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Dirección Universitaria de Educación a Distancia

EAP INGENIERIA DE SISTEMAS E INFORMATICA

FINANZAS

2015-I

Docente:
Ciclo:

Datos del alumno:
Apellidos y nombres:

TELLO MONTEJO JUAN
DANIEL

Nota:

Arroyo Gutierrez Carlos Ruben
__8__

Módulo II
FORMA DE PUBLICACIÓN:

Publicar su archivo(s) en la opción TRABAJO ACADÉMICO que figura en
el menú contextual de su curso

Código de matricula:

2012210870
Uded de matricula:

TOCACHE
Fecha de publicación en campus
virtual DUED LEARN:

HASTA EL DOM. 12 de
JULIO 2015
A las 23.59 PM

Recomendaciones:

1. Recuerde verificar la
correcta publicación
de su Trabajo
Académico en el
Campus Virtual antes
de confirmar al
sistema el envío
definitivo al Docente.
Revisar la previsualización de
su trabajo para asegurar
archivo correcto.

2.

Las fechas de recepción de trabajos académicos a través del campus virtual están definidas en el sistema de
acuerdo al cronograma académicos 2015-I por lo que no se aceptarán trabajos extemporáneos.

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3.

Las actividades que se encuentran en los textos que recibe al matricularse, servirán para su autoaprendizaje
mas no para la calificación, por lo que no deberán ser consideradas como trabajos académicos obligatorios.

Guía del Trabajo Académico:
4.

Recuerde: NO DEBE COPIAR DEL INTERNET, el Internet es únicamente una fuente de consulta. Los
trabajos copias de internet serán verificados con el SISTEMA ANTIPLAGIO UAP y serán calificados
con “00” (cero).

5. Estimado alumno:
El presente trabajo académico tiene por finalidad medir los logros alcanzados en el desarrollo del curso.
Para el examen parcial Ud. debe haber logrado desarrollar hasta _____y para el examen final debe haber
desarrollado el trabajo completo.

Criterios de evaluación del trabajo académico:
Este trabajo académico será calificado considerando criterios de evaluación según naturaleza del curso:

1

Presentación adecuada del
trabajo

Considera la evaluación de la redacción, ortografía, y presentación del
trabajo en este formato.

2

Investigación bibliográfica:

Considera la consulta de libros virtuales, a través de la Biblioteca virtual
DUED UAP, entre otras fuentes.

3

Situación problemática o caso
práctico:

Considera el análisis de casos o
problematizadoras por parte del alumno.

4

Otros contenidos
considerando aplicación
práctica, emisión de juicios
valorativos, análisis, contenido
actitudinal y ético.

la

solución

de

situaciones

TRABAJO ACADÉMICO
Estimado(a) alumno(a):
Reciba usted, la más sincera y cordial bienvenida a la Escuela de Ingeniería de
Sistemas e Informática de Nuestra Universidad Alas Peruanas y del docente – tutor a
cargo del curso.
En el trabajo académico deberá desarrollar las preguntas propuestas por el tutor, a fin
de lograr un aprendizaje significativo.
Se pide respetar las indicaciones señaladas por el tutor en cada una de las preguntas,
a fin de lograr los objetivos propuestos en la asignatura.

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PREGUNTA Nº 1

(3 puntos)

Desarrolle cual es la Función del Administrador Financiero y que
Herramientas Financieras utiliza para su aplicación.
Funciones del Administrador Financiero.
El papel del financiero va desde la presupuestación, la predicción y el manejo de
efectivo, hasta la administración crediticia, el análisis de inversiones y el procuramiento
de fondos.
Dado que la mayor parte de las decisiones empresariales se miden en términos
financieros, el papel del administrador financiero en la operación de las empresas
resulta de vital importancia, así pues todas aquéllas áreas que constituyen la
organización de negocios -contabilidad, manufactura, mercado, personal, investigación
y otras, requieren de un conocimiento mínimo de la función administrativa financiera.
La importancia de la función financiera depende en gran medida del tamaño de la
empresa. En las empresas pequeñas, la función financiera suele encomendarse al
departamento de contabilidad, pero a medida que la empresa crece, es necesario
crear un departamento especial para trabajar el área financiera.
El administrador financiero debe dominar los fundamentos tanto de la economía como
de la contabilidad. Se debe conocer el marco de referencia económica imperante, los
niveles cambiantes de la actividad económica y los cambios en la política, por
mencionar algunos.
Bibliografía.
https://administradorfinanciero.wordpress.com/
El Rol Del Administrador Financiero.
El rol del administrador financiero está creciendo constantemente como consecuencia
de la necesidad de las empresas de ser más competitivas financieramente, lo que
lleva a buscar asesoría en los profesionales de las finanzas con el fin lograr mejores
resultados económicos y generación de valor en la organización.
Se dice que el objetivo del financiero es maximizar el valor de la empresa, que debe
enfocarse en las principales funciones financieras claves de la organización: La
inversión, La financiación y las decisiones de dividendos.
Pero la pregunta es ¿Los estados financieros y los indicadores son eficientes en la
generación de información crucial para la organización?

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los cambios tributarios.Se podría decir que aunque los indicadores financieros son de gran utilidad. inflación y tasas de intereses. De la misma manera como se analizan los factores anteriores. sin embargo la competitividad empresarial cada vez hace más presión a las compañías. Aquí es donde el financiero entra a convencer a los accionistas sobre que le sirve más a la empresa y plantear los objetivos financieros que tiene los propietarios de la organización en el largo plazo. además de utilizar nuevas herramientas financieras como es el caso de los indicadores globales que complementan aún más la fuente de información y se logran tomar medidas en procura del crecimiento económico de la empresa. sino que brinden mayor información sobre otros 4TA20142DUED . para el caso de las proyecciones financieras. estos son algunos conceptos tradicionales que se utilizan para direccionar y tomar decisiones financieras en la organización. cartera e inventarios entre otros. Un objetivo importante es financiar la empresa al menor costo posible. siendo este un reto y compromiso en busca que la compañía utilice de la mejor manera estos recursos y logre valor económico agregado. llevando a evaluar de una mejor manera todas las áreas funcionales de la empresas y utilizar nuevos indicadores que relacionen no solo las finanzas. además de la necesidad de anticiparse a los hechos que puedan afectar la estabilidad económica de la organización. el financiero debe determinar opciones de inversión recuperables en el menor tiempo posible. analizando si repartir de forma inmediata las utilidades logradas o por el contrario implementar una política de crecimiento constante. Pero bien. todo esto acompañado de unas buenas políticas de manejo de liquidez de la compañía. estos requieren de la correcta interpretación y aplicación por parte del financiero con el fin de obtener información que puede utilizarse en la toma de decisiones. el financiero debe calcular el costo que puede tener una errónea proyección en sus ventas o falta de liquidez en la organización para cubrir sus erogaciones de efectivo y algo importante. es importante que el financiero esté atento a la economía global y determine como puede verse afectada la empresa ante los cambios en los mercados internacionales y los efectos en tasas de cambio. El mercado globalizado debe cuestionar al futuro administrador financiero sobre el importante papel que juega en las empresas y en el entorno empresarial. para el caso de las inversiones. se debe entrar a determinar las políticas en materia de dividendos que la compañía más le conviene en el largo plazo. midiendo el riesgo y analizando los costos de oportunidad con el fin de que la TIR del proyecto logre cubrir la TIO que los inversionistas tienen proyectada en su participación en la empresa. fiscales y monetarios que puedan desviar totalmente la proyección realizada.

htm 5TA20142DUED . Bibliografía.com/Administracion. Bibliografía. Se pude concluir que el rol del administrador financiero viene creciendo e incrementando su importancia en el mercado. aplicando políticas de capital de trabajo y buenas administración del crédito e inventarios y evaluar sus costos de capital frente a la rentabilidad y sus activos y la aplicación de todas las herramientas financieras necesarias. mejorando sus proyecciones financieras.pymesfuturo.wordpress. https://administradorfinanciero. mantenerse y competir en un mercado globalizado y con una economía inestable. esto debido a los grandes cambios empresariales que llevan a las compañías a analizar de una mejor manera sus estados financieros. acompañados por todas las herramientas financieras que permitan tener una base solidad de información que fortalezcan las decisiones tomadas por el financiero. que en cualquier momento puede llevar a golpear las finanzas de la organizaciones que no estén preparadas para enfrentar los acontecimientos económicos globales. Peter Drucker manifestaba que toda empresa requiere de cuatro herramientas para los actuales tiempos: Información fundamental.aspectos que pueden afectar la compañía. Esas cuatro herramientas las tiene el administrador financiero pues es él quien está en capacidad de operar con toda la información que requiere un negocio. http://www.com/2008/10/02/el-rol-del-administradorfinanciero/ Herramientas Financieras. información para el manejo de recursos escasos e información sobre las habilidades esenciales. para defenderse. es decir se debe llegar a utilizar un modelo de indicadores de gestión gerencial. información sobre productividad.

el valor de los productos de la canasta básica ha sufrido cambios radicales. es por eso que el estudiar las finanzas no solo es un tema de aprendizaje si no de aplicación. en realidad así pensamos pero nos equivocamos al pensar de esa manera. si no como tú administras ese recurso. sus beneficios y riesgos. 6TA20142DUED . Debido que toda inversión de corto. todos necesitamos conocerle para aplicarlo no solo de manera personal si no laboral. afectan la vida de toda persona y organización. y cada vez más. pero si no se aprende a administrar correctamente el uso del dinero. puesto que todos de alguna forma laboramos o somos administradores de un negocio propio o que tal padres de familia. Actualmente la importancia de conocer las Finanzas es un tema que todos debemos conocer. Son muchos los motivos que definen la importancia de las finanzas dentro de las cuales mencionare algunas de las principales que nos ayudaran a meditar en su estudio. y las finanzas te permite aprender a conocer cómo puedes tu planear un presupuesto de tus finanzas en cualquier lugar que te encuentres laborando. se dice por allí que si el sueldo fuese más alto se lograría salir de los problemas financieros. las Finanzas se define como el arte y la ciencia de administrar el dinero. No es cuanto ganes. Por qué estudiar Finanzas. los problemas seguirían. Así también las personas deben conocer cómo se mueve el dinero y el valor real de las cosas. De aquí radica su importancia de aprender y conocerle. la diferencia en ambos términos y cuando se debe realizar una inversión o un gasto. La problemática financiera en los hogares y de manera personal es porque carecemos de hábitos para administrar nuestro dinero.PREGUNTA Nº 2 (3 puntos) Indíquenos Por qué estudiar Finanzas y cuál es su Campo de Acción en el Sistema Financiero. mediano o largo plazo generara algún retorno monetario y en un lapso de tiempo se recuperara el gasto invertido caso contrario de un crédito. no importa qué carrera hayas estudiado o estés por estudiar. es difícil adquirirlos. puedes ganar una remuneración sumamente gratificante. que es un activo y pasivo. En el mundo en que vivimos el dinero ha sufrido diversas fluctuaciones si analizamos la problemática que existe en las familias en relación a la escasez económica que se ha experimentado podríamos darnos cuenta que hoy en día las familias sufren problemas a causa de la falta de recurso.

Logra los objetivos y metas trazadas: Cuando se planea se establecen objetivos y metas a cumplirse. el que conoce de finanzas busca incrementar su ahorro. he aquí la importancia de la disciplina. Hoy en día tener un trabajo es de gratitud. 7. el mejor lugar para comenzar es en tu 7TA20142DUED . el objetivo es lograr lo que se proyectó. deudas. es decir. por lo tanto sabes que si gastas algo fuera del presupuesto. Hay seguridad del dinero con que se cuenta: Cuando hay planeación. evita recurrir a créditos. las finanzas nos enseñan las estrategias de cómo lograr el éxito en el manejo de nuestro dinero. Hay muchas opciones para invertir las finanzas nos enseñan a conocer cada una de estas oportunidades. se perdería totalmente esa planeación y control que desde un principio se realizó. lo contrario no serviría de nada la proyección anticipada. en la planeación se consideró un porcentaje para cualquier situación no prevista. Si te comprometes a realizar tu presupuesto y llevarlo a cabo tal como lo pensaste entonces aprenderemos a ser disciplinados y responsables. adminístralo inteligentemente. Se terminan las deudas: Cuando se conoce el recurso que se cuenta para gastar e invertir. 6. 5. tú lo tienes. el alcanzarlo depende de nosotros. No existe gasto impulsivo: Al planear tus recursos te fijas gastos que realizaras y te sujetaras. esperando mejorar el ingreso que percibe. 4. Enseña a emplear los recursos con responsabilidad: Me refiero al compromiso de asumir la responsabilidad y la disciplina de aprender a darle el uso correcto al dinero con que se cuenta. buscando oportunidades para invertir. hay control y efectivamente se sabe con exactitud del dinero que se tiene disponible para gastar o invertir.1. el recurso es parte de tu esfuerzo ganado. planeando conscientemente en que lo gastaremos. Enseña las herramientas sencillas para llevar a cabo sus conceptos: Aunque existen muchas formas y maneras para administrar los recursos económicos las finanzas nos enseñan diferentes estrategias sencillas para adaptarlos a nuestras necesidades. hay muchas personas que no cuentan con esa oportunidad. 2. ya que le dará buenos rendimientos. Por lo tanto no existe esa incertidumbre si te ajustara el dinero antes de volver a cobrar tu sueldo. Aparta para las emergencias: Se tiene previsto un apartado para aquellas emergencias que se presenten. Busca mejorar sus ingresos: No es buena estrategia ahorrar sin invertir. 8. 3.

Inversiones. http://www.gestiopolis. habremos invertido y ahorrado para la vejez. no con despilfarro y derroche de lo poco o mucho que se tenga si no responsablemente. básicamente. y de sus activos financieros. cuentas por cobrar. emplea tus recursos con responsabilidad. Muestra el mejor momento de Retiro laboral: Manejar bien nuestras finanzas a una corta edad trae paz y tranquilidad. como efectivo. Instituciones y mercados financieros.A.. Esta rama estudia. porque no habrá preocupaciones cuando se presente el retiro o jubilación. en este caso un dividendo. etcétera. profesional y empresarial disfrutaras y aprenderás a utilizar tu dinero correctamente. laboral. El área de inversiones. implica la búsqueda de la mejor combinación o portafolio de activos financieros para invertir los fondos excedentes de una persona natural o jurídica.propio hogar. y en particular qué hacer con un excedente de dinero cuando se desea invertirlo en el mercado financiero (por ejemplo. como su planta. 10. Y finalmente como resultado de este aprendizaje podrás disfrutar de lo siguiente: 9.com/es-importante-estudiar-finanzas-10-razones-para-hacerlo/ Campo de acción de las finanzas Las Finanzas se dividen en tres grandes áreas:    Inversiones. 8TA20142DUED . Si se posee una acción de Telefónica del Perú S. equipo. ya que se adquiere el derecho a cobrar una cantidad en el futuro. Bibliografía. terrenos e inventarios. se es propietario en esa cantidad de sus activos. cómo hacer y administrar una inversión en activos financieros. Al poseer una acción se posee un activo financiero. Finanzas corporativas o administración financiera de las empresas. Disfruta de la recompensa del trabajo: Cuando comprendas la importancia que tiene las finanzas en tu vida personal. comprar o invertir en una acción que representa la propiedad en alguna proporción del capital social de un empresa). además de involucrar al inversionista como principal proveedor de recursos para iniciar la operación de una empresa o ampliar su capacidad actual. y todas las empresas necesitan inversionistas que aporten dinero para iniciar su operación o para llevar a cabo una ampliación de su planta original. Al poseedor de estas acciones se le denomina inversionista.

Los insumos y el producto terminado son la principal diferencia: los activos físicos son mucho menos importantes para las instituciones financieras. Las instituciones financieras están involucradas. Para ello requiere una enorme inversión en activos reales. herramientas. sociedades financieras de objeto limitado y uniones de crédito). los bancos comerciales o de primer piso. que son activos financieros para los inversionistas y pasivos para las empresas que toman los recursos para financiarse (por ejemplo. promotores o analistas de inversiones. en una cuenta de ahorros. en el manejo de activos financieros. como acciones. En la división tradicional de Finanzas. Los mercados financieros son los espacios en los que actúan las instituciones financieras para comprar y vender títulos de crédito. Ciertamente. las instituciones y los mercados financieros se consideran conjuntamente. Su labor es transformar activos financieros de una forma a otra. obligaciones o papel comercial. Las personas que se dedican al área de inversiones generalmente trabajan en una institución bancaria o en una casa de bolsa como promotores o analistas. equipo. muchos bancos tienen edificios en los que labora su personal. por ejemplo. Instituciones y mercados financieros. también hay quienes trabajan para una firma de consultoría financiera como asesores de inversionistas individuales. principalmente. La empresa Ford. compañías de seguros. pero no tienen maquinaria ni equipo de producción. ya que las instituciones son los participantes más importantes en este mercado. asociaciones de ahorro y préstamo. Las instituciones financieras son empresas que se especializan en la venta. como maquinaria. compra y creación de títulos de crédito. este mercado se conoce como mercado de valores. entre otros. edificios. un banco transforma un depósito. en donde ayudan a las empresas a obtener capital nuevo de los inversionistas. o para la banca de inversión. Algunas empresas tienen su propio equipo o departamento de analistas para no recurrir a entidades externas. las casas de bolsa. y esto difiere de la labor que desarrolla una compañía manufacturera. arrendadoras financieras. otras trabajan para compañías de seguros en la administración del portafolio de inversiones.Se habla entonces de dos personas o entidades: aquellas que son dueñas de los excedentes. en capital más intereses para el inversionista a través del proceso de conceder préstamos a empresas o personas físicas que requieren financiamiento. y aquellas que buscan o sugieren dónde invertir dichos sobrantes y que reciben el nombre de corredores. bodegas. Por ejemplo. está en el negocio de producción de autos y debe comprar acero y otros insumas para transformarlos físicamente en un producto terminado. 9TA20142DUED .

Los ratios financieros se dividen en cuatro grupos:  Ratios de liquidez. inventarios. 2.Tanto el banco como la compañía manufacturera buscan una utilidad: un banco la logra otorgando un servicio a sus clientes y transformando un tipo de activo financiero en otro. son razones que nos permiten analizar los aspectos favorables y desfavorables de la situación económica y financiera de una empresa. y uniones de crédito. La obtención de los fondos necesarios para las inversiones en activos. compañías de seguros. Las decisiones relacionadas con la reinversión de las utilidades y el reparto de dividendos.com. Bibliografía.mx/moodle/lecturas/admonf1/1. Finanzas corporativas o administración financiera de las empresas. http://www.  Ratios de rentabilidad. su éxito en ellas depende del conocimiento que tengan de los diferentes factores por los que las tasas de interés aumentan o disminuyen. etcétera). Muchos ejecutivos financieros trabajan para instituciones financieras.  Ratios de endeudamiento o solvencia.uovirtual. la inversión en activos financieros (cuentas y documentos por cobrar). La administración financiera de las empresas estudia tres aspectos: 1. equipo. instituciones de ahorro y préstamo. entre éstas bancos. también conocidos indicadores o índices financieros. casas de bolsa. 10TA20142DUED . La inversión en activos reales (inmuebles. y las inversiones de excedentes temporales de efectivo. mientras que una compañía manufacturera transforma bienes materiales en un producto terminado con más valor. Ratios financieros. Los ratios financieros.pdf PREGUNTA Nº 3 (3 puntos) Desarrolle Qué se entiende por Ratios Financieros y cuáles son los Ratios más utilizados en el Sistema Financiero. 3. de las regulaciones a las que las instituciones financieras están sujetas y de los tipos de instrumentos financieros.

la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo. 1.  Si el resultado es mayor que 2. Ratios de liquidez. los ratios de liquidez se dividen en:  Ratios de liquidez corriente. Son los ratios que miden la disponibilidad o solvencia de dinero en efectivo. o la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones de corto plazo. la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo.  Ratios de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o Prueba superácida. ya que excluye a las existencias (mercaderías o inventarios) debido a que son activos destinados a la venta y no al pago de deudas. la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos. Ratios de gestión u operativos. la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo.2. Este ratio muestra una medida de liquidez más precisa que la anterior. Este ratio muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo cuya conversión en dinero corresponden aproximadamente al vencimiento de las deudas. por lo tanto. 11TA20142DUED . y.  Ratios de liquidez severa o Prueba ácida. Su fórmula es: (Activo Corriente – Existencias) / Pasivo Corriente  Si el resultado es igual a 1.  Capital de trabajo. A su vez. además de ser sujetas a pérdidas en caso de quiebra.1. Ratio de liquidez severa o Prueba ácida. 1. Su fórmula es: Activo Corriente / Pasivo Corriente  Si el resultado es igual a 2. 1. menos líquidos. Ratio de liquidez corriente.  Si el resultado es menor que 2.

 Si el resultado es mayor que 1. Su fórmula es: Activo Corriente – Pas. Corriente   El índice ideal es de 0. Ratio de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o Prueba superácida. Son aquellos ratios o índices que miden la relación entre el capital ajeno (fondos o recursos aportados por los acreedores) y el capital propio (recursos aportados por los socios o accionistas. que es el dinero utilizado para pagar las deudas y. no se cumple con obligaciones de corto plazo. 12TA20142DUED . Su fórmula es: Caja y banco / Pas. Si el resultado es menor que 0.5.  Si el resultado es menor que 1. a diferencia del ratio anterior. solvencia o de apalancamiento. no toma en cuenta las cuentas por cobrar (clientes) ya que es dinero que todavía no ha ingresado a la empresa. la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos.  Ratio de endeudamiento de activo. Ratios de endeudamiento. ya que el excedente puede ser utilizado en la generación de más utilidades. Corriente Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el pasivo corriente.4. 2. Miden el respaldo patrimonial.  Ratio de endeudamiento total. A su vez. la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo. 1. Capital de trabajo.3. Es un índice más exacto de liquidez que el anterior. y lo que ha generado la propia empresa). 1. Se obtiene de deducir el pasivo corriente al activo corriente.5. ya que considera solamente el efectivo o disponible. los ratios de endeudamiento se dividen en:  Ratio de endeudamiento a corto plazo. así como también el grado de endeudamiento de los activos.  Ratio de endeudamiento a largo plazo.

el patrimonio y las ventas. ((Pas.2. A su vez. y los recursos aportados por la propia empresa. y los aportados por la propia empresa. Ratio de endeudamiento a corto plazo.3. Ratio de endeudamiento total Mide la relación entre los fondos totales a corto y largo plazo aportados por los acreedores. ((Pas. el activo. tanto a corto como largo plazo. Mide la relación entre los fondos a corto plazo aportados por los acreedores y los recursos aportados por la propia empresa. Corriente / Patrimonio) x 100 2.  Ratio de rentabilidad neta sobre ventas. no Corriente / Patrimonio) x 100 2. Corriente + Pas.2.  Ratio de rentabilidad por acción. 13TA20142DUED . no Corriente) / Patrimonio) x 100 2. los ratios de rentabilidad se dividen en:  Ratio de rentabilidad del activo. Ratio de endeudamiento de activo Mide cuánto del activo total se ha financiado con recursos o capital ajeno. (Pas.4. (Pas.  Ratio de rentabilidad bruta sobre ventas.  Ratio de rentabilidad del patrimonio. indicando la eficiencia operativa de la gestión empresarial. Ratio de endeudamiento a largo plazo Mide la relación entre los fondos a largo plazo proporcionados por los acreedores.1. Ratios de rentabilidad Muestran la rentabilidad de la empresa en relación con la inversión. no Corriente) / Activo total) x 100 3. Corriente + Pas.  Ratio de dividendos por acción.

3.4. inventarios y activo.2. A su vez. (Utilidad neta / número de Acciones) x 100 3. (Utilidad bruta / Ventas netas) x 100 3. Ratio de rentabilidad del activo (ROA) Es el ratio más representativo de la marcha global de la empresa. Ratio de rentabilidad bruta sobre ventas Llamado también margen bruto sobre ventas. ya que permite apreciar su capacidad para obtener utilidades en el uso del total activo. los ratios de gestión se dividen en: 14TA20142DUED . gastos e impuestos. Dividendos / número de Acciones 4.1. Ratios de gestión.3.5. (Utilidad neta / Ventas netas) x 100 3. (Utilidad neta / Activos) x 100 3. Ratio de rentabilidad del patrimonio (ROE) Este ratio mide la capacidad para generar utilidades netas con la inversión de los accionistas y lo que ha generado la propia empresa (capital propio). pues le permite comparar con acciones de otras empresas.6. operativos o de rotación Evalúan la eficiencia de la empresa en sus cobros. Ratio de dividendos por acción El resultado de este ratio representa el monto o importe que se pagará a cada accionista de acuerdo a la cantidad de acciones que éste tenga. Este ratio es el más importante para los inversionistas. muestra el margen o beneficio de la empresa respecto a sus ventas. (Utilidad neta / Patrimonio) x 100 3. Ratio de rentabilidad por acción Llamado también utilidad por acción. pagos. Ratio de rentabilidad neta sobre ventas Es un ratio más concreto ya que usa el beneficio neto luego de deducir los costos. permite determinar la utilidad neta que le corresponde a cada acción.

Costo de ventas / Inventarios (existencias) Bibliografía. Éste índice es útil porque permite evaluar la política de créditos y cobranzas empleadas.2.com/ratios-financieros 15TA20142DUED . Ratio de rotación de inventarios Indica la rapidez en que los inventarios se convierten en cuentas por cobrar mediante las ventas al determinar el número de veces que rota el stock en el almacén durante un ejercicio.1.  Ratio de periodo de pagos. http://www. Ventas al crédito / Cuentas por cobrar comerciales 4. además refleja la velocidad en la recuperación de los créditos concedidos. Ratio de rotación de cobro.  Ratio de rotación de inventarios. 4.crecenegocios.5. (Cuentas por cobrar comerciales / Ventas al crédito) x 360 4. Compras al crédito / Cuentas por pagar comerciales 4.3. Ratio de rotación por pagar Mide el plazo que la empresa cuenta para cancelar bonificaciones. (Cuentas por pagar comerciales / Compras al crédito) x 360 4. Ratio de periodo de cobro Indica el número de días en que se recuperan las cuentas por cobrar a sus clientes. Ratio de periodo de pagos Determina el número de días en que la empresa se demora en pagar sus deudas a los proveedores.4. Ratio de rotación de cobro.  Ratio de periodo de cobro.  Ratio de rotación por pagar.

Estado de Flujo de Caja. Éste despliega los resultados financieros de la operación de tu negocio durante un periodo de tiempo específico. Determinar situaciones controlables y no controlables. en todos los sectores donde sea aplicable.PREGUNTA Nº 4 (3 puntos) Indíquenos Cómo se elabora un Planeamiento Financiero y de Qué manera se establece un Control Presupuestal. Determinar o estimar la magnitud de la entidad dentro de la rama industrial o comercial a que pertenece.com/como-hacer-un-plan-financiero. además de identificar cuánto vale su empresa. a través 3. Balance General. de cuadros comparativos. presupuesto general y administrativo. con objeto de situarla dentro del 2. Este documento registra las transacciones específicas que afectan el monto de caja disponible y demuestra la forma en que es posible utilizar el efectivo durante un período. así como cuánto posee y debe. marco general de los negocios. http://www.soyentrepreneur. 2. Establecer estándares de eficiencia y metas a lograr parciales y totales. 5. periódica y oportuna. 7. Formular cada uno de los presupuestos con el análisis adecuado. Éste se obtiene por la combinación de: el pronóstico de ventas. porcentajes. etc. global. Bibliografía. costo de ventas. un plan de personal. Presupuesto de Caja. Prever métodos de verificación automática. presupuesto financiero. 4. Investigar y determinar las desviaciones o diferencias entre la situación 4. 16TA20142DUED . Estudiar el crecimiento interno anual o periódico de la entidad.html Para establecer un Control Presupuestal se debe: 1. Representa la condición financiera de la empresa en un momento específico. Para elaborar el plan financiero debemos elaborar los siguientes documentos: 1. gráficas. 3. 6. Estado de Resultados. en comparación con otros negocios de la rama a que pertenece. de la entidad y las condiciones generales de los negocios. presupuesto de capital y el presupuesto de desarrollo.

se debe restar de los Activos corrientes. y se busca que la relación como mínimo sea de 1:1. de hecho hay muchas empresas que operan con un capital de trabajo de 0 e inclusive inferior. Una razón corriente de 1:1 significa un capital de trabajo = 0. Pag. Esto supone determinar con cuántos recursos cuenta la empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo. Para determinar el capital de trabajo de una forma más objetiva.Bibliografía. solo significa que sus pasivos corrientes son superiores a sus activos corrientes. cartera e inventarios).pdf. lo que nos indica que la razón corriente siempre debe ser superior a 1. y es posible que sus activos corrientes sean suficientes para operar. 18 PREGUNTA Nº 5 (3 puntos) Desarrolle a Qué Llamamos Capital de Trabajo y Cómo se aplica este Concepto en una Empresa. puesto que significa que por cada peso que tiene la empresa debe un peso. requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos. inversiones a corto plazo. El hecho de tener un capital de trabajo 0 no significa que no tenga recursos. http://148. La fórmula para determinar el capital de trabajo neto contable.206.84/tesiuami/UAM1074. (Efectivo. se corre un alto riesgo de sufrir de iliquidez. al ser los pasivos corrientes iguales o superiores a los activos corrientes. De esta forma obtenemos lo que se llama el capital de trabajo neto contable.53. la cual se determina dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. Claro está que si es igual a 1 o inferior a 1 no significa que la empresa no pueda operar. Capital de trabajo La definición más básica de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos activo corriente. o por el flujo de caja generado por los activos corrientes. La empresa para poder operar. lo que sucede es que. los pasivos corrientes. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo. materia prima. 17TA20142DUED . reposición de activos fijos. mano de obra. en la medida en que las exigencias de los pasivos corrientes no alcancen a ser cubiertas por los activos corrientes. etc. tiene gran relación con una de las razones de liquidez llamada razón corriente.

activos fijos. menos las cuentas por pagar. 18TA20142DUED . lo que se puede hacer mediante capitalización por los socios o mediante adquisición de nuevos pasivos. en la que le flujo de caja generado por los activos corrientes no pueda cubrir las obligaciones a corto plazo y para cubrir las necesidades de capital de trabajo. En primer lugar. para reponer activos. que la empresa genere será el que se encargue de mantener o de incrementar el capital de trabajo. para atender los costos de los pasivos. debe aproximarse a cero. o el pago de los pasivos que por su naturaleza siempre generan altos costos financieros. El flujo de caja de la empresa debe ser suficiente para mantener el capital de trabajo. tiene gran efecto en el capital de trabajo. Una eficiente generación de recursos garantiza la solvencia de la empresa para poder asumir los compromisos actuales y proyectar futuras inversiones sin necesidad de recurrir a financiamiento de los socios o de terceros. para reponer los activos. para distribuir utilidades a los socios de la empresa. El capital de trabajo neto operativo comprende un concepto mucho más profundo que el concepto contable de capital de trabajo. es la suma de Inventarios y cartera. y lo más importante. El flujo de caja o efectivo. El capital de trabajo tiene relación directa con la capacidad de la empresa de genera flujo de caja.Ante tal situación. El capital de trabajo neto operativo. Es el flujo de caja generado por la empresa el que genera los recursos para operar la empresa. Para esto se excluyen las partidas de efectivo e inversiones a corto plazo. El capital de trabajo y el flujo de caja. ya que el efectivo no genera rentabilidad alguna. solución no muy adecuada puesto que acentuaría la causa del problema y se convertiría en una especie de circulo vicioso. menos las cuentas por pagar. se supone que el efectivo en una empresa debe ser lo menos posible. y en este se considera única y exclusivamente los activos que directamente intervienen en la generación de recursos. Tener grandes sumas de disponible es un error financiero. La capacidad que tenga la empresa de generar efectivo con una menor inversión o u una menor utilización de activos. se requiere financiar esta iliquidez. Capital de trabajo neto operativo. Una empresa no se puede dar el lujo de tener una cantidad considerable de efectivo ocioso cuando puede invertirlo en un activo que genere alguna rentabilidad como los inventarios. para pagar la deuda y para distribuir utilidades a los socios.

En cuanto a la política de cuentas por pagar.5% o no se le cobra. la empresa gira en torno a estos tres elementos. y en cuanto al plazo que se da a los clientes. estos deben ser solo los necesarios para asegurar una producción continua. La administración eficaz y eficiente de estos tres elementos. que las cuentas por pagar se pacten a 60 días y la cartera a 90 días. este debe estar acorde con las necesidades financieras y los costos financieros que pueda tener la empresa por tener recursos sobre los cuales no puede disponer y que no están generando rentabilidad alguna. mucho mejor. La empresa tendría que financiar con capital de trabajo extra esos 30 días. en las cuentas por pagar. entre más plazo se consiga para pagar las obligaciones. es lo que asegura un comportamiento seguro del capital de trabajo. y entendiendo que esta representa buena parte de los recursos de la empresa en manos de clientes. Si el proveedor cobra un 1% de financiación y al cliente solo se le cobra un 0. por su costo financiero. debe tener políticas optimas de gestión y cobro. conlleva a que ese capital afectado debe financiarse o reponerse. debe ser muy sana. Cualquier política que afecte el capital de trabajo. Esto generaría un desequilibrio en el capital de trabajo de 30 días. Igual con los costos financieros.Básicamente. financiado por los socios o financiado por terceros. Debe haber concordancia entre las políticas de cartera y cuentas por pagar. La empresa debe tener políticas claras para cada uno de estos elementos. lo cual tendría que ser compensado con recursos extras de la empresa. Lo ideal es que la empresa esté en condiciones de generar los suficientes recursos para cubrir todos estos eventos relacionados con el mantenimiento y crecimiento del 19TA20142DUED . entre menor sea la financiación más positivo para las finanzas de la empresa. Caso contrario que se debe dar en la cartera. se presenta un desfase entre lo pagado con lo ganado. Igual sucede con la financiación. eso genera cuentas por pagar. pero no demasiados porque significaría inmovilizar una cantidad de recursos representados en Inventarios almacenados a la espera de ser realizados. Luego esos Inventarios los vende a crédito. ser generado por la misma empresa. No es recomendable por ejemplo. La empresa compra a crédito los inventarios. lo que solo se posible hacerlo de tres forma. Respecto a los inventarios. La financiación y los plazos son básicamente los principales elementos que se deben tener en cuenta en el manejo de las cuentas por pagar. lo cual genera la cartera. Respecto a la cartera. a no ser que se adopte una política de financiación que ofrezca un rendimiento superior al costo financiero que generarían esos mismos recursos.

en una sección separada llamada “Inversiones a largo plazo”. “Inversiones y fondos”. o simplemente “Inversiones”.com/capital-de-trabajo. las que mejoran el rendimiento de la inversión. http://www. Pero se debe tener presente que muchas veces. una forma de aumentar el Flujo de caja libre puede ser simplemente administrando mejor los costos de producción. Inversiones a Largo Plazo. con solo administrar eficazmente los elementos que intervienen en el capital de trabajo es suficiente. lo que puede lograr: 1) directamente a través del recibo de dividendos o intereses de su inversión o por alza en el valor de mercado de sus valores. Aunque son muchas las razones que impulsan a una compañía a invertirán valores de otra. creando y asegurando buenas relaciones de operación entre las compañías y mejorando así el rendimiento de su inversión. Inversiones en Bonos. 20TA20142DUED . o implementando una política de gestión de cartera más eficiente.html PREGUNTA Nº 6 (3 puntos) Mencione y Desarrolle Qué Activos se involucran en Decisiones a Largo Plazo.gerencie. A manera de ejemplo. Los beneficios para los inversionistas se derivan de la influencia o control que puedan ejercer sobre un cliente o proveedor importante o sobre alguna compañía con la que tengan alguna clase de relaciones. la manera como se debe administrar ese conjunto de recursos y elementos participantes en la generación del capital y trabajo. Como se puede observar. Por lo general las inversiones a largo plazo se presentan en el estado de situación financiera precisamente a continuación del activo circulante. Bibliografía. el principal objetivo es aumentar su propia utilidad. Esto puede ser suficiente para conservar el capital de trabajo sin necesidad de recurrir a mayores inversiones las que requieren financiación de terceros o mayores aportes de los socios. es además. el concepto de capital de trabajo es mucho más que un conjunto de recursos a disposición de la empresa. Por lo general las inversiones más permanentes son las de esta última categoría. o 2) indirectamente.trabajo.

(Compra de bonos en una fecha intermedia entre la de pago de intereses). Esto incluye comisiones de corretaje y otros costos relacionados con la compra. Asientos: 1) Inversión en bonos. que se determina mediante las valuaciones actuales del riesgo intrínseco y de la tasa de interés establecida compactadas con la tasa real del mercado actual (rendimiento) para este tipo de valores. valor a la par o valor al vencimiento). por lo general no se registran a su precio de vencimiento. Las inversiones que se adquieren a valor nominal con descuento o con premio generalmente se registran al costo en las cuentas.Contabilización de la Adquisición de los Bonos. los inversionistas pagaran un premio mayor que el valor al vencimiento. 21TA20142DUED . el bono se vende a su valor nominal. Contra Efectivo. pero no muy usada. o con descuento. si aquellos exigen un rendimiento mayor que el que ofrece la tasa establecida. 2) Inversión en bonos. El costo o precio de compra de una inversión en bono es el valor de mercado. Esta exclusión tradicional de las cuentas de descuento y premio separadas no se ha modificado. el inversionista deberá pagar al dueño el precio de mercado más los intereses acumulados desde la última fecha de pago de intereses. Las inversiones en bonos se deben registrar al costo en fecha de adquisición. Si esta última es más baja que la tasa establecida en el bono. el bono se venderá con descuento. La compra de bonos en una cantidad menor que el valor nominal. en la que se recomienda la exposición de los descuentos o premios sin amortizar en los descuentos y bonos por cobrar.   Intereses cobrados. El uso de una cuenta separada de descuentos o premios es una práctica aceptable. pero excluyendo los intereses acumulados. La cantidad en efectivo de los intereses que se han de recibir periódicamente se basa en la tasa determinada en el valor nominal (llamado también valor principal. inclusive comisiones de corretaje y otros honorarios. Si la tasa de rendimiento deseada por los inversionistas es exactamente igual a la tasa establecida. a pesar de la APB Opinión N° 21. El inversionista cobrara este interés más los que se devenguen conservando el bono hasta la siguiente fecha de pago de intereses. Si la compra de bonos se hace en una fecha intermedia entre las de pago de intereses. igualada al rendimiento del bono con la tasa de interés del mercado.

(Amortización de la prima a través de la cuenta inversiones en Bonos). Inversiones en Bonos.) El resultado es multiplicado por él número de meses que van a transcurrir. Intereses recibidos Contra    Descuento inversión en bonos. Intereses recibidos. Existen dos métodos para amortizar los premios y los descuentos de los bonos: 1) el método de línea recta y 2) el método de interés efectivo.    Asiento. se calcula como sigue el precio que se pagaría por $10. (Valor Nominal x Porcentaje Intereses)/12 Meses o (Tiempo especificado en la tasa de interés. Intereses Recibidos. 22TA20142DUED . Cálculos de Precios de las Inversiones en Bonos. Contra    Inversiones en Bonos.000 de bonos al 8%. Efectivo. Intereses por cobrar sobre bonos. Intereses recibidos. Amortización de Premios y Descuentos de los Bonos. con interés a pagar semestralmente y vencimiento a seis años. Amortización en línea recta del premio. Contra    Inversión en bonos. Usando esta base. Efectivo. ambos descontados a la tasa de interés del mercado. (Registro de la compra de los bonos). (Asiento de ajuste). Teóricamente el precio de mercado de un bono es el valor actual de vencimiento más el valor actual de los intereses que paga. con rendimiento efectivo del 10%. Efectivo. (Inversión en bonos con descuento). Contra   Efectivo.

(Registro de Compra). El método de interés efectivo es obligatorio. (Registro de los intereses recibidos). Contra  Inversiones en bonos.Contra   Inversiones en bonos. Efectivo Inversión en bonos. de un resultado similar. como el de línea recta. El método de línea recta produce un ingreso constante por interés. Intereses recibidos. Contra    Efectivo. Contra   Intereses recibidos. pero también produce una tasa variable de rendimiento sobre el valor en libros de la inversión. (Registro de Intereses acumulados y la amortización del premio en asientos separados). Inversión en bonos. Método de Interés Efectivo. Amortización (acumulación) del Descuento. excepto cuando alguno otro. Contra   Intereses recibidos. Aunque los cálculos para el método de interés 23TA20142DUED . Si se compran bonos con descuento (a menos de su valor nominal). su virtud es que produce una tasa constante de rendimiento sobre el valor en libros de la inversión. (Asiento a la fecha de vencimiento). Aunque el método de interés efectivo da por resultado una cantidad variable que se registra como intereses recibidos de periodo a periodo.    Asiento. el descuento amortizado se suma al interés recibido. Intereses por cobrar sobre bonos. Intereses recibidos.

Se calcula la tasa de interés efectivo o rendimiento en la fecha de la inversión y se aplica al valor inicial en libros de la inversión por cada periodo de intereses. a la compañía que las emite. Contra    Intereses Recibidos. Efectivo Inversiones en bonos. Las acciones se pueden comprar en el mercado a un accionista de la firma. (Asiento para amortizar el descuento). o a un corredor de bolsa. el costo total se compone del precio de compra de los valores más las comisiones de corredores y otros honorarios relacionados a la compra. Si los bonos que se llevan como inversiones a largo plazo se venden antes de su vencimiento. Inversiones a Largo Plaza en Acciones. Ganancia en venta de bonos. Efectivo. (Registro de la venta).  Intereses en bonos. Contra    Intereses recibidos. Venta de bonos antes de su vencimiento. Inversiones en bonos. Contra   Intereses recibidos. En cada periodo aumenta o disminuye el valor en libros de la inversión por la amortización del premio o del descuento. Si las acciones se compran a crédito (el crédito representa un préstamo del corredor) es 24TA20142DUED . se deben hacer los asientos para amortizar el descuento o premio a la fecha de venta y para sacar de la cuenta de Inversiones el valor en libros de los bonos vendidos.    Asiento.efectivo son más complejos. (Registro del primer pago semestral). El método de interés efectivo se aplica a las inversiones en bonos de una manera similar a la que se describe en párrafos anteriores para los bonos por pagar. actualmente se usa mucho por el uso tan difundido de las calculadoras y computadoras. Cuando se compran acciones y se pagan en efectivo.

Contra  Inversión en acciones. exige la asignación de costos a las diferentes clases de valores. Los dividendos ordinarios en efectivo recibidos en la compañía donde está la inversión se registran como ingreso sobre inversiones. Método de participación. el contrato de compra de acciones de una compañía. Método de costos. el que se pueda determinar con mayor claridad. que recibe el inversionista en periodos subsecuentes rebasan su participación de las ganancias de la compañía en tales periodos. se deberán contabilizar como reducción del valor en libros de la inversión (retorno de capital) y no como utilidad sobre la inversión. Si se dispone de los precios de mercado de cada clase de valores. La suscripción de acciones. puede ser necesario el uso de avalúos o estimación para calcular el costo. Si no se cuenta con valores adquiridos. Las acciones adquiridas a cambio de valores que no son efectivo (propiedades o servicios) se deben registrar a: 1) el justo valor de mercado de la propiedad o servicio que se da a cambio de ellas. La compra de dos o más clases de valores por un solo precio.  Efectivo. Cualquier interés sobre obligaciones por compra de acciones se debe reconocer como gasto. se registra con un cargo a una cuenta de activo por los valores que se van a recibir. Se lleva y manifiesta al costo en la cuenta de inversiones hasta que se enajena parcial o totalmente. la inversión a largo plazo se registra y manifiesta originalmente al costo. o 2) el justo valor de mercado de las acciones recibidas. El método de costos es aplicable a las inversiones pasivas en valores de especulación no realizables. se podrá prorratear el importe de la cantidad total de acuerdo con los valores relativos de mercado. Sin embargo cuando los dividendos. o hasta que ocurre algún cambio básico en las condiciones. como las acciones de una compañía de propiedad restringida. Tales inversiones no tienen valor de mercado y no se pueden clasificar como circulantes más que cuando su venta es inminente. 25TA20142DUED . y un abono a una cuenta de pasivo por la cantidad a pagar. Según el método de costos. que pone en claro que el valor asignado originalmente no se justifica por más tiempo. es decir. en forma equitativa.necesario registrar la compra al costo total y reconocer un pasivo por el saldo adeudado.

Es decir. (Registro de adquisición de acciones). 26TA20142DUED . si se usan los dividendos como base para reconocer utilidad.Con el método de participación se reconoce una relación económica real entre el inversionista y la compañía donde invierte. de acuerdo con la participación que tiene el inversionista en las ganancias (perdida). El método de participación da reconocimiento al hecho de que las ganancias de la compañía hacen aumentar el activo neto de la compañía. -2-  Efectivo. Con el método de participación el ingreso periódico del inversionista se compone de la parte proporcional de las ganancias de la compañía donde invirtió (ajustada para eliminar ganancias y pérdidas entre las compañías) y la amortización de la diferencia entre los costos iniciales del inversionista y su parte proporcional del valor en libros de la compañía done invirtió en la fecha de adquisición. En este caso el inversionista declara una utilidad aun cuando la compañía este sufriendo una perdida. El uso de los dividendos como base para reconocer utilidad plantea un problema adicional. Originalmente la inversión se registra al costo de las acciones adquiridas pero después se ajusta en cada periodo de acuerdo con los cambios en el activo neto de la compañía donde se hizo la inversión. En otras palabras. y disminuye en cantidades iguales a todos los dividendos que el inversionista recibe de la compañía. supóngase que la compañía declara una pérdida neta pero el inversionista usa su influencia para exigir el pago de un dividendo. el inversionista trata la parte proporcional de ellas como partidas extraordinarias y no como ingreso ordinario de una inversión antes de partidas extraordinarias. no se manifiesta correctamente la situación económica. -1 Inversión en acciones. que es la base de la inversión. Contra  Efectivo. Contra  Inversión en acciones. el valor en libros de la inversión aumenta (disminuye) periódicamente. y que las perdidas y los dividendos disminuyen este activo neto. Y si la utilidad neta de la compañía donde se hizo la inversión incluye partidas extraordinarias. Por ejemplo.

-5-  Ingreso de la Inversión (ordinario). (Registro de los dividendos recibidos). -4-  Efectivo. o si parece inminente el retorno de la compañía a las operaciones productivas. Cambio al método de participación. Perdida en la inversión (extraordinaria). (Registro de dividendos recibidos). Si la participación del inversionista en las pérdidas de la compañía rebasa al valor en libros de la inversión. Contra  Inversión en acciones. es correcto que el inversionista reconozca perdidas adicionales. (Registro de la amortización del costo de la Inversión en exceso del valor en libros. En algunas ocasiones un inversionista puede adquirir una inversión a un costo menor que el valor en libros básico. Si la posible pérdida del inversionista no se limita al importe de su inversión original (por garantía de las obligaciones de la compañía en que invierte u otro compromiso de proporcionar apoyo financiero adicional). 27TA20142DUED . -3-   Inversión en acciones. representado por: Activos depreciables devaluados. Por lo regular. Contra  Inversión en acciones. se presenta la cuestión de si el inversionista debe reconocer otras pérdidas adicionales. (Registro de la participación en la utilidad ordinaria y la pérdida extraordinaria). Contra  Ingreso de la Inversión (ordinario). Las pérdidas de la compañía en la que se invierte rebasan el valor en libros. Plusvalía no registrada). el inversionista deberá descontinuar la aplicación del método de participación y no reconocer perdidas adicionales.

Generalmente las siguientes revelaciones en el estado de situación financiera son aplicables a los estados financieros del inversionista en el método de participación:  Nombre de cada compañía donde se invierte y porcentaje de propiedad de  acciones comunes. según sea apropiado.Si el nivel de influencia o propiedad del inversionista se encuentra por debajo del inversionista del necesario para utilizar el método de participación. Los valores se clasifican como “valores negociables de renta variable” cuando: 1) representan acciones de capital o el derecho de adquirir o disponer de acciones de 28TA20142DUED . Cuando la inversión sea en “valores negociables de renta variable” y no sea apropiado el método de participación (acciones comunes con menos de 20% de interés o “carezcan de influencia considerable”). si la hay. podría ser necesario presentar información resumida concerniente al activo. se espera que el inversionista revele las razones para no usar el método de participación en los casos de un 20% o más de participación y para usar el método de participación en los casos de una participación de menos del 20%. se exige al inversionista que use el método contable del más bajo entre costo y precio del mercado para contabilizar la inversión. entre la cantidad de la cuenta de inversiones y el importe de la participación básica en el activo neto de la compañía en la que se  invierte. El valor agregado de cada inversión identificada. según resulte apropiado. Las políticas contables del inversionista con respecto a las inversiones en  acciones comunes. La amplitud de la información se determinara por la importancia de la inversión para la situación financiera y los resultados de las operaciones del inversionista. La diferencia. Cuando se encuentren inversiones con el interés del 20% o más en el total con respecto a la situación financiera y los resultados de las operaciones de un inversionista. ya sea individualmente o en grupos. Y una acción en inversiones comunes de una empresa que se haya contabilizado con un método que no sea el de participación. puede calificar para el uso del método de participación mediante un aumento en el nivel de propiedad. se deberá cambiar al método del más bajo entre costo o precio de mercado o al de costos. Información que se requiere para el método de participación. Método del más bajo entre el Costo y Precio de Mercado. pasivo y resultados de las operaciones de los receptores de la inversión. Además. con base en el valor de  mercado cotizado (si lo hay).

Perdida no realizada en valores negociables de renta variable a largo plazo. Ejemplo del método del más bajo entre costo y mercado. se agrupan todos los valores negociables de renta variable no circulantes en una cartera separada de no circulantes para comparar el costo total con el valor total del mercado y determinar el valor en libros en la fecha del estado de situación financiera.propiedad de una compañía a precio fijo o determinable. La contabilización de los valores negociables de renta variable no circulantes o a largo plazo es parecida -y también diferente. Diferencia: mientras los cambios en la provisión para valuación de los valores negociables clasificados como activo circulante se incluyen en la determinación de la utilidad. En cada informe se revalúan o se devalúan los valores negociables de renta variable conforme al precio de mercado. Contra  Provisión para la diferencia entre el costo de los valores negociables de renta variable a largo plazo y su precio de mercado. Las perdidas y recuperaciones no realizadas se presentan en la sección de “capital contable” del estado de situación financiera (durante el tiempo en que la declinación del mercado se considere como temporal). (Registro de la diferencia entre el costo y el valor de mercado de la cartera de valores negociables de renta variable clasificada como activo no circulante). pero no más allá del costo original. Exposición de los estados financieros.de la contabilización de los valores negociables de renta variable clasificados como activo circulante: Semejanza: en el FASB Statment N°12 se exige que la cantidad en que el costo total de la cartera no circulante exceda al valor del mercado (perdida no realizada) se contabilice como la provisión para valuación. sino en la sección de “capital contable” del estado de situación financiera y se muestran por separados. y 2) los precios de venta o los precios de oferta y demanda se encuentran disponibles actualmente para dichos valores en el mercado. Con el método del más bajo entre costo y precio de mercado. no se incluyen en el estado de resultados. los cambios acumulados en la reserva para la valuación de una cartera de valores negociables de renta variable incluida en los activos no circulantes.   Asiento. La siguiente información relacionada con los valores negociables o de especulación realizables clasificados como no circulantes se deberá revelar en el cuerpo de los estados financieros o en las notas que los acompañan: 29TA20142DUED .

La nueva base de costo no se modifica si hay recuperaciones posteriores en el valor de mercado. que se hayan incluido en la determinación  de la utilidad neta. es necesario tener en 30TA20142DUED . Una quiebra o una crisis importante de liquidez experimentadas por la compañía donde se ha invertido. Para el último estado de situación financiera que se presente . En la siguiente cedula se comparan los diversos métodos para contabilizar las inversiones a largo plazo. en términos de los efectos que tienen sobre los estados financieros. Si el valor de mercado es más bajo que el de costo. Para cada estado de situación financiera que se presente . son situaciones que sugieren que una pérdida de valor para el inversionista es permanente. ya sea en deuda o participación.el toral del costo y  el total del precio de mercado. primero se convierte en la nueva base de costo y la diferencia se contabiliza como si fuera una perdida realizada y se incluye para determinar la utilidad neta. el valor específico se transfiere de una cartera a otra al valor más bajo entre el costo y el de mercado en la fecha de transferencia. Para juzgar si una declinación en el valor del mercado por debajo del costo en la fecha del estado de situación financiera es de carácter permanente. se devalúa o reduce la base del costo del valor individual hasta una nueva base. Menoscabo del valor. Si se juzga que la declinación es permanente. se debe evaluar en cada fecha de informes para determinar si su valor a sufrido alguna perdida que no sea de carácter temporal. Si un valor negociable cambia de clasificación (de circulante a no circulante o viceversa). La base sobre el cual se determinó el costo al calcular las ganancias y pérdidas  realizadas. Toda inversión. o híbrida (deuda y participación como los bonos convertibles). El importe de una devaluación no temporal se contabiliza como perdida realizado. Cambios en la clasificación de los valores negociables de renta variable.las ganancias   brutas no realizadas y las pérdidas brutas no realizadas. Este tratamiento sirve para frenar la práctica de cambiar la clasificación de los valores para modificar la utilidad. El cambio en la reserva para valuación incluido en la sección de capital contable del estado de situación financiera durante el ejercicio. Para cada estado de resultados que se presente: Ganancia o pérdida neta realizada. a corto o largo plazo. Efecto de los Métodos en los Estados Financieros.

Creen que es inconsistente la reducción del valor en libros de los valores a una suma menor que el costo sin aumentar el valor en libros cuando el valor de mercado sube de costo. así como cualesquier cambios en el precio del mercado posteriores a la fecha de los estados financieros. El reconocimiento solo de las perdidas es muy conservador y no refleja la economía 31TA20142DUED .cuenta cualquier ganancia o pérdida realizada en la enajenación. resultan fluctuaciones en las utilidades conforme cambian los precios de mercado de las inversiones. Los opositores de la contabilidad con valores de mercado sostienen que la información sobre precios de mercado es subjetiva y por consiguiente no comprobable. los acreedores pueden evaluar mejor la solvencia de la empresa y la gerencia puede ponderar mejor los resultados de la conservación y venta de los valores. así como los cambios en los precios del mercado en las acciones y bonos que tiene. generalmente la compañía inversionista reconoce los valores y los dividendos recibidos. pero anteriores a la fecha de emisión del mismo. Al contabilizar valores de mercado. Esta posición se basa en el conocimiento de la utilidad neta es el cambio en el activo neto durante el ejercicio. Los accionistas están en una mejor posición para evaluar las decisiones de la gerencia sobre las inversiones. Otros factores a considerar son el tiempo y el grado hasta donde el valor de mercado ha sido menor que el costo. especialmente para los grandes importes de valores restringidos o de valores que no tienen un movimiento activo. Muchos contadores sostienen que el valor de mercado de una inversión es el atributo más importante para la compañía y para todos los que tienen intereses en ella. algunos contadores establecen una diferencia entre valores negociables de renta variable y valores negociables de renta fija. Algunos se muestran renuentes a valuar estos últimos a precio de mercado. Nótese que quienes apoyan el uso de los valores de mercado creen que es inaceptable el uso del más bajo entre costo y precio de mercado. Además. y la intención y la capacidad de la compañía para retener su inversión en espera de alguna recuperación esperada en el valor de mercado. como parte de utilidad o pérdida del ejercicio actual. Información sobre el valor de mercado. porque tienen un valor definido si se conservan hasta su vencimiento. La declaración de las inversiones a su valor del mercado y no a sus costos históricos es el mejor indicador de la situación actual y de las perspectivas de la compañía. la situación financiera y los proyectos a corto plazo de quien emitió los valores. Puntos teóricos. Finalmente.

La compañía que emite las acciones no ha distribuido activos. Las ganancias y pérdidas en las ventas de valores de inversión también son factores que se usan para determinar la utilidad neta del periodo. llevan sus valores de capital negociables a su valor de mercado. El método del más bajo de costo o mercado es obligatorio para la contabilización de valores negociables de renta variables. Dividendos recibidos en acciones. Ingresos de las Inversiones en Acciones. los corredores en valores. Algunos negocios especializados como las compañías de inversiones. De acuerdo con los métodos de costos y de más bajo de costo o mercado. Algunas compañías también declaran sus valores negociables de renta fija al más bajo de costo o mercado. Según el método de participación. el de más bajo de costo o mercado o el de participación. útil y fácil de comprobar. se debe incluir en el estado de resultados del inversionista. Si la compañía donde se hicieron las inversiones declara un dividendo a pagar con acciones de la misma clase en vez de hacerlo con efectivo. si la compañía donde se hizo la inversión tiene partidas extraordinarias y de periodos anteriores excepto cuando se considere sin importancia la separación de estos componentes. se declaran como ingreso por inversiones. Las ganancias o pérdidas que resultan de la venta de inversiones a largo plazo. La práctica actual. cada accionista tendrá un número mayor de acciones. Una compañía que tiene poca ganancia en un ejercicio puede vender valores que han subido de precio en años pasados para compensar la baja utilidad de las operaciones actuales. El más bajo de costo o mercado permite a la gerencia manipular hasta cierto punto la utilidad neta determinando cuando se venden los valores para obtener ganancias. simplemente ha 32TA20142DUED . las compañías de seguros de vida y las de seguros contra incendio y otros siniestros. según el razonamiento de que continuamente negocian con estos valores y por consiguiente la información sobre el valor de mercado les es necesaria. se deben manifestar como parte de los ingresos actuales de las operaciones y no como partidas extraordinarias. excepto cuando se deben a algún siniestro mayor expropiación o a una nueva ley que prohíba tenerlas (que se vería como excepcional y no periódica). Todo ingreso reconocido de las inversiones según el método de costo. los dividendos recibidos (o por recibir si se han declarado pero no pagado). pero la proporción de sus intereses en la compañía será la misma.básica cuando suben los precios.

Derecho sobre Acciones. Cuando una compañía está próxima a ofrecer a la venta acciones adicionales de una emisión que está ya en circulación. Estos certificados representan el derecho a la compra de más acciones y se llaman derecho sobre acciones. El certificado que representa los derechos sobre acciones. Las acciones que se reciben como resultado de un dividendo pagado en acciones o una división de acciones. Quien recibe esas acciones adicionales no tendrá que hacer ningún asiento formal. pero si deberá hacer un memorándum y registrar una anotación en la cuenta de inversiones en acciones para mostrar que se recibieron las acciones adicionales. expresa el número de acciones que su tenor puede comprar. los warrants tienen valor en sí mismos y se pueden vender y comprar como cualquiera otro valor. certificados que les permiten comprar más acciones. en número proporcional a las que tienen actualmente. En estos ofrecimientos generalmente se otorga un derecho por acción. (Asiento para registrar la venta). llamado warrant. Aunque no se asienta ninguna cantidad de dinero cuando se reciben estas acciones. puede enviar a los actuales poseedores de acciones de esta emisión. así como el precio.transferido una cantidad específica de utilidades retenidas a capital pagado. mientras dure su vigencia. porque no se pagó nada por estas últimas. El importe en libros de cada acción se calcula dividiendo el total de acciones entre el valor en libros de las acciones compradas originalmente. el hecho de que se hayan recibido se debe tomar en consideración al calcular el importe en libros de cualesquiera acciones que se vendan. 33TA20142DUED . no constituyen un ingreso para quienes las reciben porque cambia el valor de su interés en la compañía puesto que esta no ha distribuido ninguno de sus activos. pero podrían necesitarse varios de ellos para comprar una nueva acción.  Efectivo. Contra     Inversiones en acciones. indicando así que esta cantidad no servirá de base para los futuros dividendos en efectivo. El costo de las acciones compradas originalmente (más los efectos de los ajustes que se hubieren hecho de acuerdo con el método de participación) constituye ahora el valor total de libros de dichas acciones más las acciones adicionales que se reciben. Ganancia en la venta de inversiones. Si este precio es más bajo que el valor actual de mercado de las acciones.

Una acción que se vende por separado del certificado de derechos de compra. si el inversionista vende sus derechos. y no han recibido ninguna distribución de los activos de la compañía. Si el inversionista compra las acciones adicionales. después de recibido el certificado y hasta la fecha de su vencimiento. tiene tres posibilidades:    Ejercer sus derechos comprando las acciones adicionales. y si el inversionista deja vencer sus derechos. Si el valor asignado a los derechos se lleva en una cuenta por separado. comparada con el precio de venta. determina la ganancia o pérdida de la venta. Contra   Inversión en acciones.  Inversión en certificados de derechos de tanto. según sus valores totales de mercado en la fecha en que se reciben los certificados de derechos. Vender sus derechos. se pueden vender por separado la acción y el certificado de derechos. Dejar que llegue la fecha de vencimiento. el valor en libros de las acciones asignadas originalmente a los derechos se convierte en parte del valor de libros de las nuevas acciones compradas. se hará un asiento con cargo a inversión con derechos de acciones y abono a inversiones en acciones. Entre la fecha del anuncio y la de la emisión. Efectivo. la acción y los derechos no son separables y la acción se describe como acción con derechos incluidos. se experimenta una perdida y la inversión se reducirá correspondientemente. El accionista que recibe los derechos a comprar más acciones. porque las acciones que ya tienen les dan el derecho. Al recibir la confirmación del derecho sobre acciones. (Registro de la reducción del valor en libros de las acciones y la adquisición de  los derechos con un costo asignado). los accionistas no reciben nada que no tuvieran de antemano. sin usar ni vender sus derechos. y 3) la fecha de vencimiento de los derechos. Como disponer de los derechos. la cantidad asignada en libros. se esta vendiendo con los derechos excluidos.Los derechos sobre acciones tienen tres fechas importantes: 1) la fecha en que se anuncia la emisión de los derechos. 2) la fecha de emisión de los certificados. Contra 34TA20142DUED . El valor en libros de las acciones adquiridas originalmente es ahora el valor en libros de aquellas acciones más los derechos y se deben asignar entre las dos.

   Inversión en acciones. Ganancia en la venta de inversiones. Perdida por vencimiento de los derechos sobre acciones. Contra    Inversión en certificados de derechos sobre acciones. Efectivo. (Registro si se deja vencer los derechos). Se anunció y se pagó un dividendo. Asientos para los derechos sobre acciones:  Efectivo.   Método de costos. Se adquirieron acciones a costo. Efectivo. Contra  Inversión en certificados de derechos sobre acciones. Ganancia en la venta de inversiones. Ingreso de la inversión Inversión en compañía.   Ningún asiento Inversión en compañía. Inversión en acciones. Inversión en compañía Inversión en compañía   Efectivo. (Registro si se ejerce el derecho de compra). Método de participación. 35TA20142DUED . Contra    Efectivo. (Registro de la venta de las acciones). Asientos según los métodos de costos y de participación. Ingreso de las inversiones. Inversión en derechos sobre acciones.     Efectivo. Se declaró una perdida. Se declaró utilidad.

rincondelvago. el que sea más bajo mercado y lo que se recupere en la fecha del estado de situación de él. Se reconoce el ingreso según y se ajustan periódicamente. tiene básicamente dos formas de obtenerlo. (Se ajustan y perdidas de la compañía y se por amortización de la disminuyen en una cantidad igual al diferencia entre el costo y el importe de todos los dividendos valor base en libros) recibidos de la compañía. se incluyen en la financiera. una es a través de préstamos en forma de créditos o títulos de deuda.El exceso del costo total sobre el valor de mercado se incluye en la sección de capital contable. De Participación. Los dividendos se reconocen. Inversión en compañía. usando una reserva para determinación de la utilidad. Las inversiones se llevan al costo. Método.. Acciones.El exceso del entre costo circulantes). Efectos de los métodos.com/inversiones-temporales-y-a-largo-plazo. las ganancias o pérdidas de la empresa según la participación del compañía posteriores a la inversionista en las ganancias fecha de inversión.   Las inversiones se llevan al costo. La principal diferencia entre estas dos fuentes 36TA20142DUED . Valuación No circulante.. Bibliografía. Estado de resultados. y la otra mediante la emisión de capital nuevo. De costos de adquisición como ingresos. Cuando una empresa requiere de capital.html PREGUNTA Nº 7 (2 puntos) Determine a Qué Llamamos Acciones en el Sistema financiero e Indíquenos Cuales son Las Acciones más involucradas en un Mercado Financiero.  Ningún asiento Pérdida en la inversión.   Estado de situación financiera. http://html. se llevan al costo total o costo sobre el valor de y mercado al valor de mercado. Las inversiones (circulantes y no Circulante.

de acuerdo con los estatutos sociales de la emisora.mx/divulgacion/sistema-financiero/sistema financiero. Por ejemplo. Bibliografía. 37TA20142DUED . http://www. con los préstamos. las empresas están obligadas a pagar alguna forma de interés a la persona o institución que les otorga el financiamiento. sólo tienen derecho a dividendos. las acciones comunes u ordinarias son aquellas que. las utilidades a las que tiene acceso o el porcentaje de la empresa que representa. Compañías de los sectores construcción y energía son las que obtendrían mejores beneficios en la BVL el 2015 según analistas. es decir.de financiamiento radica en que. a pagos periódicos provenientes de las utilidades generadas por la empresa. mientras que con la emisión de capital.banxico.html#Quesonlasacciones Estas son las ocho acciones peruanas más recomendadas el 2015. las empresas sólo efectúan pagos a los inversionistas si la empresa genera utilidades.org. no tienen calificación o preferencia alguna. después de que se haya pagado a las acciones preferentes. Los títulos que representan el capital invertido en una compañía se conocen como acciones y pueden tener diferentes características dependiendo del poder de votación que el poseedor de las acciones tenga en la empresa. Esta diferencia hace que la emisión de capital sea menos riesgosa para las empresas pero más riesgosa para los inversionistas. Tienen derecho a voto general interviniendo en todos los actos de la vida de la empresa y.

hay gran expectativa de que la economía retome el impuso hacia la segunda mitad del 2015 dinamizada por los proyectos comprometidos en ambos sectores. Bibliografía. hay proyectos que se van a desarrollar hacia el segundo semestre de este año. será promotor de la industria ligada al cemento. los analistas recomiendan mirar con atención el mercado accionario de la BVL. explicó el portal chileno Estrategia.también son consideradas por los analistas citados por el medio online chileno. Y es que tras las medidas adoptadas por el gobierno. Edegel y Edelnor. a ese medio vecino y. en el segmento constructor. También tiene buenas estimaciones para los papeles de Cementos Pacasmayo y Graña y Montero. De esta forma. tal como recuerda el analista de la casa de bolsa peruana Inversión y Desarrollo.Si bien el 2014 fue un año de retrocesos en las ganancias de las acciones que se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima (BVL) -que marcó una caída de 6. Así. apunta a los valores de Luz del Sur. en el segmento energético -sector poco volátil y de buenos dividendosMarco Contreras. las acciones de BBVA Banco Continental -sector financiero. ¿Qué papeles de la BVL son los más recomendados? Vásquez menciona a los de la cementera Unacem “por encontrarse en el área de influencia más cercana a los proyectos que se enfocan hacia el centro del país”. De otro lado. como las líneas del Metro de Lima y Gaseoducto Sur.y Alicorp -sector alimentos. Ángel Vásquez. http://elcomercio. que en el caso del proyecto energético.1% durante ese año. la baja demanda de commodities y el repliegue de las inversiones privadas en el país el año pasado. pese a la volatilidad cambiaria. En tanto.pe/economia/peru/estas-son-ocho-acciones-peruanas-masrecomendadas-2015-noticia-1787725 38TA20142DUED .el panorama podría ser más alentador este año para los papeles de compañías que se concentran en dos sectores: construcción y energía. analista de Kallpa SAB.