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Evaluacineconmicade
unproyectode
lombricultura
rea de concentracin:
Economa Aplicada
Julio de 2012
UniversidadAutnomaMetropolitanaAzcapotzalco
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DepartamentodeEconoma
Contenido
Introduccin........................................................................................................................................3
1.1.Lombricultura..........................................................................................................................6
1.2.LombrizRojaCaliforniana......................................................................................................6
1.3.Humusdelombriz..................................................................................................................9
1.4.Lixiviadodelombriz..............................................................................................................12
Capitulo2.Conceptosdeevaluacindeproyectos.........................................................................14
2.1.Procesodepreparacinyevaluacindeproyectos.............................................................15
2.2.Estudiodemercado..............................................................................................................17
2.3.Estudiotcnico......................................................................................................................18
2.4.Estudioeconmico................................................................................................................18
2.5.Evaluacineconmica...........................................................................................................19
Capitulo3.Proyecto..........................................................................................................................23
3.1.Antecedentesdelproyecto...................................................................................................24
3.2.EstudiodeMercado..............................................................................................................25
3.3.Estudiotcnico......................................................................................................................29
3.4.Estudioeconmico................................................................................................................32
3.5.Evaluacineconmica...........................................................................................................45
3.6Anlisisdesensibilidaddelproyecto......................................................................................48
3.7OpcionesdefinanciamientoyefectosobreelVABN..............................................................50
Capitulo4.Proyectoalternativo......................................................................................................52
Produccinintegradadetilapiasenestanquesdeconcretoylechugashidropnicas............53
Conclusin.........................................................................................................................................57
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Introduccin
La necesidad de contar con mejores opciones de productos agrcolas para
el cuidado del medio ambiente lleva a buscar alternativas tanto ambientalmente
sustentables como econmicamente rentables. En esta categora se sita este
proyecto, que pretende procesar, mediante el uso de una lombriz especial,
llamada roja californiana, los residuos slidos orgnicos que normalmente tienen
como destino final los rellenos sanitarios o terrenos baldos, sin ser
econmicamente aprovechados.
En este trabajo se pretende realizar un anlisis de la viabilidad econmica de
invertir en un negocio de lombricultura, el cual ya cuenta con produccin de
lombrices y venta de lombrices; sin embargo, se pretende darle un giro al negocio
al producir y comercializar abono orgnico de lombriz, tanto slido, llamado humus
de lombriz, como lquido, llamado lixiviado de lombriz o humus lquido.
En el primer y segundo captulo se definirn los principales conceptos para
entender el anlisis del proyecto. En el primer captulo se enlistarn los principales
conceptos propios de la jerga de la lombricultura; en el segundo captulo se
enlistarn los conceptos de evaluacin de proyectos. El contenido de este ltimo
captulo inicia con el proceso de preparacin de un proyecto y una descripcin
general de la evaluacin. Se definen algunos indicadores para la toma de decisin
de inversin, como la Tasa interna de retorno o de rentabilidad (TIR), el valor
presente o actual de los beneficios netos (VPBN) y el periodo de recuperacin de
la inversin inicial.
En el tercer captulo y cuarto captulo se realiza la descripcin y evaluacin
del proyecto, realizando su anlisis y evaluacin econmica; asimismo, se realiza
un anlisis de sensibilidad para determinar en qu punto puede dejar de ser viable
el proyecto ante variaciones de productividad y se construye una tabla con las
variaciones del valor presente del flujo de efectivo ante diferentes tasas de inters
disponibles en el mercado.
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posterior
se
haga
un
recuento
de
los
resultados
obtenidos.
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1.1.- Lombricultura
Se llama lombricultura al manejo y explotacin de lombrices en medios
controlados para la produccin de abonos orgnicos, tanto lquidos (lixiviados de
lombriz) como slidos (humus de lombriz), y el aprovechamiento de la lombriz
como rica fuente de protena.
Se pueden utilizar diferentes tipos de lombrices para esta actividad, sin embargo,
la que se emplea con mayor frecuencia por su facilidad de manejo y rpida
reproduccin es la Lombriz Roja Californiana (eisenia foetida).
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Clasificacin zoolgica
Reino: Animal
Tipo: Anlido
Clase: Oligoqueto
Orden: Opistoporo
Familia: Lombricidae
Gnero: Eisenia
Especie: E. foetida
Caractersticas:
Color rojo oscuro.
Respira por medio de su piel.
2
Ibd.
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Ciclo de vida
Son hermafroditas, no se auto fecundan, por lo tanto, es necesaria la cpula, la
cual ocurre cada 7 o 10 das. Luego, cada individuo coloca una cpsula (huevo en
forma de pera de color amarillento) de unos 2 mm, de la cual emergen de 2 a 21
lombrices despus de un periodo de incubacin de 14 a 21 das, dependiendo de
la alimentacin y de los cuidados que se les brinde.
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DE LA CRUZ, Martnez, Arturo. U.A.A.A.N. [En lnea] Aprovechamiento de residuos orgnicos a travs de
composteo y lombricomposteo. [fecha de consulta: 20 de junio de 2012] Disponible en:
<http://www.uaaan.mx/academic/Horticultura/Memhort05/aprov_residuos.pdf>
4
LOMBRIZ Roja Californiana. [Em lnea] Principales propiedades Del hmus de lombriz. [Fecha de consulta:
21 de junio de 2012] Disponible en:<http://vermicompostporcef.wordpress.com/2008/09/19/principalespropiedades-del-humus-de-lombriz/>
5
Mantillo es la capa superficial de tierra y residuos orgnicos presentes en el suelo, sobre todo en bosques y
selvas. Fuente: EROSKI Consumer. [En lnea].Conocer algo ms sobre el mantillo. [Fecha de consulta: 10 de
julio de 2012] Disponible desde: <http://www.consumer.es/web/es/bricolaje/jardin/2002/11/18/54257.php>
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La palabra micorriza, de origen griego, define la simbiosis entre un hongo (mycos) y las races (rhizos) de
una planta. Como en otras relaciones simbiticas, ambos participantes obtienen beneficios. En este caso, la
planta recibe del hongo principalmente nutrientes minerales y agua, y el hongo obtiene de la planta hidratos
de carbono y vitaminas que l por s mismo es incapaz de sintetizar, mientras que ella lo puede hacer gracias
a la fotosntesis y otras reacciones internas
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LOMBRICULTURA Don Nabor Garca. [en lnea] Lixiviado de lombriz. [Fecha de consulta: 10 de julio de
2012] Disponible en: <http://tlallanbiotec.site11.com/pags/lixiviado.html>
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Beneficios
Es de carcter orgnico.
Se aplica a todo tipo de cultivo.
El lixiviado de lombriz es un supresor de plagas y enfermedades, aporta
resistencia a las plantas.
Contiene hormonas (cido indol actico, cido giberilico) que estimulan el
crecimiento, desarrollo y las funciones vitales de la planta.
Favorece al aumento considerable de la cosecha comparado con los
fertilizantes qumicos.
Acelera y favorece la germinacin de semillas.
Favorece el mejoramiento y la conservacin del suelo.
Tiene actividad biolgica debido a la elevada carga microbiana.
No txico para el hombre ni daino para el medio ambiente.
Da proteccin a la raz de bacterias, hongos y nematodos.
Ibid.
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-Determinacin de la oferta:
Determinar la oferta no es una tarea fcil, puesto que no siempre se tiene
claro cules son los bienes sustitutos del producto o servicio a producir; asimismo,
si no se conoce la capacidad ociosa instalada de la competencia o sus planes de
expansin o los nuevos proyectos en curso, la oferta existente se vuelve
impredecible.
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El valor
capitalizado de $100 gastados hoy a una tasa de inters del 10%, es $110 pesos
gastados dentro de un ao; y viceversa, el valor actual (hoy) de $110 pesos
gastados dentro de un ao a la tasa de inters de 10%, es $100.
La forma de expresarlo es la siguiente:
1.- Valor capitalizado de V0
V1 = V0 (1+r)
V0 = V1/(1+r)
donde:
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TIR
hace que el valor presente neto del flujo de dinero sea cero.
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Capitulo 3. Proyecto
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que
originalmente
estaba
destinado
para
criar
peces,
de
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BASAURE, Patricio. Agricultura orgnica: Mxico en contexto global. Manual de lombricultura.com [en lnea].
[fecha de consulta: 10 de julio de 2012] Disponible
en:<http://www.manualdelombricultura.com/foro/mensajes/13780.html>
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TABLA 1.
OFERTA DISPONIBLE DE HUMUS Y LIXIVIADO A TRAVS DE INTERNET
Empresa
Ubicacin
13
Fernatol
Precio
unitario ($)
Producto
Presentacin
Precio ($)
Humus
Tonelada
1,800
1.8
4 litros
199
49.7
Tonelada
1,800
1.8
5 kg
50
10
Humus
lquido
20 litros
n.d.
n.d.
Edo. Mx.
Humus
Tonelada
2,500
2.5
2.5 kg
50
20
Quertaro
Humus
40 kg.
250
6.25
Puebla
Humus
lquido
Humus
14
Aldea Verde
Biofermex15
16
Terra humus
Quertaro
13
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Agry Humus17
Morelos
Lixiviado
20 lt
370
18.5
Productor sin
marca18
Distrito
Federal
Humus
1 Kg
15
15
10 kg
50
40 kg
150
3.75
Humus
lquido
10 lt
150
15
Humus
Granja los
ngeles19
Michoacn
Sustratos las
Huertas20
D.F
Humus
Kg
25
25
Humus del
Encino21
Distrito
Federal
Humus
35 kg
170
4.85
20 lt
200
10
Colima
Humus
lquido
1 lt
20
20
Biorganics22
AGRYLAP. [en lnea]. Tienda de agroqumicos en lnea.[fecha de consulta: 02 de julio de 2012]. Disponible
en: < http://www.agrylap.com/>
18
MERCADO libre.com [en lnea]. Humus de lombriz. [fecha de consulta: 02 de julio de 2012]. Disponible en:
<http://articulo.mercadolibre.com.mx/MLM-83274725-humus-de-lombriz-_JM>
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YAHOO Finanzas [en lnea]. Convertidor de divisas. [Consultado el da 17- junio- 2012]. Disponible en
<http://mx.finance.yahoo.com/divisas/convertidor/#from=USD;to=MXN;amt=1>
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Costos de produccin
Para efecto del anlisis, se dividirn por partes iguales los costos fijos del
proyecto entre el humus y el lixiviado. Para estimar los costos de produccin se
hace la separacin entre costos fijos y costos variables; los primeros no varan sin
importar que ocurran variaciones en el nivel de produccin y los costos variables
se alteran en funcin de la cantidad producida.
Costos fijos:
Renta
A pesar que el proyecto se desarrolla en el domicilio y no se paga renta, se
incluye este rubro por el costo de oportunidad de tener el espacio ocupado para
dicho fin. La cantidad que se le asigna es de $1,000 mensual, lo que equivale a
$12,000 anuales para efectos del anlisis. Esta cantidad se determin de acuerdo
con el costo de rentar un espacio similar cercano al lugar de produccin.
Internet
El uso de esta herramienta es muy til tanto para la produccin,
administracin y comercializacin, por lo que tambin se incluye dentro de los
gastos fijos. La renta estimada es de $300 mensuales ($3,600 anual).
Publicidad
Para dar a conocer el producto se usar la publicidad impresa (volanteo,
impresin de lonas, anuncio en revista local). El precio estimado de este rubro es
de $800 mensuales ($9,600 anual).
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Salario de trabajador
Se considera la contratacin de un trabajador ayudante para diversas
labores manuales; se considera que un solo trabajador es suficiente para realizar
las actividades de produccin, que no son las mismas durante el mes. Se estima
un salario de $3,000 mensuales a los cuales se le sumar el 35% por prestaciones
de ley25 (IMSS, Infonavit, aguinaldo, etc.), lo que en total suma $4,050 mensuales
($48,600 anual).
Salario de empresario
El salario del empresario se establece conforme al ingreso alternativo a que
podra acceder como empleado en una empresa alternativa. Se fija el salario en
$7,000 mensuales, los cuales al aplicarle el porcentaje de prestaciones (35%)
brinda un neto de $9,450 mensuales ($113,400 anual).
Se considera este salario debido a su costo alternativo de trabajar en otro
lugar donde le ofrecen un salario similar o en su defecto, estudiar una maestra
donde le ofrecen una beca de la misma cantidad26.
En total, se calcula los costos fijos en $203,400, de los cuales cerca del
90% corresponde a salarios.
Costos Variables
Los costos variables son aquellos que estn en funcin de la cantidad que
se produce, esto es, a mayor volumen de produccin los costos son mayores y
viceversa.
25
Segn Baca Urbina (2010) ste porcentaje es suficiente para ese rubro en Mxico
Becas Conacyt para estudios de maestra en el territorio nacional. . (4.5 salarios mnimos) [fecha de
consulta: 10 de julio de 2012] Disponible
en:<http://www.conacyt.gob.mx/Becas/Aspirantes/Paginas/Becas_AspirantesPais.aspx>
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TABLA 2
INVERSIN INICIAL
CANTI
DAD
CONCEPTO
PRECIO
UNITARIO
($)
PRECIO
($)
21,000
21,000
12,050
12,050
4,850
4,850
15,000
15,000
15,000
15,000
1,550
1,550
300
3,000
10
27
Este equipo se mandar hacer debido a que no se encuentra disponible con comercializadoras locales, por
lo que el precio que se le asigna es estimado conforme a los materiales a usar y mano de obra.
28
Esta mquina se mandar hacer con una empresa local de tecnologa.
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15 m
100
1,500
lineales
73,950
Fuente: elaboracin propia con base en el precio de lista de negocios locales. Precios al da 27
de junio de 2012
TABLA 3
CONCEPTO
Biotrituradora
Fumigadora
Mq. Lixiviado
Tinaco
Tambos
Polietileno
VALOR DE
DESECHO29
($)
21,000
12,050
1500
1550
3000
1500
10,500
4000
100
800
1500
0
10
10
5
10
10
5
2,100
1,205
3000
155
300
300
TOTAL
7,060
16,900
Costo de produccin
1.- Costo de materia prima
El costo de la materia prima para la elaboracin del humus de lombriz se
estima en $0.2 por kilo de desperdicio, esto es, se pagaran $5 por cada costal de
25 kg de desperdicio. La necesidad semanal de desechos para producir una
tonelada de humus, sera de aproximadamente 1,670 kg, considerando el factor
29
Valordedesechoeselpreciodemercadoalcualsevendeunbiendespusdelproyecto
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Mensual
Anual
$1,340
$16,000
$4,050
$250
---$1,000
$400
----
$48,600
$3,000
$1,500
$12,000
$4,800
$2,000
Total
$87,900
Costos de administracin
Los costos de administracin son los relacionados con la labor
administrativa del proyecto; estos no nicamente abarcan los salarios de
administrador, sino que tambin se contempla en este rubro los costos de oficina y
papelera. Debido a que el proyecto es pequeo, se asignar un sueldo al gerente
del proyecto sin contar con personal adicional administrativo. El sueldo es de
$7,000 ms 35% por concepto de prestaciones, lo que es equivalente a $9,450
mensuales ($113,400 anual). En la tabla 5 se detallan los dems costos de
administracin.
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TABLA 5
COSTOS DE ADMINISTRACIN
Concepto
Mensual ($)
Anual ($)
Sueldo Gerente
Servicio de internet
Telefona celular
Viticos y otros
Contador (externo)
9450
300
300
500
500
113,400
3,600
3,600
6,000
6,000
Total
132,600
Gastos de Ventas
Debido al tamao de la empresa, en los primeros aos no se contratar a
una persona encargada de las ventas; esta labor la realizar el gerente general de
la empresa. Los gastos de venta se reducirn a la publicidad contratada en
anuncio en revista local, volanteo e impresin de lonas. El gasto en publicidad se
calcula en $1,200 mensuales ($14,400 anual)
Impuestos
Para el tema de los impuestos en Mxico se tom un fragmento de un foro
especializado en el tema30
El ISR en Mxico tiene como objeto impositivo al obtener un ingreso por las
siguientes causas:
Servicio subordinado.
Actividades profesionales.
Arrendamiento
Intereses
30
LOS IMPUESTOS. [en lnea]. Ley del impuesto sobre la renta. [fecha de consulta: 10 de julio de 2012].
Disponible en: <http://losimpuestos.com.mx/ley-impuesto-renta/>
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Premios
Dividendos y ganancias repartidas
Enajenacin Bienes
En la reforma actual, se aplica la tasa dependiendo del lmite inferior en que
se ubique la base imponible, esta puede ir desde el 1.92% al 30% para
personas fsicas y del 30% para todas las personas morales.
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TABLA 6
TABLA ISR 2012 PARA EL CLCULO DE LOS PAGOS PROVISIONALES
MENSUALES
Lmite inferior
Lmite superior
Cuota Fija
Porcentaje aplicable
sobre
excedente
lmite inferior
$
0.01
496.08
4,210.42
7,399.43
8,601.51
10,298.36
20,770.30
32,736.84
496.07
4,210.41
7,399.42
8,601.50
10,298.35
20,770.29
32,736.83
En adelante
0.00
9.52
247.23
594.24
786.55
1,090.62
3,327.42
6,141.95
1.92
6.40
10.88
16.00
17.92
21.36
23.52
30.00
Fuente: LOS IMPUESTOS. [en lnea] Ley del impuesto sobre la renta. [Fecha de consulta: 12 de
julio de 2012]. Disponible en: <http://losimpuestos.com.mx/tablas-isr-2012/>
Lmite inferior:
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$20,770.30
Diferencia del lmite inferior con la utilidad bruta:
$8,399.7
Porcentaje aplicable sobre el excedente del lmite inferior:
23.52%
Cuota fija
$3,327.42
Monto adicional
($8,399.7 x 0.2352) = $1,975.6
Total a pagar de impuestos mensuales
($3,327.42+ $1,957.6) = $5,303.0
Total anual
($5303.0 x12) = $63,636.4
TABLA 7
COSTO TOTAL ANUAL DE OPERACIN DE LA EMPRESA
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Concepto
Porcentaje
Costo de produccin
$87,900
37.4%
Costo de administracin
$132,600
56.4%
Costo de ventas
$14,400
6.2%
Total
$234,900
100.0%
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Con esta informacin se hace el flujo de efectivo esperado para los prximos 10
aos. En la tabla 8.1 se describe el flujo de efectivo de los primeros cinco aos de
vida del proyecto:
TABLA 8.1
FLUJO DE EFECTIVO PRIMER CINCO AOS
Concepto
Ao0 ($)
Ventas
Costos de
produccin
Costos de
administracin
Costo de ventas
Depreciacin
Total de costos
=Utilidad Bruta
-Impuestos
=Utilidad Neta
+Depreciacin
Valor de
desecho
Inversin de
repuesto
Inversin inicial
(maquinaria)
Flujo de efectivo
Ao1 ($)
Ao2 ($)
Ao3 ($)
Ao4 ($)
Ao5 ($)
592,000
592,000
592,000
592,000
592,000
87,900
87,900
87,900
87,900
87,900
132,600
132,600
132,600
132,600
132,600
14,400
7,060
241,960
350,040
63,636.4
286,404
7,060
14,400
7,060
241,960
350,040
63,636.4
286,404
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63,636.4
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286,404
7,060
100
-16,500
-73,950
-73,950
293,464
293,464
293,464
293,464
277,064
En la tabla 8.2 se describe el flujo de efectivo para los siguientes cinco aos del
proyecto:
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TABLA 8.2
FLUJO DE EFECTIVO ULTIMOS CINCO AOS
Concepto
Ao6 ($)
Ao7 ($)
Ao8 ($)
Ao9 ($)
Ao10 ($)
Ventas
Costos de
produccin
Costos de
administracin
Costo de ventas
Depreciacin
Total de costos
=Utilidad Bruta
-Impuestos
=Utilidad Neta
+Depreciacin
Valor de
desecho
592,000
592,000
592,000
592,000
592,000
87,900
87,900
87,900
87,900
87,900
132,600
132,600
132,600
132,600
132,600
14,400
7,060
241,960
350,040
63,636.4
286,404
7,060
14,400
7,060
241,960
350,040
63,636.4
286,404
7,060
14,400
7,060
241,960
350,040
63,636.4
286,404
7,060
14,400
7,060
241,960
350,040
63,636.4
286,404
7,060
14,400
7,060
241,960
350,040
63,636.4
286,404
7,060
Flujo de efectivo
3,800
293,464
293,464
293,464
293,464
297,264
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293,464/(1.12)2
293,464/(1.12)3
293,464/(1.12)4
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La inversin ser rentable slo si el valor actual del flujo de beneficios netos
que genera es positivo, descontando estos flujos a la tasa de inters pertinente
para el inversionista. Este valor actual mide, en moneda de hoy, cunto ms rico
es el inversionista por invertir en el proyecto en lugar de hacerlo en la alternativa
que rinde la tasa de descuento.
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
-73,950
293,464
293,464
293,464
293,464
277,064
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
293,464
293,464
293,464
293,464
297,264
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histrico, del que sin importar si se toma la decisin de continuar con el proyecto
o no, no constituye ningn desembolso o reembolso adicional.
A pesar de que en el proyecto ya se cuenta con la parte ms cara de
inversin en un proyecto de lombricultura que son las lombrices, actualmente los
ingresos por ventas no alcanzan un mnimo para ser analizados dentro del
proyecto.
Clculo del periodo de recuperacin
El periodo de recuperacin de la inversin del proyecto corresponde al
primer ao de operaciones, debido a que las ventas totales cubriran a la
perfeccin el desembolso realizado en maquinaria.
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Escenario uno
Se produce slo humus de lombriz sin alterar su volumen de produccin (52
toneladas anuales).
Variable
Original
Nuevo escenario
VPBN
$983,921
-$234,023
TIR
397%
----32
Escenario dos
Se produce el total de humus y slo una cuarta parte de lixiviado.
Variable
Original
Nuevo escenario
VPBN
$983,921
$276,333
TIR
397%
85%
Escenario tres
Se produce humus y slo mil litros al mes de lixiviado.
32
Variable
Original
Nuevo escenario
VPBN
$983,921
$25,795
TIR
397%
20%
LaTasaInternadeRetorno(TIR)slosirveparaunainversininicialyflujosdeefectivopositivos.
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Escenario cuatro
Se produce humus y 876 litros mensuales de lixiviado de lombriz.
Variable
Original
Nuevo escenario
VPBN
$983,921
$74
TIR
397%
12%
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Entidad
Crdito
Inters %
VABN
IMOFI33
Fortalece.
9%
$1,800,346
Capital semilla
12%
$1,576,103
Crdito para
desarrollo de Pymes
$854,403
Secretara de
Economa34
Banamex35
Compartamos37
Crece tu negocio
129.1% + IVA
(149.75%)38
$121,830
Se estim el VABN para todos los casos del proyecto original, dando como
resultado un saldo positivo en cada uno de ellos, por lo que de realizarse el
proyecto
opciones de financiamiento.
33
Gobierno del Estado de Morelos. Secretara de Desarrollo Econmico. [en lnea] Instituto Morelense para el
Financiamiento del Sector Productivo. [Consultado el 13 de julio de 2012] disponible en:
<http://www.imofi.gob.mx/index.php?option=com_content&view=article&id=102%3Aprograma-fortalece-paralas-micro-y-pequenas-empresas&catid=29%3Adata&Itemid=61>
34
Secretara de Economa. [en lnea] Programa Capital Semilla. [Consultado l 13 de julio de 2012]. Disponible
en: <http://cs2012.innovateurcapital.com.mx/solicitud/files/soporte/Invitacion_Prog_Finan_Emprend_2012.pdf>
35Banamex.[en lnea]. Crdito Para Desarrollo de Pymes. [Consultado el 13 de julio de 2012]. Disponible en:
<http://www.banamex.com/es/pymes/creditos/credito_desarrollo_pyme_banamex.htm>
36
37
Calculadoparalainversininicialdelproyecto.
38
Calculadoparalainversininicialdelproyecto.
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TABLA 10
COSTOS DE PRODUCCIN PROYECTO ALTERNATIVO
Concepto
2,000
Alimento
10,900
Electricidad
3,600
Mano de obra
31,590
Tezontle
1,200
Otros
1,000
Total
50,290
En este proyecto la mano de obra se cotiza con un menor salario, debido a que no
se usara una jornada completa de trabajo. Las actividades que realizara el
empleado se reducen a alimentacin de los peces, monitoreo de los parmetros
adecuados del sistema, trasplante de plantas y cosecha. Estas actividades se
realizaran en media jornada de trabajo diaria. No se estiman los costos de
administracin ni ventas, debido a que este proyecto no necesitara mayor
supervisin que la del empleado y el total de la produccin estara vendida antes
de la cosecha.
En el cuadro 11 se presenta el anlisis del flujo de efectivo del proyecto alternativo
y su evaluacin econmica.
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TABLA 11
FLUJO DE EFECTIVO PROYECTO ACUAPONIA
Costo del financiamiento:
10.00%
Ao0
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ventas
60,000
60,000
60,000
60,000
60,000
Costos de operacin
50,290
50,290
50,290
50,290
50,290
2,000
10,900
3,600
31,590
1,200
1,000
2,000
10,900
3,600
31,590
1,200
1,000
2,000
10,900
3,600
31,590
1,200
1,000
2,000
10,900
3,600
31,590
1,200
1,000
2,000
10,900
3,600
31,590
1,200
1,000
Utilidad Bruta
9,710
9,710
9,710
9,710
9,710
Impuestos
-300
-300
-300
-300
-300
Inversin inicial
-50000
Valor de desecho
Utilidad Neta
15,000
-50,000
Valor Presente
9,410
9,410
9,410
9,410
24,410
8,555
7,777
7,070
6,427
15,157
44,985
VPBN
-5,015
TIR
7%
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Para realizar el clculo del flujo de efectivo del proyecto alternativo se tom en
cuenta lo siguiente:
1.- El costo del financiamiento es del 10%, que es la tasa a la cual presta una
institucin financiera perteneciente al gobierno del estado de Morelos y que es la
tasa de inters ms baja encontrada en el mercado local.
2.- Los impuestos se fijan en $300 pesos anuales, que es el impuesto que cobra el
Servicio de Administracin Tributaria en el rgimen de pequeos contribuyentes
(REPECO), mismo en que se inscribira este proyecto.
3.- No se incluyeron los costos de ventas, debido a la abundancia de restaurantes
en la localidad, de los cuales se esperara adquirieran el producto directamente del
lugar de produccin.
Como resultado del valor presente neto del proyecto que es un indicador
econmico que mide la rentabilidad del proyecto, no se considera viable este
proyecto alterno, debido a que el VPBN resulta negativo. Para que este valor
cambie a positivo se podra gestionar el adquirir un financiamiento con una tasa de
inters menor al 7%, aumentar la productividad del proyecto; disminuir la inversin
inicial o reducir el costo de produccin. Se recomendara realizar cambios en
alguno de estos datos o una combinacin de ellos.
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Conclusin.
La puesta en marcha del proyecto de lombricultura, adems de ser una
actividad benfica para el medio ambiente y la sociedad debido al procesamiento
de residuos orgnicos slidos y fomento de la disminucin en el uso de
fertilizantes sintticos en las actividades agropecuarias y ornamentales que
contaminan los mantos acuferos, es una actividad potencialmente rentable, con
posibilidad de expansin en el largo y mediano plazo debido al incremento en el
consumo de los productos orgnicos a nivel nacional, pero sobre todo por su alta
demanda a nivel internacional.
La estimacin realizada para el clculo de la rentabilidad del proyecto,
determin que es altamente rentable evaluado bajo distintas tasas de inters
existentes en el mercado financiero del pas; sin embargo, gran parte de estas
tasas de rentabilidad se deben a la alta capacidad de reproduccin que ha
mantenido desde su adquisicin el principal medio de produccin utilizado en este
proyecto, que es la lombriz roja californiana.
Durante el anlisis de sensibilidad se observ que para que este proyecto
se considere rentable sin incrementos significativos en la capacidad de produccin
ya instalada, se debe producir de manera conjunta el humus de lombriz junto con
los lixiviados de lombriz o humus lquido, ya que sin ste la inversin no
resultara rentable.
Resultara muy interesante determinar la rentabilidad esperada del proyecto
de lombricultura a una escala de produccin de tipo industrial; sin embargo, esto
es ajeno a este anlisis debido a los limitados recursos disponibles en lo
inmediato.
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Bibliografa
Baca Urbina, Gabriel (2010), Evaluacin de proyectos. Mxico: Mc Graw Hill.
Carrillo Rodrguez, Fabio (2006), Estructura matemtica para la evaluacin de
proyectos. Bogot. Colegio de estudios superiores de administracin. CECSA.
Mayol Ediciones.
Fountaine, Ernesto R. (1994), Evaluacin social de proyectos. Santiago de Chile.
Eds. Universidad Catlica de Chile.
Miner Aranzbal, Javier (2003), Curso de matemtica financiera. Madrid. Mc Graw
Hill. Interamericana de Espaa.
Sapag Chain, Nassir (2008), Preparacin y evaluacin de proyectos. Mxico: Mc
Graw Hill.
Artculo en internet:
De la Cruz, Martnez, Arturo. U.A.A.A.N. Aprovechamiento de residuos orgnicos
a travs de composteo y lombricomposteo.
http://www.uaaan.mx/academic/Horticultura/Memhort05/aprov_residuos.pdf
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Referencias electrnicas
-AGRYLAP. Comercializadora de agroqumicos.
www.agrylap.com
Aldea Verde. Empresa de lombricultura
www.aldeaverde.org..mx
-Banamex
www.banamex.com
-Compartamos Banco.
www.compartamos.com
-Consejo Nacional de Ciencia y Tecnologa. Conacyt
www.conacyt.gob.mx
-Direccin General de Medio Rural y Marino. (Espaa). Sanidad Vegetal.
www.caib.es
-Eroski consumer
www.consumer.es
-Fernatol. Empresa de lombricultura
www.fernatol.com.mx
-Fertiorganic. Empresa de produccin de abono orgnico.
fertiorganic.blogspot.mx
-Financial Red Mxico. Canal financiero
financialred.com.mx
-Instituto Morelense para el Financiamiento del Sector Productivo.
www.imofi.gob.mx
-Lombricultura Don Nabor Garca. Empresa de lombricultura
tlallanbiotec.site11.com
-Lombriz roja californiana. Blog sobre lombricultura.
vermicompostporcef.wordpress.com
-ManualdeLombricultura.com Foro sobre lombricultura
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www.manualdelombricultura.com
-MercadoLibre.com
www.mercadolibre.com.mx
-OLX. Portal de ventas en lnea
www.olx.com.mx
-Secretara de Economa.
www.economia.gob.mx
-Yahoo finanzas Mxico.
mx.finanzas.yahoo.com
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Anexo 1
ANEXO 1
CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES DE TRABAJADOR
Horario
Lunes
Martes
Mircoles
Jueves
Viernes
9-10
Alimentacin de cunas
10-11
Cernido de
humus
11-12
12-13
Embotellado
lixiviado
Cernido de
humus
13-14
Embotellado
lixiviado
Recoleccin
desechos
COMIDA
14-15
15-16
Recoleccin
desechos
Recoleccin
desechos
16-17
Triturado y almacenado
17-18
Limpieza
gral.
Riego
Triturado y
almacenado
Recoleccin
desechos
Limpieza gral.
Riego
Empaquetado
del humus
Limpieza gral
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ANEXO 2
INICIOS DEL PROYECTO DE LOMBRICULTURA
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ANEXO 3
LOMBRIZ ROJA CALIFORNIANA
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ANEXO 4
ALMACENADO DE LIXIVIADO
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