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FLUJO DE EFECTIVO DE INVERSIN

Entradas

Recaudo por la venta de


inversiones, de propiedad, planta y equipo
y de otros bienes de uso.

Cobros de prstamo de corto plazo


o largo plazo, otorgados por la entidad.

Otros cobros relacionados con


operaciones de inversin o financiacin.

Salidas

Pagos para adquirir inversiones, de


propiedad, planta y equipo y de otros
bienes de uso.

Pagos en el otorgamiento de
prstamos de corto y largo plazo.

Otros pagos no originados con


operaciones de inversin o financiacin.

Tambin denominado tambin flujos de tesorera, flujos de efectivo o simplemente caja.


Los flujos de caja de un proyecto constituyen un estado de cuenta que resume las
entradas de efectivo y salidas de efectivo a lo largo de la vida til del proyecto, por lo
que permite determinar la rentabilidad de la inversin. Es la diferencia entre los soles
cobrados y los pagados, es decir, constituye el flujo neto de efectivo que se espera
recibir en el futuro (ingresos menos egresos).

El flujo de caja descontado es el flujo de tesorera futuro multiplicado por los factores
de descuento correspondiente para obtener su valor presente o valor actual.

La confiabilidad de las cifras o datos contenidos en un flujo de caja esperado ser


determinante para la validez de los resultados, ya que los diversos criterios o mtodos
de evaluacin de proyectos se aplican sobre esta base (flujos de efectivo esperados).
Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:
1.
Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de
las actividades econmicas de base de la compaa.
2.
Flujos de caja de inversin: efectivo recibido o expendido considerando los
gastos en inversin de capital que beneficiarn el negocio a futuro. (Ej: la compra de
maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.)
3.
Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado
de actividades financieras, tales como recepcin o pago de prstamos, emisiones o
recompra de acciones y/o pago de dividendos

TIPOS DE FLUJOS DE CAJA


En un proyecto de inversin, se identifican los flujos de caja siguientes:

A) Flujo de caja operativo.- incluye nicamente las entradas (ingresos) y salidas


(egresos) de efectivo del proyecto.

B) Flujo de caja de capital.- considera el rubro de inversiones, valor residual del activo
al final de su vida til, capital de trabajo y recuperacin del capital de trabajo.

C) Flujo de caja econmico.- no se incluye ingresos y egresos de efectivo vinculados


al financiamiento de la inversin por terceros, es decir, no incluye prstamos o cuotas de
pago. Por lo tanto, implcitamente se asume que la inversin ha sido financiada en su
totalidad con recursos propios.

D) Flujo de caja financiero.- incluye ingresos y egresos de efectivo vinculados al


financiamiento de la inversin por terceros, es decir, incluye prstamos, amortizacin,
intereses y el efecto tributario del inters.