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UNIVERSIDAD NACIONAL

FEDERICO VILLARREAL
FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS
AO DE LA PROMOCIN DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y
COMPROMISO CLIMTICO
Profesor:
DR. SEGUNDO SNCHEZ SOTOMAYOR
Asignatura:
Estadstica Inferencial
Integrantes:

Bravo Salazar, Alex


Mauricio Villalba, Leyla
Minaya Ciprin, Carlos
Reyes Inche, Yamelin

Tema: Caso 3 - Portafolio


Ciclo:
IV
Aula :
53 B.
Turno :
Maana.

2014

INDICE

Introduccin
1. Presentacin del caso
1.1
Primer Sector: Educacin y esparcimiento
1.2
Segundo Sector: Asistencia mdica
1.3
Tercer Sector: Gestin Ambiental
1.4
Datos proporcionados
2. Metodologa de Anlisis Planteo de Hiptesis
2.1
Planteo de hiptesis
2.2
Mtodo de contraste de hiptesis
2.3
Desarrollo del caso
3. Anlisis Sectorial y hallazgos
3.1
ANOVA
3.2
Prueba T
3.3
Regresin y correlacin (R)

Introduccin
Cualquier hombre de negocio debe hacer la correcta eleccin del sector donde
va a invertir porque de ello depende directamente el xito de su proyecto.
No solamente importa la idea y el plan del negocio; conocer el sector en el cual
se pretende implementar esa idea es un factor de vital importancia.
Los analistas de inversiones estudian el comportamiento de las empresas, las
industrias y los sectores econmicos y hacen recomendaciones sobre las
mejores oportunidades de inversin.
Precisamente el caso que se nos presenta, nos permite desarrollar este tipo de
situacin. La eleccin correcta del sector adecuado requiere de un trabajo serio
de investigacin y un anlisis profundo, el cual debe hacerse teniendo en
cuenta las diferentes variables que ello involucra. Por ello, es necesario
conocer a fondo las caractersticas del sector.
El presente caso emplea la estadstica inferencial para determinar en cul de
los tres sectores presentados (Educacin y esparcimiento, Asistencia mdica o
Gestin ambiental), es el ms apropiado para que los empresarios inviertan. Se
presenta adems algunos datos muy significativos de estos tres sectores, como
su tasa de rendimiento promedio, sus tasas de riesgo que conlleva la inversin,
as como la cantidad de muestras escogidas para el presente estudio.
Teniendo como base todo lo mencionado anteriormente, se buscar identificar
dnde invertir.

Caso 3: Portafolio

1. Presentacin del caso


Varios
empresarios
adinerados
han
seleccionado a su grupo de trabajo como
ANALISTAS DE INVERSIONES con la
finalidad de evaluar tres tipos de sectores
(industrias) diferentes.
El OBJETIVO es IDENTIFICAR DONDE
INVERTIR.

1.1

Primer Sector: EDUCACIN Y ESPARCIMIENTO

Este sector parece estar gozando de prosperidad durante periodos de


recesin, dado que la gente busca mejorar su calidad educacional y en los
lugares de esparcimiento, se busca aliviar en algo los infortunios econmicos.

Los empresarios han escuchado el Mensaje Presidencial y , con o sin Acuerdo


Nacional, y por lo tanto esperan que los fondos invertidos en ese sector
pudieran producir rendimientos significativos.

1.2

Segundo Sector: ASISTENCIA MDICA

Debido al envejecimiento de la poblacin existe una necesidad cada vez


mayor de ASISTENCIA MEDICA al adulto mayor, siendo este aspecto tambin
de inters de los empresarios. Las distorsiones provocadas en el Sistema
Nacional de Seguridad Social por las AFP y la carencia de un Plan Nacional
de Asistencia Mdica han estimulado el inters de los empresarios en este
sector como una oportunidad potencial de inversin.

Al invertir en este sector, los empresarios esperan capitalizar la tendencia


demogrfica y al mismo tiempo mitigar los problemas de atencin del adulto
mayor.

1.3

Tercer Sector: GESTIN AMBIENTAL

Finalmente, tambin desean una evaluacin del sector de GESTIN


AMBIENTAL y la preservacin de los pantanos de la nacin.

Consideran que estas inversiones no slo generaran buenos dividendos


financieros sino tambin proporcionaran una importante contribucin para
generaciones del futuro.

1.4

Datos proporcionados

Se tiene entonces la responsabilidad de analizar las industrias de:

Educacin y esparcimiento
Asistencia mdica
Gestin ambiental

Asimismo sus tasas de rendimiento promedio son:


8% del Sector Educacin y Esparcimiento
23% del Sector Asistencial Mdica
15% del Sector Gestin Ambiental
Y la Desviacin Estndar de estos rendimientos son del 3%, 5% y 7%
respectivamente.
Se conoce adems que los empresarios se muestran muy preocupados por el
RIESGO de incumplimiento que soportaran debido a las Tasas de Bancarrota
de stos sectores que son del 12%, 7.5%, 3%, respectivamente.

El Grupo ha planteado tomar muestras de:


50 empresas del Sector Educacin y Esparcimiento
150 empresas del Sector Asistencial Mdica
250 empresas del Sector Gestin Ambiental.

2 Desarrollo del Caso


2.1 Planteo de hiptesis

Ho: Todos los sectores van a ser iguales a la hora de invertir.

Ha: Todos los sectores no van a ser iguales a la hora de invertir.

2.2 Mtodo para contraste de hiptesis


El mtodo que se emplear es el anlisis de varianza de un factor o un camino
(ANOVA de un factor).

2.3 Desarrollo del caso


Aplicando la Anova de un factor:
SECTORES

Educacin y
esparcimiento

Asistencia
medica

Gestin
ambiental

PROMEDIO
DESVIACIONES ESTANDAR

8%
3%

23%
5%

15%
7%

MUESTRAS

50

150

250

Hallamos la Gran Media multiplicando cada una de las tasas promedio por sus
respectivas muestras, todo dividido entre el nmero total de muestras de los
tres sectores:
0.08 50+ 0.23 150+0.15 250
X =
450

Lo que nos da una gran media de 0.17 ( X =0.17 )


Pasamos a hallar las fuentes de variacin:
a) Determinamos la suma de cuadrados de tratamiento (SCTR):
2

SCTR =(0.080.17) 50+(0.230.17) 150+( 0.150.17) 250


SCTR =1.04

b) Posteriormente hallamos la suma de cuadrados de error (SCE):

Con las desviaciones estndar (S) de estos rendimientos hallamos la varianza


(S):
Educacin y
esparcimiento
S= 0.03

Asistencia
mdica
S= 0.05

Gestin
ambiental
S= 0.07

2
S = 0.0009

2
S = 0.0025

2
S = 0.0049

Por lo tanto la suma de cuadrados de error es:


SCE=( 0.0009 49 )+(0.0025 149)+(0.0049 249)
SCE =1.63

c) Y la suma de cuadrados totales es:


SCT =SCTR+ SCE=1.04 +1.63
SCT =2.67

Hallamos los cuadrados medio:


a) Cuadrado medio de tratamiento:
CMTR=

1.04
=0.52
2

b) Cuadrado medio de error:


CME=

1.63
=0.00364653
447

Por ltimo hallamos el valor F:


VALOR F=

0.52
=142.6
0.00364653

Los datos obtenidos los ubicamos en el siguiente cuadro:

Fuentes de
Variacin
SCTR

Suma de
cuadrados
1.04

Grados de
Libertad
2

Cuadrado
Medio
0.52

SCE
SCTR

1.63
2.67

447
449

0.00364653

Razn F
142.6

Como ltimo paso, determinamos las alcuotas:


SECTORES

EDUCACIN Y
ESPARCIMIENT
O

ASISTENCI
A MEDICA

GESTIN
AMBIENTA
L

SUMATORI
A (Base)

Promedio

0.08

0.23

0.15

0.46

0.17

0.5

0.33

1.00

Alcuotas(%
)xF

24.24

71.3

47.05

Fc = 3.00

3. Anlisis Sectorial y hallazgos

3.1 ANOVA

Inversin

0.4

0.2
24.24
Educacin y

0.6

0.8

47.05

71.3

Gestin

Asistencia

Tasas de

8%

15%

23%

Tasas de

12%

3%

7.5%

Interpretacin:
Se puede apreciar que el sector Educacin y Esparcimiento es el sector menos
apropiado en donde podran invertir estos empresarios. Parece ser que esa
percepcin de prosperidad durante periodos de recesin de la poblacin, es
simplemente eso, una percepcin. Asimismo, los empresarios esperaban un
mensaje presidencial prudente y que ratifique el rumbo econmico del pas, sin
embargo, solo se encontraron con la confirmacin de un crecimiento moderado
de nuestra economa en los prximos aos. Sin lugar a dudas, todo ello, sumado
a que este sector posee la tasa de rendimiento ms bajo de los tres, as como la
mayor tasa de riesgo que representa, han influenciado significativamente en el
resultado final respecto a la eleccin del sector dnde invertir.
Por otra parte, el sector de la Asistencia Mdica va a representar la mejor opcin
para invertir. Las distorsiones provocadas en el Sistema Nacional de Seguridad
Social por las AFP, as como tambin la carencia de un Plan Nacional de
Asistencia Mdica van a representar a los empresarios una oportunidad
potencial de capitalizar la tendencia demogrfica, significndoles una mayor
rentabilidad a la hora de invertir. Parece ser que a ellos les interesa ms recibir
una tasa de rendimiento ms alta por su dinero invertido (el cual asciende al
23%), ello a pesar que Asistencia mdica, si bien no tiene una tasa de riesgo muy
alta (comparando con el 12% del sector educacin y esparcimiento), tampoco es
muy baja (comparando con el 3% del sector gestin ambiental).