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PAGOS PARCIALES

Las obligaciones financieras en ocasiones son cumplidas mediante una serie


de pagos parciales, dentro del perodo de la obligacin, en lugar de un pago
nico en la fecha de vencimiento.
Surge el problema de encontrar la cantidad por liquidar en la fecha de
vencimiento cuando se han hecho una serie de pagos parciales.

Tenemos:

REGLA COMERCIAL
ECUACION DE VALOR
El inters se calcula sobre la deuda original y sobre cada pago parcial a
la fecha de vencimiento.
REGLA AMERICANA
POR MEDIO DE UNA MATRIZ DE DESARROLLO
El inters se calcula sobre el saldo no pagado de la deuda cada vez que
se efecta un pago parcial. Esta matriz generalmente se realiza de la
siguiente manera
DATOS INFORMATIVOS DEL PRODUCTO O SERVICIO

REGLA AMERICANA
DEUDA ORIGINAL
INTERESES
SUMA VENCIDA
MENOS PAGO
SALDO

REGLA COMERCIAL
Ecuacin de valor

FF

REGLA AMERICANA
Cartilla contable

49. Una deuda de 5.000 con un inters del 10% vence en dos aos. El
deudor paga 800 en 8 meses y 900 en 13 meses.
Hallar el saldo de la deuda en la fecha de vencimiento, aplicando regla
comercial y americana
5000

6
8
24 meses

800

12

900

13

18

REGLA COMERCIAL
Datos:
Deuda
Original
VF=?
VP=5000

i=10 =0.10

800(1+0.10x6/12) + 900(1+0.10x11/12) + X= 5000(1+0.10x2)


906.66 + 982.50 + X= 6000
1889.16 + X= 6000
X= 6000 1889.16
X= 4110.84

T= 2 aos
1er Pago
VF=?
VP=800

i=0.10

t= 16 meses
2do Pago
VF=?
VP= 800

i=0.10

CUANTO SE AHORRO
6000
800
900
4110.84
6000 - 5810.84 = 189.16

t=11 meses

REGLA AMERICANA

Deuda Original
Intereses
Suma vencida
1er Pago
Saldo
Intereses
Suma vencida
2do Pago
Saldo
Intereses
Suma a pagar

Inters del 1er Pago


I= ?
Solucin:
VP= 5000
Formula:
I=VP x x t
t= 8 meses
I= 5000 x 0.10 x 8/12
I= 333.33

5000.00

333.33
5333.33
- 800.00
4533.33

+ 188.88

4722.21

- 900.00

3822.21

+ 350.36

4172.57

Inters del 2do Pago


I= ?
VP= 4533.33 Solucin:
Formula:
t= 5meses I=VP x x t
I= 4533.33 x 0.10 x 5/12
I= 188.88

Inters del 3er Pago


I= ?
VP= 3822.21 Solucin:
Formula:
t= 11meses I=VP x x t
I= 3822.21 x 0.10 x 11/12
I= 350.36

50. El 5 de Enero del 2007 Jos pidi un prstamo de 8000 al 14 %


determina cancelar
El 19 de abril del 2007 $3000
El 2 de enero del 2008 paga 2.500
Cul ser el saldo vencido al 19 de mayo del 2008 aplicando regla
comercial y americana.
Grafica:

8000

5 de
enero

Datos:
Deuda Original
VF=?
VP=8000

i=14

3
=0.1475
4

t= 5 enero 07 19 de mayo 08
1er Pago
VF=?
VP=3000

i=14

3
=0.1475
4

t= 19 abril 19 mayo
2do Pago
VF=?
VP= 2500

i=14

=0.1475

14 3/4%

19 de
abril
800
Deuda original
5 enero 07 19
mayo 08
Feb
28
Marz
31
Abril
30
Mayo
31
Jun
30
Julio
31
Agosto
31
Sept
30
Octubre
31
Nov
30
Dic
31
Enero
31
Feb
29
Marz
31
Abril
30
19 de
19
mayo
500 das

FF=?

2 de
enero

1er pago
19 abril 19 mayo
19 abril 11
Mayo
31
Jun
30
Julio
31
Agosto 31
Sept
30
Octubre 31
Nov
30
Dic
31
Enero
31
Feb
29
Marz
31
Abril
30
19 de
19
mayo
396 das

19 de
mayo/08

2do pago
2 enero 19 mayo
2 enero 29
Feb
28
Marz
31
Abril
30
19 de
19
mayo
135 das

3000(1+0.1475x396/360) + 2500(1+0.1475x138/360) + X= 8000(1+0.1475x500/360)


3486.75 + 26.41.35 + X= 9636.89
6128.1 + X= 9636.89
X= 9636.89 6128.1
X= 3510.79
Regla comercial

8000

5 de
enero

Deuda Original
Intereses
Suma vencida
1er Pago
Saldo

14 3/4%

19 de
abril

FF=?

2 de
enero

8000.00

340.89
8340.89
- 3000.00
5340.89

19 de
mayo/08

Intereses
Suma vencida
2do Pago

564.57
5905.46
- 2300.00

Saldo
Intereses
Suma a pagar

+ 192.55

3405.46
3598.55

Inters del 1er Pago

Inters del 2do Pago

I= ?
VP= 5000

I= ?
VP= 5340.89

i=10 =0.1475

i=10 =0.1475

t= 5 enero/07 19/04/07
5 enero 26
Solucin:
Feb 28
Formula:
Marz 31
I=VP x i x t
19 abril 19
104 das
I= 8000 x 0.1475 x 104/360
I= 340.89

t= 19/04/07 2 enero/08
19 abril 11
may 31
Solucin:
jun 30
Formula:
julio 31
I=VP x i x t
agos 31
sep 30
I= 5340.89 x 0.1475 x 104/360
oct 31
I= 564.57
nov 30
dic 31
2 enero 2
258 das

Pago final
I= ?
VP= 3405.46
t= 2 enero 19 mayo
2 enero 29
Solucin:
Feb 29
Formula:
Marz
I=VP x x 31
t
19
abril
19
I= 3405.46 x 0.1475 x 104/360
138 das
I= 192.55

51. El 1 de junio de 1969 m pidi un prstamo de $ 5000 al 6%


Pag $2000 el 15 de julio de 1969
$40 el 20 de octubre de 1969
$ 2500 el 25 de enero de 1970
Cul es el saldo vencido el 15 de marzo de 1970 calculando mediante
a) La regla comercial
b) La regla de los Estados Unidos

5000

6/01/57

287 das

7/15/57

10/20/57

1/25/58

8/13/58

800

X + 2500 (1+0.06 (49/360)) + 40 (1+0.06(146/360)) + 2000 (1+0.06(243/360)) = 500(1+0.06(282/360))


X + 2520.42 + 40.97 + 2081.00 = 5239.17
X= 596.78

Deuda el 1 de Junio de 1969


Inters de 1 de Junio al 15 de Julio (44 das)
Cantidad vencida el 15 de Julio de 1969

5000.00

36.67
5036.67

Pago del 15 de julio de 1969

2000.00

Saldo insoluto el 15 de julio de 1969

3036.67

El inters del 15 de julio el 20 de Octubre (97 das) es $49.04 por


ser el pago de $40 menor que el cargo por inters se toma encuesta

hasta el siguiente pago sin intereses


Inters del 15 de julio de 1969 al 25 de enero de
1970 (194 das)

98.19

Cantidad vencida el 25 de enero de 1970

Pagos de $40 y $2500

3134.86
2540.00

Saldo el 25 de enero de 1970

594.86

Inters del 25 dde enero al 15 de marzo (49 das)


Cantidad vencida el 15 de marzo de 1970

4.86
599.79

VENTAS A PLAZO

52. Una persona compra electrodomstico en $8000 y convienes pagar $2000 al


contado y el saldo en 4 cuotas de $ 1500 mensuales cada una, con el 2%
mensual de inters sobre saldos
Existen muchas formas de presentacin de esta cartilla una de las ms
utilizadas.
Datos informativos del producto o servicio

Ventas a plazo

Valor
Anticipo
Saldo
Valor cuota
Inters del 2% sobre 6000
Valor de la 1er cuota

8000
2000
6000
1500
120
1620
4500

Valor cuota
Inters del 2% sobre 4500
Valor de la 2do cuota

1500
90
1590

3000
Valor cuota
Inters del 2% sobre 3000
Valor de la 3era cuota

1500
60

Valor cuota
Inters del 2% sobre 1500

1500
30

1560
500

Valor 4ta cuota

1530
0

Datos:
Deuda
8000
Anticipo
2000
i=24 mensual
4 pago de 1500
1er Pago
I=?
VP=6000

i=24 mensual=0.02

2do Pago
I=?
VP=4500

i=24 mensual=0.02

3er Pago
I=?
VP=30000

i=24 mensual=0.02

t= 1 mes

t= 1 mes

Solucin:
Formula:

Solucin:
Formula:

I= VP x

I= VP x

i xt

I=4500 x 0.02 x 1
I= 90

i xt

I=300 x 0.02 x 1
I= 60

t= 1 mes
Solucin:
Formula:
I= VP x

i xt

INTERS COMPUESTO

Es el inters de un capital al que se le van acumulando los crditos para que se


produzcan otros.1
Cuando se calcula inters compuesto, el capital aumenta por la adicin delos
intereses vencidos al final de cada uno de los periodos a que se refiere la tasa.
Siempre que no se page efectivavalor 4ta cuotamente el inters final de un periodo,
sino que se adicione al capital, se dice que los intereses se capitalizan.2
El inters compuesto se caracteriza porque es el inters generado, en una unidad de
tiempo, se suma el capital y este valor nuevamente gana intereses y se acumula al
nuevo capital, y as sucesivamente, tantas veces como periodos de capitalizacin se
hayan establecido.

1 Gran diccionario enciclopdico universal, Valencia, Ortells, 1980


2J.H.Moore, Manual de matemticas financieras, Mxico, Uteha, 1973, p.68.

Los problemas de inters compuesto deben considerar:


a) Capital original
b) Tasa de inters por periodo de conversin= Tape
c) Nmeros de periodos por conversin
=n
1. Capital= valor presente (VP), valor futuro (VF).

2. Tape= Tasa por periodo de conversin =( i /f ).


3. n=nmero de periodo (nmero de aos

f).

La f= frecuencia, nmero de veces que la tasa de inters se convierte en un ao.

Comparacin de inters simpleeinters compuesto.


El inters compuesto se diferencia del inters simple en el que este calcula los
intereses por una sola vez, mientras que en aquel inters se va acumulando el capital
peridicamente; es decir los intereses se capitalizan o convertible. Generalmente, el
inters simpe se utiliza a corto plazo, hasta un ao, y el inters compuesta a largo
plazo, ms de un ao.

Ejemplo Demostrativo:
Usted presta $1000 a un amigo que cobra el 40% de inters anual a cuanto ascender
el monto acumulado al final de 5 aos suponiendo que no deposita todo hasta el final
de la operacin.
Grfica:

1000

1400

1960

2744

3841.60
4

Solucin:
Formulas:

Solucin:
Formulas:

Solucin:
Formulas:

VF=1000(1+0.4

VF=1400(1+0.4

VF=1960(1+0.4

VF=VP(1+ i t)

1)

VF=VP(1+ i t)

1)

VF=VP(1+ i t)

1)

5378.24
5 aos

Solucin:
Formulas:

Solucin:
Formulas:

VF=2744(1+0.4

VF=3841.60 (1+0.4 1)

VF=VP(1+ i t)

VF=VP(1+ i t)

1)

Se convierte en una progresin.


Se emplea entonces la siguiente formula:
Solucin:
Formula:

VF=VP (1+ i )n

VF=?

VF=1000(1+0.4)5
VF=5378.24
0

Valor Futuro

53. Obtener el monto acumulado en 5 aos, de un capital de $500 que se


invierten con un tipo de inters del 40% convertible bimestralmente.
Grfica:

Datos:
VF=?
VP= 500
f=Bimestral=6

i =40%=40/100=0.40

Tape= i /f =0.40/6=0.06666666

t = 5 aos

Solucin:
Formula:

VF=VP (1 + i n
VF=500 (1 + 0.06666666 30

I.SI.C

54. Una deuda de 10000 convenida al 6% con capitalizacin anual, se paga a los
dos aos 4 meses.
Grfica:

Datos:
VF=?
VP= 10000
f=Anual=1

Inters compuesto
Solucin:
Formula:

Inters simple
Solucin:
Formula:

i =6%=6/100=0.06

Tape= i /f =0.06/1
=0.06

t = 5 aospor I.C

Se emplea la siguiente formula:


Solucin:
Formula:
n

VF=VP (1 + i (1 + i t)
2

VF =10000 (1+ 0.06 (1+ 0.064/12)

55. Alguien deposita $1000 el 20 de enero en una cuenta de


ahorro que ofrece el 6% capitalizable trimestralmente para el 31
de marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y 31 de diciembre.

Calcular el monto que podr retirar el 15 de diciembre del ao


siguiente.
Grafica :
Convertible trimestralmente
VP= 1000

VF=?

I.S
20 Ene

31
MarzM

30
Jun

30
Sep

31 Dic

Primer paso
Datos:
VF=?
VP= 1000

Inters simple

i =6%=6/100=0.06
t = 20 Ene al 31 Marz
20 ene
Feb
31Marz

Solucin:
Formula:

11
28
31

Segundopaso
Datos:
VF=?
VP= 1011.66
f= trimestre=4

i =6%=0.06

Tape=0.06/4 =0.015
n= 3

Tercerpaso

Inters compuesto
Solucin:
Formula:

15
Dic

Datos:
VF=?
VP= 1057.87

i =0.06

t = 31 Dic al 15 Dic
ene
Marz
Abr
Jun
Jul

31
Feb
31
30
May
30
31
Ago
Sep

Inters simple
Solucin:
Formula:

28
31
31
30

Oct 31
Nov
30
15 Dic 15

Se emplea la siguiente manera para resolver todo de un solo:


VF=VP (1 + i t) (1+i n (1+i t)
VF=1000(1 + 0.06 70/360) (1+0.015 3 (1+0.06 349 /360)
VF=1011.66(1.04)(1.058)

VF=1119.40

Valor futuro con periodos de capitalizacin fraccionarios


Cuando el tiempo de pago no coincide con el periodo de capitalizacin, se presenta el
caso de los periodos de capitalizacin fraccionarios.
Entonces, si el tiempo de pago de una deuda es de 4 aos y 9 meses y la tasa de
inters es del 14% capitalizable semestralmente, se tiene que:

412 9 57

9,5
6
6
Semestres

Es decir, 9 semestres y una fraccin de semestre.


Para el clculo del monto compuesto con periodos de capitalizacin fraccionario
pueden aplicarse dos mtodos.
a) El matemtico, que toma el valor exacto de n en la frmula del monto
compuesto.
b) El comercial
Para el clculo el monto de una deuda de $4.000 a inters compuesto durante 6 aos
y 3 meses de plazo, con una tasa de inters del 7% anual capitalizable
semestralmente, se tiene:
a) Clculo matemtico

612 3 75

12,5
6
6
Semestres

0,07
0,035
2

vf 4.0001 0,035

12, 5

4.0001,537285

vf $60149,14
El clculo comercial aplica la parte entera de n en la frmula del monto compuesto
(inters compuesto) y la parte fraccionaria en la frmula del monto de inters simple.
En otras palabras, el mtodo comercial aplica inters compuesto a la parte entera e
inters simple a la parte fraccionaria.
En el ejemplo anterior, con el mtodo comercial se tiene:

3
12
vf 4.0001,035 1 0,035
6

vf 4.0001,51107 1,075 $6.150,05


Como puede apreciarse, el mtodo comercial da un resultado mayor que el mtodo
matemtico.3

3Matemticas Financieras; Armando Mora Zambrano 3ra edicin

Valor Presente

56.Qu capital ser necesario ahora para tener un monto de $5000 al cabo de 3
aos, si se gana con el 18% convertible trimestralmente.
Grfica:

3 aos

Datos:
VP=?
VF= 5000
f= trimestre=4

i =18%=0.18

Tape=0.18/4 =0.045
n= 12

Solucin:
Formula:

VP=VF (1 + in
VP=5000 (1 + 0.045 12

Valor actual con tiempo fraccionario


El valor actual, al igual que el monto a inters compuesto, tambin puede calcularse
con periodos de capitalizacin no enteros, es decir, fraccionarios.
Para el clculo existen dos alternativas:

En forma matemtica o exacta, utilizando nicamente inters compuesto:

vp vf 1 i

En forma prctica o comercial, utilizando inters compuesto para la parte


entera e inters simple para la parte fraccionaria.4

vp vf 1 i

1 i * t 1

I.SI.C
57. Cual Es el valor presente de un pagare de 60.000 pagaderos dentro de 2 aos
8 meses, si la tasa es del 8% capitalizable semestralmente.
Grfica:

8meses

Datos:
VP=?
VF= 60.000
f=Semestral=2

Solucin:
Formula:

i =8%=0.08

Tape= i /f

=0.08/2 =0.04

t = 2 aos , 8 mese
N=5 con
2 aos= 4 semestre
8 mese= 1 semestre

I.C

1+in

VF
VP=
5

1+0.04

60.000
VP=

58. Hoy 29 de noviembre del 2005


Que oferta es ms conveniente para la venta de una propiedad.
4Matemticas Financieras; Armando Mora Zambrano 3ra edicin

A. $90.000 de contado
B. $40.000 de contado y el saldo en tres pagares iguales de $20.000 cada
uno, a cobrar de las siguientes maneras.

Primer pagare

15 de diciembre del 2006

Segundo pagare

1 de diciembre del 2007

Tercer pagare

31 de diciembre del 2008

Se el rendimiento del dinero es del 8% capitalizable semestralmente.


Convertible semestral
Grfica:

29Nov/05
40.000

15 Dic/06
20.000

31 Dic/08
20.000

1 Dic/07
20.000

Solucin:
1

40.000 fijo

2
3
4
5

40000.00
Vp1
Vp2
20.000
Vp3
Suma

40000.00
+ 18425.61
17088.48
15694.68

91208.77

Datos:

Resolucin
VP=?
VF= 20.000

Vp del f=Semestral=2
primer pagare
i =8%=0.08
Tape= i /f

=0.08/2 =0.04

t = 29 Nov/05 al 15 Dic/06
29 Nov/05 - 29 May/06
29 May/06 - 29 Nov/06

Solucin:
Formula:
n

1+i

VF
VP=

1+0.04

20.000

n=2 con
I.C

VP DEL SEGUNDO PAGARE


Datos:
VP=?
VF= 20.000
f=Semestral=2

Solucin:
Formula:
n

1+i

VF
VP=

i =8%=0.08

Tape= i /f

=0.08/2 =0.04

t = 29 Nov/05 al 1 Dic/07
29 Nov/05
29 May/06
29 Nov/06
29 May/07

29 May/06
29 Nov/06
29 May/07
29 Nov/07

n=4 con
I.C

1+0.04

20.000
VP=

29 Nov/07- 1Dic/07

Datos:
VP=?
VF= 20.000
f=Semestral=2

VP DEL
i TERCER PAGARE
=8%=0.08

Tape= i /f

=0.08/2 =0.04

t = 29 Nov/05 al 31Dic/08

Solucin:
Formula:
n

29 Nov/05 - 29 May/06
29 May/06 - 29 Nov/06
29 Nov/06 - 29 May/07
29 May/07 - 29 Nov/07
29 Nov/07 - 29 May/08
29 May/08 - 29 Nov/08

1+i

VF
VP=

1+0.04

20.000

n=6 con
I.C

TASAS EFECTIVA NOMILAES EQUIVALENTES

Tasa efectiva

Tasa nominal

Tasas efectiva:

f=1=anual

2 semestral
4 trimestral
6 bimestral
12 mensual
24 quincenal

Es la tasa real que se paga por un crdito o un depsito a trmino en un


perododeterminado. La tasa efectiva anual es la tasa de inters capitalizable vencida
en un ao. 5
Formula:

j n
i = 1+ f 1

Donde:

i = tasa de inters efectivo anual


f = tasas de inters nominal peridica en decimales (ej: 6% = 0.06)
n= nmero de periodos que se liquidan en el ao (ej.: si es mensual, 12 veces)

Tasa nominal:
El inters efectivo anual es mayor que el inters nominal anual debido a que se
proyecta su acumulacin. Es aquella que puede ser capitalizable varias veces en un
ao y se denomina (j).
Formula:

j=f

Tasas equivalentes:
Tasa nominal es aquella que puede ser capitalizable varias veces en un ao y se
denomina (j).
Tasa efectiva de inters es la que realmente acta sobre el capital una vez en el ao
(i).
Se dice que dos tasas anuales de inters con diferentes periodos de conversin
(capitalizacin) son equivalentes si se producen el mismo inters compuesto al final de
un ao.6
las tasas nominal y efectivas son equivalentes cuando producen la misma cantidad de
dinero al final de ao6

5http://www.creadoresdevalor.com/pdf_descargas/matematica_
%20financiera.pdf
6Matemticas Financieras; Armando Mora Zambrano 3ra edicin

0
EJERCICIO DEMOSTRATIVO
59. Calcular al final de un ao el monto compuesto de $100
A. 4% Convertible trimestralmente.
B. 4.06% Convertible anualmente.
Efectiva

Datos:
VP=?
VF= 100
f= anual=1

i =4.06%=0.0406

Tape=0.0406/1 =0.0406
n= 1

Solucin:
Formula:

VF=VP (1 + i n
VF=100(1+ 0.0406 1

Nominal

Datos:
VP=?
VF= 100
f= trimestre=4

i =4%=0.04

Tape=0.04/4 =0.01
n= 4

Solucin:
Formula:

VF=VP (1 + i n
VF=100(1+ 0.04 4

Se deduce las siguientes formulas:

VP (1 + i n =

VP (1+ in

(1 + i n =

(1 + i n

(1 + i =

(1 + J/f n

(1 + J/f n -1

(1 + J/f

Efectiva

(1 + i

1
n
J = (1 + i 1 ]
f

Nominal

Tasas efectiva

60. Hallar la tasa efectiva y equivalente de una tasa nominal del 5% convertible
mensual.
Grfica:

i
Efectiva
Anual
?

Datos:
Efectiva

i=?

Datos:
Nominal

J= 5% =0.

05
f=12

Nominal

Nominal

Semestre
Trimestre
Meses5%

Semestre
Trimestre
Meses

Solucin
Formula

(1+ J/f n

(1+ 0.05/1212

0.0511

-1

-1

Comprobacin

Anual
Datos:
VF =?
VP=100
f=1

Mensual
Datos:
VF =?
VP=100
f = 12

Tape=0.05/12=0.0042
t= 1
n=12

i =5.11% =0.051

i =5% =0.05

Tape=0.0511
t= 1
n=1

Solucin:
Formula:

VF=VP (1 + i

Solucin:
Formula:
n

VF=VP (1 + i
1

n
12

VF=100(1+ 0.0511

VF=100(1+ 0.0042

Tasa nominales
61. Determinar la tasa nominal J convertible trimestralmente que produce un
rendimiento del 40% anual.
Grfica:

Efectiva

Nominal

Nominal

Anual
40%

Semestre
Trimestre ?
Meses

Semestre
Trimestre
Meses

Datos:
Efectiva

Solucin
Formula

i=40% =0

Datos:
Nominal

1
n

(1 + i 1
]
f

(1 + 0.4 4 1
=
]
4

J= ?

f= 4
n=4
Comprobacin

Anual

Trimestral

Datos:
VF =?
VP=100
f=1

Datos:
VF =?
VP=100

f = 4 i =35.10%

i = 40% =0.4

=0.3510

Tape=0.4
t= 1
n=1

Tape=0.3510/4=0.08775
n=4

Solucin:
Formula:

Solucin:
Formula:

VF=VP (1 + i n

VF =VP (1 + i n

VF=100(1+ 0.4 1

VF=100(1+ 0.08775 4

Tasas equivalentes

62.Cul es la tasa nominal J convertible mensualmente equivalente a una tas del


48% convertible trimestralmente.
Grfica:

iJJ
Efectiva

Nominal

Nominal

Anual

Semestre
Trimestre
Meses?

Semestre
Trimestre 48%
Meses

Datos:
Nominal

Solucin
Formula

J =?

f= 4
n=4

(1 + J/f

n
12

(1 + J/12

Datos:
Nominal

12

(1 + J/12

J =48%

f= 4
n=4

(1 + J/f

n
4

(1 + 0.48/4

(1.57251936)

(1.5351936 1 /12
-1
12

Comprobacin

Anual
Datos:
VF =?
VP=100
f = 12

i = 46.19% =0.461

Trimestral
Datos:
VF =?
VP=100

f = 4 i =48%

=0.048

Tape=0.048/4=0.12
n=4

Tape=0.4612/12=0.03849
n=12

Solucin:
Formula:

Solucin:
Formula:

VF=VP (1 + i n

VF=VP (1 + i n

VF=100(1+ 0.0.03849 12

VF=100(1+ 0.012 4

VF=157.34

63. Empleando la tasa semanal equivalente, obtener el monto acumulado en dos


aos $2.350 se invierte al:
A. 15% compuesto mensual.
B. 21% capitalizable trimestral.
C. 24% efecto.
Comprobar con la tasa dada.

1._ compuesto mensual


Datos:
Nominal

J =?

f= 52
n= 104
Datos:
Nominal

J=15%/100= 0.15
Comprobacin:
f= 12
n=24Mensual
Datos:
VF =?
VP=2350
J=15% mensual
f = 12

Solucin
Formula

(1 + J/f n

(1 + J/f n

(1 + J/f n

(1 + 0.15/12 24

(1 + J/52104
J

52[ (1.34735105 ) 1/104 -1

J =

(1.34735105)

0.149294116

Semanal
Datos:
VF =?
VP=2350
J=14.93% semanal
f = 12 i=14.93%

i =15% =0.15

=0.1493

Tape=0.1493/52=0.00287113846
t=2
n=104

Tape=0.15/12=0.0125
t=2
n=24

Solucin:
Formula:

Solucin:
Formula:

VF=VP (1 + i n

VF=VP (1 + i n

VF=2350 (1+ 00125 24

VF=2350 (1+ 00027113846 104

VF=3166.27

VF=3166.38

2.- Capitalizable trimestral.


Datos:
Nominal

J =?

f= 52
n= 104
Datos:
Nominal

J =21%

f= 4
n= 8

Solucin
Formula

(1 + J/f n

(1+ J/f n

(1 + J/f n

(1 + 0.21/4 8

(1 + J/52104
J
J =

(1.505833089)

52[ (1.505833089 ) 1/104 -1


0.205076474

Comprobacin:
Trimestral

Semanal

Datos:
VF =?
VP=2350
J=21% trimestral
f=4

Datos:
VF =?
VP=2350
J=20.51% semanal
f = 52

Tape=0.15/4=0.0375
t=2
n=8

Tape=0.2051/52=0.00394
t=2
n=104

Solucin:
Formula:

Solucin:
Formula:

i =% =0.15

VF=VP (1 + i

i =0.2051

VF=VP (1 + i n

VF=2350 (1+ 0.0375

VF=2350 (1+ 0 .00394 24

VF=3154.81

VF=3537.32

24

3.- efectiva
Datos:
VF=?
VP=2350
f=1

i= 24% =0.24

Tape=0.24
n=1

Solucin:
Formula:

VF=VP (1+ i n
VF=2350 (1+ 0 .24 1
VF=2914

64. Cul es la tasa efectiva de inters que se recibe de un deposito bancario


de $1000 pactado al 48% de inters anual convertible mensualmente.

Datos:
efectiva

i=?

Solucin
Formula

(1+ J/f n

(1+ 0.45/12121

0.5554

-1

Datos:
Nominal

J=48%/100= 0.48

f= 12
n=12

Ejercicio de aplicacin con inters compuesto.


As como se realiz de libreta de ahorro, ecuacin de valor, regla comercial,
regla americana, venta a plazo y otros con inters simple, tambin es factible
realizarlos con inters compuesto, es ms , es lo que se emplea en el mundo
comercial. Aqu algunos ejemplos.

65.- Libreta de Ahorro


= 14%

= 18% convertible mensual

5000
01Feb/08

Datos:

VF =?

VP = 5000
i=0.14%
t=1 Feb/08 30

500
30Sep/09 01Dic/1031Dic/11
300
200

t = 1 Feb/08 30 Sep/09
1 deFeb
31
30
May
Jun
30
Jul
31
Ago
Sep
Oct 31
Nov
30
Dic 31
Enero
31
Feb
Marz
31
Abr
30
May
Jun
30
Jul
31
Ago

28

Marz
Abr

31
31
30

17Mar/11

? 05Jun/11

Solucin:
Formula:

VF=VP (1 + i xt )
VF=5000(1+ 0.14 x 607/360

VF=6180.28
Restar los $ 200 del 30/09/09
6180.28 200 = 5980.28
Restar los $ 300 del 01/12/10

28
31
31

5980.28 300 = 5680.28

Datos:
VF=?
VP=5680.28

i=0.14

t= 1 Dic/10 31 dic/10
30 das
VF= VP (1+ i x t)
VF=5680.28(1+0.14 x 30/360)

Datos:

Solucin:
Formula:

VF=?
VP=5746.55
f=12

VF= VP (1 + i)^n (1+

VF= 5746.55 (1 + 0.015)^2 (1 + 0.18 x


17/360)
VF= 5970.56

i=0.18

TAPC= 0.18/12 = 0.015


t= 31 Dic/10 17 May/11
30 Dic/10 - 31 Ene/11
31 Ene/1 - 28 Feb/11

i x t)

n=2 con
I.C

Sumar los $ 500 del 17/03/11


17 Mar/11 = 17 das con I.S
5970.56+ 300 = 6470.56
Solucin:
Formula:

Datos:
VF=?
VP= 6740.56
f=Mensual=12

VF= VP (1 + i)^n (1+

VF= 6740.56 (1 + 0.015)^2 (1 + 0.18 x


19/360)
VF= 6729.46

i =18%=0.18

Tape= i /f

=0.18/2 =0.015

t = 17 Mar/11 al 5 Jun/11
17 Mar/11 - 17 Abri/11
17 Abri/11 - 17 May/11
17 May/11- 5Jun/11

i x t)

n=2 con
I.C

Ecuaciones de valor.

66. El 2 de enero del 2010 una persona tiene las siguientes deudas:
1. $500 con vencimiento el 17 de junio del 2011.
2. $1000 al 6% con vencimiento el 14 de febrero del 2011.
3. $1500 con vencimiento el 31 de enero del 2012 sin inters.
Se desea saldar la deuda mediante dos pagos iguales, uno con vencimiento el
30 de junio del 2011, y el otro con vencimiento el 30 de junio del 2012.
Determinar el importe de dichos pagos, suponiendo un inters del 27%
convertible mensualmente, con fecha focal el 30 de junio del 2012.
Grafica:

500

2
ENE/10

17
JUN/10

=
100
0

1500
31
ENE/12

19
FEB/11

30 JUN/12
FF 27%

30
JUN/11
27%

Operaciones Indicadas

t = 2Ene/10 14Feb/11
Datos:
VF =?

Feb
28
Marz
VP = 1000 31
Abr
i=6%=
0.0630
May
t=2 Ene/10 31
14Feb/11
Jun
30
Jul
31
Ago
31
Sep
30
Oct
31
Nov
30
Dic
31
Enero/11 31
14 Feb 14 = 408 das

Solucin:
Formula:

VF=VP (1 + i xt )
VF=1000(1 + 0.06 x 408/360

VF=1068

Deuda 1
Datos:
VF=?
VP= 500
f=Mensual=12

Deuda 2
Datos:
VF=?
VP= 1068
f=Mensual=12

Tape= i /f

Tape= i /f

i =27%=0.27

i =27%=0.27

=0.27/12 =0.0225

t = 17 Jun/10 al 30 Jun/11
17 Jun/10 - 17 Jul/10
17 Jul/10 - 17 Agos/10
17 Agos/10 - 17 Sep/10
17 Sep/10 - 17 Oct/10
17 Oct/10 - 17 Nov/10
17 Nov/10 - 17 Dic/10
17 Dic/10 - 17 Ene/11
17 Ene/11 - 17 Feb/11
17 Feb/11 - 17 Mar/11
17 Mar/11 - 17 Abri/11
17 Abri/11 - 17 May/11
17 May/11 - 17 Jun/11

=0.27/12 =0.0225

t = 14Ene/11 al 30 Jun/11

n=24 con
I.C

14 Ene/11 14 Feb/11
14 Mar/11 14 Abri/11
14 May/11

14 Feb/11
- 14 Mar/11
14 Abri/11
- 14 May/11
- 14 Jun/11

n=16 con
I.C

Deuda 3
Datos:
VF=?
VP= 1500
f=Mensual=12

i =27%=0.27

i /f =0.27/12 =0.0225
Pago 2 PAGOS = DEUDAS Tape=
VP = X
VF =?
t
31Ene/12 al 30(1+0.27X16/360)
Jun/12
X + X (1+0..0225)^2 =500(1+0.0225)^24 (1+0.27X13/360)+ 1068= (1+0.0225)^16
+
1500(1+0.0225)^5
VP = X
n=5 con
i=27%
31 Ene/12 - Feb/11
I.C
1.04550625X + X = 861.19 + 1208
+ 1676.52
t=12
Feb/11
- Mar/11
Mar/11 - Abri/11
(1.04550625)X + X= 3745.71
Abri/11 - May/11
May/11 - Jun/11
2X(1.04550625) =3745.71
Pago 1

X(2.0910125) = 3745.71
X= 3745.71/2.0910125
X=1791.33

Descuento

67.E n la compra de una maquinaria se firma un documento por $7500 a pagar en


3 aos, con una tasa de inters del 25% semestral. Habiendo transcurrido 10
meses de la firma, se decide descontarlo en el banco, y este carga un inters del
54% convertible trimestralmente. Cul es la cantidad neta que se recibe.
Grafica:

i=25

Semestral

VP=
75000
0

Datos:
VF=?
VP= 7500
f= 2

i =25%=0.25

Tape=0.25
t=3
n= 3 * 2= 6

VF=?
3
aos
36 meses

10meses
54% conv
trimestral
Solucin:
Formula:

VF=VP (1 + i

VF=750O (1+ 0 .25 6


VF=28610 .23

Solucin:
Formula:

D=VF- VP
D=28610.237500

D=
Datos:
VF=?
VP=7500
f= 4

i =0.54

Tape=0.54/4=0.135
t=2.2 aos
n=8.8

21110.23

Solucin:
Formula:

VF=VP (1+ i n
VF=75000 (1+ 0.135 8.8
VF=22857.29

VALOR NETO:
Solucin:
22857.29 - 21110.23=

1747.06
Regla comercial y americana.

68. E l 5 de enero del 2007, la SRA Maldonado, pidi un prstamo de $8000 al

1
5 5

% convertible bimestral. Determina cancelar de las siguientes maneras:

=5.2%
19 de abril del 2008

$3000

2 de enero del 2010

$2500

Cul ser el saldo vencido al 19 de mayo del 2011. Aplicando regla comercial y
regla americana.

Grafica: 8000
3000
5Ene/07

19Abr/08

REGLA COMERCIA.
1era deuda
Datos:
VF=?
VP= 8000

i = 5.2%/100=0. 0 5 2

t=1574dias
2da deuda
VF=?
VP=3000

i = 0.052

t=1110dias
2da deuda
VF=?
VP=2500

i = 0.052

2500
2Ene/10

19May/11
x

Solucin
Formulas:

VP (1+ I t)

Pagos

VP (1+ I t) + x= VP (1+I t)

Deudas

3000(1+0.0521110/360) + 2500(1+0.052497/360) + x =

8000 (1+ 0.052 1574/360)


REGLA
AMERICANA
3486+2079.47
+ x=9818.84
6160.47+x=9818.84

Deuda Original
Intereses
Suma vencida
1er Pago
Saldo
Intereses
Suma vencida
2do Pago
Saldo
Intereses
Suma a pagar

+
-

8000.00
330.18
8330.18
3000.00

5536.18
490.19
6026.37
2500.00

3526.38
253.15

3777.53

Inters del 1er Pago


I= ?
VP= 8000

Solucin:
Formula:

i=0.052

I=VP x

t= 464dias

i xt

I= 8000 x 0.052 x 464/360


I= 330.18
Inters del 2do Pago

I= ?
VP= 5536.18

i=0.052

Solucin:
Formula:
I=VP x

i xt

I= 5536.18 x 0.052 x 613/360


I= 490.18

t= 464dias

Inters del 3er Pago


I= ?
VP= 3526.33

i=0.052

t= 497dias

Solucin:
Formula:
I=VP x

i xt

i= 3526.33 x 0.052 x 497/360


I= 253.15

Venta a plazo.

69. el 15 de noviembre del 2010 una persona compra electrodomsticos en


$25.000 y conviene pagar el 25% como anticipo, el saldo en 5 cuotas mensuales
iguales son un inters del 27% convertible mensual sobre el saldo.

Valor
Anticipo
Saldo
Valor cuota
Inters del 0.0058 sobre
Valor de la 1er cuota

2500
6250
18750
3750
103.25
3858.75
14391.25

Valor cuota
Inters del 0.058 sobre
Valor de la 2do cuota

3750
103.77
3853.77

Valor cuota
Inters del 0.058 sobre
Valor de la 3era cuota

3750
42.1
3792.1

11273.83

3567.15
Valor cuota
Inters del 0.058 sobre

3750
20.69

Valor 4ta cuota

3770.08
0