OFERTA CHILENA DE COBRE

ACTUAL Y FUTURA
Mara Cristina Betancour
Directora de Estudios y Polticas Pblicas

63 Convencin Anual del IIMCh

Via del Mar, 12 noviembre 2012

NDICE

Chile y el mundo
Oferta chilena actual: fortalezas y
debilidades
Oferta chilena futura: desafos
Tendencias mundiales en exploracin
Consideraciones finales

CHILE Y EL MUNDO

PRODUCCIN MUNDIAL COBRE MINA

MILES TM
China Zambia
9% Indonesia
4%
3%
Rusia
4%

Otros
24%
Per
7%

18.000

Chile
32%

Australia
6%
Canada
USA
4%
7%

16.000
14.000

16.235

12.000
10.000
8.000
6.000

Zambia

China

Indonesia

Rusia

Chile

USA

Canada

Australia

Per

5.263

Mundo

4.000
2.000

Fuente: Wood Mackenzie, Septiembre de 2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

1992

1991

1990

1989

1988

1987

1986

1985

PRODUCCIN CHILENA Y MUNDIAL COBRE MINA

MILES TM

18.000
16.000
14.000
12.000
10.000

8.000
6.000

MUNDO

32,4

4.000
2.000

CHILE
1950
1952
1954
1956
1958
1960
1962
1964
1966
1968
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010

Fuente: WMS, Cochilco

PARTICIPACIN EN LAS RESERVAS MUNDIALES DE COBRE

4,3%

5,1%

Estados Unidos

5,5%

Mxico

Rusia

4,3%

China

4,1%

13%

Indonesia

Per
12,5%

27,5% Chile

23,6% Otros pases

Fuente: USGS, 2012

Australia

GASTO CHILENO EN EXPLORACIN MINERA

1.000

10%
831
8%

6%
500
5,1%
4%
250

2%

0%
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Fuente: MEG

Participacin Chile

Total gasto Chile

750

OFERTA CHILENA ACTUAL: FORTALEZAS Y DEBILIDADES

PRODUCCIN CHILENA DE COBRE

6.000
5.557

4.904

5.000
4.000
3.000
2.055

2.000

MUNDO
1.005

1.000

Fuente: Cochilco

2010

2007

2004

2001

1998

1995

1992

1989

1986

1983

1980

1977

1974

1971

1968

1965

1962

1959

1956

1953

1950

EVOLUCIN LEY DE MINERAL DE CONCENTRACIN Y LIXIVIACIN

LEY MINERAL TRATADO EN CONCENTRADORA

1,40
1,30

1,27

1,20

1,10
1,00
0,90

0,94

0,86

0,80

Chile

Mundo
0,74

0,70
0,60
2000

2001

2002

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

LEY MINERALES LIXIVIABLES

1,05
1,00

2003

0,97

0,95
0,90

0,85

0,90

0,80

0,75

0,70

0,70

Chile

0,65

Mundo

0,69

0,60
2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Fuente: Wood Mackenzie

10

COSTO UNITARIO DE ENERGA

14

12,3

12

c/kwh

10

Chile
8,1

Per

6,7

4
2
0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fuente: Wood Mackenzie

11

CASH COST PRINCIPALES PASES PRODUCTORES

250

195,4

200

Australia
143,7

150
c / lb

134,9
129,4
118,3

Canad

Chile
Per
EEUU

100
71,9

Mundo

50

0
2000

2001

2002

2003

2004

2005

Fuente: Cochilco en base a informacin de Wood Mackenzie

2006

2007

2008

2009

2010

2011

12

OFERTA

CHILENA FUTURA: DESAFOS

13

Inversin en la Minera Chilena

Portfolio de Proyectos
Valorado en US$ 104.300 MM
EL Teniente Mine

Current Mine
New Level
Future Level

EN QU SE INVIERTE?
Portfolio de proyectos 2012 - 2020
Distribucin por mineral de inters

Cobre
MMUS$
80.409

Au y Ag
MMUS$
19.850

Hierro y
Min. Ind.
MMUS$
4.041

Fuente: Comisin Chilena del Cobre / Junio 2012

Tipo de proyecto

MMUS$

Minera del cobre

80.409

Minera del oro y plata

19.850

Minera del hierro y

minerales industriales

4.041

Inversin total en
104.300
minera

DNDE SE INVIERTE?
Distribucin Geogrfica

Fuente: Comisin Chilena del Cobre / Junio 2012

Distribucin Regional de la Inversin Minera

en Chile (MMUS$)
REGIN

Total

Particip.
%

TARAPAC
ANTOFAGASTA
ATACAMA
COQUIMBO
VALPARASO
METROPOLITANA
O'HIGGINS

13.423
38.554
31.327
7.600
7.786
838
4.771

12,9
37,0
30,0
7,3
7,5
0,8
4,6

TOTAL NACIONAL

104.300

100,0%

NOTA: La inversin de CODELCO en Otros Proyectos de

Desarrollo y de Informacin se asigna en un 45% a
Antofagasta, un 5% a Atacama, un 5% a Valparaso, un
15% a la Metropolitana y 30% a OHiggins

Fuente: Comisin Chilena del Cobre / Junio 2012

Consumo Mundial de Cobre Primario

v/s Capacidad Productiva Chilena de Cobre
Fuentes: Wood Mackenzie Consumo
COCHILCO - Produccin

Capacidad
productiva
chilena

25,3%

26,4%

27,6%

26,6%

26,1%

26,4%

26,5%

28,1%

29,3%

29,5%

Estado de los proyectos

4.137

41,4% del total

de la inversin
en minera
39.071

Capacidad de produccin minera de cobre

9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000

Operaciones
Operaciones

2.000
1.000
0

2012

2013

OPERACIONES

2014

2015

EJECUCIN

2016

2017

FACTIBILIDAD

2018

2019

PREFACTIBILIDAD

2020

Capacidad de produccin minera de cobre

Operaciones

CARTERA MUNDIAL DE PROYECTOS MINEROS 2013-2025

MILLONES DE TM
20

15

Posible

Probab
Posible
9,9

le
Altamente
Probable

10

11,0

12,2

12,6

12,8

8,1
6,0
4,9
3,4

5
2,5

0,1

0,2

1,3
0,6
0,5

2013

2014

2015

3,7

4,1

4,4

4,5

4,4

4,5

4,5

1,1
0,7

2,3
1,1

3,2
1,2

1,4

1,4

1,5

1,5

1,4

1,4

1,3

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

-5

Fuente: Wood Mackenzie, septiembre de 2012

22

CARTERA MUNDIAL DE PROYECTOS PROBABLES

MILES DE TM/AO

Fuente: Wood Mackenzie, septiembre de 2012

4.463

4.456

4.054

4.420

3.000

3.707

3.239

4.000

4.474

2012
2013
2014
2011

5.000

4.405

2017
2013
2017

PROBABLE

2021

2022

2023

2024

2025

2.339

2014
2015
2016
2015
2014
2015
2015

293
171
180
191
115
102
100
195
64
66
68
50
46
52
177
59
118
37
43
37
40
37
638

2.000
1.067

2016
2015
2014
2015

PERFIL DE PRODDUCCIN PROYECTOS EN CATEGOARA DE

1.000

569

Chile
Per
Peru
Afghanistan
RD Congo
EEUU
Nueva Guinea
Chile
RD Congo
Zambia
Canad
Canad
Irn
China
Chile
Nueva Guinea
Chile
RD Congo
Irn
Mxico
Canad
Espaa

Prod. Promedio
Fecha Inicio
por ao (Miles
Operacin
TM)

160

Collahuasi Grinding Line 4

Quellaveco
Galeno
Aynak
Tenke-Fungurume Exp 2 SxEw
Rosemont
Ok Tedi Open Pit Extension
Quebrada Blanca
Kansuki SxEw
Kansanshi Expansion
Harper Creek
Afton-Ajax Restart
Miduk Expansion
Xietongmen
Collahuasi RW - Leaching SxEw
Solwara (offshore)
El Morro
Mutanda SxEw Exp
Sarcheshmeh Expansion
La Caridad Expansion
Red Chris
MRT Re-start
Otros

Pais

64

Principales Proyecto en Categoria

de Probables

2013

2014

0
2015

2016

2017

2018

2019

2020

23

CARTERA MUNDIAL DE PROYECTOS PROBABLES: PERFIL DE PRODUCCIN

POR PAS (MILES DE TM/AO)

5.000
Otros

4.500

Zambia
4.000
EEUU
3.500

Irn

3.000

Argentina
Nueva Guinea

2.500

Canad
2.000

Afghanistan
Congo DR

1.500

Per

1.000

Chile
500
0
2013

2014

2015

2016

Fuente: Wood Mackenzie, Septiembre de 2012

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

24

CARTERA MUNDIAL DE PROYECTOS EN CATEGORA DE POSIBLES

MILES DE TM/AO
Princpales Proyecto en Categora de
Posibles

Pas

El Abra
Casino
Pulang
Junin
Santo Domingo Sur Iris
Yandera
Canariaco Norte
Udokan
Safford
Ann Mason
Yunnan Cu Misc
Qulong
Safford 100-200kt/a Expansion SxEw
Telegrafo
Ajo Project
Vizcachitas
Twin Buttes Restart
Lone Star
Lumwana 66-125kt/d Exp
Yulong Phase III SxEw
Trapiche
Arapiraca
Yulong Expansion SxEw
Bisbee - Cochise SxEw
Caspiche
Radomiro Tomic SxEw Proj
Dikulwe - Mashamba SxEw
Twin Metals (Nokomis) SxEw
Prosperity (Fish Lake)
Mutanda SxEw Exp 2
Hillside
Ordubad

Chile
Canad
China
Ecuador
Chile
Nueva Guinea
Per
Rusia
EEUU
EEUU
China
China
EEUU
Chile
EEUU
Chile
EEUU
EEUU
Zambia
China
Per
Brazil
China
EEUU
Chile
Chile
DR Congo
EEUU
Canada
DR Congo
Australia
Azerbaijan

Fuente: Wood Mackenzie, septiembre de 2012

Produccin
Promedio
Anual
194
103
143 14.000
150
91
143
12.000
129
127
130
123 10.000
94
95
100
8.000
169
97
77
96
6.000
96
110
75
75
4.000
60
68
66
60
2.000
88
60
77
0
47
55
67
50

PERFIL DE PRODUCCIN PROYECTOS EN CATEGORI DE POSIBLE

12.222

12.610

12.830

11.009
9.896

8.137

6.043

4.880
3.444
2.547
1.251
82

339

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

25

CARTERA MUNDIAL DE PROYECTOS POSIBLES: PERFIL DE PRODUCCIN

POR PAS (MILES DE TM/AO)
14.000

Otros

12.000

Brasil
Philippines
10.000

Zambia
Nueva Guinea

8.000

Rusia
Ecuador
Australia

6.000

Congo DR
Canada

4.000

Peru
China

2.000

Chile
EEUU

0
2013

2014

2015

2016

Fuente: Wood Mackenzie, septiembre de 2012

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

26

TENDENCIAS

MUNDIALES EN EXPLORACIN

27

POTENCIAL GEOLGICO

Tendencias mundiales
El tamao del
crculo muestra
la cantidad de
reservas
relativa.

POTENCIAL GEOLGICO

Situacin geolgica de Chile

Reservas de diversos minerales en Chile y su participacin mundial.
Fuente: US Geological Survey (2012)

Reservas

Participacin
Mundial

190.000

28%

Oro (TM)

3.400

7%

Plata (TM)

70.000

13%

Cobre (000 TM)

Posicin en Ranking
Mundial
1
4
3
3

Molibdeno (000 TM)

1.200

12%

Litio (TM)

7.500.000

58%

Yodo (TM)

9.000.000

60%

1
1
4

xido de boro (TM)

35.000

17%

POTENCIAL GEOLGICO

Potencial de Chile
Evaluacin del potencial geolgico de Chile en la comparacin internacional
Fuente: Fraser Institute (varios aos)

Aos del estudio

Posicin de Chile

N Jurisdicciones

2006/2007

65

2007/2008

12

68

2008/2009

15

71

2009/2010

72

2010/2011

14

79

2011/2012

18

93

CLIMA DE INVERSIN

Competitividad de Chile en el sector minero

Resultado de los pases ms importantes de la minera y de Latinoamrica en el ranking de pases para invertir en
minera de Behre Dolbear.

2012 Ranking
Pas

Australia
Canad
Chile
EE.UU.
Per
Colombia
Mxico
Brasil
Argentina
Bolivia

Posicin (n=25)

Puntaje (mx=70)

1
2
3
6
9
7
5
4
14
24

57
52
51
41
36
39
43
45
30
17

CONSIDERACIONES FINALES

Chile contina siendo pas lder en produccin de cobre y sus

respectivas reservas, mientras ocupa el quinto lugar en el
ranking de gasto de exploracin minera.
Existen importantes desafos al materializar la inversin y
produccin futura de cobre en Chile, si bien es identificado
como importante pas poseedor de proyectos probables y
posibles, dentro del mundo.
Respecto de la competitividad de Chile para atraer inversin
en exploracin minera, el sistema poltico y su estabilidad
parecen atractivos a los inversionistas, as como el sistema
econmico y el marco legal.
Es importante abordar la problemtica del sector para
continuar siendo lder mundial en este importante mineral.

OFERTA CHILENA DE COBRE

ACTUAL Y FUTURA
Mara Cristina Betancour
Directora de Estudios y Polticas Pblicas