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El diagnstico financiero

Por diagnstico financiero o anlisis financiero puede entenderse el estudio que


se hace de la informacin que proporciona la contabilidad y de toda la dems
informacin disponible, para tratar de determinar la situacin financiera de la
empresa o de un sector especfico de esta. Aunque la informacin contenida en
los estados financieros es la que en primera instancia ayuda a conocer algo
sobre la empresa, no quiere decir que sea concluyente en un estudio de la
situacin financiera de sta. Por lo que se hace necesario recurrir a otro tipo de
informacin cuantitativa y cualitativa que complemente la contable y permita
conocer con precisin la situacin del negocio.
Un anlisis financiero puede realizarse agrupando la informacin obtenida de
los estados financieros en tres categoras, Estructura de capital, Rentabilidad y
Liquidez, lo que se conoce como triangulo financiero, el cual permite a los
usuarios de la informacin financiera, que son los grupos de inters que giran
alrededor de la empresa, ya sean propietarios, administradores, acreedores
(tanto financieros como comerciales), competidores y sin excluir al estado.
Los propietarios, actuales y en potencia, utilizan la informacin para evaluar si
el riesgo de su inversin se est viendo compensado con rentabilidad (va
dividendos o bien aumentando el valor de la accin). Los administradores
utilizan la informacin para evaluar, controlar y tomar decisiones. Los
acreedores utilizan la informacin para evaluar el riesgo crediticio que
asumen, as el acreedor de corto plazo se enfoca hacia la liquidez mientras que
el de largo plazo se enfoca hacia la rentabilidad. El estado utiliza la informacin
para determinar la tributacin de la empresa como para tener conocimiento del
comportamiento de la economa. Los competidores utilizan la informacin para
hacer benchmarking.
Como se mencion anteriormente, la concepcin y la elaboracin de un
diagnstico financiero requieren la determinacin de parmetros que permitan
realizar una fotografa general de la salud financiera de la empresa, lo cual
se ve reflejado en los conceptos de Estructura de capital, liquidez y
rentabilidad, adems de agregar el concepto de solvencia.
El sentido del anlisis del tringulo financiero tiene como objeto determinar la
incidencia de la estructura financiera sobre la liquidez, sobre la rentabilidad, la
relacin entre liquidez y rentabilidad as como, la iteracin entre los 3
conceptos.
Para realizar el anlisis se dispone de 3 tipos de enfoques: global, relativo y
diferencial
Para el caso del grupo Penta realizaremos el anlisis global y relativo utilizando
para esto el mtodo de masas financieras y el mtodo de ratios.

El mtodo de masas financieras tiene por objetivo resumir y traducir la


informacin contable en una informacin mas depurada