cual dicha planta estaría trabajando a su máxima capacidad.  Se tomó como base de cálculos que todas las inversiones se realizarían en un lapso de cinco (5) años. se rige por el diagrama de flujo mostrado en el Anexo XX. En vista de que el Etileno. materias primas estas que se necesitan para los procesos. 2.2. Premisas  La empresa comenzará operando el primer año a 70% de su capacidad. el cual se explica a continuación. el Dicloroetano y la Soda Cáustica. la planta operará al 100% de su capacidad.Descripción del Proceso El proceso de producción de Óxido de Etileno por aire y su posterior conversión por hidratación a Glicoles. es .

la cual sale por el tope de C-201. cuya finalidad es concentrar la solución acuosa de óxido de etileno hasta un valor de 56.9% en peso. el cual actúa como inhibidor. La solución acuosa de óxido de etileno que sale por el fondo de C-101 a 117°F.13 mezclado con el aire procedente del compresor K-101 y con una pequeña cantidad de Dicloroetano.6% en peso. que es esencialmente una columna de despojamiento de agua. La mezcla de gas pasa a través de tubos de 2. Para ello. Por la carcasa del R-101 circula agua que se utiliza para retirar el calor que se desprende de las reacciones. salen por el tope a disposición segura. los cuales están llenos de catalizador de plata. Esta mezcla es previamente calentada a una temperatura de 482°F en el intercambiador E-101 y entra al reactor tubular de óxido de etileno R-101. entra a la columna de despojamiento C-201. para alimentar al absorbedor C-101. el cuál sale por el fondo de la columna C-101 en forma de solución acuosa al 19. la corriente acuosa de óxido de etileno proveniente de la columna C-101. El resto de los componentes gaseosos. mediante el intercambiador E101 y posteriormente enfriado a 215°F en el intercambiador E-102. el óxido de etileno. De aquí pasa a .4% en peso. generándose un vapor de agua a 350 psig. que se utiliza para servicios de la planta. se divide en dos corrientes: una que se envía a la sección de producción de glicoles y la otra que se dirige a la sección de purificación de óxido de etileno.5 pulgadas de diámetro. Los productos de reacción sales del reactor R-101 a 518°F y son enfriados a 370°F con la corriente de alimentación del R-101. donde se despoja de la corriente gaseosa. En el reactor se obtiene una conversión a óxido de etileno del 99% y una selectividad del 70%. La corriente salida de fondo de C-201 es agua al 99. El despojamiento se lleva a cabo introduciendo por el tope de C-201 agua líquida y por el fondo vapor de agua.76% en peso. La corriente salida de tope del C-201 se enfría en el intercambiador E-301 y es enviado a la columna de óxido de etileno C-301. la cual se encarga de concentrarlo hasta una composición del 99.

El vapor de agua que se condensa en la carcasa. La mezcla es calentada hasta 312°F y es pasada al hidrolizador R-102 en el cual ocurren las reacciones de formación de Glicoles. es retirado y mezclado con los efluentes de tope de la columna C-302 y enviados al tanque T-102. El vapor fluye por fuera de los tubos. El producto de fondo del F-101. una mezcla de Trietilenglicol y otros productos pesados son almacenados en el . Dicho hidrolizador es un tambor vertical con bafles para el mezclado de la solución reactante. la cual trabaja por carga para la obtención de un destilado de una solución acuosa al 98% en Dietilenglicol y es enviado al tanque T-108 para su almacenamiento. siendo esta última la temperatura del efluente del reactor R-102. El producto de fondo. El etilenglicol destilado de C-303 sale con una composición de 99. el cual posee un haz de tubos verticales cortos. El producto de fondo de la columna C-303 conteniendo un 82% en Glicoles (Dietilen y Trietilenglicol). Este sistema consiste en un evaporador F-101. con el efluente acuoso de la columna C-201 y con el agua proveniente del tanque T-102. después de haber hecho una purga. La corriente de fondo de C-301 es mezclada con la corriente de fondo de C-101 que se envía a la sección de producción de Glicoles. El etilenglicol es destilado por el tope de la columna C-303 a una presión de tope de 35 mm Hg.4% en peso. mientras que el líquido a menor temperatura circula por la parte interior de los tubos. entra a la columna de remoción de agua C-302. El calor exotérmico de las reacciones eleva la temperatura de 312°F a 392°F.14 almacenamiento para su posterior venta. después de la adición de una pequeña cantidad de hidróxido de sodio (NaOH) para prevenir la acidez y corrosión. donde el agua remanente es destilada en la parte superior a una presión de tope de 200 mm de Hg absoluta y reciclada. entra a un sistema de evaporación. Por el tope del evaporador salen vapores que son comprimidos por el compresor K-102 y reciclados a F-101. el cual. es enviado al tanque T-104 en donde será almacenado hasta que se vaya a operar la columna C-304. y enviado posteriormente al tanque T-106 para su almacenaje. conteniendo un 40% en peso de agua.

higroscópico y es miscible en agua y líquidos orgánicos. lacas. cueros. polietilenglicoles.4. muy higroscópico. Etilenglicol El Etilenglicol es un líquido viscoso. claro. tolueno y tetracloruro de carbono. Se utiliza mayormente en la fabricación de resinas de poliéster. transformándose en un líquido móvil. incoloro.5. fibras textiles. de baja volatilidad. etanol-aminas. El principal consumo del óxido de etileno es para la elaboración de poliolespoliésteres. no corrosivo. También se emplea para la producción de etilenglicoles. Los principales usos del dietilenglicol son la fabricación de resinas poliestéricas. éter y en la mayoría de los solventes orgánicos. adhesivos.Distribución de Planta 2. barnices. Los vapores de óxido de etileno son utilizados como agente esterilizador en la industria alimenticia. en la industria de pinturas. Los vapores de óxido de etileno son altamente inflamables y explosivos.15 tanque T-109.. alcohol etílico y acetona. . miscible en agua. incoloro.2. siendo su transporte muy peligroso. farmacéutica y hospitales. Es mucho menos volátil que el etilenglicol. ceras y como materia prima para otros productos químicos intermedios.Descripción de los Productos Óxido de Etileno El Óxido de Etileno es un gas inodoro que se condensa a bajas temperaturas. incoloro y es miscible en todas sus proporciones en agua.2. etilencianidrina y una gran variedad de agentes tensoactivos. Dietilenglicol El Dietilenglicol es un líquido viscoso. también se emplea como agente humectante y suavizante en papel. celulosa hidroxietílica.. Inmiscible con benceno. 2. alcohol. inodoro. inodoro.

se prefiere su utilización cuando se requiere un compuesto menos volátil. Es inmiscible en benceno.0 ppm Humedad: 50 ppm máx Otra materia prima complementaria utilizada para la producción de Óxido de Etileno y Glicoles. con ligero olor dulce.. en la fabricación de gomas y adhesivos. Trietilenglicol El Trietilenglicol es un líquido incoloro.2638 Pureza: 99.9 Metano: 0. como acondicionante y lubricante en la industria textil. como plastificante en la industria papelera.2. tolueno y gasolina. En el anexo XX se muestran las características físico-químicas de éstos productos.16 pinturas y tintas. 2. Teniendo el trietilenglicol un punto de ebullición más alto. y sus características son las siguientes: . es el Dicloroetano. el cual actúa como inhibidor en la reacción. soluble en agua y muchos solventes orgánicos. es la Soda Cáustica.6.6% Impurezas: 100 ppm máx Cloro libre: 1. En muchas oportunidades. los usos de dietilenglicol y trietilenglicol se sustituyen. es el Etileno de refinería y este se recibe de la misma a las siguientes condiciones: Presión: 213 psig Temperatura: 25°C Composición (% en moles): Etileno: 99.02 Etano: 0.Materia Prima La materia prima necesaria para la producción de Óxido de Etileno. y sus características son las siguientes: Gravedad específica: 1.07 Acetileno: 5 ppm La materia prima complementaria utilizada en la producción de Óxido de Etileno. higroscópico.

los requisitos del rótulo deberán indicarse en la hoja que acompaña el despacho. con carácter indeleble.4 °C Punto de ebullición: 1390 °C Por último.. se tiene como materia prima complementaria. Rotulación: En caso de que los productos sean despachados en tambores.Lista de Equipos 2.Embalaje Los productos de la planta de óxido de etileno y glicoles se despacharán en gandolas. al catalizador de plata..2.7.13 Punto de fusión: 316.Recursos Humanos . el cual posee una densidad de 45 lb/pie 3..2. la siguiente información: a) Nombre del producto b) Leyenda “Hecho en la República Bolivariana de Venezuela” c) Firma industrial o envasadora d) Identificación del lote de producción e) Peso neto f) Precauciones g) Número y año de la Norma aplicable En caso de entrega a granel. 2.2..2.17 Peso específico: 2. 2. éstos deberán llevar impreso.Servicios 2. tanques y tambores adecuados que preserven sus características.8.9.10.

00 435.00 3.148.922.00 152.097.107.200.789.55 400.00 212.654.00 3.239.337.200.18 81.48 363.45 11.386.616.740.694.698.00 171.624.337.097.193.282.93 Materia Prima 107.1.319.769.96 74.200.586.200.00 2.90 122.107.43 Electricidad Agua Suministros Empaque 43..565.98 37.18 81.840.200.50 43.386.193.24 183.915.636.71 302.191.18 81.094.000.38 331.50 43.01 406.408.461.142.40 168.665.02 PRESUPUESTO DE LA INVERSIÓN INICIAL DEL PROYECTO ITEMS INVERSIÓN INICIAL FIJA COSTO DEL TERRENO VALOR BsF 115.327.49 396.097.698.08 207.50 133.337.93 199.00 387.073.101.00 2.185.616.586.88 35.00 11.616.776.000.50 244.09 COSTOS FIJOS Mano de Obra Depreciación y Amortización Seguros Impuestos Gastos de Ventas y Distribución Gastos Administrativos Totales 3.00 2.193.616.029.616.496.200.40 197.900.096.980.386.107.00 2.- Estudio Financiero Los diferentes análisis llevados a cabo para determinar la factibilidad económica de instalar y poner en marcha una planta para producción de óxido de etileno y glicoles fueron los siguientes: 2.769.56 44.45 11.107.18 81.Determinación de los Costos de Producción PERIODO ANUAL COSTOS DE PRODUCCION MINIMA (BsF) 1 2 3 COSTOS VARIABLES 4 5 153.86 140.644.758.59 33.731.087.271.59 153.00 3.625.813.00 484.860.543.00 3.769.00 149.756.386.217.826.096.200.3.43 153.883.000.000.449.45 11.147.00 2.00 161.586.151.07 55.78 22.53 27.00 190.00 190.3.704.45 81.586.300.289.586.193.513.421.267.728.00 338.00 .193.98 163.769.150.731.00 185.107.17 67.724.867.09 199.788.050.74 137.50 43.204.00 484.50 43.204.18 2.800.574.337.591.769.595.239.000.18 17.657.435.000.386.337.008.142.496.45 11.000.24 179.030.000.

333.71 2.097.56 44.59 2.50 244.19 CAPITAL DE TRABAJO 1.101.289.07 55.251.543.00 212. INVERSIÓN INICIAL ITEMS COSTO DE LOS EQUIPOS BÁSICOS FACTOR % 100 VALOR $ 2.43 VALOR BsF ..087.17 67.17 67.16 GASTOS PRE-OPERACIONALES 4.947.191.408.392.46 74.Determinación de los Costos de Administración y Ventas PRESUPUESTO DE GASTOS GENERALES PERIODO ANUAL CONCEPTO Gastos de Ventas y Distribución AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 140.000.56 44.387.148.183.00 185.147.922.Determinación de la Inversión Inicial Fija y Diferida Para el cálculo de la inversión inicial se consideró como base el costo de los equipos (factor 100%).2.449.00 161. y cada uno de los costos asociados a este se le asignó un factor en porcentaje equivalente.726.513.565.370.817.150.191.755.71 Gastos Generales 35.07 55.000.621.3.88 Gastos Administrativos 35.3.638 INVERSIÓN INICIAL TOTAL 1..96 74.150.513.491.466.860.3.589.

061.47 CONTINGENCIAS 43 1.909.267.55 2.20 CONTRATISTA 36 1.99 INSTALACIONES ELÉCTRICAS 11 324..376.20 COSTOS DE INSTALACIÓN 45 1.391.171.867.Cronograma de Inversiones ACTIVIDAD AÑO -2 AÑO -1 PERIODO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 .62 EDIFICACIONES 40 1.171.46 70 2.326.790.99 ALMACENAMIENTO 15 442.432.59 TOTAL COSTOS DIRECTOS INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN TOTAL COSTO INDIRECTO TOTAL COSTO DE PLANTA CAPITAL FIJO DIRECTO 18.954.063.768.20 70 2.063.55 115.94 INSTRUMENTACIÓN (CONTROL AUTOMÁTICO) 30 884.059.23 AISLAMIENTO 8 235.357.324.97 URBANIZACIÓN 16 471.34 TUBERÍAS 80 2.11 SISTEMAS AUXILIARES 60 1.108.697.581.694.4.178.212.216.3.

025.6 Determinación de Capital de Trabajo PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO .21 Compra de Terreno Acondicionamiento de terreno Construcción obra civil Compra de Maquinaria y Mobiliario Recepción de Maquinaria Instalación de Máquinas Instalación de servicios industriales Colocación de Mobiliario Recepción de Vehiculos Prueba de Arranque Inicio de Producción 2.5 Depreciación y Amortización de los Activos Se calcula la Depreciación como el 10% de la Inversión del Capital Fijo y durante un período de cinco (5) años Depreciación = 5.3.415.3.00 BsF/Año 2.

865.28 6.97 11.043.34 186.45 183.530.882.595.722.899.282.034.168.09 4.306.530.631.71 12.722.279.144.76 18.816.595.032.318.076.861.26 53.71 186.595.413.04 17.095.71 12.678.196.420.70 22.58 327.932.595.97 11.537.494.987.230.68 5.539.751.036.34 12.636.47 226.998.911.043.583.59 10.05 20.34 12.3.539.24 8.337.71 14.024.043.574.769.846.021.816.03 8.82 226.506.076.043.55 304.98 145.714.468.23 26.16 368.889.45 355.805.106.723.581.228.034.698.22 PERIODO DE TRABAJO 1 2 3 4 5 CONCEPTO ACTIVO CIRCULANTE Caja y Bancos (1) Cuentas por Cobrar (2) 195.464.78 24.92 340.089.161.778.069.85 18.Determinación del Punto de Equilibrio El Punto de Equilibrio se calculó aplicando la siguiente fórmula: PE = CF .99 15.335.87 28.97 11.539.279.156.202.595.274.689.7.22 277.29 285.043.335.043.595.71 8.936.59 10.32 273.620.85 46.091.755.71 12.89 Inventarios Materia Prima (3) Productos del Proceso (4) Producto Terminado (5) PASIVO CIRCULANTE Cuentas por Pagar (6) CAPITAL DE TRABAJO INCREMENTO DE CAPITAL DE TRABAJO La base se cálculo para el presupuesto de Capital de Trabajo es el siguiente: (1) 30 días del costo de produccción (2) 30 días del valor de las ventas (3) 30 días del costo de materia prima y otros materiales (4) 21 días del costo directo de producción (5) 7 días del costo directo de producción (6) 1 mes del costo de materia prima y otros materiales 2.07 236.59 10.034.637.788.34 12.076.383.92 6.405.816.47 40.33 5.22 26.175.502.530.335.606.682..405.834.

Determinación del Costo de Capital.461.40 / 1.356.10 Igualmente se corroboró el punto de equilibrio utilizando un programa en Excel encontrado en internet.8.029.913. Los resultados.755.473. Propio y Mixto Para la determinación del Costo de Capital o TMAR (Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento) se consideró lo siguiente:  El Capital requerido se obtendrá así: 50% aportado por inversionista privado 50% financiado por bancos Las TMAR de cada uno de ellos son: Inversionistas: TMAR = 60% inflación + 10% premio al riesgo Banco: TMAR = 35% Entonces la TMAR del capital total es el siguiente: Accionista % TMAR Ponderación ..479.(CV / P x Q) Donde: PE = Punto de Equilibrio CF = Costos Fijos CV = Costos Variables P = Precio de Venta Q = Cantidad Producida PE = 149.3.93) PE = 163.625.98 1 – (153.23 1 . junto con las gráficas de punto de equilibrio se pueden apreciar en el Anexo 3 2.624.

35 = 0.50 x 0.332.3.27 45.35 Banco 0.424.525 TMAR = 52.226.539.36 16.347.27 51.83 4.091.800.37 16.795.767.1 .42 23. De acuerdo a lo anteriormente dicho.Financiamiento de la Empresa.00% La Anualidad se calculó utilizando la siguiente ecuación: A = D [ i ( 1 + i )n ] ( 1 + i )n .412.84 11.933.01 5.607.459.94 6.741.5%. Determinación de la Tabla de Pago de la Deuda Se supone que el 50% de la Inversión Total se obtiene mediante préstamos privados a una tasa de interés del 15% y el resto por capital propio.847.742.9.7 = 0.297.29 18.423.130.71 14.026.72 20.605.52 INTERES 29.175 TMAR Global 0.701.702..34 14.815.52 4.24 aportación Inversionista Privado 0. el financiamiento queda de la siguiente manera: TABLA DE FINANCIAMIENTO SALDO DEUDOR INTERESES ANUALIDAD AMORTIZACION 57.51 10.562.367.465.778. 2.065.239.735.141.906.075. lo que significa que el rendimiento mínimo que deberá ganar la empresa.54 5.873.50 x 0.21 35.047.903.025.75 13.5 % La TMAR del capital total resultó ser de 52.531.72 40.402.

3.Determinación del estado de Resultados con financiamiento Cálculo de la Tasa Interna de Retorno (TIR) Para la determinación del TIR. el cual se ve reflejado en la Tabla N° 9.25 Donde: A = Anualidad (BsF) D = Deuda (BsF) i = Interés (15%) n = Número de años (5) 2.10. Cada uno de los Ítems que se utilizaron para la construcción de la Tabla N° 9 se describen a continuación:  Terreno: (Ver Anexo 3)  Inversión de Capital Fijo: (Ver Anexo 3)  Gastos Pre-operacionales: (Ver Anexo 3) . se aplicó la siguiente fórmula n ∑ (FNC)j (P/F)j = 0 j = -2 Donde: FNC = Flujo Neto de Caja (Ver Tabla 9) P/F = I (1 + I)j I = Porcentaje supuesto TIR = Porcentaje supuesto que hace que la sumatoria sea igual a 0 Para el cálculo del TIR se utilizó la aplicación de la hoja de cálculo Excel..

206.132.198.427.268.616.00 29.348.819.741.707.520.801.755.51 2.405.446.479.50 5.30 5.255.26  Capital de Trabajo: (Anexo 3)  Ingresos Brutos (Ingresos por Ventas): Los Ingresos Brutos se muestran en la siguiente tabla: INGRESOS POR VENTAS 2013 70% BsF/año PRODUCTO Oxido de Eliteno Etilenglicol/Dietilenglicol Trietilenglicol 2014 80% BsF/año 2015 90% BsF/año 2016 100% BsF/año 2017 100% BsF/año 1.5)  Ingresos Gravables: Se calcularon de la siguiente manera: IGG = IGN – D – I Donde: IGG = Ingresos Gravables D = Depreciación I = Interés (cuando hay financiamiento) .475.226.93 Totales 1.66 3.485.370.221.27 2.757.40 22.925.40 17.3.772.364.671.058.143.93 2.259.00 2.730.888.678.108.71  Costos de Producción: (Ver Anexo 3)  Ingresos Netos: Se calcularon de la siguiente manera: IGN = IGB – CAP Donde: IGN = Ingresos Netos IGB = Ingresos Brutos (por ventas) CAP = Costos Anuales de Producción  Depreciación: (ver punto 2.481.36 4.75 3.40 27.202.553.308.062.060.228.338.85 3.78 14.81 3.573.473.097.352.743.16 3.934.663.009.14 2.

27  Impuestos sobre la renta: LEY DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA Gaceta Oficial N° 38.000.000.00 15% 214.000.00 22% 321.00 321.00 Adelante 34% Utilidad Neta Se determinó aplicando la siguiente fórmula: UN = IGG – I/R Donde: UN = Utilidad Neta IGG = Ingresos Gravables I/R = Impuesto sobre la Renta  Flujo Neto de Caja Se determinó de la siguiente manera: FNC = IGN – I/R Donde: FNC = Flujo Neto de Caja IGN = Ingresos Gravables .628 de fecha 16 de febrero de 2007 DESDE (UT) HASTA (UT) PORCENTADE DE IMPUESTO 0 2000 15% 2000 3000 22% 3000 ADELANTE 34% Valor de la unidad tributaria (UT) en BsF= 107 La tabla en BsF quedaría de la siguiente manera:  DESDE (BsF) HASTA (BsF) PORCENTADE DE IMPUESTO 0.000.00 214.

28 I/R = Impuestos sobre la Renta .

- Análisis de Sensibilidad 2.6.- Impacto Ambiental 2.- Planificación y Control .4.5.29 2.

- Conclusiones 3.30 CAPITULO III 3.- Recomendaciones .1.2.

com/ensayos/Produccion-DeEtilenglicon/1487803.  http://www.31 BIBIOGRAFIA  Gabriel Baca Urbina Evaluación de proyectos 2a. Gerardo Alvarez.el-carabobeno.buenastareas.plantillasmil.com/impreso/articulo/t211111-in08/nueva-tarifade-hidrocentroagua-para-la-industria-cuesta-ahora-100-ms  Costo de los equipos http://matche. 1986.com/quimica/oxido-etileno  http://www. Ed.html  http://www. Gelot Francisco.textoscientificos.com/EquipCost/  CEPCI (Chemical Engineering Plant Cost Index) . Análisis y administración del riesgo. Nascimento Silvio Diseño de una Planta Integrada para la Producción de Óxido de Etileno y Glicoles. Universidad Central de Venezuela.com/plantillas/administracion_y_finanzas  http://www.  Antonieta Rovere.

32 ANEXOS .