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Caja Rural de Ahorro y Crédito Los Andes S.A.

Informe con estados financieros no auditados al 31de diciembre de 2012

Fecha de Comité: 21 de marzo del 2013

Empresa perteneciente al sector financiero peruano

Lima, Perú

Juan Carlos Velásquez Ramírez

(511) 208.2530

jvelasquez@ratingspcr.com

Mario Rodriguez Santivañez

(511) 208.2530

mrodriguez@ratingspcr.com

Aspecto o Instrumento Clasificado
Fortaleza Financiera

Clasificación

Perspectiva

C+

Estable

Significado de la Clasificación
Categoría C: Empresa solvente, buena fortaleza financiera intrínseca, con posicionamiento en desarrollo
en el sistema. Pudiera presentar cierta dificultad para afrontar riesgos.
Las categorizaciones de la fortaleza financiera tendrá un “+” o un “-“para distinguir a las instituciones que caen en categorías
intermedias. Puede ser añadido solamente a las categorías entre la “A” y la “C”.
“La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e
integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las
clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra o venta.”

Acción Realizada
En comité de clasificación de riesgo, PCR decidió por unanimidad la clasificación a “C+”. Esta decisión se
determinó tomando en consideración factores tales como la capacidad para cumplir con sus obligaciones
y para identificar los riesgos a los que se expone, medirlos y controlarlos satisfactoriamente.

Racionalidad
Los fundamentos específicos sobre los cuales se basa la clasificación asignada a CRAC Los Andes, son
los siguientes:

El continuo crecimiento de las colocaciones totales. Al finalizar el 2012, la CRAC Los Andes mantuvo
un nivel de colocaciones igual a S/. 108.92 MM, lo que refleja un crecimiento del 25.30% (S/. +21.99
MM). La razón del crecimiento de las colocaciones se debe principalmente al crecimiento de los
préstamos en pequeña empresa (+69.93%), microempresa (+18.27%) y consumo (+25.252%).

Positiva reestructuración de la Caja para la mejora de gestión interna. Es importante señalar que
CRAC Los Andes está ejecutando cambios internos para un mejor proceso de gestión, esto
conllevaría a un reforzamiento de sus procesos reflejado en mejoras de sus sistemas de control
interno, mejor percepción del riesgo y mejorías en la calidad crediticia de su cartera.

Similares resultados en los niveles de utilidad neta. La utilidad neta pasó de S/. 4.12 MM al cierre del
2011 a alcanzar S/. 4.54 MM al finalizar el 2012. Este aumento de S/. 0.43 MM (+10.33%) en la
utilidad neta se debe principalmente al crecimiento obtenido por los ingresos financieros (S/. +8.97
MM). Cabe resaltar que el ingreso financiero se vio fuertemente disminuido por el efecto de unas
mayores provisiones (+133.12%) y un mayor gasto administrativo (+31.27%).

Elevado crecimiento de las colocaciones en periodos pasados (2011) incrementaron la posibilidad de
incurrir en mora (2012). El muy alto crecimiento en las colocaciones brutas reveló, en el análisis de la
cosecha, que la morosidad por estos créditos aumentó en el plazo de 6 a 14 meses de colocado el
crédito. Al cierre del 2012 el crecimiento de las colocaciones se desaceleró debido al mayor esfuerzo
en mejorar los sistemas de control interno y la calidad de la cartera.

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Gerencia General compartida. Al cierre del 2012, la Gerencia General de la Caja estuvo cogerenciada entre los gerentes de riesgos y de crédito. Esta particularidad se debe al proceso inicial
de mejora en las gerencias y creación del organigrama pero que a su vez produce conflictos de
intereses al ser la gestión del riesgo y la gestión comercial dos áreas que deben ser independientes.

Deterioro en la calidad de su cartera. Al cierre de 2012, la CRAC Los Andes aumentó sus niveles de
morosidad a 4.11%, mayor al obtenido al cierre del 2011 (2.56%). El incremento de la cartera
atrasada se debe al sinceramiento de cartera que ha realizado la entidad durante el ejercicio 2012,
producto de la mala gestión crediticia de las agencias de Desaguadero y Ayacucho durante el 2011.
Es importante señalar que este indicador se encuentra en ventaja al promedio del sector CRAC
(5.32%).

Ratio de capital global de la CRAC en mejor posición que su sector. El ratio capital global
correspondiente al cierre del 2012 fue 15.00%, menor al alcanzado en el 2011 (15.07%) pero por
encima del sector (14.17%). Sin embargo, es importante notar que el ratio de apalancamiento
financiero fue de 11.64 veces, mayor al obtenido al cierre del 2011 (9.55 veces) y por encima del
sector (7.33 veces). Esta variación se explica por el menor crecimiento patrimonial frente al aumento
de los pasivos.

Mayor obtención de niveles de fondeo. Las obligaciones con el publico alcanzaron un total de S/.
79.29 MM (S/. +13.91 MM; +21.27%). El principal motivo de crecimiento de este rubro se debe al
aumento de los depósitos a plazo (+17.83%). A su vez se obtuvo un moderado crecimiento de los
adeudos y obligaciones financieras, las cuales sumaron S/. 29.78 MM (S/. +9.54 MM; +47.14%),
teniendo como principales líneas las provenientes de instituciones financieras locales (principalmente
COFIDE).

Moderada concentración de colocaciones en agencias. Las tres principales agencias concentran mas
del 50% de las colocaciones, siendo la agencia de Juliaca la que mayor participación posee
(21.31%). A su vez la morosidad, en promedio, posee un patrón inversamente proporcional a la
concentración de colocaciones por agencia. A su vez. Cabe señalar que la mayor concentración de
colocaciones directas por departamento se encuentran en Puno (87.03%) y en Ayacucho (12.97%).

Concentración por tipo de crédito. CRAC Los Andes, al finalizar el año 2012, presenta una alta
concentración en los créditos para microempresa, llegando a tener el 65.19% de sus colocaciones en
este rubro. Por otro lado los créditos otorgados a pequeña empresa y consumo tienen una
participación de 18.78% y 15.99% respectivamente.

Alto nivel de concentración de colocaciones en el sector Agropecuario. El core de la CRAC Los
Andes se encuentra en la zona rural, otorgando un mayor nivel de colocaciones dentro del sector
agropecuario, llegando a poseer una concentración del 73.49% en este sector. La cartera también
posee colocaciones en otros sectores (comercio, transporte, servicios, etc.) los cuales, sumados, no
alcanzan una participación mayor al 30%.

Detrimento anual en los indicadores de cobertura. El nivel de cobertura de cartera atrasada al
finalizar el 2012 fue de 133.11% (175% en el 2011) mientras que la cobertura de cartera deteriorada
fue 125.79% (141.86% en el 2011). Cabe resaltar que el nivel de cobertura para cartera atrasada y
cartera deteriorada se encuentran por encima del Sector CRAC, que fueron 111.52% y 84.22%,
respectivamente. Ambos indicadores disminuyeron debido a que el aumento de la cartera vencida fue
mayor al aumento generado por las provisiones.

Mejora de los índices de eficiencia. Al cierre del 2012, el índice de eficiencia ha disminuido respecto
al 2011, pasando de 37.82% a 36.18%. Esta disminución se debe a un mayor crecimiento de los
ingresos financieros respecto a los gastos administrativos vinculados en su generación. Cabe resaltar
que el aumento en el gasto administrativo se debió tanto a un aumento en la plana salarial acorde al
estándar del mercado y a su vez por un incremento en el número de trabajadores de la CRAC.

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además de fortalecer el patrimonio. % Peruvian Andes Corporación 93. personas naturales y asociación de agricultores 4.75% Comunidades Campesinas. Este contexto presenta mayores retos para la labor de gestión de riesgo crediticio. Reseña La Caja Rural de Ahorro y Crédito Los Andes fue constituida como una sociedad anónima en setiembre de 1996. Accionariado y Plana Gerencial Al 31 de diciembre del 2012 la Composición accionarial es la siguiente: Cuadro 1-Composición Accionaria Accionista Part. se puede ver que no solamente el sector de las microfinanzas trae consigo riesgos inherentes por la naturaleza de su público objetivo. Peruvian Andes Corporation.A. Seguros y AFP.”.A. bajo la denominación de “Caja Rural de Ahorro y Crédito Los Aymaras S. A partir del año 2010. sino que también presenta una relativa sobreoferta y sobreendeudamiento en el ámbito urbano. En los años recientes. con sede en Puno. mediante Resolución SBS Nº 816-97.” En noviembre de 1997. en Junta General de Accionistas se acordó cambiar la razón social a “Caja Rural de Ahorro y Crédito Los Andes S. la Caja viene sosteniendo esfuerzos para brindar soluciones financieras a la población menos favorecida por la banca comercial. De esta manera. Posteriormente.52% Fuente: CRAC Los Andes / Elaboración: PCR 3 . que a su vez respalda los planes estratégicos a mediano y largo plazo de la institución. CRAC Los Andes tiene una iniciativa de reestructuración interna para la mejora de gestión la cual se ha visto afectada por el aumento en la morosidad en la cartera de créditos.73% Nancy Añamuno 1. en marzo de 1999. fue a autorizada para operar por la Superintendencia de Banca. En la actualidad. buscando ampliar mercados a través de la apertura de una red de oficinas ubicadas principalmente en el sur del Perú. la competencia en el sector de las microfinanzas se ha intensificado producto de la agresiva expansión de un relativamente elevado número de instituciones microfinancieras que operan en el país y la incursión de la banca tradicional a este segmento por su dinamismo en condiciones más ventajosas.Argumento de la perspectiva Riesgos inherentes al segmento de microcréditos. con el ingreso de un nuevo accionista mayoritario. se ha implantando nuevos controles de gestión. iniciando actividades formalmente en diciembre de 1997.

 Reestructuración del Organigrama Institucional.Gerente General .  Reformulación del Manual de Organización y Funciones. Huanta y.Durante el segundo semestre se han implementado las siguientes Gerencias: Gerencia de Talento Humano y Operaciones. fortaleciendo la Unidad de Auditoría Interna. Proyecto de apertura de Oficinas Especiales. Tecnología.Gerente Washington Deza Deza de Riesgos Co .Gerente General .. PampaCangallo. se ha reformulado en su integridad. fortalecimiento de la Oficina de Ayacucho a nivel de gestión.El Manual de Organización y Funciones como documento normativo de gestión institucional. los cuales poseen la cogerencia de la CRAC los Andes.Directorio y Plana Gerencial Directorio Gerencia Rosanna Liliam Ramos Velita Presidente Johanna Gil Posada Bernadette María Stella Chorengel Radhika Jayant Shroff Juan Carlos Palacios Molinelli Vicepresidente Co .  Gestión de línea de carrera para Asesores de Negocios.  Contratación de una consultoría especializada en procesos. Gerencia de Tecnología de Información y Gerencia de Finanzas Alianzas Estratégicas con el Banco de la Nación. incorporándose la Gerencia de Finanzas.. Jefes de Oficinas acompañado con incentivos económicos por productividad. para tal efecto se ha suscrito una alianza estratégica con el Banco de la Nación. Coordinadores de créditos.  Reestructuración de Oficina de Ayacucho.Gerente Lyudmila Chuquimamani Zea de Créditos Bruno Abad Quispe Zapana Gerente de Administración Jimmy Esteves Castillo Gerente de Finanzas y Tecnologia Director Director Gerente de Talento Humano y Director Mileny Zaida Miranda Salas Operaciones Elmer Romero Salcedo Jefe de Asesoría Legal Gerente Encargado de Edgar Huanacuni Quispe Planeamiento y Desarrollo Fuente: CRAC Los Andes / Elaboración: PCR Es importante señalar que la gerencia general viene siendo compartida por el Gerente de Riesgos (Washington Deza Deza) y por el Gerente de Créditos (Lyudmila Chuquimamani Zea).La plana gerencial de la Institución es la siguiente: Cuadro 2. Operaciones. principalmente en los distritos alejados. se ha reestructurado la organización de la Caja.. Azangaro.Implementación de atención a clientes en instalaciones del Banco de la Nación.. Hechos de importancia Durante el segundo semestre de 2012 la CRAC Los Andes tuvo los siguientes hechos de importancia:   Implementación de las Gerencias claves. Planeamiento Estratégico. se autorizó el funcionamiento de las siguientes oficinas especiales: Ilave. en donde se precisa las funciones y el perfil de cada puesto de trabajo.  Se finalizó la elaboración del Plan Estratégico a finales del mes de diciembre del año 2012. 4 . Riesgos y otros.Para ampliar sus operaciones y principalmente en beneficio de los clientes localizadas en las zonas alejadas del Departamento de Puno y Ayacucho.

5 . 2 Denominación de los créditos destinados a financiar actividades de producción. enfocándose en el medio rural con servicios y productos adecuados. Respecto a la Banca Múltiple.75%) destinan recursos a la prestación de créditos microempresa y pequeña empresa. créditos pyme y el crédito convenio. Productos La Caja cuenta con 9 productos. comercio y prestación de servicios. De todos los mencionados. Visión “Ser el Banco Rural Líder del Perú” CRAC Los Andes tiene como mediano plazo la visión ser una de las instituciones con una mayor cobertura en la región sur del Perú. Asimismo. Evolución del Sistema Microfinanciero A diciembre de 2012. comercialización o prestación de servicios. El sector de las CRACs se encuentra compuesto por 11 empresas. 20. acuícola. otorgados a personas naturales o jurídicas. mientras que 9 de ellas (90. 11 de un total de 16 empresas que la conforman (68. 20. libre disponibilidad. Cajas Municipales (CMAC). contradepósito e hipotecario y la carta fianza. según el nivel de endeudamiento. la totalidad de 10 las empresas que conforman el sector de empresas financieras destinan recursos a la prestación de créditos a la microempresa. las cuales cuentan con ambos tipos de productos en su totalidad. distinguiéndose del resto por sus servicios de calidad y confianza a los clientes. en el sector de las Edpymes. comercialización o prestación de servicios. Si posteriormente. 20. A largo plazo tiene la visión de convertiste en el banco rural del país.000 pero no mayor a S/.  Créditos Agropecuarios: Son aquellos que están destinados a financiar actividades agropecuarias. Empresas Financieras.000 en los últimos seis (6) meses. Finalmente.  Crédito Pyme: Otorgado a personas naturales o jurídicas destinadas a financiar actividades de producción. 300. el sistema microfinanciero está compuesto por 54 instituciones dedicadas a la 1 2 otorgación de créditos a la microempresa y pequeña empresa . convenio. Cajas Rurales (CRAC) y Edpymes.00%) cuentan con el producto pequeña empresa. mientras que la totalidad cuenta con el producto pequeña empresa. cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda) es no mayor a S/. cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda) es superior a S/. solidario. 1 Denominación de los créditos destinados a financiar actividades de producción.000 por seis (6) meses consecutivos. el endeudamiento total del deudor en elsistema financiero (sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda) excediese los S/. vehicular.  Crédito por Convenio: Otorgado a personas naturales con el objetivo de atender el pago de bienes y servicios o gastos no relacionados con una actividad empresarial.Estrategia y Operaciones Misión ”Ser el socio financiero que fomenta y fortalece el futuro de las familias rurales del Perú”. los créditos se reclasifican al tipo de crédito que corresponda. las cuales en su totalidad cuentan con ambos productos. 9 de un total de 10 empresas que lo conforman destinan recursos a la prestación de créditosa la microempresa (90.00%). los más importantes para CRAC Los Andes son los créditos agropecuarios. agropecuario. entre estos se encuentran los créditos pyme. Por su parte el sector de las CMACs se encuentra compuesto por 13 empresas. Estas empresas pertenecen a los distintos sectores del sistema financiero: Banca Múltiple. otorgados a personas naturales o jurídicas.000 en los últimos seis (6) meses. permaneciendo como un intermediario de los recursos financieros de personas que movilizan pequeñas sumas de dinero para mejorar sus negocios y calidad de vida.

447. éstas obtuvieron una participación de 8.40 MM).90 MM adicionales). Asimismo. Banca CMAC Financieras CRAC Edpymes Múltiple Microempresas Pequeñas Empresas Fuente: SBS / Elaboración: PC El volumen de créditos directos otorgados a la microempresa por el sistema. mayor en 16.15% (S/. se alcanzó un total de S/.588. monto superior en +14.189. de esta manera incrementó su participación frente a los obtenido en el mismo periodo del año anterior (30.99 MM de créditos colocados.4. respecto a lo observado en diciembre 2011.54% con respecto al mismo periodo del año anterior. asciende a un total de S/.57%. En cuanto a los créditos a la pequeña empresa.64 MM.55 MM. se observa que el sector con mayor participación en créditos a la microempresa fue el de CMAC´s con 31.58% con un total de S/. cifra menor a la alcanzada en el mismo periodo del año anterior (8.74 MM) respecto al monto registrado en diciembre de 2011. reduciendo su participación respecto a diciembre de 2011 (22.392.30% (S/.21%). 4. menor a la obtenida en diciembre de 2011 (5.517. Así.38% en los créditos a la microempresa.46%). su participación ascendió a 3. 768. Por su parte.20 MM) respecto al monto registrado en diciembre de 2011. En cuanto a los créditos a la pequeña empresa. La participación de las Empresas Financieras en los créditos a la microempresa ascendió a 27. a diciembre de 2012. En cuanto a las CRACs.24 MM) respecto al mismo periodo del año anterior.49 MM de créditos colocados.82% (S/.113.86%). las Edpymes alcanzaron una participación de 4. incrementándose en +19. el volumen de créditos directos otorgados a la pequeña empresa por el sistema.25 MM. a diciembre de 2012. Dicha participación se obtuvo con un total de S/.12.20% respecto al mismo periodo del año anterior (equivalentes a S/. 856.048. Así.45% (S/.89%).74%).495.29% en los créditos a la microempresa.2. las CMAC´s ocupan el segundo lugar en participación (21.47% con respecto al mismo periodo del año anterior. cifra menor a la alcanzada en el mismo periodo del año anterior (62.436.34% en los créditos a la microempresa.44 MM de créditos colocados.21. los créditos colocados ascendieron a S/. La reducción de las colocaciones y participación tanto en créditos a la microempresa y pequeña empresa se debe a la 6 . Respecto a los créditos a la pequeña empresa. 356.98% (S/.Gráfico 1 Número de Instituciones que otorgan Créditos a la Mic ro y P equeña E mpresa (Al 31 de diciembre de 2012) 15 10 5 0 Sist. ocupando así el tercer lugar en participación. la participación de las Edpymes en los créditos a la pequeña empresa se redujo a 1.19 MM de créditos colocados. ocupando así el cuarto lugar en participación. Dicha participación se obtuvo con un total de S/. Por su parte. incrementándose en +5. Finalmente.054.04% respecto al mismo periodo del año anterior (equivalentes a S/.43% a diciembre de 2012.55% (S/. Este sector colocó un total de S/. menor en 5.62%). los créditos colocados ascendieron a S/. monto superior en +7. monto superior en 0. mayor en 0. asciende a un total de S/.3. 332.58 MM) respecto al monto registrado en diciembre de 2011.17 MM) respecto al monto registrado en diciembre de 2011.86 MM.18% (S/.54 MM. cifra menor a la alcanzada en el mismo periodo del año anterior (29.843. Así. 2.559.79%).65%.85%).92 MM de créditos colocados. respecto a lo observado en diciembre 2011. Este sector colocó un total de S/.2.367.53%).9. mayor en 0. ocupa el primer lugar en participación (61. 2. ocupando el tercer lugar e incrementado su participación respecto a diciembre de 2011 (24.999.45 MM. mayor en 17.87 MM). Por su parte. la colocación total de crédito fue de S/. 757. Dicha participación se obtuvo con un total de S/. cifra inferior en 22. la Banca Múltiple alcanzó una participación de 28. mayor en 54.50 MM.67 MM). 2. su participación ascendió a 11. Al analizar la participación de los distintos sectores en términos de colocaciones directas.68% (S/. Respecto a los créditos a la pequeña empresa.11 MM adicionales).57%. 20.

000 500 2. para las CRACs representó el 36. 7 . Banca CMAC Financieras CRAC Edpymes Múltiple dic-10 dic-12 dic-11 dic-12 Fuente: SBS / Elaboración: PCR Por otro lado.74% 3.12. Gráfico 2 Gráfico 3 P articipación de Créditos a la Microempresa P articipación de Créditos a la Pequeña Empresa (Al 31.2012) (Al 31.43% Financieras 11.09% y finalmente.26%.02%.000 1. para las CMACs.000 4.31% para las Edpymes.000 2. / Al 31de diciembre) Millares (En MM de S/. / Al 31 de diciembre) 14. para las CMACs. para las CRACs representó el 37.38% 28. Banca 8. representaron el 25. Respecto a los créditos a la pequeña empresa.24% y finalmente.000 3.46% CMAC 31.12.500 6.000 1.500 10. para la Banca Múltiplo representó solo el 1.79%.34% Financieras 1.migración de Edpyme Proempresa al sector de Empresas Financieras.57% CMAC 21. Empresa Volumen de Cartera de Créditos a la Microempresa (En MM de S/.64% para las Edpymes.21%. las Financieras alcanzaron el 29.65% Edpymes Edpymes 4. Banca CMAC Financieras CRAC Múltiple dic-10 dic-11 Edpymes Sist.76%.000 0 0 Sist. para la Banca Múltiplo representó solo el 9. Banca CRAC Multiple Sist. la participación de los créditos otorgados con respecto al total de colocaciones directas fue de 31.29% Multiple CRAC 61.000 8. la participación de los créditos otorgados a la microempresa con respecto al total de colocaciones directas fue de 37.000 2.000 12.2012) Sist. representaron el 40.57% Fuente: SBS / Elaboración: PCR Gráfico 4 Gráfico 5 V olumen de Cartera de Créditos a la Peq. las Financieras alcanzaron el 30.58% 27.50%.

00% del total.265. A 8 .34 MM en colocaciones).49%). CMAC Huancayo (3.Gráfico 6 P articipación de Créditos a la Micro y P eq.51% 5 Crediscotia Financiera 6. el segmento pequeña empresa se encuentra liderado por el Banco de Crédito con un 22. CMAC Piura (5. le sigue en orden de participación Financiera Edyficar con una participación de 11. Cuadro 3: Principales participantes Microempresa (Al 31 de diciembre de 2012) Orden Empresa Participación 1 Mibanco 13. CRAC Nuestra Gente (4. A dicha empresa.88% 3 CMAC Arequipa 7.72% 4 Banco de Crédito del Perú 6.39% de participación (equivalentes a un total de S/.20% 8 CMAC Huancayo 3.14% 10 Financiera Crear 3. existe un total de 54 empresas pertenecientes al sector financiero que otorgan créditos a la microempresa y pequeña empresa. Como se puede observar en el Cuadro 2. 4. Banca CMAC Financieras CRAC Edpymes Múltiple Microempresa Pequeña Empresa Resto Fuente: SBS / Elaboración: PCR Principales Participantes A diciembre de 2012. E mpresa en la Cartera Directa (Al 31 de diciembre de 2012) 100% 80% 60% 40% 20% 0% Sist. Banco de Crédito (6. las 10 entidades con mayor participación en términos de créditos colocados a la microempresa representan el 66.51%). Crediscotia Financiera (6.98% de participación (equivalentes a un total de S/. 1.11% Resto 34.713.52% 9 CMAC Sullana 3.11%). CMAC Sullana (3. el segmento microempresa se encuentra liderado por Mibanco con un 13.14%) y Financiera Crear (3. 1.44 MM en colocaciones). De este modo.00% Total 100.98% 2 Financiera Edyficar 11.52%). Como se puede observar en el Cuadro 1.20%).45%).82 MM en colocaciones).49% 7 CRAC Nuestra Gente 4.074.00% Fuente: SBS / Elaboración: PCR Otros participantes representativos del referido mercado son: CMAC Arequipa (con un 7.72% de participación).45% 6 CMAC Piura 5.88% (equivalente a un total de S/.

03% 9 CMAC Trujillo 2.88%).18% (4.92% 6 CMAC Arequipa 4. CMAC Trujillo (2. Cuadro 4: Principales participantes Pequeña Empresa (Al 31 de diciembre de 2012) Orden Empresa Participación 1 Banco de Crédito del Perú 22. De este modo.30%).92% Total 100. finalmente.85 MM en colocaciones).54% (4.69% (2. se observa la estabilidad de los ratios que los obtenidos para la cartera total. 9 . la morosidad alcanzada para las CMACs para la cartera de microempresas fue de 5.92%). las Empresas Financieras obtuvieron en conjunto un ratio de 4.88% 7 CMAC Piura 3. le sigue en orden de participación Mibanco con una participación de 13.90% a diciembre 2011).34% (3. la Banca Múltiple registro 1.00% Fuente: SBS / Elaboración: PCR Otros participantes representativos del referido mercado son: Scotiabank (con un 12.75%) y Banco Financiero (2.65% (equivalente a un total de S/.32%.46% (3. al analizar el índice de morosidad de la cartera atrasada que corresponden netamente a las colocaciones dirigidas a la microempresa. las Financieras por su parte.47% a diciembre 2011).47% Resto 22.75% 10 Banco Financiero 2.47%). De esta manera.02% 4 Banco Continental 7.88% a diciembre 2011).dicha empresa.08% en el mismo periodo del año anterior).02% de participación). Crediscotia Financiera (4.62% a diciembre 2011) y finalmente la Banca Múltiple que alcanzó 2.65% 3 Scotiabank 12. las Edpymes obtuvieron 4. mayor al alcanzado en diciembre 2011 (4. esto se debe al mayor riesgo inherente de dicha cartera. De esta manera. las Edpymes obtuvieron 4.43% a diciembre 2011). estas obtuvieron un ratio de 5.58%).39%). Banco de Continental (7. CMAC Piura (3. en el caso de las CRACs. 2. las CMACs registraron un ratio de 5. las CRACs alcanzaron un ratio de 5. 3 Cartera atrasada sobre Cartera Bruta.79% (5.39% 8 Financiera Edyficar 3. CMAC Arequipa (4.57% en diciembre 2011). alcanzaron 4.48% a diciembre 2011). Financiera Edyficar (3. Calidad de la Cartera A diciembre de 2012.56% (5.04% a diciembre 2011).58% 5 Crediscotia Financiera 4.03%).39% 2 Mibanco 13. el índice de morosidad de cartera atrasada 3 de los distintos sectores financieros ha mostrado un incremento con respecto al mismo periodo del año anterior.08% del total.75% de morosidad (1.873. las 10 entidades con mayor participación en términos de créditos colocados a la microempresa representan el 77.57% (5. Así mismo.

65% a diciembre 2011) y por último las Edpymes alcanzaron la cifra de 142. el ratio de cartera deteriorada a créditos directos mostró un comportamiento similar a los resultados obtenidos en el índice de morosidad. El ratio de las Edpymes fue de 5.81% a diciembre 2011).78%. la morosidad deteriorada de las CMACs fue de 6. incrementándose frente al resultado del mismo periodo del año anterior. Banca Múltiple CMAC Edpymes dic-11 Financieras CRAC dic-12 Fuente: SBS / Elaboración: PCR Por otro lado.52% (149.86%). Finalmente dicho ratio para el caso de la banca múltiple fue de 2. resultado mayor al presentado en diciembre de 2011.14% a diciembre de 2011). para el caso de CRACs dicho ratio fue de 7.15 puntos adicionales).24% (154. las CMAC registraron 145. Banca Múltiple CMAC Edpymes dic-10 dic-11 Financieras CRAC dic-12 Fuente: SBS / Elaboración: PCR Cobertura Dada la naturaleza del riesgo asociado a los créditos para la microempresa.82% (0.63% a diciembre 2011).67%. mayor en 0.Gráfico 7 Gráfico 8 I ndices de Morosidad de Créditos a la P eq.56% (251. en que fue de 6.97%. 10 . De este modo.04% a diciembre de 2011). es importante analizar el nivel de cobertura con la que cuentan las instituciones financieras que participan de este mercado. Banca Múltiple CMAC Edpymes dic-11 Financieras CRAC dic-12 dic-10 Sist. resultado menor al presentado el mismo periodo del año anterior (5. resultado mayor en 1.35% al presentado en diciembre de 2011.07% (133. Así. las empresas financieras registraron con 171. el cual fue de 223. le siguen las CRAC con 111. a diciembre de 2012. Gráfico 9 Cart era Deteriorada a Créditos Directos 8% 6% 4% 2% 0% dic-08 dic-09 Sist.75%.28 puntos porcentuales al resultado de diciembre de 2011 (2. a diciembre 2012. Por su parte. Además. E mpresa I ndices de Morosidad de Créditos a la Microempresa 8% 8% 7% 6% 6% 4% 5% 2% 4% 0% dic-10 Sist.05%. Mientras que el ratio de cartera deteriorada de las empresas financieras fue de 5.35% (167.47%). en que fue de 6. la banca múltiple alcanzó el mayor nivel.13%.

las CMAC obtuvieron un ratio de 107.04% a diciembre de 2011). 11 .32% a diciembre 2011).56% (19.Gráfico 10 Gráfico 11 P rovisiones a Cartera Deteriorada P rovisiones a Cartera A trasada 180% 260% 160% 220% 140% 180% 120% 140% 100% 100% 80% 60% 60% dic-08 dic-09 dic-10 Sist. le siguen las financieras con 21.13 puntos porcentuales con respecto al año anterior. al analizar el nivel de cobertura para la cartera deteriorada o de alto riesgo 4 se observa que el nivel más alto en cobertura pertenece al sector de la banca múltiple con un ratio de 142.58 puntos con respecto al año anterior).66% con respecto a 4 Cartera atrasada. Gráfico 12 Gráfico 13 ROE ROA 40% 5% 35% 4% 30% 25% 3% 20% 2% 15% 10% 1% 5% 0% 0% dic-08 dic-09 Sist. le siguen las empresas financieras con 132.52% a diciembre de 2011).61% (17. las Edpymes alcanzaron un ratio de 1.73 puntos con respecto a diciembre de 2011). las CMAC´s alcanzaron una cifra de 14.39 puntos porcentuales con respecto a diciembre 2011). Banca Múltiple CMAC Edpymes dic-11 dic-12 Financieras CRAC Fuente: SBS / Elaboración: PCR Asimismo. finalmente.08% (3.93%. Banca Múltiple CMAC Edpymes dic-10 dic-11 dic-12 Financieras CRAC Fuente: SBS / Elaboración: PCR En cuanto al análisis de rentabilidad en términos del ROA. estas obtuvieron un ratio de 7.25%).02% (2. estas alcanzaron en conjunto 3.77% a diciembre de 2011).04% (114.37% (mayor en 0. Banca Múltiple CMAC Edpymes dic-10 dic-11 dic-12 dic-08 Financieras CRAC dic-09 Sist. la Banca Múltiple presentó el ratio más alto. se observó que el mayor índice lo obtuvo las empresas financieras. le siguen la banca múltiple con 2.40% (debido al mayor número de operaciones con las que cuenta) y fue menor en 2. por su parte.23% (menor en 31.75% para el mismo indicador (cifra superior a la registrada en 2011 que fue de 3. por su parte. las Edpymes alcanzaron un monto de 120. reestructurada y refinanciada. le siguen las CMAC’s con 2.46% (149. las Edpymes registraron 5.22% (menor en 20. el cual ascendió a 22.08% (-0. finalmente las CRAC registraron el menor ratio con 84. A diciembre de 2012.84% a diciembre de 2011). en cuanto a las CRAC’s. Banca Múltiple CMAC Edpymes dic-11 dic-12 dic-08 Financieras CRAC dic-09 dic-10 Sist.49% en el periodo del año anterior). Rentabilidad El nivel de rentabilidad en términos del ROE mostró diversos resultados para cada uno de los sectores que participan en el mercado microfinanciero.97% a diciembre de 2011).18% (2.

09% (1. mayor en 2. Banca Múltiple dic-10 dic-11 CMAC dic-12 CRAC Fuente: SBS / Elaboración: PCR Nivel de Eficiencia El nivel de eficiencia5 resulta un indicador relevante en el proceso de análisis de las instituciones financieras avocadas al préstamo con un riesgo relativamente mayor. y finalmente. Por su parte. mantener controlados los niveles de eficiencia resulta un aspecto fundamental en la sostenibilidad de dichas empresas. las financieras mostraron un ligero deterioro al pasar de 43. es importante mencionar que dada el alto nivel de competencia presente en este mercado. se debe tener clara la lectura de dicho índice.15%.42% en diciembre de 2012. Asimismo. Banca Múltiple dic-10 Financieras dic-11 CMAC dic-12 CRAC dic-08 dic-09 Sist.24% y 39.10%). las CRAC’s registraron 48. con 45. En ese sentido. éstos son mayores a la banca múltiple y empresas financieras.95 puntos porcentuales al alcanzado en diciembre de 2012.47% y 52. 5 Gastos Administrativos sobre Ingresos Financieros e Ingresos por Servicios Financieros. se preferirá un índice con un menor nivel índice de eficiencia. las CRAC’s que lograron alcanzar una cifra de 1.18%).68%). Por lo tanto. la banca múltiple alcanzó una cifra de 33. Liquidez El nivel de liquidez en moneda nacional a diciembre de 2012 muestra aumentos en todos los sectores.77%) y finalmente las empresas financieras (30. Así un “alto” o “mayor” nivel del índice de eficiencia representa una capacidad “inferior” de generación de ingresos que cubran los gastos administrativos. Al igual que los ratios en moneda nacional.66%.19% respectivamente. Si bien las CMACs y CRACs muestran disminuciones en sus ratios de liquidez. todos los sectores presentan niveles de liquidez holgados por encima del nivel mínimo regulatorio en moneda extranjera (20%).56%). los niveles de liquidez en moneda extranjera a diciembre de 2012 presentan incrementos en la banca múltiple y empresas financieras. CMACs (32. A diciembre de 2012 el mayor índice de eficiencia fue el presentado por el sector de las Edpymes.72%).14% a diciembre de 2011). el cual ascendió al 57. Todos los sectores presentan niveles de liquidez holgados por encima del nivel mínimo regulatorio (8%).15% respectivamente.diciembre de 2011) y finalmente. seguido por las CRACs (38. con ratios de 46. por su parte. dicho indicador presentó un deterioro respecto al alcanzado en el mismo periodo del año anterior (55. de esta manera presentaron una mejora frente a los alcanzados en el mismo periodo de 2011 (40. 6 Patrimonio efectivo como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgos totales (riesgo de crédito. 12 .27%. riesgo de mercado y operacional). Gráfico 14 Gráfico 15 Liquidez ME Liquidez MN 65% 64% 60% 56% 55% 48% 50% 40% 45% 32% 40% 35% 24% 30% 16% 25% 8% 20% 15% 0% dic-08 dic-09 Sist.29%). le siguen las CMAC’s con 41. donde la Banca Múltiple presenta el ratio más alto (46.56% en diciembre de 2011 a 41.90% lo cual muestra un deterioro con respecto a diciembre de 2011 (34.

la banca múltiple ostenta una estructura de fondeo más diversificada y en menor costo que entidades como las CMACs. medido a través del ratio de capital global6.12%).22%) y finalmente las Edpymes (46. El interés que viene mostrando la banca múltiple por incursionar en los segmentos microempresa y pequeña empresa dado su dinamismo intensifica la competencia en el sector microfinanzas. Gráfico 17 Rat io de Capital Global 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% dic-09 dic-10 Sist. Empresas Financieras (41.01%). seguido por las CRACs (27. Banca Múltiple CMAC Edpymes dic-11 dic-12 Financieras CRAC Fuente: SBS / Elaboración: PCR Solvencia El nivel de solvencia. así como una red de cobertura más amplia. Como se observa.13%. CRACs (38. seguido por las empresas financieras (17.57%) a diciembre de 2012. la banca múltiple tiene la capacidad de ofrecer a los clientes tradicionales del sector microfinanzas tasas más competitivas que el resto de entidades. CMACs (28. la más baja corresponde a la banca múltiple (22. CRACs y Edpymes.78%).82%).08%). 13 . por ende ello les permite fortalecerse patrimonialmente frente a escenarios adversos.51%).Gráfico 16 I ndices de Eficiencia por Sectores Financieros 65% 55% 45% 35% 25% dic-08 dic-09 dic-10 Sist.28%).66%) y finalmente las Edpymes (39.17%) y finalmente la banca múltiple 14.43%). CMACs (15.19%). En todos los sectores se cumple holgadamente el requerimiento mínimo regulatorio (10%). la tasa promedio en moneda nacional de créditos microempresa es la más baja en la banca múltiple (33. Se debe destacar que por lo general las entidades reguladas del sistema financiero recurren a la capitalización de sus utilidades a fin de mantener dicho ratio en niveles holgados. Por el lado de la tasa promedio en moneda nacional de créditos pequeña empresa. Empresas Financieras (30. En efecto. Banca Múltiple CMAC Edpymes dic-11 dic-12 Financieras CRAC Fuente: SBS / Elaboración: PCR Tasas de Interés A diciembre de 2012.43%). CRACs (14. seguido por las CMACs (37. presenta mayor holgura en las Edpymes (22.

Se obtuvo una variación positiva en la participación de ambos rubros respecto al total de activos en el año 2012. El monto total de la cartera se vio afectada.39 MM. El monto obtenido en el total de activos finalizando el año 2012 refleja un significante crecimiento de S/.mientras que un total de pasivos igual a S/.95 MM. la CRAC Los Andes acumuló un total de activos por S/. 103. al cierre del año 2012. por el aumento en 54.55%. la cual alcanzó S/. negativamente. cifra que aumentó en S/. correspondientes para los años 2007. 2011 y 2012. 82.74 MM). 15. la CRAC “Los Andes” obtuvo un total de activos por S/.20.41%) y S/.65 MM (+25. 13.24 (+271.7% a 14. Banca Múltiple CMAC Edpymes dic-12 Financieras CRAC dic-10 dic-11 Sist.Gráfico 18 Gráfico 19 Tas a Microempresa MN Tas a Pequeña Empresa MN 50% 45% 45% 40% 40% 35% 35% 30% 30% 25% 25% 20% 20% dic-10 dic-11 Sist.96%) cifra que muestra un aumento de S/.26%) en relación al cierre del 2011 (S/.29MM y finalmente un respaldo patrimonial de S/. Pasivos y Patrimonio).35%) respecto al obtenido en el año 2011 (S/. Evolución de los Activos Al culminar el año 2012. pasando de 13. Banca Múltiple CMAC Edpymes dic-12 Financieras CRAC Análisis del Balance General El análisis siguiente ha sido realizado en base al cierre anual de los Estados Financieros y la información adicionaloportunamente proporcionada por la Caja Rural de Ahorro y Crédito “Los Andes” (CRAC Los Andes).64 (+24.17%). 2. Por otro lado. Teniendo una visión general de las tres grandes clases que engloba el balance general (Activos. 129.68 MM concretándose así un aumento de S/. el aumento de los activos se vio reforzado por el crecimiento de los disponibles.95 MM. 112. A su vez este considerable crecimiento de los créditos netos se adjudicó al aumento de las colocaciones en créditos vigentes pues al cierre del año 2012 se obtuvo S/. se observa que. 4.66MM En los siguientes párrafos se elaborará una explicación más detallada de la evolución de cada una de estas cuentas.93 MM). El incremento en el total de activos se debió principalmente a la cartera de créditos netos. 2008. 101.79% mientras que en el 2011 este porcentaje fue 80.62 MM (+23.47 MM (+28. los cuales sumaron un total de S/.05%) comparándolo a lo registrado en el mismo periodo para el año anterior (S/. Este aumento se dio debido al aumento de los rubros Bancos y Corresponsales y Otros.70 MM respecto al mismo periodo en el 2011 (S/.57% en el rubro provisiones debido al considerable aumento en 107% por los créditos vencidos.48 MM). 28. 2009. pues al finalizar el 2012 se registro una participación de 78.el cual sumó al cierre del 2012 un total de S/.90 MM). 20.77 MM (+34. cifra mayor a lo registrado al finalizar el año 2011. 129. Un análisis más detallado se llevará a cabo en el acápite de riesgo crediticio. 2010. 17. la cual presentaba problemas de mala gestión de cobranzas y asignación de créditos. 81. 18.37 14 . 102. Por otro lado la participación de la cartera de créditos netos en el total de los activos disminuyó respecto al cierre del 2011. Esto último se explica por el proceso de reasignación de cartera iniciado y la intervención de la agencia de Desaguadero y Ayacucho.

27%) respecto a lo obtenido al cierre del año 2011 (S/.24 MM en el 2011 a S/. 8.54 MM a S/.36 MM.92% 13.62% del total de pasivos.32% Otros Activos 8.22% 3.52% del total de pasivos. mas que duplicándose. FONDEMI (13. son COFIDE con una participación de 44.79% Rendimientos Devengados por Cobrar 1.37% Creditos Netos 66.8 MM en el 2011 a S/.9%) y BCP (0.28% 13.11% 13. en su mayoría.000 0 dic-07 dic-08 Disponible dic-09 dic-10 dic-11 Créditos netos dic-12 Total Activos Fuente: SBS/ Elaboración PCR Finalmente se observan crecimientos con menores variaciones monetarias respectos a los otros rubros pero conaltas variaciones porcentuales.5%).Gráfico 19 Evolución del Disponible.16 MM (+143. Créditos Netos y Total de Activos 140.39 MM). en los rubros otros activos y bienes realizables. 1. 1. 29. 15 . 9.25% 2. las que se incrementaron en S/. 65.79% 6.78 MM para el 2012. La participación de las depósitosa plazo respecto del rubro obligaciones con el público fue 81.54 MM (+47. adjudicados y fuera de uso netos pasando de S/.56% 62.97% 79. RESPONSABILITY (15.3%. 20. El principal motivo de crecimiento en este rubro fue debido al aumento de la cuenta a instituciones financieras del país.66% 8.40% 28. Cabe mencionar que los principales adeudados de la Caja.5%).15 MM (+15. 0.268 48.000 60.27% 4.Este aumento se debió. lo que a su vez el rubro adeudos y obligaciones financieras tienen una participación del 26.70% 14.29% 75. AGROBANCO y Banco de la Nación (ambos con 11.45%) y S/.41% MM respecto al cierre del año 2011 (S/. 79.S. 24.55% 78.97%) y S/.9%). al crecimiento de los depósitos a plazo.000 40. 0.000 120.63%) respectivamente.61% 2.4%).605 101. 13.variaciones que se vieron reflejadas por los crecimientos en las cuentas de plazo y las C.91 MM (+21. alcanzando un total de S/. el monto total de pasivos que obtuvo la CRAC Los Andes ascendió a un total de S/.82 MM) reflejado en un aumento de S/.29 MM creciendo en un monto de S/.5%).000 100.474 MM a S/. El segundo mayor rubro que presentó un abultado aumento fue adeudos y obligaciones financieras pues aumentó de S/. 1.57 MM en el 2012. al 31 de diciembre del 2012.000 80.25% 80.T.54 MM (+64. 9.481 129.06% 2.000 20.77% 2. 14. los que aumentaron de S/ 54.52% Total Activos (MM) 30.29 MM.769 62. 64.13 MM) Este aumento en el total de los pasivos se basó principalmente en el aumento de las obligaciones con el público.14%).85% 4. 112. loque se plasma en un crecimiento de S/.055 39. recibidos en pago. 88. Las participaciones de los diferentes rubros en relación al total de los activos se observa en el siguiente cuadro: Cuadro 5: Evolución de la estructura de Activos dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 Disponible 23.79% del rubro Adeudos y Obligaciones Financieras.950 Fuente: SBS/ Elaboración PCR Evolución de los Pasivos Al cierre del año 2012. monto mayor a lo registrado en el 2011 (S/.La participación de la cuenta Instituciones Financieras representa el 81.62 MM (+79.05%) respectivamente. DUE (2. los cuales alcanzaron S/.48% 2.43% y a su vez las obligaciones del público representan el 70. El monto total obtenido por la CRAC Los Andes manifiesta un crecimiento de 27.36 MM (152.

19% 70.289 Fuente: SBS/ Elaboración PCR Evolución del patrimonio Al finalizar el año 2012. Por otro lado. Cuadro 6: Evolución de la estructura de los Pasivos dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 Obligaciones con el Público 91.10% 0.000 0 dic-07 dic-08 dic-09 Obligaciones con el Público Total Pasivos dic-10 dic-11 dic-12 Adeudos y Obligaciones Fuente: SBS/ Elaboración PCR Respecto a la concentración de las cuentas más importantes respecto al total de pasivos.000 60.70 MM. Obligaciones con el Público y Total Pasivos 100.000 80.23 MM (-2.52% Deudas por pagar 2.40% 22. 425 mil (+10. el cuadro 6 muestra la participación de las cuentas.57% 95.60% 1. 16 . 8.00% 1. El incremento obtenido se debió principalmente a un aporte de capital adicional.087 42. hubo mínimas variaciones monetarias respecto a las Reservas y los Resultados Netos del Ejercicio pues aumentaron en S/.36 MM.488 54. la CRAC Los Andes obtuvo un patrimonio total igual a S/.000 40.Es importante señalar que la estrategia respecto al aumento los adeudos y las obligaciones financieras de la Caja fue acceder a líneas de créditos de con menores tasas de interés.78% 2.09% 95.13%) y S/. 17.25% 1. 0.64% 1.32 MM (+32. Al observar las cuentas en el año 2011 es notorio ver que en el año 2011 no hubo aportes de capital adicional. Gráfico 20 120. el cual fue de S/.33%) respecto al mismo periodo el año 2011.62% Adeudos y Obligaciones Financieras 3.75% 1.54% 1.60% 74.33%).96% 26. monto menor en S/. el cual se debe al cambio de cuentas del resultado acumulado.66 MM.000 Evolución del los Adeudos.63%) respecto al año 2011.000 20.20% 0.19% 1. 4. 3.77% Otros Activos 2.803 34.134 112. Finalmente cabe señalar que el Capital Social fue S/.30% 2.83% 2.825 88.97% Total Activos (MM de soles) 25.80% 89. cifra superior en S/. 412 mil (+64.06% 6.

Cabe señalar que la participación de la cuenta Intereses y Comisiones por Creditos sobre los Ingresos Financieros representa el 99. 8.80% 64.43 MM.Gráfico 21 Evolución del Capital Social.73% 30. el cuadro 7 muestra la participación de las cuentas.00% 20.00% Resultados Netos del Ejercicio 19.48% 4.81% 5.181 6.55% 57.252 5.20 MM. 8.4%). Result. 2. +1.19 MM.84% 0.59% respecto al total de gastos financieros.74 MM (+48.90% 47.85 MM (+38.89 MM para finales del año 2012.00% 4.33% 4.05% del total de ingresos financieros percibidos por la CRAC Los Andes.64% 0.661 Fuente: SBS/ Elaboración PCR Resultados Financieros Al cierre del año 2012.780 13. Cuadro 7: Evolución de la estructura del Patrimonio dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 Capital Social 70. Cabe señalar que la participación de los intereses y comisiones por obligaciones por créditos e intereses por depósitos por adeudos tienen entre ambos una participación de 93.00% 0.04 MM al cierre del año 2011 a S/.00% 0.00% 0. +161. los ingresos financieros alcanzados por la CRAC Los Andes suman un total de S/. Adicional y Ajustes al Patrimonio.50% 5. +31.00% 0. El aumento se debió principalmente a la cuenta Intereses y Comisiones por Créditos.347 17. resultado que refleja un aumento de este rubro respecto a lo obtenido al cierre del año 2011 en S/.70% 23. 31.96% Resultados no realizados 0. la cual aumentó de S/.61%).11% 3. 17 .57% 18.41%) e intereses por depósitos por adeudos.281 7.71% Total Activos (MM de soles) 4.07%) respectivamente.96 MM (S/. 8.83% 25.00% Resultados Acumulados 7. Adicional y Ajustes al Patrim. la CRAC Los Andes. 5.00% 0.00% 0.45% 5. habiéndose aumentado significativamente las obligaciones con el público y los adeudos. Cap. los que se ubicaron en S/ 1.36% 47.76% 66.93 MM (S/.19%) producto del aumento principalmente en las cuentas de intereses y comisiones por obligaciones con el público alcanzando montos de S/.36% Capital Adicional y Ajustes al Patrimonio 0.23.00% 0. lo cual se refleja en el mayor gasto financiero obtenido en el 2012. De esta manera. aumentó su valor a S/.48% 20. dic-12 Capital social Fuente: SBS/ Elaboración PCR Respecto a la concentración de las cuentas más importantes respecto al total del patrimonio.97 MM (+38. 32. +1. Netos del Ejercicio y Patrimonio Total 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% dic-07 dic-08 Result. lográndose así un aumento de S/.97% Reservas 2. Netos del Ejercicio dic-09 dic-10 dic-11 Cap. entonces los intereses y obligaciones en los que incurrirá la CRAC Los Andes serán mayores.87% 13.30% 27. Por el lado de los gastos financieros.43 MMregistrándose así una expansión respecto al cierre del 2011 de S/.00% 0.

De esta forma obtenemos el margen operacional.06% respectivamentesobre el total de gastos administrativos. 425 mil o expresado en términos porcentuales un crecimiento de 10. 4. a su vez ingresos (gastos) extraordinarios y de ejercicios anteriores se incrementaron sumando S/.61 MM).89%) comparado al finalizar el 2011. 1. la cual llego a representar el 100% de la variación en los gastos por servicios financieros.53%). 167 mil (+361.38 (24.32%) y S/. 477 mil (+32.77 MM. 73 mil y S/.56%) en relación al cierre del 2011.16 MM respectivamente.90 MM.4. 2. Específicamente el gasto de personal se vio afectado principalmente por aumento salarial y nuevo personal representando el 6. Por otra parte la participación de los servicios recibidos por terceros y los gastos de personal tienen una participación de 38. es decir un aumento de S/. la cual varió en-S/.07 MM (+25. 2.16 MM (+133.97%).99 MM. 19. cifra mayor en S/. 612 mil (+9. 1.los cuales aumentaron en S/.22 MM.78 MM (+31.Gráfico 22 Ingresos y Gastos Financieros (Millones de Soles) 40 30 20 10 0 dic-07 dic-08 dic-09 Ingresos Financieros dic-10 dic-11 dic-12 Gastos Financieros Fuente: SBS/ Elaboración PCR De esta manera. 217 mil (-99.23%) y el impuesto a la renta también aumentó a S/. los gastos de provisión. 3.98% y 9. Los gastos administrativos en el 2012 registraron S/. 18.53%). 15.78 MM. Estas variaciones anuales obtenidas por estas cuentas reflejan una caída en los ingresos por servicios financieros igual a S/. el cual ha aumentado levemente respecto al 2011. 11.39 MM (+21.12%) posicionando su valor en S/. 461 mil (+65. 215 mil (-74.1. luego de revisar los ingresos y gastos financieros. monto mayor en S/. Con estos resultados obtenemos el margen financiero neto. depreciación y amortización ascendieron a S/.88%) con respecto al cierre del 2011. Este aumento en las provisiones se debe al problema que tuvo la CRAC Los Andes con el mal manejo de riesgos por parte de las agencias de Desaguadero y Ayacucho generando un aumento en la cartera atrasada.19%).54 MM. Además se debe considerar el efecto de las provisiones para incobrabilidad del crédito. 6. 7. De esa manera el aumento en los gastos administrativos afectó considerablemente el margen operacional neto pues este último se ubicó en un valor igual a S/. 23.84% y 59. valor mayor en S/. el cual ha percibido un crecimiento de 35.37 MM (+9. La principal variación en los ingresos financieros se dio en la cuenta ingresos por fideicomisos y comisiones de confianza.26%) a lo obtenido para el mismo periodo en el 2011 (S/.81%). 18 .90 MM). 4. Por otro lado.67 MM.26% respectivamente en el gasto de personal. explicando un aumento de S/. se obtiene el margen financiero bruto.12 MM).27%) causado principalmente por lo alcanzado en servicios recibidos por terceros (S/. 3. +461 mil. En relación a lo obtenido por ingresos por servicios financieros y gastos por servicios financieros vemos que se alcanzaron cifras de S/. 6. por otro lado la mayor variación en el rubro gastos por servicios financieros se dio por el aumento en la cuenta gastos diversos (S/. Finalmente estos resultados se reflejaron en una utilidad neta del ejercicio igual a S/. pues al cierre del 2011 se obtenía un total de S/.54 MM) y en el gasto del personal (S/.33% respecto al registrado en el año 2011 (S/.50 MM y al finalizar el 2012 se obtuvo S/. 4. +65. el cual se sitúa en S/.66%) y un crecimiento en los gastos por servicios financieros de S/. 2.50% llegando a situarse en S/. el cual se ha mas que duplicado respecto al 2011.46 (+47. habiéndose registrado un aumento en S/.

Pese a ello. los indicadores de rentabilidad para la CRAC Los Andes se mantuvieron muy encima del promedio registrado para el Sector CRAC. Gastos Administrativos y Utilidad Neta (Millones de Soles) 14 12 10 8 6 4 2 0 dic-07 dic-08 dic-09 Provisiones para incobrabilidad de créditos dic-10 dic-11 Gastos Administrativos dic-12 Utilidad neta Fuente: SBS/ Elaboración PCR 6 Con relación al nivel de eficiencia . Para el año 2012 los indicadores comenzaron a disminuir debido al efecto de un débil aumento de la utilidad neta amplificado por un fuerte aumento tanto de los activos y del patrimonio. porcentaje menor a lo registrado por el sector CRAC al cierre del 2011.27%). El indicador se encuentra muy por debajo del obtenido por el Sector CRAC (48. 6 Nivel de eficiencia: gastos de administración / Ingresos + Servicios Financieros 19 . afectando así negativamente al ROA y ROE respectivamente. el cual registró 45. al 31 de diciembre del 2012. Gráfico 24 Índice de Eficiencia 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 CRAC Los Andes dic-11 dic-12 Sector CRAC Fuente: SBS/ Elaboración PCR Indicadores de Rentabilidad Es notorio ver el crecimiento prolongado de los indicadores de rentabilidad (ROE y ROA) de la CRAC Los Andes desde el año 2007 al 2011.18%. este indicador se sitúa en36.Gráfico 23 Provisiones para incrobrabilidad de c réditos. La disminución en la utilidad se dio principalmente en un considerable aumento en los gastos administrativos de la empresa.32%. La disminución de este indicador nos muestra que la CRAC Los Andes está manteniendo una mejor gestión en la generación de ingresos y en el manejo de gasto.

33 Ratio de Capital Global (%) 8.56% 3.89% 5. el endeudamiento patrimonial (Pasivo Total a Patrimonio) de la CRAC Los Andes fue 11.17% Fuente: SBS/ Elaboración PCR A partir del tercer trimestre del 2009.18% 2.83% 39.01 7. Este indicador compara el porcentaje en que el patrimonio efectivo de la compañía es capaz de cubrir sus activos ponderados por riesgo (de crédito.08%) Por otro lado vemos que también el ratio de rentabilidad sobre activos totales (ROA) disminuyó. pasando de 5.00% 32.85 9.07% 15% Sector CRAC 7.75 12. Cuadro 8: Indicadores de Rentabilidad dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 ROE (%) 21.4 7.22% 14.44% 14.83% 14.78% 13.09% 15.27 7.08% ROA (%} 3.00% Sector CRAC 23.85% 15. la normativa de Superintendencia de Banca.Gráfico 25 Gráfico 26 ROE ROA 45% 6% 40% 5% 35% 30% 4% 25% 3% 20% 15% 2% 10% 1% 5% 0% 0% dic-07 dic-08 dic-09 CRAC Los Andes dic-10 dic-11 dic-12 dic-07 Sector CRAC dic-08 dic-09 dic-10 CRAC Los Andes dic-11 dic-12 Sector CRAC Fuente: SBS/ Elaboración PCR Al cierre del 2012 la Caja registro un ratio de rentabilidad sobre patrimonio anualizado (ROE) de 29.85% Sector CRAC 3.07% 3.07% al cierre del 2011 a 3.55 11.43% 16.93% 0.35% 7.4 10.11% 24. Seguros y AFP incorporó el cálculo del Ratio de Capital Global.53% 13.60% 1. Este considerable aumento en el indicador es explicado por el aumento en mayor cuantía del pasivo por depósitos a plazo y adeudos. Pero.15% 13. Cuadro 9: Indicadores de Solvencia dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 Endeudamiento Patrimonial (veces) 6.59% 8.90% 4.64 (veces).09% Fuente: SBS/ Elaboración PCR Indicadores de Solvencia Para finales del año 2012.00%) pero ampliamente mayor a la rentabilidad obtenida por el Sector CRAC (7.99% 3. valor que se ubicó en 9.33).04% 26.22 7.06% 1.85% en el 2012.92% 5.86 15.00% 29.04% 2.93 14. monto inferior a lo obtenido al cierre del 2011 (39. cifra mayor a lo registrado para el mismo periodo el año pasado.09%).55 pero menor al obtenido por el Sector CRAC (7. Por otro lado esta disminución se ve acrecentada por el bajo crecimiento del patrimonio.08% 7. de mercado y 20 .20% 1.00%.64 Sector CRAC 5. se mantuvo por encima de la rentabilidad alcanzada por el Sector CRAC (1.

00% 100 80 60.52%. El aumento mencionado es el reflejo de las variaciones sufridas por los créditos vencidos y en cobranza judicial. 108. mostrando un crecimiento anual de S/. 103.72 MM (+24.65% del total en colocaciones. las cuales fueron para el 2008 igual a (45.91 MM). estos han disminuido respecto a lo observado en el 2011 pues pasaron de S/.07%) pero mayor al Sector CRAC (14. Administración de Riesgos a. reduciendo el nivel de crecimiento de sus colocaciones a 26.91%). cifra mayor en S/.30%). +10. 70. es decir más que duplicó su valor respecto al 2011 (+103. 34 mil (+31.96%) lo que se basó en su totalidad al aumento de los préstamos a plazo. porcentaje que refleja una disminución comparándolo con el 2011 (15. 20.37 MM) y consumo no revolvente con S/.37%) y 2011 (63. Este indicador se vio afectado debido al aumento de los requerimientos patrimoniales efectivos por riesgo.93 MM).26 MM en diciembre 2011 a S/. +8. Gráfico 27 Gráfico 28 Cart era Di recta B ruta Cart era Directa B ruta (Millones de Soles) (Millones de Soles) 120 120 100 80. 4. 259 MM (-49.30%) respecto al 2011 (S/. 2.operacional) se situó en 15.00% 40 20 20.53 MM).00%) y S/. en los que se presenta crecimientos moderados respecto al cierre del 2001 en 116.00% 80 60 60 40 40. 2.46 MM en diciembre 2012.17%).51% para riesgo crediticio.39% para riesgo operacional y 28.34 MM (S/. Para el año 2012 el crecimiento sufrió una fuerte desaceleración. Es importante señalar que el crecimiento de la cartera directa bruta que tuvo la CRAC desde el año 2008 al 2011 muestra elevadas tasas.75% para riesgo de mercado. estos ascendieron a un total de S/. 21 . los que aumentaron en S/.Las variaciones de las colocaciones de la Caja se explican en casi su totalidad al aumento de los créditos vigentes dado que estos últimos representan el 95. pequeña empresa en S/. sin ser una excepción el año 2012.21%). Normalmente un muy alto crecimiento de las colocaciones podría suscitar también elevados crecimientos futuros del ratio de morosidad.00%.71%). 2010 (59.99MM (+25.00% 20 0 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 0 0. 67. +3.64 MM. 21. 2009 (104.92MM.18%) respectivamente. 17.63 MM (S/. El valor que obtuvieron las colocacionesen el año 2012 ascendieron a un total de S/. 86.00% dic-07 dic-08 dic-09 CRAC Los Andes dic-10 dic-11 dic-12 Tasas de crecimiento anual Fuente: SBS/ Elaboración PCR Respecto a los créditos vigentes. Siendo mas específicos el crecimiento se da en los créditos por microempresa con S/.La cartera de créditos atrasados pasó de S/.33 MM (S/. Respecto a los créditos refinanciados y reestructurados.37% con respecto al 2011). 20. Riesgo de crédito Las colocaciones de la CRAC Los Andes (compuestas por la cartera directa bruta y la cartera indirecta de la Caja) han tenido crecimientos prolongados a lo largo de estos años. 512 mil a S/.23 MM (+107.

ubicándose por debajo del sector en ese segmento (+5.07% 0.0% 0.84% 95.0% 5.58%).443 85.Cuadro 10: Composición de las Colocaciones Totales CRAC Los Andes dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 Créditos Vigentes 94.537 31.00% 6. pequeñas empresas Sector CRAC Cred.24% 2.24% Créditos Vencidos 3.11% 2.352 Fuente: SBS/ Elaboración PCR En relación a los índices de morosidad se observa que el ratio de cartera atrasada sobre créditos directos fue 4.65% Créditos Refinanciados y Reestructurados 1.00% 0. manteniéndose ampliamente por debajo de lo obtenido en el Sector CRAC.639 108.67% 2.35% 2.00% 1.47% 0.0% 8. principalmente ocasionado por los problemas de gestión operativa en las agencias de Desaguadero y Ayacucho. por otro lado este indicador es menor al obtenido por el Sector CRAC (5. de consumo Fuente: SBS/ Elaboración PCR 22 .00% 3.99% 0.83% 3.00% 5.0% 3.35% 95.83% 96.58% 2.0% 4.0% 1.0% 2.43% 3.53%).0% 2.33% 94.00% 4.25% y 3.42% 1.13% Total (MM en soles) 21.0% 0. la mayor morosidad registrada por CRAC Los Andes se encuentra en los créditos a microempresas (4.0% 6.906 52.0% 4.0% dic-07 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 CRAC Los Andes dic-11 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-12 CRAC Los Andes Sector CRAC Sector CRAC Fuente: SBS/ Elaboración PCR Según el tipo de crédito.60% 0. Cabe señalar que la CRAC Los Andes se encuentra en la quinta posición con menor nivel de morosidad dentro del Sector CRAC.22%.98% Créditos en Cobranza Judicial 0.60% 0.13% 0. a microempresas CRAC Los Andes Sector CRAC CRAC Los Andes Cred. las tasas de morosidad son de 3.52% 93.426 32.11%.00% 2. Gráfico 29 Gráfico 30 Cartera Deteriorada / Créditos directos Ín dice de Morosidad Total 10. porcentaje mayor a lo registrado al cierre del 2011 con 2. Gráfico 31 Morosidad según tipo y modalidad de crédito (diciembre 2012) 7.56%.0% 6.64% 0.32%). En el resto de créditos como pequeña empresa y consumo.00% CRAC Los Andes Sector CRAC Cred. Este aumento en el indicador de morosidad se debió al aumento de la cartera atrasada.

00% 10.00% 12. Entre estas cinco agencias se concentra el 69. obteniendo los mayores niveles para el treceavo mes. Respecto a la morosidad entre estas cinco principales agencias es igual a 2. Las concentraciones presentadas en la cartera de la Caja ha disminuido respecto a diciembre del 2011 siendo la participación de los 5 mayores en 10.24% mientras que para Ayacucho fue 8.62% 141. Ayaviri.21%). Gráfico 32 Gráfico 33 Concentración de la cartera según agencia (diciembre 2012) MM Saldo de la cartera y morosidad según agencia (diciembre 2012) 25 20 15 10 5 0 14.73%. Para el cierre del 2012 se presenta un elevado nivel de morosidad para los primeros meses del año.96% (S/.03% 91.Por otro lado.00% JULIACA 21% OTROS 30% AYAVIRI 19% OVALO 9% ILAVE 11% PUNO 10% SALDO CARTERA % MORA Fuente: SBS / Elaboración: PCR La CRAC Los Andes posee un bajo nivel de concentración de portafolio. Dicha caída se explica por el crecimiento alcanzando por la cartera atrasada (+103.7% por los mayores del 10%. Analizando las cosechas de los créditos se observa que.66% 151. manteniéndose por encima del sector (111. El porcentaje de morosidad sin incluir a las 3 agencias con mayor morosidad es igual a 2.78% 104.96% 104.83%.00% 0.00% 133.73% obteniendo el menor porcentaje en Juliaca (1.86% 125. el cual fue mayor al crecimiento de las provisiones (+54.5% para los 5% mayores y 12.97% respectivamente. el ratio de morosidad en la maduración de los créditos aumentó considerablemente para periodos posteriores. Cabe señalar que las agencias de Huanta.42% 165. el ratio de provisiones sobre cartera atrasada fue de 133.140) del total de clientes.03% 152. menor a lo obtenido al cierre del 2011 con175%.00% 6. Desaguadero.52%).19% 126.79% Sector CRAC 72. Los mayores porcentajes de morosidad se dan dentro de los 6 a 14 meses de haber colocado el crédito. Ilave. alcanzando 12.95% 84.22% y en los 10 mayores con 13.1%).08% 154.51% 96.39% 149.00% 8.08% respectivamente.98% 175. 75.03% 163.95%. y Huamanga poseen un elevado nivel de morosidad.57%).81 MM) del total de la cartera de la Caja y a su vez el 65. Cuadro 11: Cobertura de Provisiones dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 Provisiones/ Cartera Atrasada 140. los cuales concentran un 87.26% 96.63% 111.65%) y el mayor en Ilave (5.03% y 12.85%.52% Provisiones / Cartera Deteriorada 107. Los niveles de morosidad para cada departamento son muy marcados pues en Puno el ratio de morosidad (cartera vencida a saldo de la cartera) se ubica en 3.95% (17. La concentración de colocaciones directas según departamentos se da mayoritariamente en Puno y en Ayacucho.00% 2.88% 95. decayendo continuamente para los últimos meses.72% y 9. debido al alto crecimiento de las colocaciones obtenidas en años anteriores. 12. Puno y Ovalo.22% Fuente: SBS/ Elaboración: PCR 23 . Al cierre del 2012.00% 4. Del gráfico vemos que las agencias que concentran una mayor participación de la cartera presentan las menores morosidades y las que presentan menor participación tienen una mayor morosidad.11%.64% 141.11% Sector CRAC 153. obteniendo a diciembre del 2012 una concentración de 9. las agencias con mayor participación de colocaciones son Juliaca.

En el caso de la cartera dudosa. la cual se mantuvo por arriba del 89% desde el 2010.19% para Micro Empresa.79% 89.54%. porcentaje que refleja un crecimiento de S/. 14. 66.62% 2. su participación ha disminuido de 2.41% en el 2012.41% Dudoso 2.35% Fuente: SBS/Elaboración:PCR Con relación a los créditos según días de incumplimiento. por otro lado el 4. El gran grueso de créditos con retraso a lo largo del tiempo se encuentra en la modalidad de microempresa.88% 89.07% 5.18% de la cartera total y un valor de S/.53% en el 2011 a 5. 15.55% 85.06% en el 2011 a 1. Con menores variaciones esta la cartera normal obteniendo una participación de 89.7%.66% en el 2012.61% 5.64% en el 2011 a 2. 66. los cuales representaron el 10.61% en el 2012 y finalmente la cartera deficiente que paso de 1.60% 5.43% 3.77% entre 16 y 30 días.64% 1. mientras que la pérdida ha aumentado de 1.00% 1.27% 2. Gráfico 34 6.04% C.46% 89. La concentración según sector económico está liderada por el sector agropecuario.02 MM). el cual se incrementó en 7.28% en el 2012.08% 87. es importante señalar que la participación en los créditos directos por grupo productivo es de 65. 18. 9.38% 2.79% 4.40% 1. La cartera de créditos con problemas potenciales que aumentó ligeramente de 5.06% 1.13% 6.66% Cartera crítica 9. así acaparando el 73.93% entre 1 y 15 días. El crédito otorgado para este sector fue de S/.28% Pérdida 4.05% 1.64% 2.P.49% de la cartera.00% 2. el cual para el 2012 registra S/.13% entre 31 y 60 días. Históricamente el sector de Micro Empresa es el que posee mayor participación en las colocaciones de la Caja.9 MM. 0.00% Consumo Pequeñas Empresas Fuente: SBS / Elaboración: PCR Respecto al tipo de crédito al finalizar el año 2012.38% 8. 3.27 MM. En segundo lugar se encuentran los créditos al sector comercio. se observan dos participaciones que resaltan frente a las demás: cartera dudosa y pérdida.00% 4.71% entre 61 y 90 días y el restante 2. se observa que la mayor concentración se encuentra en créditos sin retraso con 86.61% Deficiente 2.78% para Pequeñas Empresas.92% a más de 91 días.04%.54% 3.56% 1.05% para Medianas Empresas.88 MM (+28.79% 6.33% 5. 1.31% en el 2011 a 1.07% 1.6%) respecto al 2011 (S/.Con relación a la estructura de la cartera según el riesgo del deudor.66% 1.9 MM.P 7.99% en consumo y 0.00% 5. 24 .01% 5.31% 1.81% 2.00% 3. Cuadro 12: Calificación de Cartera CMAC Los Andes dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 Normal 83. 52.00% Gráfico 35 Concentración de la cartera según días de incumplimiento Concentración de créditos según modalidad y días por crédito de incumplimiento 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Medianas Empresas Grandes Empresas Tratados como Corporativos Corporativos 0.53% 5.

la CRAC Los Andes se fondea principalmente por la captación de depósitos a plazo y de ahorro (participaciones de 81.34% sobre el total de obligaciones con el publico respectivamente) y finalmente adeudos. Los principales adeudados que posee la Caja son COFIDE. El ratio de liquidez en moneda nacional se encuentra en 21. +46. 29. La comparación de los ratios de liquidez en moneda nacional y extranjera nos muestra que la CRAC Los Andes.52% (Sector CRAC: 38. 25 . reportando un crecimiento de S/. incrementándose en S/.0 60.62% del pasivo total. las obligaciones tuvieron un valor de S/.0 25. La captación de ahorros registró 12. +47.0 5.0 15.83%) y finalmente los adeudos con S/. 13.96 MM (S/.54 MM (+47.77. Pequeñas Empresas 19% Com.0 80.27%) respecto al cierre del 2011. A su vez. Los activos líquidos de corto plazo en moneda nacional nunca deberán ser menores a 10% del pasivo de corto plazo (la SBS fija un umbral de 8% como mínimo).0 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 Fuente: SBS / Elaboración: PCR Respecto alos adeudos y obligaciones financieras de la CRAC Los Andes. 9.0 0.0 50. Banco de la Nación y Agrobanco.15%). 79.0 40.57 MM (S/. posee indicadores que se encuentran por debajo delo obtenido por el sector CRAC.0 20. Al cierre del 2012.68%) y el ratio de liquidez en moneda extranjera fue 37. losdepósitos a plazo obtuvieron S/.14%).78 MM.88%).08% (Sector CRAC: 52.0 30. +9.14%). valor menor al obtenido en el 2011 (74.78 MM (S/.Gráfico 36 Gráfico 37 Composicion de la cartera (Al 31 de diciembre del 2012) Créditos comerciales y microempresas según sector económico Consumo 16% Agricultura y Ganadería 100% Comercio 80% Otras Actividades de Serv. +17.43% y 16. Cabe señalar que la empresa tiene establecida como política interna el mantenimiento de límites mínimos de liquidez con carácter preventivo.0 0. 64.0 30.54 MM. Gráfico 38 Gráfico 39 Obligaciones con el Público Adeudados y obligaciones financieras (Millones de Soles) (Millones de Soles) 90.0 10.0 20.14 MM.0 35. 29. Riesgo de Liquidez Al finalizar el año 2012. explicado principalmente por el crecimiento de las líneas con las Instituciones financieras del país. Transporte y 60% Micro Empresas 65% Comunicaciones Actividades Inmobiliarias 40% Industria Manufacturera 20% Pesca 0% dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 OTROS Fuente: SBS / Elaboración: PCR b. ni menores en 22% a este ratio en términos de moneda extranjera (el regulador exige un porcentaje de 20% como mínimo en ME).91 MM (+21. +9. los cuales ascendieron a S/.0 70.29 MM. +4.19%). esta cuenta representó el 70.0 10.

42 MM.65% 53.81 73.582 4. Caja Los Andes viene impulsando colocaciones en Moneda Nacional debido al perfil de clientes que posee. c. los cuales generan flujos de Caja en soles.45 MM).26 MM. es por tal motivo que han considerado una serie de políticas y lineamientos que evitan el riesgo cambiario. Posición Global en ME / Patr.96 4.51% 61. Cuadro 14: Riesgo Cambiario dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 a.04% 46. con lo que se evidencia un problema de descalce de pasivos. resultado levemente menor al alcanzado a cierre del 2011 (S/.Cuadro 13: Indicadores de Liquidez CRAC Los Andes dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 Ratio liquidez MN 20. Dichas inversiones se contabilizan en su totalidad en la cuenta de inversiones financieras a vencimiento.27% 22.641 4.83% 20.24% 0.785 5.60% 25. se han definido las siguientes etapas del proceso de administración de riesgos: i) Establecer el contexto: estratégico.25% 21. Posición Contable en ME (a-b) -22.29% 12. Al cierre del 2012 CRAC Los Andes presenta descalces para plazos en los tramos de 3 en adelante para sus obligaciones en moneda extranjera. d.89 b. Riesgo cambiario La cartera bruta de la CRAC Los Andes posee el 99.69% 29. Pasivos en ME 4.18% 29.68% Ratio liquidez ME 69.80% 20. En este sentido.62 5.06% 38. En este sentido.74% 35. 0. Con respecto al cuadro de liquidez por vencimiento en moneda nacional.034 4.81 -154.559 4. 6 a 12 meses y más de 12 meses. al finalizar el año 2012 las inversiones netas acumularon un total de S/.71% 14.08% Sector CRAC 48.80% 52.65% 19.33% 33.57% 1.86% 0. organizacional y 26 . Riesgo de Mercado Para la correcta gestión de los riesgos de mercado de la CRAC Los Andes tiene especial cuidado en el riesgo cambiario y el riesgo de tasa de interés. 0. lo que indica que la estrategia de la Caja es mantener la mayor parte de sus cartera y obligaciones en moneda nacional. para supervisar el cumplimiento de las políticas y procedimientos estipulados y para implementar las acciones correctivas ante desviaciones en los niveles de tolerancia en la exposición al mismo. Por otro lado.260 d.18% en moneda nacional.02% Fuente: SBS /Elaboración PCR e.04 -0.39% 38.93 -20 0.15% Fuente: SBS /Elaboración:PCR La CRAC Los Andes presenta descalces en moneda extranjera en los plazos de 3 a 6 meses.33% se encuentra en moneda nacional.45% -0. para evitar que los precios de mercado puedan afectar el balance de la empresa.15 c. la posición global de la empresa (activos totales en moneda extranjera – menos pasivos totales en moneda extranjera) muestra un saldo negativo de S/. en lo que respecta al riesgo por parte de las inversiones de la Caja.00 3. la CRAC Los Andes no registra descalces.55% 37. Por otro lado.08% 53.52% Sector CRAC 19.. 0. Activos en ME 4. pero en el agregado se encuentran calzados. Efectivo -0. Riesgo Operativo CRAC Los Andes ha creado un Comité de Riesgos que apoya al Gerente de Riesgos y Analista de Riesgo de Operación en la identificación del riesgo operativo.63% -3. mientras que del total de obligaciones con el público el 95.108 4.94 5.

10 mil o su equivalente en moneda nacional. Prevención de Lavado de Activos Mediante la ley 27693 del 12 de abril de 2002 se aprobó la creación de la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF) como entidad de personería jurídica encargada del análisis. es importante mencionar que existe un control de los fondos disponibles y custodia e identificación de propiedad tanto de los depósitos como de las cuentas bancarias mantenidas. lo que llevaría consigo un seguimiento especifico de las agencias por medio de gerencias para cada zona Entre las soluciones inmediatas se encuentran un cambio completo del personal para las agencias mencionadas. entre otros aspectos supervisados por la SBS. Se está llevando a cabo una zonificación del alcance de la Caja. con el fin de tener una mejor administración y manejo de los créditos. iii) Analizar riesgos: determinar controles existentes y a su vez probabilidades y consecuencias. A diciembre 2010. brainstorming y análisis de sistemas. revisión del cumplimiento de la política y clasificación vigente de deudores. vi) Monitorear y revisar y vii) Comunicar y consultar. lo cual conlleva a la revisión permanente y cumplimiento de las disposiciones del manual respectivo. CRAC Los Andes ha establecido como procedimiento el registro de las transacciones en forma automatizada. CRAC Los Andes estableció un Plan Anual de Trabajo que tiene como objetivo que la Unidad de Auditoría Interna contribuya a la gestión de la gerencia y directorio y en la toma de decisiones. Dentro del marco legal vigente relacionado a la Prevención del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo. v) Tratar los riesgos: identificar. Asimismo. implementación informática para gestión de colocaciones. para lo cual el Sistema Informático principal de la Caja genera un reporte en forma automática cada vez que una operación sea mayor a US$. En el ejercicio del 2012 el personal ha recibido capacitaciones en prevención de lavado de activos y financiamiento de terrorismo. instalación de tecnologías de gestión y capacitación periódica a sus empleados. más que solo generar nuevas colocaciones. 27 . mayor monitoreo de la maduración de créditos. la Unidad de Sistema e Informática. Se ha priorizado implementar mejoras para su gestión de cartera. iv) Evaluar riesgos: establecer prioridades de los mismos. elabora reportes quincenales de operaciones únicas y múltiples. tratamiento y transmisión de información para prevenir y detectar el lavado de activos. Asimismo. Asimismo. los mismos que sirven de base al Oficial de Cumplimiento para cruzar información con los registros de operaciones únicas y elaborar documentos de trabajo. ii) Identificar riesgos: checklist. Hasta el cierre del 2012 no se han presentado inconvenientes con este tema.desarrollo de criterios. evaluar y seleccionar opciones de tratamiento. sobre la supervisión de carácter financiero. se programaron una serie de actividades relacionadas con la gestión de riesgo crediticio.

050 1.09 dic .481 129.262 13.64% 1.636 320 703 812 518 512 259 1.411 65.070 1. RECIBIDO S EN PAG O .279 1.983 O BLIG ACIO NES EN CIRCULACIÓ N NO SUBO RDINADAS - - - - ADEUDO S Y O BLIG ACIO NES F INANCIERAS Instituciones del País Instituciones del Exterior y Organismos Internacionales 4 7 707 933 INT ERESES Y O T RO S G AST O S PO R PAG AR O T RO S PASIVO S 23 - 1.09 dic .483) (1.197 8.46% 89.779 F O NDO S INT ERBANCARIO S 790 2.950 186 587 397 1.64% 2.719 50.720.964.082) (2.464 2.Anexos Cuadro 13.769 62.080 80 765 20.670 30.81% 2.12 T O T AL T O T AL T O T AL T O T AL T O T AL T O T AL 6.563 8.423 5.327 8. - INT ERNACIO NALES - - - - - - 29. ADJ UDICADO S 492 508 340 326 474 1.268 48.796 64.88% 89.375 1.276 30.088 6 3 - - - - - 25.41% Dudoso 2.66% Normal * Fuente: EEFF publicados en la página w eb de la SBS Fuente: SBS /Elaboración: PCR 28 .815 5.914.803 34.55% 85.903 F O NDO S INT ERBANCARIO S - - - - - - INVERSIO NES NET AS DE PRO VISIO NES E ING RESO S NO 494 518 477 463 445 421 DEVENG ADO S Inversiones Temporales - - - - - Inversiones Permanentes - - - - - Provisiones e Ingresos no Devengados - - - - CRÉDIT O S NET O S DE PRO VISIO NES E ING RESO S NO DEVENG Vigentes ADO S Provisiones Intereses y Comisiones no Devengados - 19.002 1.759 2.113 1.769 62.090 103 142 685 1.293 Depósitos a la Vista - - - - - - Depósitos de Ahorro 8.823 12.54% 3.181 6.715 13.605 52.568 99 747 677 939 1.869 22.281 7.590 8.488 54.79% 4.289 3.059 1.711 8.766) (3.145 54.40% 1.31% 1.66% 1.11 dic .013 BIENES REALIZ ABLES.005 1.605 101.263 397 537 1.463 40.56% 1.686 O BLIG ACIO NES CO N EL PÚBLICO - 30.950 13.025 21.540 PRO VISIO NES PO R CRÉDIT O S CO NT ING ENT ES O BLIG ACIO NES EN CIRCULACIÓ N SUBO RDINADAS T O T AL PASIVO Capital Social 16 2 - Capital Adicional y Ajustes al Patrimonio Reservas PAT RIMO NIO T O T AL PASIVO Y PAT RIMO NIO 14 3 4.157 4.345 9.934 103.158 29.765 - - - Depósitos a Plazo Depósitos Restringidos - OtrasSIT Obligaciones DEPÓ O S DEL SIST .103 1. F INANCIERO Y O RG .134 112.115 4.289 567 Líneas de Crédito no Utilizadas y Créditos no Desembolsados - - - - - Instrumentos Financieros Derivados - - - - - - Otras Cuentas Contingentes - - - 365 361 355 CO NT ING ENT ES ACREEDO RAS - CRÉDIT O S DIRECT O S E INDIRECT O S PO R CAT EG O RÍA DE RIESG O 100% 100% 100% 100% 100% 100% 83.Caja Rural de Ahorro y Crédito Los Andes (en miles de soles) B alanc e General Activo DISPO NIBLE dic .268 48.923 29.650 922 Créditos Indirectos 186 587 397 637 1.60% 5.456 (1.383 79.710 49.28% Pérdida 4.08% 87.634 2.12 T O T AL T O T AL T O T AL T O T AL T O T AL T O T AL 23.10 dic .05% 1.072 1.838) (5.481 129.193 4.347 17.171 - - - Resultado Neto del Ejercicio 828 1.661 30.825 88.605 101.07% 5.998 5.000 3.678 (33) CUENT AS PO R CO BRAR NET AS DE PRO VISIO NES 151 244 160 175 103 568 RENDIMIENT O S DEVENG ADO S PO R CO BRAR 531 884 1.518 3.358 30.156 NET S F IJ O NET O DE DEPRECIACIÓ N ACT O IVO 618 1.080 80 765 14.364 233 367 - - 3.741 102.04% Con Problema Potencial 7.704 30.371 O T RO S ACT IVO S 847 1.53% 5.959 15.616 81.055 39.000 5.423 CUENT AS PO R PAG AR NET AS 592 683 698 959 1.79% 6.932) (131) (88) (114) (62) (61) Refinanciados y Reestructurados Atrasados 18.704 90 172 280 426 642 1.000 3.053 Resultados Acumulados 335 703 1.07 dic .08 dic .08 dic .252 5.11 dic .087 42.07 dic .07% 1.62% 2.43% 3.055 39.368 40.019 1.780 13.666 2.10 dic .764 1.668) (2.354 1.466 11.629 19.238 790 2.79% 89.06% 1.259 82.27% 2.051 T O T AL ACT IVO CO NT ING ENT ES DEUDO RAS Pasivo dic .386 20.38% 2.61% Deficiente 2.

980 10.04% 26.276 7.832 10.94% 7.11 dic .12 Rentabilidad ROE (12 Meses) 21.605 4.85 9.499 3.04% 2.58% 27.887 14.18% Efic ac ia y G es tión Gastos de Administración / Ingresos + Servicios Financieros 46.155 23.157 4.39% 97.47% 0.79% Provisiones / Cartera Atrasada Provisiones / Cartera Atrasada.912 6.292 2.982 5.962 85 70 78 3 739 1.676 1.55 11. rec.65% 38.11% 107. Refinanciada y Restructurada Indic ador es de Liquidez y Cober tur a Caja / Obligaciones con el Público (veces) 1.75% 37.363 1.80% 20.75 12.18% 29.12 T O T AL T O T AL T O T AL T O T AL T O T AL T O T AL 6.00% ROA (12 Meses) 3.09 dic .055 3.987 537 577 553 726 288 73 43 31 35 308 703 1.286 6.69% 29.56% 3.685 14.49% 2.370 828 1.40 10.02% 26.531 2.286 4.78% 99.072 1.910 UT ILIDAD Y/O PÉRDIDA ANT ES DEL IMPUEST O A LA 1.170 2.894 11.17 0.11% Costo promedio de deudas a bancos y corresponsales Calidad de Ac tiv os Cartera Atrasada / Créditos Directos 4.08 dic .85% 15.918 19.621 3.49% 43.731 6.46% 7.252 4.024 2.Cuadro 14.229 32.817 6.786 2.82% 36.115 4.043 31.66% 6.88% 6.03% 1.85% 92.99% 0.24 Fondos Disponibles / Obligaciones con el Público (veces) Solv enc ia Pasivo Total / Patrimonio (veces) 6.07 dic .10 dic .09 dic .782 2.71% 14.540 23.11 dic .49% 8.432 1.495 8.08% 0.99% 3.97% 95.896 GASTOS ADMINISTRATIVOS 3.24% 4.32% 8.85% 44.492 9.531 2.93 14.33% 0.164 MARG EN O PERACIO NAL 4.04% Ratio de Liquidez SBS (MN) 20.598 3.44% Tasa de rendimiento promedio de las inversiones 8.52% Ratio de Liquidez SBS (ME) 69.323 5.33% 33.17 0.37% 3.56% Cartera Refinanciada y Reestructurada / Créditos Directos 1.975 9.18% 3.425 23.464 2.19% 126.07% 14.19% 27.551 80 106 123 208 455 604 702 1.893 Intereses y Comisiones por Créditos Diferencia de Cambio G AST O S F INANCIERO S Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público 29 72 76 26 30 40 1.929 171 235 275 363 414 541 4.73% * Fuente: EEFF publicados en la página w eb de la SBS Fuente: SBS/Elaboración: PCR 29 .609 7.07% 3.503 18.34% 7.62% 141.07 dic .77% 3. Adjud y Fuera de Uso 54 65 100 86 75 39 Provisiones para Contigencias y otras 63 110 161 206 266 408 MARG EN F INANCIERO NET O INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS MARG EN O PERACIO NAL NET O PROVISIONES Y DEPRECIACIÓN Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar Depreciación y Amortización 17 2 31 15 6 14 OTROS INGRESOS Y GASTOS -30 -64 99 -40 36 167 6.03% 163.780 4.08% 53.Caja Rural de Ahorro y Crédito de Los Andes (en miles de s oles ) Esta d o d e Ga n a n ci a s y Pé rd i d a s ING RESO S F INANCIERO S dic .48% 4.42% 165.88% 32.690 8.11% 24.767 Intereses y Comisiones por Adeudos y Obligaciones Financieras Primas al Fondo de Seguro de Depósitos MARG EN F INANCIERO BRUT O Provisiones para Incobrabilidad de Créditos 386 651 858 1.26% Tasa de interés promedio de los depósitos y obligaciones 6.17% 95.60% 0.83% 39.21 0.24% 140.10 dic .736 10.66% 151.98% 175.74% 35.36% 93.25% 21.30 0.88% 95.64 Ratio de Capital Global 0.92% 3.51% 96.52% 10.86% 125.08 dic .871 8.48% 1.55% 6.17% 8.382 7.537 5.993 5.08 7.709 6.703 3. en Pago.83% 14.24% 2.77% Ingresos financieros / Ingresos + Servicio financieros 29.249 8.186 2.34 0.05% 8.21% 98.26% 0.444 17.18% 2.53% 13.289 3.29% 12.65% 6.78% 1.92% 5.199 Intereses por Disponibles 176 134 87 207 120 231 Ingresos por Inversiones 41 39 40 37 36 35 6.99% 1.00% G es tión de Ac tiv os y Pas iv os Tasa de interés promedio de los créditos 29.783 15.540 RENT A Participación de Trabajadores Impuesto a la Renta UT ILIDAD / PÉRDIDA NET A - - Indic ador es F inanc ier os dic .55% 37.365 15.00% 32.00% 133.93% 29.221 138 178 309 322 360 477 4 1 16 15 13 17 Provisiones de BB Realiz.079 1.