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ALICORP S.A.A.

ESTADOS FINANCIEROS

EVALUACIN FINANCIERA

Alumnos:
Melendez Velarde Angelica
Suarez Lopez Alina
Pillaca Sulca Ronald

S.A.A.

NANCIEROS

FINANCIERA

ALICORP S.A.A.
Estados Financieros Anuales - Individual

Balance General - Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012 (en miles de nuevos soles)


N
o
t
a
s

Cuenta
Activo
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes de efectivo (Caja y Banco)
Otros activos financieros
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)

( anticipos)

2013

2012

ANLISIS
HORIZONTAL

40,822

0.94%
0.01%

427,363

11.62%
0.01%

-90.45%
0.47%

428
555,904
72,028

12.86%

426
531,910

14.46%

4.51%

1.67%

42,553

1.16%

69.27%

39,766

0.92%

43,955

1.19%

-9.53%

Existencias (neto)

517,979

11.99%

538,464

14.64%

-3.80%

Activos Biolgicos

0.00%

0.00%

0.00%

27,886
18,786
1,306,758

0.65%
0.43%
30.24%

28,230
43,735
1,656,636

0.77%
1.19%
45.04%

-1.22%
-57.05%
-21.12%

475,924

Gastos Contratados por Anticipado


Otros activos
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Inversiones Financieras

1,435,956

11.01%
33.23%

402,115

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociados

735,766

10.93%
20.00%

18.36%
95.16%

Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto)


Activos intangibles
Plusvalia
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO

1,169,742
89,006
246,651
3,014,834
4,321,592

27.07%
2.06%
5.71%
69.76%
100.00%

956,395
80,640
246,651
2,021,735
3,678,371

26.00%
2.19%
6.71%
54.96%
100.00%

22.31%
10.37%
0.00%
49.12%
17.49%

Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras

76,422

1.77%

387,559

10.54%

-80.28%

542,235

12.55%

444,546

12.09%

21.98%

Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (neto)

21,052

0.49%

2,274

0.06%

825.77%

Otras cuentas por pagar

50,702

1.17%

22,293

0.61%

127.43%

6,045
0
62,720
759,176

0.14%
0.00%
1.45%
17.57%

6,045
3,987
76,420
943,124

0.16%
0.11%
2.08%
25.64%

0.00%
-100.00%
-17.93%
-19.50%

Cuentas por Pagar Comerciales

Provisiones
Pasivos por impuestos a las ganancias
Provision por beneficio a los empleados
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras (prestamos a instituciones financieras)
Pasivos por impuestos a las ganancias diferidas
Provisiones (para beneficios sociales)
Ingresos Diferidos (netos)

(Impuesto a la Renta Difer)

Total Pasivo No Corriente


Total Pasivo

1,300,664

633,840

17.23%

105.20%

1.83%

73,181

1.99%

8.03%

0.13%

5,679

0.15%

0.00%

1,404,176
2,163,352

0.00%
32.49%
50.06%

712,700
1,655,824

0.00%
19.38%
45.02%

0.00%
97.02%
30.65%

847,192

19.60%

847,192

23.03%

0.00%

7,388

0.17%

7,388

0.20%

0.00%

160,903

3.72%

129,342

3.52%

24.40%

1,031,365
111,392
2,158,240
4,321,592

23.87%
2.58%
49.94%
100.00%

944,151
94,474
2,022,547
3,678,371

25.67%
2.57%
54.98%
100.00%

9.24%
17.91%
6.71%
17.49%

79,056
5,831
0

30.10%

Patrimonio Neto
Capital
Acciones de Inversin
Otras Reservas de capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de patrimonio
Total Patrimonio Neto
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Alicorp S.A.A.
Estados Financieros Anuales - Individual
Estado de Ganancias y Prdidas - (en miles de Soles)

Cuenta

ANLISIS
HORIZONTAL %

2013

2012

3,838,726

100.00%

3,681,343

100.00%

4.28%

-2,831,172

-73.75%

-2,737,443

-74.36%

3.42%

1,007,554

26.25%

943,900

25.64%

6.74%

Gastos de Ventas y Distribucion

-436,935

-11.38%

-367,903

-9.99%

18.76%

Gastos de Administracin

-171,017

-4.46%

-177,004

-4.81%

-3.38%

Otros Ingresos operativos

22,175

1%

17,752

0%

24.92%

421,777

10.99%

416,745

11.32%

1.21%

8,376

0.22%

6,348

0.17%

31.95%

-63,949

-1.67%
-3%

-21,915

-117,217

20,371

-0.60%
1%

191.80%
-675.41%

-12,954

0%

-14,194

0%

-8.74%

237,033

6.17%

407,355

11.07%

-41.81%

-79,128

-2.06%

-132,062

-3.59%

-40.08%

63,419

1.65%

40,320

1.10%

57.29%

221,324

5.77%

315,613

8.57%

-29.87%

Ventas Netas (ingresos operacionales)


Costo de Ventas (Operacionales)
Utilidad Bruta

Utilidad Operativa
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias de cambio neto
Ganacias (perdidas) que surgen de la diferencia entre
el valor libro anterior y el valor justo de activos
financieros reclasificados medidos a valor razonable
Resultado antes del Impuesto a las
Ganancias
Gasto por impuesto a las ganancias
Ganancia (perdida) procedente de operaciones
discontinuadas, neta del impuesto a las ganacias
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio
Utilidad (Prdida) por Accin

0.26

0.38

Estado de

ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL

Cuenta
SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2012
3. Saldo Inicial Reexpresado
6. Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio
7. Otro Resultado Integral
8. Resultado Integral Total del Ejercicio
9. Dividendos en Efectivo Declarados
16. Incremento (Disminucin) por
Transferencia
y Otros
Cambios de patrimonio
Total
incremento
(disminucin)
en el
patrimonio
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2013
3. Saldo Inicial Reexpresado
6. Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio
7. Otro Resultado Integral
8. Resultado Integral Total del Ejercicio
9. Dividendos en Efectivo Declarados
16. Incremento (Disminucin) por
Transferencia
y Otros
Cambios de patrimonio
Total incremento
(disminucin)
en el
patrimonio
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013

Capital
Emitido

Acciones de
Inversin

847,192
847,192

7,388
7,388

847,192
847,192
847,192

7,388
7,388
7,388

847,192

7,388

Estado de cambios en el Patrimonio Neto

ALICORP S.A.A.
DOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

Otras Reservas
de Capital

Resultados
Acumulados

97,091
97,091

823,159
823,159
315,613
315,613
-162,370

32,251
32,251
129,342
129,342
129,342

-32,251
120,992
944,151
944,151
944,151
221,324
221,324
-102,549

31,561
31,561
160,903

-31,561
87,214
1,031,365

Coberturas de
Flujos de
Efectivo
15
15

-21,545
-21,545

-21,545
-21,530
-21,530
-21,530
16,918
16,918

16,918
-4,612

trimonio Neto

E DEL 2013 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

Inversiones en
instrumentos de
patrimonio medidos al
valor62,043
razonable

Activos no corrientes
o grupos de activos
mantenidos para la
venta
55,266

62,043

55,266

117,324
117,324

-1,305
-1,305

-22,850
-22,850

-1,305
53,961
53,961
53,961

-22,850
94,474
94,474
94,474

62,043
62,043
62,043

Otras
Reservas de
Patrimonio

16,918
16,918

62,043

53,961

16,918
111,392

Total
Patrimoni
o
1,892,154
1,892,154
315,613
-22,850
292,763
-162,370

130,393
2,022,547
2,022,547
2,022,547
221,324
16,918
238,242
-102,549

135,693
2,158,240

Estado de Flujo de Efectivo


ALICORP S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre del 2013 ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA
Flujos de efectivo de actividad de operacin
Clases de cobros en efectivo por actividades de operacin
Venta de Bienes y Prestacin de Servicios
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de operacin
Clases de pagos en efectivo por actividades de operacin
Proveedores de Bienes y Servicios
Pagos a y por cuenta de los empleados
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Operacin
Flujos de efectivo y equivalente al efectivo procedente de (utilizados en) operaciones
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades d
Flujos de efectivo de actividad de inversin
Clases de cobros en efectivo por actividades de inversin
Venta de Propiedades, Planta y Equipo
Venta de Activos Intangibles
Intereses Recibidos
Dividendos Recibidos
Clases de pagos en efectivo por actividades de inversin
Obtener el control de subsidiarias u otros negocios
Prestamos concedidos a entidades relacionadas
Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Adquirido
Compra de Propiedades, Planta y Equipo
Compra de Activos Intangibles
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de
Flujos de efectivo de actividad de financiacin
Clases de cobros en efectivo por actividades de financiacin:
Obtencin de Prstamos
Prstamos de entidades relacionadas
Clases de pagos en efectivo por actividades de financiacin:
Amortizacin o pago de Prstamos
Intereses pagados
Dividendos pagados
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de
Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo, antes de las Variaci
Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio

2013

2012

0
0
4,249,800
22,774
0
(3,426,818)
(291,644)
(5,056)
549,056
(144,829)
404,227
0

0
0
4,194,293
4,709
0
(3,377,222)
(276,389)
(100,667)
444,724
(172,525)
272,199
0

46,009
83,878
2,976
5,400
0
(273,773)
(37,633)
(395,495)
(296,625)
(9,798)
(875,061)
0
0
2,129,880
18,778
0
(1,910,937)
(50,879)
(102,549)
84,293
(386,541)
(386,541)
427,363
40,822

119,543
0
6,240
108
0
(208,844)
(42,848)
(60,486)
(200,499)
0
(375,927)
0
0
668,928
2,232
0
(15,014)
(29,039)
(162,370)
462,337
358,609
358,609
68,754
427,363

Indices Financieros
Liquidez
1.- LIQUIDEZ CORRIENTE

2013

Activo Corriente
Pasivo Corriente

2012

1,306,758
759,176

1.72

1,656,636
943,124

1.76

760,893

1.00

1,089,942

1.16

2.- PRUEBA CIDA


Activo Cte. - Exist. - Gastos Pag. Antic.
Pasivo Corriente

3.-

943,124

LIQUIDEZ ABSOLUTA
Caja y Bancos
Pasivo Corriente

4.-

759,176

40,822
759,176

0.05

427,363
943,124

0.45

547,582

547,582

713,512

713,512

2,831,172
517,979

5.47
veces

2,737,443
538,464

5.08

186,472,440
2831172

66

193,847,040
2737443

71

3,838,726
547,582

7.01

3,681,343
713,512

5.16

3,838,726
3,014,834

1.27

3,681,343
2,021,735

1.82

3,838,726
2,158,240

1.78

3,681,343
2,022,547

1.82

3,838,726 =
1,169,742

3.28

3,681,343
956,395

3.85

3,838,726
4,321,592

0.89

3,681,343
3,678,371

1.00

3,838,726
555,904

6.91

3,681,343
531,910

6.92

200,125,440
3,838,726

52.13

191,487,600
3,681,343

52.02

246,651
4,321,592

5.71%

246,651
3,678,371

6.71%

2,831,172
3,838,726

73.75%

2,737,443
3,681,343

74.36%

585777
3,838,726

15.26%

527155
3,681,343

14.32%

63949
3,838,726

1.67%

21915
3,681,343

0.60%

2,163,352
4,321,592

50.06%

1,655,824
3,678,371

45.02%

2,234,662
3,014,834

0.74

2,410,106
2,021,735

1.19

1,300,664
2,158,240

60.27%

633,840
2,022,547

31.34%

2,158,240
2,163,352

99.76%

2,022,547
1,655,824

122.15%

1,007,554
3,838,726

26.25%

943,900
3,681,343

25.64%

221,324
4,321,592

5.12%

315,613
3,678,371

8.58%

221,324
847,192

26.12%

315,613
847,192

37.25%

237,033
63,949

3.71

407,355
21,915

18.59

229,700
4,321,592

5.32%

321961
3,678,371

8.75%

221,324
2,158,240

10.25%

315,613
2,022,547

15.60%

1,007,554
3,838,726

26.25%

943,900
3,681,343

25.64%

221,324
3,838,726

5.77%

315,613
3,681,343

8.57%

2,158,240
847,192

2.55%

2,022,547
847,192

2.39%

CAPITAL DE TRABAJO
Activo Cte. - Pasivo Cte.

Gestin
5.- ROTACIN DE EXISTENCIAS
Costo de Ventas
Existencias

6.- Plazo Promedio Inmov. De Existencias


Existencias x 360 das
Costo de Ventas

7.- ROTACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO


Ventas
Capital de Trabajo

8.- ROTACIN DEL ACTIVO FIJO


Ventas
Activo Fijo

9.- ROTACIN DEL PATRIMONIO


Ventas
Patrimonio

10.- ROTACIN DE INMUEBLE MAQUINARIA Y EQUIPO


Ventas Netas
Inmueb. Maquin. Equi.

11.- ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL


Ventas Netas
Activo Total

12 Rotacin de Cuentas por Cobrar Comerciales


Ventas Netas
Cuentas por Cobrar Comerciales

13.- PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA


Cuentas x Cobrar Comerc.
Ventas Netas

X 360

14.- GRADO DE INTENSIDAD DE CAPITAL


Inmueb. Maq. Equip. Neto de depreciacion
Activo Total

15.- COSTO DE VENTAS / VENTAS


Costo de ventas
Ventas

16.- GASTOS OPERATIVOS / VENTAS


Gastos operativos
Ventas

17.- GASTOS FINANCIEROS / VENTAS


Gastos Financieros
Ventas

Solvencia
18.- RAZN DE ENDEUDAMIENTO
Pasivo Total
Activo Total

19.- RAZN DE COBERTURA ACTIVO FIJO


Deudas a Largo Plazo + Patrimonio
Activo Neto Fijo

20.- SOLVENCIA PATRIMONIAL A LARGO PLAZO


Deudas a largo Plazo
Patrimonio

21.- SOLVENCIA PATRIMONIAL


Patrimonio
Pasivo Total

Rentabilidad
22.- MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
Utilidad Bruta x100
Venta Netas

23.- RENTABILIDAD DEL ACTIVO


Utilidad Neta
Total Activo

24.- RENTABILIDAD DEL CAPITAL


Utilidad Neta
Capital Social

25.- RAZN DE COBERTURA DE INTERESES


Utilidad antes Int. E Impuestos
Intereses

26.- RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSIN


Utilidad Netas + Intereses x (1 + t ) + REI
Activo Total

27.- RENTABILIDAD SOBRE CAPITALES PROPIOS


Utilidad Neta
Patrimonio

28.- MARGEN COMERCIAL


Ventas Netas - Costo de Ventas
Ventas Netas

29.- RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS


Utilidad Neta
Ventas Netas

30.- VALOR CONTABLE / VALOR MOMINAL


Patrimonio
Capital Social + Acciones de Inversin

Alicorp S.A.A
INFORME

DE

ASUNTO

FECHA

Gerente Gneral
Gerencia Financiera
Diagnostico Financiero de la Empresa
Lima, 31 de marzo del 2014

Seor Gerente General:


Se hace de su conocimiento que la evaluacin financiera de la empresa se ha elaborado teniendo en cuenta
los siguientes INDICES FINANCIEROS:

LIQUIDEZ:

Alicorp no muestra una mejora con respecto al ao anterior en la capacidad de pago


obligaciones de deuda en el corto y mediano plazo. El capital de trabajo disminuyo e
del ao 2012 al 2013 debido al menor nivel de efectivo y equivalente de efectivo

GESTIN:

En la gestin de Existencias, si bien se evidencia una mejora con respecto al ao an


tenemos an, una situacion delicada ya que estos estan inmovilizados, debido a qu
en stock 66 das (ms de dos meses) y esto genera un capital esttico sin rentabilid
generandoles tambin un mayor costo de almacenamiento.Otro punto es respecto a
operativos que se han incrementado.

ENDEUDAMIENTO:

Surge una mejora al reducirse los pasivos del ao 2013 con respecto al ao anterio
embargo las cifras demuestran que la empresa no goza de una autonoma financier
permita afrontar sus obligaciones de corto y mediano plazo ya que praticamente la e
asignado casi la mitad (50%) a capital tercero. Con respecto a Gloria presenta un ca
debido a que ambas empresas muestran resultados parecidos

RENTABILIDAD:

La empresa se encuentra en una situacin difcil debido a que existe un margen de


reducido al cierre del ao 2013, adems existe una diferencia de 3,44% de la rentab
sobre la inversin y un decremento de la inversin sobre los capitales propios en un

DIAGNSTICO

De acuerdo al ratio de liquidez corriente disminuyo de 1.76 en el ao 2012 a 1.72 en


2013, pero segn el Indice de Liquidez (>1= buena caapcida de pago) nos muestra
empresa s puede cumplir con sus obligaciones corrientes

Ineficiencia en la administracion de sus activos en base a los niveles de venta (stock


dos meses que genera un capital esttico)

Existe un incremento del endeudamiento debido a que la empresa no goza de una a


financiera

La rentabilidad para el 2013 fue menor debido a la poca capacidad de inversin que
la empresa

RECOMENDACIONES

Para que haya una mayor rotacion de inventario una recomendacion seria que Alico
incremente sus ventas dndole mayor nfasis en la exportacion aprovechando de q
ultimos aos sus exportaciones se han incrementado representando aproximadame
de sus ventas netas. Reestructurar la poltica de cobranzas y ventas para mantener
incrementar la rotacin de mercaderas

Debe existir menor presin hacia la empresa para que exista una mayor autonoma

la compaa debe seguir manteniendo las acciones necesarias para continuar con e
de reduccin de gastos operativos a fin de mejorar sus actuales niveles de rentabilid

Ya que no estamos siendo solventes para recuperar esta capacidad es necesario po


rotacin el capital de trabajo, lograremos mas liquidez

endo en cuenta

rior en la capacidad de pago de sus


apital de trabajo disminuyo en 23.3 %
equivalente de efectivo

ejora con respecto al ao anterior


inmovilizados, debido a que se queda
capital esttico sin rentabilidad alguna
nto.Otro punto es respecto a los gastos

con respecto al ao anterior, sin


de una autonoma financiera que le
azo ya que praticamente la empresa a
ecto a Gloria presenta un caso similar
ecidos

a que existe un margen de utilidad


encia de 3,44% de la rentabilidad
e los capitales propios en un 5,35%.

76 en el ao 2012 a 1.72 en el ao
cida de pago) nos muestra que la
es

a los niveles de venta (stock ms de

a empresa no goza de una autonoma


capacidad de inversin que presenta

omendacion seria que Alicorp


ortacion aprovechando de que en estos
presentando aproximadamente el 11%
zas y ventas para mantener o

exista una mayor autonoma financiera

esarias para continuar con el programa


actuales niveles de rentabilidad

a capacidad es necesario poner en