Impressão gerada em 09/04/2015

FISCOSoft
Impresso

Publicado em nosso site em 11/12/2014

Hedge - Contabilidade
Procedimentos
Roteiro - Federal - 2014/4826

-

Roteiro

de

Sumário
Introdução
I - Conceito de "hedge"
II - Classificação
III - Definições de instrumentos financeiros
IV - Definições relativas a reconhecimento e mensuração
V - Instrumento de hedge como derivativo
VI - Designação de instrumento de hedge
VII - Objeto de hedge
VII.1 - Não podem ser objeto de hedge
VII.2 - Podem ser objeto de hedge
VIII - Designação de itens financeiros como objeto de hedge
IX - Designação de itens não financeiros como objeto de
hedge
X - Designação de grupos de itens como objeto de hedge
XI - Contabilidade de hedge
XII - Relações de hedge
XII.1 - Hedge de valor justo
XII.2 - Hedge de fluxo de caixa
XII.3 - Hedge de investimento líquido
Introdução
Neste Roteiro, trataremos sobre os aspectos contábeis
incidentes sobre as operações realizadas com a finalidade de
"hedge, de acordo com a Resolução do CFC nº 1.196/2009.

O hedge consiste em uma forma de proteção de determinada
aplicação contra as oscilações do mercado. Na prática, ele
propicia um risco menor para o investidor.
Trata-se, portanto, de operações que visam reduzir riscos
decorrentes de variações, podendo ser entendida como
instrumento que objetiva a administração de riscos,
minimizando o risco de mercado (redução da incerteza
quanto aos resultados futuros). O hedge pode, assim, evitar
ou diminuir a concretização de riscos.
Normalmente as operações com a finalidade de hedge são
realizadas por meio de derivativos, comumente, por meio de
swaps.
I - Conceito de "hedge"
Hedge, é uma forma de proteger determinada aplicação
contra as oscilações do mercado. Na prática, ele propicia um
risco menor para o investidor.
Fazer um hedge significa assumir uma posição de risco,
assim, existe a possibilidade de não se ganhar com essa
aplicação. O objetivo maior do hedge é o de "proteção".
Portanto, o hedge nada mais é do que uma estratégia para
diminuir riscos .
Exemplo prático:
Pessoa jurídica que tomou empréstimos em dólar,
consequentemente passou a ter dívidas nessa moeda. Com o
objetivo de se garantir de eventual alta do dólar, a empresa
devedora pode adquirir um contrato de dólar futuro. Com
isso, ela estará se protegendo, pois, quando necessitar, poderá
comprar determinada quantia de dólares a cotação
determinada. Como o valor do dólar varia muito, se a
referida moeda ultrapassar a cotação fixada, a empresa estará
protegida, pois adquiriu o direito de comprar a moeda a um
preço mais baixo.
II - Definição de derivativo

Nota:
1. Para mais informações sobre instrumentos financeiros,
vide Resoluções do CFC nºs 1.197 (Apresentação), 1.198
(Evidenciação) e 1.199 (Reconhecimento e Mensuração) de
2009.
2. Sobre a tributação incidente sobre os ganhos obtidos com
as operações realizadas com a finalidade de "hedge", vide
Roteiro de Procedimentos - IR, CSLL, PIS e COFINS Hedge - Tributação - Roteiro de Procedimentos - 2009/3915.

FISCOSoft On Line

O Derivativo é um instrumento financeiro ou outro contrato
dentro do alcance da Resolução do CFC nº 1.196/2009, com
todas as três características seguintes:
a) o seu valor altera-se em resposta à alteração na taxa de
juros especificada, preço de instrumento financeiro, preço de
mercadoria, taxa de câmbio, índice de preços ou de taxas,
avaliação ou índice de crédito, ou outra variável, desde que,
no caso de variável não financeira, a variável não seja

1

a entidade deve estimar os fluxos de caixa considerando todos os termos contratuais do instrumento financeiro (por exemplo.1) adquirido ou incorrido principalmente para a finalidade de venda ou de recompra em prazo muito curto. o período mais curto na quantia escriturada líquida do ativo financeiro ou do passivo financeiro.196/2009. quer seja por designação ou por outro método. denominada "inconsistência contábil") que de outra forma resultaria da mensuração de ativos ou passivos ou do reconhecimento de ganhos e perdas sobre eles em diferentes bases. Existe um pressuposto de que os fluxos de caixa e a vida esperada de grupo de instrumentos financeiros semelhantes possam ser estimados confiavelmente. passivos financeiros ou ambos é gerenciado e o seu desempenho avaliado em base de valor justo. a. b) é contraprestação contingente de adquirente em combinação de negócios à qual se aplica a NBC TG 15. alterado pela NBC TG 38 (R3). pagamento antecipado. e a informação sobre o grupo é fornecida internamente ao pessoal chave da gerência da entidade nessa base (como definido na NBC T 17 Divulgação sobre Partes Relacionadas). a entidade deve usar os fluxos de caixa contratuais durante todo o prazo contratual do instrumento financeiro (ou grupo de instrumentos financeiros). Contudo. de acordo com uma estratégia documentada de gestão do risco ou de investimento. Fundamentação: Resolução do CFC nº 1.1) elimina ou reduz significativamente uma inconsistência na mensuração ou no reconhecimento (por vezes. Valor justo é o preço que seria recebido pela venda de um Nota: FISCOSoft On Line 2 . O cálculo inclui todas as comissões e parcelas pagas ou recebidas entre as partes do contrato que são parte integrante da taxa efetiva de juros (ver a NBC T 19.2) no reconhecimento inicial é parte de carteira de instrumentos financeiros identificados que são gerenciados em conjunto e para os quais existe evidência de modelo real recente de tomada de lucros a curto prazo. Método de juros efetivos é o método de calcular o custo amortizado de ativo financeiro ou de passivo financeiro (ou grupo de ativos ou de passivos financeiros) e de alocar a receita ou a despesa de juros no período. Desreconhecimento é a remoção de ativo financeiro ou de passivo financeiro anteriormente reconhecido do balanço patrimonial da entidade. A taxa efetiva de juros é a taxa que desconta exatamente os pagamentos ou recebimentos de caixa futuros estimados durante a vida esperada do instrumento ou. Ao calcular a taxa efetiva de juros. É de notar que a NBC TG 46 . mas não deve considerar perdas de crédito futuras. porque: c. dos custos de transação e de todos os outros prêmios ou descontos. quando apropriado.FISCOSoft Impresso específica de uma parte do contrato (às vezes denominada "subjacente").30 Receitas).Mensuração do Valor Justo estabelece os requisitos para mensuração do valor justo de ativo financeiro ou passivo financeiro. ou a. A entidade só pode usar essa designação quando for permitido.196 de 2009. ou c.Definições relativas a reconhecimento e mensuração Custo amortizado de ativo financeiro ou de passivo financeiro é a quantia pelo qual o ativo financeiro ou o passivo financeiro é medido no reconhecimento inicial menos os reembolsos de capital. c) no momento do reconhecimento inicial ele é designado pela entidade pelo valor justo por meio do resultado. a diretoria e o presidente executivo da entidade. por exemplo. item 9. mais ou menos a amortização cumulativa usando o método dos juros efetivos de qualquer diferença entre essa quantia inicial e a quantia no vencimento.3) derivativo (exceto no caso de derivativo que seja contrato de garantia financeira ou instrumento de hedge designado e eficaz). e menos qualquer redução (diretamente ou por meio do uso de conta redutora) quanto à perda do valor recuperável ou incobrabilidade.2) um grupo de ativos financeiros. e c) é liquidado em data futura. item 9. b) não é necessário qualquer investimento líquido inicial ou investimento líquido inicial que seja inferior ao que seria exigido para outros tipos de contratos que se esperaria que tivessem resposta semelhante às alterações nos fatores de mercado. naqueles casos raros em que não seja possível estimar confiavelmente os fluxos de caixa ou a vida esperada de instrumento financeiro (ou grupo de instrumentos financeiros). ou quando tal resultar em informação mais relevante. Um ativo financeiro ou um passivo financeiro é classificado como mantido para negociação se for: a. opções de compra e semelhantes). III .Definições de instrumentos financeiros Ativo financeiro ou passivo financeiro mensurado pelo valor justo por meio do resultado é um ativo financeiro ou um passivo financeiro que satisfaz qualquer das seguintes condições: a) é classificado como mantido para negociação. IV . Fundamentação: Resolução do CFC nº 1. ou cujo valor justo seja divulgado.

Uma proporção do total do instrumento de hedge. alterado pela NBC TG 38 (R1). quaisquer dessas transações intragrupo são eliminadas na consolidação. apenas os instrumentos que envolvam parte externa à entidade que relata podem ser designados como instrumentos de hedge. esse tipo de relação não pode ser designada para uma parte somente do período de tempo da duração do instrumento de hedge. dois ou mais não derivativos ou proporções deles.FISCOSoft Impresso ativo ou que seria pago pela transferência de um passivo em uma transação não forçada entre participantes do mercado na data de mensuração (ver NBC TG 46 . V . "Instrumento de hedge". Fundamentação: Resolução do CFC nº 1.Mensuração do Valor Justo). Embora as entidades individuais dentro de grupo consolidado ou as divisões dentro da entidade possam entrar em transações de hedge com outras entidades dentro do grupo ou outras divisões dentro da entidade. podem qualificar-se para contabilidade de hedge nas demonstrações contábeis individuais ou separadas de entidades individuais dentro do grupo ou no relato por segmentos. item 9. e c) seja possível assegurar que existe uma designação específica do instrumento de hedge e diferentes posições de risco. Portanto. excluindo a alteração no seu valor temporal. e b) separar o elemento dos juros e o preço à vista de contrato a prazo.196/2009. VI .196/2009.196/2009. uma relação de hedge é designada por entidade para Um objeto de hedge pode ser um ativo ou passivo reconhecido. Fundamentação: Resolução do CFC nº 1. Assim. um compromisso firme não reconhecido. uma opção lançada líquida (para a qual se recebe um prêmio líquido). a taxa de juros ou outro instrumento derivativo que combine uma opção lançada e uma opção comprada não se qualifica como instrumento de hedge se for. uma transação prevista altamente provável ou um investimento líquido em operação no exterior. emissão ou alienação de ativo financeiro ou de passivo financeiro. Contudo. Dois ou mais derivativos. ou uma combinação de derivativos e não derivativos ou proporções deles). Contudo. Para finalidade da contabilidade de hedge. no caso de hedge de risco de moeda. na verdade. Essas exceções são permitidas porque o valor intrínseco da opção e o prêmio sobre o contrato a prazo podem. instrumento de hedge na sua totalidade. Um único instrumento de hedge pode ser designado como hedge para mais de um tipo de risco desde que: a) os riscos sob hedge possam ser claramente identificados.Instrumento de hedge como derivativo FISCOSoft On Line 3 . sob a ótica da Resolução do CFC nº 1.Objeto de hedge Normalmente existe uma única medida do valor justo para instrumento de hedge na sua totalidade. itens 74 a 77. itens 72 e 73. desde que sejam externas à entidade ou segmento individual sobre o qual se relata. Compra ou venda regular é uma compra ou venda de ativo financeiro sob contrato cujos termos exigem a entrega do ativo dentro do prazo estabelecido geralmente por regulação ou convenção no mercado em questão. Porém. incluindo a situação quando o risco resultante de alguns derivativos compensa os resultantes de outros. ser medidos separadamente. é um derivativo designado ou (apenas para hedge do risco de alterações nas taxas de câmbio de moeda estrangeira) um ativo financeiro não derivativo designado ou um passivo financeiro não derivativo cujo valor justo ou fluxos de caixa se espera que compense as alterações no valor justo ou nos fluxos de caixa de objeto de hedge designado. tais transações não se qualificam para contabilidade de hedge nas demonstrações contábeis consolidadas do grupo. em geral. dois ou mais instrumentos (ou proporções deles) podem ser designados como instrumento de hedge apenas se nenhum deles for uma opção lançada ou uma opção lançada líquida. As únicas exceções permitidas são: a) separar o valor intrínseco e o valor temporal de contrato de opção e designar como instrumento de hedge apenas a alteração no valor intrínseco de opção. podem ser vistos em combinação e conjuntamente designados como instrumento de hedge. Uma estratégia de hedge dinâmica que avalia tanto o valor intrínseco como o valor temporal de contrato de opção pode qualificar-se para contabilidade de hedge. e os fatores que dão origem a alterações no valor justo são codependentes. ou proporções deles (ou.196/2009. De modo similar. Custo incremental é aquele que não teria sido incorrido se a entidade não tivesse adquirido. Custo de transação é o custo incremental que seja diretamente atribuível à aquisição. Fundamentação: Resolução do CFC nº 1.Designação de instrumento de hedge VII . b) a eficácia do hedge possa ser demonstrada. pode ser designada como instrumento de hedge na relação de hedge. como 50% da quantia. emitido ou alienado o instrumento financeiro.

196/2009.1 . em conformidade com a NBC TG 02 . conforme definido na NBC TG 36 . item 79. partes deles ou uma percentagem do valor justo) desde que essa eficácia possa ser mensurada.196/2009. Por exemplo. passivos. Fundamentação: Resolução do CFC nº 1. Quando o objeto de hedge se baseia em datas de reprecificação esperadas.Designação de itens financeiros como objeto de hedge Se o objeto de hedge for um ativo financeiro ou um passivo financeiro. para finalidades de gestão do risco. somente ativos. o efeito que as mudanças na taxa de 4 . passivo. em vez de nas datas contratuais. compromissos firmes. item 80. um investimento mantido até o vencimento não pode ser objeto de hedge com respeito ao risco de taxa de juros ou do risco de pagamento antecipado porque a designação de investimento como "mantido até o vencimento" exige a intenção de mantê-lo até a data estabelecida. a quantia designada é uma quantia de ativos ou de passivos.Efeitos FISCOSoft On Line das Mudanças nas Taxas de Câmbio e Conversão de Demonstrações Contábeis.Podem ser objeto de hedge Para a contabilidade de hedge. Porém. Em hedge de valor justo de exposição à taxa de juros da carteira de ativos financeiros ou passivos financeiros (e apenas nesse tipo de hedge). independentemente de alterações no seu valor justo ou nos fluxos de caixa atribuíveis a alterações nas taxas de juros. libras ou rands) em vez de como ativos (ou passivos) individuais.Não podem ser objeto de hedge Ao contrário dos empréstimos e das contas a receber. transação prevista altamente provável ou investimento líquido em operação no exterior. exceto em relação às demonstrações consolidadas de entidade de investimento. A designação de quantia líquida incluindo ativos e passivos não é permitida.2 . quantia em dólares. compromissos firmes ou transações altamente prováveis que envolvem uma parte externa à entidade podem ser designados como objetos de hedge. Além disso.Demonstrações Consolidadas. Como exceção. item 78. Embora a carteira possa. no caso de hedge de carteira que contém ativos pagáveis antecipadamente. Em conformidade com a NBC TG 02. os ganhos e as perdas cambiais resultantes de itens monetários intragrupo não são totalmente eliminados na consolidação quando o item monetário intragrupo é transacionado entre duas entidades do grupo que tenham moedas funcionais diferentes. a entidade pode cobrir a alteração no valor justo que seja atribuível a uma alteração na taxa de juros coberta com base nas datas de reprecificação esperadas. VII. o risco cambial de transação intragrupo prevista e altamente provável pode se qualificar como item coberto nas demonstrações consolidadas. VIII . o risco cambial de item monetário intragrupo (por exemplo. A contabilidade de hedge somente pode ser aplicada para transações entre entidades do mesmo grupo nas demonstrações contábeis individuais dessas entidades e não nas demonstrações consolidadas do grupo. compromisso firme. transações previstas altamente prováveis ou investimentos líquidos em operação no exterior com características de risco semelhantes. b) um grupo de ativos. pode ser objeto de hedge com respeito aos riscos associados apenas a parte dos seus fluxos de caixa ou valor justo (como um ou mais fluxos de caixa contratuais selecionados. desde que a transação seja denominada em moeda que não a moeda funcional da entidade participante na transação e o risco cambial venha a afetar os lucros ou prejuízos consolidados. Fundamentação: Resolução do CFC nº 1. parte da carteira de ativos financeiros ou passivos financeiros que partilham o risco que está sendo coberto. valor a pagar/receber entre duas controladas) pode se qualificar como item coberto nas demonstrações consolidadas se resultar em exposição a ganhos ou perdas nas taxas de câmbio que não forem totalmente eliminados na consolidação. euros. alterado pela NBC TG 38 (R2). Por exemplo. VII. a parte coberta pode ser designada em termos de quantia de moeda (por exemplo. A entidade pode cobrir parte do risco de taxa de juros associada a essa quantia designada. um instrumento mantido até o vencimento pode ser objeto de hedge com respeito a riscos provenientes de alterações em taxas de câmbio de moeda estrangeira e risco de crédito.FISCOSoft Impresso O item coberto pode ser: a) um único ativo. uma parte identificável e separadamente mensurável da exposição à taxa de juros de ativo que se transforma em juros ou de passivo que se transforma em juros pode ser designada como risco coberto (como uma taxa de juros sem risco ou um componente de referência de taxa de juros da exposição total à taxa de juros de instrumento financeiro coberto). ou c) apenas em hedge de carteira de risco de taxa de juros. incluir ativos e passivos. Fundamentação: Resolução do CFC nº 1. em que as transações entre a entidade de investimento e suas controladas mensuradas ao valor justo por meio do resultado não sejam eliminadas nas demonstrações consolidadas. passivos.196/2009.

surge ineficiência se forem revisadas as datas em que se espera que os itens na carteira protegida sejam pagos antecipadamente. que seja atribuível a um risco particular e possa afetar o resultado. Essa documentação deve incluir a identificação do instrumento de hedge. c) em relação ao hedge de fluxos de caixa. ou b) na sua totalidade para todos os riscos. b) espera-se que o hedge seja altamente eficaz ao conseguir alterações de compensação no valor justo ou nos fluxos de caixa atribuíveis ao risco coberto. c) hedge de investimento líquido em operação no exterior como definido na NBC T 7. 5 .Contabilidade de hedge A contabilidade de hedge reconhece os efeitos de compensação no resultado das alterações nos valores justos FISCOSoft On Line do instrumento de hedge e do item protegido. Assim. Além disso. ou se as datas do pagamento antecipado em si diferem do esperado.1) seja atribuível a um risco particular associado a um ativo ou passivo reconhecido (tal como todos ou alguns dos futuros pagamentos de juros sobre uma dívida de taxa variável) ou a uma transação prevista altamente provável. a natureza do risco a ser coberto e a forma como a entidade vai avaliar a eficácia do instrumento de hedge na compensação da exposição a alterações no valor justo ou nos fluxos de caixa do item coberto atribuíveis ao risco coberto.2) que possa afetar o resultado. espera-se que a alteração no valor justo atribuível ao risco coberto a cada item individual do grupo seja aproximadamente proporcional à alteração global no valor justo atribuível ao risco coberto do grupo de itens. ou de parte identificada de tal ativo. passivo ou compromisso firme. IX . existem designação e documentação formais da relação de hedge e do objetivo e estratégia da gestão de risco da entidade para levar a efeito o hedge. a posição ou transação coberta. itens 82.196/2009. todas as condições seguintes forem satisfeitas: a) no início do hedge. uma transação prevista que seja o objeto do hedge deve ser altamente provável e apresentar exposição a variações nos fluxos de caixa que poderiam em última análise afetar o resultado. consistentemente com a estratégia de gestão de risco originalmente documentada para essa relação de hedge em particular. itens 83 e 84. Uma relação de hedge qualifica-se para contabilidade de hedge se. o valor justo ou os fluxos de caixa do item coberto que sejam atribuíveis ao risco coberto e ao valor justo do instrumento de hedge podem ser confiavelmente mensurados. comparar um instrumento de hedge com a posição líquida global (por exemplo. e apenas se. alterado pela NBC TG 38 (R1).Designação de itens não financeiros como objeto de hedge Se o objeto de hedge for um ativo não financeiro ou um passivo não financeiro. devido à dificuldade de isolar e medir a parte apropriada das alterações nos fluxos de caixa ou no valor justo atribuíveis a riscos específicos que não sejam riscos cambiais. XI . Fundamentação: Resolução do CFC nº 1.Designação de grupos de itens como objeto de hedge Os ativos ou passivos semelhantes devem ser agregados e cobertos como grupo apenas se os ativos ou passivos individuais do grupo partilharem a exposição ao risco designada como estando coberta. em vez de comparar com item coberto específico. Fundamentação: Resolução do CFC nº 1. Fundamentação: Resolução do CFC nº 1. Visto que a entidade avalia a eficácia de hedge comparando a alteração no valor justo ou no fluxo de caixa de instrumento de hedge (ou grupo de instrumentos de hedge semelhantes) e de item coberto (ou grupo de itens cobertos semelhantes). As relações de hedge são de três tipos: a) hedge de valor justo: hedge de exposição às alterações no valor justo de ativo ou passivo reconhecido ou de compromisso firme não reconhecido.FISCOSoft Impresso juros de hedge tem nessas datas de reprecificação esperadas é incluído quando se determinar a mudança no valor justo do objeto de hedge. se uma carteira que contém itens de pagamento antecipado é coberta com derivativo não pagável antecipadamente. itens 81 e 81A. Um hedge de risco cambial de compromisso firme pode ser contabilizado como hedge de valor justo ou como hedge de fluxo de caixa. e) o hedge é avaliado em base contínua e efetivamente determinado como tendo sido altamente eficaz durante todos os períodos das demonstrações contábeis para o qual foi designado. Fundamentação: Resolução do CFC nº 1. o líquido de todos os ativos e passivos de taxa fixa com vencimento semelhantes). b) hedge de fluxo de caixa: hedge de exposição à variabilidade nos fluxos de caixa que: b. deve ser designado como item coberto: a) para riscos cambiais. e b.196/2009. d) a eficácia do hedge pode ser confiavelmente mensurada.196/2009.196/2009. isto é. itens 85 a 88. não dá origem a qualificação para contabilidade de hedge. X .

1) como consequência de leis ou regulamentos ou a introdução de leis ou regulamentos. No entanto. Qualquer ajuste resultante da letra "b" feito na quantia Nota: escriturada de instrumento financeiro coberto para o qual for Essas alterações abrangem mudanças nas exigências de usado o método dos juros efetivos (ou. A amortização pode começar assim que um ajuste existir e deve começar no mais tardar quando o item coberto cessar de ser ajustado quanto às alterações no seu valor justo atribuíveis ao risco que está sendo coberto. membro de compensação de organização de compensação ou cliente de membro de compensação de organização de compensação. ou c) a entidade revogar a designação. O ajuste deve ser completamente XII. por exemplo.FISCOSoft Impresso XII -Relações de hedge amortização usando uma taxa efetiva de juros recalculada não for praticável. que estão atuando como contraparte a fim de efetuar a compensação pela contraparte central. para o instrumento de hedge são limitadas àquelas que são necessárias para efetuar tal substituição da contraparte. se: a. contraparte de compensação é uma contraparte central (às vezes chamada "organização de compensação" ou "agência de compensação") ou entidade ou entidades. pode-se satisfazer este requisito apresentando o ganho ou a perda atribuível a item coberto: a) em item individual em linha separada com ativos. e b) o ganho ou a perda resultante do item coberto atribuível ao risco coberto deve ajustar a quantia escriturada do item coberto a ser reconhecido no resultado. a FISCOSoft On Line a pagar e taxas cobradas. Isso se aplica se o item coberto for de outra forma medida pelo custo. Para esse efeito. a alteração cumulativa posterior no valor justo do compromisso firme atribuível ao risco coberto é reconhecida como ativo ou passivo com o ganho ou a perda correspondente reconhecido no resultado. expiração do período de reprecificação relevante. As linhas de itens separadas mencionadas nas letras "a" e "b" devem ser apresentadas junto dos ativos ou passivos financeiros. em linha separada do balanço patrimonial) deve ser amortizado no resultado.Hedge de valor justo amortizado até o vencimento do instrumento financeiro ou.1 . terminado ou exercido. se houver. As alterações no valor justo do instrumento de hedge 6 . O ajuste baseia-se na taxa efetiva de juros recalculada na data de início da amortização. a substituição ou rollover de instrumento de hedge para outro instrumento de hedge não é seu fim se essa substituição ou rollover fizer parte da estratégia de hedge documentada da entidade. Além disso. O reconhecimento do ganho ou perda atribuível ao risco coberto no resultado se aplica se o item coberto for um ativo financeiro disponível para venda. este item só se aplica se cada um daqueles efeitos de partes de compensação for com a mesma contraparte central. 3. para esse fim. As quantias incluídas nessas linhas de itens devem ser retiradas do balanço patrimonial quando os ativos ou passivos a que se referem são desreconhecidos. no caso de hedge de garantias. Quando um instrumento firme não reconhecido for designado como item coberto. quando as partes no instrumento de hedge substituirem suas contrapartes originais com diferentes contrapartes. Nota: 1. 2. b) o hedge deixar de satisfazer os critérios para contabilidade de hedge do tópico XI. Para essa finalidade. até a Se o hedge de valor justo satisfizer as condições do tópico XI. Tais mudanças são limitadas àquelas que estão de acordo com os termos que seria de se esperar se o instrumento de hedge fosse originalmente apurado com a contraparte de compensação. no caso de hedge de valor justo da exposição à taxa de juros de carteira de ativos e passivos financeiros (e apenas em hedge desse tipo). direitos de compensar créditos e saldos de contas carteira de risco da taxa de juros. A entidade deve descontinuar prospectivamente a contabilidade de hedge especificada neste tópico se: a) o instrumento de hedge expirar ou for vendido.2) outras alterações. no caso de hedge de carteira de risco da taxa de juros. ele deve ser contabilizado como segue: a) o ganho ou a perda resultante da nova mensuração do instrumento de hedge pelo justo valor (para instrumento de hedge derivativo) ou do componente de moeda estrangeira da sua quantia escriturada medido de acordo com a NBC T 7 (para instrumento de hedge não derivativo) deve ser reconhecido no resultado. o ajuste deve ser amortizado usando o método de linha reta. se. para aqueles períodos de reprecificação nos quais o item coberto é um passivo. as partes do instrumento de hedge concordam com que uma ou mais contrapartes de compensação substituam sua contraparte original para se tornar a nova contraparte de cada uma das partes. Contudo. para aqueles períodos de reprecificação nos quais o item coberto é um ativo. ou b) em item individual em linha separada com passivos. Para um hedge de valor justo de exposição à taxa de juros de parte de carteira de ativos ou passivos financeiros (e apenas nesse tipo de hedge). a. durante o período. não há expiração ou término do instrumento de hedge.

Se o hedge de transação prevista resultar posteriormente no reconhecimento de ativo ou passivo não financeiro (perda por redução ao valor recuperável de ativos do objeto de hedge futuro).Apresentação das Demonstrações Contábeis) no mesmo período ou períodos nos quais o fluxo de caixa protegido afeta o resultado (como.000 Registro do pagamento do prêmio Não há registros para o item objeto de hedge Em 31. A eficácia exite somente se for mensurada com base nas alterações do valor intrínseco das opções.Contrato de opções 15. Se o hedge de transação projetada subsequentemente resulta no reconhecimento de ativo ou passivo financeiro.ganho (valor intrínseco) 2.Apresentação das Demonstrações Contábeis).000 Registro da perda com as ações DPV D .000 ações da ABC com prazo de vencimento de 6 meses.Hedge de fluxo de caixa Se um hedge de fluxo de caixa satisfizer as condições do tópico XI durante o período. se a entidade espera que toda. O preço de exercício da opção é de $ 100. alterados pela NBC TG 38 (R2). F documenta que a efetividade será medida pela comparação da diminuição do valor justo do investimento com o valor intrínseco da oção (isso é permitido para o caso das opções).196 de 2009. da perda reconhecida em ajustes de avaliação patrimonial não será recuperada nos períodos futuros. ou se a transação prevista de ativo ou passivo não financeiro se tornar um compromisso firme para o qual se aplica a contabilidade de hedge de valor justo. As contabilizações seriam: Em 1º.01. .Investimento em ações 2. ele deve ser contabilizado como segue: a) a parte do ganho ou perda resultante do instrumento de hedge que é determinada como hedge eficaz deve ser reconhecida diretamente como outros resultados abrangentes (ver a NBC T 19. ou parte.000. esse componente do ganho ou perda excluído é reconhecido de acordo com o item 55 da Resolução do CFC nº 1. o hedge de fluxos de caixa é contabilizado como segue: a) o componente separado do patrimônio líquido associado FISCOSoft On Line ao item coberto é ajustado para o mais baixo do seguinte (em quantias absolutas): a.196/2009.000 C . Exemplo prático de hedge de valor justo de um instrumento disponível para venda (DPV) (FIPECAFI 2010): A empresa F possui 1. os ganhos ou perdas associados que foram reconhecidos em ajustes de avaliação patrimonial (outros resultados abrangentes). e b) a parte ineficaz do ganho ou perda resultante do instrumento de hedge deve ser reconhecida no resultado. XII.000 C . então a entidade deve adotar os seguintes procedimentos: a) reclassificar ganhos e perdas associados que foram reconhecidos como outros resultados abrangentes no resultado no mesmo período ou períodos durante os quais o ativo adquirido ou o passivo assumido afeta o resultado (como nos períodos em que a despesa de depreciação ou o custo das vendas é reconhecido). Nota: O item 55 da referida norma trata sobre como deve ser reconhecido o ganho ou a perda proveniente de alteração no valor justo de ativo financeiro ou passivo financeiro que não faça parte de relacionamento de hedge.Contrato de opções 5. devem ser reclassificados do patrimônio líquido para resultado como ajuste de reclassificação (ver a NBC T 19. b) qualquer ganho ou perda remanescente resultante do instrumento de hedge ou do componente designado dele (que não seja hedge eficaz) é reconhecido no resultado. Mais especificamente.000 Fundamentação: Resolução do CFC nº 1.FISCOSoft Impresso também são reconhecidas no resultado.000 C . se a entidade espera que a totalidade ou parte da perda reconhecida 7 . Quando a entidade assume o compromisso firme de adquirir um ativo ou de assumir um passivo que seja item coberto em hedge de valor justo. Contudo.X1 D .000 ações da ABC com o valor de $ 100. a quantia escriturada inicial do ativo ou do passivo que resulta de a entidade satisfazer o compromisso firme é ajustada para incluir a alteração cumulativa no valor justo do compromisso firme atribuível ao risco coberto que foi reconhecido no balanço patrimonial.X1.000 C .01. e a. ela deve reclassificar esse valor para o resultado como ajuste de reclassificação que não se espera recuperar. por exemplo. O prêmio pago pelas opções é de $ 15.27 . F deseja se proteger do risco de queda do preço das suas ações.2) a alteração cumulativa no valor justo (valor presente) dos fluxos de caixa futuros esperados do item coberto desde o início do hedge. e c) se a estratégia documentada da gestão de risco da entidade para uma relação de hedge em particular excluir da avaliação da eficácia de hedge um componente específico do ganho ou perda ou os respectivos fluxos de caixa do instrumento de hedge.00.00 cada.Perdas com ações (na DRE) 2.2 .Perdas com opções (valor do tempo) R$ 7.1) o ganho ou a perda cumulativos resultante do instrumento de hedge desde o início do hedge. No entanto.27 .X1 D .03. realiza uma operação de hedge em 1º. no período no qual a receita ou a despesa de juro é reconhecida). e consiste na aquisição de opções de venda no dinheiro sobre 1.Caixa 15. itens 89 a 94.

aplicam-se os procedimentos previstos neste subtópico.Quando a transação ocorrer. a entidade deve descontinuar prospectivamente a contabilidade de hedge especificada neste subtópico: a) o instrumento de hedge expirar ou for vendido.FISCOSoft Impresso diretamente como outros resultados abrangentes não será recuperada em um ou mais períodos futuros. o ganho ou a perda cumulativo resultante do instrumento de hedge que se mantém reconhecido como outros resultados abrangentes desde o período em que o hedge era eficaz deve permanecer reconhecido separadamente no patrimônio líquido até que a transação prevista ocorra ou deixe de se esperar que ocorra. d) a entidade revoga a designação. direitos de compensar créditos e saldos de contas os hedges aos quais se refere este tópico. as partes do instrumento de hedge concordam com que uma ou mais contrapartes de compensação substituam sua contraparte original para se tornar a nova contraparte de cada uma das partes. desde o período em que o hedge estava em vigor . Em qualquer das seguintes circunstâncias. o valor justo do derivativo é zero. o ganho ou a perda cumulativo resultante do instrumento de hedge que se mantém reconhecido como outros resultados abrangentes. este item só se aplica se cada um daqueles efeitos de partes de compensação for com a mesma FISCOSoft On Line a pagar e taxas cobradas.000 barris da commodity A. O valor contábil dos estoques é de $ 1. a serem realizadas daqui a 1 mês.000 barris da commodity A por $ 1. que estão atuando como contraparte a fim de efetuar a compensação pela contraparte central. se houver. terminado ou exercido. ela deve reclassificar no resultado a quantia que não espera recuperar. membro de compensação de organização de compensação ou cliente de membro de compensação de organização de compensação.000 com o derivativo. A contabilização seria: 8 . A empresa ganha $ 25.1 milhão ($ 11/unidade). Nesse caso. nos quais os fluxos de caixa projetados afetarem o resultado (por exemplo. aplicam-se os procedimentos previstos neste subtópico. Para efeitos deste item. Quando a transação ocorrer. Quando a transação ocorrer. ou períodos. 2) outras alterações. contraparte central. Exemplo prático de hedge de fluxo de caixa de uma venda projetada de estoques (FIPECAFI 2010): A empresa F deseja proteger possíveis alterações de fluxo de caixa decorrentes de vendas futuras de 100. Nesse caso.1 milhão daqui a 1 mês. não há expiração ou término do instrumento de hedge. Além disso. Na data de realização da operação. Para hedges de fluxo de caixa que não os tratados neste tópico. contraparte de compensação é uma contraparte central (às vezes chamada "organização de compensação" ou "agência de compensação") ou entidade ou entidades. o valor de mercado da commodity A é $ 10. b) remover ganhos e perdas associados que foram reconhecidos como outros resultados abrangentes e os incluir no custo inicial ou em outra quantia escriturada do ativo ou passivo. para o instrumento de hedge são limitadas àqueles que são necessárias para efetuar tal substituição da contraparte. a substituição ou rollover de instrumento de hedge para outro instrumento de hedge não é expiração ou terminação se essa substituição ou rollover é parte da estratégia de hedge documentada da entidade. se: 1) como consequência de leis ou regulamentos ou a introdução de leis ou regulamentos. quando a venda projetada ocorrer). Se já não se espera que a transação ocorra. Para hedges de transação prevista. para efeitos deste item. Uma transação prevista que deixe de ser altamente provável pode ainda vir a ocorrer. o ganho ou a perda cumulativo resultante do instrumento de hedge que se mantém reconhecido como outros resultados abrangentes desde o período em que o hedge estava em vigor deve permanecer reconhecido separadamente no patrimônio líquido até que a transação prevista ocorra. por exemplo. o ganho ou a perda cumulativa que tinha sido reconhecida diretamente no patrimônio líquido deve ser reconhecido no resultado. Nota: Nota: A entidade deve adotar tais procedimentos como sua Essas alterações abrangem mudanças nas exigências de política contábil e deve aplicá-la consistentemente a todos garantias. Para esse efeito. A empresa entra hoje em um contrato derivativo Z de venda de 100. b) o hedge não atende mais aos critérios de contabilidade de hedge. deve permanecer reconhecido no patrimônio líquido até que a transação prevista ocorra. aplicam-se os procedimentos previstos neste subtópico. No entanto. Os termos contratuais do derivativo e da commodity são iguais.75. c) já não se espera que a transação prevista ocorra. quando as partes no instrumento de hedge substituirem suas contrapartes originais com diferentes contrapartes. Ao final de 1 mês. os montantes que foram reconhecidos em ajustes de avaliação patrimonial como outros resultados abrangentes devem ser reclassificados para o resultado como ajuste de reclassificação no mesmo período. Tais mudanças são limitadas àquelas que estão de acordo com os termos que seria de se esperar se o instrumento de hedge fosse originalmente apurado com a contraparte de compensação. caso em que qualquer ganho ou perda cumulativo relacionado resultante do instrumento de hedge que permaneça reconhecido como outros resultados abrangentes desde o período em que o hedge estava em vigor deve ser reconhecido no resultado.

Derivativo Z 25.000 Registro do derivativo Z pelo justo D .Receita de vendas 1.000 C . Exemplo prático de hedge de investimento no exterior com a emissão de dívida (FIPECAFI): A empresa A faz um hedge de sua participação em uma controlada chinesa.196/2009.Estoques 1.: contrato futuro) No momento da venda da commodity A: D . O valor é lá armazenado e somente será revertido com a venda da participação na controlada.Caixa 1. Assim.Ajustes de avaliação patrimonial (PL) 25.196/2009. mitiga-se a inconsistência de mensuração considerando que a variação cambial do PL da investida e do título de dívida são reconhecidas no PL.3 . que é de 120. Se as condições de hedge accounting forem satisfeitas. incluindo um hedge de item monetário que seja contabilizada como parte do investimento líquido (ver a NBC T 7).000 de Yuans. FISCOSoft On Line 9 .Ajustes de avaliação patrimonial (PL) 25.000 C .000 Para realização do ajuste no momento da venda Fundamentação: Resolução do CFC nº 1. devem ser contabilizados de forma semelhante aos hedges de fluxo de caixa: a) a parte do ganho ou perda resultante do instrumento de hedge que for determinada como hedge eficaz deve ser reconhecida diretamente no patrimônio líquido por meio da demonstração de mutações no patrimônio líquido (ver a NBC T 19.075. Fundamentação: Resolução do CFC nº 1. itens 85 a 101.000 C .000. item 102. os ganhos ou perdas com a variação cambial do título (que seriam contabilizadas no resultado pelo IAS 21) são contabilizados no PL. alterados pela NBC TG 38 (R2).27 .000. toma emprestado o montante referente à sua participação na empresa chinesa.FISCOSoft Impresso No final do período: D .Caixa 25.CPV 25.Derivativo Z 25.000 C .000 D . O ganho ou a perda resultante do instrumento de hedge relacionado com a parte eficaz do hedge que foi reconhecida diretamente no patrimônio líquido deve ser reconhecido no resultado quando da alienação da operação no exterior.075.000 C . e b)a parte ineficaz deve ser reconhecida no resultado.000 Registro do recebimento do ajuste referente ao derivativo Z (ex. Para isso.Hedge de investimento líquido Os hedges de investimento líquido em operação no exterior.000.Apresentação das Demonstrações Contábeis). A empresa deseja se proteger da variação cambial sobre o PL da investida. XII.CPV 1.000 Registro da venda D .