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Finanzas internacionales o economía monetaria internacional

Rama de la economía financiera dedicada a las interrelaciones
monetarias y macroeconómicas entre dos o más países. Analizan la
dinámica del sistema financiero global, sistema monetario
internacional, balanza de pagos, tipo de cambio, inversión extranjera
directa y cómo estos se relacionan con el comercio internacional.
Participantes en las finanzas internacionales
Grandes corporaciones, gobiernos, bancos centrales y bancos del
sistema financiero
Demandante y oferentes del mercado de divisas:
 Bancos Centrales
 Bancos comerciales
 Otros Intermediarios no comerciales
 Multinacionales
Medios de pago Internacional
Transacciones económicas que impliquen el intercambio de bienes o
servicios entre compradores y vendedores de diferentes países.
Principales medios internacionales de pago:
 Pago anticipado.(permite al vendedor recibir el pago de la
mercancía antes a que esta llegue a manos del comprador)
 Pago directo. (cuando el importador paga al exportador el valor
de la mercancía por medio de una entidad bancaria)
 Cobranzas documentarias. (el exportador entrega a una
entidad financiera documentos financieros (letras de cambio) y/o
comerciales (facturas, listas de empaque, documentos de
transporte, entre otros), con el fin de que dichos documentos
lleguen a manos del comprador cuando el vendedor se lo indique
a la entidad financiera correspondiente como contra pago o
contra aceptación, es decir, previo pago y/o aceptación de una
letra de cambio por parte del importador.)
 La carta de crédito. (es un contrato en el cual un comprador en
el exterior contacta a un banco en el exterior para que dicho
banco realice el pago al exportador por medio de una entidad
financiera ubicada en el país de residencia del vendedor)
Concepto de mercado financiero internacional
Es aquél en el que la interacción de los principales centros financieros
internacionales, posibilita la negociación continua de valores las 24
horas del día, y en el que intervienen intermediarios, instrumentos y
emisoras globales, utilizando redes de información internacionales.

Tipos de Mercados
Mercados principales: mercados de dinero y de capitales
Mercados auxiliares: mercados de divisas y de metales
Mercados derivados: mercados de opciones, futuros y otros
instrumentos de cobertura.
Concepto de Centro financiero internacional
Territorio generalmente pequeño, con una legislación monetario-fiscal
muy atractiva.
Concepto de Sistema Financiero (o Monetario) Internacional
Son todas las instituciones a través de las cuales se pagan las
transacciones que van más allá de un solo país. Éste sistema
determina cómo se fijan los tipos de cambio y cómo pueden influir en
ellos los gobiernos.
Estas instituciones realizan una función de intermediación entre las
unidades de ahorro y las de gasto, movilizando los recursos de las
primeras hacia las segundas con el fin de lograr una más eficiente
utilización de los recursos.
Clasificación de las operaciones financieras:
-ciertas: Se ubican la totalidad de los capitales de la prestación y la
contraprestación.
-aleatorias: Se desconoce en el origen de la operación
-simples: Un único capital la prestación y un único capital la
contraprestación.
-compuestas: tienen varios capitales.
-operaciones financieras a corto plazo: de duración menor a un año.
-operaciones financieras a largo plazo: de duración mayor a un año.
-operaciones financieras de capitalización.
-operaciones financieras de descuento.
-operaciones financieras unilaterales: prestamista y prestatario
permanecen siempre en su misma posición durante toda la operación
financiera.
-operaciones financieras recíprocas: a lo largo de la operación se
intercambian los papeles prestamista y prestatario.

Criterios de valoración en las finanzas internacionales
Son indicadores, que permiten hacer evaluación de tipo financiero a
los proyectos de inversión, con el fin de facilitar la toma de decisiones
sobre la viabilidad del mismo.
1. Tasa de descuento
5.
Costo
anual
uniforme
2. Valor presente neto – VPN
equivalente – CAUE
3. Tasa interna de retorno – TIR
6. Periodo de recuperación – PR
4. Relación beneficio costo – RBC
7. Análisis de los criterios y toma
de decisiones.
Concepto de Política monetaria
Se refiere al conjunto de decisiones que las autoridades monetarias
adoptan con el fin de buscar la estabilidad del valor del dinero y evitar
desequilibrios permanentes en la balanza de pagos, y ejercer
influencia sobre las tasas de interés y la inflación.
Instrumentos de política monetaria
a) El redescuento: es un préstamo que el banco central le hace
a las instituciones bancarias, especificando las condiciones para dicho
crédito, mediante un primer descuento, respaldo por valores o títulos a
corto plazo o bien mediante préstamo con garantía.
b) La política de mercado abierto: Consiste en la compraventa
de bonos y valores gubernamentales al público, con el objetivo de que
el estado capte recursos monetarios en poder del público y pueda
financiar su gasto
c) El depósito bancario o encaje legal es la cantidad de dinero
que los bancos comerciales deben mantener como reserva para
garantizar los depósitos bancarios y se expresa como un porcentaje de
sus recursos.
d) El coeficiente de liquidez es la cantidad de dinero que los
bancos deben poseer en efectivo para hacer frente a sus obligaciones
en determinado momento.
e) El desarrollo de mercados monetarios se alcanza a largo
plazo; en la medida en que exista un mercado monetario desarrollado
será más fácil la adopción de los instrumentos antes mencionados.

Los Principios de Contabilidad
Lineamientos que regulan la manera en que se cuantifica, trata y
comunica la información financiera por parte de los profesionales de la
contabilidad.
Política cambiaria y reservas internacionales
Las reservas internacionales son un instrumento de gran importancia
para la política macroeconómica; tienen una estrecha relación con la
política cambiaria, pues las operaciones de compraventa de divisas
que realice el banco central pueden afectar las condiciones del
mercado cambiario; en la medida en que el banco central puede llegar
a ser un oferente o demandante importante en dicho mercado, las
intervenciones del banco central podrían llegar a alterar el nivel del
tipo de cambio.
Estructura de la balanza de pagos
La balanza de Pagos de un país está integrada por la balanza por
cuenta corriente y la balanza por cuenta de capital. La suma de los
distintos componentes de la balanza de pagos nos informa de la
situación de un país respecto al resto del mundo. Si el saldo es
positivo el país habrá sido exportador neto de capital al resto del
mundo, pero si el saldo es negativo el país habrá sido importador.
Antecedentes y evolución del Sistema monetario internacional
Es el conjunto de instituciones, normas y acuerdos que regulan la
actividad comercial y financiera de carácter internacional países.
Regula los pagos y cobros derivados de las transacciones económicas
internacionales. Su objetivo principal es generar liquidez monetaria
(oro, materias primas, activos financieros etc,) para que los negocios
internacionales, y por tanto las contrapartidas de pagos y cobros en
distintas monedas nacionales o divisas, se desarrollen en forma fluida.
3 Tipos de Sistema Monetario Internacional (SMI)
-El patrón oro entre 1880 y 1914 y entre 1925 y 1931
-El régimen de flotación dirigida entre 1918 y 1925,
-El sistema de Bretton Woods, nuevamente desde 1973 hasta la
actualidad

El sistema de Bretton Woods
En 1944, al crearse en Bretton Woods EE.UU. el Fondo Monetario
Internacional, se estableció un patrón de cambios dólar-oro, que
funcionó hasta 1972 como casi verdadera moneda universal. Allí se
crearon el FMI y el Banco Mundial, el primero para coordinar y
controlar el SMI, y el segundo para facilitar financiación para el
desarrollo; surgió así un sistema de tipos de cambio fijos pero
ajustables, con el dólar como eje central y con la referencia del oro, de
modo que los países quedaban obligados a mantener el tipo de
cambio.
Mercados Financieros internacionales más importantes:
1.- El Euromercado es el mercado financiero internacional en el que
confluyen las operaciones de préstamo y las operaciones de capital.
2.- El New York Stock Extrange es el mercado internacional más
importante, tanto por volumen de negociación como por ser la
principal referencia para el resto de los mercados.
3.- El Nasdaq es el principal mercado electrónico. Se caracteriza por
su importante volumen de negociación y por estar compuesto
principalmente por empresas de alto crecimiento.
4.- La Bolsa de Tokio es el principal mercado asiático, la diferencia
horaria con Europa y América permite que se puedan comprar o
vender títulos de empresas de estas regiones cuando sus mercados
están cerrados.
5.- La Bolsa de Londres; es el mercado financiero internacional más
importante de Europa; un alto porcentaje de las empresas que
participan no son de Gran Bretaña, y la cotización de materias primas
sirve de referencia para el resto del mundo.
6.- La Bolsa de Frankfurt es otro de los importantes mercados
internacionales de Europa. *Los principales mercados internacionales
se suelen comportar de manera similar, por lo que una importante
subida o bajada en alguno de éstos, suele provocar un efecto similar
en el resto de mercados.

FMI Fondo Monetario Internacional
Elemento central del sistema financiero internacional establecido en
Bretón Woods en 1944. -Estabilidad de las finanzas internacionales,
ayuda a los países en problemas de desequilibrios en sus cuentas.
BM Banco Mundial
Sus agencias y bancos regionales se han especializado en hacer llegar
a los países en desarrollo una parte de los recursos financieros que
necesitan. Originariamente atendía necesidades de reconstrucción pero
esta tarea quedó eclipsada pronto por el objetivo de contribuir en la
financiación de proyectos de desarrollo del Tercer Mundo.
OMC Organización Mundial del Comercio
Fue creada en 1994 heredando las funciones que hasta entonces había
desempeñado el GATT
OCDE Org. para la Cooperación y Desarrollo Económico
Org. de cooperación inter. de países desarrollados cuyas funciones
fundamentales consisten en la coordinación de las políticas de países
industrializados.
Funciones de los mercados financieros
-Establecer mecanismos que posibiliten contacto entre participantes en
negociación. -Fijar precios de productos financieros en función de
oferta y demanda. -Reducir costes de intermediación, que permite
mayor circulación de los productos. -Administrar flujos de liquidez de
productos o mercado dado a otro.
Mercados financieros: Mecanismo que permite a agentes
económicos intercambio de activos financieros.
Mercado de bonos: Compran y venden títulos de deuda, usualmente
en forma de bonos
Mercado de capitales: Se ofrecen y demandan fondos o medios de
financiación a mediano y largo plazos.