Lo econmico hace referencia a costes y beneficios, a uso de recursos, a produccin y distribucin del bienestar.

Lo financiero se refiere exclusivamente a movimientos de dinero, entradas y salidas (ingresos y pagos), movimientos
de crditos, precio del dinero (tipos de inters) y operaciones en bolsa.
Por lo tanto, en una crisis econmica baja la produccin, aumenta el paro y baja la demanda, por ejemplo, mientras
cierran empresas productivas. Otra crisis podra ser por un dficit de algn recurso bsico, como petrleo. En cambio
en una crisis financiera, disminuyen los crditos que conceden los bancos y cierran intermediarios financieros,
operadores en bolsa y algunos bancos.
Por supuesto, ambas crisis estn interconectadas.
Por ejemplo, una crisis financiera como la actual se puede extender como crisis econmica.
Bahianoticias.com Traduccin exclusiva para este servicio realizada por la Sra. Alicia Vega (ver otras)del artculo publicado
en International Viewpoint en diciembre de 2009: Food crisis: Causes, consequences and alternatives by Esther Vivas (*) -Parte I- El
modelo actual de alimentos est de arriba a abajo sujeto a compaas de alta concentracin, siendo monopolizado por una serie de
intereses transnacionales de agronegocios que ponen sus propios intereses econmicos por encima del bien del pblico y la comunidad.
Hoy en da, el sistema alimentario no responde a las necesidades nutricionales de las personas, ni a la produccin sostenible basada en
el respeto al medio ambiente, sino que se basa en un modelo arraigado en una lgica capitalista de la bsqueda del mximo beneficio,
optimizacin de costos y la explotacin de la fuerza de trabajo en cada uno de sus sectores productivos. Bienes comunes como el agua,
las semillas, la tierra, que durante siglos han pertenecido a las comunidades, se han privatizado, robado al pueblo y convertido en
moneda de cambio a merced del mejor postor. Parte II AQU:http://bahianoticias.com/la-crisis-alimentaria-causas-consecuencias-yalternativas-ii/22270/
Ante este panorama, los gobiernos y las instituciones internacionales se han plegado a los designios de las corporaciones
transnacionales y se han convertido en cmplices cuando no en co-especuladores, de un sistema de alimentos productivista,
insostenible y privatizado.
La supuesta preocupacin de estos gobiernos y las instituciones (el G8, la Organizacin Mundial del Comercio, Banco Mundial, etc.)
por el aumento en el precio de los alimentos bsicos y su impacto en las poblaciones ms desfavorecidas de los pases del Sur [1], slo
revela su profunda hipocresa con respecto a un modelo agrcola y de alimentos que trae importantes beneficios econmicos.
Un modelo que a su vez es utilizado como un instrumento imperialista de control poltico, econmico y social por las principales
potencias econmicas del Norte, Estados Unidos y la Unin Europea (as como de sus multinacionales agro-alimentarias) con respecto
a los pases del Sur global.
La crisis alimentaria
La situacin de crisis de alimentos en 2007 y 2008, con un fuerte aumento en los precios de los alimentos bsicos pone de relieve la
extrema vulnerabilidad del actual modelo agrcola y de alimentos.
Una crisis alimentaria que ha dejado 925 millones de hambrientos, segn la Organizacin de las Naciones Unidas para la Agricultura y la
Alimentacin (FAO).
Como su director general, Jacques Diouf, dice: el nmero de personas que sufran de malnutricin antes de el aumento en el precio de
los alimentos en 2007 fue de 850 millones.
Slo en ese ao aument en 75 millones para llegar a 925 millones [2] Cifra que se elevar a 1,2 billones que padecern hambre en
2017, segn el Departamento de Agricultura de EE.UU. (Grupo ETC 2008). Pero, en realidad, la actual crisis alimentaria ya afecta
directa o indirectamente a la mitad de la poblacin mundial, ms de tres millones de personas (Holt-Gimnez, 2008).
Y el precio de los alimentos no ha dejado de subir. Segn el ndice de precios de los alimentos de la FAO se produjo un aumento del
12% desde 2005 hasta 2006, el 24% en 2007, y un aumento de alrededor del 50% en enero y julio de 2008. Las cifras desde el punto de
vista del Banco Mundial van en la misma direccin: los precios han aumentado 83% en los ltimos tres aos.
Los granos y otros alimentos que son consumidos por amplias capas de la poblacin, especialmente en los pases del Sur global (trigo,
soja, aceites vegetales, arroz y otros) han experimentado los incrementos ms significativos.
El costo del trigo ha aumentado en un 130%, la soja un 87%, arroz 74% y el maz 31% (Holt-Gimnez y Peabody, 2008) [3]. A pesar de
las buenas estimaciones para la produccin de cereales, la FAO estima que los precios se mantendrn altos en los prximos aos, y
como resultado, los principales pases pobres seguirn sufriendo los efectos de la crisis alimentaria [4].
Teniendo en cuenta estos datos, no es sorprendente que haya habido revueltas por hambre en los pases del Sur, ya que son
precisamente los productos bsicos que alimentan a los pobres los que han experimentado los mayores incrementos de precios.
En pases como Hait, Pakistn, Mozambique, Bolivia, Marruecos, Mxico, Senegal, Uzbekistn, Bangladesh y el pueblo del Nger han
ido a la calle para decir: Basta en los disturbios que han dejado decenas de muertos y heridos.
Estos levantamientos nos recuerdan lo que sucedi en los aos 1980 y 1990 en los pases del Sur en reaccin a las polticas de ajuste
estructural impuestas por el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional. Las causas, una vez ms, estn aumentando los precios
de los alimentos, transporte y servicios pblicos, que empeoran las condiciones de vida de la mayora de los pueblos de estos pases y
su lucha por la supervivencia diaria es cada vez ms difcil. La historia se repite y las polticas neoliberales siguen dejando a millones
con hambre.
Pero el problema hoy no es la falta de alimentos, sino la imposibilidad de tener acceso a ellos. De hecho, toda la produccin mundial de
cereales se ha triplicado desde la dcada de 1960, mientras que la poblacin a escala mundial slo se ha duplicado (GRAIN, 2008a).
Nunca en la historia ha existido tanto alimento como hoy. Pero para millones de personas en los pases del Sur global que necesitan del
50-60% de sus ingresos a comprar alimentos, una cifra que puede elevarse al 80% en los pases ms pobres, el aumento en el precio
de los alimentos ha hecho imposible tener acceso a ellos.[5].
Causas a corto plazo

Hay razones coyunturales que se han dado y que explican en parte este aumento espectacular de los precios en los ltimos aos: las
sequas y otros fenmenos meteorolgicos asociados al cambio climtico en los pases productores como China, Bangladesh y
Australia, que han afectado los cultivos y seguir impactando en la produccin de alimentos, el aumento del consumo de carne,
especialmente en los pases de Amrica Latina y Asia, debido a un cambio en los hbitos alimentarios (siguiendo el modelo de consumo
occidental) y un multiplicador resultante de las instalaciones para el engorde de ganado, las importaciones de cereales de los pases
que hasta ahora eran autosuficientes como India, Vietnam y China, debido a la prdida de tierras de cultivo, la cada de las reservas de
grano en los sistemas nacionales, que fueron desmantelados en la dcada de 1990 significa que todos los pases hoy en da dependen
completamente de los mercados de granos voltiles del mundo ( Hernndez Navarro, 2008; Holt-Gimnez, 2008).
Todo esto ayuda a explicar en parte las causas que nos han llevado a la situacin de crisis alimentaria, pero stos son argumentos
parciales, que a veces se han utilizado para desviar la atencin de las causas subyacentes. Autores como Jacques Berthelot (2008), Eric
Toussaint (2008a) y Alejandro Nadal (2008), entre otros, han cuestionado algunos de estos argumentos.
Desde mi punto de vista, hay dos causas a corto plazo, que han sido determinantes en el aumento de los precios de los alimentos y se
debe destacar: el aumento del precio del petrleo, que ha tenido un efecto directo o indirecto, y la creciente inversin especulativa en
materias primas. Ambos factores han desequilibrado finalmente un sistema agroalimentario, que era extremadamente frgil. Vamos a
entrar en detalles.
El aumento en el precio del petrleo, que se duplic en 2007 y 2008 y provoc un gran incremento en el precio de los fertilizantes y el
transporte relacionados con el sistema alimentario, se ha traducido en el aumento de la inversin en la produccin de combustibles
alternativos como los de origen vegetal.
Los gobiernos de los Estados Unidos, la Unin Europea, Brasil y otros han subvencionado la produccin de agro-combustibles en
respuesta a la escasez de petrleo y el calentamiento global. Sin embargo, esta produccin de combustible verde entra en competencia
directa con la produccin de alimentos.
Para dar slo un ejemplo, en 2007 en los Estados Unidos el 20% de la cosecha total de cereales fue utilizada para producir etanol y se
calcula que en la prxima dcada esta cifra llegar a 33%. Podemos imaginar la situacin en los pases del Sur.
En abril de 2008, la FAO reconoci que en el corto plazo, es muy probable que la rpida expansin de los combustibles verdes en todo
el mundo tendr un impacto significativo en la agricultura de Amrica Latina (Reuters, 15/04/08). Y el desvo del 5% de la produccin
mundial de cereales para la produccin de agro-combustibles conduce directamente al aumento en el precio de los granos.
En la medida en que los cereales como el maz, el trigo, la soja o la remolacha sean desviados a los agro-combustibles, el suministro de
cereales en el mercado caer y por consiguiente los precios aumentarn.
Segn diversas fuentes, el impacto ha sido en mayor o menor medida, pero siempre es clave: el Departamento de Agricultura de EE.UU.
considera que los agro-combustibles han generado un aumento en el precio de los granos de entre 5 y 20%, la Agencia Internacional de
Investigaciones sobre Polticas Alimentarias (IIPA) estima que la cifra es de alrededor del 30% mientras que un informe del Banco
Mundial dice que la produccin de agro-combustibles ha llevado a un aumento del 75% en el precio de los cereales ( Holt-Gimnez,
2008).
Otra de las causas coyunturales que deben tenerse muy en cuenta como un generador de este aumento de los precios ha sido la
creciente inversin especulativa en las materias primas desde el quiebre en el punto com y los mercados de bienes races.
Despus del colapso de las hipotecas de alto riesgo de mercado en los Estados Unidos, los inversores institucionales (bancos,
compaas de seguros, fondos de inversin, etc) y otros han tratado de encontrar lugares ms seguros y de costos ms eficaces para
invertir su dinero.
En la medida en que los precios de los alimentos aumenten, dirigirn sus capitales hacia futuros mercados empujando al alza en el
precio de los granos y empeorando an ms la inflacin en los precios de alimentos (Holt-Gimnez, 2008).
Hoy se estima que una parte significativa de la inversin financiera en el sector agrcola tiene un carcter especulativo. Segn los datos
ms conservadores, esta cifra sera del 55% del total, un volumen que aumenta a medida que se profundiza la liberalizacin de la
produccin agrcola. Ntese, adems, el estudio realizado por Lehman Brothers, lo que indica que a partir del ao 2003, el ndice de la
especulacin en materias primas (integrado en el 30% por materias agrcolas) se increment en 1,900% (Garca, 2008a).
Causas estructurales
Ms all de estos elementos a corto plazo, hay razones de fondo que explican la actual crisis alimentaria profunda. Las polticas
neoliberales aplicadas indiscriminadamente en el transcurso de los ltimos treinta aos a escala planetaria (la liberalizacin del comercio
a toda costa, el pago de la deuda externa para los pases del Sur, la privatizacin de servicios y bienes pblicos, etc), as como un
modelo de agricultura y los alimentos al servicio de una lgica capitalista son los principales responsables de esta situacin.
De hecho, tenemos un problema sistmico ms profundo con un modelo mundial de alimentos, que es extremadamente vulnerable a los
choques econmicos, ecolgicos y sociales.
Como Eric Holt-Gimnez (2008) dice, la situacin econmica de desarrollo impulsada por las polticas de los pases del Norte a partir
de 1960 (la Revolucin Verde, los programas de ajuste estructural, los tratados regionales de libre comercio, la Organizacin Mundial del
Comercio y los subsidios agrcolas en del Norte) han llevado a la destruccin de los sistemas alimentarios.
Entre los aos 1960 y 90, la llamada revolucin verde, promovida por diversas instituciones internacionales y centros de investigacin
agrcola, tuvieron lugar, con el objetivo terico de la modernizacin de la agricultura en los pases no industrializados.
Los primeros resultados en Mxico y, posteriormente, en el sudeste de Asia fueron espectaculares desde el punto de vista de la
produccin por hectrea, pero este aumento de rendimiento de las tierras no tuvo un impacto directo sobre la reduccin del hambre en
el mundo.
As, aunque la produccin agrcola mundial aument un 11%, el nmero de personas hambrientas en el mundo tambin se
incrementaron en un 11 por ciento, de 536 millones a 597 (Reichmann, 2003)[6].
Como Rosset, Lapp Collins y Moore (2000) sealan: el aumento de la produccin que estaba en el centro de la revolucin verde no
fue suficiente para aliviar el hambre porque no altera la concentracin del poder econmico, el acceso a la tierra o el poder adquisitivo
el nmero de personas que padecen hambre slo puede reducirse mediante la redistribucin del poder adquisitivo y los recursos entre
los que estn desnutridos si los pobres no tienen dinero para comprar alimentos, el aumento de la produccin no resolver nada.

La Revolucin Verde tuvo consecuencias colaterales negativas para muchos campesinos pobres y medianos y para la seguridad
alimentaria a largo plazo.
En concreto, el proceso de aumento de la potencia de las empresas de agronegocios en la cadena de mercado, caus la prdida del
90% de la agroindustria y la biodiversidad, la masiva reduccin de los niveles de agua, el aumento de la salinizacin y la erosin del
suelo, y millones de campesinos desplazados del campo a los barrios pobres de de la ciudad, mientras que, se desmantelaba la
agricultura tradicional y los sistemas alimentarios que garantizaban la seguridad alimentaria.
En la dcada de 1980 y 90, la aplicacin sistemtica de programas de ajuste estructurales[7] en los pases del Sur por el Banco Mundial
y Fondo Monetario Internacional, para que puedan pagar la deuda externa, agravaba an ms las condiciones de vida ya difciles de la
mayor parte de la poblacin en estos pases.
Los programas tienen como objetivo principal la subordinacin de la economa del pas para el pago de la deuda mediante la aplicacin
de la mxima de exportar ms y gastar menos.
Las medidas de choque impuestas por estos programas consistieron en obligar a los gobiernos del Sur a que retiren las subvenciones a
los productos bsicos como el pan, arroz, leche y azcar, y una reduccin drstica del gasto pblico en educacin, salud, vivienda e
infraestructura.
La devaluacin de la moneda nacional se vio obligada, haciendo los productos ms baratos para la exportacin, pero reduciendo el
poder adquisitivo de la poblacin nacional, mientras que las tasas de inters se incrementaron con el fin de atraer capital extranjero con
altas tasas de remuneracin, generando una espiral especulativa. En ltima instancia, una serie de medidas que conducen a la pobreza
ms extrema para los pueblos de estos pases (Vivas, 2008a).
En el plano comercial, los programas promovan las exportaciones para incrementar sus reservas en moneda extranjera, el aumento de
los monocultivos para la exportacin y la reduccin de la agricultura para el consumo local con la consiguiente repercusin negativa en
la seguridad alimentaria y la dependencia de los mercados internacionales.
As, se desmantelaron las barreras aduaneras, facilitando la entrada de productos altamente subvencionados por los Estados Unidos y
Europa que se vendieron por debajo de su precio de costo, a un precio inferior que los productos locales, destruyendo la produccin
local y la agricultura, mientras que las economas estaban totalmente abiertas a las inversiones, los productos y servicios de las
multinacionales.
La privatizacin masiva de empresas pblicas, sobre todo en beneficio de las multinacionales del Norte, estaba muy extendida. Estas
polticas tuvieron un impacto directo sobre la produccin agrcola local y la seguridad alimentaria, dejando a estos pases a merced del
mercado, los intereses de las empresas transnacionales y las instituciones internacionales que promueven estas polticas.
La Organizacin Mundial del Comercio (OMC), establecida en 1995, consolid las polticas de los programas de ajuste estructural por
medio de tratados internacionales, sometiendo las leyes nacionales a sus designios. Los acuerdos de comercio administrado por la
OMC como el Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT), el Acuerdo General sobre el Comercio de Servicios
(AGCS) y el Acuerdo sobre los Aspectos de los Derechos de Propiedad Intelectual (ADPIC), consolid an ms el control de los pases
del Norte sobre las economas del Sur.
Las polticas de la OMC obligaron a los pases en desarrollo a eliminar los aranceles sobre las importaciones, poner fin a la proteccin
de subsidios a los productores pequeos y a abrir sus fronteras a los productos de las empresas transnacionales, mientras que los
mercados del Norte siguen siendo altamente protegidos.
De la misma manera, los tratados regionales como el de Libre Comercio de Amrica del Norte (TLC) y el Acuerdo de Libre Comercio de
Amrica Central (CAFTA), profundizaron la liberalizacin del comercio, lo que llev a la bancarrota a los agricultores del Sur y a hacerlos
dependientes de las importaciones de alimentos de los pases de del Norte.
Los subsidios agrcolas europeos y de Estados Unidos, principalmente dirigidos a la industria agroalimentaria, borraron al productor local
pequeo. Este apoyo a la agroindustria cuenta con la cuarta parte del valor de la produccin agrcola en los EE.UU. y el 40% en la Unin
Europea (Holt-Gimnez, 2008).
En el estado espaol, los principales beneficiarios de esta ayuda son las explotaciones de mayor tamao: siete productores, entre ellos
la duquesa de Alba, son los mayores beneficiarios de la poltica agrcola comn de la Unin Europea.
Se estima que el 3,2% de los principales productores en Espaa recibirn el 40% de esta ayuda directa (Intermn Oxfam, 2005),
mientras que las explotaciones familiares, que trabajan las zonas rurales en Europa y millones de campesinos en el sur, prcticamente
no tienen apoyo y sufren la injusta competencia de estos productos altamente subsidiados.
De los pases exportadores a los importadores
Estas polticas de desarrollo impulsadas por instituciones internacionales, con la bendicin de los respectivos gobiernos y al servicio de
las empresas transnacionales han terminado con un sistema de produccin local y sostenible, siendo sustituido por un modelo de
produccin intensiva de alimentos industriales sometidos a los intereses capitalistas que han conducido a la situacin actual de crisis y
la inseguridad alimentaria.
Los pases del Sur que hasta hace cuarenta aos eran autosuficientes e incluso tenan excedentes agrcolas por valor de miles de
millones de dlares hoy se han vuelto totalmente dependientes del mercado internacional y la importacin en un promedio de $ 11.000
millones en alimentos al ao [8].
Como ha sealado Eric Holt-Gimnez (2008): El dficit de alimentos en el Sur refleja el aumento de los excedentes de alimentos y la
expansin del mercado en el sector industrial del Norte, as como su complejo agroindustrial.
En la dcada de 1960, por ejemplo, frica exportaba $ 1.300 millones de dlares en alimentos, el continente en la actualidad importa el
25% de sus alimentos.

Crisis financiera: cules son las alternativas?

economa

Epicentro

Presentacin
Santiago lvarez Cantalapiedra, Doctor en Economa Internacional y Desarrollo; director del CIPEcosocial
El proceso de una crisis financiera se puede explicar con relativa sencillez debido a que tales crisis
ocurren, desgraciadamente, con cierta periodicidad en el funcionamiento del capitalismo, especialmente
en el plano internacional, donde el rasgo caracterstico es la inseguridad en las finanzas. Sin embargo,
resulta ms difcil explicar las causas que subyacen a las manifestaciones de la crisis y formular las
alternativas que nos puedan sacar de la situacin actual e impedir su reproduccin en el futuro. Pero
empecemos por la secuencia del proceso de la debacle del sistema financiero.
La vulnerabilidad e inseguridad del sistema financiero es una consecuencia de lo voltil y artificioso que
resulta su funcionamiento. Los bancos y las dems instituciones financieras tienen unos activos mucho
mayores que su propio capital, de manera que la prdida de valor de una pequea parte de sus crditos
amenaza su supervivencia. Es lo que ha ocurrido a raz de la explosin de la burbuja inmobiliaria que, al
provocar grandes prdidas a quienes haban adquirido activos hipotecarios, ha dejado a las instituciones
financieras demasiado endeudadas y con poco capital para proporcionar el crdito que la economa
precisa para su funcionamiento ordinario. Cuando se producen esas prdidas, a una institucin no le
queda ms opcin que vender otra parte de sus activos para recuperar la liquidez necesaria para
mantener su capital y pagar los fondos que adeuda.
Pero el problema adquiere una dimensin global para todo el sistema cuando el fenmeno se generaliza
al entrar en escena el deterioro de las expectativas. Al extenderse la inquietud entre las instituciones y
los inversores financieros, se incrementa de manera considerable la cantidad de activos que se ponen a
la venta, lo que provoca una cada general de sus precios. Esto, a su vez, fuerza a los inversores a
vender todava ms activos, conduciendo finalmente a un hundimiento de su valor. La ola de ventas se
produce en el mercado de manera mucha ms rpida que la oleada inicial de compras, lo que reduce a la
postre el crdito disponible de las empresas que actan en la economa real, que, al precisar de la
renovacin del crdito bancario para financiar sus operaciones, ven comprometida tambin la
continuidad de su actividad no financiera.
El colapso financiero amenaza entonces con ahogar al conjunto de la economa. El deterioro de los
indicadores de produccin, de ventas y de consumo empieza a ser evidente y, desde el punto de
vista social, las consecuencias son catastrficas: las restricciones de liquidez y el debilitamiento de la
demanda provocan en las empresas ajustes y cierres, y en la sociedad, despidos y paro. El riesgo de
llegar a esta situacin es lo que obliga a gobiernos y a bancos centrales a intervenir, proporcionando la
liquidez necesaria para que los bancos sobrevivan y las empresas mantengan la actividad econmica. En
este punto las intervenciones pblicas son de sobra conocidas y han venido, esta vez, de la mano de
nacionalizaciones parciales y temporales de la banca, compra de activos o avales a sus deudas.
Pero la controversia surge al tratar de diagnosticar las causas profundas que desencadenan la crisis
financiera y al propugnar las alternativas para su manejo. Hay quien ve en lo que est sucediendo una
simple aunque intensa crisis crediticia, cuyo foco est bien localizado (las hipotecas basura), y quien
interpreta que nos encontramos ante una situacin novedosa que va mucho ms all de lo financiero.
Esta ltima lnea de interpretacin es la que est resultando ms fructfera para hacernos una idea de
dnde estamos. Pues no se debe olvidar que la crisis se desarrolla en el contexto de una economa
fuertemente globalizada que amplifica y transmite con gran rapidez, a travs de la interconexin que
proporcionan las nuevas tecnologas, las perturbaciones que surgen de un modelo de capitalismo
autorregulado mediante el mercado y donde el capital financiero domina la trayectoria general de la
actividad, imponiendo su propia lgica y convirtiendo a los mercados de valores en instituciones clave en
el reparto de la renta y la riqueza.

En torno al alcance de las consecuencias, y las exigencias que stas plantean, surgen tambin
importantes discrepancias que influyen junto al diagnstico sobre la naturaleza de la crisis en el tipo
de alternativas que se proponen. Frente a quienes contemplan unos efectos circunscritos bsicamente al
mundo econmico, otros han sealado que la crisis supondr un giro geopoltico de dimensin histrica
que alterar las posiciones y los equilibrios del poder mundial. Y tampoco faltan los que, al divisar una
quiebra en el modelo de gobierno y economa hoy imperantes, aboguen por un replanteamiento
profundo de las bases de un capitalismo incapaz de generar suficiente bienestar y cohesin social a nivel
mundial. Aspectos estos ltimos que, unidos a la crisis ecolgica y la crisis alimentaria, revelan la
magnitud de los desafos a que debe enfrentarse actualmente la humanidad. En cualquier caso, lo que s
ha hecho la crisis es mostrar la desnudez en que se encuentran los optimistas panglossianos de nuestros
das que crean vivir en el mejor de los mundos posibles.
Puntos de vista
ngel Martnez Gonzlez-Tablas es catedrtico de Economa Internacional y Desarrollo en la
Facultad de Ciencias Econmicas de la UCM, diplomado en Business Administration por el
INSEAD, fundador y presidente del Consejo Asesor del CIP- Ecosocial y director de la
Fundacin de la Universidad Complutense. Vinculado al movimiento de Economa Crtica, su
ltimo libro, Pugna e incertidumbre en la economa mundial (2007), trata de economa
poltica mundial.
La crisis nace de la interaccin entre la desmesura de las finanzas y una globalizacin desregulada,
inspiradas ambas por los planteamientos neoliberales. Esa combinacin ha provocado una progresiva
degradacin de las funciones que el sistema financiero debe prestar para que la economa funcione
satisfactoriamente.
La relacin entre mercado y regulacin pblica se ha visto deformada por la pretensin de que, en toda
circunstancia, el mercado es autosuficiente para conseguir una ptima asignacin de recursos y
cualquier intervencin pblica es innecesaria e inexorablemente perturbadora, planteamiento que
carece de fundamentos tericos y empricos.
Las dimensiones medioambiental y social han pasado a ser variables dependientes, elementos de ajuste
sacrificables a la lgica econmica as entendida. La sociedad y los ciudadanos se han convertido en
sujetos pasivos de procesos que les trascienden, y los ecosistemas, en una escenografa manipulable a
voluntad.
Pretender que los trabajadores son personas y no simples mercancas, que la economa debe estar al
servicio de la sociedad y no a la inversa, que el sistema econmico es un subsistema subordinado a las
exigencias que se derivan del buen funcionamiento de los sistemas fsicos y ecolgicos que proporcionan
las condiciones para que pueda existir la vida, parecen en este discurso afirmaciones sin rigor cientfico.
Pero slo si las ponemos en primera lnea se podr abordar el fondo de la crisis y sentar las bases para
un futuro esperanzador.
Hay que evitar el colapso de los sistemas financieros (internacional y nacional) colocndolos al servicio
del buen funcionamiento de la economa, haciendo que las costosas medidas que se estn tomando no
queden en los circuitos internos de los hacedores de la crisis. Tienen que llegar al tejido empresarial real
y a los ciudadanos, y para ello existen frmulas tcnicas. Tampoco es pensable que los responsables de
la crisis sean los forjadores de las nuevas reglas del juego en el mbito financiero, nacional e
internacional.
Hay que recuperar la regulacin pblica, tanto en el mbito interno como en el mundial. En concreto, se
precisa:
1. Aceptar las exigencias que se derivan del entorno medioambiental que sustenta la vida, dndole la
prioridad que merece.
2. Poner la economa al servicio de las necesidades de las personas, de los ciudadanos de nuestro pas y
del mundo interrelacionado que habitamos, asumiendo que los mercados de trabajo no son simples
mercados de mercancas.
3. Controlar los flujos internacionales de capital, especialmente los movimientos a corto plazo que deben

ser severamente penalizados.

4. Regular y exigir transparencia a todos los operadores financieros con capacidad desestabilizadora,
extendiendo la que se practica en la banca tradicional a todos los nuevos operadores y productos.
5. Poner en marcha sin demora una iniciativa de gasto pblico mundial concertada y simultnea que
permita hacer frente a la recesin global de la economa real.
6. Desarrollar en la U.E. instituciones pblicas simtricas a la integracin econmica existente en su
seno, replanteando las funciones del Banco Central Europeo y la orientacin del Plan de estabilidad.

Annie Yumi Joh es responsable de Finanzas ticas de SETEM, www.finanzaseticas.org,

www.setem.org. Es miembro de la junta directiva de FIRES y participa en la Red Bank Track.
Licenciada en Ciencias Polticas en la especialidad de Relaciones Internacionales y Filologa
Hispnica (Universidad de Davis, California) y curso experto e Historia Antigua.
Qu hara Coprnico? Hace unos das, en una reunin de trabajo junto a miembros de la Red
Internacional Bank Track, visitamos el Monasterio de El Escorial y all, en su biblioteca, nos cautiv una
pieza: el astrolabio. Esta herramienta singular, aparentemente perfecta, nos hizo recordar que hasta el
siglo XVI, los grandes cientficos convencieron a todos de que la tierra era el centro del universo, una
teora que como sabemos hoy, estaba totalmente equivocada.
De manera similar, la crisis financiera ha estallado porque el actual sistema es defectuoso y la
omnipotencia de las entidades financieras ha demostrado ser una equivocacin. El mercado financiero no
es un sistema perfecto y no se autocorrige. El colapso del sistema financiero ha desencadenado varias
crisis: una crisis econmica, marcada por la falta de confianza de los bancos; otra crisis social y
medioambiental, en la que las personas ms desfavorecidas y el planeta son los ms perjudicados; y la
crisis de gobernabilidad, por la cual la desregulacin de los bancos ha permitido asumir riesgos excesivos
en la bsqueda de beneficios a corto plazo, a costa de estrategias ms prudentes.
Dado el fracaso absoluto del sistema actual, es hora de construir un modelo econmico estable, basado
en el crecimiento a medio y largo plazo, que est orientado a resolver los problemas acuciantes que
afronta el planeta. En este sentido, como hizo el Presidente Roosevelt despus de la Gran Depresin de
1929, proponemos la construccin del New Green Deal. Los bancos tienen que desempear un papel
clave en proteger el inters pblico, en lugar de proteger los intereses de unos pocos. Pueden tener un
papel clave en financiar la transicin hacia una economa baja en carbono, abandonando los proyectos
energticos basados en los combustibles fsiles. Los bancos deben estudiar el impacto que tienen los
proyectos que financian y evitar as ael apoyo a aquellos que destrozan zonas de alto valor ecolgico,
como la Amazona, y desplazan de manera forzada comunidades sin la previa consulta y
consentimiento.
En definitiva, en este momento de descrdito del fundamentalismo de los mercados financieros,
podemos, como hizo Coprnico con el sol respecto al universo, poner a las personas, a la justicia social y
a la sostenibilidad del planeta en el centro del nuevo modelo.

Carlos Taibo es profesor de Ciencia Poltica en la Universidad Autnoma de Madrid. Sus

ltimos libros son Sobre poltica, mercado y convivencia (Catarata, Madrid, 2006; en
colaboracin con Jos Luis Sampedro) y 150 preguntas sobre el nuevo desorden
(Catarata/CIP, Madrid, 2008).
La crisis financiera consecuencia directa de la dimensin radicalmente especulativa y desreguladora de
la globalizacin capitalista es, pese a las apariencias, la menor de las que tenemos entre manos.
Resulta inconmensurablemente menos grave que las vinculadas con el cambio climtico y con el
inevitable encarecimiento de las materias primas energticas.
A la hora de buscar soluciones a esa crisis conviene que rechacemos, por ficticias, dos de ellas. La
primera es la que est cobrando cuerpo, de hecho, en los gobiernos de muchos pases occidentales: se
trata de sanear instituciones financieras con recursos pblicos para permitir que, luego, vuelvan a las

andadas. Es llamativo, en este sentido, que no nos lleguen noticias de procesamientos de los directivos
de tales empresas. En definitiva, lo que parece que se manifiesta es un repudio de algunos de los
abusos que han acompaado al despliegue del discurso neoliberal sin ninguna intencin, en la prctica,
de contestar en serio a este ltimo. La otra respuesta, de cariz keynesiano, que merece ser rechazada es
la que se topa con un problema del que los crculos mediticos prefieren no hablar: los lmites
medioambientales y de recursos del planeta. Cuando el presidente Rodrguez Zapatero reivindica la obra
pblica en infraestructuras como un remedio frente a la crisis, hay que preguntarse quin podr utilizar
en unos aos, con el litro de gasolina a precio prohibitivo, las autovas de nueva construccin.

As las cosas, y en lo que hace a los pases ricos del Norte, todas las soluciones imaginables pasan por
una apuesta rotunda en provecho de la reduccin del crecimiento y del consumo, acompaada, claro
est, de una profunda reestructuracin de nuestras sociedades sobre la base del reparto del trabajo, de
la reivindicacin de la vida social frente a la lgica de la produccin y el beneficio, del ocio creativo, de la
reduccin en el tamao de las diferentes infraestructuras, de la primaca de lo local frente a lo global, y,
en fin, de la sobriedad y la simplicidad voluntarias. Todo ello debe verse acompaado, naturalmente, de
un proyecto franco de redistribucin de recursos en provecho de los ms pobres.

Fernando Mndez Ibisate es doctor (premio extraordinario) en Ciencias Econmicas y

Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid y profesor titular de Economa. Ha
sido profesor visitante (visiting scholar) del Federal Reserve Bank of St. Louis (Missouri,
EEUU) y de la University of Western Ontario (Londres, Canad). Coeditor del libro Encuentro
con Karl Popper (Alianza, 1993), ha publicado sobre marginalismo y neoclsicos y
economistas espaoles. Pero su principal lnea de investigacin se ha desarrollado en el
mbito de la teora y poltica monetarias, tanto en trminos histricos como aplicados al
establecimiento del euro.
Nuestra economa ha padecido problemas y desequilibrios econmicos previos al estallido de la burbuja
financiera de la que, desde luego, tambin hemos participado. Esta crisis financiera, como todas las que
histricamente se han catalogado de este modo, es internacional, lo que no significa que venga de fuera
o sea exgena. Particularmente, las debilidades, los desequilibrios y la rigidez de nuestros mercados e
instituciones econmicas, faltos de reformas sustanciales adecuadas en los ltimos seis aos, han
contribuido sobremanera a que dicha crisis tenga especial virulencia en las variables y sectores ms
expuestos.
Dado que la crisis financiera ha introducido graves problemas de confianza, crdito (incluido su sentido
elemental de credibilidad) y fiabilidad entre instituciones, la salida de ese aspecto de la crisis pasa por
devolver dicha confianza. Los problemas no son de liquidez, que se ha mantenido abundante durante
muchos aos y que, con las medidas de las autoridades, que han llegado a conceder prstamos sin
lmite a tipos bajos (3,25% en Europa y 1% en Estados Unidos), nunca ha sido escasa. Ms bien su
exceso ha estado en el origen de los problemas, incluida la sobrevaloracin de activos (reales,
financieros, inmobiliarios, materias primas).
Igualmente, crece la incertidumbre sobre su amplitud e intensidad, porque el gobierno no pone las
condiciones que faciliten la salida, suavizando ajustes y abaratando costes, sino que, al contrario, eleva
cargas e impuestos, mantiene gastos irracionales e ineficientes y nos endeuda e interviene
exponencialmente (con toda opacidad), lo que tensionar mucho las condiciones crediticias en los
mercados financieros y dificultar las salidas de los agentes privados. El gobierno debe ajustar sus
gastos para aliviar las cargas de los ciudadanos, que, con su dinero, contribuirn a sacar al sistema
financiero de apuros y los.
Bien estn las medidas tendentes a devolver confianza y asegurar la liquidez, aunque ms peligrosas e
incongruentes son las bajadas de tipos o ciertos salvamentos, con dinero del contribuyente, de
propietarios de empresas que actuaron prfida o irresponsablemente y deberan purgar sus errores,
como dicta el mercado. Ms austeridad, ahorro, prudencia, seguridad, transparencia y sacrificio seran
convenientes por todas partes.

Juan Emilio Iranzo Martn es doctor en Ciencias Econmicas por la Universidad Complutense
de Madrid, catedrtico de Economa Aplicada de la Universidad Nacional de Educacin a
Distancia, director general del Instituto de Estudios Econmicos, director del Master en

Finanzas del CUNEF y decano del Colegio de Economistas de Madrid.

La crisis financiera internacional que vivimos tiene sus orgenes en una conjuncin de factores que han
colapsado, generando una profunda prdida de confianza en el sistema financiero internacional,
confianza que es el cimiento fundamental de dicho sistema.
Desde 2001 se decidi aplicar polticas monetarias excesivamente expansivas, con tipos de inters reales
negativos en la mayor parte de los casos, con lo que se impulsaba el endeudamiento de los agentes
econmicos en su conjunto y se reduca el margen para discriminar el riesgo. En segundo lugar, los
mercados funcionan con una enorme opacidad, siendo la transparencia de la informacin el elemento
esencial para su correcto funcionamiento. En tercer lugar, no se debe olvidar la dificultad para regular y
controlar las operaciones fuera de balance. Y por ltimo, hay que tener presente la osada de algunos
bancos de inversin en los que los incentivos a la remuneracin de los directivos ha resultado un
instrumento perverso.
El problema de nuestros bancos y cajas de ahorro es la liquidez, por lo que hay que aplaudir la medida
que avala las operaciones de intercambio, lo que ha permitido recuperar este mercado. Asimismo parece
innecesario, en Espaa, la subida del fondo de garanta de depsitos a 100.000 euros, si bien se estaban
produciendo trasvases de fondos, sobre todo a Alemania para garantizar la totalidad de los depsitos.
Los bancos comerciales tienen muy diversificados sus riesgos, incluso con conexiones en el mbito
internacional, dentro de una poltica de apertura al exterior muy eficiente, impulsada por la fuerte
competencia del sistema financiero internacional.
Nuestro sistema financiero puede dar lugar a que nuestras principales instituciones financieras se siten
entre los lderes mundiales de su sector, puesto que este tipo de banca comercial se consolida despus
de las crisis en detrimento de la banca de inversin.
Habr un antes y un despus de la crisis, pero, en general, nuestro sistema financiero debe salir
reforzado de la misma; sin embargo la tormenta no finalizar hasta que se restablezca la confianza, que
se pierde muy rpidamente y tarda mucho en recuperarse, siendo el euribor su mejor barmetro.

Juan Hernndez Vigueras, ex directivo empresarial y profesor universitario, es autor del libro
La Europa opaca de las finanzas. Y sus parasos fiscales offshore (Icaria, 2008) as como de
otros libros, caracterizados por su crtica de la desregulacin financiera. Pertenece a Attac y a
Tax Justice Network.
Por el momento el rescate de bancos y entidades financieras, sea prestndoles la garanta del Estado o
nacionalizndolos, tanto en los EEUU como en la UE, no ha puesto fin a los dieciocho meses de crisis
financiera. Es solo un remedio de emergencia para intentar recuperar la confianza en el sistema y la
fluidez del crdito en la economa real, cuya restriccin y caresta genera efectos devastadores para las
empresas y para el consumo. Para evitar el colapso de un sistema sin control de los Estados, los
gobiernos han socializado las prdidas para desbloquear la paralizacin del mercado interbancario del
crdito, activar la economa real e intentar recuperar la estabilidad de las bolsas. Pero la crisis ofrece
ahora caractersticas propias en la UE con 27 economas y sus 27 gobiernos en un espacio financiero
abierto, sin supervisor comunitario que controle la solvencia bancaria.
El problema es que, aparte de la pretendida refundacin del capitalismo (Sarkozy dixit), ninguna
medida gubernamental ha osado coartar los mecanismos financieros en activo que han expandido la
crisis. Nadie ha planteado el desmontaje del sistema bancario en la sombra, apoyado en los parasos
fiscales offshore que permiten el funcionamiento opaco de bancos y hedge funds, para centrifugar
riesgos. Ms an, las nacionalizaciones del conglomerado asegurador AIG en los EEUU, del banco
Northern Rock en Reino Unido o el rescate de los Landenbanken alemanes como de Dexia, el banco
franco-belga-luxemburgus, han mantenido sus filiales en Jersey u otros centros offshore, a travs de
las cuales operan con ignorancia de las autoridades supervisoras nacionales e incluso de sus
propietarios.
Por tanto, el punto de inflexin de la crisis financiera solamente se alcanzar con el desmontaje de ese
sistema bancario paralelo y opaco para mercados financieros globales y desregulados. Lo que significar
la recuperacin del control de la situacin por parte de las autoridades estatales y la introduccin de

regulaciones que pongan orden en los mercados del dinero y permitan a los gobiernos un control real de
sus polticas econmicas.
Profesor de economa sostenible, adscrito a la Facultad de Ciencias Econmicas de la Universidad del Pas
Vasco. Sus ltimos libros son: Economa Sostenible (2001); La gran transicin hacia la sostenibilidad
(2005) y Un futuro sin petrleo. Colapsos y transformaciones socioeconmicas (2008).
El sistema financiero ha funcionado sin ningn tipo de control y, como resultado, la especulacin
(inherente a dicho sistema) haba alcanzado tal grado de magnitud, que ha colapsado. Las instituciones
financieras nacionales e internacionales no han hecho nada para parar el proceso, porque la economa
creca. Pero, con ser grave la situacin, la crisis financiera ser superada en un perodo de seis a doce
meses, si se ponen en marcha los mecanismos de control necesarios.
Sin embargo, no es la crisis financiera el problema que ms nos debe preocupar, sino el actual proceso
de agotamiento del petrleo. La crisis energtica slo se podr superar en 15-20 aos, si desde ahora se
toman las medidas adecuadas. Por el contrario, algunos afirman que la escalada del precio del petrleo
que hemos vivido en los ltimos aos era debida a la especulacin, por lo que, al colapsar los mercados,
el precio del petrleo se ha hundido. Ello explicara la reduccin del precio, superior al 50%,
experimentada ltimamente. Sin embargo, la Agencia Internacional de Energa (AIE), el Secretario de
Energa de EE UU y los principales expertos defienden que el factor decisivo ha sido la incapacidad de la
oferta para satisfacer la demanda. Y, al mantenerse las causas estructurales, pronto se retomar la
senda alcista.
El precio del petrleo sube y baja siguiendo la estela de las bolsas, as que (sin tener en cuenta otros
factores) volver la dinmica alcista cuando las bolsas se recuperen. Pero hay otros factores que
agudizan el problema. Desde principios de 2005 la oferta de petrleo permanece estancada y el fuerte
incremento del consumo interno de los pases petrolferos est provocando la reduccin de las
exportaciones. En este momento, la demanda de petrleo sigue aumentando, aunque a menor ritmo, y
la AIE prev que su crecimiento se duplique en 2009. Se est empezando a parar el desarrollo de las
explotaciones nuevas que constituyen la ltima frontera del petrleo (el de arenas bituminosas y, sobre
todo, el de aguas muy profundas), porque se necesita un precio de 90-100 dlares por barril para que
sean rentables. As que en el futuro prximo tendremos menos petrleo disponible. La AIE prev un
precio medio del barril de 112 dlares en 2009. Pero muchos expertos afirman que pronto se superar
esa cota. Miller (presidente de Gazprom) y M. Simmons (presidente del mayor banco de inversiones en
energa de EE UU) afirman que el barril enfila los 500 dlares. C. de Margerie, director ejecutivo de Total,
avisa que los precios se pueden ir al cielo. Estos precios sern la consecuencia del declive de
extracciones que se producir una vez alcanzado el techo del petrleo: el punto de mxima extraccin
(que se produce cuando se ha agotado la mitad de las reservas). Los principales analistas opinan que o
bien ya se ha producido o que ocurrir entre 2010 y 2012.

Susan George es la presidenta del Consejo de Administracin del Instituto Transnacional. Sus
ltimos libros son Hijacking America: How the Religious and Secular Right Changed what
Americans Think y We the Peoples of Europe.
La economa de los EEUU y la economa mundial estn precipitndose cuesta abajo y la cada, en
trminos de trabajo, vivienda, consumo y bienestar futuro, va a ser grave para la gente corriente. Si
este diagnstico es correcto, habr que usar algunas herramientas econmicas nuevas para combatir la
recesin y el estancamiento, simplemente porque las viejas han llegado a su lmite y les queda poco o
nada que ofrecer.
Puesto que las herramientas tradicionales estn desgastadas, la nica herramienta que yo veo para
sacar el mundo de la ruina econmica y el caos social es un nuevo keynesianismo, esta vez no militar,
sino ambiental; un impulso para inversiones masivas en la conversin energtica, en la industria
compatible con la ecologa, en nuevos materiales, en transporte pblico eficiente, en una industria verde
de la construccin, etc.
Tienen que convertirse en norma unos estndares estrictos para los edificios nuevos. Los edificios ms
antiguos tienen que retroadaptarse con unas condiciones econmicas cmodas; que las familias y los
comercios puedan recibir incentivos por la instalacin de tejados ecolgicos y paneles solares y vender el
exceso de energa a la red nacional de suministro. La investigacin y el desarrollo tienen que estar

orientados a las energas alternativas y a los materiales resistentes y ultraligeros para los aviones y los
vehculos. Tcnicamente ya sabemos cmo hacer todo eso, pero algunas soluciones limpias son todava
ms costosas que las sucias. Con una produccin en masa, seran menos caras.
Todas estas industrias, productos y procesos nuevos y ecolgicos tendran un enorme valor expansivo y
podran rpidamente convertirse en el estndar mundial. Estoy intentando describir un escenario que
podra venderse a las lites, porque no creo que stas abrazaran los valores ambientales genuinos y la
conversin ecolgica si no pudieran sacar nada de provecho para s mismas. Sin embargo, este enfoque
no es slo un intento cnico de conseguir que las lites se muevan por su propio inters. Una economa
as tambin tiene muchas ventajas para los trabajadores. Una gran conversin ecolgica significa trabajo
para una sociedad de alta tecnologa, alta cualificacin, alta productividad y altas tasas de empleo. La
apoyara, en mi opinin, la totalidad de la poblacin, porque significara no slo un medio ambiente
mejor, ms limpio, ms saludable, ms respetuoso con el clima, sino tambin el pleno empleo, mejores
salarios y nuevas habilidades, as como un propsito humanitario y una justificacin tica.
Cmo se podra financiar un esfuerzo tan grande? Implicara un gobierno orientado al gasto, en el
sentido keynesiano tradicional, y los gobiernos se quejaran, con toda seguridad, de que no tienen
medios para llevar a cabo una poltica como sta. La crisis financiera ofrece una oportunidad ideal tanto
para financiar la conversin, como para mantener bajo control el desbocado sistema financiero global.
Aqu nadie est pidiendo la Luna. Los bancos seguirn concediendo prstamos, financiarn inversiones y
obtendrn bastantes beneficios por sus servicios. Los impuestos sobre transacciones de divisas sobre un
punto bsico no van a arruinar a nadie. Los impuestos unitarios sobre los beneficios de las grandes
corporaciones simplemente nos devolveran a la poca en la que las compaas pagaban sus impuestos
porque no podan evadirlos. La cuestin es que con un sistema fiscal y de redistribucin keynesiano se
invertira, a nivel nacional e internacional, tanto ecolgica como socialmente, en educacin, en sanidad,
en energa limpia y verde, en una distribucin de agua eficiente, en tecnologa de comunicaciones, en
transporte pblico y en otras cosas que el mundo necesita y que ya sabemos hacer. Estas medidas a su
vez seguiran un camino muy largo hasta crear oportunidades para mucha ms gente que participara en
la nueva economa verde a travs de trabajos, formacin a lo largo de toda la vida, una mayor
proteccin social y menor desigualdad. Mantener bajo control pblico y ciudadano el actual sistema
financiero que fluye con libertad, que no est regulado, que produce crisis financieras es un prerrequisito
para la resolucin de la crisis ambiental y la pobreza.
En otras palabras, es un sueo de relaciones pblicas. Cualquiera que sea el partido poltico que
entienda esto puede ganar con un programa como ste sin que nadie tenga que derribar todo el sistema
capitalista como condicin previa para la salvacin del planeta.

LA CRISIS FINANCIERA MUNDIAL: CAUSAS Y RESPUESTA POLTICA

Por Federico Steinberg, investigador del Real Instituto Elcano y profesor de la Universidad Autnoma
de Madrid (REAL INSTITUTO ELCANO, 16/10/08):
Tema: La crisis financiera mundial, resultado la liberalizacin financiera y del exceso de liquidez global,
ha colocado al mundo al borde de la recesin. Adems, la crisis tendr un importante impacto
geopoltico.
Resumen: Este artculo analiza las causas de la crisis financiera internacional, evala las iniciativas
econmicas y polticas que los gobiernos han adoptado y explora su impacto geopoltico.
Anlisis
Tenemos los instrumentos para enfrentarnos a la crisis, ahora necesitamos el liderazgo para
utilizarlos. Paul Volker, ex presidente de la Reserva Federal. Wall Street Journal (10/X/ 2007)
Introduccin
Ya nadie cuestiona que nos encontramos ante la mayor crisis financiera internacional desde la Gran
Depresin. Desde septiembre de 2008 se han producido acontecimientos sin precedentes que estn
reconfigurando el sistema financiero internacional y que desafan la ortodoxia econmica liberal, que se

mantena prcticamente incuestionada desde los aos 90 bajo el liderazgo de EEUU. As, la crisis
subprime que estall en agosto de 2007 se ha transformado en una crisis financiera sistmica, cuyo
epicentro ya no est slo en EEUU, sino que se ha desplazado a Europa y Japn y est teniendo un
fuerte impacto en el crecimiento de las economas emergentes.
La banca de inversin ha desaparecido, los gobiernos han redefinido el papel de prestamista de ltima
instancia y se han lanzado paquetes de rescate a ambos lados del Atlntico, primero para instituciones
concretas y despus para el conjunto del sistema bancario. El G7 asegura que emplear todos los
instrumentos a su alcance para apoyar a las instituciones financieras que lo necesiten, pero al no haber
presentado un plan coordinado carece de credibilidad. El Congreso estadounidense ha dado luz verde a
la segunda a su plan de rescate, el Troubled Asset Relief Program (TARP), dotado con 700.000 millones
de dlares y que finalmente dedicar 250.000 millones a inyectar fondos para recapitalizar y
nacionalizar parcialmente la banca, algo que muchos republicanos no aprueban (el resto se destinar a
la compra de activos txicos). El Reino Unido, mostrando un inusual liderazgo, ha nacionalizado parte de
su sistema bancario y asegurar los crditos interbancarios. El eurogrupo seguir el modelo britnico,
aunque cada pas ha habilitado cuantas diferentes para comprar acciones preferentes de los bancos
descapitalizados o apoyarlos con sus problemas de financiacin a corto plazo (el total de fondos
disponibles para atajar la crisis en Europa asciende a ms de 2,5 billones de euros).
Adems, los bancos centrales han abierto nuevas vas para aumentar la liquidez. En EEUU la Fed ha
comenzado a prestar directamente al sector privado a travs de la compra de papel comercial sin
garantas, lo que supone saltarse a los intermediarios financieros bancarios. En Europa, el BCE ha
eliminado las subastas hasta enero, lo que supone que pondr a disposicin del sistema bancario toda
la liquidez que sea necesaria, y el Banco de Inglaterra ha decidido asegurar las emisiones de deuda a
corto y medio plazo de los bancos. En definitiva, las autoridades de los pases avanzados han dejado
claro que estn dispuestos a facilitar toda la liquidez que sea necesaria, tanto para garantizar los
depsitos y rescatar instituciones en riesgo como para que se recupere la confianza en el mercado
interbancario y que el dinero vuelva a fluir hacia las empresas, nacionalizando la banca si es necesario.
Lo harn incluso si eso supone tomar riesgos que podran llevar a la propia descapitalizacin de sus
bancos centrales. Por ltimo, en una accin sin precedentes, el 9 de octubre los principales bancos
centrales del mundo (incluido el de China) han rebajado de forma coordinada los tipos de inters en
medio punto, lo que supone reconocer que slo una respuesta global puede frenar la crisis.
A pesar de la batera de medidas adoptadas por los gobiernos y los bancos centrales que han llegado
tarde pero que demuestran que se ha aprendido de anteriores crisis por el momento la falta de liquidez
y de confianza se mantienen. Adems, el contagio se ha visto facilitado por la elevada integracin del
sistema financiero internacional y por la sensacin de falta de un liderazgo claro y de coordinacin
transatlntica. Un elemento que ha aumentado an ms la desconfianza es que el FMI ha revisado al
alza su estimacin de las prdidas del sistema bancario mundial derivadas de la crisis hipotecaria
estadounidense. Ahora las sita en 1,4 billones de dlares (455.000 millones ms que en abril), lo que
supone que hasta el momento slo se habran hecho pblicas la mitad de las prdidas, es decir, que
todava podran quebrar ms bancos. Adems, en sus perspectivas econmicas de octubre el FMI ha
constatado que la contraccin del crdito ya ha golpeado a la economa real, precipitando la recesin en
varios pases desarrollados y haciendo previsibles incrementos significativos en las tasas de desempleo
durante

2009.

De

hecho,

el

Fondo

pronostica

que

la

economa

mundial

se

desacelerar

considerablemente y crecer al 3,9% en 2008 y al 3,0% en 2009 (1,9% si se mide a tipos de cambio de
mercado),

su

tasa ms

lenta

desde

2002.

Este

menor

crecimiento

contribuir

moderar

significativamente la inflacin (especialmente la de los alimentos, las materias primas y la energa),

pero el actual contexto de crisis y la situacin de trampa de la liquidez en la que parecen encontrarse
algunas economas avanzadas indican que la deflacin supone un riesgo mayor a medio plazo que la
inflacin.

Y es que lo que en un principio pareca slo un problema de liquidez se estar revelando adems como
un problema de solvencia que requiere una fuerte recapitalizacin del sistema bancario en los pases
avanzados, que necesariamente pasa por un rescate del sector pblico (la pregunta, sobre todo en
EEUU, es en qu medida el Estado nacionalizar la banca). Tambin se hace imprescindible un paquete
de estmulo fiscal coordinado en el que los pases emergentes, sobre todo China, deberan jugar un
papel. Aumentar el gasto y recapitalizar la banca no evitar la recesin, pero reducir su duracin y su
impacto sobre el empleo siempre que se haga de forma coordinada (las soluciones unilaterales corren el
riesgo de ser inefectivas y servir slo para aumentar la deuda pblica de los pases ricos). Por ltimo, es
necesario mejorar la regulacin financiera, reforzando la supervisin de los mercados de derivados de
crdito y elevando los requerimientos de capital de las instituciones financieras para evitar niveles de
apalancamiento y riesgo tan elevados como los actuales.
Pero todo ello exige liderazgo poltico, porque la historia muestra que en un momento como el actual las
soluciones tcnicas, por s solas, no devuelven la confianza a los mercados. En un mundo multipolar
como el actual no existe una potencia hegemnica capaz de tomar las riendas de la situacin. Eso no
significa que no pueda haber liderazgo, pero para bien o para mal slo se puede aspirar a un liderazgo
compartido. Por lo tanto, las instituciones nacionales de los pases avanzados y de las potencias
emergentes tendrn que coordinarse y adems ser necesario reforzar los foros de cooperacin
multilateral, lo que requiere aumentar su legitimidad.
Este artculo analiza las causas de la crisis, evala las respuestas econmicas y polticas que los
gobiernos han puesto en marcha y explora su impacto geopoltico.
Cmo hemos llegado hasta aqu?
La crisis financiera mundial es el resultado la liberalizacin financiera de las ltimas dos dcadas que
no fue acompaada de una nueva regulacin adecuada y del exceso de liquidez global, generado
principalmente por EEUU. Ambas alimentaron una euforia financiera que distorsion la percepcin del
riesgo, llevando a un exceso de apalancamiento que, sumado al sobreendeudamiento de familias y
empresas y a la escasa regulacin del sector bancario no tradicional, dieron lugar a burbujas, tanto
inmobiliarias como de otros activos. El estallido de la burbuja inmobiliaria en EEUU precipit la crisis y la
globalizacin financiera la extendi rpidamente por todo el mundo.
Pero todo ello no hubiera sido posible sin el cambio radical que el sector financiero ha experimentado en
los ltimos aos. La banca comercial, cuyo negocio tradicional era aceptar depsitos y dar prstamos
que se mantenan en sus balances, ha dejado de ser el actor principal del sistema financiero
internacional. El nuevo modelo, basado en la titulizacin de activos, consista en que los bancos de
inversin (los nuevos intermediarios entre los bancos comerciales y los inversores) creaban derivados
financieros estructurados (conocidos como Structured Investment Vehicles, SIV) que permitan que los
bancos comerciales subdividieran y reagruparan sus activos, sobre todo hipotecas, y los revendieran en
el mercado en forma de obligaciones cuyo respaldo ltimo era el pago de las hipotecas (Mortgage
Backed Securities, MBS), muchas veces fuera de su balance. Este modelo, conocido como originar y
distribuir y que tuvo como principal defensor al ex presidente de la Fed Alan Greenspan, deba permitir
tanto la cobertura de riesgos como su transferencia desde aquellos inversores ms conservadores hacia
los que tenan una menor aversin al mismo y buscaban mayor rentabilidad. Con ello, se asegurara una
asignacin ptima de capital, que multiplicara de forma espectacular el crdito y promovera el
crecimiento econmico a largo plazo. La libre movilidad de capitales permiti que los derivados
financieros se comercializaran en todo el mundo. Hoy su valor total asciende a 390 billones de euros,
casi siete veces el PIB mundial y cinco veces ms que hace seis aos. Los mercados financieros estn
plenamente globalizados.
Pero con la repetida reestructuracin de activos y las mltiples ventas para transferir el riesgo lleg un
momento en que se hizo imposible dilucidar el nivel de riesgo real de cada uno de los ttulos. En este
sentido las agencias de rating, pese a no reconocerlo, eran incapaces de cumplir su tarea. Aunque la

mayora de los derivados financieros tenan como activo subyacente el pago de las hipotecas
estadounidenses, el mercado que ms creci en los ltimos aos (hasta los 62 billones de dlares) fue el
de las permutas financieras para asegurar contra el riesgo de impagos de los nuevos derivados de
crdito (Credit Default Swaps, CDS), lo que permiti que nuevos actores, como las compaas de
seguros, entraran en el mercado de derivados. De hecho, mientras no se produjeron impagos los CDS se
convirtieron en un excelente negocio.
Este modelo gener enormes beneficios para sus participantes y contribuy (aunque no fue la nica
causa) al elevado e insostenible crecimiento de la economa mundial entre 2003 y 2007. Adems, el
exceso de ahorro en las economas emergentes (sobre todo en China y los pases exportadores de
petrleo) y su escasez en EEUU increment los flujos de capital hacia EEUU, alimentando su dficit por
cuenta corriente, y con l los desequilibrios macroeconmicos globales (en 2007 EEUU absorbi casi la
mitad del ahorro mundial, el Reino Unido, Espaa y Australia otro 20% y las reservas de los bancos
centrales de los pases en desarrollo superaron los 5 billones de dlares 1,9 billones en China). Pero
como la mayora de las entradas de capital iban a parar al sector inmobiliario y no a otro tipo de
inversiones ms productivas, en ltima instancia el modelo se basaba en que los estadounidenses
pudieran pagar sus hipotecas, lo que a su vez dependa de que el precio de sus viviendas siguiera
subiendo, condicin necesaria para que los hipotecados pudieran refinanciar su deuda contra el valor
apreciado de su inmueble. Y la existencia de un mercado hipotecario subprime, en el que se otorgaban
hipotecas a individuos con dudosa capacidad de pago, incrementaba los riesgos (tambin debe
reconocerse que gracias a ese mercado muchos estadounidenses que anteriormente no tenan acceso
al crdito, pudieron comprar un inmueble. Y algunos s estn pudiendo hacer frente a su hipoteca).
Aunque

fuera

posible

prever

que

los

precios

inmobiliarios

no

podran

continuar

subiendo

indefinidamente, el elevado crecimiento de la economa mundial, la baja inflacin, los bajos tipos de
inters (negativos en trminos reales) y la estabilidad macroeconmica (lo que se conoce como el
perodo de la gran moderacin) redujeron la aversin al riesgo. Ello llev a un mayor apalancamiento,
incentiv an ms la innovacin financiera y las operaciones fuera de balance y dio lugar a lo que a la
postre se ha revelado como una euforia irracional. Adems, mientras dur el boom, no pareca existir la
necesidad ni de revisar la regulacin ni de modificar la poltica monetaria. Ninguna autoridad quera ser
responsable de frenar el crecimiento. De hecho, la brusca bajada de tipos de inters de la Fed ante la
recesin de 2001 (y el mantenimiento de los mismos en el 1% durante un ao) fue considerada como
una excelente maniobra para acortar la recesin en EEUU tras los ataques del 11S. Sin embargo, hoy
se interpreta como una poltica errnea que contribuy a inflar los precios de los activos, sobre todo los
inmobiliarios, impidiendo el ajuste que la economa estadounidense necesitaba para tener un
crecimiento sostenible a largo plazo (tambin puede argumentarse, como hizo el presidente de la Fed
Ben Bernanke con su hiptesis del Global Savings Glut, que China, con su elevada tasa de ahorro y su
tipo de cambio intervenido y subvalorado, fue el autntico causante de los desequilibrios externos
estadounidenses). Por ltimo, la idea de que los mercados financieros funcionan de forma eficiente y
que los agentes son suficientemente racionales como para asignar de forma adecuada el riesgo (sobre
todo si utilizan modelos matemticos sofisticados) terminaban de legitimar el modelo.
Pero al final la confianza en el mercado fue excesiva porque Hyman Minsky tena razn. Los mercados
financieros son incapaces de autorregularse y tienden al desequilibrio, sobre todo tras largos perodos
de crecimiento y estabilidad que incentivan los excesos y las Manas. El sistema financiero internacional
es inherentemente inestable por lo que, segn Minsky, no es posible escapar de crisis financieras
peridicas, cuyas consecuencias sern ms devastadoras cuanto mayor sea el perodo de crecimiento
que las preceda.
An as, el desarrollo de la crisis no ha sido lineal y las decisiones, tanto tcnicas como polticas,
tomadas en el ltimo ao y medio han condicionado (y continuarn condicionando) su desarrollo, para
bien o para mal. Por eso es esencial que las autoridades no repitan algunos de los errores cometidos y

muestren el liderazgo suficiente para evitar un largo perodo de estancamiento. Algo que tanto el Reino
Unido como el eurogrupo han empezado a hacer.
El estallido de la burbuja inmobiliaria en EEUU y las primeras quiebras derivadas del mercado subprime
se remontan a agosto de 2007, cuando el aumento de la morosidad gener importantes prdidas en las
instituciones financieras. Desde entonces, la Fed ha recortado los tipos de inters y los bancos centrales
de todo el mundo han inyectado liquidez al sistema bancario, lo que ha permitido contener la situacin
aunque no evitar la desaceleracin ni recuperar la confianza en el mercado interbancario. En febrero y
marzo de 2008, los rescates del banco comercial britnico Northern Rock y del banco de inversin
estadounidense Bear Stearns supusieron una primera llamada de atencin sobre la gravedad de la
crisis. Era la primera vez (en esta crisis) que un banco de inversin estadounidense era rescatado para
evitar un colapso sistmico y que las autoridades britnicas intervenan para evitar un pnico bancario.
Pero fue en septiembre de 2008, con la quiebra de Leeman Brothers, cuando la crisis alcanz una nueva
dimensin (el rescate de los dos gigantes hipotecarios estadounidenses, Fannie Mae y Freddie Mac,
tambin puso de manifiesto que el colapso inmobiliario norteamericano era de enormes proporciones,
pero ambas instituciones tenan un estatus semipblico, por lo que era de esperar que el gobierno
estadounidense utilizara fondos pblicos para salvarlas). Dejar caer a Leeman Brothers ha sido,
posiblemente, el mayor error que se ha cometido hasta la fecha y nunca se sabr si el Tesoro
estadounidense y la Fed no lo rescataron porque su visin promercado (segn la cual el Estado no
debera ayudar a todas las instituciones financieras en problemas) les impidi analizar objetivamente las
consecuencias de sus actos o porque no tenan informacin suficiente y adecuada para evaluar el
impacto real de la medida. En cualquier caso, como Leeman Brothers era un actor tan relevante a nivel
global su desaparicin, adems de generar enormes prdidas para sus acreedores, congel el mercado
monetario estadounidense a corto plazo, un mercado de 2,5 billones de euros que las empresas de todo
el mundo utilizan para financiar sus operaciones a corto plazo. El pnico global que desat la quiebra de
Leeman Brothers tambin termin de secar el mercado interbancario y dio lugar a una volatilidad en los
mercados sin precedentes. La quiebra de una institucin sistmica desataba una crisis sistmica.
El rescate y la nacionalizacin das despus de American Internacional Group (AIG), la mayor
aseguradora estadounidense, no slo signific una redefinicin del papel de prestamista de ltima
instancia (las empresas de seguros en principios no se consideraban sistmicas, pero AIG se haba
introducido en el mercado de CDS), sino que introdujo todava ms incertidumbre sobre qu
instituciones merecan ser rescatadas y cuales no. Ello oblig al gobierno Bush a lanzar el plan de
rescate de 700.000 millones de dlares al tiempo que desapareca la banca de inversin (Bear Stearns y
Lehman Brothers ya haban quebrado, Merrill Lynch fue adquirida por Bank of America y Goldman Sachs
y Morgan Stanley solicitaron la transformacin en bancos comerciales, sujetos a mayor regulacin y
capaces de captar depsitos). Al mismo tiempo, el contagio alcanz a Europa, con quiebras bancarias
en el Reino Unido, el Benelux y Alemania, lo que aceler acciones unilaterales que pusieron de
manifiesto la falta de coordinacin y la debilidad de la gobernanza econmica europea.
Como explica Krugman, a quien se concedi el premio Nobel de economa en medio de la crisis, el
sistema financiero est ms integrado y apalancado que en cualquier momento de la historia. Por lo
tanto, segn iba cayendo el precio de los activos inmobiliarios y sus derivados y se iban haciendo
pblicas las prdidas bancarias, las instituciones financieras se encontraban con demasiada deuda y
poco capital. Entonces se vean obligados a vender parte de sus ttulos (la falta de liquidez les impeda
pedir nuevos prstamos a otros bancos), lo que deprima an ms los precios y causaba nuevas
prdidas, adems de dejar sin crdito al sector productivo. Este crculo vicioso de desapalancamiento y
descapitalizacin era a la vez imparable y global. Solo una fuerte intervencin pblica poda frenarlo.
La respuesta a la crisis: el reto del liderazgo
Aunque esta crisis es la mayor desde el crash del 29, las dos son muy diferentes. En aquella ocasin la
economa mundial experiment deflacin y las tasas de desempleo superaron el 20% en un momento

en que los Estados no tenan redes de cobertura social como las que existen actualmente. Adems, no
haba economas emergentes (entonces perifricas) capaces de aportar crecimiento y financiacin al
centro. Por lo tanto, aunque en los prximos aos el desempleo crecer y la inflacin caer es muy
probable que la economa mundial pueda escapar de una depresin como la de los aos 30. Y la razn
fundamental es que se ha aprendido mucho de aquella crisis, sobre todo en el aspecto tcnico. La
asignatura pendiente contina siendo la del liderazgo poltico.
De hecho, las autoridades no estn repitiendo los dos errores ms graves que se cometieron en los aos
30 porque han internalizado las dos explicaciones ms conocidas de la Gran Depresin, la de John
Maynard Keynes en la Teora general de 1936 y la de Milton Friedman y Anna Schwartz en Una historia
monetaria de Estados Unidos, 18671960, publicada en 1963. Keynes explic la Gran Depresin por la
insuficiencia de demanda efectiva de la que slo se pudo escapar mediante una poltica fiscal
expansiva. Para Friedman y Schwartz el crash del 29 fue el resultado de una mala poltica monetaria de
la Fed, que no inyect suficiente liquidez en la economa a tiempo. Afortunadamente, como hemos visto
arriba los bancos centrales estn inyectando liquidez y los gobiernos estn aumentando el gasto; es
decir, Keynes, Friedman y Schwartz han sido escuchados.
Pero es la tercera explicacin de la Gran Depresin, la del historiador Charles Kindleberger en El mundo
en depresin, 19291939 (1973), de la que la comunidad internacional tiene ms que aprender. Para
Kindleberger, el crash burstil se convirti en una prolongada depresin por la falta de liderazgo de una
potencia hegemnica mundial capaz de encargarse de la provisin de los bienes pblicos necesarios
para el mantenimiento de un orden econmico liberal y abierto, incluida la provisin de un mecanismo
que proporcione liquidez al sistema cuando se producen situaciones de crisis.[1] Durante la Gran
Depresin el Reino Unido ya no era capaz de actuar como potencia hegemnica porque su imperio
estaba en decadencia. Y EEUU, la potencia en auge, no quiso cargar con los costes de actuar como lder
por razones polticas internas relacionadas con la doctrina Monroe del aislacionismo. Esta situacin
provoc un vaco de liderazgo que llev a los pases industrializados a poner en prctica polticas
proteccionistas y devaluaciones competitivas que no hicieron ms que extender y generalizar la crisis
hasta el comienzo de la Segunda Guerra Mundial.
Aunque forjar y consolidar un liderazgo poltico fuerte en momentos de crisis es especialmente difcil, la
economa mundial no tiene otra salida porque ante el pnico las soluciones tcnicas no son suficientes
para devolver la confianza a los mercados. El problema es que el mundo es multipolar y no existe una
potencia hegemnica. Y adems, el impacto de la crisis es asimtrico y est acelerando la
reconfiguracin del equilibrio de poder a nivel mundial en favor de las potencias emergentes, muchas
de las cuales ven en la crisis tanto riesgos como una gran oportunidad para cambiar las reglas de juego
del mercado global en su favor. Por ello el liderazgo slo puede ser compartido y debe basarse en la
cooperacin internacional.
Afortunadamente, lo que en un principio fueron rescates ad hoc de instituciones financieras concretas y
acciones unilaterales descoordinados se han ido convirtiendo en planes ms amplios y con cierto nivel
de coordinacin, sobre todo en el eurogrupo. Adems, el primer ministro britnico Gordon Brown, el
nico presidente del G7 con conocimientos significativos de economa, se ha erigido en el lder poltico e
intelectual tanto de los planes pblicos de rescate como de la reforma del sistema financiero
internacional.
As, el pragmatismo parece haber vencido a la ideologa, la negociacin ha funcionado y se han
terminado aprobando planes coherentes en casi todos los pases avanzados, planes que coinciden tanto
en la necesidad de recapitalizar el sistema bancario nacionalizando parcialmente la banca como en
asegurar los crditos interbancarios. En este sentido es particularmente importante tanto la aprobacin
del plan estadounidense que slo fue aceptado por el Congreso tras la introduccin de importantes
enmiendas como las clarificaciones posteriores del Tesoro, que finalmente aceptar nacionalizar
temporalmente parte de la banca (los detalles tcnicos sobre el sistema de subasta para adquirir los

activos txicos del sistema bancario todava no han sido aclarados). Todo ello tendr un importante
impacto en las cuentas pblicas que, dependiendo de cmo respondan los mercados, vern incrementar
su dficit y su nivel de deuda pblica sobre el PIB en mayor o menor medida. Pero en cualquier caso,
por el momento, el desembolso pblico para hacer frente a las prdidas se estiman en el entorno del 5%
del PIB combinado de EEUU y la UE, una cifra mucho menor, en proporcin al PIB, que en anteriores
crisis.
En definitiva, hacia mediados de octubre el emergente liderazgo europeo y las acciones concertadas
haban permitido recuperar cierto nivel de confianza. Pero el capital segua huyendo hacia activos
seguros, el mercado interbancario segua teniendo problemas y las causas estructurales de la crisis no
haban sido resueltas. Adems, el impacto del colapso financiera sobre la economa real ser muy
significativo durante 2009 por lo que el liderazgo compartido tendr que continuar. El reto consiste en
que incluya a las potencias emergentes en la inminente reforma de la gobernanza econmica global. De
hecho, adems de jugar un papel importante en la modificacin de los sistemas de regulacin y
supervisin financiera, las potencias emergentes sern la fuente principal de demanda si las economas
avanzadas entran en recesin. Pero la decisin de aumentar el gasto es poltica y en el caso de China
est ligada a la de reevaluar el tipo de cambio.
Conclusiones: La crisis financiera internacional, causada por el exceso de liquidez y la inadecuada
regulacin de un sistema financiero internacional muy integrado, ha colocado a la economa mundial al
borde de la recesin. Adems, las acciones unilaterales que los distintos gobiernos adoptaron en un
principio pusieron de manifiesto la dificultad de la coordinacin en un mundo econmico multipolar y sin
un liderazgo claro. Afortunadamente, se han aprobado paquetes de rescate y, bajo liderazgo britnico,
parece haberse forjado un consenso sobre la necesidad de recapitalizar el sistema bancario y asegurar
los depsitos y los prstamos interbancarios. Ello no evitar la recesin, pero podra servir para que no
sea profunda y duradera. En ese sentido, las lecciones de anteriores crisis han permitido a las
autoridades reaccionar con cierta celeridad. An as, persisten importantes retos sobre cmo establecer
un liderazgo compartido para dotar de mejores reglas a la globalizacin financiera.
Esta crisis tendr consecuencias geopolticas importantes, que todava son difciles de anticipar.
Primero, la crisis significar un punto de inflexin en la globalizacin econmica y pondr fin al perodo
de liberalizacin iniciado en los aos 80 de la mano de Ronald Reagan y Margaret Thatcher. Aunque la
crisis no supondr la debacle del capitalismo, el Estado recuperar legitimidad y poder en relacin al
mercado y el modelo liberal anglosajn perder parte de su atractivo e influencia, especialmente en
favor de los modelos de inspiracin europea con mayor regulacin e intervencin pblica. Segundo, la
crisis acelerar el declive relativo de EEUU y el auge de las potencias emergentes en la economa
mundial (que con sus fondos soberanos adquirirn multitud de activos en los pases ricos), lo que
posiblemente anticipar y har ms radical la reforma de las instituciones de gobernanza global. En este
sentido sera importante integrar rpidamente a las potencias emergentes en las deliberaciones sobre
las reformas de los organismos econmicos internacionales con el fin de que sean partes activas del
proceso y lo consideren legtimo. Para ello las economas de la OCDE deberan reconocer que necesitan
contar con las potencias emergentes en el diseo de nuevas reglas globales. Pero al mismo tiempo,
como es previsible que la crisis reduzca los precios de la energa y de las materias primas, algunas de
las economas emergentes ms antagnicas con occidente, como Rusia, Venezuela o Irn, podran
perder influencia.
Por ltimo, la crisis supone una oportunidad para la UE en general y para el euro como moneda de
reserva mundial en particular. Primero, porque es de esperar que la nueva arquitectura financiera
internacional que emerja tras la crisis sea ms similar a la de Europa continental que a la anglosajona,
lo que supondr una oportunidad para que la Unin adquiera un mayor liderazgo global si es capaz de
hablar con una sola voz en el mundo. Segundo, porque esta crisis supone una oportunidad para que el
euro contine ganndole terreno al dlar como moneda de reserva internacional, lo que requiere que la
estructura polticoinstitucional de la eurozona sea lo suficientemente slida. En definitiva, la crisis

supone una oportunidad para la UE si sta es capaz de utilizar la actual y difcil coyuntura para
fortalecerse y mejorar su gobernanza econmica interna.
Notas:
[1] Adems, Kindleberger plantea otras cuatro funciones para la potencia hegemnica: la provisin de
un mercado que absorba bienes, la generacin de un flujo constante de capital, la gestin de un sistema
de tipos de cambio relativamente estables y el establecimiento de una estructura de incentivos para
que exista coordinacin entre las polticas monetarias nacionales.

olucin alternativa para crisis financiera y econmica mundial

28-dic-2010 Julin Hurtado Martnez

Los dlares se queman -Jeziliana

Una solucin ms imaginativa podra haber atajado, con menor coste social, la crisis financiera derivada de la burbuja inmobiliaria.
El mundo occidental ha comenzado la andadura del siglo XXI con una de las peores crisis econmicas conocidas, tanto por su enorme
magnitud como por la cantidad de pases afectados.

La gnesis de la burbuja inmobiliaria

El problema surgi cuando con una euforia injustificada sin precedentes, los bancos estadounidenses y ms tarde los europeos
comenzaron a prestar sin suficientes garantas dinero para la adquisicin de viviendas, a prcticamente cualquiera que lo solicitase.
Se gener as una extraordinaria demanda artificial de nuevas viviendas, que propici el afloramiento y crecimiento de innumerables
entidades inmobiliarias las cuales se lanzaron alegremente a la compra de terrenos urbanizables y a la construccin compulsiva de
cientos de miles de viviendas, tambin con dinero prestado por los mismos bancos.

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Era tanta la demanda de dinero, que los propios bancos locales contraan gigantescas deudas solicitando ms dinero a otros bancos
mundiales ms poderosos.
Y tan lejos leg la audacia suicida de los banqueros, que incluso insistan a sus clientes para aadir a la hipoteca ya comprometida
alguna cantidad de ms, para por ejemplo cambiar de coche o hacer un crucero intercontinental.
Todo esto se ofreca sin el menor recato a personas carentes de cualquier garanta patrimonial, incluso sin tener un trabajo fijo
remunerado y sin estudios o preparacin que les permitiesen encontrarlo.
Pero el dinero flua con generosidad y el contento general era notable. Todo el mundo venda de todo y a todos... Y todo a crdito,
naturalmente.

+ Info

Los efectos de la burbuja inmobiliaria en Alicante

Crisis financiera, econmica y social de Grecia
Crisis econmica y paro en la economa de Espaa

El pinchazo de la burbuja inmobiliaria

Como era de esperar, la burbuja inmobiliaria no tard en estallar: en un mundo occidental en donde cada vez hay ms parados a
causa de la globalizacin que traslada en gran parte su produccin a pases orientales con costes laborales ms bajos, los hipotecados
sin trabajo dejaron de pagar sus hipotecas a los bancos.
Las nuevas viviendas edificadas no se vendieron por falta de clientes con dinero, y las inmobiliarias tambin dejaron de pagar a los
bancos los prstamos solicitados, a los propietarios parte de la compra de sus terrenos, y a las constructoras la prctica totalidad de las
viviendas edificadas.
Muchos propietarios de terrenos y muchas constructoras se unieron as a la larga fila de arruinados de todo tipo; entonces los bancos
miraron hacia atrs y vieron horrorizados como sus descomunales compromisos de pago estaban a punto de vencer y no tenan en sus
arcas dinero con qu afrontarlos.

La crisis inmobiliaria provoca la crisis financiera

El pnico se extendi en cascada por todo Occidente y parte de Oriente como las fichas de un maligno domin, y los banqueros
acudieron en tromba para solicitar auxilio a los polticos, quienes en general les deben siempre bastantes favores.
Pero si como se dice el dinero es siempre cobarde en su comportamiento, los polticos en peligro de perder su silln presidencial son
ms temibles para la sociedad que un alud, un tsunami, un terremoto y un tornado juntos a la vez.
Incapaces de aplicar el menor rigor cientfico o profesional al anlisis de los problemas, obsesionados nicamente por la siguiente
convocatoria de elecciones y hbilmente urgidos por los banqueros ms ambiciosos, en todos los pases los polticos han adoptado ms
o menos la misma solucin: detraer ingentes cantidades de dinero de sus ciudadanos para llenar las arcas vacas de sus banqueros.
Esto es lo que podra calificarse como de la peor solucin para la crisis econmica mundial. Por qu decimos esto?, pues porque el
pnico desatado entre los lderes mundiales les ha impedido ver que han producido literalmente un cortocircuito durante su reparacin,
lo cual se traducir sin remedio en un recalentamiento del circuito social principal, que probablemente acabar en incendio.

Una solucin alternativa para solucionar la crisis

Y ustedes quizs se preguntarn, - Siendo esto as qu otra solucin se podra haber dado al problema?. A lo que se podra responder:
- Exactamente la misma: hacer llegar el dinero de los ciudadanos a los banqueros... pero, pasando antes por los propios ciudadanos.
Es decir, si a usted, sufrido ciudadano sin trabajo y con una enorme hipoteca pendiendo sobre su cabeza, le hubieran facilitado la
posibilidad de dirigirse a una oficina del Gobierno para exponer su problema, y desde esa oficina hubieran transferido en su nombre el
total (o una parte sustanciosa) de su hipoteca al banco que se la concedi, el resultado final sera el mismo: el banco cobrara
igualmente el dinero; pero mediante esa transaccin Los hipotecados no quedaran como deudores del banco y adems conservaran
su vivienda !!.
De esta manera, ahora no habra esos cientos de miles de ciudadanos viviendo precariamente en pisos-patera o durmiendo en las
calles y se habran evitado numerossimas tragedias personales sin solucin, que con el tiempo pueden acabar desembocando en
graves disturbios de orden pblico. Y aunque a la larga el Gobierno le pudiera acabar reclamando a usted esa cantidad, siempre sera
mejor eso que soportar que se la quiten ahora de sus ahorros, impuestos, pensiones o prestaciones sociales.

Medidas errneas de los polticos ante la crisis

Lo mismo podra haberse hecho con las inmobiliarias, que as hubieran podido pagar sus compromisos con los propietarios de terrenos
y con las constructoras, evitando as ms empresas arruinadas y por lo tanto ms paro.
En resumen. El pnico de los polticos que han visto como del tejado de su gran edificio econmico sala humo, les ha urgido a inundar
con toneladas de agua la cubierta del edificio sin percatarse de que el humo se generaba por las llamas del stano todava incendiado;
que posiblemente lo acabarn derrumbando o al menos daando para siempre sin remedio.

Leer ms en Suite101: Solucin alternativa para crisis financiera y econmica mundial http://www.suite101.net/content/solucionalternativa-para-crisis-financiera-y-economica-mundial-a34116#ixzz1IVq8LFlv

resumen

La crisis financiera ha conmocionado al mundo, la volatilidad de los precios de cualquier producto o valor, el desplome
de las bolsas de valores, el quiebre de varios conglomerados empresariales han provocado que millones de personas
salgan de sus empleos a incrementar el paro laboral. Algunos analistas proyectan una crisis mundial de recesin
superior a la sufrida a partir del ao1929 que permaneci mas all de la dcada de los treinta.
En esta investigacin se analiza la crisis financiera, su origen, su repercusin en la economa global o mundial, con
especial nfasis en el mundo laboral o sobre los mercados laborales. La reaccin del mundo entero ante esta crisis; las
medidas que han tomado los grupos de pases, los organismos internacionales, y los pases de Amrica Latina.
Las reacciones de al humanidad a la crisis se exponen a travs de las medidas que propugnan la Organizacin
Internacional del Trabajo OIT, el Fondo Monetario Internacional FMI, el Banco Mundial BM, y los gobiernos de cada
pas, a travs de esta investigacin se exponen las medidas en ese orden.
De las confrontaciones de estudios sobre la crisis extraemos algunos acuerdos o consensos sobre la visin subyacente
en estos anlisis, uno esta referido a la globalizacin, se considera no como una alternativa sino como un hecho, otro
consenso es modificar las instituciones que se encargan de la supervisin, control y regulacin del sistema financiero
mundial.
Una de las conclusiones es establecer un GREEN NEW DEAL, nuevo pacto social de la humanidad para superar la
crisis mundial, considerando el trabajo decente y las actividades productivas verdes sustentables en armona con el
ambiente
Palabras Claves; Crisis financiera, desempleo, polticas pblicas, Amrica Latina

Para ver el artculo completo en formato pdf comprimido zip pulse aqu

Para citar este artculo puede utilizar el siguiente formato:

Bravo Ramirez, E.L.: Crisis financiera, empleo y alternativas en Amrica
Latina" en Observatorio de la Economa Latinoamericana, N 129, 2010. Texto completo en
http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/la/10/elbr.htm

1 La crisis subprime
En la actualidad existe una conmocin en todo el mundo producto de la crisis financiera, la economa mundial se
encuentra en una encrucijada, los mercados de cada pas expresan mas o menos las mismas caractersticas; las bolsa
de valores registran cadas histricas de los ndices de valores hasta del 50%, los mercados de los productos bsicos,
despus de mantener un aumento sostenido por muchos aos los precios se han desplomado hasta llegar a los niveles
de inicio del ao 2007, se ha incrementado el desempleo y ha disminuido el producto interno bruto en todos los pases.
La actual crisis se inici en los Estados unidos sus orgenes estn en las hipotecas hechas a los prestatarios con
menor capacidad para pagar los prstamos. El resultado ha sido el cierre de muchas compaas que invirtieron fuertes
sumas en productos relacionados con las hipotecas subprime (trmino anglosajn que hace referencia a una hipoteca,
prstamo o inversin de alto riesgo) y a la reduccin de crditos alrededor del mundo. La bancarrota de Lehman
Brothers y la adquisicin de Merrill Lynch, en septiembre de 2008, marcaron el inicio de la crisis financiera global, la
cual ha provocado la desaceleracin del crecimiento econmico mundial, una contraccin en el comercio internacional
y el aumento en el desempleo en el sector de la mano de obra. Fuertes recesiones han emergido en Japn y otros
pases. Estos son los hechos coyunturales aunque las causas concretas son ms complejas y, las veremos mas
adelantes.
En 2008, los mercados financieros econmicos experimentaron la peor crisis registrada desde los aos 1930,
desencadenada por el estallido de la burbuja del sector inmobiliario o de las mencionadas hipotecas subprime en los
Estados Unidos y otros pases desarrollado, el recurso fcil de acceso al crdito para adquirir viviendas, negocios,
automviles o para financiar los estudios contribuy a que esta prctica se extendiera. La titularizacin posterior de
algunos de esos crditos y su conversin en productos financieros que se intercambiaron en el mercado financiero
para financiar otras adquisiciones se intensific hasta que la falta de respaldo hizo estallar la burbuja, convirtiendo esas
deudas en derivados financieros denominados txicos.
Las causas mas profundas y complejas de la crisis financieras van desde; cambio en el modelo de funcionamiento del
sistema financiero, desde un esquema en que las instituciones financieras originaban los crditos y asuman los
riesgos asociados, hacia otro en que esas instituciones originan los crditos pero distribuyen y transfieren el riesgo
hacia otras esferas; la inadecuada estructura de incentivos que ello implicaba para quienes operaban en el sistema

financiero, con una distribucin asimtrica de los riesgos; el desconocimiento y mala medicin del riesgo asociado a las
operaciones con derivados financieros; el elevado apalancamiento ha permitido a ciertas instituciones financieras; la
desregulacin ocurrida a partir de la dcada de los noventa que dej amplios segmentos del mercado fuera de la
supervisin de la autoridad e inclusive el establecimiento de una poltica monetaria en los Estados Unidos conducente
a un amplio incremento de la liquidez. El fin del auge de los precios de los productos bsicos, que se haba iniciado
desde el inicio del siglo xxi como consecuencia de la desaceleracin de la economa, la cada de los precios del
petrleo despus de haber alcanzado su mximo histrico durante el ao 2008.
Esta crisis inicialmente financiera intoxic o afect al resto de los componentes de la economa, los pases
inicialmente afectados fueron los grandes pases industrializados, los pases que dominan la economa global o
mundial, para algunos analistas estos pases estn entrando en recesin, incluso la crisis se ha propagado
violentamente a los pases denominados de economas emergentes, y al resto de los pases de las otras regiones,
para la regin o las economas de Amrica Latina y el Caribe estn siendo impactada por cinco vas diferentes y
concomitantes; la primera es a travs del endeudamiento y el contagio financiero, los recursos financieros se tornan
escasos en consecuencia los procesos normales de endeudamiento se hacen imposible y por supuesto la cada de
valores de las bolsas de valores de los pases industrializados tiene un efecto domino hacia las economas y bolsa de
valores de la regin. La segunda va es la inversin extranjera directa que disminuye tambin por razones de prioridad,
si las economas de los pases desarrolladas entran en recesin, las economas del resto del mundo tambin, los
inversionistas se tornan desconfiados y recelosos para generar y mantener las inversiones. Otra va esta referida a la
demanda externa de los productos de los pases latinoamericanos, principalmente productos del sector bsico y
materia prima cae con la recesin de las economas de sus principales clientes; los pases desarrollados.
La va de las remesas, luego de aos de incrementos de las remesas, el crecimiento masivo se ha detenido. En
trminos de dlar 2009 registrar el primer declive de remesas en la medida en que los flujos se ajusten en
consonancia con una nueva realidad econmica global. Los duros tiempos econmicos afectan a las familias y a
inmigrantes por igual, desafiando la naturaleza contracclica de las remesas y la capacidad de adaptacin de los
inmigrantes. Los flujos de remesas reflejan, por su propia naturaleza, una profunda obligacin familiar que los hace
ms robustos que otros tipos de flujos de capital, y a la vez ms esenciales para las familias receptoras. Con siete
pases que reciben ms del 12% de su PIB de los trabajadores inmigrantes en el exterior, las remesas son tan
esenciales para la salud de las economas receptoras como para las familias que las reciben. Las remesas sostienen a
millones de familias por sobre la lnea de pobreza en toda la regin, y una significativa reduccin de este flujo durante
el prximo ao disminuir la efectividad de las remesas como mitigador de pobreza, elevando por consiguiente la
demanda de servicios sociales y de redes de apoyo familiar.
La ltima va revisada para la transferencia y expresin de la crisis financiera en Amrica Latina es la ya mencionada,
la reduccin de los precios de los productos bsicos y del petrleo desde finales del ao 2008, empezando por la
cada de la demanda en los pases desarrollados, por sus propias caractersticas de inicio de la recesin, y por las
polticas pblicas implementadas para elevar los impuestos sobre la importacin, y las medidas de prohibicin de la
importacin de varios productos alimenticios. El precio del petrleo tuvo una reduccin de casi el 70% del respecto de
los mximos histrico logrados a mediados del 2008, los precios de los productos no petroleros cayeron en un
promedio del 32%.
Actualmente, todos los pases en desarrollo enfrentan la posibilidad de un importante deterioro de sus saldos fiscales,
a medida que caen los ingresos tributarios (una gran proporcin est relacionada con el comercio internacional y se ve
afectada por el colapso de los sectores manufactureros), se disparan los costos de endeudamiento y crecen
rpidamente las transferencias destinadas a mantener redes de proteccin social. Los paquetes de estmulo y dems
medidas destinadas a mitigar la tensin creciente en el sector privado indefectiblemente generarn un mayor deterioro
de los saldos fiscales en los aos venideros. (B.M. Tendencias mundiales 2009:7).
La crisis financiera transformada en una recesin anunciada para la mayora de los pases del mundo para el ao
2009, ha provocado un freno al crecimiento econmico, veamos los valores del producto interno bruto en el mundo y
por regiones, se relacionan en el cuadro No. 1, el PIB tuvo un crecimiento sostenido hasta el ao 2007 cuando se
detuvo su incremento, para despus caer en 2008 y se proyecta para el ao 2009, a nivel de las economas del mundo
que su incremento ser el 2%, es decir al mismo nivel del ao 2003. Los pases de Amrica Latina tienen la misma
caracterstica, su crecimiento se detiene en el ao 2007 (5.6%), disminuye su crecimiento al (4.5%) y se proyecta su
crecimiento para el ao 2009 del (2.5%), el mismo porcentaje de crecimiento del ao 2003.
La recesin econmica en las economas mundiales, la disminucin de los productos internos brutos de todos los
pases, esta asociado con las condiciones sociales de la existencia misma de la humanidad, estas condiciones sociales
s deterioran durante este proceso de realizacin de las economas, quienes reciben la mayor carga son los grupos
sociales mas dbiles, mas vulnerables, es decir aquellos que requieren un sueldo o un salario para satisfacer sus
necesidades. Los mercados de trabajo se ven seriamente afectados; se observa de inmediato un aumento del
desempleo, se acenta la tendencia de informalizar el empleo, los empleos se hacen mas vulnerables, y quienes
permanecen empleados ven mermar sus condiciones de trabajo, su calidad de vida. En el cuadro No. 1 se observa
como todos los pases, en todas las regiones que all se sealan venan disminuyendo sistemticamente las tasas de
desempleo, hasta la aparicin de la crisis
Existe una correlacin suficientemente demostrada entre la desaceleracin de la economa y el incremento del paro
laboral o desempleo, de igual manera entre el incremento del desempleo y el incremento de la pobreza. En Amrica
latina bajar la demanda de empleo de las empresas transnacionales y empresas grandes nacionales, tambin
ocasionar una reduccin de los empleos mas productivos, incrementndose los empleos improductivos, la
informalizacin del empleo implica que se reduce la creacin de empleos formales e incrementa la proporcin de

trabajadores pobres, de hecho en la actualidad en Amrica Latina mas del 50% de los empleos estn en el mbito
informal, estos son empleos de mala calidad; mal remunerado, con alta movilidad, y lo que es mas graves sin cobertura
de la seguridad social, en consecuencia no tienen pensiones o seguro de paro forzoso o de desempleo.
La pobreza, el desempleo y la informalidad del empleo son tres problemas relacionados y claves `para atender y tratar
de resolver o contrarrestar los efectos de la crisis financiera, conjuntamente con la revisin de los ingresos o el pago,
sueldos y salarios del factor trabajo. En el futuro inmediato se prevn momentos difciles para muchos trabajadores, de
acuerdo con este primer Informe mundial sobre salarios de la OIT. El crecimiento econmico lento o negativo, junto con
unos precios muy inestables, reducir los salarios reales de muchos trabajadores, en particular en los hogares pobres y
de salarios bajos. En muchos pases, las clases medias tambin se vern gravemente afectadas. Es probable que se
intensifiquen las tensiones por los salarios, y que el lugar de trabajo resulte ms vulnerable a los conflictos salariales.
OIT Erosin de los salarios 2009:01
Esta investigacin se enfoca en las medidas anunciadas por organismos internacionales, grupos de pases, y pases
particulares para enfrentar las consecuencias de la crisis financiera. Haremos nfasis en los pases de la regin
latinoamericana y en las medidas tomadas para preservar e incrementar los empleos y las protecciones sociales de los
grupos sociales mas vulnerables; los pobres.
2. Aproximacin terica-metodolgica
Metodologa. En esta investigacin se ha sometido a revisin las diferentes perspectivas tericas sobre la crisis
financiera y su incidencia en el empleo, revisando tambin las visiones sobre el mercado del empleo. Hemos utilizado
el mtodo hipottico deductivo para el planteamiento del problema, hasta delimitarlo, demostrando o justificando la
importancia del problema de investigacin; La Crisis financiera por la repercusin en la totalidad de la sociedad, y
particularmente en el mercado laboral, aportando evidencias empricas sobre los indicadores sociales mas importantes
vinculados al mercado del trabajo. Esta es una investigacin de carcter documental. Los datos utilizados son los
publicados por los informes del Banco Mundial, de la Organizacin Internacional del Trabajo OIT. y los informes de la
Comisin para el Estudio de los Pases de Amrica Latina y el Caribe CEPAL, adems de los documentos o
informacin publicada sobre las Cumbres de grupos de pases.
Teoras. As como se produjo una gran conmocin social desde que empezaron a dispararse las alarmas de una gran
recesin que se anunciaba tan o mas grave que la vivida por la humanidad en el Siglo XX, de igual manera sucedi
esa conmocin en el mbito del mundo acadmico, del mundo poltico, en el seno de las asociaciones internacionales,
en los organismos multilaterales, en las Naciones Unidas, en la Organizacin de Estados Americanos, en la
Organizacin Internacional del y Trabajo OIT, en las Universidades, sindicatos, asociaciones gremiales, asociaciones
empresariales. La interconexin, las redes del conocimiento se recalentaron con tanta informacin, con tantos anlisis,
con tantas propuestas. Es preciso aprender a navegar, a seleccionar y ordenar las discusiones an con el riesgo de
naufragar en el intento. Con esa advertencia y con las limitaciones propias del investigador, en este segmento se hace
una breve sntesis de los enfoques en el mbito econmicos sobre la crisis, resucitando otra vez el enfrentamiento
Keynes, Friedman, que para decirlos de una vez, en esta oportunidad sale fortalecido los planteamientos
postkeynesianos por la gran utilidad que tiene su marco conceptual para proponer polticas de intervencin y
reglamentacin del mercado; del mercado financiero a niveles macros y por encima de los intereses de los pases
nacionales, situacin que slo es posible por las caractersticas intrnsecas de ese proceso envolvente, casi
omnipresente en todos los mbitos econmicos, sociales, culturales como lo es la Globalizacin.
Las diferentes propuestas para la correccin de la actual crisis financiera se fundamentan en como intervenir en el
mercado globalizado de las interacciones econmicas y comerciales, ni los organismos supranacionales como la
Organizacin de Naciones Unidas, ni los Grupos de pases, el G8 (Italia, Inglaterra, Alemania, Francia, Rusia, Japn,
Canad y Estados Unidos, ni el G20, conformado por los anteriores, mas un representante de la Unin Europea, mas
uno de; Argentina, Brasil, Mxico, Sudfrica, Turqua ,Arabia Saudita, Indonesia, India, Repblica de Corea, China,
Australia, ninguno ha propuesto la automatizacin de los mercados, nadie espera que se restablezca el equilibrio a
partir de la inaccin, como tampoco estn esperando que se derrumbe el sistema capitalistas en su totalidad.
Tampoco han surgido los planteamientos extremos en contrario sobre la eliminacin de todo vestigio de la relacin a
travs del mercado. Las propuestas o las polticas planteadas se circunscriben en el reconocimiento de una nueva
realidad; la Globalizacin, y la necesidad de reordenar la funcionalidad de los organismos supranacionales, de los
surgidos bajo el acuerdo de Bretton Woods, y la urgencia de un New Deal, de un nuevo pacto social. Se estn dando
nuevos e interesantes consensos referidos a plantear la globalizacin no como una opcin para los pases nacionales,
sino como un hecho, otro consenso se da alrededor de la defenestracin del laisser faire del mercado. Se necesitan
mas y mejores mercados, con mas y mejores sistemas de regulacin y control. De igual manera las consideraciones
sobre la intervencin del Estado, y la intervencin de los organismos supranacionales, este sera el tercer consenso; la
regulacin precisa, transparente, tcnica y consensuada de la intervencin del Estado en los pases nacionales, y de
los organismos supranacionales en las relaciones internacionales, La importancia de la intervencin de estas polticas
en el mercado, la utilidad del gasto pblico para superar la crisis y restablecer el equilibrio. Este es el enfoque terico
que predomina en las propuestas revisadas en todos los pases y especialmente en Amrica Latina, y se impone para
esta investigacin en particular, con el agregado que para establecer o buscar ese equilibrio y superara la crisis
financiera es necesario superar las variables estrictamente econmicas, se tiene que abordar los urgentes problemas
causados a las personas, a sus condiciones de vida, a sus condiciones sociales, se requiere considerar los problemas
de pobrezas y desempleo, el mercado laboral, que por supuesto es lo medular en una visin sistmica de la sociedad,
de la cual la economa es una variable, quizs la mas importante pero no la nica.

Los objetivos del Milenio sobre la pobreza y desempleo son; pobreza cero y pleno empleo, y para el ao 2015; reducir
la pobreza a la mitad de la existente al final del siglo xx e igual criterio para el desempleo. La crisis financiera aleja toda
posibilidad para lograr las metas para el ao 2015, es necesario convocar el consenso para redisear los objetivos de
la humanidad en el Tercer milenio, esta sera otra consecuencia de una crisis que puede ser transformada en fortalezas
de las nuevas sociedades.
Antecedentes de crisis en el sistema capitalistas o las otras crisis; La primera crisis capitalista de dimensiones
internacionales se dio a partir del ao 1929, se denomin; la gran depresin de los aos treinta, se caracteriz por el
desplome de la bolsa de valores de Wall Street en Octubre del 1929, esta crisis se sinti durante toda la dcada de los
treinta, la produccin industrial de los E.U. cayo hasta el 65% comparndolo con el inicio de la dcada, y las tasas del
desempleo se dispararon hasta casi el 30% en los pases como; E.U. Alemania . Las otras crisis; la del petrleo 19731975, como expresin del embargo petrolero de las pases rabes a USA y a otros pases partidarios de Israel, tuvo
como consecuencia una disminucin de la produccin industrial de estos pases hasta un 15% y mas. La crisis de los
pases latinoamericanos en la dcada del 80, cuando por consecuencia de la deuda externa varios pases se
sometieron a las normas de regulacin de los organismos internacionales, como formula de refinanciamiento de la
deuda externa que superaba a sus ingresos. Las otras crisis de dimensiones internacionales fueron en la dcada de
1990, en Japn, denominada el colapso de la burbuja de activos. Los precios de los bienes races y el mercado de
valores sufrieron un desplome catastrfico en 1990, despus de aos de inflacin. En la dcada siguiente, Japn sufri
una deflacin crnica y una recesin econmica debido a la devaluacin de sus activos. La economa nacional entr en
una fase de crecimiento cero en la mitad de la dcada de los aos noventa. Y al final de la dcada del noventa o final
del siglo XX, la crisis financiera asitica; el aumento de valor del dlar estadounidense provoc que las exportaciones
de varios pases asiticos, cuyas monedas se encontraban atadas al dlar, se hicieran menos competitivas. En julio de
1997, surgi una devaluacin expandida tras la decisin de Tailandia de fluctuar su moneda, dando inicio a la crisis
financiera asitica, de la cual Indonesia, Tailandia y Corea del Sur fueron los ms afectados.
3. Breve referencia al mercado laboral en Amrica Latina.
Los cambios en el mercado laboral son consecuencias y causas de la crisis financiera esta relacionado con la
condicin social de la poblacin, el vinculo a travs del cual los individuos se relacionan con la sociedad para satisfacer
sus necesidades, es a travs del empleo, de su remuneracin, como los individuos padecen y progresan, se frustran o
se liberan, fracasan o son exitosos, y sobre todo le permite su subsistencia y reproduccin mediante la familia.
Los empleos, o mejor la falta de empleo, el desempleo esta relacionado con la pobreza, se entiende por pobreza
(Lnea de pobreza) todas aquellas personas que obtienen ingresos inferiores a 1.25 dlar $ diario, esta seria la pobreza
extrema y la pobreza normal; son aquellas personas que obtienen un ingreso inferior a dos dlar.
Incluso tenemos trabajadores formales que ingresa en la categora de pobreza, por su ingreso per. cpita, y tambin
por su grupo familiar, la cantidad de personas que dependen de un salario cuando esta en y por encima del promedio
establecido diariamente, al promediarlo entre los integrantes del grupo familiar.
Tenemos los empleos informales, estos se relacionan con la insuficiente creacin de empleos de calidad y con el
sistema de proteccin establecido, porque la legislacin sobre seguridad social y la proteccin laboral estn fundadas
con bases contributivas o corporativas, contribuyendo con la exclusin y con la informalidad del empleo.
La regin latinoamericana no expresa diferencias significativas, en la participacin de la fuerza de trabajo y en la
relacin empleo poblacin al compararla con el resto de los pases del mundo, y ni siquiera con los pases
desarrollados. En la tasa de desempleo si existen diferencias, quiere decir que en Amrica Latina ha permanecido
invariable en los ltimos diez aos, su tasa de desempleo 8.5% pero por encima del promedio mundial que se ubica en
6% .
Anterior a la crisis las tasas de desempleo, la tendencia del desempleo desde el ao 2003 era hacia la baja hasta el
ao 2007, a partir de ese se dispar hacia la alza la tasa de desempleo, se increment durante el ao 2008, y en este
primer trimestre del ao 2009 no se ha detenido la tasa de crecimiento del desempleo. (Vea el grafico 1). Mientras el
PIB a partir del mismo ao tiene la tendencia contraria, la cada abrupta del PIB y el incremento del desempleo en el
ao 2007, nos lleva a precisar que este es el ao de la explosin de la crisis, aunque en el mismo grfico se observa
una disminucin lenta pero progresiva del PIB, desde el ao 2005, y mas interesante an es evidenciar el crecimiento
acelerado y significativo del PIB desde el ao 2001, hecho que se atribuye a la incubacin de la crisis.
La ocupacin por sectores tambin se corresponde con la tendencia mundial, y con la de los pases desarrollados;
servicios, industria y agricultura en ese orden de importancia, aunque con diferencias porcentuales, el sector servicio se
ubica como el segundo mas importante ( 58.9%) despus del sector de los pases desarrollados con 71.5%.
El empleo vulnerable sigue siendo la situacin excepcional de Amrica latina, en los ltimos diez aos ha expresado
crecimiento ubicndose en la actualidad en 33.2%, Es la nica regin en donde su peso relativo se mantiene, como el
nico sector del empleo que ha crecido significativamente es el de servicios, podemos inferir que los empleos creados
en este sector son inseguros, probablemente mal remunerados, y las condiciones laborales son insatisfactorias
Informe Mundial Tendencias actuales del Empleo 2008:23. Aunque su promedio esta por debajo del mundial (50.6 %),
se encuentra muy por encima del registrado para los pases desarrollados (10.1%)

La tasa anual de productividad es insignificante y se combina con crecimiento del PIB, esto seala la calidad o
precariedad de los empleos. Y por ltimo los trabajadores latinoamericanos son pobres (25.4) al compararlo con 0.8%
de los pases desarrollados, conjuntamente con la pobreza extrema, donde los pases desarrollados no tienen
porcentaje o porcentaje cero y Amrica Latina presenta el 8%.
Con la crisis financiera se observa una contraccin del PIB (ver cuadro No. 1) en todo el mundo y se correlaciona
positivamente con el incremento del desempleo, la crisis se seguir propagando hacia todos los sectores de
produccin, se teme una recesin prolongada de los mercados de trabajos, que tiene como consecuencia una mayor
tendencia de empobrecimiento de los trabajadores, bien sean trabajadores formales o informales, hombres o mujeres,
jvenes o adultos. Para los trabajadores de Latinoamrica esta situacin se agrava por la poca cobertura que tienen los
sistemas de seguridad, en dos planos; en el conglomerado de trabajadores que protegen (solo los trabajadores del
sector formal) y las contingencias que protegen; por ejemplo en la mayora de los pases no existe una pensin para
los desempleados o seguro de paro forzoso (as se denomina en Venezuela).
4. Medidas anticrisis en el mundo y en Amrica Latina.
Las medidas anticrisis en el mundo se pueden organizar en las propuestas de los organismos transnacionales; 1.La
OIT, el FMI, BM, 2. Los pases desarrollados 3. Los pases de Amrica Latina. Para los tres segmentos observaremos
las coincidencias y diferencias, y nos orientaremos fundamentalmente a las medidas que inciden sobre el empleo y la
pobreza.
4.1. Organismos transnacionales; La OIT; la organizacin internacional del trabajo sus propuestas son; (Segn
documento de reunin Noviembre 2008)
Medida de poltica 1. Evaluar la situacin y el impacto probable, social y en el empleo, de los conjuntos de polticas
propuestos. Afinar la combinacin de poltica macroeconmica para aumentar el empleo y la proteccin social.
Medida de poltica 2. Aplicar polticas del mercado de trabajo activas y pasivas, incluida la extensin de la cobertura del
seguro de desempleo, asegurar indemnizaciones adecuadas por despido, as como medidas especialmente destinadas
a ayudar a los trabajadores desplazados.
Medida de poltica 3. Proporcionar apoyo a las empresas con inclusin de las PYME, en forma de concesiones de
nuevos crditos, bonificaciones fiscales, readiestramiento y subvenciones para el empleo, inversiones pblicas en la
infraestructura, y crditos inciales destinados a los desempleados y los trabajadores desplazados. Debera fortalecerse
el dilogo social para lograr una reestructuracin empresarial socialmente responsable. Aplicar polticas basadas en la
Declaracin tripartita de principios sobre las empresas multinacionales y la poltica social (Declaracin EMN), de la OIT,
con objeto de reducir al mnimo los costos sociales de la reestructuracin de las empresas multinacionales o de la
disminucin de las corrientes de inversin extranjera directa (IED).
Medida poltica 4. Introducir programas especficos en apoyo de los grupos vulnerables tales como los trabajadores del
sector informal y rural, las mujeres, los jvenes y las personas de edad. Esto supone preservar y ampliar el acceso a
las prestaciones de seguridad social y de asistencia social, apoyar los ingresos de las personas desempleadas
Medida de poltica 5. Utilizar al mximo las normas pertinentes, en particular, promover el reconocimiento efectivo del
derecho de negociacin colectiva, basndose para ello en la informacin proporcionada por los mecanismos de control
de la OIT sobre la adopcin de polticas.
Medida de poltica 6 Proteccin de los trabajadores migrantes y medidas para evitar su retorno, ya que ste solo
agravara la crisis. Entre los elementos de poltica se incluyen directrices para los empleadores y los pases de destino,
dilogo entre los pases de origen y los de destino, servicios de asesoramiento sobre las polticas de mercado de
trabajo para los trabajadores migrantes y sobre las polticas de retorno, y un seguimiento de los datos relativos a las
tendencias.
El fondo Monetario Internacional (FMI). Sus medidas son; Proporciona ayuda financiera a los pases afectados por la
baja disminucin de flujos de capitales. Ha adoptado polticas basadas en un mayor rigor fiscal y monetario prociclico.
Ha incluido mecanismos para la concesin acelerada de prstamos de emergencia. Dispone de 200.000 millones de
dlares para prestamos inmediatos, y puede girar otros 50000 millones.
El Banco Mundial B.M. En el material denominado De regreso al futuro: el retorno del multilateralismo propone;
Renovar el sistema de Bretton Woods, mecanismos de compensacin mas eficaces para hacer frente a los choques
externos, apoyo a las medidas anticiclicas y a reglamentaciones financieras mundiales mas rigurosas y coordinacin de
polticas con inclusin de todos los interesados
Retorno del Plan Marshall; una mas eficaz arquitectura de asistencia que tome en cuenta la apropiacin nacional y
apoye las prioridades y capacidades locales.

 Reimplantacin del New Deal (Nuevo Pacto) a escala mundial concertar un nuevo pacto relativo a la agricultura,
procurando la liberacin del intercambio comercial para productos agrcolas, mayores inversiones en agricultura, es
preciso adoptar medidas para frenar los abusos por parte del mercado, como las tomadas cuando la Gran depresin de
los aos treinta.
Considerar la inseguridad ambiental y social; la inseguridad sustentada por las condiciones meteorolgicas, desastres
naturales, cambios climticos y la inseguridad intrnseca en los pases desgarrados por las guerras civiles.
B.M Propuesta para Amrica Latina.
En primer lugar, la regin debe aumentar la ayuda bien focalizada en los sectores sociales ms vulnerables, mediante
un paquete de medidas de proteccin social. Este paquete debe velar por el acceso generalizado a los servicios de
seguro de salud, utilizar el gasto pblico para proteger los mbitos cruciales como nutricin, y entregar ayuda
focalizada adicional en efectivo.
En segundo lugar, los pases que disponen de recurso fiscal deben financiar temporalmente cualquier dficit que surja
para evitar el recorte del gasto en proteccin social, salud, educacin e infraestructura vital. Si as lo permiten los
ahorros o el endeudamiento prudente con instituciones multilaterales, sera pertinente un aumento bien diseado del
gasto a fin de cerrar las brechas en materia de capital humano y fsico, al mismo tiempo, ampliar la demanda interna.
En tercer lugar, los gobiernos pueden marcar la diferencia si avanzan con celeridad hacia polticas activas para el
mercado laboral con la adopcin de medidas para la creacin de empleos, por ejemplo, programas pblicos de empleo,
iniciativas en apoyo del trabajo por cuenta propia y creacin de empresas. Junto con programas de readiestramiento y
capacitacin para los desempleados y subsidios al salario y al desempleo, estas medidas no slo tendrn un efecto
social directo, sino adems contribuirn a la recuperacin econmica.
En cuarto lugar, la regin necesita seguir fortaleciendo las polticas a largo plazo que apunten a una recuperacin
definitiva; de lo contrario, se perdern los avances conseguido en los ltimos aos.
En quinto lugar, la mayora de los pases de Amrica sigue comprometido con el libre comercio y esta crisis ser una
oportunidad excelente para conciliar los intereses comerciales con el objetivo comn de ampliar las relaciones
econmicas que son mutuamente beneficiosas para todos los pases del hemisferio occidental.
En sntesis; La OIT propone el trabajo decente como propsito para superar la crisis financiera, manteniendo la
creacin de empleos y la proteccin del mismo. Disea polticas de atencin directa a los desempleados y a los
empleos vulnerables, a los trabajadores del sector informal. Propones utilizar la negociacin colectiva y la va tripartita
para impulsar polticas de empleos y disminuir la conflictividad social.
El FMI ha lanzado una iniciativa destinada a mejorar las estadsticas financieras, en vista de que la crisis financiera
puso de relieve la necesidad de contar con estadsticas pertinentes y oportunas, armonizadas con las normas
internacionales y con asiento en mtodos estadsticos adecuados. La elaboracin y el control de la aplicacin de unas
polticas elaboradas a partir de los datos exige contar con informacin confiable, transparente. Tiene como prioridad
aligerar la concesin de prstamos denominados de emergencias para aquellos pases afectados en la balanza de
pagos, como consecuencia de la crisis financiera.
El BM es la instancia con propuestas mas polticas; propone reformar los acuerdos de Bretton Woods y fundar un
nuevo pacto social para la produccin en la agricultura con mayores niveles de libre comercio e introduce la
consideracin de la inseguridad ambiental por los cambios climticos y la inseguridad social por la pugnacidad polticas
como variables de riesgos para la atencin de la crisis financiera. Propuesta para Amrica Latina; focalizar la ayuda en
los trabajadores ms vulnerables, no disminuir el gasto pblico social; salud, educacin e infraestructura vial. Generar
polticas activas en el mercado laboral de creacin de empleos y subsidios directo a los salarios y al desempleo.
4.2. Medidas de los pases desarrollados, y de otros pases diferentes a Amrica Latina.
Las medidas para ayudar a los trabajadores y a los empleadores en el marco de la crisis financiera son; a. Ampliacin
de las prestaciones de empleo. b. Incentivo de contratacin para los empleadores, c. De activacin orientada a las
personas afectadas, d. Aumento del empleo en el sector pblico.
a. Ampliacin de las prestaciones de empleos; Estados Unidos, Francia, Suiza y Japn, extendieron los perodos de
prestaciones de desempleo. Canad, China y Turqua han ampliado las prestaciones de desempleo, Turqua, Corea,
Filipinas, Viet Nam y Tailandia han anunciado medidas para ayudar a los trabajadores vulnerables.
b. Incentivo de contratacin para los empleadores; el Reino Unido; subsidio de hasta 2500 libras esterlinas para los
empleadores que contraten a nuevos trabajadores, Japn prev subsidio a quienes pasen trabajadores temporales a
trabajadores regulares. Alemania; reduccin de las cotizaciones del seguro de salud, Australia disponibilidad d fondos
par el desarrollo del personal, China; reduccin de la prima de salud, y remuneracin flexible en el sector servicio,
Corea; Exenciones de impuestos a quienes conserven su numero de trabajadores. Francia; aquellos con menos de
diez trabajadores no pagaran cargas sociales por los nuevos trabajadores que contraten.

c. Medidas de activacin. Alemania, Australia aumento de las plazas de formacin para mejorar la productividad,
Canad; 1500 millones de $ para un fondo de formacin de los trabajadores despedidos, China; Programa de
formacin para los migrantes que regresen despus de haber perdido el empleo Indonesia, programa de formacin
para desempleados, Japn; apoyo a la colocacin e los trabajadores no regulares, Malasia; Formacin de trabajadores
despedidos, Portugal, 580 millones de Euros para los programas de formacin, Tailandia; desarrollo de capacidades
para los desempleados.
d. Aumento de los empleados en el sector pblico; Pases que han anunciado algunas medidas, Arabia Saudita,
Australia, China, Corea, Espaa, Estados Unidos, Francia, India, Indonesia, Italia, Japn, Portugal, Reino Unido,
Tailandia, Viet Nam Algunos pases han anunciado objetivos especficos de creacin de empleo; Espaa 300.000,
Estados Unidos 3.5 millones, Francia entre 80000 y 110000, Hungra 20000, indonesia 2.6 millones.
4.3. Medidas tomadas por los pases latinoamericanos.
Las diferentes medidas tomadas en Latinoamrica para enfrentar la crisis financiera, siguiendo el criterio expresado por
la Comisin de Estudio Para Amrica Latina. CEPAL para clasificar los tipos de medidas se pueden clasificar en cinco
categoras; polticas monetarias y financieras, poltica fiscal, poltica cambiaria y de comercio exterior, polticas
sectoriales, polticas laborales y sociales. De estas cinco categoras slo haremos nfasis en las referidas al mercado
de trabajo y a la pobreza, que es el inters de esta investigacin.
c. Amrica Latina; Medidas anticrisis.
Las polticas anticrisis resumidas en cinco categoras; polticas monetarias y financieras, polticas fiscal, polticas
cambiaria y de comercio exterior, polticas sectoriales, polticas laboral y social son las implementadas en la mayora de
los pases latinoamericanos, aunque con diferentes combinaciones de polticas, por supuesto, no todos los pases han
desarrollado polticas en los cinco mbitos, los pases con mayor robustez econmica y social son los mas prolijos en
medidas anticrisis, por ej. (ver cuadro no. 2) Mxico, Argentina, Brasil, Colombia, Chile y Per, al contrario de los
pases mas pobres que no desarrollan polticas en todos los mbitos, por ej, Bolivia, Ecuador, Hait, Dominicana,
Guyana y extraamente Venezuela aunque por razones polticas y no por condiciones de pobreza.
Las medidas tomadas ms importantes por categoras son; En polticas monetaria y financiera; disminucin y
flexibilizacin del encaje bancario, y provisin de liquidez en moneda nacional. En poltica fiscal; Disminucin de
impuesto, aumento de subsidio, aumento o anticipacin del gasto pblico. En poltica cambiaria y de comercio exterior;
provisin de liquidez en moneda extranjera, restricciones a las importaciones, disminucin a los aranceles,
financiamiento a las exportaciones, gestin de crdito con las instituciones financiera internacionales. Polticas
sectoriales; vivienda, Pymes, agropecuaria, turismo, industria. Polticas Laboral y social; estimulo al empleo, programas
sociales.
Las polticas laborales y sociales en algunos pases de Amrica Latina:
Argentina; Subsidio del 10% del costo laboral en el primer ao, y el 5% para el segundo ao para los empleadores,
cancelacin de toda la deuda de capital e intereses con la regulacin del empleo hasta 10 trabajadores.
Bolivia; se prev un aumento del salario mnimo en un10%, y del 14% para el sector de educacin y salud.
Brasil; Se mantendr los gastos del Programa Bolsa Familia (Programa de Transferencia Monetaria Directa. TMD) ,
reajuste del sueldo mnimo en un 10%, ampliacin del seguro del desempleo para trabajadores despedidos desde Dic
2008.
Chile; Planes de empleo con incremento de inversin en obras con uso intensivo de mano de obra, subsidio a
trabajadores con sueldos bajos y con edad comprendida entre 18 y 24 aos. Ampliacin del fondo de cesanta solidario
para dar acceso a los trabajadores informales. Se dar un bono de 60$ para las familias mas vulnerables.
Colombia; Incremento de 1.5 millones de familia beneficiadas con el programa Familias en Accin (TMD), incremento
del 42% del presupuesto para la asistencia a los desplazados, adultos mayor, la pobreza y la poblacin vulnerable.
Aumento del salario mnimo en 217$.
Costa rica; Proyecto de ley para que la reduccin de la jornada laboral no se traduzca en disminucin salarial,
introduccin de esquemas flexibles laborales, jornadas de cuatro das por semana. Ampliacin de los beneficiarios del
programa de becas Avancemos.
El Salvador; Incrementar la ayuda de 150$ a 300$ a las familias de pobreza extrema del programa Red Solidaria
(TMD). Reduccin de los pagos en colegios, ampliacin de las pensiones y de la cobertura en salud.
Guatemala; aumento del salario mnimo en 10%
Hondura; se elev el salario mnimo a 290$ en zonas urbanas y 215$ en zonas rurales.

Mxico; ampliacin de la cobertura y calidad del Servicio Nacional del Empleo; ampliacin hasta 170 millones de
dlares para atender el empleo temporal. Programacin de 150 millones de dlares para preservar el empleo en las
mas vulnerables, declaradas en paro tcnico., ampliacin del seguro social para trabajadores desempleados.
Nicaragua; aumento del subsidio al transporte urbano colectivo y a los alimentos a travs del programa Alimentos para
el Pueblo. (TMD)
Per, Estimulo a la formalizacin del trabajo y a los programas sociales.
Venezuela; las medidas anunciadas como medidas anticrisis son; el incremento del sueldo mnimo en 10% a partir del
1 de Mayo, y el incremento del impuesto al valor agregado (IVA) en tres por ciento.
En sntesis, el nico pas que se propone el incremento del empleo es Chile, el nico pas que tiene un sistema
nacional de empleo a travs del cual afrontar la crisis es Mxico, el resto de los pases han creado subsidios al
consumo, y entrega directa de dinero a la poblacin vulnerable. La formalizacin del empleo la asume el Per, pases
con subsidio al desempleo; Mxico, Chile, Brasil, Argentina, Colombia y costa Rica. Pases con polticas de atencin a
los desempleados de la crisis; Mxico, Colombia, Argentina, chile, Brasil,
Los pases latinoamericanos inicialmente no fueron afectados por la crisis subprime de Estados Unidos, pero cuando
esta crisis se traslad al resto del mundo, afect tambin a Amrica Latina aunque en menor grado, que otras regiones,
como por ejemplo; los pases de la Unin Europea.
5. CONCLUSIONES.
1. Las alarmas no detectaron a tiempo una crisis financiera que se vena gestando desde el incremento permanente de
los precios de los productos bsicos y del petrleo desde el ao 2005, la primera seal dada a partir de la crisis de las
hipotecas subprime en Estados Unidos, convoc al mundo entero, los diferentes actores se involucraron para precisar
la dimensin de la crisis que pas de crisis financiera a crisis de todo el sistema econmico mundial. Existe consenso
sobre la necesidad de modificar y actualizar los sistemas y las instituciones encargadas de la supervisin del sector
financiero.
2. Se confrontaron diferentes explicaciones sobre las causas de la crisis, e independientemente de las diferencias en
las apreciaciones, se pueden extraer algunos consensos logrados; a) La economa es sistmica y es mundial, cualquier
alteracin de algunos de sus componentes significa un reacomodo de toda la economa, de todo el sistema. b) Adems
de sistmica, la economa esta globalizada, todas las economas de todos los pases, la globalizacin no es mas una
alternativa, es un hecho; econmico, social, cultural, poltico, y as se le considera en los estudios revisados.
3. Las vas de traslado o de contaminacin de la crisis financiera hacia Amrica Latina son; a) La imposibilidad de
obtener recursos financieros del exterior, b) Disminucin de la inversin econmica directa de las empresas
extranjeras, c) La disminucin de las remesas familiares, para algunos pases esta actividad llega a tener un porcentaje
significativo con respecto a su producto interno bruto, d) La cada de la demanda de los productos bsicos, y de
energa como el petrleo, e)La cada de los precios de los productos bsicos de la economa latinoamericana. Estas
vas terminaran provocando situaciones negativas en el mercado de trabajo y en el empleo en Latinoamrica y en el
incremento de la pobreza
4. La Organizacin Internacional del Trabajo OIT, propone el empleo decente como objetivo para superar la crisis, y
replantea la convocatoria tripartita; gobiernos, empleadores y trabajadores para lograr nuevos acuerdos, nuevos
consensos y evitar la conflictividad social asociada a toda crisis econmica. La prioridad es proteger los empleos a
travs de los convenios colectivos de trabajo, proteger a los desempleados y formalizar los empleos vulnerables e
informales
5. Medidas de los pases desarrollados, y de otros pases diferentes a Amrica Latina. Las medidas para ayudar a los
trabajadores y a los empleadores en el marco de la crisis financiera son; a. Ampliacin de las prestaciones de empleo.
b. Incentivo de contratacin para los empleadores, c. De activacin orientada a las personas afectadas, d. Aumento del
empleo en el sector pblico.
6. El fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial, el G8, el G20, coinciden en la necesidad de reformar el sistema
monetario y financiero internacional, para establecer un sistema de supervisin y regulacin de la economa mundial
como un sistema, y adems, establecer un nuevo pacto social, New Deal, un nuevo pacto social no slo para evitar las
crisis sino para fomentar un desarrollo econmico, social considerando las contingencias ambientales, algunos
analistas denominan este pacto el Green New Deal, el fomento de actividades econmicas sostenible ambientalmente,
que fomenten los denominados empleos verdes.
7. Amrica Latina no fue la primera regin afectada o intoxicada con la crisis subprime, pero si esta siendo afectada
en la actualidad, a travs de los mecanismos descritos anteriormente, su respuesta o medidas anticrisis no es
homognea como regin, por las diferencias que existe entre los pases que la conforman, comparece Brasil con Hait
por ejemplo. De manera que tenemos un grupo de pases, Mxico, Brasil, Argentina, Chile, Per y Colombia que han
tomado precauciones contra todas las manifestaciones de la crisis; polticas monetaristas y financieras, polticas fiscal,
polticas cambiarias y de comercio exterior, polticas sectoriales y polticas laborales y sociales. Tenemos pases que no

han tomado ninguna medida en relacin al empleo y la pobreza, estos pases adems de tener el PIB mas bajo de la
regin, tienen el mayor porcentaje de trabajadores y familias pobres.
8. Qu pasar con los pases de Amrica Latina despus de la presente crisis? Sern efectivas las medidas
anticrisis y lograran mantener y reducir los niveles de desempleo, de empleos informales, de empleos vulnerables? Son
las interrogantes que slo pueden responderse a travs del tiempo para un futuro no muy lejanos, a travs de estudios
posteriores.

Alternativas y soluciones para la crisis econmica

Una de las soluciones a la crisis econmica pasa por intentar mejorar nuestros procesos internos paraaumentar nuestra rentabilidad y buscar
alternativas para para conseguir nuevos clientes en las que el gasto sea menor y el retorno de la inversin sea mayor.
Y la mayor parte de estas soluciones pasan por aprovechar al mximo los beneficios de las nuevas tecnologas , implantando en nuestra empresas
diferentes soluciones informticas o de telecomunicaciones que nos ayuden a rentabilizar el trabajo realizado.
Una de las alternativas actuales ms econmicas para atraer nuevos clientes es usar Internet como canal de captacin, y es que mejorando nuestro
sitio web, mejorando el posicionamiento en los buscadores y gracias al maketing online podemos aumentar nuestros clientes con una inversin
muy baja en comparacin con los medios tradicionales, y sobre todo donde la relacin entre el inversin realizada y los beneficios obtenidos, el retono
de la inversin, es mayor.
Y como no, tambin debemos agudizar el ingenio y estar pensando constantemente en como podemos hacer cosas nuevas que consiga llamar la
atencin de nuestros clientes.
Y todo esto no es otra cosa que innovar, y la innovacin no es una palabra de moda o algo que se haya inventado ahora, es algo que se lleva haciendo
toda la vida, pero que en poca de crisis es fundamental, no podemos quedarnos estancados.
Una de las mejores formas que podemos tener para saber como podemos innovar, a parte de acudiendo a profesionales especializados y apostando por
las nuevas tecnologas, es asistiendo a las numerosas Jornadas, Seminarios, Congresos y cursos que se organizan constantemente y muchas veces con
un coste totalmente gratuito como este que anunciamos a continuacin, y en la que profesionales nos pueden dar algunos consejos sobre como optimizar
nuestros procesos, las ayudas de los diversos estamentos pblicos, o simplemente ayudarnos a tener idea por la cual podemos empezar a innovar.
La Cmara oficial de Comercio, Industria y Navegacin de Santa Cruz de Tenerife organiza el prximo da 3 de octubre la jornada " Retos ante la crisis
econmica: Alternativas y Soluciones".
Crisis, desaceleracin, cambio de ciclo. Son expresiones del lenguaje econmico que venimos escuchando durante los ltimos meses y que califican una
coyuntura que cuenta a las empresas canarias entre sus afectados, con el impacto que hemos empezado a experimentar en los puestos de trabajo y en la
economa en general. Un panel de especialistas en diferentes disciplinas analizar las causas y efectos econmicos y jurdicos de esta situacin, los
riesgos inherentes a la misma desde el punto de vista de la responsabilidad civil, as como algunas alternativas para minimizar sus consecuencias
negativas: refinanciacin, reestructuracin de la deuda o la declaracin voluntaria del concurso de acreedores.