REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL
“SIMÓN RODRIGUEZ”
NÚCLEO CARICUAO
FINANZAS E IMPUESTOS

GLOSARIO DE FINANZAS E IMPUESTOS
COMPILACIÓN DE RECURSOS DE LA NUBE

FACILITADOR:
DOUGLAS GARCIA

CARACAS, MAYO DE 2015

UNIDAD I: FINANZAS
Finanzas: Según el Diccionario de administración y finanzas se denomina
Finanzas al término genérico que hace referencia a la obtención de dinero a
través de la inversión o la emisión de deuda, y a la administración de los
ingresos y gastos de una organización gubernamental. (http://unesrfinanzas
eimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-1-finanzas.html ).
Finanzas en sentido general: Según el Diccionario de Economía y
Finanzas explica que las finanzas, en un sentido general, es parte de la
economía que estudia lo relativo a la obtención y gestión del dinero y de
otros valores como títulos, bonos, etc. Adicionalmente refiere que en un
sentido más práctico las finanzas se refieren a la obtención y gestión, por
parte de una compañía o del Estado, de los fondos que necesita para sus
operaciones y de los criterios con que dispone de sus activos. De esto último,
las finanzas tratan de las condiciones y oportunidad en que se consigue el
capital, de los usos de éste y de los pagos e intereses que se cargan a las
transacciones

en

dinero.

(http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-1finanzas.html).
Clasificación de las Finanzas: Las finanzas se clasifican en finanzas
públicas y privadas. Las finanzas públicas es la disciplina que estudia el
conjunto de instrumentos relacionados con: Los ingresos públicos; El gasto
público; El endeudamiento interno y externo del Estado y los precios y tarifas
de los bienes y servicios producidos por el sector paraestatal. A través de las
finanzas públicas, vía la política fiscal, se pueden afectar algunos indicadores
macroeconómicos, tales como el ahorro, la inversión o el consumo público y
privado. Las Finanzas Privadas están relacionadas con las funciones de las
empresas privadas y aquellas empresas del estado que funcionan bajo la

teoría de

la

óptima

productividad para

la

maximización

de

las

ganancias. (http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-1finanzas.html).
Campos de Estudio de las finanzas:
- Ciencia económica. Las finanzas y las Ciencias Económicas están
estrechamente

relacionadas

pues

manejas

terminologías

que

se

interrelacionan entre sí. Todo conocimiento profundo relativo a la ciencia
financiera es imposible sin referirse a los principios de la ciencia económica.
A su vez, al efectuar globalmente el estudio del comportamiento de los
grandes sectores de la vida económica, no pueden prescindir de la
preponderante influencia del sector público.
- Ciencias jurídicas. Las medidas de tipo financiero aparecen normalmente
bajo forma de leyes y se refieren a hechos jurídicos, de lo cual se desprende
que no se puede comprender la naturaleza y función de la ciencia de las
finanzas sin referirse a lo jurídicamente existente. Dentro de la ciencia
jurídica,

las

finanzas

tienen

especial

vinculación

con

el

derecho

administrativo dado que el estado desenvuelve su actividad mediante actos
administrativos y el derecho administrativo fija las normas dentro de las
cuales puede hacerlo. Con respecto al derecho constitucional y al derecho
político la relación con las finanzas es muy estrecha ya que dependen de la
estructuración del Estado el desenvolvimiento y el alcance de la actividad
financiera. Tampoco se debe olvidar la vinculación de las finanzas con el
derecho privado (civil y comercial), porque la actividad financiera es ejercida
por el Estado, pero quieres están sujetos a ella son las personas físicas y las
entidades, las cuales son sujetos de derecho privado. Es evidente que deben
existir vinculaciones entre finanzas y derecho privado. A ello se debe agregar
que cuando el Estado realiza actividades industriales, comerciales y de

servicios, o cuando actúa como accionista de las empresas privatizadas o de
otras entidades privadas, así como cuando explota sus bienes patrimoniales,
lo hace generalmente sometiéndose a los preceptos del derecho privado.
- Historia. La historia financiera permite mostrar la evolución, las condiciones
de tiempo y lugar de la economía pública y privada, enseñando así, la justa
apreciación del estado actual de la situación y de las proyecciones hacia el
futuro.
- Estadística. La estadística registra sistemáticamente los datos cuantitativos
de ciertos fenómenos y establece las diferentes relaciones posibles entre los
datos referidos a un mimo fenómeno. Sin una correcta información
estadística la política financiera se convertiría en un simple trabajo de
adivinación. (http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-1finanzas.html).
Importancia de las Finanzas: Las finanzas cumplen un papel fundamental
en el éxito y en la supervivencia del Estado y de la empresa privada, pues se
considera como un instrumento de planificación, ejecución y control que
repercute decididamente en la economía empresarial y pública, extendiendo
sus efectos a todas las esferas de la producción y consumos. La economía
nacional es movida por la actividad financiera por cuanto esta última da lugar
al proceso que acelera el incremento de las inversiones privadas como
consecuencia el aumento de la demanda global, imputable exclusivamente a
la actividad financiera. La actividad financiera influye sobre el costo de
producción de las empresas modificando la eficiencia marginal del capital;
elemento determinante del volumen de inversiones privadas, así como
también compromete la capacidad productiva; o lo que es lo mismo, sitúa a
los individuos y a las empresas en la imposibilidad de producción, o
liberarlos, por el contrario de unas incapacidad preexistente. Igualmente la

actividad financiera influye sobre el incentivo para invertir o para
producir. (http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-1finanzas.html).
UNIDAD II: FINANZAS PÚBLICAS
Evolución de las Finanzas Públicas en Venezuela: Venezuela es un país
con grandes recursos humanos y recursos naturales renovables y no
renovables, recursos que de haber sido canalizados en su momento de
manera eficaz y eficiente nuestro país sería hoy día una potencia económica.
Como consecuencia del aumento del precio del petróleo en los años 1973 y
1974 se produjo una expansión transitoria del crecimiento económico
impulsado por la demanda, pero a pesar de una segunda alza de dichos
precios en petróleo en 1979 y 1980, el crecimiento anual per cápita fue
negativo en el período comprendido entre 1979 y 1985.
Desde 1983 en adelante han ocurrido constantes devaluaciones y una
inflación que hoy es una de las más altas.
Entre los años 1986 y 1988 se pusieron en marcha políticas de expansión
que llevaron a un aumento transitorio del crecimiento de la nación. Dichas
políticas, sin embargo, resultaron insostenibles, la inflación continúo en
aumentó, las reservas externas disminuyeron y se produjo una escasez
generalizada.
Luego de un corto período de crecimiento económico en los primeros años
de la década de los noventa (entre 1992 y 1994) vuelve una época donde no
mejora la calidad de vida para los habitantes, esto conlleva a que las
condiciones económicas, políticas y sociales de Venezuela se deterioren
considerablemente. Ocurrieron una serie de hechos que tuvieron un gran
impacto negativo en el país: la disminución de los precios de exportación del

petróleo, la inestabilidad política, una crisis bancaria de importancia, el nivel
de desempleo sigue creciendo, como consecuencia, se produjo una caída
del PIB de los sectores no relacionados con el petróleo, la inflación continua
en aumento y las reservas internacionales disminuyeron.
A principios de 1996, el gobierno puso en marcha un programa económico de
Estabilización y Reformas Estructurales denominado "Agenda Venezuela”,
cuya fase inicial tuvo como objetivo el restablecimiento de los equilibrios
macroeconómicos, incluía la unificación de los tipos de cambio, que en un
primer momento se encontraban bajo un sistema cambiario flotante y que
posteriormente fue reemplazado por bandas cambiarias; la liberalización de
las tasas de interés; la eliminación de la mayor parte de los controles en los
precios, y el ajuste del precio interno de los combustibles. Por su parte,
Petróleos de Venezuela (PDVSA), dio inicio a la modalidad de "Apertura
Petrolera", que consistía en otorgar contratos a empresas privadas, para la
exploración y explotación de petróleo ofreciendo el mayor porcentaje de
ganancia al país.
Hacia 1997 la economía del país, contaba con serios desequilibrios
estructurales, que incluían un aumento del déficit fiscal, un déficit en la
cuenta corriente externa, un elevado nivel de desempleo, elevados índices
de inflación y elevados actos de corrupción.
Uno de los problemas que ha debido enfrentar Venezuela en la última
década ha sido su dependencia económica del petróleo, en la que ha tenido
altibajos en los ingresos derivados de dicha actividad.
Gracias a los considerables ingresos generados por el petróleo, el sector
público registró un superávit durante el primer semestre del 2000. Sin
embargo, algunas medidas clave adoptadas por el gobierno a comienzos de
año, tales como la reducción de 1% del IVA, la eliminación del impuesto de

débito bancario, y el aumento de los gastos corrientes, sumado a una baja
recaudación de impuestos y a la disminución de los ingresos por tal concepto
debido al bajo crecimiento económico, han conducido al deterioro del déficit
fiscal correspondiente a los sectores no relacionados con el petróleo. Aun
así, el desempleo aumentó, afectando especialmente a los trabajadores no
calificados, a las mujeres y los jóvenes, y a la población urbana.
Venezuela ha experimentado un crecimiento bastante rápido después de
haber tocado fondo en la recesión de 2003, llegando a crecer a un ritmo del
10,3 por ciento en 2006 y cerca de 8,4 por ciento el año pasado. La opinión
más generalizada sobre la expansión económica actual del país es que se
trata de una gran “bonanza petrolera” estimulada, como en el pasado, por los
altos precios del crudo, y que va en camino a la “bancarrota”. Se cree que
este futuro colapso económico será el resultado de una eventual caída en los
precios del petróleo, o de una mala gestión del gobierno en materia de
política económica.
La economía ha tenido un crecimiento continuo y acelerado desde el inicio
de la estabilización política. El PIB real (es decir, corregido por los efectos de
la inflación) ha crecido un 87,3 por ciento desde el punto más bajo de la
recesión en 2003. Es probable que las políticas fiscales y monetarias
expansionistas, así como los controles sobre el tipo de cambio aplicados por
el gobierno, hayan contribuido a este auge económico. El gasto del gobierno
central se incrementó del 21,4 por ciento del PIB en 1998 al 30 por ciento del
PIB en 2006. Las tasas reales de interés a corto plazo han sido negativas
durante todo o prácticamente todo el período de recuperación económica.
(http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-2-finanzaspublicas.html)

Evolución Histórica de las Finanzas Públicas: Toda ciencia para su
estudio sitúa definiciones, busca historia y fundamenta la importancia en el
tiempo que abarca, lo que también ocurre con las finanzas. Las finanzas,
consideradas durante mucho tiempo como parte de la economía, surgieron
como un campo de estudios independiente a principios del siglo pasado. En
su origen se relacionaron solamente con los documentos, instituciones y
aspectos de procedimiento de los mercados de capital. Con el desarrollo de
las innovaciones tecnológicas y las nuevas industrias provocaron la
necesidad de mayor cantidad de fondos, impulsando el estudio de las
finanzas para destacar la liquidez y el financiamiento de las empresas. La
atención se centró más bien en el funcionamiento externo que en la
administración interna. Hacia fines de la década se intensificó el interés en
los valores, en especial las acciones comunes, convirtiendo al banquero
inversionista en una figura de especial importancia para el estudio de las
finanzas corporativas del período.
Podemos diferenciar principalmente tres períodos en la historia de las
finanzas, las cuales se relacionan a continuación:
· La visión descriptiva de las finanzas empresariales hasta la segunda guerra
mundial
· Desde mediados de la década de los cuarenta hasta la cimentación de la
moderna teoría de las finanzas empresariales.
· Expansión y profundización de las finanzas hasta nuestros días.

Para principios del siglo XX, las finanzas centraban su énfasis sobre la
materia legal (consolidación de firmas, formación de nuevas firmas y emisión
de bonos y acciones con mercados de capitales primitivos.

Durante la depresión de los años 30’, en los Estados Unidos de
Norteamérica las finanzas enfatizaron sobre quiebras, reorganizaciones,
liquidez de firma y regulaciones gubernamentales sobre los mercados de
valores. Entre 1940 y 1950, las finanzas continuaron siendo vistas como un
elemento

externo

sin

mayor

importancia

que

la

producción

y

la

comercialización. A finales de los años 50’, se comienzan a desarrollar
métodos de análisis financiero y a darle importancia a los estados financieros
claves: El balance general, el estado de resultados y el flujo de efectivo. En
los años 60’, las finanzas se concentran en la óptima combinación de valores
(bonos y acciones) y en el costo de capital. Durante La Década De Los 70´,
se concentra en la administración de carteras y su impacto en las finanzas de
la empresa. Para la década de los 80’ y los 90´, el tópico fue la inflación y su
tratamiento financiero, así como los inicios de la agregación de valor. Las
finanzas se han concentrado en la creación de valor para la acción.
(http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-2-finanzaspublicas.html)
Actividad Financiera del Estado: La actividad financiera del Estado
comienza en el momento en que éste se apropia de las riquezas o bienes
producidos por las demás economías, y las convierte en ingresos para
atender los gastos que le causará cumplir su deber de satisfacción de las
necesidades públicas. Termina cuando el ingreso público se ha convertido en
servicio público o medio de satisfacer la necesidad.
Fases de la actividad financiera; la actividad financiera tiene dos fases
principales:
1. Fase recaudatoria o de ingresos. Los ingresos públicos los obtiene el
Estado ya sea de los bienes que él puede poseer como un particular por

ejemplo, productos o rentas de fincas, fábricas o empresas públicas, e
ingresos que el Estado obtiene de la renta del sector privado pasa al Estado,
a través principalmente del canal de Impuesto.
2. Fase de gastos- La segunda fase es la de inversión de los recursos
obtenidos en la fase recaudatoria para satisfacción de necesidades públicas.
Es la fase del gasto público.
Objetivo de la actividad financiera del estado; para las Finanzas clásicas, el
fin de la actividad financiera es recaudar ingresos. Tales ingresos se destinan
al financiamiento del gasto para la satisfacción de las necesidades
colectivas. Los clásicos consideran que el Estado no debe utilizar los fondos
generados por los ingresos públicos para otra finalidad que no sea la de
satisfacer necesidades colectivas a través del gasto público.
Todos los ingresos públicos se justifican por la necesidad de hacer gastos.
Sin embargo, los ingresos públicos y los gastos públicos, en la práctica, se
han utilizado como medios para lograr fines distintos al fiscal. Así, el Estado
moderno a través del establecimiento de impuestos trata de orientar las
costumbres sociales. Así, se tienen los casos de los impuestos a los
cigarrillos, licores y a la soltería.
(http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-2-finanzaspublicas.html)
Derechos que rigen la actividad financiera del Estado Venezolano: La
prestación de los servicios públicos, implica costos. Los medios económicos
para cubrirlos deben ser obtenidos, en general, de las economías privadas.
Estas economías se encuentran guiadas en el uso de los servicios públicos
por el principio del mínimo esfuerzo y el máximo beneficio. La referida
actividad en un Estado de Derecho, no puede aplicarse arbitrariamente, de
ahí la necesidad de que exista una ley que regule y determine su alcance.

Las normas jurídicas correspondientes a la actividad financiera, sólo han
tenido cabal desarrollo en el Estado Moderno, representativo de la voluntad
nacional

y

fundado

sobre

la

igualdad de

derechos los

ciudadanos.

(http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-2-finanzaspublicas.html)
UNIDAD III: INGRESO PÚBLICO
Estructura Interna del Ingreso Público:
- Política Económica: Es también llamada economía aplicada o normativa, es
la estrategia que formulan los gobiernos para conducir la economía de los
países. Se refiere a la posición oficial del Gobierno respecto a las directrices
que puede tomar la administración pública en cuanto a los problemas que
afectan a la economía. Esta estrategia usa ciertas herramientas para obtener
unos fines o resultados económicos específicos.
- Política Fiscal: Es el conjunto planeado de acciones sobre cuestiones
presupuestarias y que a su vez, estructura todo el sistema impositivo del
Estado. Está relacionado con lo que pertenece al fisco o emana de él. El
fiscal es el funcionario público que promueve los intereses del fisco.
- Política Monetaria: Se entiende como el control indirecto de precios, tipos
de interés y nivel de empleo, a través del control de la cantidad de dinero o
activos líquidos en manos del público. El gobierno utiliza su posibilidad de
controlar la oferta de dinero y de influir en las tasas de interés, en un intento
de estabilizar el nivel de la actividad económica durante el ciclo de negocios.
En los períodos de inflación y auge insostenible, el gobierno restringe la tasa
de crecimiento de dicha oferta reduciendo la capacidad de compra del
consumidor y la cantidad de dinero a disposición del comprador potencial de

valores. Esto no solo amortigua el potencial de venta del producto sino
también

encarece

el

financiamiento

al

incrementar

las

tasas

de

interés. (http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-3ingreso-publico-y-gestion.html)
Ingreso Público: Son los ingresos percibidos por el gobierno y demás entes
públicos para, entre otras cosas, financiar los gastos públicos. El ingreso
público es siempre una suma de dinero, en sentido contrario no constituyen
ingresos públicos. El ingreso público por lo general tendrá el fin de propiciar
la cobertura del gasto, y solo habrá Ingreso Público cuando el ente que lo
recibe tiene plena disposición sobre él, es decir cuando tiene un titulo jurídico
para utilizarlo para sus fines.
((http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-3-ingresopublico-y-gestion.html)
Importancia del Ingreso Público: La importancia de los ingresos públicos
es evidente, sin ingresos no es imposible efectuar gastos. Existe una amplia
gama de ingresos públicos. Además es preciso tener presente que los
ingresos

públicos

representan

un

instrumento

significativo

para

la

implantación de políticas gubernamentales. Algunos ingresos tienen su
origen en las normas tributarias, mientras otros derivan de la prestación de
servicios o de la realización de plusvalías. El control de los distintos tipos de
ingresos públicos es un asunto sumamente importante para todas las
entidades

fiscalizadoras

superiores.

Todos

los

países

tienen

tipos

comparables de impuestos. No obstante, la importancia relativa de los tipos
de impuestos pueda variar entre los países. Existen además en la mayoría
de

las

economías,

la

necesidad

de

reducir

los

gastos

públicos

(especialmente el déficit público), lo que representa una tendencia que no
puede ser examinada sin tener en cuenta la parte de los ingresos de las
finanzas publicas.

(http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-3-ingresopublico-y-gestion.html)
Clasificación

del

Ingreso

Público:

Pueden

ordenarse

según

2

clasificaciones, la orgánica y la económica. La clasificación orgánica informa
sobre el agente que obtiene los ingresos. Por su parte la clasificación
económica agrupa los ingresos según su naturaleza, distinguiendo los
ingresos no financieros, ingresos de capital e ingresos financieros
(procedentes de la venta de activos financieros y del ascenso de pasivos).
Un criterio diferente distingue entre ingresos no fiscales o voluntarios e
ingresos fiscales. Los ingresos no fiscales se derivan de un contrato entre los
agentes privados y el sector público (ejemplo venta de bienes y servicios,
intereses y dividendos). Los ingresos fiscales (tributos) incluyen los
impuestos, las tasas y las contribuciones especiales. Los 1º son ingresos sin
contraprestación. Los otros 2 se pagan en contraprestación de una actuación
pública y en función del beneficio obtenido por el contribuyente.
(http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-3-ingresopublico-y-gestion.html)
Impuestos:

Los

impuestos

son

contribuciones

obligatorias,

sin

contraprestaciones no recuperables, recaudadas por el gobierno con fines
públicos. Los ingresos tributarios incluyen los intereses cobrados por mora
en el pago y las multas cobradas por falta de pago o pago atrasado de
impuesto.
(http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-3-ingresopublico-y-gestion.html)
Tasas: son aquellos tributos cuyo hecho generador se haya constituido por
una actividad que el Estado realiza o desenvuelve respecto de su sujeto
pasivo determinado, y de la cual se beneficia o recibe una contraprestación

de un modo particular y concreto, al sujeto que demanda el servicio en el que
se traduce aquella actividad. Ejemplo de tasas: el timbre fiscal, las tasas
portuarias,

judiciales,

correos,

entre

otros.

(http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-3-ingresopublico-y-gestion.html)
UNIDAD IV: IMPUESTO
Impuestos:

Los

impuestos

son

contribuciones

obligatorias,

sin

contraprestaciones no recuperables, recaudadas por el gobierno con fines
públicos. Los ingresos tributarios incluyen los intereses cobrados por mora
en el pago y las multas cobradas por falta de pago o pago atrasado de
impuesto.

(http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-3-

ingreso-publico-y-gestion.html)
Principios del Impuesto:
Principio de justicia: consiste en que los habitantes de una nación deben de
contribuir al sostenimiento del gobierno en una proporción lo más cercana
posible a sus capacidades económicas y de la observancia o menosprecio
de esta máxima depende la equidad o falta de equidad en la imposición.
(http://es.wikipedia.org/wiki/Impuesto)
Principio de certidumbre: todo impuesto debe poseer fijeza en sus elementos
esenciales (objeto, sujeto, exenciones, tarifa, época de pago, infracciones y
sanciones),

para

evitar

actos

(http://es.wikipedia.org/wiki/Impuesto)

arbitrarios

de

la

autoridad.

Principio de comodidad: todo impuesto debe recaudarse en la época y en la
forma en las que es más probable que obtenga a su pago el contribuyente.
(http://es.wikipedia.org/wiki/Impuesto)
Principio de economía: consiste en que el rendimiento del impuesto debe ser
lo

mayor

posible,

su

recaudación

no

debe

de

ser

gravosa.

(http://es.wikipedia.org/wiki/Impuesto)
Clasificación del Impuesto:
Impuesto

directo o imposición

directa; es

el

impuesto

que grava directamente las fuentes de riqueza, la propiedad o la renta. Son
el impuesto sobre la renta, el impuesto sobre el patrimonio, el impuesto de
sucesiones, la contribución rústica y urbana (o impuesto sobre bienes
inmuebles), los impuestos sobre la posesión de vehículos (Impuesto de la
tenencia o uso de vehículos, Impuesto sobre Vehículos de Tracción
Mecánica), animales, etc. En sistemas fiscales históricos se daba
la capitación (impuesto igual a todos los habitantes), y también eran
impuestos directos muchos de los exigidos dentro del complejo sistema fiscal
en torno a la renta feudal. (http://es.wikipedia.org/wiki/Impuesto)
Impuesto indirecto o imposición indirecta; es el impuesto que grava
el consumo. Su nombre radica en que no afecta de manera directa los
ingresos de un contribuyente sino que recae sobre el costo de
algún producto o mercancía. El impuesto indirecto más importante es
el impuesto al valor agregado o IVA el cual constituye una parte importante
de los ingresos tributarios en muchos países del mundo. Históricamente, es
el caso de la alcabala castellana del Antiguo Régimen y de los consumos del
siglo XIX. (http://es.wikipedia.org/wiki/Impuesto)

UNIDAD V: GASTO PÚBLICO
Gasto Público: El gasto público es aquel flujo que configura el componente
negativo del resultado económico-patrimonial, producido a lo largo del
ejercicio por las operaciones conocidas de naturaleza presupuestaria o no
presupuestaria, como consecuencia de la variación de activos o el
surgimiento de obligaciones, que implican un decremento en los fondos
propios. Por tanto, este término se reserva para aquellos flujos que deben
imputarse al resultado citado de la entidad a través de cuentas de gestión.
No debe confundirse con el término "gasto presupuestario": existen gastos
que no constituyen gasto presupuestario (gastos extra presupuestarios).
(http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-4-gastopublico.html)
Evolución Histórica del Gasto Público Venezolano: En los últimos veinte
años, Venezuela ha tenido ajustes del gasto público en función de su
ingreso. A pesar de ser un país con grandes recursos humanos y naturales
(renovables y no renovables), en las últimas décadas el resultado económico
no ha sido satisfactorio.
Como consecuencia del aumento del precio del petróleo en los años 1973 y
1974 se produjo una expansión transitoria del crecimiento económico
impulsado por la demanda, pero a pesar de una segunda alza de dichos
precios en petróleo en 1979 y 1980, el crecimiento anual per cápita fue
negativo

en

el

período

comprendido

entre

1979

y

1985.

Desde 1983 en adelante el poder adquisitivo de la inmensa mayoría de las
personas ha disminuido debido a constantes devaluaciones y una inflación
que hoy es una de las más altas. Entre los años 1986 y 1988 se pusieron en
marcha políticas de expansión que llevaron a un aumento transitorio del
crecimiento. Dichas políticas, sin embargo, resultaron insostenibles, la

inflación aumentó, las reservas externas disminuyeron y se produjo una
escasez generalizada. Luego de un corto período las escuelas y los
hospitales de la nación están en ruinas, las carreteras siguen sin terminarse,
no hay nuevas obras de infraestructura desde hace décadas y ni siquiera se
ha podido restablecer la vialidad y los servicios básicos, esto conlleva que las
condiciones económicas políticas y sociales de Venezuela se deterioren
considerablemente, debido a una serie de hechos que tuvieron un gran
impacto negativo en el país: la disminución de los precios de exportación del
petróleo, la inestabilidad política, una crisis bancaria de importancia, el nivel
de desempleo sigue creciendo, como consecuencia, se produjo una caída
del PIB de los sectores no relacionados con el petróleo, la inflación continua
en aumento y las reservas internacionales disminuyeron.
A principios de 1996, el gobierno puso en marcha un programa económico de
Estabilización y Reformas Estructurales denominado "Agenda Venezuela",
Petróleos de Venezuela (PDVSA), dio inicio a la modalidad de "Apertura
Petrolera", que consistía en otorgar contratos a empresas privadas, para la
exploración y explotación de petróleo, estas concesiones son cedidas, en
este caso a la empresa que mayor porcentaje de ganancia deje al país.
Hacia 1997 la economía del país se mantuvo monoproductora, dependiendo
en su mayor porcentaje del sector petrolero y con serios desequilibrios
estructurales, que incluían un aumento del déficit fiscal, un déficit en la
cuenta corriente externa, un elevado nivel de desempleo, elevados índices
de inflación y elevados actos de corrupción. Uno de los problemas que ha
debido enfrentar Venezuela en la década de los noventa ha sido su
dependencia económica del petróleo y la baja generalizada de los precios
reales de este producto así como de los ingresos por este concepto,
exceptuando 1999 cuando su valor durante todo el año está en US$16 por
barril.

La contribución del petróleo al PIB total aumentó de aproximadamente el
21% a principios de los años noventa, al 26% a finales de esa década. Al
mismo tiempo, la participación de la agricultura en el PIB disminuyó de
alrededor del 6% en 1990, al 4% en 1998, la participación de la industria
manufacturera disminuyó de aproximadamente el 13% al 10%, y del sector
de servicios se mantuvo en alrededor del 60% del PIB.
En estas circunstancias, los salarios reales disminuyeron significativamente y
el desempleo aumentó. A pesar de la existencia de un salario mínimo
obligatorio durante la mayor parte del período comprendido entre 1990 y
1999, el salario real medio disminuyó aproximadamente un 23%. La caída
del salario real afectó a todos los sectores del mercado laboral. A partir del
año 2000, durante el segundo trimestre, el PIB creció entre 2% y 3% en
relación con igual período del año anterior (tras una expansión de alrededor
del 0,3% en el primer trimestre), dando una señal de recuperación
económica después de una caída del 7,2% en 1999. En agosto de 2000 la
inflación se redujo al 15%, la tasa más baja de los últimos 14 años que,
además, se ajusta a la meta de 16% fijada por el gobierno para el año 2000.
La disminución de la inflación se logró debido a una recesión económica y de
una caída tanto del consumo como de la inversión.
La combinación de un tipo de cambio sobrevalorado y bajas tasas de interés
real ha creado las condiciones para que surjan presiones en el sector
externo. Sin embargo, no se han producido restricciones inmediatas a la
balanza de pagos, las salidas de capital han sido ampliamente compensadas
por el efecto expansivo de los elevados precios del petróleo en los ingresos
provenientes de las exportaciones y, al mismo tiempo, las importaciones se
han visto restringidas como consecuencia de la recesión. Hasta mediados de
septiembre, el precio medio de la cesta petrolera Venezolana era de

aproximadamente US$28, en comparación con aproximadamente US$16
durante todo 1999. Las reservas de divisas han aumentado a más de
US$18.000 millones, de los cuales se han destinado al fondo de
estabilización macroeconómica US$2.300 millones, que equivalen a 16
meses de importaciones. A fines de agosto el tipo de cambio llegó a 690
bolívares por dólar. Aun después de la reciente monetización del déficit fiscal
correspondiente a los sectores no relacionados con el petróleo, las reservas
internacionales cubren por lo menos 2,1 veces la base monetaria y más del
75% del M2.
De lo anterior, en el primer semestre del 2000 el sector público registró un
superávit. Algunas medidas clave adoptadas por el gobierno a comienzos de
año, tales como la reducción de 1% del IVA, la eliminación del impuesto de
débito bancario, y el aumento de los gastos corrientes, sumado a una baja
recaudación de impuestos y a la disminución de los ingresos por tal concepto
debido al bajo crecimiento económico, han conducido al deterioro del déficit
fiscal correspondiente a los sectores no relacionados con el petróleo.
Actualmente el gobierno enfrenta los mismos problemas de otras
administraciones anteriores: un creciente déficit, presiones sobre la moneda
y una inflación que comienza otra vez a salirse de control.
Durante el período 2000-2008 los recortes de producción que la OPEP
acordó a partir de 1999 logran su objetivo y a principios de 2000 el precio del
petróleo supera por primera vez desde 1986 la barrera de 30 dólares por
barril. El grupo de la OPEP fija, en el 2000, un objetivo de precios en forma
de

banda

entre

22

y

28

dólares

por

barril.

La OPEP reacciona a los altos precios con aumentos de su producción, pero
un fuerte incremento de la demanda, debido a la emergencia de China e
India como grandes consumidores, sumado a problemas de producción (una

huelga patronal en Venezuela a partir de Diciembre de 2002 y la invasión de
Irak en Marzo de 2003) provocaron nuevas subidas de los precios.
El crudo alcanzó prácticamente los 80 dólares por barril en el verano-invierno
de 2006. A mediados de Julio de 2007 el valor se sitúa por encima de los 72
dólares por barril. Desde Octubre de este año se sitúa por encima de los 90
dólares por barril.
En 2008 el Gobierno de Indonesia anuncia que se desliga de la OPEP, hasta
ahora era el único país del sudeste asiático, sin embargo seguirá siendo
miembro hasta fines de año, dejando abierta la alternativa de regresar a la
OPEP si logra aumentar su producción.
(http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-4-gastopublico.html)
Clasificación del Gasto Público: A continuación se presentan las distintas
formas de clasificar el egreso (gasto) público previsto en el presupuesto:
Institucional; a través de ella se ordenan los gastos públicos de las
instituciones y/o dependencias a las cuales se asignan los créditos
presupuestarios, en un período determinado, para el cumplimiento de sus
objetivos.
Por la Naturaleza del Gasto; permite identificar los bienes y servicios que se
adquieren con las asignaciones previstas en el presupuesto y el destino de
las transferencias, mediante un orden sistemático y homogéneo de éstos y
de las variaciones de activos y pasivos que el sector público aplica en el
desarrollo de su proceso productivo.

Económica; ordena los gastos públicos de acuerdo con la estructura básica
del sistema de cuentas nacionales para acoplar los resultados de las
transacciones públicas con el sistema, además permite analizar los efectos
de la actividad pública sobre la economía nacional.
Se relaciona con dotar de infraestructura, energía, comunicaciones y
transportes,

desarrollo

agropecuario

y

forestal,

temas

laborales,

empresariales, ciencia y tecnología, promoción de la capacitación y el
empleo, impulso competitivo empresarial, estos se pueden considerar como
un gasto real o de inversión.
Descripción de los principales rubros de la clasificación económica:
- Gastos Corrientes: Son los gastos de consumo y/o producción, la renta de
la propiedad y las transacciones otorgadas a los otros componentes del
sistema económico para financiar gastos de esas características.
- Gastos de Capital: Son los gastos destinados a la inversión real y las
transferencias de capital que se efectúan con ese propósito a los exponentes
del sistema económico.
Sectorial; esta presenta el gasto público desagregado en función de los
sectores económicos y sociales, donde el mismo tiene su efecto. Persigue
facilitar la coordinación entre los planes de desarrollo y el presupuesto
gubernamental.
Por Programa; esta presenta el gasto público desagregado en función de los
sectores económicos y sociales, donde el mismo tiene su efecto. Persigue
facilitar la coordinación entre los planes de desarrollo y el presupuesto

gubernamental.
Regional; permite ordenar el gasto según el destino regional que se le da.
Refleja el sentido y alcance de las acciones que realiza el sector público, en
el ámbito regional.
Desarrollo Social; está relacionado con la educación, salud, seguridad social,
urbanización, vivienda, desarrollo regional, agua potable y alcantarillado,
asistencia social, y superación de la pobreza. Estos se pueden considerar
como un gasto público real o de consumo.
Dado que el gasto público es el valor total de las compras de bienes y
servicios realizados por el sector gubernamental durante un periodo
productivo; el mismo puede ser clasificado de acuerdo a los criterios orgánico
o administrativo, económico y funcional. Es así como el criterio orgánico
clasifica los gastos públicos de acuerdo a la unidad u organismos
administrativos que realizan el gasto corriente. Por su parte el criterio
económico clasifica el gasto público desde dos puntos de vista gastos
corrientes o de inversión (son aquellos que realiza el Estado para cubrir su
funcionamiento normal) y desembolsos unilaterales, transferencias.
Gasto público reales o de consumo; son aquellos gastos corrientes en los
que el sector público recibe a cambio una contraprestación. Estos gastos
representan la contribución del sector público al consumo de una sociedad.
En este grupo podrían incluirse los gastos por adquisición de bienes
consumibles o por servicios prestados al Estado.
Mixta; son combinaciones de los gastos públicos, que se elaboran con fines
de análisis y toma de decisiones. Esta clasificación permite mostrar una serie
de aspectos de gran interés, que posibilitan el estudio sistemático del gasto

público y la determinación de la política presupuestaria para un período
dado.
Las siguientes son las clasificaciones mixtas más usadas:
- Institucional por programa
- Institucional por la naturaleza del gasto
- Institucional económico
- Institucional sectorial
- Por objeto del gasto económico
- Sectorial económica
- Por programa y por la naturaleza del gasto.
(http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-4-gastopublico.html)
Incidencia del Gasto Público en la economía Nacional: Los gastos
realizados por el gobierno son de naturaleza diversa. Van desde cumplir con
sus obligaciones inmediatas como la compra de un bien o servicio hasta
cubrir con las obligaciones incurridas en años fiscales anteriores. Sin
embargo, muchos de ellos están dirigidos a cierta parte de la población para
reducir el margen de desigualdad en la distribución del ingreso.
Por lo tanto, saber en que se gasta el dinero del presupuesto público resulta
indispensable y sano, pues a través de este gasto se conoce a quienes se
ayuda en forma directa e indirecta. En esta sección encontrará diversos
documentos que dan luz sobre cómo se gasta el dinero público y a quienes
se beneficia. (http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-4gasto-publico.html)

UNIDAD VI: ADMINISTRACION DE LAS FINANZAS EMPRESARIALES
Administración de las finanzas empresariales: Se encarga de ciertos
aspectos específicos de una organización que varían de acuerdo con la
naturaleza de acuerdo con la naturaleza de cada una de estas funciones, las
funciones básicas que desarrolla la Administración Financiera son: La
Inversión, El Financiamiento y las decisiones sobre los dividendos de una
organización. La Administración financiera es el área de la Administración
que cuida de los recursos financieros de la empresa. La Administración
Financiera se centra en dos aspectos importantes de los recursos financieros
como lo son la rentabilidad y la liquidez. Esto significa que la Administración
Financiera busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y
líquidos al mismo tiempo.
(http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-5-finanzasprivadas.html)
Importancia de la organización en la administración Financiera
Empresarial: El Administrador interactúa con otros Administradores para que
la empresa funcione de manera eficiente. Este a su vez trata de crear planes
financieros para que la empresa obtenga los recursos financieros y lograr así
que la empresa pueda funcionar y a largo expandir todas sus actividades.
Debe saber Administrar los recursos financieros de la empresa para realizar
operaciones como: compra de materia prima, adquisiciones de maquinas y
equipos, pago de salarios entre otros. Debe saber invertir los recursos
financieros excedentes en operaciones como: inversiones en el mercado de
capitales, adquisición de inmuebles, terrenos u otros bienes para la empresa.
Manejar de forma adecuada la elección de productos y de los mercados de la
empresa. La responsabilidad de la obtención de calidad a bajo costo y de
manera eficiente.

Y por último la meta de un Administrador Financiero consiste en planear,
obtener y usar los fondos para maximizar el valor de la organización.
(http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-5-finanzasprivadas.html)
Planificación y Control Financiero Empresarial: La planificación y control
financieros son la clave de los procesos de Gestión del Rendimiento
Corporativo. Entre sus funciones se incluyen las siguientes:
Proporcionar asesoramiento interno en la planificación, en la dirección, y en
la supervisión de la creación de valores a través del control del estado de los
ingresos, el flujo de caja y el balance general.
Proporcionar

asesoramiento

(accionistas,

bancos,

externo

clientes,

facilitando

proveedores,

a

los

skatefolders

gobierno)

información

corporativa fundamental que les ayude a obtener rendimiento económico y
financiero apropiado de forma apropiada y medir la solvencia de forma
adecuada.
Aumentar el cumplimiento de las leyes y el control de las capacidades.
Un proceso de planificación financiera incluye:
- Análisis de las influencias mutuas entre las alternativas de inversión y de
financiación abiertas a la empresa.
- Proyección de las consecuencias futuras de las decisiones presentes. Se
trata así de evitar sorpresas y comprender las conexiones entre las
decisiones actuales y las que se produzcan en el futuro.
- Decisión de las alternativas a adoptar (estas decisiones se incorporan al
plan financiero final).

Comparación del comportamiento posterior con los objetivos establecidos en
el plan financiero.
La planificación financiera a corto plazo raras veces va más allá de los
próximos doce meses. La empresa quiere asegurarse de que tiene la
suficiente tesorería para pagar sus facturas y de que el endeudamiento y el
préstamo a corto plazo se acuerdan en condiciones. En cambio, la
planificación financiera a largo plazo suele tener un horizonte de cinco años,
aunque algunas empresas consideran diez años o más.
(http://unesrfinanzaseimpuestos.blogspot.com/2009/06/tema-5-finanzasprivadas.html)
UNIDAD

VII

y

VIII

FINANCIAMIENTO

BASICO

Y FUENTES

DE

FINANCIAMIENTO EMPRESARIAL
Financiamiento: De todas las actividades de un negocio, la de reunir el
capital es de las más importante. La forma de conseguir ese capital, es a lo
que se llama financiamiento. Dicho de otra manera, es el conjunto de
recursos monetarios financieros para llevar a cabo una actividad económica,
con la característica que generalmente se trata de sumas tomadas a
préstamo que complementan los recursos propios. En el caso del Estado,
son los recursos financieros que el gobierno obtiene para cubrir un déficit
presupuestario. El financiamiento se contrata dentro o fuera del país a través
de créditos, empréstitos y otras obligaciones derivadas de la suscripción o
emisión de títulos de crédito o cualquier otro documento pagadero a plazo.

La provisión de financiamiento eficiente y afectivo ha sido reconocida como
un factor clave para asegurar que aquellas empresas con potencial de
crecimiento puedan expandirse y ser más competitivas. Las dificultades de

acceso al crédito no se refieren simplemente al hecho de que no se puedan
obtener fondos a través del sistema financiero; de hecho si esto no se
soluciona, no todos los proyectos serían automáticamente financiados. Las
dificultades ocurren en situaciones en las cuáles un proyecto que es viable y
rentable no es llevado a cabo (o es restringido) porque la empresa no obtiene
fondos del mercado.
Financiamiento Externo: Es la financiación proveniente de capitales
exteriores a la empresa y el empleo de recursos ajenos. Se relaciona con el
importe de los empréstitos que se obtienen en efectivo o en especie de
acreedores extranjeros y que son además, motivo de autorización y registro
por parte de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, sin importar el tipo
de moneda en que se documentan.
Fuentes del financiamiento externo: Existen fuentes de financiamiento
internacional de carácter bancario; se trata de instituciones bancarias
internacionales cuyo propósito es estimular la producción de los países en
vías de desarrollo.
Financiamiento Interno: Es la realizada por la propia empresa sin recurrir a
capitales externos o fondos ajenos y que se deriva de sus capitales propios,
autofinanciación y beneficios no distribuidos. En inglés internal Financing se
refiere a la cobertura del costo de pasivos con recursos del capital o de
accionistas de la empresa.

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