Qué es un fondo de inversión?

Un fondo de inversión es un instrumento de ahorro, que reúne las aportaciones de dinero de
distintas personar para invertir de forma conjunta, y que pretende conseguir una rentabilidad
mayor al estar gestionado por profesionales.
El conjunto de patrimonio formado por los partícipes del fondo de inversión no tiene
personalidad jurídica, se divide en participacionesy es gestionado por una sociedad
gestora de instituciones de inversiones colectivas, quien lo invierte con el objetivo de
conseguir la máxima rentabilidad posible.
Los fondos de inversión se pueden dedicar a invertir en productos financieros, acciones,
letras, bonos, productos derivados, divisas… o en productos no financieros, bienes
inmuebles, arte, etc.

Elementos de un fondo

Participes o inversores.
Los partícipes o inversores de un fondo de inversión son aquellas personas que realizando
aportaciones al patrimonio común del fondo adquieren participaciones del fondo de
inversión. Los partícipes son propietarios del fondo en la proporción de las aportaciones que
realizan. Un participe puede entrar en un fondo de inversión en el momento en que se
constituye o a posteriori.
Los partícipes pueden obtener el reembolso total o parcial de la inversión en el momento en
que se desee.

Participaciones.
Las participaciones son las partes iguales en las que se divide un fondo de inversión. El
número de participaciones que componen unfondo de inversión no es fijo, al contrario que
las acciones de una empresa, sino que dependen de la compra y ventas que se realizan con
estas. La compra de participaciones se denomina suscripción y la venta de las
participaciones reembolso.
El precio de cada participación de un fondo de inversión en una fecha determinada, se le
denomina valor liquidativo del fondo de inversion. El valor liquidativo es la división del
conjunto del patrimonio que forma el fondo, entre el número de participaciones que existen. El
valor liquidativo se publica una vez al día, con los precios al cierre de la sesión.

Las sociedades cobran directamente al fondo una comisión por su gestión y administración. formado por las aportaciones de los inversores. Los fondos de inversión estarán gestionados por una única gestora. los propietarios son los poseedores de las participaciones. es decir. son valores negociables. Su función es la decustodiar los activos que componen la cartera del fondo y asume ciertas funciones de control sobre la gestora. sino que la sociedad gestoraes quien vende y recompra las participaciones. Sociedad gestora de instituciones de inversiones colectivas. en beneficio de los inversores. La sociedad gestora es quien gestiona y administra el fondo. y en caso de que el fondo cambiase de depositario. pero una gestora podrá gestionar más de un fondo de inversión. sociedad de valores. Funcionamiento del fondo de inversión . El depositario cobra una comisión al fondo de inversión. Las sociedades gestoras tienen obligación de remitir información a la CNMV de forma periódica. Depositario Depositario podrá ser un banco. si las participaciones tienen un precio de 135€ cada una y desea invertir 1000€ adquirirá 7.El cálculo del valor liquidativo equivale a valorar el fondo al final de cada día y liquidarlo de forma ficticia. decide donde invertir el patrimonio del fondo. pero no es la propietaria.4 participaciones. los partícipes tienen derecho a recibir la totalidad de su inversión sin deducciones de comisiones por reembolso. caja de ahorros. Las participaciones. pero no suelen negociarse en ningún mercado de valores. Determina la política de inversión del fondo. y todas las transacciones de las participaciones han de pasar por estas. Por ejemplo. o cooperativa de crédito inscrita en la CNMV.

Hasta ahora solo hemos visto la evolución del patrimonio del fondo de inversión se ha debido .Cuando un inversor o participe adquiere participaciones de un fondo de inversión la sociedad gestora coge el dinero. Donde cada inversor posee 50 participaciones y el número total de participaciones del fondo es de 5000 participaciones. invertido o no. lo integra dentro del fondo. La variación de valor de mercado de los activos que componen el fondo son las que determinan la obtención de resultados positivos o negativo por el fondo. son el conjunto de títulos (acciones. letras. Si el fondo de inversión está formado por títulos que pagan dividendos. y la cartera de un fondo de inversión. La primera razón de variación del fondo no afectara a nuestra inversión. compran una parte del fondo. derivados. estos son reinvertidos en el fondo. Suponiendo una rentabilidad neta (deducidos gastos tasa e impuestos). Una vez está en funcionamiento un fondo de inversión. A continuación desarrollaremos un pequeño ejemplo que nos muestre el funcionamiento de un fondo de inversión. Cuando inversores adquiere participaciones realizando aportaciones al fondo. y es como si formara una pequeña cartera idéntica a la del fondo. Por la entrada o salida de partícipes o por las variaciones del valor de mercado de los activos que lo componen. letras. El patrimonio del fondo es el dinero que lo forman. y lo invierte en acciones. Supongamos que el valor de participación inicial de un fondo de inversion es de 100€. este puede aumentar o disminuir por dos razone. o cupones. divisas…) que posee. y el inversor obtiene la rentabilidad cuando vende sus participaciones. el fondo evolucionaria de la siguiente forma. variara el precio de nuestras participaciones subiendo o bajando en función de las suscripciones o reembolsos. bonos. … dependiendo de la política de inversión de la gestora .

El patrimonio final del 5º día es la suma del patrimonio inicial más las plusvalías y la inversión del nuevo participe. igual que ocurre con las inversiones.1034. 5004370 + 800 + 6000= 5011170 (A). A continuación calculamos el valor liquidativo al final de 5º día para conocer cuántas participaciones compra el inversor. . quiere retirar 12. Al número de participaciones en circulación del 4º día se le suman las participaciones del nuevo inversor.938 participaciones.952. Si un inversor decide entrar a formar parte del fondo de inversion el día 5.a la variación de valor de los activos que forman la cartera. desconoce el número de participaciones que compra. A continuación un ejemplo de cómo varia un fondo de inversión con la entrada y salida de nuevos participes. el inversor ha vendido 119. y es que para conocer el número de participaciones adquiridas tendrá que esperar al final del día a que se conozco el valor liquidativo del fondo. y el patrimonio del fondo se reduce 12. cualquiera de ellos independientemente de la antigüedad de su inversión. Por lo que si invierte 6000€ adquirirá 59. y cuantas participaciones tendrá ahora el fondo. con un importe de 6000. El valor liquidativo es 100. Primero se calcula el valor liquidativo delfondo de inversion al final del 6º día. En el momento de la inversión. en ese momento no se conoce el número de participaciones que vende. Si un inversor.000€. Con el reembolso de 12.000€ el 6º dia.000.

Con este ejemplo hemos visto la evolución de un fondo de inversión. y como se producen variaciones en su patrimonio tanto por la variación de valoración de sus activos que por la suscripción o reembolso de participaciones. .