PRCTICA DE VALUACIN DE BONOS

1. Determinar el cupn anual de $800 dlares, el valor nominal es de $10,000

y su vencimiento es dentro de 3 aos si requiere una tasa del 10%. Cul
es el precio del bono?

1 (1+0.10 )
Valor de Bono=800
0.10

10000
( 1+0.10 )3

Valor de Bono=800 [ 2.486 ] +7513.15

Valor de Bono=9501.94

2. El primero de junio de 2015, GENERALLI, S.A., emitir un bono con valor

nominal de $1,000 y con una tasa del 9% anual pagado semestralmente.
El vencimiento ser el 1 de junio de 2025 y la tasa de rendimiento esperada
es del 7%. Cul ser el precio del bono al primero de junio de 2015?

C=1 000 x 0.09=90

Valor de Bono=

90
2

0.07
2
0.07
2

1 1+

2 x10

](
+

10 00
0.07 2 x10
1+
2

Valor de Bono=45 [ 14.2124 ] + 502.565

Valor de Bono=1142.13

3. Calcule el valor de un bono con un valor nominal de $5,000 que paga un

inters trimestral a una tasa de inters de cupn del 10% y que tiene 10
aos al vencimiento, si el rendimiento requerido de bonos de riesgo similar
es actualmente a una tasa de 12% pagada trimestralmente.

C=5000 x 0.10=500

Valor de Bono=

50 0
4

0.12
2
0. 12
2

1 1+

4 x10

](
+

5 000
4 x 10
0.12
1+
2

Valor de Bono=125 [ 15.046 ] +486.11

Valor de Bono=2366.86

4. Cul es el valor de compra de un bono cuyo valor es de $500 que se

amortizar por este mismo valor dentro de 20 aos con intereses de cupn
del 6% anual y pagadero por trimestre. Si el vendedor desea obtener en la
negociacin, un rendimiento del 8% anual capitalizable trimestralmente?

Vn=500/0.06=8333.33

0.08
1 1+
2
500
Valor de Bono=
4
0.08
2

4 x2 0

](
+

8333.33
4 x2 0
0. 08
1+
2

Valor de Bono=125 [ 23.92 ] + 361.54

Valor de Bono=3351.54

5. Un bono que paga un cupn del 7% anual y al que le quedan 5 aos

exactos hasta su vencimiento, se est vendiendo en $1,030 dlares.
Calcule su TIR hasta el vencimiento. Su valor nominal es de $1,000
dlares.

1030=

70
70
70
70
70+1000
+
+
+
+
2
3
4
(1+TIR) (1+TIR) (1+TIR ) (1+TIR) (1+TIR)5

TIR=6.28 X 102 X 100

TIR=6.28

6. La vida residual de un bono de valor nominal de 1.000 euros (amortizacin

a la par) y con cupn anual del 5% es de 3 aos. El tipo de inters de
mercado se sita en el 4% anual. A qu precio cotizar en el mercado
actualmente dicho bono?

C=1 000 x 0. 05=5 0

Valor de Bono=

50
50
50+1000
+
+
2
( 1+0.04 ) ( 1+ 0.04 ) ( 1+0.04 )3

Valor de Bono=1027.75

7. Calcular el Precio de adquisicin de un Bono de cupn anual 5%

amortizable por el nominal a los 3 aos y cuya TIR es del 3%.
**Cuando no se da el nominal se asume 100.

Valor de Bono=

5
5
5+1 00
+
+
( 1+0.03 ) ( 1+0.03 )2 ( 1+0.03 )3

Valor de Bono=10 5.66

8. En el mercado secundario cotiza un bono al 102% sobre el nominal que es
de 1.000 , paga un cupn del 6% anual venciendo el primero de ellos
dentro de un ao. El bono madura a los 4 aos y paga una prima de
amortizacin de 20 . Calcular la TIR.

1 020=0+

60
60
60
6 0+ 1000+20
+
+
+
1
2
3
4
(1+TIR) (1+ TIR) (1+TIR)
(1+TIR)

TIR=5.8 8 X 102 X 100

TIR=5.8 8

9. Qu significa la expresin: un bono con valor nominal de $1,000 se redime

en 1,080.
Esto quiere decir que el valor de redencin del bono ser del 108% del valor
nominal. Es decir 1,080. Tambin se puede decir que el bono se redime a un
8% ms de su valor nominal.
10.

Calcular el Precio de adquisicin de un Bono de cupn anual 5%

amortizable por el nominal a los 3 aos y cuya TIR es del 3%.

**Cuando no se da el nominal se asume 100.

Valor de Bono=

5
5
5+100
+
+
2
( 1+0.03 ) ( 1+0.03 ) ( 1+0.03 )3

Valor de Bono=105.66