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Regras de utilizao

Para a melhor utilizao do presente modelo o empreendedor dever dominar conceitos bsicos de anlise econmica e financeira ou, no
sendo esse o caso, deve explorar as potencialidades do presente modelo acompanhado por algum conhecedor desses conceitos. Por
outro lado, este modelo Econmico Financeiro deve ser acompanhado de informao qualitativa detalhada sobre o projecto e de explicao
dos pressupostos de clculos efectuados.
Principais regras de utilizao:
S devem ser inseridos valores nas clulas com fundo branco;
Os valores que se encontrem a azul, podero ser alterados, mas dentro dos mesmos parmetros;
A utilizao deste modelo tem por base um trabalho prvio por parte do utilizador no que diz respeito previso de proveitos e de custos;
No caso de pretender efectuar uma anlise de sensibilidade, utilize este mesmo modelo, mas com diferentes valores.

Passos para preenchimento:

Para que o possa tirar partido de todas as funcionalidades do modelo, dever confirmar se o nvel de segurana das Macros esta em Mdio. Para isso
basta ir s Ferramentas - Macro - Segurana e no Nvel de Segurana escolher / confirmar se est no Mdio. Caso no esteja coloque a opo j
indicada e feche o ficheiro. Quando reabrir , seleccione Aceitar Macro.

Colocar o nome da empresa na clula E1 na sheet de "Pressupostos";

Estimar o volume de negcios da empresa, atravs das quantidades vendidas, preo de venda dos produtos e de prestao de servios. Caso pretenda
utilize folha de clculo anexa e faa apenas as respectivas ligaes de acordo com a classificao contabilstica do seu volume de negcios;

Colocar na sheet CMVMC na clula correspondente, as margens brutas de negcio para cada um dos produtos vendidos;

Na sheet FSE, estimar um valor mdio mensal para cada umas das rubricas que se adaptem empresa / negcio;

Na sheet Custos Pessoal, definir os colaboradores (Gerncia e Pessoal) da empresa e respectivas remuneraes brutas mensais. Para alm disto,
definir, caso se aplique um valor para a formao e outros custos com pessoal;

Posteriormente, definir o quadro de investimento da empresa / projecto na sheet de Investimentos, repartida pelas diferentes rubricas de investimento
em activo fixo;

Na sheet de Fundo Maneio, definir a Reserva de Segurana de Tesouraria. Esta rubrica representa um valor mnimo de disponibilidades a manter ao
longo do projecto;

Aps a definio de todos estes pressupostos tem que definir a forma de financiamento do projecto na sheet Financiamento. Dever indicar o valor de
capital social inicial e eventuais aumentos, bem como o nvel de suprimentos da empresa e / ou o valor dos emprstimos bancrios;

10

Os inputs do modelo esto inseridos, sendo necessrio apenas fazer o acerto de disponibilidades. Assim sendo, na sheet de Plano Financeiro carregar
no rectngulo que indica "Acerto do modelo"

IAPMEI

Empresa:

XPTO, Lda

Pressupostos Gerais
Valide os pressupostos aqui indicados e ajuste-os de acordo com o seu projecto
Unidade monetria

Euros

Prazo mdio de Recebimento (dias) / (meses)

30

1.0

Prazo mdio de Pagamento (dias) / (meses)

30

1.0

Prazo mdio de Stockagem (dias) / (meses)

15

0.5

Taxa de IVA - Vendas

21%

Taxa de IVA - Prestao Servios

21%

Taxa de IVA - CMVMC

21%

Taxa de IVA - FSE

21%

Taxa mdia de IRS

15.00%

Taxa de IRC

25.00%

Taxa de distribuio dividendos

10.00%

Taxa de Aplicaes Financeiras Curto Prazo

2.00%

Taxa de juro de emprstimo M/L Prazo

5.00%

Taxa de juro de emprstimo Curto Prazo

5.00%

Taxa de juro de activos sem risco - Rf


Prmio de risco de mercado - (Rm-Rf)* ou p
Beta empresas equivalentes
Taxa de crescimento dos cash flows na perpetuidade

3.00%
10.00%
100.00%
0.05

NOTA: Quando no se aplica Beta, colocar:


- O prmio de risco (p) adequado ao projecto
- Beta = 100%
==> R(Tx actualizao) = Rf + p

* Rendimento esperado de mercado


Mtodos de avaliao considerados:
Free Cash Flow to Firm
Em linhas gerais, o mtodo dos fluxos de caixa descontados consiste em estimar-se os fluxos de caixa futuros da empresa e traz-los a valor presente por uma determinada taxa de desconto (WACC). Em
outras palavras, o valor de uma empresa pode ser expresso como o valor presente do fluxo FCFF (fluxo de caixa lquido para a firma, do ingls Free Cash Flow to Firm).
Free Cash Flow to Equity

No mtodo de avaliao pelo desconto de fluxos de caixa lquido do acionista (FCFE do ingls Free Cashflow to Equity), o objetivo avaliar directamente o patrimnio lquido da empresa.

IAPMEI

28

Volume de negcios
Colocar o primeiro ano de vigncia do projecto
2007
Taxa de variao dos preos

VENDAS - MERCADO NACIONAL

2007

2008

2009

3.00%

3.00%

2008
0

Produto A *
Quantidades vendidas

2009
0

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

Taxa de crescimento das unidades vendidas


Preo Unitrio
0

Produto B *
Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
Produto C *

Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
0

Produto D *
Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
TOTAL

VENDAS - EXPORTAO

2007

2008
0

Produto A *
Quantidades vendidas

2009
0

0.00

0.00

0.00

0.00

Taxa de crescimento das unidades vendidas


Preo Unitrio
0

Produto B *
Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
TOTAL

* Produtos / Familias de Produtos / Mercadorias


NOTA: Caso no tenha conhecimento das quantidades, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preo Unitrio".
PRESTAO DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL

2007

2008

Servio A

2009
0

Taxa de crescimento
Servio B
Taxa de crescimento
Servio C
Taxa de crescimento
Servio D
Taxa de crescimento
TOTAL

IAPMEI

Volume de negcios
PRESTAO DE SERVIOS
- EXPORTAES
Colocar
o primeiro ano de vigncia do projecto 2007

2008

2009
0

TOTAL VENDAS - MERCADO NACIONAL

TOTAL VENDAS - EXPORTAES

TOTAL VENDAS

TOTAL PRESTAO DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL

TOTAL PRESTAO DE SERVIOS - EXPORTAES

TOTAL PRESTAES SERVIOS

TOTAL VOLUME DE NEGCIOS

IVA

TOTAL VOLUME DE NEGCIOS + IVA

Ajustamentos de Cobrana Duvidosa

Servio A
Taxa de crescimento
Servio B
Taxa de crescimento
Servio C
Taxa de crescimento
Servio D
Taxa de crescimento
TOTAL

IVA VENDAS

IVA PRESTAO DE SERVIOS

21%

21%

IAPMEI

Empresa:

XPTO, Lda
Euros

Volume de negcios

2010

2011

2012

3.00%

3.00%

3.00%

2010

2011

2012

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

2010

2011

2012

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

2010

2011

2012

IAPMEI

Empresa:

XPTO, Lda
Euros

Volume de negcios
2010

2011

2012

IAPMEI

CMVMC - Custo das Mercadorias Vendidas e Matrias Consumidas

CMVMC

Margem Bruta

MERCADO NACIONAL

2007

2008

0
50.00%

2009

Produto B *

Produto C *

Produto D *

Produto A *

Produto B *

Produto A *

MERCADO EXTERNO

TOTAL CMVMC
IVA

21%

TOTAL CMVMC + IVA

NOTA: Mapa construdo caso a caso:


a) Introduzir a Margem Bruta directamente, quando conhecida e passvel de ser utilizada, ou efectuar a respectiva frmula de clculo;
b) Efectuar os clculos auxiliares considerados necessrios para alcanar a o nvel de matria-prima por unidade produzida e introduzir manualmente os valores;
c) Caso no seja possvel alcanar o nvel do consumo de matria-prima por produto, introduzir o valor do custo total, aps a realizao dos respectivos clculos auxiliares.
NOTA 2: Est disponvel uma folha para clculos auxiliares. Contm mapas para clculo do CMVMC de projectos industriais.

IAPMEI

EMPRESA:

XPTO, Lda
Euros

s Mercadorias Vendidas e Matrias Consumidas

2010

2011

2012

IAPMEI

FSE - Fornecimentos e Servios Externos


2007

2008

N Meses

12

12

12

Taxa de crescimento

0%

3.00%

3.00%

Tx IVA

CF

CV

Valor Mensal

2007

2009

2008

2009

Subcontratos

21%

0%

100%

Electricidade

21%

80%

20%

Combustiveis

21%

0%

100%

5%

80%

20%

Outros Fluidos

21%

0%

100%

Ferramentas e Utensilios

21%

0%

100%

Livros e doc. tcnica

21%

80%

20%

Material de escritrio

21%

80%

20%

Artigos para oferta

21%

0%

100%

Rendas e alugueres

21%

0%

100%

Despesas de representao

21%

0%

100%

Comunicao

21%

70%

30%

Agua

Seguros

100%

Royalties

21%

0%

100%

Transportes de mercadorias

21%

0%

100%

Deslocaes e estadas

21%

0%

100%

Comisses

21%

0%

100%

Honorrios

21%

100%

Contencioso e notariado

21%

0%

100%

Conservao e reparao

21%

70%

30%

Publicidade e propaganda

21%

0%

100%

Limpeza, higiene e conforto

21%

100%

Vigilncia e segurana

21%

100%

Trabalhos especializados

21%

80%

20%

Outros forn. e servios

21%

0%

100%

TOTAL FSE

FSE - Custos Fixos

FSE - Custos Variveis

TOTAL FSE

IVA

FSE + IVA

IAPMEI

Empresa:

XPTO, Lda
Euros

Fornecimentos e Servios Externos


2010

2011

12

12

12

3.00%

3.00%

3.00%

2010

2012

2011

2012

IAPMEI

10

Custos com Pessoal


2007

2008

N Meses

14

14

2009
14

Incremento Anual (Vencimentos + Sub. Almoo)

0%

3.00%

3.00%

Quadro de Pessoal

2007

2008

2009

TOTAL

Remunerao base mensal

2007

2008

Administrao / Direco
Administrativa Financeira
Comercial / Marketing
Produo / Operacional
Qualidade
Manuteno
Aprovisionamento
Investigao & Desenvolvimento
Outros

2009

Administrao / Direco

Administrativa Financeira

Comercial / Marketing

Produo / Operacional

Qualidade

Manuteno

Aprovisionamento

Investigao & Desenvolvimento

Outros

Remunerao base anual - TOTAL Colaboradores

2007

2008

2009

Administrao / Direco

Administrativa Financeira

Comercial / Marketing

Produo / Operacional

Qualidade

Manuteno

Aprovisionamento

Investigao & Desenvolvimento

Outros

TOTAL

Outros Custos

2007

2008

2009

Segurana Social
Gerncia / Administrao

21.25%

Outro Pessoal

23.75%

1%

130.46

TOTAL OUTROS CUSTOS

TOTAL CUSTOS PESSOAL

Seguros Acidentes de Trabalho


Subsdio Alimentao
Comisses
Formao
Outros custos com pessoal

IAPMEI

11

Custos com Pessoal


QUADRO RESUMO

2007

2008

2009

Vencimentos
Gerncia/Administrao

Pessoal

Encargos

Seguros Acidentes de Trabalho

Sub. Alimentao

Comisses

Formao

Outros custos com pessoal

TOTAL CUSTOS PESSOAL

Retenes Colaboradores

2007

2008

2009

Reteno SS Colaborador
Gerncia / Administrao

10.00%

Outro Pessoal

11.00%

15.00%

Reteno IRS Colaborador


TOTAL Retenes

IAPMEI

12

Empresa:

XPTO, Lda
Euros

Custos com Pessoal


2010

2011

14

14

14

3.00%

3.00%

3.00%

2010

2011

2012

2010

2012

2011

2012

2010

2011

2012

2010

2011

2012

IAPMEI

13

Empresa:

XPTO, Lda
Euros

Custos com Pessoal


2010

2011

2012

2010

2011

2012

IAPMEI

14

Empresa:

XPTO, Lda
Euros

Investimento em Fundo Maneio Necessrio


2007

2008

2009

2010

2011

2012

Necessidades Fundo Maneio


Reserva Segurana Tesouraria

Clientes

Existncias

Fornecedores

Estado

Fundo Maneio Necessrio

Investimento em Fundo de Maneio

*
*
TOTAL
Recursos Fundo Maneio

*
TOTAL

* A considerar caso seja necessrio

IAPMEI

15

Investimento
Taxa de Amortizao Anual
Mxima

Mnima

N
Investimento por ano

2007

2008

2009

2010

Imobilizado Incorpreo
Despesas de Instalao
Despesas de I&D
Propriedade Industrial e O.Direitos
Trespasses
Outras Imobilizaes Incorpreas
Total Imobilizado Incorpreo

Imobilizado Corpreo
Terrrenos e Recursos Naturais
Edificios e Outras Construes
Equipamento Bsico
Equipamento de Transporte
Ferramentas e Utensilios
Equipamento Administrativo
Taras e Vasilhame
Outras Imobilizaes Corpreas
Total Imobilizado Corpreo
Total Investimento

21%

IVA
Valores Acumulados Balano

2007

2008

2009

2010

Imobilizado Incorpreo
Despesas de Instalao

Despesas de I&D

Propriedade Industrial e O.Direitos

Trespasses

Terrrenos e recursos naturais

Edificios e Outras Construes

Equipamento bsico

Equipamento de transporte

Ferramentas e utensilios

Equipamento administrativo

Taras e vasilhame

Outras imobilizaes corpreas

Outras imobilizaes incorpreas


Total Imobilizado Incorpreo
Imobilizado Corpreo

Total Imobilizado Corpreo


Total Imobilizado

Amortizaes do Exerccio

Taxa

2007

2008
0

Total Amortizaes

IAPMEI

2009
0

2010
0

16

Empresa:

XPTO, Lda
Euros

Investimento

2011

2012

2011

2012
0

2011

2012
0

IAPMEI

17

Empresa:

XPTO, Lda
Euros

Financiamento
2007
Investimento = Capital Fixo + FMN
Margem de segurana
Necessidades de financiamento

Fontes de Financiamento

2008

2010

2011

2012

2%

2%

2%

2%

2%

2%

2007

Meios Libertos

2009

2008
0

2009
0

2010
0

2011

2012

Capital Social
Emprstimos de Scios / Suprimentos
Financiamento bancrio e outras Inst. Crdito
TOTAL

2007
Capital em dvida (incio perodo)
Taxa de Juro
Juro Anual

5%

5%

5%

5%

5%

5%

Reembolso Anual
Imposto Selo (0,4%)

Servio da dvida

Valor em dvida

2008
Capital em dvida (incio perodo)

5%

5%

5%

5%

5%

Juro Anual

Reembolso Anual

Imposto Selo (0,4%)

Servio da dvida

Valor em dvida

Taxa de Juro

2009
Capital em dvida (incio perodo)

5%

5%

5%

5%

Juro Anual

Reembolso Anual

Imposto Selo (0,4%)

Servio da dvida

Valor em divida

Taxa de Juro

2010
Capital em dvida (incio perodo)

5%

5%

5%

Juro Anual

Reembolso Anual

Imposto Selo (0,4%)

Servio da dvida

Valor em dvida

Taxa de Juro

2011
Capital em dvida (incio perodo)

5%

5%

Juro Anual

Reembolso Anual

Imposto Selo (0,4%)

Servio da dvida

Valor em dvida

Taxa de Juro

2012
Capital em dvida (incio perodo)

Taxa de Juro

5%

Juro Anual

Reembolso Anual

Imposto Selo (0,4%)

Servio da dvida

Valor em dvida

Capital em dvida

Juros pagos com Imposto Selo includo

Reembolso

IAPMEI

18

Empresa:

Demonstrao de Resultados Previsional


2007

2008

2009

2010

2011

Vendas

Prestaes de Servios

Volume de Negcios

CMVMC

Outros custos variveis (FSE)

Margem Bruta de Contribuio

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

FSE- Custos Fixos

Resultado Econmico

(-) Variao da Produo

Impostos
Custos com o Pessoal

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

EBITDA

Amortizaes

Ajustamentos / Provises

EBIT

Custos Financeiros

Proveitos Financeiros

RESULTADO FINANCEIRO

-0

-0

RAI

-0

-0

Impostos sobre os lucros

RESULTADO LQUIDO

-0

-0

% DOS CUSTOS DE ESTRUTURA S/VN

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

% DO RESULTADO LQUIDO S/VN

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

% de Vendas
Outros Custos Operacionais
Outros Proveitos Operacionais

Custos Extraordinrios
Proveitos Extraordinrios

IAPMEI

19

XPTO, Lda
Euros

e Resultados Previsional
2012
0
0
0
0
0
0
#DIV/0!
0
0
0
#DIV/0!

0
0
0
0
0
0
-0

-0
0
-0
0
#DIV/0!
#DIV/0!

IAPMEI

20

Mapa de Cash Flows Operacionais


2007

2008

2009

2010

Meios Libertos do Projecto


Resultados Operacionais (EBIT) x (1-IRC)

Amortizaes do exerccio

Provises do exerccio

Fundo de Maneio

CASH FLOW de Explorao

Free cash-flow

CASH FLOW acumulado

Investim./Desinvest. em Fundo Maneio

Investim./Desinvest. em Capital Fixo


Capital Fixo

IAPMEI

21

Empresa:

XPTO, Lda
Euros

pa de Cash Flows Operacionais


2011

2012
0

IAPMEI

22

Plano de Financiamento
2007

2008

2009

2010

ORIGENS DE FUNDOS
Meios Libertos Brutos

Capital Social (entrada de fundos)

Emprstimos Obtidos

Desinvest. em FMN

Emprstimos de scios / suprimentos

Proveitos Financeiros

Inv. Capital Fixo

Inv Fundo de Maneio

Desinvest. em Capital Fixo

Total das Origens


APLICAES DE FUNDOS

Imposto sobre os Lucros


Pagamento de Dividendos
Reembolso de Emprstimos

Encargos Financeiros

Saldo de Tesouraria Anual

Saldo de Tesouraria Acumulado

Aplicaes / Emprstimo Curto Prazo

Soma Controlo

Total das Aplicaes

Acerto do modelo

IAPMEI

23

Empresa:

XPTO, Lda
Euros

2011

2012
0

IAPMEI

24

Empresa:

XPTO, Lda
Euros

Balano Previsional
2007

2008

2009

2010

2011

2012

ACTIVO
Imobilizado
Imobilizado Incorpreo

Imobilizado Corpreo

Amortizaes Acumuladas

Dvidas de Clientes

Ajustamentos de cobrana duvidosa

Existncias
Matrias Primas e Subsidirias
Produtos Acabados e em Curso
Mercadorias
Crditos de curto prazo

Estado e Outros Entes Pblicos


Outros devedores
Disponibilidades
Acrscimos e Diferimentos
TOTAL ACTIVO
CAPITAL PRPRIO
Capital Social
Prestaes Suplementares
Reservas de reavaliao
Reservas e Resultados Transitados
Resultados Lquidos
TOTAL CAPITAIS PRPRIOS

PASSIVO
Proviso para impostos
Dvidas a 3 - M/L Prazo
Dvidas a Instituies de Crdito
Dvidas a Fornecedores de Imob
Suprimentos

Outros credores
Dvidas a 3 - Curto Prazo
Dvidas a Instituies de Crdito

Dvidas a Fornecedores

Estado e Outros Entes Pblicos

Outros credores

0
0

Acrscimos e Diferimentos
TOTAL PASSIVO

TOTAL PASSIVO + CAPITAIS PRPRIOS

IAPMEI

25

Empresa:

XPTO, Lda

Principais Indicadores
INDICADORES ECONMICOS

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Taxa de Crescimento do Negcio

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

Eficincia Operacional

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

Margem Operacional das Vendas

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

Rentabilidade Lquida das Vendas

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

Peso dos Custos c/Pessoal nos PO

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

INDICADORES ECONMICOS - FINANCEIROS

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Return On Investment (ROI)

2%

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

Rendibilidade do Activo

0%

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

Rotao do Activo

0%

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

100%

0%

143%

42%

29%

0%

0%

0%

0%

0%

Rotao do Imobilizado
Rendibilidade dos Capitais Prprios (ROE)
Rotao dos Capitais Prprios
INDICADORES FINANCEIROS

2007

2008

Autonomia Financeira

2009

2010

2011

2012

2%

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

300%

#DIV/0!

-4%

-12%

-17%

Endividamento Total

1%

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

Endividamento ML Prazo

0%

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

Solvabilidade Total

INDICADORES DE LIQUIDEZ

2007

2008

2009

2010

2011

#DIV/0!

2012

Liquidez Geral

20000%

#DIV/0!

0%

0%

0%

Liquidez Reduzida

20000%

#DIV/0!

0%

0%

0%

ANLISE DO EQUILBRIO FINANCEIRO

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Capitais Permanentes

Activo Fixo

Necessidades Cclicas

Recursos Cclicos

Tesouraria Activa

Tesouraria Passiva

TESOURARIA LQUIDA

CONTROLO : TRL = FML - NFM

Variao do FML

Variao das NFM

Variao da TRL

FUNDO DE MANEIO LQUIDO

NECESSIDADES FUNDO DE MANEIO

INDICADORES DE RISCO NEGCIO

2007

2008

Margem Bruta

2009

2010

2011

2012

Grau de Alavanca Operacional

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

Ponto Crtico

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

Margem de Segurana

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

IAPMEI

26

Empresa:

XPTO, Lda

Avaliao do Projecto / Empresa

Na perspectiva do Projecto

2007

Free Cash Flow to Firm


WACC

2008

2009

2010

2011

2012

2013

#DIV/0!

13.09%

13.18%

13.28%

13.38%

13.38%

13.38%

Factor de actualizao

1.131

1.280

1.450

1.644

1.864

2.113

Fluxos actualizados

Err:523

Err:523

Err:523

Err:523

Err:523

Err:523

Valor Actual Lquido (VAL)

0
Err:504

Taxa Interna de Rentibilidade

Err:523

Pay Back period

0 Anos

Na perspectiva do Investidor
Free Cash Flow do Equity
Taxa de juro de activos sem risco

2007

2008

2009

2010
0

2011
0

2012
0

2013
0

3.00%

3.09%

3.18%

3.28%

3.38%

3.48%

3.58%

Prmio de risco de mercado

10.00%

10.00%

10.00%

10.00%

10.00%

10.00%

10.00%

Taxa de Actualizao

13.30%

13.40%

13.50%

13.61%

13.71%

13.83%

13.94%

Factor actualizao

1.134

1.287

1.462

1.663

1.893

2.156

Fluxos Actualizados

Err:523

Err:523

Err:523

Err:523

Err:523

Err:523

Valor Actual Lquido (VAL)

0
Err:504

Taxa Interna de Rentibilidade


Pay Back period

Err:523
0 Anos

IAPMEI

27

Empresa:

XPTO, Lda

Clculos Auxiliares
Consumo de Unidades de Matrias-Primas por Unidade de Produto Acabado
Matrias Primas e Subsidirias (descriminao)

Unidade de Medida

Produto A

Produto B

Produto C

Produto D

2007

2008

2009

2010

2011

Produo (em Quantidades)

Unidades fsicas
Produtos

2012

Produto A
Produto B
Produto C
Produto D

TOTAL

Consumo de Matrias Primas 1*

Unidades fsicas
Matrias Primas e Subsidirias

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Preo das Matrias Primas e Subsidirias


Matrias Primas e Subsidirias

2007

Matrias Primas e Subsidirias

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Valor do consumo 2*

TOTAL

1* obtido da multiplicao da produo pelo consumo de matria prima por unidade de produto acabado.
2* obtido da multiplicao do consumo das matrias-primas pelo preo.

2008

2009

2010

2011

2012

0
0