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UNIDAD Nº IV

ANALISIS FINANCIERO

Administración de Empresas. Prof. Robert Leal

LAS FINANZAS
• Las finanzas son las actividades
relacionadas con los flujos
de capital y dinero entre individuos,
empresas, o Estados. Por extensión,
también se denomina finanzas al análisis
de estas actividades como especialidad de
la economía y la administración

.ADMINISTRACIÓN FINANCIERA • Están enfocadas al análisis de la asignación de recursos en distintas carteras de inversión para mejorar el rendimiento y disminuir el riesgo existente. • Estudia los métodos valuación de los instrumentos financieros y el comportamiento de los mercados financieros.

INVERSION: Asignarlos eficientemente para los diversos usos múltiples y alternativos dentro de la empresa. . Es decir debe obtener dinero y crédito al menor costo posible. 2.LA FUNCIÓN FINANZAS SE PREOCUPA DE DOS ASPECTOS 1. FINANCIAMIENTO: Determinar las fuentes necesarias para obtener recursos para los proyectos de inversión. para lograr su máximo rendimiento u optimización de recursos.

INSTRUMENTOS CONTABLES FINANCIEROS • Balance: Muestra la situación económica financiera de una empresa a una fecha determinada (Es una fotografía de la situación financiera en un instante de tiempo). Su contenido corresponde a un resumen de los recursos económicos. denominados pasivos y patrimonio. denominados activos y de las deudas a favor de terceros y propietarios. ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO .

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO .

RESULTADO = INGRESOS – (COSTOS + GASTOS) . costos y gastos incurridos.INSTRUMENTOS CONTABLES FINANCIEROS • Estado de Resultados: Muestra el resultado económico de una empresa producido en un periodo determinado. pérdida. utilidad y si son menores hay pérdida. La diferencia entre ingresos menos costos y gastos. Si los ingresos son mayores a los costos y gastos hay utilidad. corresponde al resultado del ejercicio. Su contenido corresponde a la acumulación de ingresos.

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CON EL PROPOSITO QUE SIRVA PARA EL ANALISIS ESTRATEGICO DE LA EMPRESA. .ANÁLISIS DE MASAS PATRIMONIALES • TIENE POR OBJETIVO RESUMIR Y TRADUCIR LA INFORMACION CONTABLE EN UNA INFORMACION MAS DEPURADA Y UTIL DESDE EL PUNTO DE VISTA FINANCIERO.

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ANALISIS DE MASAS PATRIMONIALES Realice el Calculo .

vemos a simple vista que dentro de los activos tiene un gran porcentaje de participación el activo fijo. vemos que la universidad se ha financiado casi en la misma proporción con deuda interna y deuda con terceros. o que indica que en un caso hipotético de que todas las deudas se hicieran exigibles el día de hoy. lo cual es consecuente con la estructura estándar de una institución de educación universitaria. . En cuanto a las fuentes financiamiento. la universidad no sería capaz de cumplir con todos sus compromisos. ya que el pasivo circulante es mayor al activo circulante.2010 Análisis de Masas Patrimoniales: La universidad muestra una estructura financiera complicada. Por otra parte.

regular o malo. Determina cual fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado.ANALISIS HORIZONTAL DE ESTADOS FINANCIEROS • El análisis horizontal. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la institución en un periodo fue bueno. busca determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. .

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.Veamos el ejemplo anterior Al realizar el análisis horizontal a los activos de la Universidad de Santiago. los cuales corresponden a los recursos que rotan en menos de un año y el aumento del activo fijo representado por la infraestructura. Al realizar un análisis detallado de los elementos que componen el activo circulante. lo primero que destacamos es la baja en el activo circulante. pero representado en % es una de las mayores alzas en este elemento... …………………………….. destacamos la fuerte caída del dinero en efectivo que mantiene la universidad y que se ve compensado con un alza de los depósitos a plazo por un monto similar. Otro elemento que muestra una alta variación absoluta como relativa son las cuentas por cobrar empresas relacionadas . Etc. ..

. Por ejemplo. o también puede significar unas equivocadas o deficientes Políticas de cartera. Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros. El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. lo cual puede significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez.000 y su cartera sea de 800. una empresa que tenga unos activos totales de 5.ANALISIS VERTICAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. quiere decir que el 16% de sus activos está representado en cartera.

entonces tenemos (20/200)*100 = 10%. .COMO HACER EL ANALISIS VERTICAL Como el objetivo del análisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del total del activo. se debe dividir la cuenta que se quiere determinar. por el total del activo y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el disponible es de 20. es decir que el disponible representa el 10% del total de los activos.

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que puede ser razonable para una institución de este tipo…. pero del total de activos el mayor porcentaje infraestructura con un 49%. Etc… . la fuerte participación de los depósitos a plazo que mantiene la institución..VEAMOS EL EJEMPLO ANTERIOR Al realizar el análisis vertical a los activos de la Universidad de Santiago. Etc. podemos destacar para el año 2010. asi como deudores por venta y cuentas por cobrar a empresas relacionadas que representan un 5% cada uno del total de activos . que representa el 9% del total de activos.

AHORA A PRACTICAR .

Realice un análisis de Masas Patrimoniales .

REALICE UN ANALISIS VERTICAL Y UN ANALISIS HORIZONTAL DE ESTADOS FINANCIEROS DEL SIGUIENTE BALANCE GRAL. .