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Universidade Anhanguera

Tutor EAD :
Tutor presencial :
Curso :

ATPS ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS


ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Acadmicos:

Maro de 2015

LIQUIDEZ
NDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE
NDICE DO ANO 2007
ATIVO CIRCULANTE
PASSIVO CIRCULANTE

786.I40,00 = 2,52
312.523,00

NDICE DO ANO 2008


ATIVO CIRCULANTE
PASSIVO CIRCULANTS

886.876,00 = 2,84
414.144,00

Seriam pagas as dvidas de 2007,pois para cada R$1,00 de dvida a empresa tem R$2,52 de
recursos em o ndice aumentou em 2008, por isso continua com bom ndice.

NDICE
DE LIQUIDEZ SECA
NDICE DO ANO 2007
ATIVO CIRCULANTE - ESTOQUE
PASSIVO CIRULANTE

603.796,00 = 1,937
312.523,00

NDICE DO ANO 2008


ATIVO CIRCULANTE - ESTOQUE
PASSIVO CIRCULANTE

601.532,00 = 1,45
414.144,00

No ndice,podemos ver as contas que facilmente se transformariam em dinheiro, mostrando


que a empresa pagaria as suas dvidas de curto prazo com estes recursos.
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NDICE DE LIQUIDEZ GERAL


NDICE DO ANO 2007
ATIVO CIRCULANTE + REALIZVEL A LONGO PRAZO
PASSIVO CIRCULANTE EXGIVEL A LONGO PRAZO

312.523,00 = 0,39
786.840,00

NDICE DO ANO 2008


ATIVO CIRCULANTE + REALIZVEL LONGO PRAZO
PASSIVOCORCULANTE + EXIGVEL A LONGO PRAZO

886.876,00 = 1,14
414.144,00

Os ndices dos anos de 2007 e 2008 mostram a capacidade de liquidez das dividas de uma
empresa, utilizando-se dos recursos de curto prazo,mdio prazo e longo prazo,a situao geral
da empresa nesse caso de que para cada R$1,00 de dvida em 2007 ela tem R$0,39 em 2008
para cada R$1,00 ela tem R$1,14.

RENTABILIDADE
GIRO DO ATIVO
NDICE DO ANO 2007
Vendas lquidas
Ativo total

631.988,00 = 0,47
1.341.737,00

VENDAS LQUIDA
ATIVO TOTAL

631.988,00 = 0,47
1.341.737,00

NDICE ANO 2008


VENDAS LQUIDAS
ATIVO TOTAL

696.124 = 0,41
1.662.979,009

Os ndices do Giro do Ativo,mostram quanto empresa vendeu em relao ao investimento


total,Ativo Operacional no perodo.O resultado mostram que para cada 1,00 real investido em
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ativo em 2007 a empresa conseguiu vender R$ 0,47 reais em 2008 este ndice diminuiu para
o valor R$ 0,41,resultado que mostram que os bens da empresa no tm sido eficientemente
utilizados.

MARGEM LQUIDA
NDICE DO ANO 2007
LUCRO LQUIDO 100
VENDA LQUIDAS

129.173,00
631.988,00

100

20,44%

100

16,99

INDICE DO ANO 2008


LUCRO LQUIDO 100
VENDAS LQUIDA

118.257,00
696.124,00

No ndice mostra o quanto a empresa teve de lucro,em relao ao seu faturamento,isso o


Lucro lquido que teve em relao s vendas liquidas. Para cada 100,00 reais vendidos no ano
de 2007 ela teve um retorno de 20,44%, e no ano de 2008 este ndice caiu para 16,99% o que
tem que ser ser verificado.
RENTABILIDADE DO ATIVO
NDICE DO ANO 2007
LUCRO LIQUIDO 100
ATIVO TOTAL

129.174,00
1.341.737,00

100

9,62%

NDICE DO ANO 200


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LUCRO LIQUIDO 100


ATIVO TOTAL

118.257,00
1662.979,00

100

7,11%

Analizando os ndices da Rentabilidade do ativo podemos verificar o quanto a empresa teve


de retorno para cada R$1,00 investido,mostra o quanto o ativo rendeu em relao ao lucro
liquido do ano de 2007,ele rendeu 9,62% no ano de 2008 este ndice caiu para 7,11% o que
monstra que a empresa no foi eficiente na rentabilidade de seus recursos .

ENTABILIDADE DO PATRIMNIO LQUIDO


NDICE DO ANO 2008
LUCRO LQUIDO 100
PATRIMNIO LQUIDO MDIO

R$112.953,00 100 =17,37%


621.573,00 + 679.243,00 / 2

Vemos no ndice acima,o quanto o capital que foi investido por seus scios rendeu.Esse ndice
mostra o quanto empresa teve de lucro lquido para cada real de capital prprio A empresa
rentabilizou 17,37% do seu capital no ano de 2008 com isso podemos fazer uma avaliao se
o investimento vivel ou no.
DEPEDNCIA BANCARIA
FINANCIAMENTO DE ATIVO
NDICE DO ANO 2007
EMPRSTIMO E FINANCIAMENTO 100
ATIVO TOTAL

620.398,00
1.341737,00

100

46,24%

NDICE DO ANO 2008


EMPRSTIMO E FINANCIAMENTO 100
ATIVO TOTAL

818.669,00
1.662.979,00

100

49,23%

Visualizando os ndices dos anos 2007 e 2008 de financiamento do ativo podemos


contabilizar os valores de emprstimos e financiamentos que fazem parte dos investimentos
da empresa. No ano de 2007 46,24% dos investimentos sendo das participaes de crditos no
ano de 2008 vemos que o ndice aumentou 49,23% mostra que a empresa teve mais
participaes de crditos para fazer investimento na mesma.
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PARTICIPAO DE INSTITUIES DE CRDITOS NO ENDIVIDAMENTO


NDICE DO ANO DE 2007
FINANCIAMENTO 100
CAPITAIS DE TERCEIROS

620.398,00
718.293,00

100

86,37%

NDICE DO ANO 2008


FINANCIAMENTO 100
CAPITAL DE TERCEIRO

818.669,00
981.200,00

100

83,44%

No ndices acima vemos a participao dos financiamentos em comparao com o capital de


terceiros da empresa,no ano de 2007 86,37% do capital de terceiros da empresa eram
financiamentos no ano de 2008 o ndice caiu para 83,44%. mostra que muitos recursos
recebidos vieram de financiamentos.
FINANCIAMENTO

DO

ATIVO

CIRCULANTE

POR

INSTITUIES

FINANCEIRAS
NDICE DO ANO 2007
FINANCIAMENTO CURTO PRAZO 100
ATIVO CIRCULANTE

222.382,00
786.840,00

100

28,26%

NDICE DO ANO 2008


FINANCIAMENTP CURTO PRAZO 100
ATIVO CIRCULANTE

296.403,00
886.876,00

100

33,42%

Os ndices mostram,quanto os financiamentos a curto prazo representam se comparado ao


Ativo circulante,no ano de 2007 os financiamentos representavam 28,26% do Ativo
circulante,no ano de 2008 esse ndice caiu para 33,42% isso mostra que a empresa diminuiu
seus financiamentos e que a empresa est sendo financiada em partes,com os recursos que
provem das contas operacionais.

Artigo Stephen kanitz


O lucro real de uma empresa mostrado no artigo de Stephen Kanitz, para tentar alerta os
jovens para o futuro,depois de uma pesquisa com famlias e operrios que pensam que lucros
dos empresarios era por volta de 49%, mostrando que as familias e operrios tinham uma
ideia negativa das empresas dos empresrios e administradores,ele mostra que os jovens
acham que os empresrios so ladres,porque os balanos que so publicados nos jornais os
jovem no acompanham e no procuram entender os balanos.
Na ultima edio dos Melhores e Maiores da revista exame,O lucro mdio nos ultimos dez
anos foi de 2,3% nas 500 maiores empresas sobre as receitas, 97,7% de tudo o que
compramos e consumimos custo do produto e isso no mudar indepednte do regime
poltico implantado em nosso pas o Brasil. O artigo de stephen Kanitz procura chamar a
ateno para que essas revelaes das melhores e maiores que so publicadas todo os anos,
sejam estudadas e ensinadas para os Jovens Universitrios no Brasil.essas idias falsas
precisam ser retirada da cabea dos nossos futuros Administradores com urgencia.
As empresas devem ser insentivadas para invistir mais em produo e gerao de empregos,
um bom incentivo para o crescimento do Brasil e avanar com rpidez,na certa a Reforma
Tributaria quem tanto esperamos para alavancar e nos dar animos.

ETAPA 3 - ANALISE PELO MTODO DUPONT E TERMMETRO DE


INSOLVNCIA
CLCULO DA RENTABILIDADE DO ATIVO PELO MTODO DUPON

2007:
Passivo Operacional 97.391
Passivo Financeiro 620.398
Patrimnio 623.948
2008:
Passivo Operacional 153.290
Passivo Financeiro 818.669
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Patrimnio 691.020
Frmula: Ativo Lquido = Ativo Total Passivo Operacional
2007: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391 = 1.244.346
2008: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290 = 1.509.689
Frmula:
Giro: Vendas Lquidas
Ativo Lquido
2007: 761.156 = 0,61
1.244.346
2008: 836.625 = 0,55
1.509.689
Frmula:
Margem: Lucro Lquido
Vendas Lquidas
2007: 124.219 = 0,16 (x100 = 16,32%)
781.156
2008: 113.853 = 0,14 (x 100 = 13,50%)
836.625
Frmula:
Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont) = Giro x Margem)
2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 ( x 100 = 10% )
2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 (x 100 = 8% )

MODELO STEPHEN KANITZ


Escala para medir a possibilidade de insolvncia
Frmula: Lucro Lquido

x 0.05

Patrimnio Lquido
2007: 124.219 = 0.05 = 0.01
621.573
2008: 112.953 = 0.166292 x 0.05 = 0.01
679.243
Frmula2: Ativo Circulante + ANC x 1.65
Passivo Circulante + PNC
2007: 786.840 + 554.897 = 1.341.737 = 1.87 x 1.65 = 3,08
312.523 + 405.770

718.293

2008: 886.676 + 776.103 = 1.662.979 = 1.69 x 1.65 = 2,80


414.144 + 567.056

981.200

Frmula3: Ativo Circulante Estoque x 3.55


Passivo Circulante
2007: 786.840 183.044 = 603.796 = 1.932005 x 3.55 = 6,86
312.523

312.523

2008: 886.876 285.334 = 601.532 = 1.452470 x 3,55 = 5.16


414.144

414.144
10

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Frmula4: Ativo Circulante

x 1.106

Passivo Circulante
2007: 786.840 = 2517702 x 1.106 = 2,67
312.523
2008: 886.876 = 2.141467 x 1.06 = 2.27
414.144
Frmula 5: Exigvel Total

x 0,33

Patrimnio Lquido
2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 1.155605 x 0.33 = 0,38
621.573

621.573

2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 1.444549 x 0.33 = 0.48


679.243

679.243

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ETAPA 04 CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA


Determinao da Necessidade de Capital de Giro
Para gerenciar o Capital de Giro preciso um processo contnuo, tomar decises
voltadas para a preservao da liquidez da companhia.
Capital de giro o conjunto de valores necessrios para a empresa fazer seus negcios
acontecerem (girar). Existe a expresso "Capital em Giro", que seriam os bens efetivamente
em uso.
O Capital de Giro pode fazer a grande diferena na rentabilidade de uma empresa, por
estar envolvido em um grande volume de ativos. Para que se chegue concluso necessria
de Capital de Giro no de faz necessrio somente um estudo do ponto de vista financeiro, e
sim a criao de uma estratgia que possa realmente garantir crescimento, lucro e
principalmente segurana para a longevidade da empresa.
ACO = Ativo Circulante Operacional
PCO = Passivo Circulante Operacional
Frmula: ACO-PCO
2007: 452.107 87.766 = 364.341
2008: 526.263 105.964 = 420.299
Em geral de 50 a 60% do total dos ativos de uma empresa representam a fatia
correspondente a este capital. Alm de sua participao sobre o total dos ativos da empresa, o
capital de giro exige um esforo para ser gerido pelo administrador financeiro maior do que
aquele requerido pelo capital fixo.
Um bom volume de liquidez para empresa positivo, quando isso no ocorre significa
que o Passivo Circulante est sendo maior que o Ativo Circulante, tendo como resultado
despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa. Mas se a liquidez estiver com boas
sobras, pode significar para quem analisa de fora, uma ausncia de investimentos, dando a
impresso negativa para empresa. Portanto no que diz respeito ao Capital de Giro
importantssimo que se tenha bem claro, o que ser destinado a ele.

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Prazo Mdio de Rotao de Estoques (PMRE)


Prazo Mdio do Recebimento das Vendas (PMRV)
Prazo Mdio de Pagamento das Compras (PMPC PMRE)
PMRE = Tempo de giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo de compra e
estocagem.
DP = Dias de Perodo, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano, por exemplo,
DP ser igual 360 dias.
PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras.
CMV = Custo de Mercadorias Vendidas.
Estoques
Corresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias ate o
momento de suas vendas nas empresas comerciais.
Frmula:
PMRE = Estoque x DP
CMV
2007: PMRE = 183.044_ = 0, 508592 x 360 = 183,09
359, 903
2008: PMRE = 285.344 = 0, 685017 x 360 = 246,61
416.550
Vendas
Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos
em questo, e as entradas de caixa oriundas da cobrana de duplicatas.
Frmula:
PMRV = Duplicatas a receber

x DP

Receita Bruta de Vendas

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2007: PMRV = 62.888 = 0, 082621 x 360 = 30,29


761.156
2008: PMRV = 77.463 = 0, 092589 x 360 = 34,06
836, 625
Compras
Indica o perodo de tempo em que a empresa dispe das mercadorias ou
materiais de produo, sem desembolsar os valores correspondentes.
Para Chegar ao saldo de compras quando esse no est no Balano Patrimonial,
devemos utilizar a seguinte frmula: Compras = CMV Estoque Inicial + Estoque Final.
Frmula: Fornecedores x DP
DP
2007: 25.193
Sem saldo inicial de 2007
2008: Compras = 416.550 183.044 + 285.344 = 518.850
31.136 = 0,06 x 360 = 21,60
518.850
CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (DIAS)
PMRE Prazo Mdio de Rotao de Estoque
PMRV Prazo Mdio e Recebimentos das Vendas
CO Ciclo Operacional
Formula:
CO = PMRE + PMRV
2007: CO = 183.09 + 30.29 = 213.38
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2008: CO = 246.61 + 34.06 = 280.67


CICLO FINANCEIRO DA EMPRESA (DIAS)
PMPC Prazo Mdio de Pagamento das Compras
CF Ciclo Financeiro
CO Ciclo Operacional
Formula: CF = CO-PMPC
2008: CF = 280.67 21.60 = 259.07

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RELATRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA, FINANCEIRA


E PATRIMONIAL.
Conclumos que no giro a empresa est como uma eficincia de 0,55, a margem de
lucro de 14%. Com essa informao pelo Mtodo Dupont, podemos dizer que a empresa
tem 8% de rentabilidade. Mesmo com os resultados que mostram piora em comparao ao
ano de 2007, afirmamos aos investidores que a empresa ento em boas condies, mesmo que
tenha que ser mais bem cuidados em alguns aspectos.
Os aspectos Econmicos, Financeiro e Patrimonial, so aceitveis e podemos garantir
que o estado da empresa saudvel.

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CONSIDERAES FINAIS
Aps o termino desse trabalho de pesquisas e analises dos mais diversos
recursos contbeis, percebemos o quanto necessrio uma observao cuidada dos
demonstrativos contbeis, pois so com esses dados que podemos nos basear para tomar
decises acertadas para a empresa.
importante salientar que estas tcnicas so frutos de muitos estudos e experincias
importantes dentro das empresas.
No paramos por aqui, pois a cada dia teremos mais tcnicas e mais precisas, pois
esses estudos iro se aprimorando a cada dia, para que as empresas continuem tomando
decises idias para seu crescimento financeiro, econmico e patrimonial.

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REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
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2. ed. Campinas: Alnea, 2009
Bsica:
ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e anlise de balanos: um enfoque econmicofinanceiro. 8. ed. So Paulo: Atlas, 2006.
MATARAZZO, Dante Carmine. Anlise Financeira de Balanos: Abordagem Bsica e
Gerencial. 6. ed. So Paulo: Atlas, 2003.
ASSAF NETO, Alexandre. Finanas corporativas e valor. 3 ed. So Paulo: Atlas, 2007.
BRAGA, Hugo Rocha. Demonstraes Contbeis: estrutura, anlise e interpretao. 5. ed.
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MARION, Jos Carlos. Anlise das Demonstraes Contbeis. 3. ed. So Paulo: Atlas, 2005.
PEREZ JR., Jos Hernandez, BEGALLI, Glaucos Antnio. Elaborao das demonstraes
contbeis. 3. ed. So Paulo: Atlas, 2002.
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GOMES, Adriano. A Empresa gil, Ed. Nobel, 1999.
MATARAZZO, Dante C.. Analise Financeira de Balanos: abordagem bsica. Volume 1,
2 edio. Ed. Atlas.
FRANCO, Hilrio. Estrutura, Anlise e Interpretao de Balanos. 15 edio. Ed. Atlas.
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http://www.romi.com.br

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