You are on page 1of 12

Flujo de Efectivo y Anlisis de Estados Financieros

Flujo de Efectivo
- El Flujo de efectivo muestra las operaciones que involucran efectivo o la caja
de la empresa, ya sea para la operacin de la empresa, para inversin o para
financiamiento.
- Para analizar los flujos de efectivo en una empresa, se confecciona el estado
de flujo de efectivo, el cual se divide en tres grandes tems:
Flujo de Efectivo de las Actividades Operativas
Flujo de Efectivo de las Actividades de Inversin
Flujo de Efectivo de las Actividades de Financiamiento
Estado de Flujos de Efectivo
1.- Flujo de Efectivo de las actividades operativas:
Utilidades / Prdidas netas despus de impuestos
Depreciacin
+
Disminucin / Aumento de las Cuentas por cobrar
Disminucin / Aumento de inventarios
+/Incremento / Disminucin de las cuentas por pagar
Disminucin / Aumento de los cargos por pagar
Efectvo que procede de las actividades operativas

+ / +/+/-/+
xxx

2.- Flujo de Efectivo de las actividades de inversin:


Incremento / Disminucin de los A.F. brutos
- /+
Incremento / Disminucin de Inversiones
-/+
Efectivo que procede de las actividades de inverisn xxx
3.- Flujo de Efectivo de las actividades de financiamiento:
Disminucin / Incremento de los documentos por pagar
Incremento / Disminucin de las deudas a largo plazo
Aumentos / Disminuciones del capital contable
Dividendos pagados / recibidos
-/+
Efectivo que procede de las actividades de financiamiento

-/+
+/+/xxx

Incremento o Disminucin en en efectivo y valores negociables + / Aspectos importantes a considerar en el Flujo de Efectivo
Costos o gastos que no son en efectivo origen de fondos para la empresa,
esto es porque la protegen del pago de impuestos al disminuir el ingreso
gravable sin que haya una salida real de efectivo.

Estado de Cambio en la Posicin Financiera


1. - Recursos provenientes de las operaciones (Fuentes):
Utilidad o prdida del ejercicio
+ Depreciacin del ejercicio
+ Amortizacin del ejercicio
+ Prdida (Utilidad) en Venta de Activos fijos, otras inversiones de largo
plazo
+ Correccin monetaria neta asignable a rubros no circulantes
+ Prdida (Utilidad) devengada por inversiones permanentes en otras
empresas
+ Otros recursos operacionales
(1) TOTAL RECURSOS OPERACIONALES
2. - Otros recursos obtenidos
Ventas de activo fijo
+ Ventas de inversin permanente en otras empresas
+ Dividendos recibidos
+ Aumento de deuda de largo plazo en empresas relacionadas
+ Aumentos de pasivos de largo plazo
+ Aumento obligaciones en bonos
+ Emisiones de acciones de pago
+ Otros recursos no operacionales
(2) TOTAL RECURSOS NO OPERACIONALES
(3) TOTAL RECURSOS OBTENIDOS = (1) + (2)
3. - Recursos Aplicados (Usos)
Adiciones al activo fijo
+ Aumento de inversiones permanentes en otras empresas
+ Aumentos Documentos o Cuentas por cobrar a empresas relacionadas
+ Dividendos pagados
+ Disminucin de pasivos de largo plazo
+ Otros recursos aplicados
(4) TOTAL RECURSOS APLICADOS
VARIACIN CAPITAL DE TRABAJO = (3) (4)

Contabilidad de Costos
Naturaleza de los Costos

Costos para tener futuras utilidades


Costos representan un sacrificio de valor
Gastos son costos que desaparecen de la empresa para relacionarse con la
entrada de ingresos.
Prdidas son costos que se extinguen y desaparecen de la empresa y
reducen los ingresos de esta.

Naturaleza de las Prdidas


Prdida Normal: cuando la prdida se produce por efectos propios del
proceso productivo.
Prdida Anormal: cuando sobrepasa los lmites del costo de produccin y no
forma parte del proceso productivo propiamente tal.
Clasificacin de los Costos
1.- Segn costos de produccin
Materias Primas o Materiales dirctos (M.D.): son los materiales que se
pueden identificar fcilmente con el producto terminado, incluso pueden estar
incluidos directamente en el.
Mano de Obra Directa (M.O.D.): son las remuneraciones pagadas al
personal que trabaja directamente con el producto. Sueldos son costos de
produccin
Costos Indirectos de Fabricacin (C.I.F.), Carga fabril, Sobrecarga o
Costos indirectos de produccin: son los costos que son necesarios para la
produccin , pero no son de fcil distincin con el producto:

Materiales Indirectos (M.I.), como la energa elctrica, agua, etc..


Mano de Obra Indirecta (M.O.I.), remuneraciones de todas las pesonas
necesarias para la realizacin de la produccin en forma indirecta.
Gastos generales propiamente tal, no se pueden clasificar en las anteriores,
tales como las contribuciones de bienes raices, impuesto a la produccin,
IVA, etc

2.- Clasificacin cualitativa:


Se clasifican de acuerdo a la forma en que afectan al Estado de Resultado.
Detrs de un costo siempre hay un desembolso:

No de produccin, como gastos globales del perodo


Capitalizables, activos que se capitalizan como activos fijos, activos
diferidos

Segn la variabilidad de los costos:

Costos Variables, son aquellos en los cuales su totalidad tiende a variar en


forma directa con los volmenes de produccin.
Costos fijos, son costos que tienden a ser constantes dentro de ciertos
rangos de produccin, sin importar el volumen de produccin o de
actividad.
Costos semivariables, son costos mixtos que contienen una parte variable y
otra fija.
Costos semifijos, se le llama tambin costos escalonados, ya que son
costoss que tienden a permanecer constantes y pueden mostrar varios
niveles de variabilidad.

Realizacin esquemtica de Clculo de Costos


El proceso de costos se determina de la siguiente forma:
Materias primas Productos en proceso Productos terminado Costos
Indirectos Nmina o Costos de remunaerciones Costo de Venta que
finalmente se reconoce como gasto
Estado de Costo de Mercaderas Vendidas
Inventario inicial de Materias Primas
+ Compras
- Inventario Final de Materias Primas
Materia Prima utilizadas en la produccin
+ Mano de Obra Directa (MOD)
+ Costos Indirectos de Fabricacin (CIF)
Costo de Produccn del Perodo
+ Inventario Inicial de Productos en Proceso
- Inventario Final de Productos en Proceso
Costo de productos terminados en el perodo
+ Inventario Inicial de Productos terminados
- Inventario Final de Productos terminados
Costo de Venta
Estado de Resultados

Clculo de Costos

Costos Primos = M.O.D. + Mat. Dir. o Mat. Primas

Costo de Conversin = M.O.D. + C.I.F.

Costo del Producto = Mat. Dir. + M.O.D. + C.I.F.

Costos del Perodo = Gastos de Adm. + Gastos de Venta + Gastos grales.


+ Otros Gastos

Costo Total = Costo Fijo + Costo Variable

Costos por Ordenes de Pedido

Empresas que producen solamente cuando el cliente lo solicita


Costos se acumularn en una hoja de costos hasta que el producto est
totalmente terminado, luego se calcula Costo Total y unitario.
Control de Costos:
Materias Primas o Materiales Directos
Mano de Obra Directa (M.O.D.)
Costos Indirectos de Fabricacin o Carga Fabril

Control de Costos
1.- Materias Primas o Materiales directos:
Son fciles de controlar ya que c/dpto. Productivo requiere de materiales.
Deben solicitarse a bodega identificando el Dpto. que lo solicita, orden de
trabajo a la que corresponde el pedido y la autorizacin de gerencia
Adjuntar orden de despacho.
2.- Mano de Obra Directa (M.O.D.):
Tiene 2 tipos de control:
Tarjeta de entrada y salida
Planilla de gerencia
3.- Costos Indirectos de Fabricacin o Carga Fabril:
Dificiles de controlar, debido a que son altamente heterogneos.
Compuestos por gran cantidad de items.
4.- Sistema de estimacin y aplicacin de Carga Fabril.

Costos Indirectos de Fabricacin o Carga Fabril


Carga Fabril presupuestada o estimada:

Hacer estimacin de la carga fabril para un determinado perodo de tiempo.


Sobre carga fabril presupuestada se hacen proyecciones de produccin
sobre la base de:
Unidades de produccin
Nr de horas de M.O.D. Trabajando
Base de Produccin sobre el Costo de Materiales
Costo de M.O.D.
Costo de Materias Primas, etc...

Con la carga fabril presupuestada y la produccin presupuestada en


una cierta base, se procede a buscar la Tasa de Carga Fabril:
TCF = (Carga Fabril presup.) / (Produccin sobre cierta base)
Si la Carga Fabril aplicada es menor que la Carga Fabril real se
denomina Carga Fabril subaplicada y pasa a aumentar el Costo de
Venta. En caso contrario se denomina Carga Fabril sobreaplicada y
pasa a disminuir el Costo de Venta.
Sistema de Acumulacin Peridico

No entrega informacin completa ni oportuna de los costos.


Utilizable en pequenas empresas manufactureras.
Utiliza algunas cuentas contables adicionales.
Contabiliza los costos en forma periodica, pero sin establecer claramente a
que departamento o proceso pertenecen los costos, ni estableciendo si son
costos directos o indirectos.

Sistema de Acumulacin permanente

Entregan informacin relevante de los costos en forma oportuna y continua.


Favorece la toma de decisiones.
Principal objetivo es entregar informacin sobre los costos totales y
unitarios.
Costos se acumulan en:
Inventarios de Materias Primas
Inventarios de Productos en Proceso
Inventario de Productos terminados

Sistema de Costeo por rdenes de trabajo

Adecuado en aquellas empresas en que se trabaja en base a


especificaciones de clientes.
Utilizacin de costos estimado para realizacin de presupuestos.
Costos se acumulan en cada orden de trabajo.
Requiere identificacin de costos con cada una de las rdenes
Una vez terminada una orden, se calcula el costo total y el costo unitario
para esa orden.
Se abre una hoja de trabajo por cada orden de trabajo.
En cada hoja de trabajo se acumulan los costos de materiales directos,
M.O.D y C.I.F. en forma separada.
Cuando el trabajo termina se cierra la hoja de trabajo.

Sistema de Costeo por procesos

Utilizacin cuando existe produccin masiva de productos homogneos.


Proceso continuo de fabricacin
Costos se acumulan por proceso o departamento
El costo total y por unidad se determina para c/departamento durante un
determinado perodo de tiempo
Costo Unitario Total =( Costo de c/Dpto.) / Unidades producidas)
En este sistema se abre una cuenta de producto en proceso para cada
departamento.
Cuentas T por cada departamento

Costos Standard y variable


Costos Standard:
Se calculan los costos standard de materiales directos, mano de obra directa y
de costos indirectos de fabricacin.
Costos son estimados en base a una unidad producida
Costeo directo o variable:
Es la suma de los Materiales Directos, M.O.D y Costos indirectos de fabricacin
variables.
Los costos fijos se consideran como costos del perodo.
Costeo completo o por absorcin

Materiales directos + M.O.D + C.I.F totales

Estas formas de costeo no son nuevos sistemas de costeo, sino que formas
distintas de tratar los costos indirectos de fabricacin en el clculo del costo
del producto.

Asignacin de Costos
Mtodo Directo: el total de costos presupuestados de lols departamentos de
servicios se asigna de manera directa a los departamentos de produccin,
ignorando servicios prestados entre departamentos.
Mtodo Escalonado: considera todas las escalas de los costos
Mtodo Algebraico: incluye adems los servicios recprocos
Sistema de Costeo Estndar
Establecimiento de Estndares
1.- Tipos de Estndares:

Estndares de Materiales Directos:


Estndares de Precio de los Materiales Directos
Estndares de eficiencia de uso de Materiales Directos.
Estndares de Mano de Obra Directa
Estndares de Precio de Mano de Obra Directa.
Estndares de eficiencia de uso de Materiales Directos.
Estndares de Costos Indirectos de Fabricacin

2.- Los estndares de C.I.F. Incluyen:

Materiales Indirectos
Mano de Obra Indirecta
Otros C.I.F. Como depreciacin de fbrica, arriendo de fbrica, etc...

3.- Dependiendo del tem de costo, la actividad de la planta puede


ocasionar:

C.I.F. Variables (Cambio proporcional)


C.I.F. Fijos (Ningn cambio)
C.I.F. Mixtos (Cambio no proporcional)

4.- Los C.I.F. Deben dividirse en variables y fijos para establecer los
estndares de C.I.F.
5.- Tasa de Aplicacin de C.I.F.= (C.I.F.) / (Base de aplicacin)
Tasa de Aplicacin de C.I.F. Variables
Tasa de Aplicacin de C.I.F. Fijos
Tasa de Aplicacin de C.I.F. totales

6.- Precio estndar de M.O.D. en alguna base:


Costo Total M.O.D. / Base estndar
7.- Eficiencia deUso de M.O.D en alguna base:
Cantidad Total de hrs. de M.O.D. necesaria por unidad de producto / Base
estndar
8.- Precio Estndar de Materiales Directos en alguna base:
Costo de materiales / Base estndar
9.- Eficiencia de Uso de Materiales Directos en alguna base:
Cantidad total de Materiales Directos necesaria por unidad de producto /
Base estndar
Variaciones
Variaciones de Materiales Directos
1.- Variacin del Precio de los M.D. = (Precio real unitario Precio Estndar
unitario) * Cantidad real comprada
2.- Variacin de la eficiencia de los M.D.= (Cantidad Real utilizada
Cantidad estndar permitida) * Precio unitario estndar
Cantidad Estndar permitida = Cantidad estndar unitaria * Produccin
equivalente
Produccin equivalente = Unidades comenzadas y terminadas + Unidades
en Inventario en Proceso
Sistema de Costeo basado en actividades o por absorcin

Este sistema carga todos los costos a la produccin, excepto aquellos que
son Gastos de Venta, Administracin o Generales.
Costo de Artculos manufacturados incluye:
Costos de depreciacin de fbrica
Arriendo
Seguros
Impuestos a la propiedad
Otros C.I.F. Fijos
Materiales Directos
M.O.D.
C.I.F. variables

Comparacin entre Sistema de Costeo Directo y por Absorcin o


Actividades
Costeo Directo:

Costos del producto deben asociarse a la produccin.


C.I.F. fijos se incurren aun sin produccin
C.I.F. fijos no son costos del producto

Costeo por absorcin:

Considera que todos los costos (fabricacin, fijos o vriables) son parte del
costo de produccin.

Ventajas del Costeo Directo

Planeacin Operativa (Realizacin de presupuesto maestro de largo plazo)


Anlisis de Costo-Volumen-Utilidad o Punto de Equilibrio: Representa el
volumen de ventas en el cual no habr una utilidad ni una prdida.
Decisiones gerenciales: proporciona informacin apropiada en relacin a
costos fijo y variables por separado.
Fijacin de precios de los productos
Control gerencial

Fijacin de Precios

Precio de venta es fijado como porcentaje variable sobre los costos


Margen de contribucin (Ventas Costos Variables) debe ser
suficientemente amplio para cubrir todos los costos fijos y dejar algn nivel
de ganancia y rendimiento.
Para la fijacin de precios se utiliza normalmente el sistema de costeo
varible o directo.

Product Mix o Mezcla de Productos

Los gerentes comerciales deben lograr una diversificacin del riesgo


comercial a travs de una adecuada mezcla de productos y una poltica de
precios diferenciada.
Estimacin precisa de costos es vital
Elaboracin de presupuestos y control de variaciones pueden transformarse
en un factor clave del xito.