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Chapter 1

Un Modelo Simple de
Creative Destruction
1.1

Introducción
The fundamental impulse that sets and keeps the capitalist engine
in motion comes from the new consumers’goods, the new methods
of production or transportation, the new markets,.... [This process]
incessantly revolutionizes the economic structure from within, incessantly destroying the old one, incessantly creating a new one. This
process of Creative Destruction is the essential fact about capitalism.
Joseph Alois Schumpeter (1942). 1

Si bien fue el sociólogo alemán Werner Sombart quien acuñó el término "destrucción creativa", fue el economista austríaco Joseph A. Schumpeter quien
elaboró y popularizó la teoría en su libro Capitalismo, Socialismo y Democracia, publicado por primera vez en 1942. Mediante el concepto de "destrucción
creativa" Schumpeter describe el proceso de transformación que acompaña a las
innovaciones radicales. Según este pensador, las innovaciones son la fuerza que
sotiene el crecimiento sostenido de largo plazo y al mismo tiempo la causa de lo
que se conocen como ciclos largos de Kondraitie¤.
Veremos un mdelo simple donde el crecimiento es generado por una secuencia
aleatoria de innovaciones que mejoran la calidad de ciertos productos (este tipo
de innovación recibe el nombre de "vertical") y que resultan de actividades de
investigación bajo incertidumbre. Las innovaciones conforman un canal particular de crecimiento endógeno. Este canal introduce el factor de la obsolescencia:
mejores productos o tecnologías hacen que sus predecesores resulten obsoletos.
En el modelo tendremos que la cantidad de investigación corriente depende
negativamente de la cantidad de investigación futura esperada y esto mediante
dos efectos. El primero es el de destrucción creativa. El payo¤ proveniente de
1 Capitalism,

Socialism and Democracy New York: Harper and Brothers. p. 83.

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2) donde 0 < < 1: Notar que este sector no utiliza trabajo como factor de producción. implica una relación negativa entre investigación presente y futura. lo cual implica expectativas de mayores salarios de trabajo cali…cado. lo cual resulta en la existencia de un único estado estacionario y también en la posibilidad de patrones de crecimiento cíclico. y entonces desincentivará la investigación corriente. El segundo efecto se da a través del salario de trabajo cali…cado. en un factor constante igual a > 1: 4 . Las expectativas de myor investigación futura aumentará esta tasa de llegada. las expectativas de más investigación futura debe corresponderse con mayores expectativas de demanda de trabajo cali…cado para esta actividad. si bien las innovaciones presentes tienen externalidades positivas sobre la inverstigación futura y el desarrollo. el valor presente esperado de las rentas dependerá negativamente de la frecuencia a la que se den las innovaciones.2 El modelo básico (Se recomienda primero leer el Apéndice). 1. Salarios más altos el próximo período reducirán las rentas monopólicas generadas mediante el cocnocimiento exclusivo de cómo producir mejores productos.1) 0 donde r es la tasa de descuento. Por el lado de lo normativo. El producto del bien de consumo se fabrica a partir de un bien intermedio x. Las innovaciones consisten en la invención de una nueva variedad del bien intermedio que reemplace al viejo. Para ser consistentes con las condiciones de equilibrio en el mercado de trabajo. La economía está poblada por una masa continua de L individuos con preferencias como sigue: Z +1 y e u (y) = r d . que puede ser utilizado sea para investigar como para producir bienes. Cada individuo está dotado de una unidad ‡ujo de trabajo. y cuyo uso eleva el parámetro tecnológico. que se perciben hasta que ocurre la próxima innovación. según la siguiente función de producción y = Ax (1. también ejercen una externalidad negativa sobre los productores incumbentes (bene…ciados). A. La destrucción creativa tiene consecuencias positivas y normativas. igual a la tasa de interés. las expectativas de más investigación futura desincentivará la investigación corriente reduciendo el ‡ujo de rentas esperadas a ser acumuladas por el innovador. Así.la investigación corriente es la perspectiva de bene…cios monopólicos futuros. El efecto de business-stealing introduce la posibilidad de que la tasa de crecimiento sea excesiva bajo laissezfaire. (1. De esta manera. por lo que L es igual al ‡ujo agregado de oferta de trabajo. Por el lado de los positivo. El modelo básico se abstrae totalmente de la acumulación de capital.

La …rma puede tener éxito e innovar. donde > 0 es un parámetro que indica la productividad de la tecnología de investigación. hay una externalidad negativa bajo la forma de un efecto de businessstealing. hay externalidades positivas resultantes de las actividades que generan crecimiento en A. Consideremos un intervalo de tiempo de largo d : El valor Vt+1 se determina mediante la siguiente ecuación: Vt+1 = t+1 d + 1 [ nt+1 d 1+r d 0 + (1 nt+1 d ) Vt+1 ] (1.3) donde x es la cantidad de trabajo utilizada en la producción y n es la cantidad de trabajo utilizada en investigación. Junto con la ecuación del mercado de trabajo (ecuación (1:3)). y así monopolizar el sector del bien intermedio hasta que sea reemplazada por el siguiente innovador. y. De todas maneras. La cantidad de trabajo dispuesta a esta actividad se determina mediante la siguiente condición de no-arbitraje: wt = Vt+1 (1. Es decir: L=x+n (1. lo cual hace a una tasa esperada nt+1 : Operamos un poco 5 . Cuando la cantidad n se utiliza en investigación. la invención hace posible que otros investigadores comiencen a trabajar en la siguiente innovación.El trabajo se destina o bien a la producción del bien intermedio. haciéndola obsoleta. constituye la columna vertebral del modelo schumpeteriano básico. o bien puede ser utilizado para investigación. Ahora tratamos el sector de investigación. en una relación uno-a-uno.5) Lo que nos dice la ecuación de arriba es que el valor Vt+1 de la (t + 1) esima innovación es el valor presente neto de un activo que arroja un ‡ujo t+1 hasta que desaparece. mediante el cual el monopolista destruye el excedente atribuible a la generación precedente de bien intermedio. wt es el salario y Vt+1 es el payo¤ esperado descontado de la (t + 1) esima innovación. las innovaciones llegan de manera aleatoria a una tasa Poisson de llegada n. más importante. Las rentas monopólicas que el innovador puede capturar son generalmente menos que el excedente del consumidor creado por la existencia del bien intermedio. Como en el modelo de Romer. mientras el lado derecho es el valor esperado de una hora extra en el sector de investigación -la probabilidad ‡ujo de una innovación multiplicada por el valor Vt+1 : La ecuación de no-arbitraje gobierna la dinámica de la economía a lo largo de las sucesivas innovaciones.4) donde t no denota el tiempo sino la cantidad de innovaciones que han ocurrido hasta el momento. El lado izquierdo de la ecuación es el valor de una hora en el sector de producción. en dos sentidos.

luego Vt+1 = t+1 r + nt+1 (1.8) La ecuación de arriba nos dice que el ingreso esperado generado por una licencia de la (t + 1) esima innovación durante un intervalo de tiempo unidad. muestra el efecto de la destrucción creativa. Este productor puede ser pensado sea como el t esimo innovador (quien luego instala una …rma intermedia nueva). es decir Vt : El t esimo innovador determinará t y xt de la siguiente manera: t 2 Recordar = max [pt (x) x x que los individuos son neutrales al riesgo. en tiempo continuo consideramos d ! 0.7) o bien rVt+1 = t+1 nt+1 Vt+1 (1. o bien como una …rma intermedia existente que compra (al precio Vt ) la patente por la innovación de la t esima innovación.10) . Nos falta saber los bene…cios t y la demanda ‡ujo de trabajo para la producción. En cualquier caso. xt : Ambas expresiones se derivan mediante la solución al problema de maximización de bene…cios del productor de bienes intermedios que usa la t esima innovación. es igual al bene…cio ‡ujo t+1 conseguible mediante el monopolio del (t + 1) esimo bien intermedio menos la "pérdida de capital" esperada que se dará cuando el (t + 1) esimo innovador sea reemplazado por un nuevo innovador y entonces pierda Vt+1 : La probabilidad ‡ujo de esta pérdida es la tasa de llegada nt+1 : La ecuación de arriba también implica que la tasa libre de riesgo debe ser igual al retorno esperado del activo riesgoso2 : r= t+1 + nt+1 ( Vt+1 ) Vt+1 (1. y entonces más chico es el payo¤ de innovar. 6 wt x] (1. que puede ser interpretado como la tasa de interés ajustada por obsolescencia.sobre la ecuación de arriba: nt+1 d 1+r d r d + nt+1 d 1+r d Vt+1 1 Vt+1 1 Vt+1 = t+1 d = t+1 d = 1+r d r + nt+1 t+1 (1. Cuanta más investigación se espera que ocurra luego de la próxima innovación. en particular rVt+1 . más corto es el período de duración del monopolio y los bene…cios monopólicos que goza el creados de la próxima innovación.6) Ahora bien. el t esimo innovador es capaz de extraer la totalidad del valor presente neto esperado de los bene…cios monopólicos generados por la innovación durante la vida de la misma.9) Volvemos a la ecuación (1:7) : El denominador de esta ecuación.

Los bene…cios son. haciendo así que decrezca el ‡ujo de bene…cios t+1 a ser apropiado por el próximo innovador. 7 . una mayor demanda futura de trabajo para investigación impulsará el salario esperado ! t+1 para arriba. para la dependencia negativa de la investigación corriente sobre la cantidad de investigación futura esperada: especí…camente.13) es el salario ajustado por productividad3 .12) es la función inversa de demanda que enfrenta el t esimo innovador.donde pt (x) es el precio al cual el t esimo innovador (o …rma intermedia) puede vender el ‡ujo de bien intermedio x al sector productor de bien …nal. Entonces. a su vez. xt = arg max fAt x 1 2 = donde ! t entonces. esto es. y que puede ahora ser reexpresada como e (! t+1 ) r + nt+1 !t = (1. pt (x) surge de max At x px (1. El modelo ahora está completamente caracterizado por: 1. Esto. tenderá a desincentivar investigación corriente.15) 3 Recordar los ajustes que siempre hacemos para poder encontrar Estados Estacionarios de niveles constantes de ciertas variables.14) Notar que xt y t son funciones decrecientes de ! t : Que t sea decreciente con respecto a ! t introduce una razón adicional. La ecuación de no-arbitraje (ecuación (1:4)).11) x Tenemos entonces que pt (x) = At x 1 (1. más allá de la destrucción creativa. wt At 1 wt =At 2 = wt xg x 1 1 !t x e (! t ) (1. asumiendo que el sector productor del bien …nal es competitivo. a llevar a nt hacia la baja. que re‡eja el hecho de que el trabajo pede ser libremente asignado entre ambos sectores. t = At xt wt xt 1 = 1 wt xt = At 1 1 wt xt At At e (! t ) (1. Es decir.

3 1. La ecuación de market clearing para el trabajo (ecuación (1:3)).3. el sistema se vuelve e (!) r+ n L = n+x e (!) ! = 8 b (A) b (L) . con ! t ! y nt n: En otras palabras. los bene…cios y el producto …nal aumentan en factor de > 1 cada vez que ocurre una nueva innovación. por lo que los salarios.2. la asignación de trabajo entre ambos sectores y el salario ajustado por productividad permanecen constantes en el tiempo.16) Crecimiento de Estado Estacionario Estática Comparada sobre el Nivel de Investigación de Estado Estacionario Un equilibrio de Estado Estacionario (o crecimiento balanceado) es una solución estacionaria al sistema (1:15) (1:16) .1 L = nt + x e (! t ) : (1. En Estado Estacionario. que re‡eja la naturaleza sin fricciones del mercado de trabajo y determina el salario ajustado ! t como una función de la oferta residual de trabajo destinado a la producción L nt : 1.

Figura 1: b y L b en el espacio (n. pero por el otro lado también genera un aumento de la tasa de destrucción creativa durante el próximo intervalo (en nuestro caso el perimer efecto resulta ser el dominante). la competencia en el mercado del producto es inequívocamente mala para el crecimiento: más competencia. y entonces menores los incentivos a innovar. usando que en Estado Estacionario el ‡ujo de bene…cios ajustado por productividad e es igual a 1 !x e = = 1 ! (L n) . ! b ) es único. : esto hace que decrezca tanto el costo marginal de la investigación como el bene…cio marginal de la misma. En otras palabras. !) Dado que las dos curvas correspondientes a A tienen pendiente negativa y positiva.19) Es decir. porque por un lado resulta en unidades de investigación más "efectivas" para un nivel dado de empleo. mediante el aumento del valor presente de los bene…cios monopólicos. También. A través de la Figura 1 podemos ver que el nivel de investigación de equilibrio. L : esto hace que aumente el bene…cio marginal pero también reduce el costo marginal de la investigación. n b. r : esto hace que aumente el bene…cio marginal de la investigación. a través de un aumento en el tamaño del próximo intervalo de bene…cios monopólicos relativo a la productividad de este intervalo. aument si: Decrece la tasa de interés. Aumenta la productividad de la inversión en I+D.17) b puede ser reescrita de la siguiente manera: vemos entonces que la ecuación A 1 (L n) r+ n La ecuación de arriba nos permite ver que 1= @b n = @ (1. : esto hace aumentar el bene…cio marginal de la investigación. (1. que mide la elasticidad de la demanda enfrentada por el monopolista productor del bien intermedio. el equilibrio de Estado Estacionario (b n. Aumenta el tamaño de la innovación. n b es una función decreciente del parámetro . Crece el tamaño del mercado de trabajo. respectivamente. 9 .18) r+ L [ (1 2 )+ ] <0 (1. menor el tamaño de la renta monopólica que va a ser apropiada por el innovador exitoso. mediante la baja en el salario de trabajo cali…cado.

tenemos y + 1: Dado que " ( ) se ln y ( )) = n b ln . con el tamaño de cada salto igual a ln > 0 y con el intervalo de tiempo entre cada salto siendo exponencialmente distribuido con parámetro n b: Tomando un intervalo de tiempo unitario [ .21) Ahora bien. donde " ( ) es el número de innovaciones entre distribuye Poisson con parámetro n b. Sin embargo. E (ln y ( + 1) (1. De esta manera. 10 . ln y ( ) . el intervalo de tiempo entre dos innovaciones sucesivas es una variable aleatoria. el sendero del logaritmo del producto …nal será una función simple aleatoria4 . i 2 R 8i. en inglés) si puede ser escrita como f (x) = n X i Ai i=0 donde n 0. + 1] tenemos: ln y ( + 1) = ln y ( ) + (ln ) " ( ) .23) El lado izquierdo de la ecuación nos dice cuál es la tasa de crecimiento promedio en Estado Estacionario5 . g.3. los Ai son intervalos y A 5 Pensar = (x) . de la ecuación de arriba vemos que el logaritmo del producto …nal. aumenta en una cantidad igual a ln cada vez que se da una innovación. 4 Una función f : R ! R se dice simple (step function.20) (1. 8x 2 R A es la función indicatriz de A : si x 2 A si x 2 =A 1 0 en la Ley de los Grandes Números.1.2 Estática Comparada sobre la Tasa de Crecimiento de Estado Estacionario En un Estado Estacionario el ‡ujo de bien …nal producido durante el intervalo de tiempo entre las innovaciones t y t + 1 es lo cual implica que yt = At x b = At (L yt+1 = yt n b) (1.22) (1. como vemos en la Figura 2.

la liberalización del comercio parecería promover el crecimiento.Figura 2: Combinando la expresión para la tasa de crecimiento promedio y el análisis de estática comparada sobre n b hecho anteriormente. podemos decir que la tasa de crecimiento promedio crece ante: disminuciones en la tasa de interés r. aumentando el tamaño del mercado de trabajo disponible. 11 . aumentos en el tamaño de las innovaciones. por otro lado. y también directamente. como podemos ver a partir de la ecuación de arriba. del análisis anterior se desprende que dicho fenómeno puede tener efectos ambiguos sobre el crecimiento de largo plazo: por un lado. mediante el aumento en n b. y aumentos en la productividad de la inversión en I+D. medido por . Si bien no es el objetivo principal del modelo estudiar los efectos de la liberalización del comercio. los dos últimos afectan positivamente a la tasa promedio de crecimiento indirectamente. . en la medida en que también hace aumentar la competencia de mercado. la liberalización del comercio puede reducir la recompensa de las nuevas innovaciones y por lo tanto desincentivar la investigación y así el crecimiento. disminuciones en el grado de competencia. aumentos en el tamaño de mercado L (efecto escala).

) = e n (1.26) donde hemos supuesto que (r n( 1)) < 0: De esta manera. ) es igual a la probabilidad de que haya exactamente t innovaciones hasta el momento : Dado que el proceso de innovación es Poisson con parámetro n tenemos que t ( n ) (t. ) At x d (1. n) de manera tal que se maximice U sujeto a la restricción L = x + n: Usando que At = t A0 podemos reexpresar a U como sigue6 : ! Z +1 +1 t X ( n ) r n t U = e e A0 (L n) d t! 0 t=0 ! Z +1 +1 t X ( n ) (r+ n) = A0 (L n) d e t! 0 t=0 Z +1 = A0 (L n) e (r+ n) e n d 0 Z +1 = A0 (L n) e (r n( 1)) d 0 = A0 (L n) r n( 1) (1.25) t! El plani…cador social elegirá (x.4 Análisis de Bienestar En esta sección comparamos la tasa de crecimiento de laissez-faire derivada anteriormente con la tasa de crecimiento promedio que elige un plani…cador social cuyo objetivo es maximizar el valor esperado presente del consumo y ( ) : El bienestar esperado es: Z +1 U = e r y( )d 0 ! Z +1 +1 X r = e (t.24) 0 t=0 donde (t. el nivel óptimo social de investigación n satisface la siguiente condición de primer orden: U 0 (n ) = ) 6 Recordar 0 A0 (L n ) " ( 1) (L [r que ex = +1 X k=0 12 xk k! n ) n ( 1 [r n ( 2 1)] 1)] # =0 .1.

El plani…cador social tiene en cuenta que el bene…cio de la próxima innovación continuará por siempre. es distinta de la tasa de descuento privada. Comparamos las ecuaciones (1:18) y (1:27) para ver si podemos decir algo acerca de la relación entre n y n b (si es que hay alguna).La ecuación puede ser equivalentemente expresada como sigue: 1= ( 1) 1 (L n ) r n ( 1) (1.28) Que la tasa de crecimiento promedio de la economía de laissez-faire g = n b ln sea mayor o menor que la tasa óptima g dependerá de si en Estado Estacionario la cantidad de trabajo destinada a investigación es mayor o menor a la óptima. es grande. Esta diferencia corresponde a la externalidad intertemporal discutida anteriormente. el plani…cador social toma en cuenta que una innovación destruye el retorno social proveniente de innovaciones anteriores. En este caso n b > n y entonces el crecimiento bajo laissez-faire es excesivo. La primera es que la tasa de descuento del plani…cador. Este efecto tiende a generar demasiada investigación bajo laissez-faire. La segunda diferencia es el factor (1 ) . .27) Este nivel de investigación llevaría a una taas de crecimiento promedio igual a g = n ln (1. respectivamente. el efecto de business-stealing tiende a dominar. La …rma privada de investigación no internaliza la pérdida del monopolio precedente causada por la innovación. r + n: La tasa social es menor que la tasa de interés. r n( 1) . a diferencia de lo que vimos en los modelos anteriores. mientras la tasa privada es mayor. que aparece en lado derecho de (1:18) pero no en (1:27) : Este es un efecto de apropiabilidad que re‡eja la inhabilidad del monopolista privado de apropiarse de la totalidad del ‡ujo de producto (se puede apropiar sólo una fracción (1 ) de ese producto). La tercera diferencia es el factor ( 1) en el numerador de (1:27) en lugar de como aparece en (1:18) : Este es un efecto de business-stealing. Este efecto tiende a generar insu…ciente investigación bajo laissez-faire. En contraste. En este caso n b < n : Sin embargo. Este efecto también tiende a generar poca investigación bajo laissez-faire. 13 . Los efectos de apropiabilidad y externalidad intertemporal tienden a dominar cuando el tamaño de las innovaciones. cuando hay mucho poder monopólico ( cercano a cero) y las innovaciones no son muy grandes. mientras la …rma privada no asigna ningún peso a los bene…cios que se acumulen más allá de las innovaciones exitosas. Tenemos tres diferencias entre ambas ecuaciones.

Entonces. La función de masa de probabilidad de una distribución Poisson con media está dada por g (kj ) = Pr (X = kj ) = 1 Dos k e k! . 14 .1 Procesos Poisson y Distribución Exponencial Supongamos que eventos que ocurren a lo largo de un período de tiempo o espacio satisfacen lo siguiente: El número de eventos que ocurren en intervalos de tiempo disjuntos1 son independientes. si A\B =. k = 0. Sea X el número de eventos en un intervalo de tiempo (o espacio) unitario. es decir. X se llama variable aleatoria Poisson con número de eventos promedio en un intervalo de tiempo unitario. : : : (A. La probabilidad de observar un cierto número de eventos en un intervalo de tiempo de largo depende sólo del largo de dicho intervalo y no de dónde comienza. 2. donde > 0: Es casi improbable que dos o más eventos ocurran en un intervalo de tiempo lo su…cientemente chico. La probabilidad de que exactamente un evento ocurra en un intervalo de tiempo pequeño es .1) conjuntos A y B se dicen disjuntos si su intersección es el conjunto vacío.Appendix A Apéndice A. 1.

partiendo de T = 0 ("ahora").3) k! Consideramos evento aleatorio Z gobernado por un proceso de Poisson con una cierta "tasa de llegada" : Lo que esto signi…ca matemáticamente es que el tiempo S que se tiene que esperar para que Z ocurra es una variable aleatoria cuya distribución es exponencial con parámetro : para un T > 0 dado g (kj Pr (S > T ) ) = Pr (X = kj )= ( = Pr (no ocurre nada en el intervalo (0. 2.4) y por lo tanto F (T ) Pr (S T) = 1 e f (T ) = F 0 (T ) = e T T (A. T )) = Pr (Z = 0j T ) e T = e T = 0 ( T) 0! (A. el número esperado de innovaciones por año en un equilibrio del sendero de crecimiento balanceado es la tasa de llegada n: 15 . en nuestro caso. : : : i! (A. Esta es la razón por la cual cuando nt investigadores independientes cada uno innovando con una tasa Poisson de llegada .5) Entonces la función de densidad de S es (A. la probabilidad de que el evento ocurra en algún momento dentro del intervalo [T.2) Considerando cualquier intervalo de largo tenemos que. cada uno gobernado por el mismo proceso pero de manera indpendientes. 1. entonces el número esperado de llegadas por unidad de tiempo es la tasa de llegada : Por ejemplo.6) Luego. En este sentido. la tasa Poisson de llegada de la totalidad de los innovadores de la economía es la suma nt de las tasas individuales de llegada. con tasa de llegada . entonces la probabilidad ‡ujo de que al menos uno de los eventos ocurra es la suma de las tods probabilidades ‡ujo independientes 1 + 2 . la probabilidad de que el evento ocurra dentro de dt unidades de tiempo es aproximadamente dt: En este sentido es la probabilidad por unidad de tiempo que el evento ocurra ahora. procesos Poisson independientes son "aditivos". T + dt] es aproximadamente e T dt: En particular.y la función de distribución acumulada es G (kj ) = Pr (X kj ) = k X e i=0 i . k = 0. el número de eventos que ocurren en dicho intervalo se distribuye de acuerdo a k ) e (A. Si una secuencia de eventos independeientes . Si Z1 y Z2 son dos eventos gobernados por procesos Poisson independientes con respectivas tasas de llegada 1 y 2 . porque la probabilidad de que ambos eventos ocurran al mismo tiempo es despreciable. o la "probabilidad ‡ujo" del evento.