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COOPERATIVAS DE AHORRO Y
CRDITO (COOPAC)
A
DICIEMBRE
DE 2014

EVOLUCIN DE LAS
PRINCIPALES CUENTAS E
INDICADORES DE LAS

Federacin Nacional de Cooperativa de

Ahorro y Crdito de Per - FENACREP
Gerencia de
Asistencia
Tcnica
Jr. Mximo Abril N
542 Jess Mara
Telfono: (1)
424-6769
Correo electrnico:
fenacrep@fenacrep.org

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_

INDICE
INTRODUCIN

1.-LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO 3

1.1LAS COOPAC

EN

AMRICA LATINA 3

2.-LAS COOPAC Y EL SISTEMA FINANCIERO

2.1.-DESEMPEO FINANCIERO 4

3.1.-MEMBRESA DE LAS COOPAC

3.1.-SOCIOS HOMBRES
8
3.2.-SOCIOS MUJERES
8
3.3.-SOCIOS PERSONAS JURDICAS

14

5.-PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS

5.1.- PERFORMANCE DE INDICADORES 15
5.2.-INDICADORES DE LIQUIDEZ
16
5.3.-INDICADORES DE RIESGO CREDITICIO
5.4.-SUFICIENCIA DE CAPITAL 17
5.5.-INDICADORES DE RENTABILIDAD 18

16

El siguiente documento describe la

situacin
financiera
de
las
cooperativas de ahorro y crdito
(COOPAC) y su relacin con las
instituciones micro financieras no
bancarias
IMFNB,
que
corresponde a diciembre 2014.
El informe inicia con el anlisis
breve del entorno econmico
internacional
y
nacional.
Adicionalmente, se hace un anlisis
de las cooperativas en el Per y su
posicionamiento en la regin
latinoamericana. Posteriormente, se
hace un anlisis de la composicin
de la membresa a nivel nacional.

4.-PRINCIPALES CUENTAS 9
4.1.-ACTIVOS
10
4.2.-CRDITOS
10
4.3.-DEPSITOS
12
4.4.-PATRIMONIO
12
4.5.-INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS 13
4.6.-PROYECCIN DE PRINCIPALES CUENTAS

INTRO
DUCI
N

15

Un anlisis ms detallado se realiza

con la descripcin de la evolucin
de las principales cuentas como:
activos, crditos y depsitos, as
como su participacin en la
industria
financiera
nacional,
realizndose proyecciones para las

tasas de crecimiento anual.

Asimismo, se presentan los
principales
indicadores
del
sistema, como liquidez, riesgo
crediticio, suficiencia de capital y
de rentabilidad.
La
informacin
procesada
corresponde a los reportes de
informacin financiera, estadstica,
anexo y reportes que remiten las
COOPAC a la FENACREP, al mes
de diciembre del 2014; asimismo,
se ha tomado informacin de la
pgina
web
de
la
Superintendencia
de
Banca,
Seguros y AFP (SBS), del Banco
Central de Reserva del Per
(BCRP) y del reporte estadstico
anual 2013 del Consejo Mundial
de Cooperativas de Ahorro y
Crdito - WOCCU.

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_

1.-LAS COOPERATIVAS DE
AHORRO Y
CREDITO
1.1Las COOPAC en Amrica Latina

Las cooperativas de ahorro y crdito (COOPAC) son instituciones

solidarias de propiedad de los miembros, quienes dirigen las polticas
internas y se benefician con los diversos servicios financieros (ahorro y
crditos) y de previsin social. Estas organizaciones han sido creadas o
solo existen para servir a sus asociados.
En el Per, la Federacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito del
Per (FENACREP) supervisa a las 163 COOPAC en las 25 regiones del
pas, y mantiene afiliadas a 94 instituciones cooperativas. As tambin,
asume las funciones de representacin, defensa, educacin cooperativa,
asistencia tcnica y capacitacin.

Segn las estadsticas de esta

institucin (WOCCU), publicadas en
su informe estadstico anual 2013,
las cooperativas tienen 1.1 billones
de dlares en prstamos, 1.4
billones de dlares en ahorros y 1.7
billones de

dlares en activos, 208 millones

de socios, todos agrupados en
103 pases de 6 continentes.
A nivel internacional, la mayor
participacin est en Norteamrica
con 81%, seguido por Asia (10%),
Oceana (5%), Amrica Latina
(3%) y Europa (2%). Del grupo de
Amrica Latina, el pas con mayor
participacin es Brasil (54.74%),
seguido por Ecuador (10.23%),
Mxico (8.5%), Colombia (6.61%),
Costa Rica (4.84%) y Chile
(4.03%).
Grfi
co
N 1
Las COOPAC en el
mundo, diciembre
2014

Las cooperativas peruanas forman parte del sistema internacional de

cooperativas de ahorro y crdito, que incluye a 101 pases con ms de 57
mil cooperativas de ahorro y crdito, y agrupan a ms de 200 millones de
asociados en todo el mundo.
El sistema internacional que las agrupa es el Consejo Mundial de
Cooperativas de Ahorro y Crdito (WOCCU por sus siglas en ingls). El
WOCCU es una asociacin gremial y agencia de desarrollo global para las
cooperativas de ahorro y crdito y cooperativas financieras a nivel
internacional. En nombre de sus miembros, el Consejo Mundial realiza
esfuerzos de defensa activa para lograr legislacin y regulacin apropiada
a niveles globales y nacionales as como estrategias para la inclusin
financiera en todo el mundo.
Fuente: Informe estadstico anual

participacin y 2 mil 94 millones de

dlares ahorros, 1 mil 882 millones
en prstamos, 2 mil 410 millones en
Respecto a la posicin de Per, se ubica en el stimo lugar con 3.51% de activos, 1 milln 268 mil socios y
2013 WOCCU

163 instituciones cooperativas a

nivel nacional (informacin a
diciembre 2013).

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_
microfinanzas a nivel mundial,
segn el informe microscopio global
2014,

Cuadro N 1
Cooperativas en Amrica Latina, a diciembre 2013
(En miles de dlares)
Pas

# de socios

Ahorro

Prstamos

Activos

Brasil

5456226

$ 23,575,210

$ 22,714,797

$ 37,569,898

Ecuador

4882497

6,521,452

6,548,952

7,019,460

Mxico

4850358

4,983,753

3,911,727

5,826,843

Colombia

2174901

1,730,473

3,711,226

4,531,340

534730

2,242,246

2,169,913

3,298,217

Chile

1120000

1,245,119

2,471,946

2,760,629

Per

1268986

2,094,509

1,882,140

2,410,334

Otros pases

3645126

$ 40,298,253

Costa Rica

$ 41,528,561

$ 61,006,387

Fuente: Informe estadstico anual 2013 WOCCU / Fenacrep

2.-LAS COOPAC Y EL SISTEMA

FINANCIERO
2.1.-Desempeo financiero

El 2014 fue un ao de resultados positivos para las cooperativas de ahorro

y crdito. Estas instituciones han logrado una participacin cada vez ms
importante en el mercado del microfinanzas. Son 163 COOPAC que
operan en las diferentes regiones del pas.
El 2014, el Per ofreci el mejor entorno de negocios para las

elaborado por la revista The

Economist y por encargo del
Banco
Interamericano
de
Desarrollo (BID).
El
Per
recibi
este
reconocimiento
por
haber
demostrado
un
mayor
posicionamiento a nivel global en
cerca de 12 mbitos relacionados
con el marco regulatorio y las
polticas macro prudenciales.
El
informe
reafirma
los
importantes avances logrados por
el Per en temas de regulacin,
supervisin
financiera
y
adecuados
sistemas
de
transparencia de la informacin e
inclusin financiera.
Las cooperativas de ahorro y
crdito tambin son parte de este
reconocimiento y la FENACREP,
institucin que las supervisa, ha
logrado resultados importantes en
temas de transparencia de la
informacin,
supervisin,
asistencia tcnica y capacitacin a
sus miembros.
Participacin de las
cooperativas en la industria
financiera
Al cierre del ao anterior, el
sistema de cooperativas de ahorro
y crdito contina con una
importante etapa de crecimiento
de las principales cuentas, y como

consecuencia de esto, han logrado una importante participacin de activos, las normas vigentes de la SBS.
crditos y depsitos as como fortalecimiento de la solvencia patrimonial y
adecuados ndices financieros.
Activos
Las cooperativas continan registrando uno de los niveles de morosidadRespecto a la situacin de los
ms bajos del sistema, un ndice de proteccin por encima del promedio yactivos, los bancos tienen la mayor
un ratio de apalancamiento global en los niveles adecuados exigidos por concentracin, con 283 mil millones

de nuevos soles (86.57%), las

empresas financieras tienen una
porcin de mercado del 4.58% y
las IMFNB representan el 8.85%
(0.23% ms que el trimestre
anterior), lo que equivale a 29 mil
millones de nuevos soles.

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_

De este ltimo grupo, las cooperativas de ahorro y crdito representan el

28.38% (0.58% ms de participacin), que equivale a 8 mil 232 millones
de nuevos soles, mientras que la mayor participacin la tienen las cajas
municipales, con 17 mil millones de nuevos soles con un porcentaje de
58.93% (0.31% menos que el trimestre anterior).
La participacin la completan las cajas rurales y las EDPYME, con un
7.91% y 5.10%, respectivamente.
De los resultados, se aprecia la notable participacin que han logrado las
COOPAC al cierre del ao 2014. Estas representan el 48.41% del total de
activos de las cajas municipales y el 2.90% del total de activos de la
banca mltiple.
Grfico N 2

Fuente: Fenacrep, SBS

Grfico N 4

Fuente: Fenacrep, SBS

Grfico N 3

Fuente: Fenacrep, SBS

Crditos

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_
Por otro lado, el saldo de crditos brutos de las entidades del sistema
financiero registra 223 mil 365 millones de nuevos soles, de los cuales 189
mil millones de nuevos soles (84.8%) le pertenecen a los bancos y el 22 mil
637 millones de nuevos soles (10,13%) le pertenecen a las IMFNB.
De este ltimo grupo, las cajas municipales tienen la mayor participacin
con un 58.4% o 13 mil millones de nuevos soles, seguidos por las
COOPAC, con un 28.29% que equivale a 6 mil 403 millones de nuevos
soles participacin total.
Por otro lado, cajas rurales y las EDPYME cuentan con participaciones del
7.10% y 5.67%, respectivamente.
Depsitos
Entre los depsitos totales se incluye a los depsitos de ahorro, a plazo
fijo, depsitos a la vista y compensacin por tiempo de servicios (CTS) y
obligaciones restringidas.
A diciembre 2014, el sistema financiero registra 203 mil 904 millones, de
los cuales el 10.14% le pertenece a las IMFNB (0.17% ms que en el
trimestre anterior).
Los bancos tienen el 87.18% de participacin, seguidos por las IMFNB, con
un 10.14%. De este ltimo grupo, las cajas municipales tienen el 63.2% y
las COOPAC participan con un 29% (1.16% ms que en el trimestre
anterior), mientras que la menor participacin la tienen las cajas rurales,
con un 7.8%.
Los depsitos de las COOPAC representan el 45.87% del total de
depsitos de las cajas municipales y el 3,37% del total de depsitos de los
bancos.
Morosidad

La morosidad se ha posicionado
entre las ms bajas, si la
comparamos con las IMFNB. A
diciembre 2014, las COOPAC
tienen un ndice del 5.7%(0.24%
menor que el trimestre anterior) y
solo son superadas por las
EDPYME con un 4.3%. Sin
embargo, las instituciones que
mayor morosidad son las cajas
municipales (CMAC) y las cajas
rurales de ahorro y crdito (CRAC)
con
6.7%
y
13.1%,
respectivamente.
El aumento de la morosidad, en
los ltimos meses, en las IMFNB
ha sido producto de los efectos de
desaceleracin de la economa
peruana.
Este
efecto
ha
impactado negativamente en los
crditos otorgados a las micro,
pequeas y medianas empresas;
sin embargo la situacin viene
recuperndose satisfactoriamente
y, segn las proyecciones por el
Banco
Central
de
Reserva
(BCRP), la situacin podra
cambiar en los prximos aos.
Grfi
co
N 5

Fuente: Fenacrep, SBS

Proteccin

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_
Segn la SBS, el ratio de
El indicador de proteccin mide el porcentaje de la cartera atrasada que se apalancamiento global (variable
encuentra cubierta por provisiones y, junto con la morosidad, miden losextracontable) refleja la fortaleza
efectos del deterioro de la cartera de crdito.
patrimonial
de
la
institucin.
Asimismo, esta institucin ha
A diciembre 2014, las cooperativas tienen el ms alto ndice de proteccin dispuesto que el indicador, para las
con un 138.2%, casi al mismo nivel que las EDPYMES con un 141.4%. La cooperativas, sea el lmite mximo
cajas rurales tambin tienen una elevada proteccin de 132.7%. En tanto de 11 veces el patrimonio efectivo
que las cajas rurales son las que presentan los menores ndices con un(Resolucin SBS N 540 99).
73.5%.

Este indicador busca asegurar la

proteccin de las entidades frente
a riesgos financieros y operativos
y es un elemento clave para
financiar el crecimiento saludable
de los diferentes activos

Grfico N 7
Grfico N 6
menor nivel en el
mercado
microfinanciero.
Por otro lado, las
cajas rurales y las
cajas municipales
de
ahorro
y
crdito registran
ndices de 6.80 y
6.88
veces,
respectivamente,
mientras que, las
EDPYME
registran un 4.46
veces sobre la
misma base.
Fuente: Fenacrep,
SBS
Fuente: Fenacrep

Ratio de apalancamiento global

Para
las
COOPAC,
a
diciembre
2014,
este
indicador
asciende a 4.23
veces y es el de

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3.-MEMBRESA DE LAS COOPAC

Evolucin
de los
socios

Concepto
N Socios
Socios Hombres
La membresa est compuesta por personas naturales y personas Socios Mujeres
jurdicas sin fines de lucro como asociaciones, ONG, otras cooperativas, Socios P. jurdicas
etc.
Fuente: Fenacrep

Al 31 de diciembre del 2014, la membresa estaba compuesta por 1 milln

413 mil 109, conformada por 736 mil 398 hombres, 659 mil 016 mujeres y
17 mil 695 personas jurdicas.
Grfico N 8
Evolucin de la membresa

Dic-10
902,649
490,613
402,632
9,404

Dic-11
1,000,663
531,317
458,225
11,121

3.1.-Socios hombres
Al 31 de diciembre del presente
ao, la FENACREP registra 736
mil 398 socios hombres en las
Cooperativas de Ahorro y
Crdito.
Dicho
nmero
representa un aumento de
12.16%, o de 79 mil 856,
respecto del observado en igual
mes del 2013. Mientras que el
aumento es de 245,785 lo que
representa un crecimiento de
50.10% si lo comparamos con
similar periodo del 2010.

Las mujeres tambin tienen una

importante participacin en la
membresa total.
En diciembre, el incremento de
la membresa femenina fue de
10.61% con respecto al mismo
periodo
del
ao
pasado,
registrando 63 mil nuevos socios
frente a las 77 mil nuevos socios
del mismo mes del ao anterior.
As, en lo que va del ao, la
membresa
femenina
la
componen 659 mil 016 mujeres
que representa un 46,6% del
sistema cooperativo de ahorro y
crdito.

As la membresa masculina
representa el 52,11% por ciento
(0.13% menos que en el reporte
de septiembre 2014) del total de
la membresa del sistema
cooperativo.
Fuente: Fenacrep

3.2.-Socios mujeres
Cuadro N 2

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3.3.-Socios personas jurdicas

Este grupo est conformado por organizaciones sin fines de lucro como
asociaciones, otras cooperativas, entre otras organizaciones.
En el Per hay 17 mil 695 personas jurdicas y representan solo el 1.25%
de participacin, sin embargo, ha tenido un crecimiento considerable en los
ltimos aos.
En diciembre 2010, solo se tena a 9 404 personas jurdicas, mientras que
a diciembre 2014, estas instituciones suman 17 695.

4.-PRINCIPALES CUENTAS
Al cierre del ejercicio 2014 se ha logrado resultados favorables respecto a
similar periodo 2013.

En el cuadro N 4, la tasa de
crecimiento promedio de capital,
en los ltimos 5 aos fue de
14.46% (esto debido a que en el
2010 se logr crecer solo en
9.56%),
mientras
que
el
patrimonio
y
las
reservas
crecieron 18.91% y 15.18%,
respectivamente. Por su parte,
los crditos, depsitos y activos
han crecido 20.93%, 22.39% y
20.18%, respectivamente.
A diciembre 2014, las cuentas
que mayor crecimiento han
logrado fueron: reservas con un
23.09% y depsitos, con un
21.65%

Cua
dro
N
4

Cuadro N 3
Resumen general de las principales cuentas e indicadores
(En millones de nuevos soles)
Principales
Activos totales

dic-13
6,853

dic-14
8,232

Crditos brutos

5,351

6,403

Depsitos

4,929

5,996

Patrimonio

1,342

1,585

Reservas

317

390

Morosidad

4.8%

5.7%

Proteccin

161.4%

138.2%

N Socios

1,268,986

1,413,109

167

163

N de COOPAC
Fuente: Fenacrep

Tasa de

cre
ci
mi
ent
o
de
las
pri
nci
pal
es
cu
ent

as (En miles de nuevos

soles )
Concepto
Capital

dic-10
9.65%

dic-11
18.58%

dic-12
12.72%

dic-13
15.77%

dic-14
15.56%

Reservas

16.02%

16.62%

16.65%

22.18%

23.09%

Patrimonio

11.46%

16.79%

14.35%

15.20%

18.09%

Crditos

19.10%

21.02%

19.53%

25.33%

19.66%

Promedio

14.46%
18.91%
15.18%
20.93%

Depsitos

21.50%

24.05%

18.22%

Activos

17.78%

23..47%

17.91%

Fuente: Fenacrep

Grf
ico
N 9

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En el Grfico N 10 se muestra la distribucin de la cartera de crdito

por categora de riesgo. Se observa que el 89% del saldo total de
colocaciones corresponde a crditos calificados como normales, es
decir crditos que se no registran atrasos en sus obligaciones; el 4%
corresponden a crditos calificados como CPP (Crditos con
Problemas Potenciales); el 1% como deficiente, el 1% como dudoso y
el 5% como prdida.
Grfico N 10
Crditos por calificacin crediticia, diciembre 2014

Fuente: Fenacrep

4.1.-Activos
Los activos de las cooperativas de ahorro y crdito mantuvieron su
tendencia ascendente, al crecer en 20,13% entre diciembre 2013 y
diciembre 2014, alcanzando un saldo de S/. 8,232 millones a esta ltima
fecha, aunque con una desaceleracin respecto al crecimiento de
periodos anteriores (crecimiento anual a diciembre 2013 fue de 24.91%).

4.2.-Crditos

Los crditos brutos de las COOPAC se situaron en S/ 6 403 millones a

Fuente: Fenacrep

diciembre de 2014. Este nivel

representa 19.66% por encima del
monto alcanzado en diciembre
2013.
Cartera de crdito por categora
de riesgo

agregado, que estn catalogadas

como: crditos corporativos, gran
Distribucin de la Cartera segn Actividad Productiva
empresa,
mediana
empresa,
pequea
empresa
y
microempresa.
Segn la actividad productiva, destaca que el 60% de la cartera est
destinada a crditos productivos, es decir orientados a generar valorAsimismo, el 31% de la cartera se

encuentra destinada a consumo

no revolvente, el 1% representa el
consumo revolvente y el 8% se

__________________________________________________________________________________________________________________________
_
encuentra destinado a crditos hipotecarios. La estructura o composicintransporte
y
almacenamiento,
de los crditos no ha tenido cambios con respecto al tercer trimestre del intermediacin
financiera,
2014, ni del ao 2013.
actividades
inmobiliarias,
administracin pblica, enseanza,
servicios sociales hogares privados
Grfico N 11
y otras actividades. Estos crditos
Distribucin de la cartera de crdito por actividad productiva
sirven para realizar alguna actividad

productiva y como consecuencia,

se crea un valor agregado.
Grfi
co N
12
Distribucin de los crditos por
sector econmico, diciembre
2014
Fuente:
Fenacre
p

Distribucin de los crditos por actividad

econmica

hipotecario
para
vivienda. De este
grupo, los 5 primeros
son
considerados
como
crditos
productivos.

crditos
La Resolucin SBS N 11356 2008 estipulaLos
productivos
se
que existen 8 tipos de crditos que son:pueden agrupar en 16
corporativos, grandes empresas, medianassectores econmicos
empresas, pequeas empresas, microempresa,que son: agricultura y
consumo revolvente, consumo no revolvente e

ganadera,
pesca,
logrado concentrar el
minera,
60%
de
crditos
manufactura,
productivos, siendo el
electricidad y gas,Fuen sector ms importante
construccin,
te: el de servicios (48%),
comercio, hoteles yFena seguido
por
la
restaurantes,
actividad
inmobiliaria
crep
(14%). Le siguen los
crditos destinados a
Las la
agricultura
y
COO ganadera;
y
PAC construccin con 9%
han y
8%,

respectivamente.
En el cuadro N 5 se
muestra
la
distribucin de los
sectores productivos
ms importantes por
cada una de las
regiones. El sector
comercio totaliza 1
mil 815 millones de
nuevos soles, las
actividades

__________________________________________________________________________________________________________________________
_
Grfi
co N
13

inmobiliarias concentran 553 millones, agricultura junto con ganadera

registran 384 millones y construccin tiene 290 millones.
Cuadro N 5

Distribucin por tipo de

depsito, diciembre
2014

Crditos productivos por sector econmico, diciembre 2014

(En miles de nuevos soles)

Regin

Actividades
Comercio Inmobiliarias

Agricultura y
Ganadera
Construccin

Otros
sectores

Lima

940,518

522,971

80,218

135,536

531,202

Ayacucho
Arequipa
San Martn

261,609
28,110
157,354

6,271
7,850
701

28,565
13,819
63,823

12,867
122,287
4,110

89,403
68,341
12,974

Apurmac
Cusco
La Libertad
Cajamarca
Junn

83,020
157,776
52,843
12,695
31,944

5,629
8,661
384
106
0

97,574
4,107
5,032
31,613
291

7,859
5,141
4
1,338
1

36,852
23,593
2,698
9,843
58

Moquegua
Hunuco
Otras
regiones
Total

26,442
21,799

224
0

612
0

10
0

2,649
3,072

41,733

298

22,619

1,417

8,288

1,815,848

553,100

348,279

290,575

788,988

Fuente: Fenacrep

Fuente: Fenacrep

4.4.-Patrimonio

4.3.-Depsitos

El total de depsitos lo componen los depsitos de ahorro, a plazo,

depsitos a la vista y los depsitos de CTS.
Los depsitos de los COOPAC continuaron su tendencia creciente al
presentar 5 mil 995 millones de nuevos soles lo que representa un
crecimiento anual de 21.65%. De este grupo, el 77% lo componen los
depsitos a plazo, le siguen los depsitos de ahorro con 22%. Los otros
depsitos lo componen los productos a la vista y CTS con 1%.

El patrimonio brinda respaldo a las

operaciones y otorga la suficiente
confianza
para
lograr
un
crecimiento dinmico. Ante esto, el
anlisis
tendencial
de
las
principales partidas patrimoniales
ayuda entender los factores que
influyen en el comportamiento de
los ltimos aos.

aumentado en 494 millones, lo que

Respecto a la situacin patrimonial de las cooperativas, sta se ha representa un 78.24% con respecto
fortalecido y ha logrado un capital (partida contable ms importante) de S/. a 2010.
1,127 millones a diciembre de este ao. En 4 aos, este capital ha

Las reservas ascienden a S/. 389

millones y de la misma forma, ha
aumentado, en 4 aos, en 199
millones, lo que representa un
crecimiento del 104%.

__________________________________________________________________________________________________________________________
_
Las partidas de ingresos y gastos,
El resultado del ejercicio hasta diciembre 2014 es del S/. 56.6 millones (2, que forman el estado de ganancias y
3 millones ms que el trimestre anterior) y representa el 0.97% del capital prdidas, muestran la dinmica de
las operaciones en un ejercicio
total, as como un rendimiento sobre patrimonio del 5.03% (ROE).
contable.
En los ltimos 4 aos, los ingresos
Cuadro N 6
financieros
han
mostrado
un
Evolucin de las cuentas patrimoniales
aumento
ascendente,
esto
dio
(En miles de nuevos soles)
resultado a que el margen financiero
Concepto
Dic-10
Dic-11
Dic-12
Dic-13
Dic-14 bruto aumente en los ltimos 4 aos.
Aportes
632,628
741,301
835,630
967,447
1,127,613 As por ejemplo, en diciembre 2010
Reservas
190,553
222,222
259,228
316,715
389,850 los ingresos financieros registraban
475 millones de nuevos soles,
R. del ejercicio
52,118
64,837
78,883
65,084
79,714 mientras que a diciembre 2014, ya
Fuente: Fenacrep
se registran 994 millones.
Grfico N 14
Evolucin de las cuentas patrimoniales, a setiembre 2014

Fuente: Fenacrep

4.5.-Ingresos y gastos financieros

Grfico
N 15
Evolucin de ingresos y
gastos, diciembre 2014

Fuente: Fenacrep
Respecto a los gastos financieros,
se tena 152 millones a diciembre
2010, mientras que a diciembre
2014 ascienden a 395 millones. El
margen financiero bruto ha logrado
duplicarse en 4 aos, pasando de
316 millones de nuevos soles a
594 millones, lo que representa un
crecimiento de 89.27%.

__________________________________________________________________________________________________________________________
_
de los crditos y activos.
1- Perspectiva estable para el
En cuanto al resultado neto del ejercicio, este ha pasado de 52.1 millones
de nuevos soles a 79.7 millones lo que representa un crecimiento de
52.94%.
Cuadro N 7
Evolucin de los ingresos y gastos
(En miles de nuevos soles)
Concepto

Dic-10

Dic-11

Ingresos financieros

475,075

561,333

702,541

848,513

994,703

Gastos financieros

158,622

195,813

253,843

325,367

395,741

Margen fin. Bruto

316,453

365,519

448,698

523,109

598,962

52,118

64,837

78,883

65,084

79,714

Remanente del periodo

Dic-12

Dic-13

Dic-14

4.6.-Proyeccin de principales cuentas

sector
de
pequeas
y
microempresas.
2- Expansin de las COOPAC
en zonas rurales (agencias)
Grfi
co
N
16
Evolucin y proyeccin de tasa
de
crecimiento
de principales
cuentas
(Proyeccin a
diciembre
2016)

Los resultados histricos de las principales cuentas nos permiten construir

escenarios para realizar proyecciones y simulaciones. Las proyecciones
se realizan hasta el 2018 para las tres principales cuentas (activos,
crditos y depsitos) y se basan en series desestacionalizadas con
metodologa estndar.
Estas proyecciones muestran que la tasa de crecimiento de los activos
continuara en una senda de expansin (20% en promedio), mientras que
los crditos estarn un punto porcentual por encima y los depsitos en el
rango de 22% y 21%.
Bajo estas proyecciones, los activos bordearan los 17 mil millones y los
crditos y depsitos en 14 mil y 13 mil millones, respectivamente, al 2018.
En cuanto a los supuestos para lograr estos resultados estn los
siguientes:

1- Recuperacin moderada de la economa para los prximos 3 aos

2- Reduccin de la morosidad en 4.5% para un crecimiento responsable

Fuente: FENACREP / Variables

desestacionalizadas

las
prin
cipa
les
cue
nta
s
Grfico N 17 Proyeccin de

(En miles de
nuevos soles)

__________________________________________________________________________________________________________________________
_

5.1.- Performance de
indicadores

Fuente: FENACREP / Variables desestacionalizadas

5.-PRINCIPALES INDICADORES
FINANCIEROS

A nivel agregado se observan

ndices que demuestran estabilidad
y solvencia en el entorno de las
cooperativas de ahorro y crdito. La
liquidez est por encima del 22.9%
(dentro de rangos normales) y la
morosidad ha aumentado respecto
al ao anterior debido al efecto
negativo en los sectores de
microempresa
y
pequeas
empresas (efectos negativos del
crecimiento
econmico).
La
proteccin tambin continua dentro
de los rangos normales con 138.1%
con un leve descenso.

Los indicadores de solvencia se

encuentran estables y la gran
mayora se encuentra dentro de los
normales
segn
los
Los indicadores financieros permiten realizar un diagnstico de la situacin rangos
parmetros
para
las
evaluaciones
financiera as como el desempeo y la fortaleza patrimonial de las
financieras.
instituciones. Es til tambin para analizar la capacidad de endeudamiento
(solvencia) y rentabilidad de las instituciones. A travs de esta herramienta
Grfic
es posible tener una interpretacin de las cifras, resultados o informacin
o N
de su negocio para saber cmo actuar frente a las diversas circunstancias
8
que pueden presentar en el mercado de las microfinanzas.
Performance de
En esta seccin se analiza la performance de los principales indicadores
principales indicadores
como Liquidez, Riesgo, Solvencia, Endeudamiento, Rentabilidad y
financieros
Eficiencia.

Indicadores
RIESGO DE LIQUIDEZ

dic-12

dic-13

dic-14

Rangos

Disponible / Depsito

22.7

23.1

22.9

>= 15 a

<= 25

Disponible / Activo total

16.1

16.6

16.4

>= 10 a

<= 15

Morosidad

4.9

4.8

5.8

Proteccin

157.5

161.4

138.1

>= 130

Capital / Depsitos

21.2

19.2

19.2

> 20

Capital / Activo total

15.0

13.8

13.7

> 16

4.7

4.6

4.7

>= 10

Reservas / Capital social

31.8

33.7

35.1

>

Pasivo total / Activo total

78.8

80.4

80.7

<= 80

Pasivo total / Patrimonio

3.7

4.1

4.2

RIESGO CREDITICIO
<=

SOLVENCIA Y ENDEUDAMIENTO

Reservas / Activo total

<=

35
4

__________________________________________________________________________________________________________________________
_
Activo total / Patrimonio neto

4.7

5.1

5.2

<= 9

Margen de contribucin financiera

63.9

61.7

60.1

> 70

Ing.finac. / Activos rentables (a)

14.2

13.6

13.3

> 15

ROE (a)

7.0

4.8

4.9

>= 5

ROA (a)

1.5

0.9

1.0

% Rentabilidad del capital (a)

9.9

6.9

6.9

% Rentabilidad general

11.2

7.7

7.9

>= 7

RENTABILIDAD

>= 3
> 3

EFICIENCIA
G. de directivos / Ing. financieros

1.3

1.3

1.1

< 1.5

Activo no rentable / Activo total

15.1

15.9

17.1

< 7

Gastos adm. / Activo total (a)

4.8

4.7

4.6

<= 5

Gastos adm. / Ingresos financieros

37.5

38.1

38.3

<= 30

Fuente: FENACREP / (a): Datos anualizados

5.2.-Indicadores de Liquidez
c
o
m
p
Los indicadores de liquidez miden la capacidad or
respuesta que tienen las instituciones para cumplire
con obligaciones financieras (principalmente losn
depsitos).
d
i
d
Disponible / depsito
o
El indicador ms utilizado es el disponible / depsito;e
ste ha sufrido una pequea disminucin en los n
t
ltimos aos, sin embargo, la perspectiva es establer
para los prximos aos (hasta el 2018).
e
Para este indicador, el rango normal se encuentra

ores de
riesgo
crediticio

5.3.Indicad
15 9%
%y
25
%,
y
en
dici
em
bre
201
4
se
ha
ubi
cad
o
en
22.

Morosidad
El

ndice

de

Grfmorosidad de las
ico cooperativas
N (porcentaje de la
total
de
18 cartera
crditos que registra

atrasos
o
se
encuentran
en
cobranza judicial) se
ubic en 5.7. Este
resultado
es
0.9
puntos porcentuales
por encima, respecto
al similar periodo del
ao anterior.

Fuente: Fenacrep
Cuadro N 9
Evolucin anual de la morosidad, a junio L
2014
a
Aos
Morosidad

Dic-10
5.1

Dic-11
4.5

Dic-12
4.9

m
o

r
o
si
d
a
d
h

a aumentado en los
ltimos meses, esto
debido a que las
COOPAC concentran
crditos en pequeas
y
microempresas,
estos crditos han

sufrido un deterioro en
los ltimos meses y
ha
presionado
al
aumento de la cartera
atrasada.
Sin
embargo, la situacin
comienza

__________________________________________________________________________________________________________________________
_
comenzar a revertirse
a revertirse y se espera, para el 2016, que la morosidad se estabilice en prximos trimestres.
4.9%, segn proyecciones elaboradas.
Grfico N 19
Evolucin de la morosidad, diciembre 2014

en

los

Cuad
ro N
10
Evolucin anual de los niveles
de proteccin, a diciembre
2014
Aos
Proteccin
Fuente: Fenacrep

Dic.
2010
151.3%

Dic.
2011
163.8%

Grfi
co
N
20
Evolucin de la
proteccin,
diciembre 2014

Fuente: Fenacrep

Proteccin
El ndice de proteccin, medido como el ratio de provisiones para crditos
entre cartera vencida y en cobranza judicial, nos indica qu porcentaje de
la cartera atrasada se ha provisionado.
Este indicador ubic en 138.2% a diciembre de 2014, nivel no visto desde
el ao 2009. La tendencia a la baja de este indicador empez en los
ltimos meses debido al incremento de la cartera vencida y en cobranza
judicial, bsicamente por el atraso de la cartera a micro y pequeas
empresas, sin embargo, segn las proyecciones estimadas, las situacin

Fuente: Fenacrep

Dic.
2012
157.5

5.4.-Suficiencia de capital

Como se mencion lneas arriba,

el ratio de capital y el

apalancamiento global reflejan la

fortaleza patrimonial de las
instituciones frente a crecimiento
de los activos.

__________________________________________________________________________________________________________________________
_
El apalancamiento global tiene que ser menor a las 11 veces; y, el capital Segn el glosario de la SBS, este
global se mide como porcentaje del patrimonio efectivo entre los activos y indicador mide la utilidad neta
crditos contingentes ponderados por riesgo crediticio.
generada en los ltimos 12 meses
con relacin al activo total
promedio de los ltimos 12 meses.
Indica cun bien la institucin
financiera ha utilizado sus activos
Grfico N 21
para generar ganancias.
Evolucin del ratio de apalancamiento global

Los resultados de las COOPAC

muestran que este ndice ha
aumentado, pasando de 0.95
(diciembre 2013) a 0.97 en
diciembre del 2014, debido al
incremento
considerable
del
resultado neto de este ltimo
ejercicio (74 millones).
Cuadr
o N
11
Evolucin anual de rendimiento
sobre activos - ROA, a junio
2014

Aos
ROA
Fuente: Fenacrep

Dic.
2010
1.38%

Dic.
2011
1.39%

Dic.
2012
1.44%

Dic.
2013
0.95%

Dic.
2014
0.97%

5.5.-Indicadores
de rentabilidad

Rentabilidad sobre
En el Grfico N 21 se observa un leve aumentoactivos ROA
gradual del apalancamiento global, debido a la
expansin de los activos y crditos y las
proyecciones muestran que los activos y crditos
continuarn con la expansin, en consecuencia,
el apalancamiento aumentar gradualmente.

Rentabilidad sobre
patrimonio ROE
Citando el glosario de
la
SBS,
este
indicador mide el
resultado
neto
generado
en
los
ltimos 12 meses con
relacin al patrimonio
contable promedio de
los ltimos 12 meses.
Este indicador refleja

la rentabilidad que los

socios
propietarios
han obtenido por su
patrimonio
en
el
ltimo ao, variable
que usualmente es
tomada en cuenta
para
futuras
decisiones
de
inversin,
y
que
adems muestra la
capacidad que tendra
la
empresa
para
autofinanciar
su
crecimiento
va
capitalizacin
de

utilidades.
A diciembre 2014,
este ndice se ha
ubicado en 5.03% por
encima del mismo
periodo en el 2013.
Cuadr
o N
12
Evolucin anual del
rendimiento sobre
patrimonio - ROE, a
junio 2014

Aos

Dic.

Dic.

Dic.

Dic.

Dic.

__________________________________________________________________________________________________________________________
_
ROE
Fuente: Fenacrep

2010
5.97%

2011
6.36%

2012
6.77%

2013
4.85%

2014
5.03%