You are on page 1of 6

UNIVERSIDAD DEL VALLE SEDE BUGA

PROGRAMA DE INGENIERA INDUSTRIAL


FINANZAS
CASO FINAL
La compaa Moda al da S.A. est desarrollando una estrategia de expansin, con el fin de
incursionar en el mercado nacional y en un futuro no muy lejano en el mercado internacional;
razn por la que estn considerando la posibilidad de construir una planta manufacturera en lneas
de confeccin de camisas colegiales y camisetas tipo polo en el centro del Valle del Cauca. Se
espera iniciar operaciones a partir del ao 2011. La empresa se encargara de la produccin y
comercializacin de estos productos a travs de dos canales de distribucin, un canal de
mayoristas que representara aproximadamente un 60% del total de las ventas y un canal de
minoristas con el 40% restante en el mercado local, dirigido principalmente a los estudiantes de
colegio, para ser vendido en 5 puntos de venta propios.
El plan de mercadeo y comercial de la empresa se encuentra condicionado por una serie de
factores estratgicos que determinarn las inversiones futuras de la compaa.
Se estima que las ventas de camisa corresponden a una cuarta parte de volumen total de
unidades. La diferencia en precio no est dada por la talla, sino por los accesorios como bolsillos
y bordados. Se vende igual proporcin de unidades de los diferentes estilos. Para la proyeccin,
se piensa que los incrementos del precio, puede darse con un crecimiento equivalente al del IPC
El precio estimado para los productos para el ao 2011 es de:

Aspectos Tcnicos
El proceso de produccin consta bsicamente de tres etapas bien definidas: La recepcin de la
materia prima (tela, botones, hilo, plastificados, etc.) en los almacenes de la empresa; la de
preparacin y corte que es donde se efecta el cortado de la tela de acuerdo a los diseos y tallas
a confeccionar; finalmente la confeccin y armado donde se cose y ensambla la prenda,
incluyendo el empaque antes de ser remitido al almacn como producto terminado.
Cabe sealar que se ha considerado en cada etapa del proceso los respectivos controles de
calidad que permitan garantizar la entrega del producto de acuerdo a los estndares exigidos por
el consumidor.
Proceso
rea de Preparacin y Corte de la Tela.
En esta rea, los operarios realizan la preparacin de la tela para el corte, este proceso consiste
en colocar los pliegos de tela una encima de otra en una direccin predeterminada con el fin de
tizarla, y luego cortarlas al tamao y diseo requerido. Para el corte de la tela se utiliza diferentes
tipos de mquinas que emplean cuchillas especiales de acuerdo al corte a realizar, esta operacin

es decisiva, pues una vez realizada es prcticamente imposible corregir errores que se pudieran
haber cometido. En esta seccin se harn diversos tipos de corte, que igualarn al nmero de
piezas requeridas, que en este caso son de 22 cortes por camisa.
rea de confeccin y armado.
El proceso de confeccin y armado consta de 7 actividades bsicas, siendo exactamente el mismo
proceso para todas las tallas. El proceso de confeccin y armado tiene una duracin de 12.47
minutos, siendo los procesos ms crticos, es decir los de mayor duracin, costura de botones y
confeccin de los ojales, costura de mangas, reforzamiento de mangas, costura de los lados y
partes bajas de las mangas, reforzamiento del cuello y costura de puos. El primero de los
nombrados dura 1.1 minuto, pero realmente este consta de dos procesos en uno, que llevan un
tiempo promedio de 0.55 minutos. El resto de las actividades mencionadas tienen una duracin de
0.7 minutos 42 segundos.
Requerimientos de personal:
Se requiere un gerente general, tres jefes de rea (planta, administracin y finanzas y planeacin);
en planta un supervisor, 5 operarios de corte, 5 operarios de ensamble y 12 operarios de costura
y; en administracin y finanzas un contador, un jefe de logstica y almacn con su auxiliar de
almacn. Los salarios los definir usted de acuerdo al perfil que considere.
Maquinaria Requerida para la Produccin:
A fin de poder cubrir los volmenes de produccin planteados en la demanda objetivo de la
empresa, se requiere la adquisicin de 65 mquinas que incluyen mesas de corte, mquinas
cortadoras, remalladoras, ojaladoras, fusionadoras, de coser y de planchar. Para ello, se ha
solicitado asesoramiento y cotizaciones a diversos proveedores del mercado local. A continuacin
se puede apreciar el nmero de unidades de cada tipo, agrupadas segn el proceso productivo.
Flujo del proceso de produccin

Las mquinas y equipo utilizado son limpiados y se les da mantenimiento diariamente.

Capacidad de produccin:
La planta cuenta con una capacidad de 80 camisas /hora.
Materias Primas y Consumibles:
La formulacin, teniendo en cuenta los estndares de la industrial del producto a fabricar, se
defini como sigue:
Materiales Directos
Cantidad/unidad Costo por unidad
Tela 65% algodn 35% polister (m2)
1,4
$ 2.677,44
Botones (1 mazo de 1270 botones)
17
$ 15.807,74
Materiales indirectos
Hilos (carretes de 5500 yardas)
165
$ 3.457,94
Plastificados para cuello (ciento)
1
$ 5.779,71
Plastificados para puo (ciento)
2
$ 6.767,69
Sujetadores (millar)
2
$ 7.261,68
Empaque
Bolsas (millar)
1
$ 296.395,19
Cajas (cientos)
0,0833
$ 49.399,20

Se estima que el proceso deja un desperdicio del 1,5% del total de la materia prima principal (tela)
que puede venderse a razn de $320 por kg para otros usos.
Para evaluar el impacto de las diferentes alternativas usted debe construir al menos tres
escenarios de proyeccin (bsico, pesimista y optimista). Cada grupo tiene libertad para formular
sus propios escenarios de proyeccin. Este punto se realiza con el fin de sensibilizar el modelo
elaborado a las variables consideradas crticas (determine cules). Para sensibilizar su modelo
podr utilizar herramientas de simulacin como Crystal Ball.
Parmetros de proyeccin
La evaluacin de la planta de confecciones Moda al da S.A., deber hacerse de acuerdo con los
siguientes parmetros de proyeccin:

Horizonte de planeacin (2012-2014)

Considerar valor de continuidad (2015 - Perpetuidad)

Se deben elaborar los estados financieros pro forma (balance general, estado de
resultados y flujo de caja) adems de los cuadros auxiliares (proyeccin de ventas, de
costos, de gastos, inversiones, etc.

Los parmetros macroeconmicos de proyeccin deben ser construidos de acuerdo con


los modelos que usted considere convenientes o haciendo uso de fuentes de informacin
secundarias.

Se espera que durante el primer ao, la empresa alcance un nivel de ventas mensuales
promedio de 50% de la capacidad instalada. A partir de aqu se espera que cada ao, la
empresa incremente la relacin ventas / capacidad instalada en un 10% anual.

La empresa espera que en el ao 3 de proyeccin se inicien las ventas en el mercado


internacional con un 20% del total de ventas, con precios FOB de acuerdo a la tasa de
cambio esperada en ese ao.

Por poltica corporativa y las caractersticas del producto, la empresa asume un inventario
mximo de 15 das de ventas de producto terminado y 15 das de materias primas.

La poltica general de la compaa para las cuentas por cobrar es de 30 das para los
clientes nacionales mayoristas y contado para los minoristas.

La poltica general de cuentas por pagar es de 30 das.

Plan de inversiones
A continuacin se relacionan las principales inversiones que realizara la empresa para el
arranque y puesta en operacin de la planta:
Equipo del rea de Corte y Preparacin de Tela
Mquinas cortadoras
Mesas tendedoras de tela y de corte
Equipo del Area de Confeccion y Armado
Mquinas remalladoras
Mquinas ojaladoras
Mquinas botoneras
Mquina de coser de 1 aguja
Mquina de coser de 2 agujas
Mquina de coser de 2 agujas con doble costura en cadena
Mquina fusionadora compacta de prensa
Mquina fusionadora continua
Mquina planchadora
Mquina de coser de 1 aguja por debajo
Remalladora de puo
Remalladora de cuello
Remalladora de entre cuello
Otros equipos menores
Mesas (lote)
Repuestos
Central Telefnica
Aire Acondicionado
Total maquinaria y equipos

7
5

Vr Unit.
USD$
850
1.000

Total
USD$
5.950
5.000

1
3
3
22
1
2
1
3
7
4
2
2
2
1
1
1
1
4

2.100
6.872
3.000
850
2.750
810
4.500
7.950
600
850
2.000
2.000
2.000
2.000
1.000
5.834
1.000
1.000

2.100
20.616
9.000
18.700
2.750
1.620
4.500
23.850
4.200
3.400
4.000
4.000
4.000
2.000
1.000
5.834
1.000
4.000
127.520

Inversin en dlares US$ Inversin en pesos $


Costos de entrenamiento y organizacin
3.500
Asistencia tcnica y puesta en marcha de la planta
4.000
Licencias de software y sistemas de informacin
1.000
Estudios de ingeniera
7.000
Estudio de factibilidad
4.000.000
Equipos de cmputo y comunicaciones
18.250.000
Muebles y Enseres
20.075.000
Equipo de transporte
42.000.000
Construcciones y Edificaciones
110.000.000

Plan de financiacin:
La inversin inicial se financiar de acuerdo con el siguiente plan de financiacin:
1. El 40% de la inversin en pesos ser financiado mediante un crdito de un pool de bancos
locales de acuerdo con las siguientes condiciones:
a. Plazo: 10 aos
b. Tasa de inters: DTF + 3.5% anual

c. Cuotas semestrales y uniformes.


2. El 20% de la inversin en pesos se financiar mediante una emisin de bonos, redimible al
vencimiento con las siguientes condiciones: Los costos de emisin sern el 5% del valor
emitido y se pagan durante el primer ao.
a. Plazo: 5 aos
b. Tasa de inters: DTF + 1% pagaderos ao vencido
3. El saldo de la inversin en pesos ser aportado por los socios de la empresa junto con el
40% de la inversin en dlares
4. Para el otro 40% de la inversin en dlares existen dos alternativas de financiacin
a. Se financiar a travs de un crdito sindicado por el Chemical Bank, en las
siguientes condiciones:
Tasa: PRIME + 0.5% anual
Plazo: 5 aos
Cuotas anuales y abonos a capital iguales
b. Mediante un crdito del IFI en las siguientes condiciones:
Tasa: LIBOR + 2.5% anual
Plazo: 8 aos
Un ao de gracia
Cuotas fija
5. El restante de la inversin en dlares a travs de pagars de banca comercial colombiana
en pesos a una tasa del 26% efectivo anual:
a. Plazo: 5 aos
b. Cuotas anuales y abonos a capital iguales
Costos Indirectos de fabricacin Gastos de administracin y ventas Otros gastos

Los costos de administracin y ventas (sin personal) son equivalentes al 9% de las ventas
del primer ao y a partir de all crecen a una tasa equivalente a la inflacin al productor.

Los salarios bsicos del personal de administracin y ventas equivalen al 7% de las ventas
del primer ao de proyeccin y crecen a la tasa de inflacin al consumidor ms un punto
porcentual. Se deben considerar todas las prestaciones sociales de ley, asumiendo que
los contratos son a trmino indefinido.

Los costos de materia prima deben incrementarse de acuerdo con la inflacin al


consumidor.

La compaa ha decidido manejar cada ao una poltica equivalente a 30 das de nmina y


de gastos operativos. Los excedentes de liquidez deben colocarse en inversiones
temporales a un plazo promedio de un ao. Se estima que dichas inversiones pueden
generar un rendimiento equivalente a la DTF anual.

Los costos indirectos de fabricacin sern equivalentes al 3% de las ventas totales y se


asumen causados y pagados dentro del periodo contable.

En el caso de presentarse utilidades, la empresa ha planteado distribuir, mximo el 50% de


stas para el pago de dividendos, y la reserva legal ser del 10% de las utilidades, hasta
completar el 50% del patrimonio.

Para tener en cuenta:


Los casos no tienen respuestas nicas. Toda la informacin sectorial y econmica que usted
logre conseguir es clave para desarrollar el trabajo.
Cuando surjan inquietudes en el desarrollo del trabajo, con el manejo de alguna informacin que
falte, estas se publicarn en el campus virtual para que sea de acceso para todos.
El trabajo debe contener conclusiones y recomendaciones a partir del anlisis realizado.

You might also like