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Ingeniera Bioqumica
Profesor:
MSc, Daniel Heredia
nidad 5: Capital de
abajo
En qu consiste el capital?
Inversiones en Activos Fijos: Edificios, Maquinaria, Sistemas,
Muebles y Otros Bienes de Uso
Prdidas Operativas: Resultados negativos que en algn momento
puedan producirse entre la facturacin y los gastos del negocio.
Capital de Trabajo: Integrado por el inventario de mercaderas mas
la diferencia entre las cuentas a cobrar y a pagar.
Tres Etapas
Capital Semilla (seed money): Financia la elaboracin del proyecto,
antes de su puesta en marcha.
Financiamiento de la Etapa Inicial o Temprana (early stage
financing): Permite empezar el negocio. Cubre el desarrollo de
productos, servicios y marketing durante el proceso de entrar al
mercado y hasta los primeros cinco aos
Tres Etapas
Financiamiento de Etapas Ulteriores o de Expansin (later stage o
expansion financing): Corresponde al crecimiento y ampliacin del
negocio generalmente cuando ste ya est generando utilidades.
La Estructura de Capital
Los socios o accionistas de la empresa son los que mayor rdito
obtienen del xito del emprendimiento y por lo tanto lo ideal es
que, en lo posible, se trate de quienes mayo incidencia tienen sobre
los resultados:
Emprendedores o fundadores del negocio
Equipo que los acompaa
Los inversores
La Estructura de Capital
Pre-money valuation: El valor que mi empresa tiene antes de que el
inversor entre con su capital.
Post-money valuation: Es se valor mas el monto total de la
inversin, o sea la valuacin terica de la empresa luego de la
inversin.
NO VENDER DEMASIADO, ANTES DE TIEMPO
nversionistas ngeles:
Capital de Trabajo
La Clave para reducir el Capital de Trabajo se puede sintetizar en una pregunta:
Cmo uso el dinero de otros para construir mi negocio?
Se utilizan mtodos:
Cuantitativos
Tecnolgicos
Modelos Causales
Capital de Trabajo
Disponible
Cartera
Inventarios
Bancos
Proveedores
Empleados
Ciclo de Efectivo
Ciclo de Efectivo
Poltica de Optimizacin
Las polticas casi obvias para el tema son:
Cobrar los mas rpido posible sin presionar mucho a los clientes
para espantarlos
Rotar el inventario lo ms rpido posible sin correo riesgos de
quedar desabastecidos
Pagar los ms lento posible sin afectar la calificacin crediticia.
Disponible
Concentracin de caja
Cuentas con balance cero
Inversin de sobrantes en CDTs o similares
Orden Econmica
Donde:
O .E . =
S: unidades por periodo
O: costo por orden de pedido
C: Costo de manejo por unidad
2 xSxO
C
Justo A Tiempo
desarrollado en los 70, como un mecanismo para calcular con mayor precisin los materiales que necesit
momento y en cantidades ptimas.
ge ante la necesidad de calcular tambien las necesidades de fisicas (capacidad de planificacin) y de contr
uciona del MRPII, abarca aun mas, todas las funciones de la empresa, no slo las relativas a la real de fab
Poltica de Plazo
Mayores ventas
Tiempos flotantes
Tiempo entre el pago y el efectivo:
Correo
Procesamiento
Canje
Formula:
Costo
Costo
365
Dias
365
% DPP
_ real = (1 +
)
1 % DPP
=
% DPP
1 % DPP
Un aparte, este ratio nos indica el promedio de das en que pagan los
clientes de la empresa. Para nuestro caso, se ha supuesto que tardan 30
das en cancelar. No debe dejar de notar que este ratio equivale al
ciclo de cobranza del ciclo productivo.
Reemplazando las cifras y despejando en esta ecuacin para el ao 1:
nventarios:
Proveedores:
Inventarios : $. 100,000
Perodo : 12 meses