Universidad Centroamericana Jos Simen Caas UCA

Departamento de Contabilidad y Finanzas

GENERALIDADES

SOBRE

EL PRESUPUESTO

MAESTRO:

PRESUPUESTO

OPERATIVO Y PRESUPUESTO FINANCIERO.

El Presupuesto Maestro es una de las principales herramientas administrativas que
puede ser utilizada para una adecuada planificacin estratgica. Funciona sobre la base del
Principio de Integracin, el cual determina que conociendo las operaciones de una parte de la
entidad econmica, se puede determinar de forma sistemtica o integrada las dems operaciones
para un perodo determinado.
Despus de establecer su misin y objetivos a largo plazo (objetivos estratgicos), la
entidad necesita formular, implementar y evaluar estrategias a corto plazo. Especficamente
necesita establecer polticas y objetivos anuales y de acuerdo a esto, deber establecer la
prioridad en la asignacin de sus recursos. Posteriormente, la entidad necesita medir y evaluar
constantemente los resultados obtenidos versus los planificados.
El Presupuesto Maestro permite realizar a la entidad todas estas actividades mediante el
establecimiento de un sistema presupuestal, que permite pronosticar tres de los cuatro
principales estados financieros de una compaa, incluyendo el estado de resultados con sus
presupuestos auxiliares y principales.
La primera parte del Presupuesto Maestro es el presupuesto operativo. En ste se
consignan las cifras relacionadas al Estado de Resultados. Es llamado presupuesto operativo, ya
que establece la planificacin de cmo hacer el mejor uso de los recursos limitados de una
organizacin.
En la segunda parte del Presupuesto Maestro encontramos el presupuesto financiero,
conformado por el Presupuesto de Desembolsos de Capital y el Presupuesto de Efectivo. Se
consideran presupuestos de carcter financiero ya que permiten a la entidad establecer las
fuentes de financiamiento de los recursos a utilizar en un periodo determinado.
El presupuesto operativo nos ayuda a establecer el Estado de Resultados Proyectado y
el presupuesto financiero contribuye a la elaboracin del Estado de Flujo de Efectivo
Proyectado y del Estado de Situacin Financiera Proyectado.
Consideremos el siguiente ejemplo introductorio para comprender la importancia del
Presupuesto Maestro en su parte operativa.

Fundamentos de Presupuestacin

Datos Generales de la Compaa

Embotelladora PiensaCola, S.A. de C.V. es una empresa de tipo industrial cuyo giro es
la produccin y embase de la bebida PiensaCola, elaborada a base de Malta e ingredientes
secretos.
Fundada en el ao 2010, y con un desempeo aceptable en el ao 2011, desea planificar
sus operaciones para el prximo periodo (Ao 2012).
Embotelladora PiensaCola, S.A. de C.V. desea proyectar la situacin en la que se
encontrar dentro de un ao. Desea hacer dicha proyeccin de la forma ms razonable y tcnica
posible. Efectivamente, el Presupuesto Maestro representa la herramienta administrativa que
detalla un plan de accin a tomar en el futuro en forma cuantitativa. Este presupuesto, ayudar
a la coordinacin e implantacin de dicho plan de accin en Embotelladora PiensaCola, S.A. de
C.V.
A continuacin se detalla la estructura organizativa de Embotelladora PiensaCola, S.A.
de C.V. para una mejor comprensin del proceso de elaboracin del Presupuesto Maestro. Uno
de los requisitos para elaborar un buen presupuesto es el conocimiento de la empresa.
Junta General
de Accionistas
Gerencia
Financiera

Gerencia
Administrativa

Gerencia de
Produccin

Gerencia de
Marketing

Contabilidad

R.R.H.H.

Compras

Publicidad

Presupuesto

Logstica y
Distribucin

Almacn

Fuerza de Ventas

Mezclado
Embotellado

Para tener una mejor visin del desempeo histrico de la empresa, el Departamento de
Finanzas prepar la siguiente informacin comparativa:
Embotelladora PiensaCola, S.A. de C.V.
Estado de Situacin Financiera Comparativo
ACTIVO
31/12/2010
31/10/2011
Activo Corriente
Efectivo

$ 27,500.00

$ 19,082.00

Inventarios:
Materiales

$ 17,450.00

$ 25,000.00

$ 10,000.00

Producto Terminado
Activo No Corriente
Maquinaria de Produccin
Depreciacin Acumulada
TOTAL ACTIVO

2,000.00

$ 14,000.00
$ (2,000.00)

$ 14,000.00
$ (3,667.00)

$ 58,950.00

$ 64,415.00

$
$

200.00
1,750.00

$
$

125.00
-

1,950.00

125.00

PASIVO
Pasivo Corriente
IVA por pagar
ISR por pagar
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital Social

$ 50,000.00

$ 50,000.00

Resultado 2010
Resultado 2011 - Octubre

$
$

7,000.00
-

$ 7,000.00
$ 7,290.00

TOTAL PATRIMONIO

$ 57,000.00

$ 64,290.00

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

$ 58,950.00

$ 64,415.00

Embotelladora PiensaCola, S.A. de C.V.

Estado de Resultados Comparativo
31/12/2010

31/10/2011

Ventas
Costo de Ventas

$ 110,710.00 $ 115,322.92
$ 93,572.09 $ 97,470.93

Utilidad Bruta
Gastos de Operacin

$ 17,137.91 $ 17,851.99
$
-

Gastos de Venta
$
Gastos de Administracin $

3,000.00 $
7,137.91 $

3,125.00
7,436.99

Utilidad Neta

7,000.00 $

7,290.00

Detalles del Proceso Productivo

El proceso de produccin de PiensaCola tiene dos etapas: Mezclado y Embotellado. La
compaa cuenta con dos mquinas mezcladoras y una mquina embotelladora. Los estudios de
ingeniera de produccin han establecido que el tiempo de mezclado de lquidos (Malta e
ingrediente secreto) para una PiensaCola de 800 ml es de 2 minutos. As mismo, el tiempo de
embotellado para una PiensaCola de 800 ml es de 1 minuto. La entidad tiene 1 empleado por
cada mquina y ha establecido una tarifa salarial por hora segn el siguiente detalle:
TARIFA MOD
POR HORA

TIPO DE TRABAJO
Operador Maquinaria Mezcladora 1

1.10

Operador Maquinaria Mezcladora 2

0.80

Operador Maquinaria Embotelladora

0.71

La jornada laboral se realiza de 8 de la maana hasta las 5 de la tarde, considerndose 8

horas efectivas de trabajo ya que la entidad tiene como poltica otorgar una hora para el
almuerzo (12:00 13:00), todo esto se realiza de lunes a viernes, ya que el da sbado se
realizan trabajos de mantenimiento preventivo y correctivo para la maquinaria de produccin.
Para conformar 800 ml de PiensaCola, se necesitan 300 ml de Malta y 500 ml del
ingrediente secreto. Por lo general, el proveedor de la Malta ofrece el litro a $1.75 y el
ingrediente secreto a razn de $2.00 el litro.
Los Costos Indirectos de Fabricacin estimados por las unidades se detallan a
continuacin:
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN VARIABLES:
MATERIALES INDIRECTOS
ENERGA ELECTRICA MAQUINARIA
TOTAL
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN FIJOS:
MANO DE OBRA INDIRECTA SUPERVISIN
DEPRECIACIN MAQUINARIA
ALQUILER DE LA PLANTA DE PRODUCCION
TOTAL

$
$
$

2,500.00
2,200.00
4,700.00

$
$
$
$

5,000.00
3,500.00
20,000.00
28,500.00

Con toda la informacin anterior, el precio estndar de PiensaCola (Botella de 800 ml)
es el siguiente (Para un nivel de produccin de anual de 120,000 unidades de PiensaCola de 800
ml):
Estndar de Material Directo:
Estndar de Uso del
Material Directo
0.3 litros de Malta
0.5 litros del Ingrediente
Secreto

Estndar de Precio
Material Directo

= Costo Estndar del

Material Directo

$1.75 por Litro

$0.5250

$2.00 por Litro

$1.0000

Estndar de Mano de Obra Directa:

Estndar de Eficiencia
Estndar de Tarifa
Costo Estndar de
X Salarial de Mano de = la Mano de Obra
de Mano de Obra
Obra Directa
Directa
Directa
$0.0145 por Minuto
3 Minutos
de MOD
$0.0435
Estndar de Costos Indirectos de Fabricacin:
Parmetro de asignacin
Tasa de Aplicacin
Costo Estndar de
de los costos indirectos
de
los
costos
los Costos
X
=
indirectos de
de fabricacin: Minutos
Indirectos de
fabricacin
de mano de obra directa
Fabricacin
$0.0921 de CIF por
minuto de Mano de
3 Minutos
Obra Directa aplicada
a la produccin
$0.2763
COSTO ESTANDAR UNITARIO:
$1.8448

Presupuesto de Ventas
El primer paso para la elaboracin del Presupuesto Operativo, es la estructuracin del
presupuesto de ventas. Embotelladora PiensaCola, S.A. ha establecido una proyeccin de ventas
para el ao 2012 de 100,00 unidades de las cuales, se estima que 50,000 se vendern en la zona
Occidente-Centro del Pas y el resto en la zona Oriental. La administracin ha decidido
establecer el precio de venta del producto en $2.25 por unidad de 800 ml. A continuacin se
presenta un detalle del presupuesto de ventas para el ao 2012 de la Embotelladora PiensaCola,
S.A.:

EMBOTELLADORA PIENSA COLA, S.A. DE C.V.

PRESUPUESTO DE VENTAS
Para el Ao a Terminar en Diciembre 31, 2012
Regin

Volumen en Unidades

Precio de Venta Unitario

Ventas Totales

Occidente-Centro

50,000

$2.25

$112,500.00

Oriente

50,000

$2.25

$112,500.00

Total Ingresos por Ventas

100,000

$225,000.00

Como puede observarse, Embotelladora PiensaCola, S.A. tiene proyectado un ingreso

de $225,000.00 como resultado de un anlisis de la gerencia de factores internos y externos de
la industria y el mercado de bebidas procesadas. A travs de la combinacin de dicho anlisis
con los objetivos de venta establecidos, se considera que la entidad tendr un incremento del
62.58 % si se considera que el ao 2011 cerrar con un ingreso proyectado de $138,387.50 y del
103 % si se compara con el ingreso que la compaa tuvo en el ao 2010.
Presupuesto de Produccin
Una vez que se han estimado las proyecciones de venta del producto, la gerencia de
produccin puede establecer la cantidad de unidades que se tendrn que procesar durante el ao
2012. En este anlisis deben de considerarse los inventarios de iniciales y finales de productos
terminados. Esto se debe a que al inicio del ciclo de produccin anual siempre existen unidades
procesadas que ya acumulan los tres elementos del costo. Esto significa que para estas unidades

no ser necesario solicitar ms material directo e indirecto, ni tampoco ser necesario agregarles
el costo de la mano de obra directa e indirecta y los otros costos indirectos de fabricacin.
Tambin se debe considerar que al final del ciclo productivo, la gerencia espera
terminar con un inventario de productos terminados que no fue vendido. Para esta cantidad de
productos, habra que considerar el material directo, mano de obra directa y costos indirectos de
fabricacin adicionales.
Considerando estos elementos, Embotelladora PiensaCola, S.A. estableci el siguiente
presupuesto de produccin para el ao 2012:
EMBOTELLADORA PIENSA COLA, S.A. DE C.V.
PRESUPUESTO DE PRODUCCION
Para el Ao a Terminar en Diciembre 31, 2012
CONCEPTO
Ventas
(Del Presupuesto de Ventas)
Mas: Inventario Final deseado al 31/Dic/2012

UNIDADES
100,000

500

(Lo que se espera nos quede en nuestros

inventarios, el producto que no se venda)
Total
Menos: Inventario Inicial estimado al 01/Ene/2012

100,500
1,000

(Con lo que esperamos iniciar el ao en inventarios)

Produccin Total
(Lo que se va a procesar)

99,500

A travs del presupuesto de produccin, el departamento de compras puede determinar

la cantidad de material directo que se va a necesitar durante el ao 2012 y por lo tanto, podr
establecer las polticas de adquisicin, de control interno, pedidos, etc. Es importante conocer la
cantidad anual necesaria de materiales, ya que de esa forma se llevan a cabo las negociaciones
del precio de la materia prima con los proveedores.
Para el caso del departamento de recursos humanos, el presupuesto de produccin
permitir establecer cules van a ser las necesidades de contratacin de personal, relacionado a
la mano de obra directa e indirecta.

Finalmente, el presupuesto de produccin establece el nivel de actividad productiva que

tendr la empresa y a travs de este nivel de actividad productiva, se podrn establecer los
costos indirectos de fabricacin y el mecanismo mas adecuado para prorratearlos.
Presupuesto de Compras de Materiales
El presupuesto de produccin permite al departamento de compras, conocer los
requerimientos de material para cumplir con la produccin estimada considerando los
inventarios iniciales y finales del producto terminado. El departamento de compras deber
considerar tambin los materiales con los que se iniciar el perodo 2012 puesto que dicha
cantidad de materiales ya no ser necesaria adquirirla.
Adicionalmente, se deber considerar la cantidad de materiales con los que se espera
terminar el perodo 2012, para adquirir dicha cantidad adicional. Por lo tanto, dicho
departamento deber estimar el inventario inicial y final de materiales para el ao 2012.
El presupuesto de compras y costo de materiales directos en Embotelladora PiensaCola,
S.A. para el ao 2012 se presenta a continuacin:

EMBOTELLADORA PIENSA COLA, S.A. DE C.V.

Presupuesto de Compras y Costo de Materiales Directos
Para el Ao a Terminar en Diciembre 31, 2012
CONCEPTO
Litros necesarios para la produccin:

INGREDIENTE
SECRETO

MALTA
29,850

49,750

(99,500 X 0.3 Litros)

(99,500 X 0.5 Litros)

TOTAL

Mas:
Inventario Final de Material Directo deseado
al 31/Dic/2012 (En litros)
Total (En litros)

150

250

30,000

50,000

300

500

29,700

49,500

Menos:
Inventario Inicial de Material Directo
estimado al 1/Ene/2012 (En litros)
Total de litros a ser comprados
Precio unitario (por litro)
Compra Total de Materiales Directos

$1.75

$2.00

$ 51,975.00

$ 99,000.00

$ 150,975.00

Con este presupuesto, el rea de produccin y el departamento de compras podrn

estructurar y planificar las actividades necesarias para contar siempre con materia prima
disponible sin saturar la capacidad de almacenamiento de la institucin y sin elevar los costos de
dicho almacenamiento.
Presupuesto de Mano de Obra Directa
El costo de la mano de obra directa es aquel costo relacionado a la fuerza laboral que se
asocia directamente al proceso de manufacturacin del objeto de costo. En el caso de
Embotelladora PiensaCola, S.A. cuyo objeto de costo es el producto PiensaCola (Unidad de 800
ml), el proceso productivo tiene dos fases: Mezclado y Embotellado. Si la entidad conoce el
nmero de unidades a procesar en un periodo determinado y otros elementos como los tiempos
de procesamiento y las tarifas salariales por empleado, se puede estructurar el presupuesto de
mano de obra directa de la siguiente manera:

EMBOTELLADORA PIENSA COLA, S.A. DE C.V.

Presupuesto de Mano de Obra Directa
Para el Ao a Terminar en Diciembre 31, 2012
MAQUINARIA
MEZCLADORA 1

MAQUINARIA
MEZCLADORA 2

MAQUINARIA
EMBOTELLADORA

1658

1658

1658

4974

Tasa por hora

$ 1.10

$ 0.80

$ 0.71

HORAS

Costo Total de Mano de

Obra Directa

$1,823.80

$1,326.40

$1,177 .18

$ 4,327.38

CONCEPTO

Horas necesitadas para

produccin

Para lograr la produccin de las 99,500 unidades es necesario invertir 4,974 horas de
mano de obra directa. El clculo resulta de la siguiente manera: 99,500 unidades multiplicadas
por 3 minutos que se tarda el proceso de manufacturacin resulta en 298,500 minutos, los cuales
al ser divididos entre 60 minutos nos brindan el equivalente a 4,974 horas. La distribucin de
estas horas se hace de la siguiente manera:
El proceso de mezcla tarda 2 minutos por unidad, por lo tanto, las 99,500 unidades
multiplicadas por 2 minutos resultan en 199,000 minutos. Si dividimos esta cantidad entre 60
minutos, obtendremos la cantidad equivalente en horas, es decir (199,000 / 60 minutos)

resultando 3,316.66 horas que aproximadamente representan 3,317 horas que se invertirn en el
proceso de mezclado. Se asume que la entidad repartir de forma equitativa el trabajo de
mezcla, por lo tanto el 50% de las 3,317 horas ser para un operario y el resto para el otro.
Lo mismo sucede con el proceso de embotellado, el cual tarda 1 minuto por unidad, por
lo que para producir 99,500 unidades se necesitarn igual nmero de minutos. Si dividimos
estos 99,500 minutos entre 60 minutos obtendremos la cantidad equivalente de horas, siendo
estas 1,658 horas de mano de obra directa que se invertirn en el proceso de embotellado.
Finalmente, la cantidad de horas para cada operario es multiplicada por la tasa salarial
asignada para obtener el costo de mano de obra directa del periodo.

Presupuesto de los Costos Indirectos de Fabricacin

Los costos indirectos de fabricacin representan el conjunto de costos relacionados al
objeto de costo (en este caso la unidad de PiensaCola unidad de 800 ml) que no pueden
asignarse de una forma directa o plenamente identificable, por lo que es necesario prorratearlos
entre las unidades manufacturadas. Pueden estar constituidos por la mano de obra indirecta
(supervisores de produccin), materiales indirectos (Corcho-lata del embase), el costo del
mantenimiento de la maquinaria (mezcladora y embotelladora), el alquiler de las instalaciones
de produccin (Alquiler de la nave industrial), seguros de la fbrica, depreciacin de la
maquinaria, etc.
Una vez que se ha establecido el nivel de produccin es posible establecer la proyeccin
de los costos indirectos. Embotelladora PiensaCola, S.A. ha proyectado los siguientes costos
indirectos de fabricacin para el ao 2012:

EMBOTELLADORA PIENSA COLA, S.A. DE C.V.

Presupuesto de Costos Indirectos de Fabricacin
Para el Ao a Terminar en Diciembre 31, 2012
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN VARIABLES:
MATERIALES INDIRECTOS
MANO DE OBRA INDIRECTA

$
500.00
$ 2,000.00

REPARACIONES CORRECTIVAS A LA MAQUINARIA

$ 1,000.00

ENERGA ELECTRICA MAQUINARIA

$ 1,200.00
TOTAL

$ 4,700.00

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN FIJOS:

ENERGA ELECTRICA AIRES ACONDICIONADOS - NAVE INDUSTRIAL

$ 2,000.00

SUPERVISIN DE PRODUCCIN

$ 20,000.00

DEPRECIACIN MAQUINARIA

$ 1,500.00

ALQUILER DE NAVE INDUSTRIAL

$ 5,000.00
TOTAL

$ 28,500.00

La serie de presupuestos auxiliares que hemos desarrollado representan erogaciones que

formarn parte del costo de PiensaCola. Sin embargo, la empresa tiene que considerar dentro del
presupuesto operativo, aquellos egresos que no forman parte del costo del producto pero que
son necesarios para el funcionamiento logstico-administrativo, la comercializacin, promocin
y distribucin de PiensaCola, el control de las finanzas, etc.
Estos egresos se clasifican en Gastos Operativos y Gastos Financieros. Dentro de los
gastos operativos tenemos dos clasificaciones: los gastos de administracin y los gastos de
venta. Los gastos de administracin son aquellos en los que la entidad tiene que incurrir para
lograr el adecuado funcionamiento administrativo de la institucin. Los gastos de venta estn
relacionados a la promocin y comercializacin estratgica del producto que vende la entidad.
Los gastos financieros representan el costo de adquirir fondos (financiamiento) as como otros
gastos relacionados con el financiamiento.
Para el ao 2012, Embotelladora PiensaCola, S.A. ha establecido la siguiente estimacin de
gastos operativos:

EMBOTELLADORA PIENSA COLA, S.A. DE C.V.

Presupuesto de Gastos de Ventas y Administrativos
Para el Ao a Terminar en Diciembre 31, 2012
Gastos de ventas:
Publicidad Radial

5,000.00

Total de gastos de ventas

5,000.00

Total de gastos administrativos

16,400.00

Total de gastos de venta y administrativos

21,400.00

Gastos administrativos:
Salarios

9,600.00

Renta de oficina

1,800.00

Artculos de oficina

5,000.00

Como se puede observar, para efectos de nuestro ejemplo, la entidad no posee gastos
financieros debido a que por el momento no ha sido necesario recurrir a un prstamo como
fuente de financiamiento de las operaciones.

Presupuesto del Costo de lo Vendido

Con los presupuestos auxiliares desarrollados anteriormente, es posible hacer una
unificacin de stos y estructurar el presupuesto del costo de lo vendido para el perodo 2012.
Primero recordemos la estructura del costo de lo vendido en una empresa industrial:

Costo de lo Vendido
Inventario Inicial Productos Terminados

Inventario Inicial Productos en Proceso

+
Presupuesto de Materiales Directos

Costo de
Manufacturacin
del Perodo

+
Presupuesto de Mano de Obra Directa

+
Presupuesto de Gastos Indirectos de
Fabricacin

Inventario Final Productos en Proceso

Inventario Final Productos Terminados

Costo de lo Vendido (Empresa Industrial)

Por lo tanto, con la unificacin de los presupuestos auxiliares de produccin, de
materiales directos, de mano de obra directa y de los costos indirectos de fabricacin,
Embotelladora PiensaCola, S.A. puede estructurar su presupuesto del Costo de lo Vendido.
Para efectos del desarrollo del ejemplo de PiensaCola, se han considerado los siguientes
supuestos claves:
1. No se consideran presupuestos iniciales ni finales de productos en proceso, es decir,
todo el material que se coloc en produccin fue satisfactoriamente manufacturado en
un 100%.
2.

Los precios de los materiales directos y las tarifas salariales se mantiene constantes
durante todo el ao.

El presupuesto del Costo de lo Vendido de Embotelladora PiensaCola, S.A. para el perodo

del 2012 es el siguiente:

EMBOTELLADORA PIENSA COLA, S.A. DE C.V.

Presupuesto de Costo de Ventas
Para el Ao a Terminar en Diciembre 31, 2012
CONCEPTO

PARCIAL

PARCIAL

Inventario de Producto Terminado al 1/Ene/2012

TOTAL
$1,844.80

(1,000 Unidades X $1.8448)

Inventario de Trabajo en Proceso al 1/Ene/2012

$0.00

Materiales Directos:
Inventario de Materiales Directos al 1/Ene/2012
(300 litros malta X $1.75) + (500 litros ing. Secreto $X 2.00)

Presupuesto de compras de Materiales Directos

(Compra anual de malta $51,975.00 + Compra anual Ing. Secreto $99,000.00)

$1,525.00
$150,975.00

Costo de Materiales Directos disponibles para uso

$152,500.00

(-) Inventario de Materiales Directos al 31/Dic/2012

$762.50

(150 litros de malta X $1.75 + 250 litros Ing. Secreto X $2.00)

Costo de Materiales Directos puestos en produccin

Presupuesto de Mano de Obra Directa
Presupuesto de Costos Indirectos de Fabricacin
Costo total de manufactura
(-) Inventario de Trabajo en Proceso al 31/Dic/2012

$151,737.50
$4,327.38
$33,200.00
$189,264.88
$0.00

Costo de unidades producidas

$189,264.88

Costo de Producto Terminado disponible para la venta

$191,109.68

(-) Inventario de Producto Terminado al 31/Dic/2012

( 500 unidades X $1.8448 )

Costo de ventas o de unidades vendidas

$922.40
$190,187.28

Estado de Resultados Presupuestado

El estado de resultados presupuestado es la parte final del presupuesto operativo. Este se
estructura con los presupuestos auxiliares de Ventas, Costo de Ventas, Gastos Operativos y
Gastos Financieros (si los hay).
Para el perodo 2012, Embotelladora PiensaCola, S.A. ha estructurado el siguiente
estado de resultado presupuestado:

EMBOTELLADORA PIENSA COLA, S.A. DE C.V.

Estado de Resultados Presupuestado
Para el Ao a Terminar en Diciembre 31, 2012
CONCEPTO

PARCIAL

TOTAL

Ingresos por Ventas

$225,000.00

Costo de lo Vendido

$190,187.28

Utilidad Bruta

$34,812.72

Gastos Operativos
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin
Total Gastos Operativos
RESULTADO PROYECTADO

$5,000.00
$16,400.00
$21,400.00
$13,412.72