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EMISIN DE BONOS A LA PAR, CON PRIMA Y CON DESCUENTO

Bonos a la par
1 Datos generales de la emisin
Monto
Pagos anuales
Periodos de pago semestral
Meses en el periodo de pago
Meses en los periodos de pago
DTF
Puntos
Tasa mercado
Tasa anual
Tasa periodica

30,000,000
2
6
6
36
10.00%
3.00%
13.30%
12.88%
6.44%

2 Valor presente de los intereses e inversin


Valor de los intereses
1,932,742
Redencin bonos
Total
1,932,742
Valor presente de los pagos
1,815,762
Valor presente total
30,000,000
3 Registros de contabilidad
No. De bonos
Valor nominal
Valor de mercado
Cargo mensual de intereses

Bonos a la par
principal caracterstica
valor que el nominal.
es igual a la que se of
3. Es indiferen
mercado.
EA
EA
EA
SV

1,932,742
1,932,742
1,705,862

Codigos
30,000
110505
1,000
290505
1,000 Registra la emisin de bonos

322,123.64 Codigos
530540
233505
Registra la causacin de los inter

Constitucin fondo de amortizacin

1,932,741.82 Codigos
112515
111005
Registra constitucin fondo de am

Intereses acumulados
Total intereses

1,610,618.18 Codigos
1,932,741.82
233505
530540
112515
Registra el pago de los intereses

Redencin de los bonos


Intereses acumulados
Total intereses

30,000,000.00 Codigos
1,610,618.18
290505
1,932,741.82
233505

530540
112515
Registra el pago de los intereses
4 Nueva formula del valor presente:
R
Anualidad
Factor
(1- potencia(1+ i );-n))/i
R * Factor R * Factor
R
Factor
R * Factor

Valor presente
potencia(1 + i; -n)
R * Factor
Total

Nueva formula
intereses son un prob
formula:
VP= R * (1- potencia(
2. La redencin de lo
-n)
componentes de las

1,932,742
4.849699
9,373,216
30,000,000
0.687559
20,626,784
30,000,000

Bonos con prima


1 Datos generales de la emisin
Monto
Pagadero
Periodos de pago semestral
Meses en el periodo de pago
Meses en los periodos de pago
DTF
Puntos
Tasa mercado
Tasa diferencial
Tasa de liquidacin de bonos
Tasa anual
Tasa periodica

30,000,000
2
6
6
36
10.00%
3.00%
13.30%
2.00%
15.57%
15.00%
7.50%

2 Valor presente de los intereses e inversin


Valor de los intereses
2,250,488
Redencin bonos
Total
2,250,488
Valor presente
2,114,277
Valor presente total
31,540,975
3 Registros de contabilidad
No. De bonos
Valor nominal
Valor de mercado

Cargo mensual de intereses

Bonos con prima


principal caracter
un mayor valor va
2. La tas
a la que se ofrece
3
de la tasa de inter

EA
EA
EA
EA
EA
SV

2,250,488
2,250,488
1,986,309

Codigos
30,000
110505
1,000
290505
1,051
290510
Registra la emisin de bonos con

375,081.39 Codigos
530540
233505
Registra la causacin de los inter

Amortizacin prima en emisin


Tasa periodica mensual

1,540,975.08 Codigos
42,804.86
290510
530540
Registra la causacin de los inter

Constitucin fondo de amortizacin

2,250,488.37 Codigos
112515
111005
Registra constitucin fondo de am

Intereses acumulados
Total intereses

1,875,406.97 Codigos
375,081.39
233505
530540
112515
Registra el pago de los intereses

Redencin de los bonos


Intereses acumulados
Total intereses

4 Nueva formula del valor presente:


R
Anualidad
Factor
(1- potencia(1+ i );-n))/i
R * Factor R * Factor
R
Factor
R * Factor

Valor presente
potencia(1 + i; -n)
R * Factor
Total

30,000,000.00 Codigos
1,875,406.97
290505
375,081.39
233505
530540
112515
Registra el pago de los intereses

2,250,488
4.849699
10,914,191
30,000,000
0.687559
20,626,784
31,540,975

Bonos con descuento


1 Datos generales de la emisin
Monto
Pagadero
Periodos de pago semestral
Meses en el periodo de pago
Meses en los periodos de pago
DTF
Puntos
Tasa mercado
Tasa diferencial
Tasa de liquidacin de bonos
Tasa anual
Tasa periodica

30,000,000
2
6
6
36
10.00%
3.00%
13.30%
-2.00%
11.03%
10.75%
5.37%

Bonos con descuen


1. La principal caracte
venden por un menor

EA
EA
EA
EA
EA
SV

bonos es unos punto


valores, el que se com
recupera a traves de
3. El valor del
redencin del bono.

2 Valor presente de los intereses e inversin


Valor de los intereses
Redencin bonos
Total
Valor presente
Valor presente total

3 Registros de contabilidad
No. De bonos
Valor nominal
Valor de mercado

Cargo mensual de intereses

1,611,802

1,611,802

1,611,802
1,514,247
28,443,537

1,611,802
1,422,596

Codigos
30,000
110505
1,000
290515
948
290505
Registra la emisin de bonos

268,633.60 Codigos
530540
233505
Registra la causacin de los inter

Amortizacin descuento en bonos


Tasa periodica mensual

1,556,463.44 Codigos
43,235.10
530540
290515
Registra la causacin de los inter

Constitucin fondo de amortizacin

1,611,801.59 Codigos
112515
111005
Registra constitucin fondo de am

Intereses acumulados
Total intereses

1,343,167.99 Codigos
268,633.60
233505
530540
112515
Registra el pago de los intereses

Redencin de los bonos


Intereses acumulados
Total intereses

30,000,000.00 Codigos
1,343,167.99
290505
268,633.60
233505
530540
112515
Registra el pago de los intereses

4 Nueva formula del valor presente:


R
Factor
R * Factor

Anualidad
(1- potencia(1+ i );-n))/i
R * Factor

Valor presente

1,611,802
4.849699
7,816,752
30,000,000

Factor
R * Factor

potencia(1 + i; -n)
R * Factor
Total

0.687559
20,626,784
28,443,537

CON DESCUENTO

Bonos a la par
1. La
principal caracterstica de los bonos a la par es que se venden por el mimo
valor que el nominal.
2. La tasa de inters sobre bonos
es igual a la que se ofrece en el mercado de valores.
3. Es indiferente invertir en bonos o en cualquier otro valor del
mercado.

1,932,742

1,932,742

1,932,742

1,932,742
1,602,614

1,932,742
1,505,615

1,932,742
1,414,487

Cuentas
Caja general
Bonos en circulacin
ra la emisin de bonos

1,932,742
30,000,000
31,932,742
21,955,659

Debitos
Creditos
30,000,000
30,000,000

Cuentas
Debitos
Creditos
Gastos manejo y emisin
322,124
Gastos financieros
322,124
ra la causacin de los intereses mensuales en la emisin de bonos

Cuentas
Debitos
Creditos
Fondos especiales
1,932,742
Moneda nacional
1,932,742
ra constitucin fondo de amortizacin de bonos

Cuentas
Debitos
Creditos
Gastos manejo y emisin
1,610,618
Gastos manejo y emisin
322,124
Fondos especiales
1,932,742
ra el pago de los intereses a los tenedores de bonos
Cuentas
Bonos en circulacin
Gastos manejo y emisin

Debitos
Creditos
30,000,000
1,610,618

Gastos manejo y emisin


322,124
Fondos especiales
ra el pago de los intereses a los tenedores de bonos

31,932,742

Nueva formula
1. Los
intereses son un problema de anualidades que se resuelve con la
formula:
VP= R * (1- potencia(1+ i );-n))/i
2. La redencin de los bonos se resuelve con:
R * potencia(1 + i;
-n)
3. luego se suman los
componentes de las anualidades y el valor de la redencin de los bonos.

Bonos con prima


1. La
principal caracterstica de los bonos con prima es que se venden por
un mayor valor valor que el nominal.
2. La tasa de inters sobre bonos es unos puntos superiores
a la que se ofrece en el mercado de valores.
3. El valor de la prima se recupera en el mayor valor
de la tasa de inters en calidad de intereses sobre bonos.

2,250,488

2,250,488

2,250,488

2,250,488
1,866,087

2,250,488
1,753,141

2,250,488
1,647,032

Cuentas
Caja general
Bonos en circulacin
Prima en emisin de bonos
ra la emisin de bonos con prima

2,250,488
30,000,000
32,250,488
22,174,129

Debitos
Creditos
31,540,975
30,000,000
1,540,975

Cuentas
Debitos
Creditos
Gastos manejo y emisin
375,081
Gastos financieros
375,081
ra la causacin de los intereses mensuales en la emisin de bonos

Cuentas
Debitos
Creditos
Prima en emisin de bonos
42,805
Gastos manejo y emisin
42,805
ra la causacin de los intereses mensuales en la emisin de bonos

Cuentas
Debitos
Creditos
Fondos especiales
2,250,488
Moneda nacional
2,250,488
ra constitucin fondo de amortizacin de bonos

Cuentas
Debitos
Creditos
Gastos manejo y emisin
1,875,407
Gastos manejo y emisin
375,081
Fondos especiales
2,250,488
ra el pago de los intereses a los tenedores de bonos

Cuentas
Debitos
Creditos
Bonos en circulacin
30,000,000
Gastos manejo y emisin
1,875,407
Gastos manejo y emisin
375,081
Fondos especiales
32,250,488
ra el pago de los intereses a los tenedores de bonos

Bonos con descuento


1. La principal caracterstica de los bonos con descuento es que se
venden por un menor valor valor que el nominal.
2. La tasa de inters sobre
bonos es unos puntos menos a la que se ofrece en el mercado de
valores, el que se compensa con el valor del descuentos que
recupera a traves de la vida del bono.
3. El valor del descuentos se recupera en el mayor valor de la
redencin del bono.

1,611,802

1,611,802

1,611,802

1,611,802
1,336,493

1,611,802
1,255,601

1,611,802
1,179,606

Cuentas
Caja general
Descuento en bonos
Bonos en circulacin
ra la emisin de bonos

1,611,802
30,000,000
31,611,802
21,734,994

Debitos
Creditos
28,443,537
1,556,463
30,000,000

Cuentas
Debitos
Creditos
Gastos manejo y emisin
268,634
Gastos financieros
268,634
ra la causacin de los intereses mensuales en la emisin de bonos

Cuentas
Debitos
Creditos
Gastos manejo y emisin
43,235
Descuento en bonos
43,235
ra la causacin de los intereses mensuales en la emisin de bonos

Cuentas
Debitos
Creditos
Fondos especiales
1,611,802
Moneda nacional
1,611,802
ra constitucin fondo de amortizacin de bonos

Cuentas
Debitos
Creditos
Gastos manejo y emisin
1,343,168
Gastos manejo y emisin
268,634
Fondos especiales
1,611,802
ra el pago de los intereses a los tenedores de bonos

Cuentas
Debitos
Creditos
Bonos en circulacin
30,000,000
Gastos manejo y emisin
1,343,168
Gastos manejo y emisin
268,634
Fondos especiales
31,611,802
ra el pago de los intereses a los tenedores de bonos