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Elaboracin de un Presupuesto de Efectivo

Para elaborar un presupuesto de efectivo es necesario contar con los dems presupuestos de la
empresa; sin embargo, veamos a continuacin un ejemplo de cmo elaborar uno al contar con la siguiente
informacin:
Supongamos que debemos elaborar el presupuesto de efectivo de una empresa comercializadora
(empresa dedicada a la compra y venta de productos) para el periodo de los cuatro primeros meses del ao;
los datos que tenemos son los siguientes:
se pronostica ventas de 300 unidades para el mes enero, y aumento del 10% a partir de febrero.
el precio de venta es de $20.
el cobro de las ventas se realiza el 60% al contado y el 40% al crdito a 30 das.
se pronostica compras de mercadera de 310 unidades para el mes de enero, y un aumento del
10% a partir de febrero.
el precio de compra es de $15.
los proveedores permiten pagar la mercadera el 50% al contado y el 50% restante a crdito a 30
das.
se estiman gastos por remuneraciones del personal administrativo, alquileres, seguros y servicios
por $250 mensuales (gastos administrativos).
se estiman gastos por remuneraciones del personal de ventas, comisiones, promocin y publicidad
por $230 mensuales (gastos de ventas).
el negocio cuenta con mobiliario y equipo que se deprecia en $50 al mes.
se obtiene un prstamo por $2 100 el cual debe ser pagado a partir de febrero en amortizaciones
constantes de $700 e intereses de $504 en febrero, $336 en marzo, y $168 en abril.
el pago por impuestos por concepto de renta es del 2% de la utilidad disponible.
Para este ejemplo, antes de elaborar el presupuesto de efectivo, es necesario elaborar los
presupuestos de ventas y cobros, ya que las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino
que se cobran un 60% en el mes que se realizan, y el 40% restante al mes siguiente; y el presupuesto de
efectivo muestra el efectivo que realmente ingresa o sale de la empresa.
Presupuesto de ventas
Unidades
Precio de venta
TOTAL

Enero
300
20
6000

Febrero
330
20
6600

Marzo
363
20
7260

Abril
399
20
7980

Nota: las ventas empiezan en 300 unidades en enero, y luego tiene un aumento constante del 10%.
Presupuesto de cobros
Enero
Febrero Marzo
Abril
Contado (60%)
3600
3960
4356
4788
Crdito a 30 das (40%)
2400
2640
2904
TOTAL
3600
6360
6996
7692
Nota: de las ventas de $6 000 hechas en enero, cobramos el 60% ($3 600) al contado, y el 40% ($2 400) al
crdito a 30 das; lo mismo para los dems meses.
Una vez elaborados los presupuestos de ventas y cobros, debemos elaborar los presupuestos de
compras y pagos, ya que, igualmente, las compras no se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que
se pagan un 50% en el mes que se realizan, y el 50% restante al mes siguiente.
Presupuesto de compras
Enero
Febrero Marzo
Abril
Unidades
310
341
375
413
Precio de compra
15
15
15
15
TOTAL
4650
5115
5625
6195
Nota: las compras empiezan en 310 unidades en enero, y luego tienen un aumento constante del 10%.
Presupuesto de pagos

Contado (50%)
Crdito a 30 das (50%)
TOTAL

Enero
2325

Febrero
2558
2325
4883

2325

Marzo
2813
2558
5371

Abril
3098
2813
5911

Nota: de las compras de $4 650 hechas en enero, pagamos el 50% ($2 325) al contado, y el 50% restante
($ 2 325) al crdito al crdito a 30 das; lo mismo para los dems meses.
Una vez elaborados los presupuestos de compras y pagos, pasamos a elaborar el presupuesto
operativo (estado de resultados proyectado), ya que es necesario determinar el monto que se debe pagar
por concepto de impuestos.
Presupuesto operativo (estado de resultado proyectado)
Enero
Febrero Marzo
Abril
Ventas
6000
6600
7260
7980
Costo de ventas
4650
5115
5625
6195
UTILIDAD BRUTA
1350
1485
1635
1785
Gastos administrativos
Gastos de ventas
Depreciacin
UTILIDAD OPERATIVA

250
230
50
820

250
230
50
955

250
230
50
1105

250
230
50
1255

Intereses
UTILIDAD ANTES DE IMP.

820

504
451

336
769

168
1087

Impuestos (2%)
Utilidad NETA

16.4
803.6

9.02
441.98

15.38
753.62

21.74
1065.26

Presupuesto de efectivo
Y, finalmente, asegurndonos de que ya contamos con toda la informacin necesaria, pasamos a
elaborar el presupuesto de efectivo.
Enero
Febrero
Marzo
Abril
INGRESOS
Cuentas por cobrar
3600
6360
6996
7692
Prstamos
2100
TOTAL INGRESOS
5700
6360
6996
7692
EGRESOS
Cuentas por pagar
Gastos administrativos
Gastos de ventas
Pago de impuestos
TOTAL EGRESOS
FLUJO DE CAJA ECONMICO
Amortizacin
Intereses
FLUJO DE CAJA FINANCIERO

2325
250
230
16.4
2821.4

4883
250
230
9.02
5372.02

5371
250
230
15.38
5866.38

5911
250
230
21.74
6412.74

2878.6

987.98
700
504
-216.02

1129.62
700
336
93.62

1279.26
700
168
411.26

2878.6

Conclusin
Al finalizar este trabajo, podemos concluir diciendo que, el presupuesto de efectivo, como parte de un
presupuesto general de una empresa, es de vital importancia para la empresa, sin el manejo bien planeado
y efectivo de un presupuesto de efectivo, la empresa puede caer en el error de no contar con suficiente
recursos econmicos para realizar sus operaciones o por el contrario, aunque no sea tan grave como no
contar con suficientes recursos econmicos para operar, la empresa puede no darse cuenta de que tiene
demasiado efectivo ocioso que podra ser utilizado para generar mas rica a la empresa. Ambas situaciones
no son aconsejables dentro de un buen desempeo empresarial y se pueden evitar con el manejo
adecuado del presupuesto de efectivo.

Recomendacin
Despus de haber investigado sobre el presupuesto de efectivo, nuestro grupo recomienda a todos
aquellos envuelto en el manejo de una empresa, ya sea esta una pequea empresa, no importa que esta
est compuesta por uno o varios miembros, o una empresa compuesta por cientos de personas, elaborar un
presupuesto general, el cual incluya un presupuesto de efectivo. Creemos que un presupuesto bien
elaborado es la espina dorsal de todo negocio, sin un presupuesto, la empresa, como un ser humano sin
espina dorsal, se arrastrara sin fuerza ni control por el suelo.

Bibliografa
Libro de Texto:
Burbano Ruiz, J. E. (2005) Presupuesto. Enfoque de Gestion, Planificacion y Control de Recursos.
Tercera Edicion. McGraw Hill, Mexico.
Recursos de Internet.
El presupuesto de efectivo
www.crecenegocios.com/el-presupuesto-de-efectivo/
Presupuesto de efectivo - Documentos - Rincn del Vago
html.rincondelvago.com/presupuesto-de-efectivo.html
Planeacin del efectivo: Presupuesto de efectivo - Monografias.com
www.monografias.com Economa
Presupuestos De Efectivo
www.slideshare.net/jofragov/presupuestos-de-efectivo - Estados Unidos
El presupuesto de caja | GestioPolis
www.gestiopolis.com/canales/financiera/.../presupuestocaja.htm
PRESUPUESTO DE EFECTIVO - Eco-finanzas
www.eco-finanzas.com/.../PRESUPUESTO_DE_EFECTIVO...
Presupuesto De Efectivo - Mi Tecnolgico
www.mitecnologico.com/Main/PresupuestoDeEfectivo
Presupuesto de Efectivo - Emprendaria - Finanzas
www.emprendaria.com/nota.php?id_not=458
Flujo de Caja
www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/.../FlujodeCaja.ht...
Presupuesto - Wikipedia, la enciclopedia libre
es.wikipedia.org/wiki/Presupuesto

Ejemplo:
La compaa ABC est preparando un presupuesto de caja para los
meses de octubre, noviembre y diciembre. las ventas en agosto fueron

de $100.000 y en septiembre $200.000. Se pronostican ventas de


$400.000 para octubre, $300.000 para noviembre y $200.000 para
diciembre. El 20% de las ventas de la empresa se han hecho al
contado, el 50% han generado cuentas por cobrar que son cobradas
despus de 30 das y el restante 30% ha generado cuentas por cobrar
que se cobran despus de dos meses. No se tiene estimacin de
cuentas incobrables. En diciembre la empresa espera recibir un
dividendo de $30.000, proveniente de las acciones de una subsidiaria. A
continuacin se presentan los datos.
Programa de entradas de efectivo proyectado de la Compaa ABC
Agosto

Septiembre

Octubre

Noviembre

Diciembre

Ventas pronosticadas

$100.000

$ 200.000

$ 400.000

$ 300.000

$ 200.000

$ 20.000

$ 40.000 $ 80.000

$ 60.000

$ 40.000

$ 50.000

$ 100.000

$ 200.000

$ 150.000

$ 30.000

$ 60.000

$ 120.000

Ventas al contado (20%)

Cuentas por cobrar


Un mes (50%)

Dos meses (30%)

Otras entradas efectivo

$ 30.000
Total entradas efectivo

$ 210.000

$ 320.000

$ 340.000

Ahora se relacionan todas las erogaciones hechas y proyectadas por la


compaa ABC durante los mismos meses. Las compras de la empresa
representan el 70% de las ventas, el 10% de las compras se paga al
contado, el 70% se paga en el mes siguiente al de compra y el 20%
restante se paga dos meses despus del mes de compra. En el mes de

octubre se pagan $20.000 de dividendos. Se paga arrendamiento de


$500 mensuales. Los sueldos y salarios de la empresa pueden
calcularse agregando 10% de sus ventas mensuales a la cifra del costo
fijo de $8.000. En diciembre se pagan impuestos por $25.000. Se
compra una mquina nueva a un costo de $130.000 en el mes de
noviembre. Se pagan intereses de $10.000 en diciembre. Tambin en
diciembre se abona a un fondo de amortizacin $20.000. No se espera
una readquisicin o retiro de acciones durante este periodo. El
programa de desembolsos de efectivos es el que se presenta a
continuacin:
Una empresa que espera tener un excedente de caja puede programar inversiones, en tanto que
una empresa que espere dficits de caja, debe planear la forma de obtener
financiamiento a corto plazo.

Programa de desembolsos de efectivo proyectado de la compaa ABC


Agosto

Septiembre

Octubre
$
280.000

Noviembre

Diciembre

$ 210.000

$ 140.000

Compras (70%
ventas)

$
70.000

$ 140.000

Compras al contado
(10%)

$
7.000

$ 14.000

$ 28.000 $ 21.000

$ 14.000

$ 98.000 $ 196.000

$ 147.000

Dos meses (20%)

$ 14.000 $ 28.000

$ 56.000

Dividendos

$ 20.000

Sueldos y salarios

$ 48.000 $ 38.000

Pagos
Un mes (70%)

4.900

$ 28.000

Arrendamientos

5.000 $

5.000

Impuestos

5.000

$ 25.000

Compra mquina

$ 130.000

intereses

$ 10.000

Fondo de
amortizacin

$ 20.000

Readquisicin
acciones

Total desembolsos

$
213.000

$ 418.000

$ 305.000

El flujo neto de efectivo, el saldo final de caja y financiamiento.

El flujo neto de efectivo se obtiene deduciendo cada mes los


desembolsos hechos por la empresa de las entradas obtenidas por la
actividad econmica. Agregando el saldo inicial de caja en el periodo al
flujo neto de efectivo obtenemos el saldo final de caja para cada mes.
Por ltimo cualquier financiamiento adicional para mantener un saldo
mnimo de caja debe agregrsele al saldo final de caja, para conseguir
un saldo final con financiamiento.
Entonces tenemos que para el mes de septiembre el saldo final de caja
fue de $50.000 y se desea tener durante los siguientes meses un saldo
mnimo de caja de $25.000. Basndose en los datos recogidos
anteriormente podemos realizar el presupuesto de caja para la
compaa ABC, as:

Presupuesto de caja para la compaa ABC

Octubre Noviembr Diciembre


e
Total entradas de
efectivo

$ 210.000 $ 320.000 $ 340.000

(-) Total desembolsos

$ 213.000 $ 418.000 $ 305.000

Flujo neto de efectivo

$ 3.000

$ 98.000

$
0

35.00

(+) Saldo inicial en caja

$ 50.000 $ 47.000 $ -51.000

Saldo final en caja

(+) financiamiento

$
0

47.00 $
0

Saldo final con


financiamiento

47.00
0

$ 51.000

$ 16.000

$ 76.000 $
25.00 $
0

41.000
25.00

Interpretacin del Presupuesto de caja

El presupuesto de caja suministra a la empresa cifras que indican el


saldo final en caja, que puede analizarse para determinar si se espera
un dficit o un excedente de efectivo durante cada perodo que abarca
el pronstico. El encargado del anlisis y de los recursos financieros
debe tomar las medidas necesarias para solicitar financiamiento
mximo, si es necesario, indicando en el presupuesto de caja a causa
de la incertidumbre en los valores finales de caja, que se basan en los
pronsticos de ventas.
El desarrollo de este ejercicio permite la aplicacin de los conceptos
expuestos en la teora que en ocasiones no son lo suficientemente
claros.
El ejercicio del cual es objeto este artculo, fue tomado del libro
Fundamentos de administracin financiera de Lawrence Gitman.