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2010/11/03

NOMBRE EXPOSITOR: Alberto Pimentel Henkel
TITULO: Diagnóstico de la Rentabilidad de tu empresa PyME
FECHA:
2 de noviembre de 2010 © Keisen Consultores 2010 (México).
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“DIAGNÓSTICO DE LA
RENTABILIDAD DE TU
EMPRESA PyME”
¿Está ganando tu empresa lo que
debe ganar?,
¿Qué hacer para lograrlo?

Alberto Pimentel Henkel.
Rev. 2010 10 26

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• Información mínima necesaria para hacer un diagnóstico financiero. • Análisis e interpretación de resultados 4 © Keisen Consultores 2010 (México). 2 . • Las herramientas básicas para el diagnóstico financiero de una PYME. • Tipos de análisis. son sólo una guía para facilitar su presentación y resultan incompletos sin los comentarios adicionales del presentador así como de los asistentes a la plática. • La función financiera en el contexto de una PYME. • Problemática general de una PYME.2010/11/03 Nota Aclaratoria Los comentarios e ideas contenidos en esta presentación. 3 Temas a desarrollar • Las PYME´s dentro de la estructura industrial de México. © Keisen Consultores 2010 (México).

00% 0.49% 0.11% 0.67% 0.81% 0.90% 1.00% 50.00% 30.65% 0.00% 10.42% 20.00% 40. INEGI 6 © Keisen Consultores 2010 (México).2010/11/03 Las PYME´s dentro de la estructura industrial de México Clasificación del Tamaño de las Empresas por Número de Empleados Tipo de Industria Tamaño Industria Comercio Servicios Micro 0-30 0-5 0-20 Pequeña 31-100 6-20 21-50 Mediana 101-500 21-100 51-100 Fuente: Censos Económicos 2009.00% 5.31% 0. INEGI © Keisen Consultores 2010 (México). 5 Porcentaje de Empresas por Número de Empleados 70.00% 64.05% 0.03% Fuente: Censos Económicos 2009.81% 0. 3 .73% 60.00% 24.

00% 6.500.19% 14. 7 Utilidades por Empresa por Tamaño $3.91% 4.00% 10.09% 16.00% 3.000.500.07% 7.00 $0.48% 16.00% Fuente: Censos Económicos 2009.00% 12.00 $1.00% 17.000.000. INEGI Cálculos. Keisen Consultores.00 $2. 8 © Keisen Consultores 2010 (México).00% 18.000.37% 6.00 Fuente: Censos Económicos 2009.99% 8.00% 0. 4 .00% 14. INEGI Ir a Datos PyME © Keisen Consultores 2010 (México).03% 6.73% 7.00% 2.80% 4.00 $1.00% 9.67% 2.000.000.000.00 $500.000.66% 3.000.00 $2.2010/11/03 Porcentaje de Empresas por Empleados Contratados 20.

de los fondos que necesita para cumplir sus objetivos y de los criterios con que dispone de sus activos. por parte de una compañía. • Las finanzas son una rama de la economía que estudia la obtención y gestión.00 $294 $186 $110 $242 $231 $239 $208 $196 $219 $215 $76 $0. empresas o Estados. 5 . individuo o del Estado.00 $200.200.00 $1. INEGI Cálculos. Keisen Consultores.043 $1. © Keisen Consultores 2010 (México).00 $400. 10 © Keisen Consultores 2010 (México).00 Fuente: Censos Económicos 2009.00 $600.2010/11/03 Utilidades por Empleado por Tamaño $1.000. 9 Descripción de la función financiera dentro de la organización y su contexto • Las finanzas estudia el flujo del dinero entre individuos.00 $800.

Las decisiones sobre dividendos. 2. 12 © Keisen Consultores 2010 (México). Las decisiones de financiamiento. Las decisiones directivas. que se centran en el estudio de los activos reales en los que la empresa debería invertir. implica una remuneración al capital accionario y por otro supone privar a la empresa de recursos financieros. 11 © Keisen Consultores 2010 (México). que estudian la obtención de fondos para que la compañía pueda adquirir los activos en los que ha decidido invertir. por un lado. 3. 6 .2010/11/03 Las Finanzas Corporativas son un área de las finanzas. que se centra en la forma en la que las empresas pueden crear valor y mantenerlo a través del uso eficiente de los recursos financieros. Las decisiones de inversión. que se debe balancear aspectos cruciales de la entidad. Las finanzas corporativas se centran en cuatro tipos de decisiones: 1. 4. que atañen a las decisiones operativas y financieras del día a día.

El inversionista prudente diversifica su inversión total. 4. Es preferible tener una cantidad de dinero ahora que la misma en el futuro. Apalancamiento (uso de deuda). El valor del dinero en el tiempo. Costos de oportunidad. El costo de oportunidad es la tasa de rendimiento sobre la mejor alternativa de inversión disponible. 7. Mientras más rentabilidad espera un inversionista. Considerar que siempre hay varias opciones de inversión. 13 © Keisen Consultores 2010 (México). repartiendo sus recursos entre varias inversiones distintas. El dilema entre la liquidez y la necesidad de invertir. Diversificación eficiente. 6. 7 . y de manera semejante se deben financiar inversiones a corto plazo con fondos a corto plazo. Las inversiones a largo plazo se deben financiar con fondos a largo plazo. 14 © Keisen Consultores 2010 (México). El dinero en efectivo es necesario para el trabajo diario pero a costa de sacrificar mayores inversiones. 3. El buen empleo de fondos adquiridos por deuda sirve para aumentar las utilidades de una empresa o inversionista. más riesgo está dispuesto a correr.2010/11/03 Siete conceptos claves en las finanzas: 1. 5. Financiamiento apropiado. El dilema entre el riesgo y el beneficio. 2.

Producción. • Falta de seguridad e higiene. 8 . • Incapacidad de surtir pedidos grandes. • Mala distribución del trabajo. • Falta de estructura formal. Mercadotecnia. • Excesiva rotación de personal. 15 © Keisen Consultores 2010 (México). • Falta de políticas y procesos . • Escasa sistematización de operaciones . Mercadotecnia • Desconocimiento de la competencia. • Mala medición y control de la calidad. Humanos • Capacitación deficiente. • Deficiente sistemas de compras. Producción • Falta de técnicas productivas. 16 © Keisen Consultores 2010 (México). Recursos Humanos. • Carencia de supervisión y estándares de desempeño.2010/11/03 Problemática de la PYMES en México Organización. • Deficiente nivel de productividad. • Falta de utilización de técnicas mercadológicas.

Finanzas. Contabilidad. 17 © Keisen Consultores 2010 (México). • Costos mal definidos. 9 . Finanzas • Incapacidad de análisis de estados financieros. • Precios que no cubren los costos. • Bajo acceso a créditos. Fiscal. tecnológica • Tecnología obsoleta . 18 © Keisen Consultores 2010 (México). Fiscal. • Desconocimiento de obligaciones y su cumplimiento.2010/11/03 Innovación tecnológica. • Falta de registros contables. • Excesiva regulación fiscal. • Carencia de medidas anticontaminantes. Contabilidad.

2010/11/03 Tipos de Análisis Horizontal Estado Financiero Vertical Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo n Ingresos Costos de las ventas Ganancia (Pérdida ) Bruta Gastos directos Gastos Indirectos Total de gastos Otros ingresos GANANCIA (PÉRDIDA) NETA © Keisen Consultores 2010 (México). 10 . 19 Métodos Horizontales Métodos Verticales •Aumentos y disminuciones •Porcentajes •Tendencias •Razones simples •Control de presupuestos •Razones estándar 20 © Keisen Consultores 2010 (México).

250 70.750 29.500 13.0% $300.750 30.8% $ 19.500 12.7% $ 57.1% $ 99.500 7.500 13.250 15.250 18. Para el nivel de análisis que aquí se propone. 21 Información Mínima Necesaria para Hacer un Diagnóstico Financiero Dependiendo del nivel de análisis financiero que se desea hacer.0% $ 39.9% Gastos de venta $ 26.000 7. se requiere al menos de los siguientes datos: • Ingresos • Egresos • Niveles de inversión • Programas de producción • Estados financieros (La información de ellos) 22 © Keisen Consultores 2010 (México).000 4.1% $ 46.8% Utilidad neta $ 67.500 67. $ 44.000 32.1% $ 22.500 100.250 69.2010/11/03 2006 Concepto 2008 % Valor % Valor % $ 371.000 100.7% Gastos de Admon.6% $ 23.0% Costo de lo vendido $ 259.000 5.1% Utilidad bruta $ 111.9% $209.4% $ 41.3% Costo de Distr.000 6.9% $201.500 7.0% Ventas netas Valor 2007 © Keisen Consultores 2010 (México).000 19.9% $ 17. 11 . se requerirá de una mayor cantidad de información.000 100. $ 18.1% $ 85.0% $295.

Cálculo de rentabilidad financiera. Cálculo de tablas de amortización. 6. • Usar el sentido común Ir a Ingresos y Egresos 24 © Keisen Consultores 2010 (México). 12 .2010/11/03 Siete Herramientas Básicas para el Diagnóstico Financiero de una PYME Entre las herramientas disponibles para diagnosticar financieramente a una PYME podemos mencionar las siguientes siete herramientas básicas: 1. 4. 5. Análisis de Ingresos y Egresos Objetivos: Conocer el desenvolvimiento de los ingresos y egresos y las fuentes y destino de cada uno de ellos Aspectos Metodológicos: • Registrar los ingresos y egresos en una hoja de cálculo que permita conocer su desenvolvimiento no sólo en el año en curso sino de los tres a cinco años anteriores. 23 Análisis de ingresos y egresos. 2. Cálculo del valor de la empresa. • Utilizar un catálogo de cuentas. Análisis de relaciones financieras. • Ser homogéneos en el registro. • Registrar a pesos corrientes bajo las mismas unidades monetarias. 7. © Keisen Consultores 2010 (México). Cálculo del rendimiento de capital (Método Dupont). 3. Análisis del punto de equilibrio.

Ir a Rentabilidad 26 © Keisen Consultores 2010 (México). • Los costos e ingresos deben tener estar en las mismas unidades monetarias. • Se debe seleccionar una adecuada tasa de descuento para traer a valor presente neto el flujo de efectivo. es decir: ¿Qué tan buen negocio es? Aspectos Metodológicos: • Este es un ejercicio a futuro por lo que debemos tener una serie de supuestos que indican la forma en que se comportará el negocio durante su vida útil. • Si el VPN es mayor a cero. 13 . Aspectos Metodológicos: • Tener separados los costos en fijos y variables. • Se debe tener los registros de ingresos. egresos e inversiones y obtener el flujo de efectivo.2010/11/03 Análisis de Punto de Equilibrio Objetivos: Determinar el número de piezas. se acepta el proyecto. si es menor a cero se rechaza. productos o servicios que se deben vender para que los ingresos y los costos sean iguales. Ir a Punto de Equilibrio 25 © Keisen Consultores 2010 (México). Cálculo de Rentabilidad Financiera Objetivos: Determinar la bondad financiera del negocio. • Conocer la capacidad máxima de nuestra empresa. clientes.

lo que se necesita es la información.2010/11/03 Cálculo del Rendimiento de Capital Objetivos: Definir la productividad de los capitales invertidos en la empresa PYME. Estado de Resultados y Flujo de Efectivo) • Si no se tienen los estados financieros no importa. Estado de Resultados y Flujo de Efectivo) • Si no se tienen los estados financieros no importa. (Balance. lo que se necesita es la información. • Debe haber homogeneidad en las unidades monetarias de la información. Aspectos Metodológicos: • Es necesaria la información que normalmente se registra en los tres estados financieros básicos. (Balance. 14 . • Debe haber homogeneidad en las unidades monetarias de la información. Ir a Rel Financieras 28 © Keisen Consultores 2010 (México). Análisis de Relaciones Financieras Objetivos: Obtener una serie de indicadores financieros que indican rápidamente la salud financiera de la empresa. Aspectos Metodológicos: • Es necesaria la información que normalmente se registra en los tres estados financieros básicos. Ir a Rendimiento 27 © Keisen Consultores 2010 (México).

entre otras) • Es necesario homogeneizar las tasas de interés con los periodos a los que se celebra el crédito. Ir a Tablas de Amortización 30 © Keisen Consultores 2010 (México). (Apertura de crédito. cancelaciones anticipadas. Ir a Valor de la empresa 29 © Keisen Consultores 2010 (México). • Se calcularán todos los pasivos y cuentas por cobrar. 15 .2010/11/03 Cálculo del Valor de la Empresa Objetivos: Determinar el valor comercial de la empresa suponiendo una posible venta. Cálculo de Tablas de Amortización Objetivos: En caso de solicitar un préstamo. • En algunas ocasiones. • Conocer las condiciones crediticias del préstamo a solicitar. Aspectos Metodológicos: • Determinar el monto requerido para solicitar el préstamo. conocer cuántos intereses se van a pagar por el préstamo solicitado. Aspectos Metodológicos: • Es necesario determinar el flujo neto (Ingresos-Costos) a valor presente a una tasa de descuento adecuada. las instituciones crediticias agregan a los intereses. pagos de carácter administrativo. • Se debe hacer un estimado del valor de los inventarios de los diferentes almacenes de la empresa.

• No hay un orden establecido para iniciar un diagnóstico pero debemos utilizar el criterio de los médicos: de lo más fácil a lo más difícil. debemos escuchar a nuestra intuición.2010/11/03 Diagnóstico de nuestra empresa. Algunas consideraciones finales: • Nadie sabe mas de nuestra empresa que nosotros. 16 . • Muchas veces tenemos la información necesaria pero no está ordenada para utilizarla en un diagnóstico 31 32 © Keisen Consultores 2010 (México). • Además de nuestros conocimientos. © Keisen Consultores 2010 (México).

2010/11/03 33 © Keisen Consultores 2010 (México). 17 . 34 © Keisen Consultores 2010 (México).