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CA 18-3

(a)

The point of sale is the most widely used basis for the timing of revenue recognition
because in most cases it provides the degree of objective evidence that control has
transferred to the customer. In other words, sales transactions with outsiders represent the
point in the revenue-generating process when most of the uncertainty about satisfying a
performance obligation is resolved.

its realization remains to be validated by actual sales. Also. the amount of revenue anticipated from the processes of production is merely prospective revenue. To criticize the sales basis as not being sufficiently conservative because accounts receivable do not represent disposable funds. bad debts and collection costs) may occur in a period subsequent to the sale does not detract from the overall usefulness of the sales basis for the timing of revenue recognition. the investment of funds in receivables should be regarded as a policy designed to increase total revenues. appropriately recognized as that . sales returns) and some expenses (e. though unavoidable.. This assumption disregards the fact that the sale usually represents the decisive factor in satisfying a performance obligation and substitutes for it the administrative function of managing and collecting receivables. (c) Over-time. For these firms the point of sale is far less significant to satisfying a performance obligation than is production activity because the sale is assured under the contract (except of course where performance is not substantially in accordance with the contract terms)... net income should depend on the amount of cash generated during the period. therefore. In other words. Both can be estimated with sufficient accuracy so as not to detract from the reliability of reported net income. The fact that some revenue adjustments (e. bad debts and collection costs) should be matched with the sales in the proper period.g. generally it is not feasible to measure revenue on the basis of operating activity. estimating errors. the sale cannot be regarded as being an unduly conservative basis for the timing of revenue recognition. To defer revenue recognition until the completion of long-term construction projects could impair significantly the usefulness of the intervening annual financial statements because the volume of contracts completed during a period is likely to bear no relationship to production volume. will be too immaterial in amount to warrant deferring revenue recognition to a later point in time.g. Except in unusual circumstances. it is necessary to assume that the collection of receivables is the decisive step in satisfying a performance obligation and that periodic revenue measurement and. Thus. It is not feasible because of the absence of suitable criteria for consistently and objectively arriving at a periodic determination of the amount of revenue to recognize. revenue recognition prior to sale would be anticipatory in nature and unverifiable in amount. Prior to the sale. This basis of recognizing revenue is frequently used by firms whose major source of revenue is long-term construction projects. in most situations the sale represents the most important single step in satisfying a performance obligation. as a general rule. During each year that a project is in process a portion of the contract price is. Thus. properly recognized at the point of sale. The accumulation of costs during production does not alone generate revenue. in the vast majority of cases for which the sales basis is used.g. Rather. and the cost of managing receivables (e. therefore. 2. including making sales.CA 18-3 (Continued) (b) 1. Though it is recognized that revenue is earned throughout the entire production process. revenues are recognized by the completion of the entire process.

Income might be recognized on a production basis for some products whose salability at a known price can be reasonably determined as might be the case with some precious metals and agricultural products. .year’s revenue. The amount of the contract price to be recognized should be proportionate to the year’s production progress on the project.

CA 18-3 (Continued) It should be noted that the use of the production basis in lieu of the sales basis for the timing of revenue recognition is justifiable only when total profit or loss on the contracts can be estimated with reasonable accuracy and its ultimate realization is reasonably assured. . las operaciones de venta con los extranjeros representan el punto en el proceso de generación de ingresos cuando se resuelva la mayor parte de la incertidumbre sobre la satisfacción de una obligación de rendimiento. CA 18-3 (a) el punto de venta es la base más ampliamente utilizada para la sincronización de reconocimiento de ingresos porque en la mayoría de los casos proporciona el grado de evidencia objetiva que ha transferido el control al cliente. En otras palabras.

y el costo de administración de cuentas por cobrar (por ejemplo. Esta base de reconocimiento de los ingresos es frecuentemente utilizada por las empresas cuya fuente principal de ingresos es a largo plazo proyectos de construcción. Para estas empresas el punto de venta es mucho menos significativo . deudas y costos de cobranza) pueden ocurrir en un período posterior a la venta no desmerece la utilidad global de la base de ventas para el momento de reconocimiento de ingresos. Por lo tanto. como regla general. en la mayoría de los casos la venta representa el paso individual más importante en la satisfacción de una obligación de rendimiento. En otras palabras. generalmente no es factible para medir los ingresos sobre la base de la actividad. Excepto en circunstancias inusuales. Aunque se reconoce que los ingresos se ganan a lo largo de todo el proceso productivo. en la mayoría de los casos para los cuales se utiliza la base de ventas. deudas y costos de cobranza) debe corresponder con las ventas en el periodo adecuado. ingresos netos deben depender de la cantidad de dinero generado durante el período. aunque inevitable. La acumulación de costos durante la producción no solo genera ingresos. devoluciones de ventas) y algunos gastos (por ejemplo. reconocidos de forma correcta en el punto de venta. reconocimiento de ingresos antes de la venta sería anticipada en la naturaleza y no se puede comprobar en cantidad. incluyendo la fabricación de las ventas. el monto de los ingresos previstos de los procesos de producción es meramente futuros ingresos. será también inmaterial en cantidad para aplazar el reconocimiento de ingresos a un punto posterior en el tiempo. Por el contrario. Esta suposición no tiene en cuenta el hecho de que la venta generalmente representa el factor decisivo en la satisfacción de una obligación de rendimiento y se sustituye la función administrativa de la gestión y recogida de cuentas por cobrar. por tanto. Ambos se pueden estimar con suficiente precisión para que no se va en detrimento de la fiabilidad de los ingresos netos reportados. la venta no puede considerarse como una base para el momento de reconocimiento de ingresos excesivamente conservador.CA 18-3 (continuación) (b) 1. Así. 2. su realización sigue siendo ser validadas por ventas reales. los ingresos son reconocidos por la terminación de todo el proceso. Antes de la venta. No es factible debido a la ausencia de criterios adecuados para constantemente y objetivamente al llegar a una determinación periódica de la cantidad de ingresos a reconocer. para criticar la base ventas por no ser suficientemente conservador porque las cuentas por cobrar no representan fondos disponibles. estimación de errores. la inversión de fondos en cuentas por cobrar debe considerarse como una política encaminada a aumentar los ingresos totales. El hecho de que algunos ajustes de ingresos (por ejemplo. (c) excesivo tiempo. Además. es necesario asumir que la colección de cuentas por cobrar es el paso decisivo para satisfacer un rendimiento obligación y esa medición periódica de los ingresos y.

Durante cada año que un proyecto está en proceso una porción del precio del contrato es. Para diferir el reconocimiento de ingresos hasta la realización de proyectos de construcción a largo plazo podría afectar significativamente la utilidad de los Estados financieros anuales interviniendo porque el volumen de contratos completado durante un período es probable que no tenga ninguna relación con el volumen de producción. Ingreso podría ser reconocido en una base de producción para algunos productos cuya vendibilidad a un precio conocido puede ser razonablemente determinado como podría ser el caso de algunos metales preciosos y productos agrícolas. El importe del precio del contrato debe ser reconocida debe ser proporcional al progreso de la producción del año en el proyecto.para satisfacer una obligación de rendimiento que es la actividad productiva porque la venta está asegurada bajo el contrato (excepto claro donde desempeño no es sustancialmente conforme a los términos del contrato). debidamente reconocida como ingresos de ese año. . por lo tanto.

CA 18-3 (continuación) Cabe señalar que el uso de la base de la producción en lugar de la base de las ventas para el reconocimiento de ingresos es justificable cuando total beneficio o pérdida en los contratos se puede estimar con exactitud razonable y su realización final es razonablemente asegurada. .