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ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

C.P.C.LUIS A. ENCINAS GARCIA

OTROS CONCEPTOS DE LA
ADMINISTRACION

*Característica
*Funciones
*Decisiones
*Administración del Capital Trabajo

CONTENIDO DEL TEMA
Pero también hay objetivos inmediatosy mediatos:
• Generar/Mantenersuficiente liquidez para sustentar
operaciones y cumplir obligaciones con acreedores.
• Generar utilidades.

Poniéndonos en Contexto…
El objetivo fundamentaldel proceso de toma de decisiones en la
empresa es MAXIMIZAR el VALOR de la EMPRESA para el
ACCIONISTA/DUEÑO.

shtml . las funciones mas básicas que desarrolla la Administración Financiera son: La Inversión.monografias.com/trabajos12/finnzas/finnzas. El Financiamiento y las decisiones sobre los dividendos de una organización.La Administración financiera se encarga de ciertos aspectos específicos de una organización que varían de acuerdo con la naturaleza de acuerdo con la naturaleza de cada una de estas funciones. http://www.

• La Administración financiera es el área de la Administración que cuida de los recursos financieros de la empresa.monografias. Esto significa que la Administración Financiera busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y líquidos al mismo tiempo.shtml . http://www. La Administración Financiera se centra en dos aspectos importantes de los recursos financieros como lo son la rentabilidad y la liquidez.com/trabajos12/finnzas/finnzas.

.Rentabilidad para proveer los recursos necesarios en la oportunidad precisa.IMPORTANCIA: La importancia de la Administración Financiera se evidencia en la gestión. al enfrentar y resolver el dilema Liquidez . para que se tomen las medidas que hagan más eficiente dicha gestión y para que se aseguren los retornos financieros que permitan el desarrollo de la empresa. Se plantean básicamente los problemas relacionados con el corto plazo: la Administración del Capital de Trabajo y la provisión de las fuentes respectivas para hacer factible dicha inversión.

com/2009/04/tema-1-y-2. Debe saber Administrar los recursos financieros de la empresa para realizar operaciones como: compra de materia prima.FUNCIONES: El Administrador interactúa con otros Administradores para que la empresa funcione de manera eficiente. Y financieros. pago de salarios entre otros Recursos materiales. Este a su vez trata de crear planes financieros para que la empresa obtenga los recursos financieros y lograr así que la empresa pueda funcionar y a largo expandir todas sus actividades.blogspot. (2009) http://rmfunesr2009.html Extraído desde . adquisiciones de maquinas y equipos.

Debe saber Administrar los recursos financieros de la empresa para realizar operaciones como: compra de materia prima. adquisiciones de maquinas y equipos.blogspot. Y financieros. Este a su vez trata de crear planes financieros para que la empresa obtenga los recursos financieros y lograr así que la empresa pueda funcionar y a largo expandir todas sus actividades.FUNCIONES: El Administrador interactúa con otros Administradores para que la empresa funcione de manera eficiente.com/2009/04/tema-1-y-2. (2009) http://rmfunesr2009. pago de salarios entre otros Recursos materiales.html Extraído desde .

Y financieros.Debe saber invertir los recursos financieros excedentes en operaciones como: inversiones en el mercado de capitales. terrenos u otros bienes para la empresa. adquisición de inmuebles. obtener y usar los fondos para maximizar el valor de la organización Recursos materiales. (2009) http://rmfunesr2009.com/2009/04/tema-1-y-2. Y por ultimo la meta de un Administrador Financiero consiste en planear.html Extraído desde .blogspot. Manejar de forma adecuada la elección de productos y de los mercados de la empresa La responsabilidad de la obtención de calidad a bajo costo y de manera eficiente.

• Decisiones de administración de activos.DECISIONES QUE HAY QUE TOMAR Las decisiones de naturaleza económica -financiera que hay que tomar en el ejercicio del rol financiero son: • Decisiones de inversión. • Decisiones de financiamiento. .

Con la variación estacional y cíclica del negocio.• Son las más importantes. Tienen que ver con el corto y Decisiones el largo plazo de la inversión: capital de trabajo y activo fijo. Tienen que ver con la naturaleza de la estructura económica de la empresa y su tipicidad. Con el activo de inversión fijo y el activo permanente. su desarrollo. Representa el mundo del desempeño de la economía de la empresa. su evaluación y decisión. .

La perpetuidad de las deudas de corto plazo. así como con la política de distribución de dividendos. El hecho de que algunas empresas estén más.• Tiene que ver con las fuentes de financiamiento de la empresa. Se Decisiones analiza la mezcla de financiamiento de la de financiami ento empresa: vía deuda y/o vía patrimonio. proporcionalmente adeudadas que otras y financiar la empresa en el largo plazo. . es decir el lado propiamente financiero.

la administración de los proyectos de inversión y otras inversiones de largo activos plazo. de corto y largo plazos. y en el largo plazo. En el corto plazo están las diferentes partidas del Capital de trabajo.Decisiones de administr ación de • Tienen que ver con la administración eficiente de los activos. .

Se centra en dos aspectos importantes de los - Rentabilidad recursos financieros - Liquidez Busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y líquidos al mismo tiempo .CARACTERISTICAS: - Inversión Aspectos específicos de una organización que varían de acuerdo con la naturaleza - Financiamiento Dividendos de la organización La Administración que cuida de los recursos financieros de la empresa.

• Capacidad para captar oportunidades de negocios. producir resultados y ganar dinero. . • Estabilidad para actuar con objetivos frente a oportunidades y amenazas del mercado. • Amplitud mental. persuadir clientes y enfrentar obstáculos. • Motivación ganadora para tener éxito. • Debe tener capacidad para aprender y seguir aprendiendo. • Temperamento para soportar fluctuaciones.GERENTE FINANCIERO CARACTERIZTICAS • Buscar la excelencia de su sector. • Es el ideólogo de estrategias tendientes a acrecentar los activos de una empresa. • Busca la más alta sinergia en sus operaciones.

Descripción general del puesto La Gerencia Administrativa responsabilidad principal Financiera tiene como organizar y dirigir las actividades administrativas. . financieras. de recursos humanos y de logística de la Institución. organizar. controlar y evaluar de manera eficiente los recursos humanos. Objetivo del puesto Planear. materiales y de servicios de la Junta y promover la operación racional de los mismos.

determinando la composición de los pasivos. 3) Obtener fondos en las mejores condiciones posibles. .El gerente financiero se responsabiliza por: 1) Determinar el monto apropiado de fondos que debe manejar la organización (su tamaño y su crecimiento) 2) Definir el destino de los fondos hacia activos específicos de manera eficiente.

ya que más adelante esto refleja una eficiencia operativa en relación a la ventas (rotación activo fijo).pdf?sequence=1 .ec/bitstream/handle/123456789/1956/TG0015.edu. http://repo. para el año 2012 en relación a lo presupuestado se estima una disminución considerable. en este aspecto es probable una baja en las actividades operativas por parte de la empresa.uta. En este aspecto consideramos pertinente la inversión que se realiza en el año 2011 en relación a los activos fijos. En relación a la capacidad se observa tanto para el año 2010 como 2011 una capacidad proporcional en relación al personal existente. CAPACIDAD.PUNTOS QUE CONSIDERAR IMPORTANTE PARA LA TOMA DE DECISIONES: PROCESO.

uta.ec/bitstream/handle/123456789/1956/TG0015. En el año 2011 se observa un deficiencia en la proyección.INVENTARIOS. tanto en la contratación de personal como en la asignación de cargos. ya que se pudo observar en los balances reales una disminución consistente de esta cuenta y es probable que para el año 2012. esto lo hemos establecido en concordancia con la eficiencia y efectividad observada en los diversos departamentos. dónde colocar los materiales y numerosas decisiones más relacionadas con lo anterior. Tomando en consideración que administrar la fuerza de trabajo de manera productiva y humana. es una tarea clave para la función de operaciones hoy en día. cuánto gastar en inventarios. http://repo. en su presupuesto se sobreestime los valores existentes.edu. Para así lograr una mejor administración del flujo de los materiales dentro de la empresa. FUERZA DE TRABAJO. sugiero que se tomen nuevas medidas y/o políticas de inventarios es decir para definir.pdf?sequence=1 . para el efecto partimos de los índices aplicados por grupo d cuenta. consideramos sustentable los cambios que se han realizado en la empresa tanto para el año 2010 y 2011.

La magnituddel capital de trabajo que debe buscar la empresadebe ser aquella que provenga de la optimización de los inventarios. posibilitandola obtenciónde resultadosfavorables desde el punto de vista económico financiero para la organización. cuentas por cobrar.Capital de Trabajo Manejo de las cuentas corrientes de la empresa que incluyen activos y pasivos circulantes. cuentas por pagar y del efectivo para operar .

eficiencia y salud general de la empresa. • Refleja la actividad empresarial – Gestión de inventario – Gestión de deuda – Recaudación de cuentas – Pago de obligaciones • Varia en función del contexto de la empresa .Capital de Trabajo • Es una medida común de liquidez.

• Acelerarel cobro a los clientes. • Determinarel tamaño óptimo del saldo de activoslíquidos de la empresa. • Gestionarla rotaciónde inventario. • Ajustar los tiempos de desembolsos a proveedores.Administración del Capital de Trabajo Para poder administrar eficazmente el capital de trabajo.los encargadosfinancieros deben: • Buscar maneras para incrementarlos rendimientosde las reservas líquidas de caja e inversiones temporarias. • Determinarlos tipos y montos de inversiones a corto plazo. .

Motivos para Mantener Liquidez Existen varias razones que motivan a las empresas a mantener activos líquidos: • Transacción • Precaución • Especulación • Saldoscompensatorio .

Decisión Evento Compra de materia prima Pago de las compras de contado Manufactura del producto Venta del producto Cobros en efectivo Cuanto inventario ordenar? ¿Obtener préstamos o reducir los saldos de efectivo? ¿Cuál será la tecnología apropiada? ¿Se debe de conceder crédito? ¿Cómo cobrar? .Gestión de Capital de Trabajo (Financiero) Se relaciona con las actividades operativasa corto plazo de la empresa.

Gestión de Capital de Trabajo (Financiero) Recursos y financiamiento espontáneoque permite a la empresa cumplir con su Ciclo Operativo. Comprende: – Disponibilidadese Inversiones Temporarias – Créditospor ventas – Bienes de cambio – Otroscréditos – Deudascomerciales – Deudasdiversas .

Ciclo Productivo Cobranza Cajas/Pasivos Espontáneos Ventas Mercaderías y/o Materias Primas .

Ciclo Productivo Cta x Pagar Cobranza Cta x Cobrar El producto tiene margen de ganancia $ Mientrasmás corto el ciclo mejor Producto Terminado Ventas Distribución Compra Financiamiento El producto puede perder margen Acción Correctiva Acción Preventiva El producto solo tiene costo .

• Perderventajas comparativascon competidores.Ciclo Productivo Riesgo Rentabilidad • Costosde escasez y por excesos • No poder cumplir con requerimientos del cliente. Política Conservadora Política Agresiva .

Diferencias Estratégicas • Conservadora: – elevada proporción de activos líquidos – Impacto en la rentabilidad • Agresiva: – Baja proporción de activos líquidos – Impacto en la rentabilidad • Intermedia .

lo que da como resultado un mínimo nivel de cuentas por cobrar. trabajar con los mínimos • Agresiva: – Mantenimiento de saldos fuertes de efectivo e inversiones temporales Impacto en la rentabilidad – Concesión de términos de crédito liberales. – Hacer inversiones pequeñas en inventarios. lo que da como resultado un alto nivel de cuentas por cobrar – Inversión en inventario . (Ser más selectivo).Diferencias Estratégicas • Conservadora: – Mantener saldos bajos de efectivo y no realizar inversiones en valores temporales – Restringir crédito.

– Enfoque agresivo (utiliza más financiamiento a corto plazo. . mayor rendimiento. menor rendimiento.Diferencias Estratégicas • De Financiamiento: – Enfoque de equiparación de vencimientos – Enfoque conservador (utiliza más financiamiento a largo plazo. menor riesgo). mayor riesgo).

• Ver implicacionessobre el ROI Otras metodologíaspara efectivo: • • • % sobre cobranzas/pagos históricos/proyectados % sobre ventas/costos históricos/proyectados Otros métodos estadísticos .Saldo Optimo de Efectivo y CT Como determinarlo? • Establecerflujo de fondos futuro de acuerdo a plazo de colocacionesde Inv. estructura y costo del financiamiento. temporarias • Costosde escasez versus costos por excesos • Tomaren cuenta el Saldo de Flotación(cheques) • Tomaren cuenta Cuentas por Cobrar: objetivo.

. – Retorno mayor que costo de financiamiento. – Optimización del retorno. tomando en cuenta los siguientes puntos: – Riesgo compatible con lo deseado.Formulación de Políticas • La inversión en Cuentas por Cobrar implica un flujo de fondos afectado por los términos de venta: – plazos – precios/moneda – descuentos – recargos • El impacto de cada política puede ser analizado como si fuera un inversión cualquiera.

– Que contemple las practicas del mercado – Que la empresa este en condiciones de financiarla. • Para que una política sea viable debe cumplir 3 condiciones: – Que sea apta para satisfacer las necesidades de los clientes. • Aprovechamientocomercial de fortalezasfinancieras que la empresapueda tener.Formulación de Políticas • Se requiere actuación conjunta del área comercial y financiera. . • Este enfoque muchas veces exige un cambio cultural en la empresa.

suspensión de líneas de crédito) .Inventario de Políticas • Precios de Venta • Monedaen la que se denominan los créditos (reajustes) • Plazos • DescuentosComerciales • DescuentosFinancieros • Tratamientode incumplimientos(intereses de mora.

Administración de Inventario • Tener inventarios es CÓMODO • Tener inventarios e COSTOSO • Tener inventarios puede ser FINANCIARAMIENTE CONVENIENTE: – -ganancias de tenencia. . – -regulador del riesgo.

agro Importación enlatados vs. Costos Ejemplo: Textil vs.Determinantes del tamaño del Inventario 1. caducidad del producto terminado 4. ropa . Nivel de ventas 2. Durabilidad vs. Longitud y naturaleza técnica del proceso productivo 3.

GRACIAS .